财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司累计亏损8540.1915万美元[44] - 2023年第一季度营收180.2637万美元，较2022年同期83.2974万美元增长116% [184] - 2023年第一季度净亏损758.3252万美元，较2022年同期387.8909万美元增加370.4343万美元[186] - 2023年第一季度调整后EBITDA为负195.3263万美元，较2022年同期负262.9373万美元改善67.611万美元[186] - 截至2023年3月31日，公司现金余额117.9694万美元，较2022年12月31日的191.3742万美元减少[187] - 2023年第一季度经营活动净现金流为负311.257万美元，较2022年同期负670.7274万美元减少359.4704万美元[187] - 2023年第一季度投资活动净现金流为负82.0347万美元，较2022年同期负89.4593万美元改善7.4246万美元[187] - 2023年第一季度融资活动净现金流为319.8869万美元，较2022年同期1518.0494万美元减少1198.1625万美元[187] - 截至2023年3月31日，公司发行并流通普通股6291.1417万股，较2022年12月31日的4486.856万股增加[189] - 2023年第一季度，公司因行使认股权证发行1804.2857万股普通股，获毛收入360.8571万美元[190] 财务报告内部控制缺陷 - 2022年，公司独立注册会计师发现财务报告内部控制存在3个重大缺陷，2021年为5个且仅部分整改[12] - 2022和2021年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，部分已采取补救措施但仅部分解决[46][49][51] - 2022、2021和2020年，公司财务报告内部控制分别存在3个、6个和2个重大缺陷[135] 上市合规风险 - 公司需在2023年8月21日前恢复符合纳斯达克最低出价每股1美元的要求，否则将被摘牌[38,44] - 2022年8月26日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股收盘价连续30个工作日低于每股1.00美元，不符合最低出价价格要求，获得180天（至2023年2月22日）的合规期，未达标后又申请并获得额外180天（至2023年8月21日）的合规期[121] - 若在2023年8月21日前，普通股出价价格连续10个工作日收于每股1.00美元或以上，公司将重新符合出价价格规则；若未达标，纳斯达克将通知公司其普通股将被摘牌[121] - 美国证券交易委员会规定，低价股一般指价格低于5.00美元的股票，若公司普通股价格低于5.00美元且不再在纳斯达克等全国性证券交易所上市，可能被视为低价股[123] - 2022年9月1日，公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日普通股收盘价低于1美元，不符合最低出价要求，获180天合规期至2023年2月22日，未达标后申请额外180天合规期[175] - 2023年2月23日，公司获纳斯达克180天延期至2023年8月21日以重新符合最低出价要求，若在此之前连续10个工作日收盘价达1美元或以上则达标[180] 持续经营能力存疑 - 公司2022财年和2023年第一季度财报均包含“持续经营”解释段落，对未来十二个月持续经营能力存疑[11] - 2022年审计报告含“持续经营”解释段落，会计师对公司未来十二个月持续经营能力存疑[45] 业务依赖风险 - 公司依赖渠道合作伙伴产生大部分收入，若合作不利经营结果将受重大影响[13] - 公司业务依赖工业企业和公共部门市场采用其解决方案，否则收入将受不利影响[14] - 公司依赖工业企业和公共部门市场采用其解决方案，若未被接受，业务将受不利影响[56] - 2023年第一季度超50%收入通过渠道合作伙伴实现，2022年同期为49%[53] - 2023年第一季度，公司50%的收入来自五家客户/渠道合作伙伴，失去任何一家都会对经营业绩和现金流产生重大不利影响[77] - 公司业务依赖供应商，供应商面临原材料供应、成本、人员等问题，可能影响公司供应和盈利能力[81] 市场竞争风险 - 公司参与竞争激烈的行业，竞争对手可能更快速且低成本地应对新技术和客户需求变化[15] - 公司在多个市场面临竞争，对手资源丰富、经验多，可能导致公司市场份额和利润率下降[57] - 市场竞争激烈，若不能应对市场变化、开拓新市场，业务和营收将受影响[67] 产品相关风险 - 公司产品缺陷可能导致需求下降、销售损失、市场接受延迟和声誉受损[16] - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受延迟、声誉受损和保修成本增加[58] - 公司产品销售周期长，预期大订单延迟可能导致意外收入大幅短缺[22] - 公司为促进高价产品销售提供促销资金或降价，会降低利润率和盈利能力[54] 业务增长风险 - 公司业务增长依赖加速新客户采用、拓展新市场等多因素，若增长不如预期或管理不善，经营业绩和业务将受影响[59] - 随着解决方案使用量增长，需持续投资开发和实施新方案等，否则会影响解决方案性能和客户满意度[60] - 为管理增长需在多领域投资，成本可能早于收益确认，回报可能低于预期，影响经营业绩[61] 行业变化风险 - 行业变化快，公司若不能有效开发解决方案以满足用户需求，可能产生高额成本甚至无法适应变化[62][63] - 设备及配件市场发展可能不如预期，依赖运营商推广，市场发展不佳将损害公司业务和财务状况[64] 外部环境风险 - 新冠疫情可能扰乱公司研发、运营、销售、供应链和财务结果，虽目前未受重大影响，但不确定未来情况[73] - 俄乌冲突或对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，但具体影响难以确定[74] - 美国政府停摆可能导致公共安全支出延迟或资金重新分配，若联邦资金减少或取消且终端客户找不到替代资金来源，公司业务将受损害[85] - 经济不确定性、衰退或政治变化可能限制客户和潜在客户的资金可用性，影响公司业务和经营业绩，还可能使客户重新评估购买决策，延长销售周期或导致取消计划购买[86] - 自然或人为灾害可能破坏公司或重要供应商的设施，导致业务中断，且公司可能没有足够保险弥补损失，影响公司业务、经营业绩和财务状况[87] 法律合规风险 - 公司受美国《反海外腐败法》、国内贿赂法规、《旅行法》等反贿赂和反洗钱法律约束，违规可能面临刑事或民事责任[99] - 美国实施经济制裁影响与指定外国国家、国民等的交易，其他运营国家如加拿大和英国也有经济和金融制裁制度[99] - 公司部分解决方案可能受美国出口管制法律约束，但绝大多数产品为非美国原产，不受这些法律约束[99] - 公司产品受产品监管、安全、消费者、工人安全和环境等法律法规影响，合规可能产生成本或负债[99] - 电子和电池相关法律不断扩展，影响公司产品制造和销售竞争力[100] - 电信带宽使用相关法律法规变化可能增加公司成本，限制产品销售[101][102] - 公司受隐私和数据安全法律法规约束，如欧盟《通用数据保护条例》、加州《消费者隐私法》等[103][104] 知识产权风险 - 公司依靠多种方式保护知识产权，但可能不足，且可能面临知识产权纠纷[104] - 公司使用开源软件，可能面临诉讼或影响产品开发，依赖第三方对操作系统的持续开发[105] - 无法获取或维持第三方许可证可能严重损害公司业务、财务状况和经营成果[106] 国际运营风险 - 以色列的政治、经济和军事状况可能对公司业务产生重大不利影响，如2006年、2008 - 2009年、2012年、2014年的武装冲突[107] - 公司在中国运营面临劳动力成本上升、难以找到合格工人、政治法律经济风险等问题[109][110] - 公司大部分员工和业务位于美国境外，主要在加拿大和以色列，面临管理、外汇、信贷市场等风险[111] - 外汇波动可能降低公司在国外市场的竞争力和销售额[111] - 以色列公民有年度军事预备役义务，预备役征召可能扰乱公司运营[108] 股票交易风险 - 公司普通股或认股权证可能没有活跃、流动和有序的交易市场，投资者可能难以出售股票[113] - 公司股价预计将大幅波动，受市场条件、财务业绩、新产品推出等多种因素影响[114] 外国私人发行人身份风险 - 公司作为外国私人发行人，若未来超过50%的流通有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，或未能满足避免失去该身份的其他要求，将失去该身份[130] - 若失去外国私人发行人身份，公司需向美国证券交易委员会提交更详细广泛的定期报告和注册声明，遵守美国联邦代理要求，高管、董事和主要股东将受《证券交易法》第16条约束，还将失去纳斯达克资本市场上市规则中某些公司治理要求的豁免权[130] 合规成本风险 - 公司作为美国上市公司，需承担重大的法律、会计等费用，遵守《证券交易法》《萨班斯 - 奥克斯利法案》《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》等相关要求[131] - 新兴成长公司可在首次公开募股定价后长达五年内实施部分要求，公司打算利用此规定，但不能保证不会提前实施并产生意外费用[131] - 公司预计合规成本增加，或减少净收入、增加净亏损，难以预估额外成本金额和时间[133] 历史收购与融资事件 - 2016年6月7日，公司收购Signifi Mobile Inc.