财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度公司每股收益0.32美元，营收6400万美元，费用3900万美元，每股收益较2018年第一季度增长27%，营收增长9%，费用基本持平 [6] - 净利息收入从去年同期的3000万美元增至3400万美元，净息差从去年同期的3.12增至3.41，较上一季度的3.32也有所提升 [7] - 本季度年化ROE为17.3%，一级杠杆率维持在约10% [7] - 剔除出售Safe Harbor IRA业务的影响，营收同比增长12%，非利息收入增长10% [8] - 2019年第一季度净收入从1410万美元增至1790万美元，同比增长27%，反映净利息收入增加390万美元 [15] - 2019年第一季度整体资金成本较2018年第一季度的52个基点和2018年第四季度的87个基点增加46个基点至98个基点 [19] - 每股账面价值增至7.70美元，主要反映每股收益0.32美元以及投资证券价值因长期市场利率下降而增加 [23] - 2019年第一季度资产回报率为1.65% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 支付业务的GDV同比增长26%，预付费用增长13%，交易量增长不仅来自预付和借记卡计划，还来自向卡合作伙伴的快速资金推送 [9] - ACH卡和其他支付处理费用增长36%至230万美元，反映快速资金业务增长 [10] - 预付卡账户是最大资金来源，也是非利息收入的主要驱动力，2019年第一季度预付卡手续费收入为1620万美元，而2018年第一季度为1430万美元 [20] 贷款业务 - CRE证券化业务平均季度余额同比增长51%，带动净利息收入增长，2019年第一季度证券化贷款5.18亿美元，而2018年第一季度为3.04亿美元 [10][15] - 非目的证券借贷活动和SBA期末余额同比分别增长4%和16%，对净利息收入增长也有显著贡献 [10] - SBLOC和SBA贷款较上年余额分别增长4%和16%，商业房地产贷款证券化利息收入增加330万美元至860万美元，SBLOC利息增加220万美元至860万美元，SBA贷款利息增加140万美元至660万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年战略议程包括九项内容，多数举措专注于新产品或平台再造，以实现收入增长和盈利，其他战略举措包括完成与监管机构的整改流程以及与合作伙伴建立更强大的社区 [12][13] - 2019年目标是通过针对各贷款业务线的举措大幅增加贷款余额，支付业务收入实现至少个位数中期增长，保持非利息费用相对稳定，短期资产回报率目标为1.2%，多年目标为1.75% [24][25] - 预付市场整体使用量每年增长约11% - 12%，长期费用增长率预计在7% - 9%，市场由少数大型预付卡公司主导，公司获得了大部分业务量，目前业务渠道是过去五年最强的 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2019年第二季度CRE利息收入将下降，因为证券化贷款将被用于下一次证券化的新贷款所取代，下一次证券化计划于2019年9月进行 [17] - 随着CRE证券化贷款业务的开展，净息差将在今年继续扩大至3.50，有望高于银行业平均水平 [44][45] - 直接快速资金业务正在进行beta测试，未来有很大增长潜力，但目前暂无相关指引，预计2019年底开始有部分收入，2020年更显著 [29][33] - 预计SBLOC业务未来一年将实现两位数增长，可能超过20% [39][59] 其他重要信息 - 公司在第一季度对约5.18亿美元的CRE浮动利率资产进行证券化，实现约1100万美元收益，这是迄今为止最大规模的证券化 [11] - 公司为证券化活动在第一季度额外计提约300万美元奖金 [34] - 第一季度通常会有大量礼品卡和与税收相关的存款流入，今年由于GDV增长，存款有较大增长，弥补了4亿美元Safe Harbor存款的损失和证券化业务3亿美元的资金需求 [39] - 公司仍在处理2015 - 2016年SBA业务中部分特许经营贷款的遗留问题，调整了损失因素，相关贷款余额约7000万美元，预计未来几个季度不会再有此类调整 [61][62] - 