Key Takeaways Snowflake posted 19% customer growth in Q2 fiscal 2026, reaching 12,062 clients.Alphabet's Google Cloud revenue jumped 31.7% year over year to $13.62B in Q2 2025.SNOW shares surged 48.5% YTD, outpacing GOOGL's 21.8% gain despite both being seen as overvalued.Snowflake (SNOW) and Alphabet (GOOGL) are major players in the cloud data and analytics space. While Snowflake provides a pure-play cloud data warehousing and analytics platform, Alphabet offers similar capabilities through Google Cloud’s ...

Most investors draw a line in the sand between value and growth investing without realizing that, at their core, they are essentially the same thing. Value relies on future growth potential to justify buying a beaten-down stock, and growth depends on intrinsic value to deliver returns. Recognizing this connection is key to building a forward-looking portfolio. Burlington Stores Inc. NYSE: BURL, Snowflake Inc. NYSE: SNOW, and Cameco Corp. NYSE: CCJ are three stocks that illustrate how combining value and gro ...

核心观点 - 公司受益于AI数据云战略 推动客户采用和收入增长[1] - 公司面临来自亚马逊和Alphabet的激烈竞争[6][7] - 公司股价年内表现优异但估值处于行业溢价水平[8][11] 财务表现 - 2026财年第二季度产品收入达10.9亿美元 同比增长32%[2][10] - 2026财年每股收益共识预期为1.08美元 同比增长30.12%[13] - 过去30天内每股收益预期上调1.8%[13] 客户采用与AI影响 - 约50%新客户因AI选择公司平台[2][10] - 25%已部署用例涉及AI技术[2] - 超过6100个账户每周使用公司AI功能[2] 产品与创新 - 2026财年上半年推出约250项新功能[5][10] - 新产品包括Snowflake Intelligence、Cortex AI SQL、Gen2数据仓库等[5] - 创新简化数据管理并增强AI驱动洞察能力[5] 战略合作 - 与西门子合作整合工业边缘计算系统[3] - 与OpenAI、Anthropic和微软Azure扩大合作范围[4] - Azure成为增长最快云平台 同比增长40%[4] 市场竞争 - 亚马逊AWS通过Redshift和SageMaker提供竞争方案[6] - Google Cloud通过BigQuery和Vertex AI争夺核心市场[7] - 竞争对手利用庞大云生态系统吸引企业客户[7] 股价表现 - 年内股价上涨51.3%[8] - 表现优于计算机与科技板块的12.9%涨幅[8] - 超越互联网软件行业19.5%的涨幅[8] 估值水平 - 远期市销率达15.02倍 显著高于行业平均的5.68倍[11] - 价值评分获得F级[11] - 当前Zacks评级为3级(持有)[13]

花旗认为，AI对软件行业的影响并非全盘颠覆，而是加速行业分化，开启"赢家通吃"时代。依赖"按席位收费"的传统SaaS模式面临严峻挑战，而能拥抱AI 并实现商业化的公司估值将持续攀升。云厂商和数据基础设施公司将是主要受益者。报告还给出了一个"全天候AI投资组合"，涵盖微软、MongoDB等公 司。 花旗分析师Tyler Radke和Fatima Boolani在9月2日发布的一份报告中认为，AI并不会简单地终结"软件即服务"（SaaS）模式， 而是将开启一个"赢家通 吃"的大分化时代，市场将清晰地划分为少数高增长的赢家和多数增长停滞的落后者。 花旗认为，尽管市场普遍对AI带来的颠覆性冲击感到担忧，并导致软件板块承压，但这种抛售可能"普遍过度"。然而， 风险真实存在，尤其对于依赖"按 席位收费"（seat-based）商业模式的应用软件公司而言。 AI将成为一道分水岭，不同软件公司之间的估值出现巨大鸿沟。数据显示，自2022年以来，增长率超过20%的软件公司，其企业价值/收入 （EV/Revenue）中位数估值几乎翻了一番，达到11.7倍；而增长率低于10%的公司，其估值则停滞在4.9倍左右，接近2016年"Sa ...

How to get "LLM ready"？ 作者：Max 今年三月 GTC 的热潮里，似乎每个人都在寻找能够解锁金矿的钥匙。RL（强化学习）、Agentic AI，似 乎每一个词都对应着一个几十倍上百倍估值暴涨潜力的创业公司，和新的造富神话。如果共识真能造 福，可能经济周期就不应该存在了。 热潮之外，有一类创业公司像个异类。不需要大量融资，A 轮的钱还没花完就已经实现盈亏平衡，投资 人因为毛利率偏低或规模化挑战对其不屑一顾，认为它们配不上"几周内 ARR 破千万"的 AI 速度神话。 他们的位置特别像早期的 Palantir。 这些公司往往由前 Palantir 员工创办，进而掌握了这一轮服务拉动增长的衣钵，比如 Distyl.ai 的 CEO Arjun Prakash，曾在 Palantir 负责销售、Snorkel AI 负责数据新产品，正是这种深厚的贴合企业数据和落 地端的技术经验让他们能够看到真正的痛点。然而，这样的背景和实际的商业成果在当前的投资环境中 似乎并不被看重。就像创始人 Alex Karp 在 2025 年给股东的信中坦言："公司快速增长之前，公司和团队 承受了外界多年的嘲笑和冷遇， ...

