Semler Scientific, Inc. (NASDAQ:SMLR) Q4 2022 Results Conference Call March 21, 2023 4:30 PM ET Company Participants Douglas Murphy-Chutorian - CEO, Corporate Secretary Wayne Pan - New CEO Renae Cormier - Head, Corporate Communication and Business Strategy Andrew Weinstein - SVP, Finance & Accounting Dennis Rosenberg - Chief Marketing Officer Conference Call Participants Brooks O'Neil - Lake Street Capital Markets Operator Good afternoon, and welcome to the Semler Scientific 2022 Fourth Quarter and Full Yea ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ (I.R.S. Employer Identification No.) 2340-2348 Walsh Avenue, Suite 2344 Santa Clara, CA 95051 (Address of principal executive offices) ( ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1400万美元 与2021年同期持平 其中固定费用收入860万美元 同比增长10% 可变费用收入490万美元 同比下降16% 设备及其他收入50万美元 同比增长79% [7][8] - 营业费用960万美元 同比增长10% 主要由于业务扩张导致员工人数增加 工资通胀 保险和专业费用上涨 [9] - 净利润370万美元 同比下降11% 稀释后每股收益046美元 去年同期为051美元 [10] - 现金及等价物期末余额4550万美元 本季度以平均每股4308美元回购475万股 耗资200万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定费用收入增长主要来自最大客户及其他现有新客户的贡献 内华达论文发布后业务持续获得动力 [7][13] - 可变费用收入下降原因包括大客户达成批量定价折扣 市场份额从高价客户向低价客户转移 [8][14] - 设备销售在Q2Q3显著增长 但预期中的后续可变费用收入未如期实现 [49] - 胰岛素洞察产品收入贡献微小 2022年预期仍不显著 [15][25] 公司战略和发展方向 - 计划通过许可或收购实现产品多元化 目标为股东价值最大化 剩余1500万美元股票回购额度将视市场条件灵活使用 [18] - 研发重点包括现有产品升级 内部新产品商业化 以及引入授权分销的新产品 [19][20] - QuantaFlo产品扩展已提交同行评审 预计可识别更多心血管疾病患者 潜在溢价可能不低于PAD检测 [21][22][38] 行业竞争与经营环境 - HRA行业内部出现市场份额转移 大客户通过批量折扣挤压小客户空间 [31][43] - 新产品推广面临客户谨慎态度 因涉及前所未有的常规检测 预计需通过试点逐步实施 [34][24] - 血管疾病检测市场空间仍大于当前渗透率 存在持续增长机会 [26] 管理层业绩指引更新 - 2022全年收入预期下调至5550-5800万美元 原指引5800-6000万美元 主因可变费用收入不及预期 [12][14] - 营业费用预期收窄至3880-4030万美元 低于此前4250-4400万美元 得益于费用管控和销售效率提升 [15][16] - 运营收入预期上调至1670-1770万美元 [17] 问答环节摘要 业务波动原因 - 大客户业务未达预期 可能因内部动荡 但缺乏确凿证据 同时行业份额向低价大客户转移 [30][31] - 批量定价层级跨度大 预计不会频繁触发新折扣 [42] 新产品进展 - QuantaFlo扩展功能客户反应谨慎 需试点验证操作流程 [34] - 胰岛素洞察处于早期试点阶段 收入贡献有限 [25][49] 财务与战略 - 费用优化来自销售效率提升 非削减投资 不影响增长潜力 [51] - 收入指引区间较宽 反映新客户试点放量不确定性 [54][55] - 对SYNAPS Dx仅为财务投资 无分销权或优先权 [57]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission File Number 001-36305 SEMLER SCIENTIFIC, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-1367393 (State or ...

NASDAQ:SMLR August 2022 Forward-Looking Statements This presentation includes statements that are, or may be deemed, "forward-looking statements." In some cases, these forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms "believe," "estimate," "anticipate," "expect," "plan," "intend," "may," "could," "might," "will," "should," or, in each case, their negative or other variations thereon or comparable terminology, although not all forward-looking stateme ...