，支付现金20万加元并发行价值36万加元的普通股[137] - 2021年1月2日，公司完成私募配售，发行129,450个单位，总价1294.5万美元[137] - 2021年3月，公司收购Clear RF LLC全部股份，总价70万美元，含约38.997万美元普通股和31.003万美元现金[137] - 2021年10月27日，公司与Lind Global Partners II, LP签订协议，发行720万美元可转换票据，2022年11月14日全额偿还[138][140] - 2021年11月15日，公司完成600万美元融资协议，用于偿还和终止现有可转换票据[141] - 2022年1月11日，公司完成公开发行，发行869.5652万股普通股及认股权证，总收益约2000万美元，净收益1835.8028万美元[141] - 2022年7月1日，公司向美国证券交易委员会提交了一份“暂搁”注册声明，涵盖1亿美元的普通股、认股权证、债务证券等，该声明于7月18日生效[143] - 2022年10月10日，公司与机构投资者签订证券购买协议，发行15810000股普通股、1590000份预融资认股权证和17400000份认股权证，发行价为每股0.23美元或每份预融资认股权证0.22美元，此次发行于10月13日结束，总收益约400万美元[143] - 2023年1月18日，公司与14名现有合格投资者签订认股权证行使协议，行使未偿还认股权证购买18042857股普通股，总收益约3608571美元[146][147] 仓库损失事件 - 2022年12月26日，公司位于加拿大蒙特利尔的仓库因水管泄漏进水，仓库内通信设备和信号增强器库存可能遭受重大损坏，损失金额目前无法确定[143] - 公司认为损失由当前财产保险政策覆盖，并已向商业财产保险公司提出索赔，受损库存将在2022年第四季度减记，保险赔款将在确定时确认为收入[144][145] 产品推出情况 - 2022年第二季度，公司推出下一代耐用设备SD7，这是公司首款关键任务一键通设备，目前已在北美、欧洲、中东和澳大利亚发货[149] - 2021年第四季度，公司推出首款车载通信设备VK7，该设备专为与SD7手机配合使用而设计，可直接连接车辆电源，并可连接Uniden蜂窝放大器以获得更好的蜂窝连接[149] 市场规模与增长率 - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场为13.6%，2023年PoC年出货量预计达270万台[152] - 全球每年约销售3000万台蜂窝信号增强器[153] - 北美有2500万辆商用车，其中700万辆为应急响应车辆，市场总潜在规模超190亿美元[156] - 北美约4700万企业任务和公共部门工作者是公司坚固型手机的目标客户[156] 客户与订单情况 - 2022年2月7日，公司收到欧洲、中东和非洲地区紧急医疗服务提供商和国际国防承包商75万美元的手持坚固一键通设备采购订单[175] - 2023年2月21日，公司收到75万美元下一代MCPTT解决方案订单，用于装备独立应急管理服务提供商[180] - 2023年5月3日，公司全资子公司Signifi Mobile收到超90万美元采购订单，为美国学区供应MCPTT SD7手机及配件[183] 协议与合作情况 - 公司与Wilson Electronics达成产品技术许可协议，Wilson有权按公司销售的每个信号增强器产品收入收取4.5%的许可费[105] - 公司与Uniden America Corporation签订的许可协议有效期至2031年12月31日[154][162] - 公司与Wilson Electronics, LLC的协议在相关专利到期前持续有效，需支付特许权使用费[163] - 公司与Via Licensing Corporation的专利许可协议初始为期5年，可再延长5年[164] - 2022年1月18日，公司与美国TESSCO Technologies签订新分销协议，预计2022年第一季度开始销售[175] - 2022年6月7日，美国最大移动运营商Verizon同意将公司SD7设备完全集成到其网络[175] - 2023年4月21日，公司全资子公司Signifi Mobile与加拿大私人贷款公司达成应收账款全额保理协议，将最多200万美元应收账款转让给贷方，贷方支付85%余额，若30天内未收回收取1.8%费用及逾期费用[182] 股本与认股权证情况 - 截至2023年3月31日，公司有62,911,417股普通股已发行并流通，此后又有17,116,987股从无现金认股权证转换为普通股[119] - 截至2023年5月24日，有17,015,084股认股权

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司现金为117.9694万美元，较2022年12月31日的191.3742万美元减少约38.35%[4] - 2023年第一季度，公司收入为180.2637万美元，较2022年同期的83.2974万美元增长约116.41%[5] - 2023年第一季度，公司净亏损为487.7999万美元，较2022年同期的387.8909万美元增加约25.75%[5] - 截至2023年3月31日，公司总资产为1583.516万美元，较2022年12月31日的1614.2531万美元减少约1.90%[4] - 截至2023年3月31日，公司总负债为357.8242万美元，较2022年12月31日的690.2059万美元减少约48.16%[4] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量为311.257万美元，较2022年同期的670.7274万美元减少约53.60%[7] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量为82.0347万美元，较2022年同期的89.4593万美元减少约8.30%[7] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流入为319.8869万美元，而2022年同期为1518.0494万美元[7] - 截至2023年3月31日，公司总亏损为8269.6662万美元，较2022年12月31日的7781.8663万美元增加约6.27%[4] - 截至2023年3月31日，贸易及其他应收款总计111.1123万美元，较2022年12月31日的157.4628万美元有所下降；存货总计356.404万美元，较2022年12月31日的409.255万美元有所下降[20] - 截至2023年3月31日，公司已发行并流通的普通股为6291.1417万股，2022年12月31日为4486.856万股；截至重述财务报表发布日，经100比1反向股票分割后，流通股为185.3955万股（分割前为1.85393404亿股）[42][43] - 2023年第一季度，销售成本为130.6万美元，2022年同期为57.8万美元；销售和营销费用为100.3万美元，2022年同期为104.5万美元；一般和行政费用为139.2万美元，2022年同期为165.9万美元[68] - 2023年1月认股权证发行的交易成本为30.9万美元，2022年第一季度资本筹集的交易成本为96.5247万美元[69][70] - 2023年第一季度，公司34%的收入来自单一客户，2022年同期为23%[73] - 截至2023年3月31日，公司坏账准备为106.2052万美元，2022年同期为105.6393万美元[75] - 超过50%的客户与公司合作超过四年，2022年这一比例为18%[76] - 2023年第一季度，关键管理人员薪酬总额为52.8736万美元，2022年同期为125.9325万美元[85] - 2023年第一季度，公司外部收入为180.3万美元，2022年同期为83.3万美元，其中美国市场收入为107.3万美元，2022年同期为24.5万美元[88] - 