产品发布 - Yuki推出Yuki Optimization Platform 作为Snowflake Native App在Snowflake Marketplace上线[1] - 解决方案使联合客户能够简化计算操作 自动化仓库扩展 并提高工作负载效率[1] - 平台通过近实时动态调整计算资源简化仓库操作[2] 技术能力 - 平台内置自动化功能 使数据团队保持性能一致性并优化资源使用[2] - 无需修改查询或改变基础设施即可降低运营开销[2] - 通过Snowflake Native App框架直接部署到客户Snowflake账户中 数据保持受治理且安全[3] 客户价值 - 使团队能够承担更高级的Cortex AI用例 无需担心资源瓶颈或成本不可预测性[3] - 帮助联合客户从Snowflake投资中释放更大价值 支持大规模构建新用例[4] - 通过Snowflake Marketplace直接部署 加速AI 分析和数据应用用例[6] 公司背景 - Yuki是面向Snowflake环境的实时优化平台[7] - 专为大规模数据团队设计 可自动化仓库操作并提高性能一致性[7] - 无需代码更改或复杂集成即可实现优化[7]

CE 100指数表现 - CE 100指数在劳工节周末前上涨0.5% 而纳斯达克指数下跌0.27% 标普500指数下跌0.04% 道琼斯指数下跌0.12% [1][3] - 该指数1个月累计上涨2.91% 年内至今累计上涨16.59% 1年累计上涨33.75% 表现均优于主要基准指数 [3] - Enablers板块本周领涨 涨幅达4.1% [5] 云计算公司业绩 - MongoDB股价大涨44% 公司第二季度总营收5.914亿美元 同比增长24% 其中订阅收入5.724亿美元增长23% 服务收入1900万美元增长33% [6] - Atlas云平台收入增长29% 占总营收比重达74% 客户总数增至5.99万家 季度新增2800家客户 [6] - Snowflake股价上涨21.3% 产品收入近11亿美元 同比增长32% 整体营收11亿美元 同样增长32% [7] - 公司拥有654家年度产品收入超百万美元的大客户 [7] 支付与BNPL行业 - Affirm股价周涨11.3% 公司季度商品总额104亿美元增长34% 营收8.76亿美元增长33% [8] - Affirm卡业务商品总额12亿美元增长132% 活跃持卡人230万增长97% 店内消费额同比增长187% [8] - Authvia平台整合Visa实时支付能力 支持医疗、汽车服务、保险等行业实时发放资金 Visa股价上涨0.5% [9] - Mastercard与Circle合作 在东欧、中东和非洲地区支持USDC和EURC稳定币结算 Mastercard股价下跌0.6% [10] 零售板块动态 - Shop板块下跌1.3% 其中Ocado股价下跌5.9% [11] - Walmart股价微涨 公司将在伦敦举办英国卖家峰会 帮助制造商和出口商拓展美洲市场跨境业务 [11]

核心观点 - Snowflake作为数据云公司受益于AI需求激增 在营收增长、客户扩展及股价表现方面显著超越英伟达 并展现出持续增长潜力 [1][2][10] 财务表现 - 第二季度营收同比增长32%至11亿美元 较去年同期增速提升3个百分点 [7] - 非GAAP调整后每股收益同比增长近100%至0.35美元 [9] - 净收入留存率达125% 显示现有客户支出显著增加 [8] - 剩余履约义务(RPO)同比增长33%至69亿美元 [10] - 将2026财年产品收入预期从43.3亿美元上调至44亿美元 [10] 业务运营 - 客户数量同比增长19% 超过6100个账户每周使用Snowflake AI解决方案 [7][8] - AI解决方案覆盖超50%客户账户 AI成为近50%新客户选择Snowflake的核心因素 [7][8] - 平台支持构建AI代理、部署AI模型及访问大型语言模型(LLM) [8] - 数据云平台覆盖亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云等主流云计算平台 [5] 市场前景 - 总目标市场(TAM)预计五年内翻倍至3550亿美元(2029年) [11] - 当前市销率为19倍 低于英伟达的30倍 [13] - 未来财年每股收益预期：本财年1.16美元 下财年1.60美元 后财年2.35美元 [13] 股价表现 - 过去一年股价上涨108% 显著超越英伟达同期40%的涨幅 [10] - 财报发布当日股价大幅上涨 与英伟达股价持平形成对比 [2][10]

Snowflake stock soared by 20% after it reported its latest quarterly financial results, but there are some risks investors need to consider.Large organizations tend to use multiple cloud computing platforms like Microsoft Azure and Amazon Web Services to manage their day-to-day operations. This leads to fragmented data, meaning valuable information which is stored on one platform isn't easily accessible on another, making it difficult to analyze.Snowflake (SNOW -0.96%) created the Data Cloud to solve that p ...

Key Takeaways Over 6,100 accounts used SNOW's AI features weekly in Q2, with 25% of use cases incorporating AI.Cortex AI is expanding with tools like SQL and GPT-5 integration, enabling broader enterprise deployment.Clients like BlackRock and Thomson Reuters are using Cortex AI to power agents and enhance client services.Snowflake’s (SNOW) Cortex AI platform is seeing growing enterprise adoption and is increasingly viewed as a key driver of its consumption-led revenue model. In the second quarter of fiscal ...