Semler Scientific, Inc. (NASDAQ:SMLR) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 4:30 PM ET Company Participants Douglas Murphy-Chutorian - CEO, Corporate Secretary & Director Renae Cormier - Head, Corporate Communication and Business Strategy Andrew Weinstein - SVP, Finance & Accounting Conference Call Participants Brooks O'Neil - Lake Street Capital Markets Marc Wiesenberger - B. Riley Securities Operator Good afternoon, and welcome to the Semler Scientific Second Quarter 2022 Financial Results Confe ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司总收入1400万美元，净收入340万美元，而2021年同期总收入1320万美元，净收入490万美元[98] - 2022年第一季度收入1400万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅6%[106] - 2022年第一季度总运营费用1000万美元，较2021年同期增加290万美元，增幅41%，占收入比例从54%增至72%[108] - 2022年第一季度收入成本100万美元，较2021年同期减少60万美元，降幅39%[109] - 2022年3月31日公司现金及现金等价物3840万美元，总流动负债580万美元，营运资金约4470万美元[116] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度家庭测试市场顺序收入较2021年第四季度增长67%[100] 公司费用数据关键指标变化 - 2022年第一季度工程和产品开发费用110万美元，较2021年同期增加40万美元，增幅62%，占收入比例从5%增至8%[110] - 2022年第一季度销售和营销费用470万美元，较2021年同期增加190万美元，增幅66%，占收入比例从21%增至33%[111][112] - 2022年第一季度一般和行政费用330万美元，较2021年同期增加120万美元，增幅59%，占收入比例从16%增至24%[113] 公司股票回购情况 - 2022年3月14日，董事会授权最高2000万美元的普通股回购计划，第一季度回购2030股，花费约10万美元[103][105]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为1400万美元，较2021年同期的1320万美元增加80万美元，增幅6% [7][13] - 净收入为340万美元，较2021年同期的490万美元减少150万美元，降幅31% [7][14] - 每股收益方面，2022年第一季度基本每股收益为0.50美元，摊薄后每股收益为0.41美元，而2021年同期分别为0.73美元和0.60美元 [14] - 截至2022年3月31日，公司现金为3840万美元，较2021年3月31日的2650万美元增加1190万美元 [7][15] - 2022年第一季度，公司股东权益为4940万美元 [16] - 2022年第一季度，公司两大客户分别占收入的35.4%和31.7% [17] - 2022年第一季度，固定费用软件许可收入约为790万美元，较2021年同期增加70万美元，增幅10%；可变费用软件许可收入约为580万美元，增加20万美元，增幅3%；设备及其他销售在两个时期均为30万美元 [17] - 公司预计2022年第二季度收入在1420万 - 1520万美元之间，运营费用（包括成本和收入）在1000万 - 1050万美元之间；预计2022年全年收入在5800万 - 6000万美元之间，运营费用在4400万 - 4600万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭测试市场在2022年第一季度财务表现反弹，收入环比增长67%，符合市场季节性模式及大型保险计划向健康风险评估客户下单时间的预期 [6] - 2022年第一季度，固定费用软件许可收入约790万美元，较2021年同期增加70万美元，增幅10%；可变费用软件许可收入约580万美元，增加20万美元，增幅3%；设备及其他销售在两个时期均为30万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年家庭测试市场出现新模式，年初测试量增加，这可能与新冠疫情导致保险计划订购QuantaFlo测试的时间变化有关，但该模式在2022年及未来是否持续尚不确定 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 研发和业务发展目标是升级现有产品和数据服务，将内部开发的服务和产品商业化，引进或分销新服务和产品，为客户提供更高价值 [21] - 计划与现有和潜在客户分享内华达论文结果，该论文可能推动现有和新客户对QuantaFlo的进一步采用 [22][24] - 目标是增加新客户、扩大现有客户订单、向客户推出更多产品，并将QuantaFlo产品确立为行业护理标准 [27] - 