2023年第一季度，非现金营运资金变动为 - 113.6712万美元，2022年同期为 - 322.5654万美元[90] - 重述后股东权益中股本减少2,705,253美元至76,921,437美元，亏损减少2,705,253美元至82,696,662美元[100] - 重述后净亏损从7,583,252美元减少2,705,253美元至4,877,999美元[101] - 重述后每股基本和摊薄亏损从0.13美元减少0.05美元至0.08美元[101] - 重述后认股权证负债公允价值变动费用从4,883,260美元减少2,705,253美元至2,178,007美元[101] - 重述后经营活动净现金使用额为3,112,570美元，投资活动净现金使用额为820,347美元，融资活动净现金流入为3,198,869美元[102] 股权及认股权证相关交易 - 2021年11月3日，公司发行720万美元可转换本票和214.2857万份认股权证，总收益600万美元[20] - 2022年第一季度完成普通股二次发行，按可转换本票条款，1月13日向贷款人偿还400万美元；自5月起每月以发行普通股方式支付40万美元本金，至12月31日全部还清，共发行1311.2255万股，市值413.8002万美元，差额93.8002万美元计入损益[21] - 2022年第一季度，可转换债券公允价值损失202.3751万美元[21] - 2023年1月19日，公司与14名现有合格投资者达成认股权证行使协议，行使认股权证购买1804.2857万股普通股，总收益约360.8571万美元；发行新认股权证，行使价0.2美元，期限5年；部分剩余认股权证行使价从0.23美元降至0.2美元[22][23] - 2023年3月30日，美国证券交易委员会接受公司注册声明，2103.1987万份行使价0.2美元的认股权证可立即无现金行使，相关股票可立即交易；之后这些认股权证无现金行使，换得2103.1987万股普通股，并于当日转入权益[24][25] - 截至2023年3月31日，认股权证负债余额为62.8765万美元[22] - 2023年3月31日后，2103.1987万份无现金认股权证行使换得普通股；6月28日发行5000万股，每股0.045美元，总收益225万美元；7月13日发行5145万股，每股0.045美元，总收益231.525万美元；8月3日进行100比1反向股票分割[44] - 2023年第一季度，公司因行使认股权证发行1804.2857万股普通股，总收益360.8571万美元，并发行1804.2857万份认股权证替换已行使的认股权证[45] - 为激励投资者行使18,042,857份认股权证，公司于2023年3月30日向投资者发行无现金认股权证，2023年3月31日后发行21,031,987股普通股用于无现金认股权证[46] - 2022年1月11日，公司在美国完成承销公开发行，总收益20,013,043美元，出售7,215,652个单位，每个单位2.30美元，10,936,974美元分配给普通股，5,395,878美元分配给单位认股权证负债[47] - 公司发行1,480,000个预融资单位，每个2.29美元，2,560,400美元分配给预融资认股权证，1,106,747美元分配给认股权证负债中的单位认股权证[47][49] - 公司出售1,304,347份认股权证，收益975,393美元分配给认股权证负债，因公允价值超过收益13,043美元，确认公允价值损失962,350美元[52] - 2022年1月承销公开发行的直接成本为2,016,895美元，965,248美元分配给认股权证负债并计入损益，期间1,480,000份预融资认股权证行权，收益14,800美元[57] - 2022年3月31日，公司因ClearRF收购向卖方发行138,958股，公允价值190,094美元[58] - 期后共有21,031,987份无现金认股权证行权兑换为公司普通股[91] - 2023年6月28日公司以每股0.045美元发行50,000,000股，毛收入2,250,000美元；7月13日以每股0.045美元发行51,450,000股，毛收入2,315,250美元[92] - 2023年8月3日公司进行100比1反向股票拆分，185,393,404股转换为1,853,955股[93] 股权及期权情况 - 截至2023年3月31日，公司股票期权情况：授予1,145,000份，到期/注销53,430份，流通1,506,138份，加权平均行使价格3.53美元[61] - 截至2023年3月31日，公司受限股单位情况：授予3,195,000份，行使30,000份，流通3,165,000份，加权平均发行价格1.05美元[64] - 截至2023年3月31日，公司代理期权情况：授予487,283份，到期1,702份，流通931,507份，加权平均行使价格4.12美元[65] - 公司股票期权计划规定，预留发行股份不得超过授予时已发行和流通普通股总数的15%，行使价格不低于授予日市场价格减去最多25%的折扣[60] - 截至2023年3月31日，流通股认股权证数量为34,132,071份，加权平均行使价为1.47美元[66] 业务线收入数据变化 - 2023年第一季度，蜂窝增强器及相关配件收入为43.8万美元，2022年同期为46.3万美元；耐用设备及相关配件收入为136.5万美元，2022年同期为37万美元[89] 公司经营相关事件 - 公司持续经营能力取决于库存销售、现有现金流以及获得额外债务或股权融资的能力，存在重大不确定性[10] - 公司因未按时提交2023年第一季度财报于2023年5月收到停止交易命令，5月24日提交财报后该命令解除[94] - 公司发现先前发布财报中认股权证负债和股本公允价值会计处理有误，调整金额为2,705,253美元[97]

公司融资与证券交易 - 2021年11月3日，公司与Lind Global Partners II, LP达成证券购买协议，发行720万美元高级有担保可转换票据，年利率0%，固定转换价格为每股10美元，24个月到期[137] - 2022年11月14日，公司全额偿还Lind票据，支付现金8,137,702美元并发行13,112,255股普通股[139] - 2022年1月11日，公司完成包销公开发行，发行8,695,652股普通股及认股权证，总收益约2000万美元，净收益18,358,028美元[139] - 2022年10月13日，公司完成注册直接发行和私募，发行15,810,000股普通股、1,590,000份预融资认股权证和17,400,000份认股权证，总收益约400万美元[140] - 2023年1月18日，公司与14名现有合格投资者达成认股权证行使协议，投资者可行使认股权证购买最多18,042,857股普通股，公司获得约3,608,571美元毛收益，同时公司将现有认股权证行使价从每股0.23美元降至0.20美元[141] - 2023年2月15日，公司向美国证券交易委员会提交注册声明，注册转售最多19,781,987股普通股，该声明于3月30日生效[141] 公司收购事项 - 公司以70万美元收购Clear RF全部单位，包括约389,970美元普通股和310,030美元现金[137] - 公司于2017年10月1日以70万美元现金和价值70万美元的普通股收购eWave Mobile Ltd.特定分销权和合同，还需支付eWave最高150万美元净利润的50%，超过部分支付25% [161] - 公司于2021年3月31日以70万美元现金和普通股组合收购Clear RF, LLC全部已发行和流通权益 [162] 财务报表与会计处理 - 2022年8月15日，公司确定2022年3月31日止三个月的未经审计中期财务报表因会计处理错误不应再被依赖，9,999,999股普通股的认股权证应分类为负债而非权益，认股权证公允价值减少290万美元，交易成本增加96万美元，公允价值损失增加96万美元[140] - 审计师同意在公司2022财年合并财务报表报告中加入“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力表示重大怀疑[142] 监管与合规事项 - 2021年4月8日和8月20日，公司因未及时提交财务报告收到不列颠哥伦比亚证券委员会的停止交易令，分别于7月8日和10月15日撤销[137] - 2021年5月18日，公司因未及时提交20 - F年度报告收到纳斯达克通知，不符合上市规则，于6月30日提交报告并认为已恢复合规[137] 会计师事务所变更 - 2022年5月24日，Davidson & Company LLP不再担任公司独立注册公共会计师事务所，Friedman LLP被批准担任[139] 市场规模与增长率 - 据VDC Research，LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，2023年PoC年出货量预计增至270万台[148] - 