公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为2.48098333亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长约57.5%[3] - 2022年6月30日股东权益总额为1.08694299亿美元，2023年6月30日为5861.9478万美元[6] - 2022年上半年净收入为665.7133万美元，2023年上半年为7734.0987万美元[7] - 2022年上半年经营活动提供净现金399.1711万美元，2023年上半年为4833.6855万美元[7] - 2022年上半年投资活动使用净现金47.9188万美元，2023年上半年提供净现金2793.4297万美元[7] - 2022年上半年融资活动使用净现金369.4004万美元，2023年上半年提供净现金948.8312万美元[7] - 2022年上半年现金及等价物和受限现金净减少18.1481万美元，2023年上半年净增加8575.9464万美元[7] - 2022年初现金及等价物和受限现金为566.3411万美元，2023年初为4247.9594万美元[7] - 2022年末现金及等价物和受限现金为548.193万美元，2023年末为1.28239058亿美元[7] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司净收入从665.7133万美元增至7734.0987万美元，归属于普通股股东的净收入从665.7133万美元增至7595.8842万美元[88] - 2022年6月30日至2023年6月30日，基本每股收益从0.70美元增至5.13美元，摊薄后每股收益从0.12美元增至1.28美元[88] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司加权平均流通普通股基本股数从946.1009万股增至1481.0147万股，摊薄后股数从5414.3655万股增至5949.2793万股[88] - 2022年12月31日总资产为1.57479103亿美元，2023年6月30日为2.48098333亿美元[97] - 2022年上半年至6月30日总船舶收入为4260.9567万美元，2023年同期为5601.2683万美元[97] - 2022年上半年至6月30日各板块运营收入为817.5867万美元，2023年同期为7895.2596万美元[97] - 2022年上半年至6月30日净收入和综合收入税前为713.7609万美元，2023年同期为7763.1612万美元[97] 公司各业务线财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司总 vessel 收入为5601.2683万美元，较2022年上半年的4260.9567万美元增长约31.45%[5] - 2023年上半年公司总 expenses 为2109.8327万美元，而2022年上半年为 - 3507.3856万美元[5] - 2023年上半年公司 operating income 为7711.101万美元，较2022年上半年的753.5711万美元增长约923.27%[5] - 2023年上半年公司 net income, before taxes 为7763.1612万美元，较2022年上半年的713.7609万美元增长约987.67%[5] - 2023年上半年公司 net income and comprehensive income 为7734.0987万美元，较2022年上半年的665.7133万美元增长约1061.86%[5] - 2023年上半年公司 net income attributable to common shareholders 为7595.8842万美元，较2022年上半年的665.7133万美元增长约1040.98%[5] - 2023年上半年公司 basic 每股收益为5.13美元，较2022年上半年的0.70美元增长约632.86%[5] - 2023年上半年公司 diluted 每股收益为1.28美元，较2022年上半年的0.12美元增长约966.67%[5] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司船舶总收入从4260.9567万美元增至5601.2683万美元[89] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，与航次租船相关的“贸易应收账款净额”分别为246.2714万美元和13.7798万美元，减少232.4916万美元[89] - 2022年6月30日至2023年6月30日，航次费用从1866.9842万美元降至124.2116万美元，船舶运营费用从1080.7764万美元增至1119.0295万美元[92] - 2022年6月30日至2023年6月30日，利息和财务成本从38.8385万美元增至66.8815万美元[93] 公司股权与融资相关情况 - 截至2023年6月30日，公司发行并流通的1.00% Series A 固定利率累积永久可转换优先股为14万股，清算优先权为1.4亿美元[3] - 2023年3月7日分拆完成时，公司向相关方发行9461009股普通股、140000股A类优先股和40000股B类优先股[64] - 2023年4月17日，公司与Pani Corp.