文章核心观点 - 公司今年的盈利可能会下降,主要是由于收购CapStar的相关费用 [1] - 但明年公司的盈利可能会反弹,主要是由于贷款增长 [1] - 降息将对公司产生积极影响 [1] 行业分析 - 公司是一家上市公司,股票代码为NASDAQ: ONB [1] - 公司从事投资银行业务,拥有10年从业经验的资深研究分析师 [1] - 分析师擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 公司分析 - 公司今年的盈利可能会下降,主要是由于收购CapStar的相关费用 [1] - 但明年公司的盈利可能会反弹,主要是由于贷款增长 [1] - 降息将对公司产生积极影响 [1]

文章核心观点 公司宣布2024年第三季度财报发布及电话会议日程安排 [1] 分组1：财报及会议安排 - 财报将于2024年10月22日上午8点左右发布 [1] - 电话会议于2024年10月22日上午10点举行 [1] - 美国拨入号码为(800) 715 - 9871，国际为(646) 307 - 1963，接入码1586600 [1] - 网络直播通过公司投资者关系网站oldnational.com进行 [1] - 网络直播回放约在会议结束一小时后提供，至2025年10月22日美国东部时间午夜 [1] - 电话回放美国号码(800) 770 - 2030，国际(647) 362 - 9199，接入码1586600，约会议结束一小时后至2024年11月5日美国东部时间午夜 [1] 分组2：公司概况 - 公司是Old National Bank的控股公司，是总部位于美国中西部的第六大商业银行 [2] - 主要服务中西部和东南部客户，资产约530亿美元，管理资产约300亿美元，位列美国前30大银行公司 [2] - 公司历史可追溯到1834年，注重与客户建立长期合作关系，支持所在社区 [2] - 提供消费和商业银行、财富管理和资本市场等服务 [2] - 2024年被Points of Light评为“美国最具社区意识的50家公司”之一 [2] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人Lynell Durchholz，电话(812) 464 - 1366，邮箱lynell.durchholz@oldnational.com [3] - 媒体关系联系人Rick Vach，电话(904) 535 - 9489，邮箱rick.vach@oldnational.com [3]

文章核心观点 - 美国合众银行（U.S. Bancorp）将于10月16日盘前公布2024年第三季度财报，预计季度营收和收益同比下降，根据模型其此次盈利超预期可能性低，同时还给出了其他可能盈利超预期的银行股 [1][13] 财报时间 - 美国合众银行定于10月16日盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往表现 - 上一季度，公司因非利息收入增加和费用降低，盈利超Zacks共识预期，但净利息收入下降是主要不利因素 [1] - 过去四个季度，公司盈利均超预期，平均正向惊喜为1.04% [2] 第三季度业绩影响因素 贷款需求与净利息收入 - 美联储降息路径明确和宏观经济背景稳定或支持贷款业务，商业贷款改善或积极影响公司贷款业务，但房地产贷款需求低迷会在一定程度上抵消增长 [2][3] - 平均盈利资产的Zacks共识估计为6.105亿美元，同比增长近1% [3] - 9月18日美联储自2020年3月以来首次降息50个基点至4.75 - 5%，预计对公司第三季度净利息收入影响不大，且较高利率或因资金/存款成本上升和收益率曲线倒挂影响净利息收入增长 [4] - 净利息收入共识估计为40.5亿美元，同比下降4.3% [5] 非利息收入 - 第三季度客户活动良好，9月交易活跃，公司交易收入表现或较强，有望支持商业产品收入 [5][6] - 商业产品收入的Zacks共识估计为3.793亿美元，同比增长7.2% [7] - 央行降息使抵押贷款利率下降，第三季度末降至近6.2%，虽抵押贷款发起量低迷，但再融资活动激增，或支持公司抵押贷款银行业务收入 [7][8] - 抵押贷款银行业务收入的Zacks共识估计为1.758亿美元，同比增长22.1% [9] - 消费者支出活动良好或推动公司卡收入，卡收入的Zacks共识估计为4.285亿美元，同比增长4% [9] - 信托和投资管理费用的共识估计为6.567亿美元，同比增长4.7% [10] - 总非利息收入的Zacks共识估计为28.9亿美元，同比增长3.3% [10] 费用 - 公司持续投资技术现代化，本季度费用可能仍处高位，且薪酬、员工福利和净占用成本增加或影响本季度利润 [11] 资产质量 - 鉴于经济放缓预期，公司可能为潜在不良贷款预留大量资金，非 performing 贷款的Zacks共识估计为18.5亿美元，同比激增45.9% [11][12] Zacks模型预测 - 公司盈利超预期可能性低，其收益ESP为 - 0.51%，Zacks排名为3 [13][14] - 第三季度收益的Zacks共识估计为99美分，较去年同期下降5.7%，且过去一个月该预期向下修正 [14] - 2024年第三季度营收的共识估计为68.8亿美元，同比下降1.7% [14] 其他可考虑银行股 - 公民金融集团（Citizens Financial Group）收益ESP为 + 0.31%，Zacks排名为3，定于10月16日公布第三季度财报，过去七天其季度收益的Zacks共识估计上升1.3% [15][16] - 第一地平线公司（First Horizon Corporation）收益ESP为 + 3.18%，Zacks排名为3，定于10月16日公布第三季度财报，过去60天其季度收益预期未变 [16]

