业绩总结 - 2021年第三季度净收入为人民币505百万，同比增长40%[34] - 2021年第三季度总净收入为504,844,000元，同比下降9.7%[39] - 2021年第三季度毛利润为151,269,000元，同比下降5%[39] - 2021年第三季度净亏损为37,100,000元，同比上升27.8%[39] 用户数据 - 2021年第三季度音频娱乐平均移动月活跃用户为9.17百万，同比增长21%[22] - 2021年第三季度总平均移动月活跃用户为58.9百万，同比增长5%[22] - 2021年第三季度用户渗透率超过90%的用户出生于1990年后[22] 成本与费用 - 2021年第三季度毛利率为30%，非GAAP毛利率为31%[34] - 2021年第三季度净亏损率为7.3%，非GAAP净亏损率为5.4%[36] - 2021年第三季度销售与营销费用占总收入的比例为17.3%[35] - 2021年第三季度研发费用占总收入的比例为14.0%[35] - 2021年第三季度管理费用占总收入的比例为5.3%[35] - 2021年第三季度运营费用为191,343,000元，同比上升0.5%[39] 资产与负债 - 截至2021年9月30日，流动资产总额为559,247,000元，较2020年12月31日的419,908,000元增长33.3%[41] - 截至2021年9月30日，流动负债总额为356,453,000元，较2020年12月31日的288,629,000元增长23.5%[41] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为242,000,000元，较2020年12月31日的169,191,000元增长43%[41] - 截至2021年9月30日，总资产为615,119,000元，较2020年12月31日的463,818,000元增长32.6%[41] 收入细分 - 2021年第三季度音频娱乐收入为人民币191百万，同比增长100%[35] - 2021年第三季度音频娱乐收入为500,792,000元，同比下降10.1%[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入为人民币5.048亿元，同比增长48%，主要得益于付费用户增长和音频娱乐产品的内部商业化能力提升 [23] - 第三季度收入成本为人民币3.536亿元，同比增长31%，主要归因于内容创作者的收入分成费用、薪资和福利支出以及带宽成本增加 [24] - 第三季度毛利润为人民币1.513亿元，同比增长67%；非GAAP毛利润为人民币1.545亿元，同比增长68% [26] - 第三季度毛利率从2020年第三季度的25%提升至30%，非GAAP毛利率从25%提升至31% [27] - 第三季度运营费用同比增长91%，达到人民币1.913亿元 [24] - 第三季度研发费用为人民币7340万元，同比增长32%，主要因研发人员数量和平均薪资增加 [28] - 第三季度销售和营销费用为人民币8820万元，2020年同期为人民币2710万元，主要因促销和营销活动增加 [29] - 第三季度一般和行政费用为人民币2970万元，同比增长51%，主要因薪资和福利支出及其他专业服务费增加 [29] - 第三季度运营亏损为人民币4010万元，2020年同期为人民币960万元；非GAAP运营亏损为人民币3010万元，2020年同期为人民币290万元 [30] - 第三季度净亏损为人民币3710万元，2020年同期为人民币610万元；非GAAP净亏损为人民币2720万元，2020年同期非GAAP净收入为人民币60万元 [31] - 第三季度基本和摊薄后每ADS净亏损为人民币0.73元，2020年同期为人民币0.13元；非GAAP基本和摊薄后每ADS净亏损为人民币0.54元，2020年同期非GAAP基本和摊薄后每ADS净收入为人民币0.01元 [32] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为人民币5.159亿元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 音频娱乐业务 - 第三季度音频娱乐平均移动MAU同比增长21%，达到917万 [10] - 第三季度总平均移动MAU达到5890万，平均月付费用户为48.5万 [9] 全球业务 - 第三季度对Tiya App的状态功能和发现频道进行升级，推出微米状态功能等创新功能，9月新Tiya用户与朋友的互动率、活跃时间和平均花费时间均大幅增加，每日平均每条用户发送消息数量较6月增长57%，用户好友对数较6月增长64% [18] 