签订认购协议，以每股2.29美元的价格发行850万股普通股，总收益1946.5万美元，扣除发行成本817764美元[66] - 截至2023年6月30日，夹层权益净值为118103169美元，包括A类优先股公允价值减去发行成本及期间应计股息[76] - 截至2023年6月30日，公司向Castor支付A类优先股股息151667美元，4月15日至6月30日应计股息299444美元[76] - 2023年7月14日，公司向Castor支付A类优先股股息35万美元[99] - 2023年8月7日，公司同意以5000万美元现金购买Castor的5万份D类优先股，股息率5%，按季度支付[101] - D类优先股从发行日一周年起可转换为Castor普通股，转换价格为0.7美元和转换前5天加权平均价格的较低者，最低转换价格有规定[101] - D类优先股股息率从第7年起每年提高1.3倍，最高为20%[101] 公司业务运营与交易情况 - 2023年3月7日公司完成从Castor Maritime的分拆，Castor向公司贡献油轮船队权益[9] - 公司目前通过旗下子公司从事原油、精炼石油产品和液化石油气的全球运输业务[12] - 2022年7月1日起，Castor Ships为公司旗下船舶子公司提供船舶管理和租赁服务，此前仅提供商业船舶管理和租赁服务[13] - 2022年7月1日，Pavimar与公司船舶子公司的技术管理协议经双方同意终止[15] - 2022年5月9日，Elektra出售M/T Wonder Arcturus，总售价1315万美元[19] - 2023年5月18日，Rocket出售M/T Wonder Polaris，总售价3450万美元[19] - 2023年5月12日，Drax出售M/T Wonder Bellatrix，总售价3700万美元[19] - 2023年5月2日成立的Cyborg和Nightwing，分别以1700万美元收购一艘2015年日本建造的5000立方米LPG运输船[24] - 2022年和2023年上半年，公司与关联方交易中，Pavimar管理费用分别为977400美元和0美元，Castor Ships管理费用分别为407250美元和1657500美元[27] - 2022年和2023年上半年，Castor Ships的租船佣金分别为530089美元和715183美元[27] - 2022年和2023年上半年，Castor Ships的行政费用分别为186335美元和1102777美元[27] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司对Castor Ships的应收款项（流动）分别为558327美元和5175390美元[28] - 公司向Castor Ships支付季度固定管理费75万美元、船舶运营总收入1.25%的佣金、每笔买卖交易1%的佣金，子公司还需支付每艘船每日975美元的船舶管理费[31] - 2022年和2023年上半年，公司子公司被收取的管理费用分别为407,250美元和1,657,500美元，租船佣金分别为530,089美元和715,183美元，买卖佣金分别为0美元和1,083,150美元[34] - 2022年和2023年上半年，公司承担的管理费用分别为977,400美元和0美元[40] - 截至2023年6月30日，总营运资金担保预付款为1,126,542美元，其中包括向Castor Ships的826,542美元和与第三方经理相关的300,000美元[36] - 2023年3月7日，公司向Castor发行140,000股1.00% A系列优先股，每股面值1,000美元，截至6月30日，应计股息为299,444美元[42] - 2023年上半年，公司为干坞成本增加1,136,017美元，摊销894,799美元，转入待售资产1,446,607美元，期末余额为1,415,756美元[44] - 2023年上半年，公司船舶成本增加37,860,709美元，处置减少31,967,118美元，转入待售资产减少24,031,208美元，折旧减少2,890,885美元，期末净值为77,783,068美元[46] - 2023年，公司分别以1990万美元和1700万美元购买LPG Dream Terrax和LPG Dream Arrax，分别以3700万美元和3450万美元出售M/T Wonder Bellatrix和M/T Wonder Polaris，分别实现净收益1930万美元和2130万美元[46][47][48][49] - 截至2023年6月30日，公司为船舶收购预付款余额为339万美元[54] - 截至2023年6月30日，公司一艘账面价值1200万美元的船舶作为1800万美元定期贷款的抵押[53] - 公司于2023年4月28日和6月15日分别签订协议出售M/T Wonder Avior和M/T Wonder Musica，售价分别为3010万美元和2800万美元，预计三季度分别实现约1850万美元和1700万美元收益[56] - 2023年6月26日，公司从M/T Wonder Polaris出售所得款项中提前偿还1800万美元定期贷款安排下的600万美元，并相应调整还款计划[59] - 2023年上半年，公司除提前还款外，还对1800万美元定期贷款安排进行了130万美元的预定本金还款[60] - 2023年第二季度起，公司运营三个可报告业务板块：Aframax/LR2油轮、灵便型油轮和LPG运输船[94] - 