文章核心观点 - 杰斐逊银行董事Philip Coombe, III辞去董事职务,原因是其业务和专业义务不断扩大[1][2] - 杰斐逊银行对Coombe董事过去12年来为公司发展做出的贡献表示感谢,并祝愿其未来事业有成[2] - 杰斐逊银行是一家拥有10家全服务网点的单一银行控股公司,位于纽约州的Sullivan和Orange县[2] 公司概况 - 杰斐逊银行是杰斐逊银行控股公司的全资子公司[2] - 杰斐逊银行控股公司的股票在OTCQB市场交易[1] - 杰斐逊银行在纽约州的Sullivan和Orange县拥有10家全服务网点[2] 董事变动 - 董事Philip Coombe, III辞去杰斐逊银行控股公司及其子公司杰斐逊银行的董事职务,即刻生效[1] - Coombe自2012年起担任杰斐逊银行控股公司董事,为公司发展做出了积极贡献[2] - Coombe曾在杰斐逊银行的各个委员会任职,并担任资产负债和合规委员会的主席[2] - Coombe辞去董事职务是由于其业务和专业义务不断扩大[2]

文章核心观点 公司将公布2024年第三季度财报并举办电话会议介绍相关信息 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于2024年10月23日收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 管理层将于2024年10月24日下午1:30举办电话会议回顾财报信息 [1] - 可通过https://events.q4inc.com/attendee/314623001参加电话会议并查看财报演示文稿 [1] - 也可拨打833 - 470 - 1428（美国）或404 - 975 - 4839（国际）收听电话会议 [1] - 电话会议接入码为414186 [1] - 电话会议录音将在会议结束后一周内可通过866 - 813 - 9403（美国）或1 - 929 - 458 - 6194（国际）收听 [1] - 录音播放密码为898921 [1] - 电话会议直播或录音版本可在公司网站www.brooklinebancorp.com查看 [1] 分组2：公司概况 - 公司是Brookline Bank、Bank Rhode Island、PCSB Bank及其子公司的多银行控股公司 [2] - 公司总部位于马萨诸塞州波士顿，资产达110亿美元，在马萨诸塞州、罗德岛和纽约设有分行 [2] - 作为商业金融机构，通过旗下银行提供商业、企业和零售银行服务 [2] - 服务包括现金管理产品、网上银行服务、消费和住房贷款及投资服务 [2] - 公司通过Eastern Funding子公司提供设备融资，通过Clarendon Private子公司提供财富管理服务 [2] - 更多公司及其银行信息可在www.brooklinebank.com、www.bankri.com和www.pcsb.com查看 [2] 分组3：公司联系方式 - 公司Co - President, Chief Financial and Strategy Officer为Carl M. Carlson，联系电话617 - 425 - 5331 [3]