播客业务 - 第三季度通过与汽车公司和相关平台的合作，扩大了播客业务在车载市场的影响力，并获得了汽车公司的更多官方推荐 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期战略重点是通过提供有价值内容和音频互动场景，增强商业化能力，支持内容创作者发展，构建可持续、高质量的社区生态系统；全球化战略是优化产品和加强本地化团队建设，满足用户社交需求，捕捉增长机会 [11] - 音频业务方面，当前聚焦产品优化和技术创新，加强底层架构建设，与更多合作伙伴合作拓展车载音频市场，将自研音频技术应用于更多设备，加快即时通讯技术研发，为产品提供定制化技术支持 [12] - 音频娱乐业务通过优化产品功能、聚焦关键内容类别、精准用户定位、优化营销策略和提升高性能渠道等方式，提升商业化能力和运营效率，为可持续生态系统发展奠定基础 [15] - 全球业务以中国为数字社交平台，针对年轻人需求优化产品，注重用户体验和留存，实现用户有机增长 [16] - 播客业务聚焦产品优化和技术创新，如车载场景的语音控制、结构化操作和刺激连接等功能，通过技术创新提升竞争力，未来将继续优化自研音频技术，满足汽车公司和车联网平台的差异化需求 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期监管环境收紧，但有利于行业长期发展，公司会监测监管变化，优化调整产品，以满足合规要求并为用户提供更好服务 [37] - 短期内运营策略调整可能影响部分用户指标，但长期来看，公司有信心通过精准运营和营销策略增加付费用户基础，保持用户消费稳定，促进营收增长和运营效率提升 [39] - 公司对未来音频行业增长机会持乐观态度，将继续努力实现长期成功，打造领先的全球化音频平台 [21] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务更新前瞻性信息，财报包含未经审计的GAAP和非GAAP财务指标，具体调整可参考财报 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 监管环境对用户增长和用户消费有何影响 - 监管环境收紧有利于行业长期发展，公司会根据监管变化优化调整产品；第三季度用户在部分应用上的消费略有下降，受运营策略优化等因素影响，公司减少了对长期商业化潜力较低的预录制内容的投资，短期内可能影响部分用户指标，但长期有信心增加付费用户基础，保持用户消费稳定 [37][38][39] 问题2: 提高用户付费率的策略是什么 - 运营策略上，聚焦音频娱乐业务，通过多样化促销活动提高用户参与度，挖掘预录制内容核心类别，吸引内容创作者和用户互动，提高用户参与度和付费转化率；营销策略上，聚焦商业化潜力较高的类别，优化推广模式和素材，精准获取核心用户群体，增加付费用户基础 [44][45][46] 问题3: 海外业务目前聚焦产品优化，2022年该业务的收入贡献增长预期如何 - 目前聚焦用户体验，优化产品功能以满足用户社交需求，推动用户有机增长，新功能推出后用户使用时间和参与度增加；短期内整体收入增长主要由音频娱乐业务驱动，长期来看，随着用户基础扩大和网络效应增强，海外业务将带来更多商业化潜力 [47][48] 问题4: 用户基数增长放缓的原因是什么，2022年趋势如何，以及收入分成给创作者比例下降的情况 - 用户基数增长放缓主要因第三季度国内业务预录制内容板块的内容运营策略调整，减少了对商业化能力较弱的预录制内容类别的营销支出和投资，短期内对整体用户基础有一定影响；2022年音频娱乐业务商业化仍将是营收增长主要驱动力，尽管第三季度总用户增长放缓，但音频娱乐MAU同比增长21%，为商业化提供了增长潜力，公司调整运营策略和推广模式，有望提高付费率，促进营收增长，海外业务发展也将带来更多增长机会 [49][50][51]

业绩总结 - LIZHI在2021年第二季度的净收入为人民币559.3百万，同比增长7%[32] - 2021年第二季度的营业亏损为72,215,000元，较上年同期的25,032,000元亏损增加了187.5%[39] - 2021年第二季度的净亏损为70,037,000元，较上年同期的22,028,000元亏损增加了217.5%[39] 用户数据 - 2021年第二季度，平均每月活跃用户（MAUs）达到60.9百万，同比增长9%[32] - 2021年6月，TIYA应用的移动MAUs超过3.5百万，同比增长92%[21] - 2021年第二季度，平均每月付费用户为494.4千，同比增长59%[32] 收入构成 - 