核心观点 - 具有正收益ESP（预期惊喜预测）和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会产生正收益惊喜 [1] - 公司SilverCrest Metals Inc (SILV) 在Zacks矿业-杂项行业中表现出持续超越盈利预期的潜力 [3] 公司表现 - SilverCrest Metals最近一个季度的每股收益为0.23美元，超出Zacks共识预期的0.12美元，惊喜率为91.67% [4] - 上一个季度，公司实际每股收益为0.24美元，超出预期的0.15美元，惊喜率为60% [4] - 过去两个季度的平均惊喜率为75.83% [9] 盈利预测 - SilverCrest Metals目前的收益ESP为+2.94%，表明分析师对其盈利前景持乐观态度 [6] - 公司预计将于2024年8月7日发布下一份盈利报告 [6] 行业分析 - Zacks收益ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来衡量盈利惊喜，最准确估计反映了分析师在盈利发布前的最新信息 [8] - 即使公司最终未能达到共识估计，某些股票仍可能保持稳定 [10]

公司盈利预测与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预测修正反映）与短期股价走势高度相关 这主要是因为机构投资者使用盈利和盈利预测来计算公司股票的合理价值 盈利预测的增减直接影响股票的合理价值 进而导致机构投资者的买卖行为 最终推动股价变动 [1] SilverCrest Metals的盈利预测修正 - SilverCrest Metals Inc (SILV) 最近被升级为Zacks Rank 1（强力买入） 这一升级主要反映了盈利预测的上升趋势 这是影响股价的最强大力量之一 [3] - 过去三个月 Zacks对SilverCrest Metals的共识盈利预测增加了46 2% [15] - 对于截至2024年12月的财年 该公司预计每股盈利0 68美元 较去年同期下降13 9% [12] Zacks评级系统 - Zacks评级系统使用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五类 从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出） 自1988年以来 Zacks Rank 1股票的平均年回报率为+25% [5] - Zacks评级系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前5%的股票获得“强力买入”评级 接下来的15%获得“买入”评级 因此 进入Zacks覆盖股票前20%的股票表明其盈利预测修正表现优异 有望在短期内产生超越市场的回报 [6] 盈利预测修正对股价的影响 - 实证研究表明 盈利预测修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策可能非常有益 Zacks评级系统有效地利用了盈利预测修正的力量 [8] - SilverCrest Metals的盈利预测上升和评级升级本质上意味着公司基本业务的改善 投资者对这一改善趋势的认可应会推动股价上涨 [11] - SilverCrest Metals升级为Zacks Rank 1使其在盈利预测修正方面进入Zacks覆盖股票的前5% 暗示该股可能在短期内走高 [16]

公司概况 - SilverCrest Metals Inc 是一家总部位于加拿大温哥华的贵金属生产商 主要业务包括扩大现有资源和储量 收购 发现和开发高价值的贵金属项目 并在美洲运营多个银金矿 [8] - 公司的主要业务集中在墨西哥索诺拉州的 Las Chispas 矿场 管理团队在贵金属采矿行业的各个方面都有丰富的经验 包括项目发现 融资 按时按预算建设和生产 [8] ESG 报告 - 公司发布了 2023 年环境 社会和治理 ESG 报告 主要关注位于墨西哥索诺拉的 Las Chispas 矿场及其周边社区 [1] - 2023 年是公司第一个完整的生产年度 这使得公司能够建立更具代表性的环境基线 与 2022 年的 ESG 报告相比 提供了更全面和详细的披露 [2] - 公司致力于在运营和社区中持续推进可持续发展工作 [3] 2023 年成就 - 公司在商业生产的前七个月内消除了债务 达到了首次销售和成本指导 并将金条纳入其国库资产 [6] - 公司通过战略合作伙伴关系和社区参与 继续致力于 ESG 工作 特别是在解决索诺拉州的水资源短缺和相关基础设施方面 [6] - 公司继续推进其五年水资源管理计划 2023 年投资了 28 万美元用于改善该地区的水基础设施 使 231 公顷土地实现了全年供水 受益于 57 名当地土地所有者 [6] - 公司与州级机构合作 将部分月度劳动税重新定向用于当地农业的滴灌项目 滴灌技术已被证明可以减少 60% 的用水量 并将产量提高多达 90% [6] 未来计划 - 公司计划利用可再生能源解决方案 并推进在 Las Chispas 矿场使用太阳能的进程 [6] - 公司将继续与当地社区利益相关者和政府机构积极合作 以确定和解决最有意义的贡献和公司倡议领域 [6]