文章核心观点 公司向股东寄信，建议股东在特别会议上投票支持与Hope Bancorp的合并提案，认为该合并能为股东创造价值，而Blue Hill的初步收购意向不具吸引力且有风险 [1][10][11] 分组1：合并信息 - 公司将召开特别会议，让股东对与Hope Bancorp的合并及相关提案进行投票，会议时间为2024年11月6日夏威夷时间上午8:30，8月14日登记在册的股东有权投票 [1] - 合并是100%免税的股票换股票交易，Territorial股东每股将获得0.8048股Hope Bancorp普通股，较合并宣布前收盘价有近25%溢价 [2][12] 分组2：合并对股东的好处 - 股东可从更强大的合并公司中获得可观的上行价值，以及每年1050万美元的成本节约和协同效应带来的增量价值 [3][13] - Hope Bancorp的股息比Territorial独立季度股息高1000%以上，合并后股息从每股0.01美元增至每股0.11美元 [3][13] - 合并后公司资源增加、增长投资机会扩大，业务更具弹性，能更好应对市场周期 [4] 分组3：合并对夏威夷及相关方的影响 - 当地分行和其他业务将继续由当地团队领导，客户可依赖熟悉的人员，员工将获得有竞争力的薪酬福利和新职业机会，Hope Bancorp承诺延续Territorial对当地社区的支持 [5][14][15] 分组4：Blue Hill收购意向情况 - Blue Hill的初步收购意向不具约束力且条件苛刻，未获得融资承诺，交易依赖众多条件，需克服重大监管障碍，且缺乏此类交易经验 [6][16][18] - 若Blue Hill无法收购100%流通股，股东可能持有流动性差的少数股权，Territorial将面临业绩下滑和增长受限问题 [7][8][19] - Blue Hill不太可能为夏威夷带来其所宣称的好处，交易可能对夏威夷、就业和社区有害，可能需大幅裁员和减少技术投资 [9][21][23] 分组5：董事会建议 - 董事会一致建议股东投票支持与Hope Bancorp的合并及相关提案 [10][11][24]