2021年第二季度，音频娱乐收入为人民币555.1百万，占总净收入的99%[37] - 2021年6月30日的政府补助收入为3,782,000元，较2020年同期的2,663,000元增长了42.1%[39] 成本与费用 - 2021年第二季度，成本为人民币400.5百万，毛利润为人民币158.8百万[37] - 2021年第二季度，销售和营销费用为人民币106.3百万，占总收入的18.8%[37] - 2021年第二季度，研发费用为人民币60.9百万，占总收入的10.9%[37] - 2021年第二季度，管理费用为人民币23.1百万，占总收入的4.1%[37] 资产与负债 - 2021年6月30日的总资产为598,993,000元，较2020年12月31日的419,908,000元增长了42.7%[40] - 2021年6月30日的现金及现金等价物为490,082,000元，较2020年12月31日的315,459,000元增长了55.4%[40] - 2021年6月30日的总负债为332,243,000元，较2020年12月31日的294,627,000元增长了12.8%[40] - 2021年6月30日的总股东权益为266,750,000元，较2020年12月31日的169,191,000元增长了57.7%[40] 其他信息 - 2021年6月30日的应收账款净额为7,322,000元，较2020年同期的8,361,000元下降了12.4%[40] - 2021年6月30日的短期投资为1,613,000元，较2020年同期的73,022,000元下降了97.8%[40] - 2021年6月30日的递延收入为71,837,000元，较2020年同期的78,267,000元下降了8.3%[40] - 截至2021年6月30日，LIZHI App累计上传音频内容达到293百万[12]

业绩总结 - LIZHI在2021年第二季度的净收入为人民币559.3百万，同比增长7%[32] - 2021年第二季度的营业亏损为72,215,000元，较上年同期的25,032,000元亏损增加了187.5%[39] - 2021年第二季度的净亏损为70,037,000元，较上年同期的22,028,000元亏损增加了217.5%[39] 用户数据 - 2021年第二季度，平均每月活跃用户（MAUs）达到60.9百万，同比增长9%[32] - 2021年第二季度，平均每月付费用户为494.4千，同比增长59%[32] - 2021年6月，TIYA应用的移动MAUs超过3.5百万，同比增长92%[21] - 2021年6月，LIZHI应用的用户中，90%以上为1990年后出生的年轻用户[17] 收入构成 - 2021年第二季度，音频娱乐收入为人民币555.1百万，占总净收入的99%[37] 成本与费用 - 2021年第二季度，成本为人民币400.5百万，毛利润为人民币158.8百万[37] - 2021年第二季度，销售和营销费用为人民币106.3百万，占总收入的18.8%[37] - 2021年第二季度，研发费用为人民币60.9百万，占总收入的10.9%[37] - 2021年第二季度，管理费用为人民币23.1百万，占总收入的4.1%[37] 财务状况 - 2021年6月30日的总资产为598,993,000元，较2020年12月31日的419,908,000元增长了42.7%[40] - 2021年6月30日的现金及现金等价物为490,082,000元，较2020年12月31日的315,459,000元增长了55.4%[40] - 2021年6月30日的总负债为332,243,000元，较2020年12月31日的294,627,000元增长了12.8%[40] - 2021年6月30日的总股东权益为266,750,000元，较2020年12月31日的169,191,000元增长了57.7%[40] 其他信息 - 2021年6月30日的政府补助收入为3,782,000元，较2020年同期的2,663,000元增长了42.1%[39] - 2021年6月30日的应收账款净额为7,322,000元，较2020年12月31日的8,361,000元下降了12.4%[40] - 2021年6月30日的短期投资为1,613,000元，较2020年12月31日的73,022,000元下降了97.8%[40] - 2021年6月30日的递延收入为71,837,000元，较2020年12月31日的78,267,000元下降了8.3%[40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入为5.593亿元人民币，较2020年第二季度的3.509亿元人民币增长59%，主要归因于用户群增长和付费用户在音频娱乐产品上支出增加 [25] - 第二季度收入成本为4.005亿元人民币，较2020年第二季度的2.652亿元人民币增长51%，主要是由于内容创作者收入分成费用、支付处理成本和带宽成本增加 [25] - 第二季度毛利润为1.588亿元人民币，较2020年第二季度的8570万元人民币增长85%；非GAAP毛利润为1.619亿元人民币，同比增长79% [25][26] - 第二季度毛利率从2020年第二季度的24%提高到28%，非GAAP毛利率从26%提高到29% [26] - 第二季度运营费用同比增长72%至1.113亿元人民币，研发费用为6090万元人民币，同比增长11%；销售和营销费用为1.063亿元人民币，同比增长241%；一般和行政费用为2310万元人民币，同比下降7% [26][27] - 第二季度运营亏损为3160万元人民币，较2020年第二季度的2500万元人民币增长26%；非GAAP运营亏损为2170万元人民币，2020年同期为1120万元人民币 [28] - 第二季度净亏损为2900万元人民币，较2020年第二季度的2200万元人民币增长32%；非GAAP净亏损为1920万元人民币，2020年同期为820万元人民币 [28] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和总投资为4.947亿元人民币 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 荔枝App音频社区 - 第二季度用户每月平均总互动量达到34亿次，截至6月30日，平台累计上传音频内容达到2.93亿条 [18] - 音频娱乐部门用户渗透率从去年同期的13.2%提高到14.6%，推动付费用户转化 [9] 全球业务TIYA App - 6月MAU增长至超过350万，较2021年第一季度平均MAU增长92% [11] - 6月活跃群组数量较3月增加超过360%，活跃聊天室数量较3月增加超过180% [11] - 截至6月30日，基于TIYA的用户好友连接数量较3月增加120% [19] 播客业务 - 第二季度与多家领先汽车制造商和车联网平台合作，使荔枝播客在更多车辆上可用 [21] - 2021年第二季度，荔枝播客用户平均每日使用时长较上一季度增加约10分钟 [34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以音频为中心的全球化战略，将多样化音频产品带给更广泛用户群体 [8] - 推进内部技术发展，优化产品功能，改善用户体验，提高商业化能力 [8] - 加强荔枝App音频社区建设，提高音频娱乐用户渗透率和付费用户转化率 [9] - 拓展荔枝播客用户群体，创新播客功能和内容，加强在车载音频市场的布局 [10] - 优化TIYA App产品功能，提高用户参与度和活跃度，扩大海外市场影响力 [11] - 持续提升核心技术能力，确保不同车载系统的音频质量，提供个性化音频体验 [12] - 履行企业社会责任，通过平台影响力帮助特殊群体创造价值 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管政策虽短期内可能对行业内部分公司业务有影响，但健全的监管政策有利于行业长期可持续发展，公司有完善机制满足监管要求，在线音频行业仍有巨大增长潜力 [32] - 疫情使线上娱乐和社交网络日益普及，线上社交成为趋势，音频与社交结合能满足用户更多社交需求，公司将继续优化TIYA App产品功能 [36][37] 其他重要信息 - 公司在全国助残日发布纪录片，展示残疾音频内容创作者故事；利用语音平台优势，推出支持相关内容，鼓励创作者发布应急救援措施和科普咨询内容 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在直播行业监管方面的沟通情况及对运营结果的预期和影响 - 监管部门重视对在线娱乐行业包括直播行业的监管，短期内可能对部分公司业务有影响，但健全监管政策有利于行业长期可持续发展，公司一直重视合规，积极与监管部门沟通，有完善机制满足监管要求，长期来看在线音频行业仍有巨大增长潜力 [32] 问题2: 使用荔枝或荔枝播客的车载用户规模以及荔枝播客App的整体规模 - 公司正与更多领先企业合作，扩大车载音频产品覆盖范围，已与14家汽车制造商建立合作，荔枝播客已在多款车载操作系统上推出；目前车载音频场景和荔枝播客的用户规模相对整体用户规模较小，待业务发展到一定规模会分享更多数据 [33][35] 问题3: 