全球每年约销售3000万台蜂窝信号增强器，公司生产和销售Uniden品牌蜂窝信号增强器及配件，专注北美市场[149] - 北美市场有估计2500万辆商用车，其中700万辆为应急响应车辆，公司认为北美市场是最大机遇，总潜在市场规模超190亿美元[151] 产品与市场定位 - 公司的坚固手持设备目标客户为北美约4700万企业任务和公共部门工作人员[151] - 截至2022年12月31日，公司的SD7手持设备已获得AT&T、FirstNet、Verizon和Bell Mobility等北美无线运营商批准在其网络使用，2023年又新增T-Mobile、US Cellular，国际上澳大利亚Telstra也批准其使用[151][152] 产品推出情况 - 2021年第四季度，公司推出VK7车载套件；2022年第二季度，推出下一代坚固设备SD7 [145][146] 仓库事件 - 2022年12月26日，公司位于加拿大蒙特利尔的仓库因楼上水管漏水被水渗透，仓库内通信设备和信号增强器库存可能受损，损失金额尚无法确定，公司认为损失由现有财产保险覆盖并已索赔[141] 汇率对费用影响 - 公司约12%和18%的费用分别以加元和新谢克尔计价，2022年加元兑美元汇率变动5%和10%会使运营费用增减约4%和5.2%，2021年新谢克尔兑美元汇率变动相同幅度会使运营费用增减约4.8%和5.9% [366] 租赁情况 - 公司位于蒙特利尔的仓库和加拿大销售总部约5616平方英尺，租期20个月，自2022年10月1日至2024年5月31日，年净租金每平方英尺2美元，约11232美元 [165] - 公司在魁北克Chateauguay镇租赁的额外仓库约2837平方英尺，租期26个月，自2022年4月1日至2024年5月31日，年净租金每平方英尺11.5美元，约32625美元 [165] 许可协议 - 公司全资子公司于2012年12月与Uniden America Corporation签订许可协议，可使用“Uniden”商标，协议可续约至2031年12月31日 [159] - 公司全资子公司于2018年1月1日与Wilson Electronics, LLC签订协议，可使用其手机信号增强器相关专利，需支付特许权使用费 [160] - 公司于2018年6月8日与Via Licensing Corporation签订两份许可协议，可使用全球“android”软件编码解码及“LTE/ 4G”网络访问下载相关专利，初始期限5年可再续5年 [161] 市场竞争情况 - 公司在坚固手机类别直接竞争对手有Sonim Technologies、Kyocera和三星一款坚固型手机，间接竞争对手有中国公司及传统双向LMR无线电 [154][155] - 公司认为在北美车载市场类别无直接竞争对手，间接竞争对手有手持电话搭配第三方车载套件、坚固平板电脑、车载双向LMR无线电等 [156]

股权与财务 - 待售普通股数量最多为19,781,987股，含新认股权证对应18,042,857股和Lind豁免认股权证对应1,739,130股[7] - 2023年3月24日，公司普通股在纳斯达克收盘价为0.1738美元[9] - 2023年1月18日与14名投资者达成认股权证行使协议，获约360.8571万美元收益，原行使价从0.23美元降至0.20美元[73] - 2022年11月14日全额偿还Lind票据，支付现金813.7702万美元并发行1311.2255万股普通股[57] - 截至2021年12月31日累计亏损62519412美元，截至2022年9月30日累计亏损71230357美元[113] 产品与市场 - 开发、销售基于蜂窝网络通信解决方案，产品有手持移动设备、车载通信解决方案和蜂窝信号放大器[26] - 2022年第二季度推出下一代耐用设备SD7，预计2023年在欧洲推出[28][36] - 2022年第三季度末推出集成PoC和随身摄像头功能的SD7+[28] - 2021年Q4推出VK7车载通信设备，配备10瓦扬声器[29] - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场为13.6%，2023年PoC年出货量预计达270万台[31] - 全球每年约销售3000万台蜂窝信号增强器，公司主要面向北美市场销售[32] - 2022年AT&T占公司收入的28.1%，按单签订标准采购订单[33] - 美国市场有1700万辆商用车和350万辆应急车辆，潜在市场规模超170亿美元[34] - PoC市场预计到2027年以9.4%复合年增长率增长至约69.6亿美元[41] - 北美市场有2500万辆商用车，包括700万辆应急车辆，潜在市场规模超190亿美元[45] - 公司耐用手机最终将面向约4700万北美企业和公共部门工作者[46] 合作与发展 - 2021年10月27日与Lind Global Partners II, LP达成600万美元证券购买协议[53] - 2022年10月10日与机构投资者达成证券购买协议[72] - 2022年10月6日与美国领先分销商建立合作推广SD7设备[83] - 2023年2月21日收到75万美元下一代MCPTT解决方案订单[95] 风险与挑战 - 2022年6月30日半年报和2022年第一季度财报因认股权证会计处理错误需重述[74][75] - 9999999股普通股认股权证被归类为负债，公允价值减少290万美元，交易成本和公允价值损失各增加96万美元[76] - 审计师对公司2021财年和持续经营能力表示怀疑[78][114] - 2022年8月26日收到纳斯达克通知，不符合最低出价规则，合规期延至2023年8月21日[80][81] - 2022年12月30日仓库进水，库存可能受损，损失待评估[82] - 公司面临市场竞争、产品缺陷、业务增长管理、技术创新等多方面风险[133][136][139][143] - 公司依赖渠道合作伙伴、第三方供应商，面临产能、供应、市场发展等挑战[125][155][163] - 新冠疫情、行业数据不准确、库存预测失误等因素可能影响公司业务和财务状况[157][159][161] - 贸易政策、运输成本、经济不确定性等因素影响公司业务[178][181][183]

股权交易 - 出售股东将转售最多19,781,987股普通股，含18,042,857股新认股权证对应的普通股和1,739,130股Lind豁免认股权证对应的普通股[7] - 2023年1月18日，14名现有合格投资者以每股0.20美元行使现有认股权证，购买18,042,857股普通股，公司发行同等数量新认股权证，新认股权证可立即以每股0.20美元行使，有效期5年[17][18] - 298,9130份未行使认股权证行权价格从每股0.23美元降至0.20美元，若新认股权证无现金行权价格触发，这些未行使认股权证行权价格将重新定价为0美元[18] - Lind Partners放弃禁止交易条款，获得1,739,130份认股权证，可按每股0.23美元行使价购买普通股[19] - 2022年10月10日，公司与机构投资者签订证券购买协议，发行1581万股普通股，每股0.23美元；发行159万份预融资认股权证，每股0.22美元；私募发行可购买1740万股普通股的认股权证，每股购买价0.23美元[72] 财务数据 - 2023年3月24日，公司普通股在纳斯达克收盘价为0.1738美元[9] - 2021年10月27日，公司与Lind Global Partners II, LP达成证券购买协议，出售高级有担保可转换票据，获600万美元总收益[19] - 2022年11月14日，公司全额偿还Lind票据，支付现金813.7702万美元并发行1311.2255万股普通股[57] - 2023年1月18日，公司与14名现有合格投资者签订认股权证行使协议，获毛收益约360.8571万美元[73] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损62,519,412美元；截至2022年9月30日，累计亏损71,230,357美元[113] - 2021年公司确定4,659,648美元库存因滞销减值，相关配件和备件在2021年减值839,693美元[120] - 2021年和2022年前九个月，公司分别超54%和47%的收入通过渠道合作伙伴销售产生[125] 产品与市场 - 公司是全球领先的创新蜂窝通信解决方案开发商，产品涵盖三大互补类别[26] - 2022年第二季度，公司推出下一代坚固耐用设备SD7，预计2023年在欧洲推出[28] - 2022年第三季度末之后，公司宣布推出SD7+，集成一键通和随身摄像头功能[28] - LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场为13.6%，2023年PoC年出货量预计达270万台[31] - 