文章核心观点 - 储蓄贷款行业有望受益于抵押贷款发起和再融资的刺激以及美联储宽松货币政策带来的贷款需求上升，数字化运营和稳定存款基础也将提供支持，ServisFirst Bancshares、Berkshire Hills Bancorp和Heritage Financial Corp.等公司有望从中获益 [1][2] 行业描述 - 该行业由美国专业银行组成，通常为本地所有，专注于提供住宅抵押贷款融资，还提供商业和工业抵押贷款、房屋净值贷款、车辆贷款和其他商业贷款，机构用联邦存款保险公司（FDIC）保险的储蓄资金为抵押贷款提供资金 [3] - 公司提供高息储蓄以吸引存款，增强发放抵押贷款的能力，此前法律规定至少65%的资产需投资于抵押贷款，2019年7月1日起，FDIC保险机构的这一限制取消 [4] 行业趋势 相对低利率支持业绩 - 美联储政策会议降息预期使长期债券收益率下降，导致抵押贷款利率降低，9月17 - 18日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，央行四年多来首次降息50个基点，目前联邦基金利率在4.75 - 5%区间 [5] - 截至2024年9月27日当周，30年期固定抵押贷款利率从上周的6.13%微升至6.14%，虽略有上升但仍处于低位，再融资申请量较去年同期高出近三倍 [6] - 较低利率推动贷款需求上升，行业参与者盈利能力有望提高 [7] 贷款需求逐渐增加助力利润率 - 美联储降息后，近期低迷的贷款市场有望改善，随着抵押贷款利率下降，住房可负担性挑战减少，未来贷款需求和抵押贷款发起量将呈上升趋势，贷款增长将在一定程度上支持行业参与者的净利息收入（NII）和利润率 [7][8][9] 数字化升级带来转机 - 储蓄贷款协会面临传统技术和客户基础不平衡等挑战，正加速向数字化、技术驱动和灵活运营的机构转型，短期内技术升级会增加非利息支出，但长期来看将提升客户体验和运营效率 [9][10] 行业排名与前景 - 该行业目前的Zacks行业排名为第89位，处于251个Zacks行业的前38%，表明近期前景乐观，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [11] 行业表现与估值 行业表现逊于板块和标普500 - 过去一年，该行业表现远逊于Zacks金融板块和标普500指数，行业股票整体上涨16.2%，而标普500指数上涨35.5%，Zacks金融板块上涨33.7% [13] 行业当前估值 - 行业的市净率（P/TBV）为1.04倍，低于过去五年的中位数1.16倍，与标普500指数相比，行业估值存在折扣，与金融板块相比，也处于合理的折扣水平 [14][15][16] 值得关注的股票 ServisFirst Bancshares - Zacks评级为1（强力买入），是ServisFirst Bank的银行控股公司，为个人和企业客户提供一系列银行服务 [17] - 2019 - 2023年贷款复合年增长率（CAGR）为12.6%，2024年上半年延续增长趋势，同期净利息收入（NII）和非利息收入CAGR分别为9.3%和6.1%，2024年上半年均呈上升趋势 [18] - 市值42.4亿美元，过去30天Zacks共识盈利预期上调1.8%至3.89美元，过去一年股价上涨46.8% [19] Berkshire Hills - Zacks评级为2（买入），是一家银行控股公司，通过子公司作为社区银行运营，接受零售存款并发放各类贷款 [20] - 2019 - 2023年营收CAGR为37.7%，2024年上半年趋势逆转，总存款CAGR近1%，2024年上半年延续增长，贷款2019 - 2023年CAGR为 - 1.8%，2024年上半年贷款情况改善 [21] - 市值11.1亿美元，过去30天Zacks共识盈利预期上调0.9%至1.12美元，过去一年股价上涨31.3% [22] Heritage Financial - 是Heritage Bank的控股公司，Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州拥有50个银行办事处 [22] - 2019 - 2023年净利息收入（NII）CAGR为4.8%，非利息收入CAGR为 - 16.9%，2024年上半年均下降，贷款CAGR为3.5%，2024年上半年延续增长，总存款CAGR为5.1%，2024年上半年趋势逆转 [23] - 市值7.168亿美元，过去30天Zacks共识盈利预期维持在1.66美元不变，过去一年股价上涨31.7%，目前Zacks评级为2 [24]

文章核心观点 - 2024年10月7日OTC Markets Group Inc.宣布Generations Bancorp NY, Inc.符合在OTCQX® Best Market交易的资格，该公司今日开始在OTCQX以“GBNY”为代码交易 [1][2] 公司动态 - Generations Bancorp NY, Inc.此前在纳斯达克交易，今日起在OTCQX以“GBNY”为代码交易，美国投资者可在www.otcmarkets.com上查看该公司当前财务披露和实时二级报价 [1][2] 市场优势 - 在OTCQX Market交易能让公司高效、低成本地进入美国资本市场，其简化的市场要求旨在帮助公司降低公开交易的成本和复杂性，同时为投资者提供透明的交易 [3] 公司介绍 Generations Bancorp NY, Inc. - 是Generations Bank的母公司，该银行是一家联邦特许储蓄银行，总部位于纽约州塞内卡福尔斯，1870年成立，一直在纽约州北部手指湖地区持续运营，除总部外还有8个全方位服务办公室和1个免下车服务设施 [4] OTC Markets Group Inc. - 运营着可交易12000只美国和国际证券的受监管市场，其数据驱动的披露标准构成了三个公开市场的基础，OTC Link® Alternative Trading Systems为经纪交易商提供关键市场基础设施，其创新模式为公司提供更高效的美国金融市场准入途径 [5][6]