随着经济重新开放，TIYA App用户行为是否有重大变化，如直播时长的增减情况 - 尽管社交活动逐渐恢复正常，但疫情带来的生活方式变化仍在持续，线上娱乐和社交网络日益普及，TIYA在第二季度保持强劲增长势头，用户活跃度持续提高，用户使用时长较上一季度有所增加；从长远来看，线上社交是趋势，音频与社交结合能满足用户更多社交需求，公司将继续优化TIYA产品功能 [36][37] 问题4: 随着行业同行继续投资音频直播，公司与主播的收入分成比例情况 - 公司针对不同业务部门和不同阶段的内容创作者有多样化的收入分成政策，第二季度整体内容创作者收入分成约占总收入的65%，同比下降约4个百分点，有效提高了毛利率；未来公司将采取综合措施平衡内容创作者收入增长和利润率提升，同时创新商业模式，探索更多有增长潜力的海外市场 [41]

业绩总结 - LIZHI App在2021年第一季度的净收入为人民币4.95亿元，同比增长34%[33] - 2021年第一季度总净收入为495,053,000元，同比增长18%[39] - 2021年第一季度音频娱乐收入为489,306,000元，同比增长18%[39] - 2021年第一季度毛利润为125,060,000元，同比增长5%[39] - 2021年第一季度净亏损为70,037,000元，相较于2020年第一季度的亏损增加了45%[39] 用户数据 - LIZHI App的平均每月活跃用户（MAUs）在2021年第一季度达到了5970万，同比增长5%[12] - 2021年第一季度的平均每月付费用户为474700人，同比增长10%[33] - TIYA App在2021年3月的移动MAUs超过200万，较2020年第四季度增长90%[22] - 2021年第一季度，LIZHI App的月均互动次数达到33亿次[12] - 2021年第一季度，用户友谊连接数量较2020年12月增长230%[24] 运营和费用 - 2021年第一季度运营费用为197,275,000元，同比增长57%[39] - 2021年第一季度销售和营销费用为120,790,000元，同比增长237%[39] 资产和负债 - 截至2021年3月31日，流动资产总额为360,640,000元，较2020年12月31日的419,908,000元下降14%[40] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为304,898,000元，较2020年12月31日的315,459,000元下降3%[40] - 截至2021年3月31日，流动负债总额为289,232,000元，较2020年12月31日的288,629,000元略有上升[40] - 截至2021年3月31日，股东权益总额为108,362,000元，较2020年12月31日的169,191,000元下降36%[40] 产品和市场动态 - LIZHI App累计上传音频内容达到1.00亿条[14] - 2021年第一季度，LIZHI App的月均聊天房间数量较2020年第四季度增长450%[24]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总净收入同比增长34%，达到4.951亿人民币 [36] - 音频娱乐业务收入为4.893亿人民币，同比增长34% [36] - 播客广告和其他收入同比增长50%，达到570万人民币 [37] - 收入成本从2020年第一季度的2.974亿人民币增加到2021年第一季度的3.7亿人民币 [38] - 毛利润从2020年第一季度的7290万人民币增加到2021年第一季度的1.251亿人民币，增幅72% [39] - 非GAAP毛利润为1.277亿人民币，同比增长64% [39] - 2021年第一季度毛利率从2020年第一季度的20%提高到25% [39] - 非GAAP毛利率从2021年第一季度的21%增长至26% [40] - 运营费用同比增长54%，达到1.973亿人民币 [40] - 研发费用为5690万人民币，同比下降30% [40] - 销售和营销费用为1.208亿人民币，同比增长238% [41] - 一般和行政费用为1960万人民币，同比下降26% [42] - 运营亏损为7220万人民币，同比增长51% [43] - 非GAAP运营亏损为6400万人民币，2020年第一季度为2870万人民币 [43] - 净亏损为7000万人民币，同比增长45% [43] - 非GAAP净亏损为6180万人民币，2020年第一季度为2920万人民币 [44] - 2021年第一季度每股美国存托股票基本和摊薄净亏损为1.5元人民币，2020年第一季度为5.33元人民币 [44] - 非GAAP基本和摊薄每股美国存托股票净亏损为1.33元人民币，2020年第一季度为0.77元人民币 [44] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资3.189亿人民币 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 音频娱乐业务 - 2021年第一季度收入为4.893亿人民币，同比增长34%，主要得益于月活跃用户和付费用户基础的持续增长，以及应用商业化能力的增强 [36] 播客广告和其他业务 - 2021年第一季度收入同比增长50%，达到570万人民币，主要由于广告客户数量增加 [37] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 荔枝App平均移动月活跃用户达到5970万，月付费用户环比增长12%，约为47.5万 [10] - 平均每月互动保持在33亿次，截至3月底，平台累计音频内容达到2.73亿条 [12] 海外市场 - TIYA应用3月移动月活跃用户增至200多万，与2020年第四季度平均移动月活跃用户相比增长90%，在第一季度保持在美国社交网络应用的领先地位 [17] - 第一季度平均每月聊天室数量较上一季度增加450%，截至3月31日，用户好友连接数量较2020年12月增加230% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续构建和增强虚拟音频生态系统，推进全球化战略，拓展海外市场 [11] - 加强核心技术，特别是人工智能和音频传输处理能力，以推动业务发展 [11] - 丰富内容类型，增强社区氛围，与有影响力的关键意见领袖合作，打造独家优质音频节目 [12] - 帮助优秀内容创作者成长，举办品牌活动，提高用户参与度和互动性 [14][15] - 推动预录制音频内容创作者加入直播和音频互动，促进两个业务板块的整合 [16] - 优化海外运营，增强用户参与度和留存率，拓展社交场景 [18] - 推出新的播客产品，拓展多设备应用场景，与更多企业合作，扩大车载音频市场 [23][24] - 增加播客内容的多样性，与更多品牌和企业合作开发品牌播客节目 [25] - 加强原创内容的版权保护，推出新的直播播客功能，提供更多样化的播客体验 [26][27] - 应用内部开发的音频技术解决方案，支持更多业务，提高用户体验 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年第一季度保持了强劲的增长势头，为全年的可持续发展奠定了坚实基础 [10] - 未来将继续致力于构建和增强具有竞争力的音频生态系统，加强音频技术能力，推动音频社区的发展，执行全球化战略 [33] - 公司将利用强大的运营能力和先进技术，进一步发展全球音频生态系统，加强品牌建设，实现长期稳定增长 [45] 其他重要信息 - 公司的财报电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述涉及固有风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [5] - 财报发布和电话会议讨论了未经审计的美国公认会计原则财务指标和非GAAP财务指标，财报中包含了非GAAP指标与GAAP指标的调节表 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享TIYA应用的一些指标，以及公司何时开始更关注其商业化 - 目前公司更关注TIYA的用户规模和参与度，第一季度用户基础实现了强劲增长，用户参与度达到较高水平，用户友好连接数量较2020年12月增加230% [48] - 新的群组功能增强了用户的活跃度和渗透率，推动了各细分市场的用户参与度 [49] - 目前TIYA更注重用户基础和参与度的增长，致力于提供多样化的社交场景和创新功能，满足年轻一代的社交和家庭娱乐需求 [50] - 探索商业化不是目前的重点，待用户基础达到一定规模后，将分阶段实施商业化计划，并及时向市场更新进展 [51] 问题2: 请介绍LIZHI Podcast应用的用户群体，以及与LIZHI应用的重叠程度 - LIZHI Podcast的用户群体与LIZHI应用有显著差异，前者在中国一线城市和二线城市的用户比例较高，性别分布均衡，25 - 34岁用户比例较高，其次是35 - 44岁用户 [52] - 这与公司最初的目标用户群体基本一致，即通过LIZHI Podcast在多设备和场景中的应用，吸引一线城市的年轻和中年用户 [53] - 这些用户群体对LIZHI Podcast的使用量不断增加，用户平均每日使用时间约为80分钟，远高于LIZHI应用，用户对新的播客内容表现出更强的兴趣，其他指标在播客市场中也具有竞争力 [54] 问题3: 行业内其他参与者增加了内容投资，公司在2021年的内容投资规模如何，将如何影响公司的利润率 - 公司将继续专注于积累高质量和多样化的内容，有针对性地投资建设与平台特点相匹配的内容库，认为这些投资对盈利能力的影响有限 [55] - LIZHI应用在内容提供方面成本相对较低，可利用独特的用户生成内容社区推动内容的有机增长，并通过先进的人工智能技术发现和分发高质量内容 [56] - LIZHI Podcast的内容来源广泛，包括LIZHI应用的内容创作者和签约的独家播客，公司有自己的内容投资战略路线图 [57] - 公司将采取多元化策略，吸引更多优秀的播客，优化成本结构，包括发现和培养有潜力的内容创作者、推出创新的播客功能、采用区块链技术进行版权保护等，以吸引更多播客加入平台，并为他们提供更多发展机会 [58] - 公司积极拓展播客的应用场景，帮助播客扩大受众群体，通过战略规划吸引新的播客，同时优化内容成本控制，逐步优化成熟业务的成本结构，认为毛利率和盈利能力有一定的增长空间 [59] 问题4: 播客投资规模及其对利润率的影响 - 第一季度，随着新产品的推出和多设备播客应用战略的实施，公司增加了品牌和营销投资，同时也在海外市场进行了一定的扩张投资，但投资规模相对较小 [63] - 这些投资导致销售和营销费用较上一季度总体增加，进而导致本季度净亏损，但公司认为对整体利润率的影响有限 [64] - 公司拥有多元化的播客资源，包括LIZHI应用的内容创作者和签约的独家播客，总体投资有限 [64] - 未来，公司将更加注重海外本地化运营，每个阶段的投资都将基于公司的长期发展计划，短期内可能会对利润率产生一定影响，但高效的品牌推广有助于公司在用户中树立更高的声誉和品牌知名度，有利于公司的长期多元化布局和业务增长加速 [65] - 公司将对每个业务板块进行动态调整，多元化播客指标，进一步优化成本结构，提高整体运营效率 [66] 问题5: 请介绍DOREME项目的最新进展，以及从长远来看，技术发展将如何推动公司业务增长 - DOREME是公司内部开发的音频技术解决方案，提供实时在线音频和音频功能、音频研究和优化，第一季度公司内部音频技术取得了重大进展，DOREME项目为更多业务提供了技术基础设施 [69] - 公司内部音频技术已应用于LIZHI Podcast的直播播客功能，确保了稳定、流畅的实时音频传输，特别是针对车载场景进行了定制配置，进一步支持了车载直播播客功能，包括优化回声抑制系统以提高音质和音频效果，为用户提供有竞争力的音效和体验 [70] - 未来，公司将继续推进内部技术发展，除了DOREME项目，还可能会披露其他内部开发技术，DOREME项目也将进行优化和升级，以支持更多业务线 [71] - 从长远来看，公司内部技术能够提升市场竞争力，避免依赖第三方技术平台，通过应用更多内部技术，优化成本结构，提高运营效率，为用户提供更个性化的音频体验，实现可扩展的业务增长 [72] 问题6: 公司未来的计划和重点是什么，特别是如何实现LIZHI应用的商业化 - 公司的整体战略将基于音频业务保持一致，通过多元化布局和技术基础设施的提升，创造更多增长潜力，推动整体业务的持续增长 [75] - LIZHI应用已发展成为一个综合性社区，融合了多样化的用户生成音频内容和丰富的音频娱乐功能，为用户提供了广泛的音频内容创作、分享和互动工具 [76] - 第一季度，LIZHI应用的平均移动月活跃用户和浏览量增至5970万，表明该应用仍有进一步商业化的潜力，公司将通过运营策略进一步培育高度参与的社区，加强音频娱乐和预录制内容板块的整合，提高音频娱乐板块的用户渗透率，同时继续提高付费用户的转化率，实现稳健的收入增长 [77] - 公司在音频娱乐领域的多年经验为全球扩张提供了广泛支持，将利用技术和运营优势进一步推进全球战略布局，继续构建播客生态系统，提高播客在多设备上的应用，近期正在与更多汽车公司讨论合作机会，并将在更多汽车系统中推广产品 [78] - 公司将继续进行播客创新，为用户提供更好的体验，为播客内容创作者创造更多发展机会 [79] - LIZHI应用将持续推动公司的收入增长，海外市场的TIYA业务为公司的全球化扩张提供了巨大潜力，LIZHI Podcast在电动汽车市场时代的播客市场中也具有更多潜力 [79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...