公司运营亮点 - 公司在2024年第二季度实现了强劲的生产表现，银当量（AgEq）处理品位达到765克/吨，回收率达到98.4%，创下新高 [8] - 2024年上半年银当量销售额达到519万盎司，接近2024年全年销售目标980万至1020万盎司 [8] - 公司金库资产在季度内增长34%，达到1.223亿美元，其中包括9830万美元现金和2400万美元的黄金储备 [8] - 黄金和白银价格在季度内大幅上涨，推动公司收入创下新高 [8] 生产数据 - 2024年第二季度矿石开采量为100,019吨，同比增长34.4% [12] - 矿石处理量为110,645吨，同比增长2.5% [12] - 黄金平均处理品位为4.36克/吨，白银平均处理品位为418克/吨 [12] - 黄金回收率为98.6%，白银回收率为98.3% [12] - 黄金回收量为15,303盎司，白银回收量为146万盎司 [12] 销售与财务表现 - 2024年第二季度黄金销售量为14,500盎司，白银销售量为145万盎司 [12] - 黄金平均实现价格为2,237美元/盎司，同比增长12.3%；白银平均实现价格为27.84美元/盎司，同比增长14.3% [12] - 公司季度收入达到7270万美元，创下历史新高 [20] 未来展望 - 公司计划在2024年8月8日举行电话会议，讨论2024年第二季度的运营和财务业绩 [3] - 公司将继续通过扩大资源储备、收购和开发高价值贵金属项目来增加资产基础 [10] 其他信息 - 公司总部位于加拿大温哥华，主要运营位于墨西哥索诺拉的Las Chispas项目 [10] - 公司由一支经验丰富的管理团队领导，涵盖贵金属采矿行业的各个方面 [10]

分组1: 公司基本面分析 - SilverCrest Metals (SILV) 的盈利预测修正呈现上升趋势，过去30天内当前年度的共识EPS预测增长了9.5%，表明卖方分析师普遍认为公司盈利将优于此前预期 [2] - SILV 目前拥有Zacks Rank 2（买入评级），这意味着其在基于盈利预测修正和EPS惊喜趋势排名的4000多只股票中位列前20%，通常Zacks Rank 1或2的股票表现优于市场 [2] - Zacks Rank 2 对SilverCrest Metals 是一个更具结论性的趋势反转信号，因为Zacks Rank 已被证明是一个优秀的时机指标，帮助投资者识别公司前景开始改善的时机 [2] 分组2: 技术面分析 - SILV 的股价在过去两周下跌了9%，但在最近一个交易日形成了锤形图形态，表明股价可能找到了支撑，多头能够抵消空头的影响，可能预示着趋势反转 [3] - 锤形图形态是技术上的底部信号，表明卖压可能接近枯竭，同时华尔街分析师对公司未来盈利的乐观情绪增强，这进一步支持了股价反转的可能性 [3] - 锤形图形态在下跌趋势中出现时，表明空头可能失去了对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示着潜在的趋势反转 [5] 分组3: 锤形图形态解析 - 锤形图是蜡烛图技术中的一种常见价格形态，其特征是开盘价和收盘价之间的差异较小，形成一个小蜡烛体，而当天低点与开盘价或收盘价之间的差异较大，形成一个长下影线 [5] - 锤形图的下影线长度至少是实体的两倍，形态类似于“锤子”，在下跌趋势中出现时，表明空头可能失去控制，多头开始介入 [5] - 锤形图可以在任何时间框架内出现（如1分钟、日线、周线），并被短期和长期投资者使用，但其强度取决于其在图表中的位置，因此应与其他看涨指标结合使用 [5]