认为直接销售渠道对公司仍然可行且有吸引力，未来有望从大型支付方扩展到委托医疗集团、大型零售企业等其他组织 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度与2021年同期相比增长相对较慢，部分原因是新冠疫情，特别是高传染性的奥密克戎变种，导致员工缺勤率上升，影响销售周期 [7][8] - 认为2022年全年收入将继续增长，原因包括产品安装数量增加、产品使用量增加以及许可业务的经常性收入 [25] - 公司对未来持乐观态度，2022年已取得两个重要里程碑，一是内华达论文可能推动QuantaFlo的采用，二是QuantaFlo在另一种心血管疾病方面的价值提升 [30][31] 其他重要信息 - 2022年第一季度末员工人数为122人，较2021年第四季度末的124人有所减少 [28] - 由于就业市场工资通胀压力以及建设基础设施以支持新业务机会的需求，运营费用预计将从当前水平上升 [28] - 公司认为血管疾病测试市场规模大于当前市场渗透率，有继续增长的空间，将继续投资研发，为客户提供创新产品 [29] - 3月14日公司宣布了最高2000万美元的股票回购计划 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待市场和客户的订单模式，加速订单模式在今年是否持续或回归正常 - 第一季度的季节性符合预期，全年是否持续有待观察。健康风险评估（HRA）市场中公司间市场份额有变动，难以准确判断市场走向，但公司所有客户都有增长，新客户也不断加入，预计全年HRA可变费用和固定许可业务都会增长 [35][36] 问题2: 公司两大客户收入占比较高，如何评估核心PAD测试市场的渗透率，以及核心业务的长期增长潜力 - 公司认为仍有额外的渗透机会，内华达论文的发表将对市场产生影响。根据美国心脏协会等发布的临床指南，应接受测试的人群中公司的渗透率仍然较低，未来有很大增长空间，但大客户的采用时间有待观察 [37] 问题3: 今年运营费用支出增加，是否需要持续高额支出以实现业务增长，还是未来可以利用固定基础设施恢复历史利润率 - 预计还会有更多支出，目前员工人数增加是为公司的光明未来做准备。费用增加主要与员工人数有关，包括工资、奖金、 payroll tax和员工福利等。此外，2021年第一季度有《关怀法案》的工资税抵免，而2022年第一季度没有 [39][40] 问题4: 随着公司发展新产品，直接销售渠道是否仍然可行和有吸引力 - 公司认为直接销售渠道仍然可行且有吸引力，不仅适用于大型支付方，还可以扩展到委托医疗集团、大型零售企业等其他组织，这种杠杆式市场策略有继续增长的机会 [42] 问题5: 内华达论文的数据如何影响与现有或新客户的沟通 - 论文数据发布时间较短，需要时间在市场上传播。这将是公司今年及未来销售和营销活动的重点，该研究强调了QuantaFlo进行PAD测试的好处，预计会对市场产生影响，并将成为与客户和潜在客户沟通的重要内容 [47][48] 问题6: 根据指引，今年下半年似乎比上半年更强，与之前关于季节性的评论不同，如何解释；胰岛素洞察的收入在全年指引中占比多少 - 胰岛素洞察今年预计不会产生重大收入，具体情况取决于beta版发布的进展和客户的采用情况。公司预计全年按次计费和许可费收入都将继续增加，未来季度可能与第一季度一样好或更好，新产品在指引中的占比不大，这也是指引设置范围的原因 [49][50] 问题7: 公司目前的毛利率似乎处于较好水平，这种水平在全年是否可持续 - 公司预计今年毛利率不会面临压力，认为当前毛利率是一个相当稳定的数字 [51] 问题8: QuantaFlo新应用的目标患者群体与用于PAD的目标患者群体相比如何 - 新应用的市场可能同样重要甚至更重要，但目前还难以详细讨论，预计未来几个季度会有更具体的信息。公司认为这是一个重要市场，有望扩大QuantaFlo的价值主张 [52] 问题9: 自股票回购计划宣布以来，公司似乎没有回购任何股票，能否确认并说明如何考虑使用资金进行回购 - 截至目前确实没有进行重大回购，相关情况将在本周晚些时候提交的10 - Q表格中说明。公司尚未就如何使用资金进行回购做出决定，会从股东利益出发做出决策 [54][56]

NASDAQ:SMLR March 2022 Forward-Looking Statements This presentation includes statements that are, or may be deemed, "forward-looking statements." In some cases, these forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms "believe," "estimate," "anticipate," "expect," "plan," "intend," "may," "could," "might," "will," "should," or, in each case, their negative or other variations thereon or comparable terminology, although not all forward-looking statemen ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from: to Commission file number: 001-36305 SEMLER SCIENTIFIC, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) of incorporation or organization) Iden ...