佛罗里达酒店相关诉讼预计不会对公司产生影响，佛罗里达购物中心正在协商出售，预计未来六个月可按账面价值出售，该物业仍有收入 [63][65] - 公司在建立一流的BSA能力和消费者合规能力方面取得了很大进展，预计未来一年可从相关指令中解脱出来 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 快速资金产品增长是季节性的还是已达到成熟水平 - 间接快速资金产品有新合作伙伴，目前增长正常，不再像两年前那样爆发式增长，直接快速资金业务正在进行beta测试，有四个合作伙伴，正在争取五个用例，未来有很大增长潜力，但暂无相关指引 [29][30][31] 问题2: 快速资金业务是否存在基于互换费率的进入壁垒 - 不存在基于互换费率的进入壁垒，该产品由网络自身开发，近期才被银行机构接受，公司作为先行者和拥有大型合作伙伴具有优势，直接业务未来潜力巨大 [32] 问题3: 直接快速资金业务的收入是2019年还是2020年的故事 - 预计2019年底开始有部分收入，但更多是2020年的故事，年底会有更多指引，直接业务定价更高 [33] 问题4: 证券化相关的可变薪酬费用是多少 - 公司有相关计算公式，第一季度为证券化活动额外计提约300万美元奖金到奖金应计项目中 [34] 问题5: 300万美元是在第一季度费用化还是会贯穿全年 - 奖金应计项目贯穿全年，第一季度为证券化活动额外计提300万美元到奖金应计项目中 [35] 问题6: 本季度GDV同比增长与预付卡同比增长差异较大的原因 - 费用波动较大，GDV增长良好，但费用取决于项目和时间，部分费用可能跨季度结算，预付市场整体使用量每年增长约11% - 12%，长期费用增长率预计在7% - 9%，公司业务渠道是过去五年最强的 [36] 问题7: 本季度存款流量的季节性变化情况 - 第一季度通常有大量礼品卡和与税收相关的存款流入，年底存款会流出，今年由于GDV增长，存款有较大增长，弥补了4亿美元Safe Harbor存款的损失和证券化业务3亿美元的资金需求，预计SBLOC业务未来一年将实现两位数增长，可能超过20% [39] 问题8: 证券化业务的趋势以及规模与费用的关系 - 公司希望证券化业务规模达到6 - 8亿美元，第二季度证券化目标至少6亿美元，有望达到7亿美元，费用受市场利差、评级机构设定水平和市场条件等多种因素影响，预计第三季度收益约700 - 900万美元 [41][42][43] 问题9: 美联储立场变化对净息差扩张速度的影响 - 公司与其他银行情况相反，存款利率即时定价，资产未来重新定价，随着CRE证券化贷款业务的开展，净息差将在今年继续扩大至3.50，有望高于银行业平均水平 [44][45] 问题10: 本季度出售贷款的利息收入和收益率是多少 - CRE贷款利息收入为860万美元 [50] 问题11: 证券化费用相关的可变薪酬是否会随费用变化 - 是的 [52] 问题12: 费用应按第一季度基础保持平稳，但因证券化额外计提的300万美元奖金，费用是否应下降 - 从运行率来看是这样，但公司有支持新产品和平台再造的举措，费用可能不会完全对应下降，运行率费用更接近3700万美元 [56] 问题13: SBLOC业务通过Talea平台实现20%增长的情况 - 公司目标是SBLOC产品今年实现两位数增长，由于流动性问题，相关投资在2019年第二季度开始见效，目前业务渠道良好，预计未来一年增长超过20% [59][60] 问题14: 准备金增加的决策原因 - 公司仍在处理2015 - 2016年SBA业务中部分特许经营贷款的遗留问题，调整了损失因素，预计未来几个季度不会再有此类调整 [61] 问题15: 账面上特许经营贷款的余额是多少 - 约7000万美元，大部分贷款情况良好 [62] 问题16: 佛罗里达购物中心和劳德代尔堡酒店相关诉讼的最新情况 - 佛罗里达酒店相关诉讼预计不会对公司产生影响，佛罗里达购物中心正在协商出售，预计未来六个月可按账面价值出售，该物业仍有收入 [63][65] 问题17: 按账面价值出售是指当前账面价值吗 - 是的，该物业是OREO，按当前账面价值出售，且仍有收入，不构成拖累 [65] 问题18: 公司在相关指令方面的进展情况 - 公司在建立一流的BSA能力和消费者合规能力方面取得了很大进展，预计未来一年可从相关指令中解脱出来，目前还剩约3% - 5%的工作未完成 [66][67]