全球每年约销售3000万台蜂窝信号增强器，公司专注北美市场销售Uniden相关产品[32][42] - 2022年AT&T占公司收入的28.1%，按单签订标准采购订单[33] - 美国市场有1700万辆商用车和350万辆应急车辆，可寻址市场超170亿美元[34] - 预计到2027年PoC市场以9.4%的复合年增长率增长至约69.6亿美元[41] - 北美市场有2500万辆商用车和700万辆应急车辆，可寻址市场超190亿美元[45] - 公司坚固型手机目标客户约4700万北美企业任务和公共部门工作人员[46] 合作与订单 - 2022年10月6日，公司与美国领先分销商达成SD7设备营销和分销合作[83] - 2023年2月21日，公司获得75万美元下一代MCPTT解决方案订单[95] 审计与合规 - 2022年5月24日，Davidson不再担任公司独立注册会计师事务所，同日Friedman获批准接任，2022年9月1日Friedman与Marcum合并[59][64] - 2023年3月21日，Marcum辞去公司独立注册会计师事务所职务，同日公司聘请Barzily为新的独立注册会计师[65][68] - 公司在2022年6月30日半年报发现2022年3月31日前期财务报表中认股权证会计处理存在重大错误[74] - Davidson指出公司2020 - 2021财年财务报告内部控制存在五项重大缺陷[61][62] - 2022年3月31日止三个月财报因认股权证会计处理错误需重新编制，9999999股普通股认股权证分类为负债，公允价值减少290万美元，交易成本和公允价值损失各增加96万美元[75][76] - 审计师对公司2021年12月31日止财年的持续经营能力表示怀疑[78] - 2022年8月26日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不符合最低出价价格要求，公司获两次各180天合规期，需在2023年8月21日前达标[80][81][96] 收购与发展 - 2015年7月24日，公司完成反向收购，更名为Siyata Mobile Inc [106] - 2016年6月7日，公司收购Signifi Mobile Inc全部已发行和流通股[107] - 2021年3月，公司通过Signifi的全资子公司收购Clear RF LLC全部流通单位[107] 风险与挑战 - 公司依赖渠道合作伙伴创收，若其表现不佳或无法达成有利协议，经营业绩将受重大影响[125] - 公司营收主要依赖工业企业和公共部门市场对其解决方案的采用，若未被广泛接受，业务和财务状况将受不利影响[132] - 公司面临多方面竞争，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额损失[133] - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受延迟和声誉受损，软件可能存在未检测到的错误、缺陷或漏洞[136] - 公司业务增长依赖新客户采用、进入新市场、开发新产品等因素，若无法有效管理增长，可能无法抓住市场机会[139] - 行业变化快、技术进步迅速，公司需不断改进产品和服务以适应需求，否则可能产生大量成本或无法适应变化[143] - 公司未来成功取决于在工业企业和公共部门市场设备及配件的持续采用，市场发展可能慢于预期或不发生[144] - 公司依赖无线运营商推广和分销产品，未来计划增加终端客户品牌知名度，但无法保证成功[145] - 公司依赖高级管理层和关键人员的持续服务和表现，人员流失可能对业务产生不利影响[147] - 公司若无法吸引、整合和留住合格人员，业务将受不利影响，股价波动也会影响员工留存[151] - 公司产品销售周期长，预期大订单的延迟或损失可能导致意外的收入短缺[154] - 公司与亚洲第三方制造商合作进行设备大规模商业生产的历史有限，可能面临产能限制[155] - 新冠疫情可能严重扰乱公司研发、运营、销售、供应链和财务业绩[157] - 公司依赖的行业数据和预测可能不准确，行业未按预期增长会对业务和股价产生重大不利影响[159] - 若无法准确预测库存需求和供应需求，公司可能产生额外成本或制造延迟，降低毛利率或导致销售损失[161] - 公司依赖第三方供应商提供关键组件，供应中断会延迟产品发货并减少销售[163] - 公司若失去主要客户，会对经营业绩和现金流产生重大不利影响[166] - 若专用公共安全LTE网络未按预期部署，公司解决方案的需求可能无法按预期增长[167] - 支持公司设备和配件的应用开发生态系统尚新且在发展中，若未及时或根本未发展，产品需求可能受限[168] - 公司产品存在采购和制造相关风险，供应商问题会影响产品供应和业务[171] - 运输成本增加、进口或贸易限制、海外供应商生产和交付问题、关税增加等因素可能影响公司业务[181] - 美国联邦政府资金支持的变化可能影响公司公共部门客户购买能力，进而损害公司业务[182] - 经济不确定性或衰退、政治变化可能限制客户资金，导致销售周期延长、购买取消和付款延迟，影响公司财务结果[183][184] - 自然或人为灾害可能破坏公司及供应商设施，影响业务运营和声誉，且保险可能不足[186] - 战略收购和投资存在整合困难、无法实现预期收益、成本增加等风险，可能损害公司业务和财务状况[187][188][189][190] - 会计标准变化和管理层主观判断可能改变公司财务表现和状况，新准则可能增加运营成本[191] - 美国贸易政策变化及其他国家相应行动可能对公司财务表现产生不利影响，且结果不确定[194][195][196][197]

业绩相关 - 2022年AT&T占公司收入的28.1%[33] - 2021 - 2022年前九个月，分别超54%和47%的收入通过渠道合作伙伴销售产生[112] - 2021财年和2022年前9个月，分别从5个客户/渠道合作伙伴获得46%和47%的收入[153] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损62519412美元；截至2022年9月30日，累计亏损71230357美元[100] - 2021年因产品滞销，存货减值4659648美元，相关配件和备件减值839693美元；2020年存货减值1571649美元，配件和备件减值316000美元[107] 用户数据 - 拥有超1000万用户的加拿大领先无线运营商Bell Mobility将在2022年第四季度将公司SD7设备推向其网络[83] - 公司的坚固型手机目标客户约有4700万北美企业和公共部门工作者[46] 未来展望 - LMR市场年复合增长率为5.9%，PoC市场年复合增长率为13.6%，2023年PoC年出货量预计增长至270万台[31] - PoC市场预计到2027年以9.4%的年复合增长率增长至约69.6亿美元[41] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，公司推出下一代耐用设备SD7，预计2023年在欧洲推出[28] - 2022年第三季度末后，公司宣布推出集成PoC和随身摄像头功能的SD7+[28] 市场扩张和并购 - 2022年10月6日，公司与美国领先分销商达成合作，该分销商将在北美和国际市场推广SD7设备[75] - 2022年5月3日，公司SD7设备获FirstNet认证，可用于公共安全领域[76] - 2022年6月7日，美国最大移动运营商Verizon将把公司SD7设备集成到其网络[76] - 2022年9月22日，公司收到联邦政府承包商采购订单，为美国海军提供Uniden蜂窝增强套件及配件[81] 其他新策略 - 公司采取多项措施补救2020年和2021年审计发现的重大缺陷，但2021年仅部分补救，未来可能有新缺陷[107][109] 股权交易 - 出售股东将转售最多19,781,987股普通股，其中18,042,857股来自新认股权证，1,739,130股来自Lind豁免认股权证[7] - 2023年1月18日，14名现有合格投资者行使现有认股权证，以每股0.20美元的价格购买18,042,857股普通股，同时获得同等数量的新认股权证[17] - 2022年10月10日，公司与机构投资者签订协议，发行1581万股普通股、159万份预融资认股权证及1740万份普通股购买认股权证[65] - 2023年1月18日，公司与投资者签订认股权证行使协议，行使认股权证可购买1804.2857万股普通股，总收益约360.8571万美元[66] 财务违约 - 2021年12月3日公司发生违约事件，违约利息为15%，12月7日市值增至超2000万美元违约解除[54] - 2022年7月12日，公司因连续10天市值低于2000万美元再次违约[56] - 2022年11月14日，公司全额偿还Lind