公司年度股东大会结果 - 公司年度股东大会于2024年6月12日在温哥华举行 共有88,115,662票参与投票 占截至记录日期已发行普通股的59 84% [1] - 股东批准将董事会成员人数固定为八人 并通过举手表决重新选举了八名董事 所有董事的赞成票比例均超过97% 其中Pierre Beaudoin获得99 72%的赞成票 为最高 [2] - 股东通过举手表决任命普华永道会计师事务所为公司审计师 获得87,359,925票 占99 14%的赞成票 [2] - 股东通过举手表决批准了公司高管薪酬方案的非约束性咨询决议 获得62,008,866票 占98 09%的赞成票 [3] - 股东通过举手表决重新确认并批准了公司的滚动百分比股权单位计划 获得56,849,799票 占89 93%的赞成票 [4] 公司概况 - 公司是一家加拿大贵金属生产商 总部位于温哥华 致力于通过扩大现有资源和储量 收购 发现和开发高价值贵金属项目 最终在美洲运营多个银金矿来增加其资产基础 [5] - 公司的主要业务重点是其位于墨西哥索诺拉州的Las Chispas矿场 [5] - 公司由一支经验丰富的管理团队领导 该团队在贵金属采矿领域的各个方面都有丰富经验 包括项目发现 融资 按时按预算建设和生产 [5]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在多头情境下 投资者会“买高 希望卖得更高” 目标是利用股票价格的趋势 一旦股票确立方向 很可能会继续朝该方向移动 从而实现及时且有利可图的交易 [1] 动量指标的挑战与解决方案 - 动量在股票中难以定义 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在解决这一问题 [2] SilverCrest Metals Inc (SILV) 的动量表现 - SILV目前的动量风格评分为A 主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [3] - SILV的Zacks排名为2（买入） 研究表明 Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] 短期价格表现 - SILV的短期价格表现是衡量动量的重要基准 过去一周股价上涨10.84% 而Zacks矿业-杂项行业同期上涨4.17% 月度价格变化为16.58% 优于行业的8.52% [5][6] - 过去一个季度 SILV股价上涨82.07% 过去一年上涨36.62% 相比之下 标普500指数同期分别上涨7.23%和28.67% [7] 交易量分析 - SILV的20日平均交易量为1,857,493股 交易量是衡量股票表现的重要指标 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 [8] 盈利预测修正 - 过去两个月 全年盈利预测有4次上调 无下调 共识预测从0.46美元增至0.69美元 下一财年有2次上调 无下调 [9][10] 结论 - 综合以上因素 SILV被评为2（买入）股票 并拥有A级动量评分 是近期值得关注的潜力股 [11]