业绩总结 - 2020年第四季度净收入为人民币4.20亿元，同比增长15%[43] - 2020年全年收入为人民币15亿元，同比增长27%[43] - 2020年第四季度非GAAP净利润为人民币540万元[11] - 2020年第四季度净亏损为5,847万元人民币，较2019年同期的亏损28,950万元人民币有所改善[51] - 2020年全年净亏损为82,184万元人民币，较2019年亏损132,957万元人民币减少38.2%[51] 用户数据 - 2020年第四季度平均月活跃用户（MAUs）为5840万，同比增长13%[43] - 2020年第四季度用户互动同比增长43%[11] - 2020年第四季度平均每月总互动次数为33亿次[11] - 截至2020年12月31日，累计上传音频内容达到2.54亿条[11] - 2020年第四季度新增音频内容约2000万条[11] 财务状况 - 2020年第四季度毛利为119,003万元人民币，毛利率为28.3%[51] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为315,459万元人民币，较2019年末的82,709万元人民币增长284.5%[53] - 截至2020年12月31日，总资产为463,818万元人民币，较2019年的140,683万元人民币增长229.5%[53] - 截至2020年12月31日，总负债为294,627万元人民币，较2019年的192,124万元人民币增长53.3%[53] 成本结构 - 2020年第四季度销售和营销费用占总收入的比例为11.5%[51] - 2020年第四季度研发费用占总收入的比例为13.4%[51]

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为人民币361.5百万，同比增长10%[61] - 2020年第三季度音频娱乐收入为355,810,000元，同比增长3.4%[73] - 2020年第三季度净亏损为人民币8.22百万[67] - 2020年第三季度净亏损为6,074,000元，较上年同期减少87.5%[73] 用户数据 - 2020年第三季度平均每月付费用户为448.3千，同比增长17%[64] - 2020年第三季度平均移动月活跃用户为56.2百万，同比增长21%[64] - 2020年第三季度内容创作者的平均月活跃用户为6.15百万[31] - 2020年第三季度用户互动总数达到32亿次[18] 成本与费用 - 2020年第三季度的成本为人民币265百万，占总收入的73.3%[67] - 2020年第三季度的非GAAP毛利率为25.4%[67] - 2020年第三季度毛利润为91,871,000元，毛利率为25.4%[73] - 2020年第三季度销售和营销费用占总收入的14.6%[67] - 2020年第三季度销售和营销费用为27,131,000元，占总收入的7.5%[73] - 2020年第三季度研发费用为55,625,000元，占总收入的15.4%[73] 资产与负债 - 截至2020年9月30日，流动资产总额为19,272,000元[76] - 截至2020年9月30日，总资产为428,268,000元，较2019年末增长204.5%[76] - 截至2020年9月30日，总负债为257,110,000元，较2019年末减少33.5%[76] 内容创作与市场表现 - 2020年第三季度上传的播客总数达到234百万，同比增长46%[16] - 播客、广告及其他收入为5,650,000元，同比下降16.6%[73]