Note，支付现金813.7702万美元并发行1311.2255万股普通股[57] 市场规模 - 美国约有1700万辆商用车辆和350万辆应急响应车辆，总潜在市场规模超170亿美元[34] - 北美市场约有2500万辆商用车辆，包括700万辆应急响应车辆，总潜在市场规模超190亿美元[45] - 全球每年约销售3000万台蜂窝信号增强器，公司主要面向北美市场销售Uniden品牌产品[32][42] 合规情况 - 2022年8月26日，公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日收盘价低于1美元不符合最低出价要求[72] - 公司有180天合规期（至2023年2月22日）恢复合规，若连续10个工作日收盘价至少1美元将确认合规[73] 风险因素 - 俄乌冲突导致市场动荡，公司部分产品供应链受影响，但未对运营产生实质性影响[51][52] - 公司业务依赖蜂窝运营商渠道合作伙伴推广，市场发展不及预期将严重损害业务、经营成果和财务状况[131] - 公司依赖高级管理层和关键人员，其流失可能对业务产生不利影响[134] - 公司若无法快速有效应对市场变化，业务和经营成果可能下降[135] - 公司若无法开拓新市场，收入可能无法增长[136] - 公司吸引、整合和留住合格人员面临挑战，否则业务将受不利影响[138] - 公司股价波动或表现不佳可能影响吸引和留住关键员工，进而影响业务[139] - 公司产品销售周期长，预期大订单延迟可能导致意外收入短缺[141] - 公司与亚洲第三方制造商合作经验有限，可能面临制造产能限制[142] - 新冠疫情可能严重扰乱公司研发、运营、销售、供应链和财务结果[144] - 若专用公共安全LTE网络部署未达预期或未部署，公司解决方案需求可能无法按预期增长[154] - 支持公司设备及配件的应用开发生态系统新且处于发展阶段，开发者数量少，若市场或生态系统未及时发展，产品需求可能受限[155] - 公司依赖少数独立供应商生产产品，若供应商出现问题，会对公司业务产生负面影响[156][158][160][161] - 原材料供应受可用性限制和价格波动影响，供应商可能将成本增加转嫁给公司，影响利润率[162] - 公司业务可能因负面宣传影响品牌，导致新销售、续约或覆盖范围扩展受影响，进而影响财务结果[167] - 美国联邦政府对地方公共安全或其他公共部门的资金支持减少，会影响公司与公共部门终端客户的业务机会[169] - 经济不确定性、衰退或政治变化可能使客户资金受限，影响公司业务，如延长销售周期、增加坏账准备等[170][171] - 自然或人为灾害可能破坏公司或供应商设施，导致业务中断，且可能无足够保险赔偿损失[173] - 公司战略收购和投资存在风险，如无法实现预期收益、产生高额成本、稀释股权等[174][175][176] - 公司受反贿赂、反洗钱、经济制裁等法律约束，违规将面临多种不利后果[188][192] - 公司产品受多种监管和安全等法律约束，合规可能带来成本和责任，影响财务表现[193] - 未能遵守法律法规等或发生安全事件可能导致政府执法、诉讼、罚款、负面宣传，使客户失去信任，影响声誉和业务[199] - 无法解决隐私和安全问题或遵守相关规定会带来额外成本和责任，损害声誉，抑制销售，影响业务[199] - 美国、欧盟等地区预计会有新的隐私、数据保护和信息安全相关法律法规和行业标准，可能使公司产生额外成本，限制业务运营[200] - 外国政府可能要求收集的个人身份信息不得传播到国外，公司目前无法满足此要求[200]

业绩相关 - 2022年AT&T占公司收入的28.1%，按订单签订标准采购订单[33] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损6251.9412万美元；截至2022年9月30日，累计亏损7123.0357万美元[100] - 2021年和2022年前九个月，通过渠道合作伙伴产生的收入占比分别超54%和47%[112] - 2021财年和2022年前9个月，公司分别有46%和47%的收入来自五家客户/渠道合作伙伴[153] 用户数据 - 拥有超1000万用户的加拿大运营商Bell Mobility将在Q4在其网络上推出公司的SD7设备[83] - 公司目标客户约4700万企业任务和公共部门工作人员[46] 未来展望 - 公司未来销售和营销费用预计增加，旨在提高终端客户品牌知名度，但无法保证能成功且具成本效益[132] - 公司可能需要额外资本来支持业务和增长，若无法以可接受条件获得资金，将损害业务和财务状况[102] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，公司推出下一代坚固设备SD7，预计2023年在欧洲推出；2022年第三季度末宣布推出SD7+[28][36] - 2022年5月3日，公司SD7设备获FirstNet认证并批准使用[76] - 2023年1月9日，T-Mobile预计将在Q1在美国物联网网络上推出公司SD7设备[85] 市场扩张和并购 - 2021年10月6日，公司与美国领先分销商达成合作，该分销商将在北美及国际市场推广SD7设备[75] 其他新策略 - 出售股东将转售最多19,781,987股普通股，包括18,042,857股新认股权证对应的普通股和1,739,130股Lind豁免认股权证对应的普通股[7] - 2023年1月18日，14名现有合格投资者行使现有认股权证，以每股0.20美元的价格购买18,042,857股普通股，同时获得同等数量的新认股权证[17] - 2021年10月27日，公司与Lind Global Partners II, LP签订证券购买协议，获得600万美元的高级有担保可转换票据；2022年11月14日，Lind Partners Note已全额偿还[19] - 2022年10月12日，公司发行普通股和预融资认股权证，Lind Partners放弃禁止交易条款，获得1,739,130股Lind豁免认股权证[19] - 2022年10月10日公司进行注册直接发行，发行15810000股普通股，每股0.23美元；1590000份预融资认股权证，每股0.22美元，行权价0.01美元；私募发行可购买17400000股普通股的认股权证，行权价0.23美元[65] - 2023年1月18日公司与14名现有合格投资者达成认股权证行使协议，行使认股权证可购买18042857股普通股，总收益约3608571美元，公司将现有认股权证行权价从0.23美元降至0.20美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收为260万美元，2021年同期为120万美元，同比增长130万美元或111%，主要因SD7及其配件带来140万美元新收入、传统耐用设备收入增加，以及期间蜂窝信号增强器销售减少 [8][9] - 2022年第三季度毛利润为86万美元，占销售额33%；2021年同期为43万美元，占销售额35%，同比增加43万美元，主要因SD7及其配件销量增加，高利润率增强器销售减少 [10] - 2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为负160万美元，2021年同期为负490万美元，同比增加330万美元，因收入增加、毛利润增加和运营费用减少 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耐用手机产品类别中，SD7 PTT手机出货量增加，第三季度耐用设备及相关配件收入同比增长588%至190万美元，预计2022年剩余时间将售出数千部SD7手机 [14][23][25] - 车载设备类别中，持续销售UV350车载设备，季度结束后向中东一家大型无线运营商客户发货，该客户两年前首次订购并持续追加订单 [26] - 蜂窝信号增强器产品类别中，第三季度通过联邦承包商向美国海军销售增强器，预计未来将带来更多与美国军方的业务 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美无线运营商业绩不一，部分运营商销售和盈利超预期并上调利润预测，部分运营商后付费净增用户符合或超预期，部分运营商采取成本削减措施应对成本上升和利率上涨 [19] - 10月FirstNet宣布支持超400万连接，服务超2.3万个公共安全机构，较第二季度增加约1200个机构；第三季度FirstNet新增33.4万个连接，占AT&T后付费无线电话净增70.8万个的很大一部分；2022年前九个月AT&T后付费电话净增超220万个，FirstNet同期新增约100万个连接 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩大SD7潜在客户群体，与更多北美和国际运营商及PTT应用公司合作推出产品 [12][25] - 