2023年6月30日，公司购买两艘2015年日本建造的5000立方米LPG运输船，每艘价格1530万美元，共计3060万美元，占购买价格的90%，两艘船于2023年第三季度交付[84] - 2023年7月18日，LPG Dream Syrax号船交付给公司；8月4日，LPG Dream Vermax号船交付给公司[100] 公司债务相关情况 - 截至2023年6月30日，长期债务总额为593万美元，较2022年12月31日的1325万美元减少[58] - 2022年和2023年截至6月30日的六个月，长期债务加权平均利率分别为3.8%和7.9%[61] - 2022年和2023年截至6月30日的六个月，长期债务产生的总利息分别为290071美元和495701美元[62] 公司租赁相关情况 - 截至2023年6月30日，公司非取消性定期租船合同未来最低租赁付款额为536.6万美元[83]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为1.78479075亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长13.33%[3] - 2023年第一季度，公司总营收为3115.4154万美元，较2022年同期的1683.0448万美元增长85.10%[5] - 2023年第一季度，公司总费用为910.9496万美元，较2022年同期的1526.1971万美元下降40.29%[5] - 2023年第一季度，公司运营收入为2204.4658万美元，较2022年同期的156.8477万美元增长1305.41%[5] - 2023年第一季度，公司净利润为2195.9213万美元，较2022年同期的123.3131万美元增长1672.66%[5] - 截至2023年3月31日，公司流动负债为881.5368万美元，较2022年12月31日的651.9051万美元增长35.22%[3] - 截至2023年3月31日，公司非流动负债为980.2459万美元，较2022年12月31日的1046.3172万美元下降6.31%[3] - 截至2023年3月31日，公司夹层股权为1.1737239亿美元，而2022年12月31日为0[3] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为2.29美元，较2022年同期的0.13美元增长1661.54%[5] - 2023年第一季度，公司摊薄每股收益为0.35美元，较2022年同期的0.02美元增长1650%[5] - 2022年和2023年第一季度净收入分别为123.3131万美元和2195.9213万美元[9] - 2022年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为 - 250.2045万美元和2864.2118万美元[9] - 2022年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为 - 32.7792万美元和 - 18.1498万美元[9] - 2022年和2023年第一季度融资活动使用的净现金分别为 - 211.7578万美元和 - 303.3481万美元[9] - 2022年和2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加额分别为 - 494.7415万美元和2542.7139万美元[9] - 2022年和2023年第一季度，长期债务的加权平均利率分别为3.36%和7.82%[53] - 2022年和2023年第一季度，长期债务产生的总利息分别为132,893美元和251,613美元[54] - 2022年3月31日至2023年3月31日，公司净收入和综合收入从123.3131万美元增至2195.9213万美元，基本每股收益从0.13美元增至2.29美元，摊薄每股收益从0.02美元增至0.35美元[77] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为15747.9103万美元和17847.9075万美元[84] - 2022年和2023年第一季度，公司各业务板块总营业收入分别为185.4921万美元和2302.7922万美元，净利润和综合收入分别为138.4892万美元和2215.2414万美元[83][84] 公司分拆相关情况 - 2023年3月7日公司完成分拆，前母公司获得946.1009万股普通股、14万股A系列优先股，Pelagos Holdings Corp获得4万股B系列优先股[11] - 公司法定股本包括39亿股普通股和1亿股优先股，面值均为每股0.001美元；2023年3月7日分拆完成时，公司发行了946.1009万股普通股、14万股A系列优先股和4万股B系列优先股[55] 公司业务服务相关情况 - 公司油轮船队目前从事全球原油和精炼石油产品运输[14] - 截至2022年12月31日和2022年6月30日，Castor Ships为公司提供船舶管理和租赁服务，分拆后公司与其签订主管理协议[15] - 截至2022年12月31日和2022年6月30日，Pavimar为公司提供技术、船员和运营管理服务，2022年7月1日相关协议终止[17] 公司子公司情况 - 公司合并财务报表包含8家船舶运营子公司和2家非船舶运营子公司[19][21] 公司与关联方交易数据 - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，公司与关联方交易中，Pavimar管理费用分别为48.6万美元和0美元，Castor Ships管理费用分别为20.25万美元和70.2万美元[28][33][39] - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，Castor Ships的租船佣金分别为21.3836万美元和39.4803万美元[28][33] - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，Castor Ships的行政费用分别为9.3246万美元和35.2778万美元[28][35] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，应收Castor Ships的流动资产分别为55.8327万美元和153.576万美元，非流动资产均为170.8474万美元[28] - 截至2023年3月31日，应付前母公司的流动负债为22.1366万美元[28] 公司特定资金及资产情况 - 截至2023年3月31日，V8 Plus Pool的营运资金存款中，流动资产为220万美元，非流动资产为150万美元[41] - 截至2023年3月31日，A系列优先股应付股息为9.7222万美元[42] - 截至2023年3月31日，公司待报销的未付费用为12.4144万美元[43] - 2023年3月31日止三个月，递延干坞成本期初余额为262.1145万美元，增加93.1069万美元，摊销49.0144万美元，期末余额为306.207万美元[44] - 2023年3月31日止三个月，船舶成本期初余额为1.0212208亿美元，增加79.637万美元，折旧156.5502万美元，期末账面价值为9171.7046万美元[45] - 截至2023年3月31日，公司船队中两艘总账面价值为2430万美元的船只作为1800万美元定期贷款安排的抵押[48] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司长期债务总额分别为1325万美元和1257.5万美元，扣除递延融资成本后分别为1306.9474万美元和1241.9944万美元[49] - 2023年第一季度，公司就1800万美元定期贷款安排进行了70万美元的预定本金还款[51] - 截至2023年3月31日，受限现金非流动部分为70万美元，为1800万美元定期贷款安排所需的最低流动性存款[52] - 截至2023年3月31日，夹层股权净值为1.1737239亿美元，包括A系列优先股的公允价值减去发行成本以及期间的视同股息[66] - 截至2023年3月31日，公司有两项压载水管理系统（BWTS）安装合同承诺，预计2024年完成，剩余合同义务约为120万欧元（按汇率折合130万美元）[73] - 截至2023年3月31日，公司不可撤销定期租船合同未来最低租赁付款额为900.6万美元[75] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2023年第一季度，公司船舶总营收分别为1683.0448万美元和3115.4154万美元，其中定期租船收入从298.6345万美元降至190.625万美元，航次租船收入从1073.4868万美元降至0.793万美元，联营收入从310.9235万美元增至2923.9974万美元[78] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，航次租船贸易应收账款净额分别为246.2714万美元和26.9828万美元，减少219.2886万美元[78] - 2022年和2023年第一季度，公司航次总费用分别为724.1317万美元和51.8797万美元，船舶运营总费用分别为523.6713万美元和511.6521万美元[80] - 2022年和2023年第一季度，公司利息和财务总成本分别为18.4222万美元和31.7673万美元[81] 公司后续资金操作情况 - 2023年4月12日，公司向Castor支付A类优先股股息15.1667万美元[85] - 2023年4月17日，公司与Pani Corp.签订认购协议，以每股2.29美元的价格发行850万股普通股，总收益1946.5万美元[86] 公司优先股股息相关情况 - A系列优先股股息率为每年1%，自2023年4月15日起按季度支付；自2030年3月7日起，股息率将调整，但最高不超过每年20%[60]

TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on March 14, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Toro Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Republic of the Marshall Islands (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 4412 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 223 Christodoulou Chatzipavlou Street Ha ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...