公司业绩展望 - SilverCrest Metals Inc (SILV) 的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 公司股票近期表现强劲 且这一势头可能延续 [1] - 分析师对该公司盈利前景的乐观情绪反映在盈利预期的上调趋势中 这种趋势通常与短期股价走势有强相关性 [2] - 覆盖该公司的分析师一致上调盈利预期 导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 盈利预期调整 - 当前季度每股收益预期为0.16美元 与去年同期相比无变化 过去30天内 有一项预期上调 无下调 导致Zacks共识预期提高了33.33% [5] - 全年每股收益预期为0.56美元 同比下降29.11% 过去一个月内 有三项预期上调 无下调 共识预期在此期间提高了20.54% [6] 投资评级 - 由于盈利预期的积极调整 SilverCrest Metals目前获得Zacks Rank 2 (买入)评级 Zacks Rank是一种经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期调整做出正确投资决策 [8] - 研究显示 获得Zacks Rank 1 (强力买入) 和 2 (买入) 评级的股票显著跑赢标普500指数 [8] 市场表现 - 过去四周 由于投资者看好其盈利预期调整 SilverCrest Metals股价上涨28.6% 鉴于其盈利增长前景可能推动股价进一步上涨 投资者可考虑将其加入投资组合 [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了强劲的营业收入和利润表现,销售15,000盎司黄金和140万盎司白银,实现白银等价销售260万盎司,超出计划,有利于完成全年指引 [7] - 全成本较计划有所降低,但预计未来几个季度会有所上升,2024年全年指引为每盎司15美元至15.90美元 [8] - 公司资产负债表保持行业领先,在第一季度支付了2023年税费和新矿区承包商动员费等大额现金流出后,仍保持了21.5百万美元的留存收益,这在矿业行业中是一个独特的成就 [9][15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地下矿山开采量较上一季度增加90吨/天至942吨/天,新承包商的接管进展基本符合计划,预计将在2024年第三季度完成 [21] - 选矿厂平均日处理量为1,026吨,略低于上一季度,主要是由于提前完成了计划的维护检修 [22] - 选矿厂在第一季度创下了处理品位874克/吨和白银等价回收率98.3%的新纪录,体现了公司在操作灵活性和大规模库存调配方面的优势 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了较低的全成本,为每盎司12.90美元,主要是由于现金成本和维护资本支出低于预算 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Las Chispas矿区的补充和扩展勘探,已经确认了Babicanora区域的矿化连续性,并发现了Babicanora Norte Splay 3和Babi Sur矿脉的进一步扩展潜力 [29][30] - 公司将在2024年下半年重点开展早期勘探,包括Las Chispas矿区内部和周边区域,寻找可以运至Las Chispas选厂处理的新矿体 [31] - 公司正在推进使用可再生能源(太阳能)的计划,预计将于2025年实施,每年可为公司节省约150万美元电费,同时大幅降低温室气体排放 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心完成2024年9.8-10.2百万盎司白银等价销量和每盎司15-15.90美元全成本的指引目标 [28] - 随着金属价格在第二季度的上涨以及一次性支出的结束,公司预计资产负债表将在2024年进一步改善,并将继续执行资本配置计划,包括战略性货币管理和黄金白银持有计划 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Sclodnick 提问** 询问其他收益是否与黄金白银持有相关 [36] **Chris Ritchie 回答** 确认其他收益中有部分来自黄金白银持有和衍生工具 [37] 问题2 **John Sclodnick 提问** 询问公司如何部署强大的现金头寸,是否考虑并购 [38] **Chris Ritchie 回答** 公司将灵活利用现金头寸,包括股票回购、黄金白银持有以及并购等,但目前优先考虑勘探开发 [39][40][41] 问题3 **John Sclodnick 提问** 询问公司是否会优先考虑墨西哥境内的并购目标 [42] **Chris Ritchie 回答** 公司将优先考虑风险较低的优质资产,无论是在墨西哥还是其他地区 [43] 问题4 **John Sclodnick 提问** 询问公司可再生能源项目的成本、预期运营成本效益及项目净现值 [44] **Chris Ritchie 回答** 公司已签约第三方太阳能供应商,预计每年可节省150万美元电费,同时大幅降低温室气体排放,计划于2025年实施 [45][46][47]

业绩总结 - 截至2023年12月31日，公司实现销售收入为1.052亿美元，超出低端指导[60] - 2023年公司无债务，现金和债务偿还总额为5000万美元[78] - 2023年第四季度，银同行的净债务增加约19%[43] 成本与支出 - 截至2023年12月31日，公司的现金成本为每盎司银当量（AgEq）9.50至10.00美元[21] - 公司的综合维持成本（AISC）为每盎司银当量15.00至15.90美元[2] - 2024年公司预计的维持资本支出为4000万至4400万美元[63] - 2024年公司将实现无债务状态，预计在商业生产的7个月内偿还债务[39] 探索与资源 - 2024年探索预算为1200万至1400万美元[29] - Babicanora地区的已探明矿石量为345千吨，金含量为7.03 gpt，银含量为665 gpt[118] - Babicanora地区的可采矿石量为2,334千吨，金含量为3.90 gpt，银含量为370 gpt[118] - Las Chispas地区的可采矿石量为401千吨，金含量为3.09 gpt，银含量为399 gpt[118] - 总矿石储量估计为3,399千吨，金含量为4.08 gpt，银含量为395 gpt[118] 市场与展望 - 2024年公司指导方针与银生产同行相比表现良好，预计运营费用占58%[6] - 公司在2024年将继续专注于储备替代，利用现有基础设施[9] - 公司预计在未来20年内每年将投入约25亿美元，以确保墨西哥人口的水资源获取[25] - 2024年公司预计的全公司AISC为每盎司银当量15.00至15.90美元，处于银生产同行的最低四分之一[82] 其他信息 - 公司在2023年执行了20%的回购计划[108] - 公司在2023年实现了107%的社会责任公司认证[78] - 第一季度的贵金属市值增长了4%，达到2000万美元[71] - 公司持有的财政资产总额为9100万美元，其中现金为7100万美元，贵金属为2000万美元[53] - 矿石资源的估计日期为2022年6月30日，推测资源的估计日期为2023年3月31日[117]