推出新产品SD7+，具备广角相机和4G连接功能，将与Visual Labs合作，预计在第一季度至第二季度实现全面商业化 [16][43] - 招聘电信行业资深人士Dan Leech加入销售团队，以推动销售增长 [17] - 公司通过与无线运营商合作，将产品推向终端客户，利用运营商的信任和补贴优势，替代传统陆地移动无线电市场 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对客户接受其独特的一键通解决方案感到满意，预计各产品类别将实现增长，特别是耐用手机产品类别 [29] - 随着一键通解决方案的快速采用和陆地移动无线电被蜂窝一键通取代的趋势持续，公司创新产品将实现有意义的增长 [30] - 公司坚持新客户拓展、新老运营商合作推出产品、产品组合升级和实现强劲有机增长并盈利的目标 [30] 其他重要信息 - 第三季度结束后，公司成功完成与某些机构投资者的注册直接发行，出售约400万美元普通股或预融资认股权证及相关认股权证，普通股或预融资认股权证与私募认股权证的综合有效购买价格为每股0.23美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请描述SD7在第三季度的单位销售情况、第四季度的销售方向以及明年是否会出现快速增长的转折点 - 公司在第三季度销售了约4000 - 5000台SD7，目标是每季度销售至少1万台，实现每年销售数万台；市场潜力巨大，可销售数百万台设备；公司通过与运营商合作拓展客户，学校教育市场是重要的垂直领域之一 [34][35][39] 问题2: SD7+与SD7在平均销售价格、成本、整体收入机会方面的比较，以及公司业务的经常性收入机会 - SD7+预计在第一季度至第二季度实现全面商业化，主要区别在于配备广角相机；其平均销售价格比SD7高约150美元；公司将与软件公司合作，除硬件销售外，还将从设备和软件销售中获得经常性收入 [43][44][45] 问题3: 蜂窝信号增强器与美国军方的合作机会以及收入预期 - 进入美国军方市场需要时间，公司已获得一份合同，正在争取更多合同；增强器适用于所有运营商，军方认可其性能；公司也在与FirstNet等运营商合作推广产品；军方市场是长期机会，同时公司也在积极拓展运营商和企业销售 [48] 问题4: AT&T FirstNet的用户增长与Siyata的业务发展和未来销售有何关联 - SD7的增长与FirstNet的持续增长相关，FirstNet的目标市场从最初的300万用户扩大到约1000万用户，随着其市场拓展，公司的机会也在增加；公司的SD7是FirstNet上成本最低的设备之一，AT&T有动力推广该设备以满足FirstNet的SIM卡配额要求 [50][51] 问题5: SD7+在AT&T和FirstNet推广方面是否有类似的激励机制 - AT&T和FirstNet有激励推广SD7+，因为它们需要满足每年发放一定数量SIM卡的配额要求，公司的设备成本效益高，能有效实现一键通功能；销售代表也有激活新SIM卡的激励，且向使用传统无线电的客户推广该设备相对容易 [54][56][57] 问题6: 第三季度耐用设备和配件销售中除SD7外的其他产品是什么，这些产品是否会持续到第四季度和明年 - 其他产品包括UV350、UR5和UR7等传统耐用设备；UV350预计至少在2023年及以后仍会销售，且有望获得更大订单；UR5和UR7有库存，将在本季度和下季度销售 [61][62] 问题7: 400万美元融资是毛收入还是净收入，目前和年底的预计现金状况如何 - 400万美元是毛收入，扣除约6% - 7%的佣金、法律费用等后为净收入；公司目前资产负债表健康，债务仅数十万美元，对新一年的资金状况有信心 [64] 问题8: SD7+的上市时间 - SD7+预计在第一季度至第二季度上市，具体取决于运营商认证情况；由于使用与SD7相同的高通芯片组，认证时间预计为1 - 3个月；公司已在国际警察局长协会展会上展示该产品，受到警方关注 [66][67][68]

公司概况 - 公司成立于2014年，总部位于加拿大，研发中心在以色列，业务覆盖美国、加拿大、欧洲、澳大利亚和中东[14] - 目标是成为全球PoC行业领导者，颠覆价值209亿美元的LMR行业[12] 产品优势 - 提供PoC生态系统，有坚固手机、车载解决方案和蜂窝信号增强器三类互补产品[18] - 坚固手机SD7是LMR的完美升级，具备防尘等特性[20] - 车载解决方案VK7和UV350具有连接车辆电源等优势[23] - 蜂窝信号增强器可解决北美数百万家庭和企业信号弱问题[25] 市场渠道 - 与领先的蜂窝运营商及其经销商合作，利用其销售渠道和客户基础[29] 行业背景 - 美国政府拨款100亿美元创建FirstNet，覆盖99%以上美国人口，建设完成95%[31] 投资亮点 - 公司用下一代蜂窝技术颠覆传统行业，产品可进入500亿美元的北美市场[44] - 各业务板块产品利润率高，推动利润率扩张[44] - 管理团队和董事会实力强劲[44]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年前九个月营收为4,370,387美元，同比下降22.1%（2021年同期为5,607,829美元）[7] - 2022年前九个月净亏损为8,710,945美元，较2021年同期亏损18,645,881美元减少53.3%[7] - 2022年第三季度营收为2,567,885美元，同比增长110.7%（2021年同期为1,218,875美元）[7] - 2022年前九个月净亏损为871万美元，2021年同期为1865万美元[12] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月研发费用为299,937美元，较2021年同期818,515美元下降63.4%[7] - 2022年前九个月销售成本为3,150,560美元，较2021年同期的3,904,544美元下降19.3%，其中商品与材料成本下降17.3%至2,166,927美元[122] - 2022年前九个月销售及营销费用为3,434,201美元，与2021年基本持平(3,457,375美元)，但营销推广费用增长13.3%至1,333,521美元[123] - 2022年前九个月一般及行政费用大幅增长43.8%至4,684,702美元，主要由于专业服务费用增长119%至1,348,773美元[124] - 2022年前九个月财务费用净额大幅下降91.3%至128,446美元，主要因可转换债券利息支出归零(2021年为1,402,817美元)[126] 现金及流动性 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为988,626美元，较2021年底1,619,742美元减少39%[9] - 2022年前九个月经营活动净现金流出为1328万美元，2021年同期为994万美元[12] - 2022年9月30日现金及现金等价物余额为99万美元，较期初下降63万美元[12] - 公司现金及现金等价物构成：美元449,156（45.4%）、新谢克尔239,735（24.2%）、加元299,735（30.3%），总额988,626美元[145] 资产和负债 - 截至2022年9月30日，公司总资产为16,588,820美元，较2021年底增长37.6%[9] - 公司股东权益从2021年底的2,486,648美元增至2022年9月的11,765,008美元，主要因股本增发[9] - 截至2022年9月30日，公司存货价值为4,842,698美元，较2021年底增长102%[9] - 截至2022年9月30日，贸易应收账款净额为1,759,437美元，坏账准备为1,028,000美元[37] - 2022年9月30日库存净值为4,842,698美元，其中4,529,562美元因周转缓慢计提减值[44] - 使用权资产2022年9月30日净值为870,532美元，较2021年12月31日减少207,313美元[47] - 截至2022年9月30日，公司租赁负债为830,930美元，较2021年12月31日的1,020,482美元减少[59][61] - 截至2022年9月30日，公司银行借款余额为0，较2021年12月31日的27,000美元减少[58] 业务线表现 - 产品收入结构：蜂窝信号增强器及相关配件1,881,860美元（占比43.1%），坚固型设备及配件2,488,526美元（占比56.9%）[151] - 2022年前九个月公司单一客户贡献营收占比为26%，较2021年同期的29%有所下降[136] 地区表现 - 分地区收入：EMEA地区841,445美元（占比19.3%），美国2,367,894美元（占比54.2%），加拿大1,114,048美元（占比25.5%）[151] - 