文章核心观点 - 威灵顿管理集团有限责任合伙公司收购美兰特银行股份是对其投资组合的战略性增强，体现对美兰特银行财务状况和市场地位的信心，有望带来符合投资目标的回报 [9] 近期交易概述 - 2024年9月30日威灵顿管理集团有限责任合伙公司收购2401027股美兰特银行股份，使其总持股达5642703股，每股价格21.37美元 [1] 威灵顿管理集团有限责任合伙公司情况 - 公司成立于1928年，从开创美国首只平衡型共同基金发展成全球投资管理巨头，管理资产超9000亿美元，有近600名投资专业人士分布在多个办事处 [2] - 投资理念结合定量分析和多元选股方法，为客户提供定制化解决方案，前十大持仓主要集中在科技和医疗保健行业，包括苹果、微软等 [2] - 2024年部分前十大持仓为微软（219亿美元）、苹果公司（172亿美元）、英伟达公司（137亿美元）等 [3] 交易详细分析 - 此次收购使威灵顿管理集团有限责任合伙公司投资组合对银行业的敞口略有增加，新购股份占投资组合的0.02%，占美兰特银行的13.65%，显示对美兰特银行未来前景的信心 [4] 美兰特银行情况 - 作为银行控股公司，主要在美国及部分国际市场提供存款、信贷解决方案和财富管理等金融服务，自2018年首次公开募股以来致力于银行业务的增长和创新 [5] - 目前公司被严重低估，GF价值为33.73美元，股价与GF价值比率为0.61，对投资者有潜在上行空间 [5] - GF评分为76分（满分100分），过去三年盈利增长显著，有良好的未来表现潜力 [7] 市场背景与战略时机 - 威灵顿管理集团有限责任合伙公司收购时美兰特银行股价为20.48美元，远低于GF价值33.73美元，此次收购符合市场状况和公司低价寻找增长潜力的方法 [6] 投资战略重要性 - 威灵顿管理集团有限责任合伙公司增持美兰特银行股份，可能是为利用其增长轨迹和稳健财务指标，从金融行业复苏和美兰特银行的业务扩张中受益 [7] 利益相关者比较分析 - 威灵顿管理集团有限责任合伙公司在美兰特银行的持股情况与其他主要利益相关者（如基利 - 提顿顾问有限责任公司）形成对比，凸显其将美兰特银行作为投资策略关键部分的承诺和对银行未来的乐观预期 [8]

文章核心观点 第一金融银行集团预计于2024年10月24日市场收盘后公布2024年第三季度财务业绩，并于10月25日上午8:30举行电话会议和网络直播讨论业绩 [1] 财务业绩公布及会议信息 - 公司预计2024年10月24日市场收盘后公布2024年第三季度财务业绩 [1] - 讨论业绩的电话会议和网络直播将于2024年10月25日上午8:30（东部时间）举行 [1][2] - 电话会议需提前5 - 10分钟拨入 [1] - 电话会议重播在直播结束一小时后提供，至11月8日，接入码为5048068 [2] - 网络直播在直播结束一小时后可访问，并将在公司网站存档12个月 [2] 公司概况 - 公司是一家总部位于俄亥俄州辛辛那提的银行控股公司 [3] - 截至2024年6月30日，公司资产182亿美元、贷款115亿美元、存款137亿美元、股东权益23亿美元 [3] - 子公司第一金融银行成立于1863年，通过六大业务线提供银行和金融服务产品 [3] - 财富管理业务截至2024年6月30日管理资产约36亿美元 [3] - 截至2024年6月30日，公司运营131家全方位服务银行中心，分布在俄亥俄州、印第安纳州、肯塔基州和伊利诺伊州 [3] - 商业金融业务在全国范围内向目标行业垂直领域提供贷款 [3] - 公司更多信息可在www.bankatfirst.com查询 [3]