贸易应收账款按地区分布：EMEA地区639,256美元（占比36.3%），北美1,092,181美元（占比62.1%），澳大利亚28,000美元（占比1.6%），总额1,759,437美元[140] - 公司资产地理分布：EMEA地区7,010,997美元（占比95.3%），加拿大347,330美元（占比4.7%）[151] 收购和投资 - 公司收购Clear RF支付现金15.5万美元并发行股票19.5万美元[11][28] - 公司以现金155,015美元和发行价值190,095美元的普通股收购ClearRF LLC[30] - 收购总对价为700,000美元，包括现金155,015美元、股票194,985美元和未来对价350,000美元[33] - 收购价格分配中，可识别无形资产价值522,637美元，商誉为50,257美元[35] - 2021年因全球供应链短缺，公司对ClearRF供应商关系减值399,920美元，商誉减值50,257美元[36] - 公司于2021年3月30日收购ClearRF，获得两项专利价值122,717美元和供应商关系价值399,920美元，后者因供应链短缺在2022年第四季度全额减值[54][55] 股权和融资 - 2022年通过股权融资获得1124万美元（扣除发行成本后）[11] - 公司于2021年11月3日发行720万美元可转换本票，初始公允价值为4,395,881美元，截至2022年9月30日剩余本金为120万美元[62][69][75] - 公司在2022年前九个月通过发行普通股偿还可转换本票，共发行2,714,721股，公允价值为2,436,928美元[72] - 公司于2022年1月11日完成每股2.30美元的二次发行，导致可转换本票的转换价格从10.00美元调整为2.30美元[77] - 公司2022年1月11日公开发行募资总额20,013,043美元，其中10,936,974美元分配至普通股，9,063,025美元分配至认股权证负债[87] - 公司普通股数量从2021年12月31日的5,276,695股增至2022年9月30日的17,071,028股[91] - 2022年10月完成公开发行募资4,002,000美元，包含15,810,000股普通股及1,590,000份预融资权证[154] 认股权证和期权 - 截至2022年9月30日，认股权负债总额为1,529,166美元，较2021年12月31日的2,176,686美元下降[79] - 2021年11月3日发行的认股权证初始行权价为4.00美元，后因2022年1月11日融资调整为2.30美元，剩余未行权数量为1,892,857份[80][82] - 2022年1月11日公开发行中，公司发行9,999,999份认股权证（行权价2.30美元），其公允价值使用Black-Scholes模型计算，隐含波动率102.5%，无风险利率4.09%[86][87] - 2022年1月11日发行的预融资认股权证行权价为0.01美元，配套认股权证行权价为2.30美元，募资总额中2,560,400美元分配至预融资权证[93] - 2022年1月11日发行的配售代理认股权证行权价为2.53美元，数量434,783份，180天后可行使[93] - 公司2022年1月公开发行普通股和权证直接成本为2,016,895美元，包括配售代理权证价值[96] - 公司2022年9月30日股票期权余额为1,516,138份，加权平均行权价3.65美元，剩余合同期限4.09年[98] - 公司2022年前9个月记录与期权归属相关的股份支付费用为2,478,695美元[98] - 公司2022年4月13日授予795,000份股票期权，行权价1.10美元/股，公允价值678,520美元（每份0.8535美元）[100] - 公司2022年7月12日授予330,000份股票期权（行权价1.10美元）和120,000份RSUs（公允价值1.10美元/股）[101] - 截至2022年9月30日，公司未行使的限制性股票单位(RSUs)数量为931,507份，加权平均发行价格为4.87美元，相比2021年同期的445,926份和7.51美元显著增加[113][114] - 2022年1月11日融资中发行了9,999,999份认股权证，行权价格为2.30美元/单位，这些认股权证被列为财务报表中的负债项目[115] - 截至2022年9月30日，公司认股权证总数为15,047,189份，加权平均行权价格为3.81美元，其中2022年1月11日发行的9,999,999份占66.5%[119][121] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大不确定性，累计赤字占股东权益的605%[11][15][16] - 公司预计在2022年12月31日前偿还剩余可转换本票余额120万美元[71] - 公司因市值低于2000万美元违反非财务条款，需按80%的20天最低VWAP计算股票发行量，并支付15%的未偿还本票利息，截至2022年9月30日累计应付利息为62,630美元[78] 其他重要内容 - 2022年前九个月库存减值损失为303,316美元（2021年同期为3,389,531美元）[7] - 2022年第三季度公允价值变动收益为2,680,603美元（来自认股权证负债价值变动）[7] - 2022年9月30日累计赤字达到7123万美元[11][15] - 2022年无形资产和商誉减值为零，2021年同期为514万美元[12] - 2022年存货减值30万美元，2021年同期为339万美元[12] - 2022年股权激励费用为248万美元，2021年同期为119万美元[11][12] - 2022年前九个月无形资产摊销费用为445,712美元，较2021年同期减少232,876美元[48] - 2021年12月31日开发成本减值4,739,286美元，包括坚固设备减值4,339,366美元[50] - 北美地区应收账款873,367美元和存货2,786,008美元被质押为可转换票据抵押品[40][45] - 公司在2022年前九个月的产品开发费用为299,937美元，较2021年同期的818,515美元显著减少[51] - 公司在2021年12月31日对商誉进行减值测试，确认全额减值852,037美元，导致2022年9月30日商誉余额为0[56][57] - 公司在2022年前九个月确认与可转换本票相关的额外费用667,867美元，主要由于偿还400万美元本金[69] - 2021年12月7日行权的250,000份认股权证为公司带来100万美元总收益，其中385,190美元转入股本[81][84] - 公司使用Black-Scholes模型确定配售代理权证的公允价值为307,189美元，假设初始股价1.73美元，行权价2.53美元，期限5年，波动率60.0%，无风险利率0.50%[96] - 公司2022年3月9日授予450,000份RSUs给董事，立即归属，公允价值1.03美元/股[106] - 公司2022年4月13日授予240,000份RSUs给顾问，立即归属，公允价值1.10美元/股[108] - 截至2022年9月30日，公司未归属限制性股票单位（RSUs）余额为3,165,000份，加权平均发行价1.05美元[111] - 公司向配售代理发行434,783份普通股认购权证（行权价2.53美元），公允价值307,189美元[112] - 可转换本票采用二项式模型估值，关键参数包括股价0.31美元、无风险利率3.07%、信用利差13.85%[132] - 认股权证采用Black-Scholes模型估值，隐含波动率达102.5%，无风险利率4.09%，反映较高风险溢价[133] - 公司2022年9月30日坏账准备金为1,028,000美元，较2021年同期1,530,667美元下降32.8%[137] - 外币风险敞口：10%汇率波动将导致净损失416美元（2021年为474,096美元）[145] - 九个月期间关键管理人员薪酬总额2,987,598美元，其中股权支付占比61.1%（1,824,713美元）[149] - 应付账款及应计负债总额1,831,987美元，其中美元490,820（26.8%）、新谢克尔678,066（37%）、加元663,101（36.2%）[145] - 公司于2022年10月3日发行809,717股，公允价值为257,490美元（每股0.318美元），用于偿还本票本金40万美元[155] - 公司于2022年10月17日发行2,592,593股，公允价值为414,815美元（每股0.16美元），用于偿还本票本金28万美元[155] - 公司于2022年10月20日发行2,314,815股，公允价值为333,333美元（每股0.144美元），用于偿还本票本金25万美元[156] - 公司于2022年10月27日发行2,314,815股，公允价值为305,688美元（每股0.132美元），用于偿还本票本金25万美元[156]