船用燃料价格变化 - 2023年新加坡超低硫燃油（VLSFO）价格在6月低至554美元/公吨，11月达到约705美元/公吨的峰值，截至2024年2月29日为639美元/公吨[46] - 2021年1月船用燃料价格为415美元/公吨，2022年7月涨至1100美元/公吨，2022年12月底降至617美元/公吨，2023年11月新加坡VLSFO价格达705美元/公吨，12月底降至约617美元/公吨，2024年2月29日约为639美元/公吨[51] - 新加坡超低硫燃料油（VLSFO）价格在2023年6月低至每公吨554美元，11月达到约每公吨705美元的峰值；截至2024年2月29日，价格约为每公吨639美元[87] 宏观经济与通胀情况 - 2023年12月美国消费者价格指数未季调前降至3.1%，低于2022年12月的6.5%，欧洲通胀率下降较慢且全年维持相对高位[48] 公司股权结构与控制权 - 公司董事长兼首席执行官直接或间接实益拥有公司多数流通普通股和100%的B类优先股，对公司有控制权[39] - 公司董事长兼首席执行官Petros Panagiotidis间接持有9,611,240股普通股，占18,501,439股已发行普通股（扣除476,970库存股）的51.9%，持有40,000股B类优先股，占总发行和流通股本（扣除库存股）的51.7%，拥有总发行和流通股本（扣除库存股）99.8%的投票权[211] - 截至2024年2月29日，公司向Panagiotidis控制的实体发行40,000股B类优先股，占总发行和流通股本（扣除库存股）投票权的99.5%[209] 租船费率相关风险 - 油轮和LPG运输船的租船费率具有波动性和周期性，费率下降会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[39][41] - 油轮和LPG运输船运力过剩可能会延长或进一步压低租船费率，限制公司船舶盈利运营的能力[39] - 油轮租船费率具有波动性和周期性，费率下降会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[109] - LPG运输船租金具有波动性和周期性，多种因素影响其市场变化且难以预测[126] 公司业务发展与市场竞争 - 公司油轮子公司2021年进入油轮运输业务，LPG运输船子公司2023年进入LPG运输业务[61] - 公司作为新进入者，在竞争激烈的油轮和LPG运输市场难以建立市场份额和扩大客户群[61] 地缘政治与行业影响 - 自2023年11月以来，红海及其周边船只面临越来越多的劫持和攻击[56] - 地缘政治冲突导致全球市场混乱，影响原油、精炼石油产品和LPG的贸易模式和路线[54] - 与美国、英国或以色列有关联的船只战争风险保费相对其他通过红海的船只已上涨25% - 50%[57] - 特朗普若当选总统，威胁对中国商品加征超60%的关税[58] - 2022年12月5日起，七国集团和欧盟对俄罗斯原油实施每桶60美元的价格上限；2023年2月5日起，对精炼石油产品实施单独价格上限[67] - 2023年10月，美国对50艘与俄罗斯石油贸易有关的油轮实施制裁，并对至少两家违反俄罗斯原油每桶60美元价格上限的公司及其油轮实施制裁[67] - 美国、欧盟、英国等对俄罗斯金融机构、企业和个人实施经济制裁，部分制裁针对俄罗斯石油和石油行业[67] - 英国和欧盟对向俄罗斯提供船舶和物资实施出口限制，并对提供融资等服务实施额外限制[67] - 希腊和美国等暂时扣押涉嫌违反制裁的船只，加拿大、英国和欧盟等禁止俄罗斯附属船只进入其水域和港口[68] - 俄罗斯入侵乌克兰扰乱能源生产、贸易模式和航线，影响能源价格和油轮费率[110] - 俄乌冲突及制裁对LPG运输船费率产生影响，长期可能减少LPG运输供应并降低租金[127] 公司运营风险 - 公司运营二手船舶，部分船龄高于行业平均，可能导致技术问题增加、运营成本上升[39] - 公司依赖关联方Castor Ships和其他第三方子管理人管理船队和业务，对方履约失败可能导致公司损失[39] - 中国、印度等亚太地区国家经济增长放缓，或美国、欧盟等经济体经济下滑，可能减少对油轮和LPG运输船的需求及租船费率[44] - 船用燃料价格波动和中东冲突可能增加公司运营成本和现金流压力[51] - 全球公共卫生威胁如新冠疫情可能导致公司运输产品需求大幅下降，影响公司运营[76] - 公司依赖信息技术系统，网络攻击可能严重扰乱业务并造成重大财务损失[78] - 公司船舶需遵守船级社规则和其他要求，合规成本可能影响净现金流和经营业绩[81] - 公司运营远洋船只面临海洋灾难、战争、恐怖主义、海盗等多种风险[64] - 贸易保护主义可能降低全球贸易，影响公司租船客户业务和支付能力[60] 行业政策与法规要求 - 2023 - 2026年每艘船须收集年度运营碳强度指标及评级数据，IMO最迟于2026年1月1日审查实施效果[89] - 截至2023年1月1日，一艘油轮和四艘LPG运输船中的三艘符合EEXI要求，剩余一艘预计2024年4月获IAPP证书后符合要求[89] - 2023 - 2028年美国联邦水域仅三次海上租赁销售，为历史最低[92] - 2019年11月28日香港公约获所需国家批准，2025年6月26日生效，批准国占世界商船总吨位40% [95] 公司保险情况 - 公司目前可获得的污染、泄漏责任保险额度为每次事故10亿美元[104] - 公司未购买租金损失保险，船舶损失或长时间停租会对业务和财务状况产生重大不利影响[105] 油轮市场情况 - 2022年全球油轮船队增长3.5%，2023年增长1.9%，2023年底油轮订单总量占当前船队的4.45%，预计未来两到三年交付[116] - 油轮新造船市场2022 - 2023年活动有限，新签约与活跃船队比率处于较低水平[116] - 油轮运力供应受新船交付、潜在订单、拆解和意外损失等因素影响，运力过剩可能导致租金下降[117] - 油轮运营存在运输石油的独特风险，可能导致保险费用增加和运营结果受影响[118] - 油轮运营需遵守严格法规和审查要求，若无法通过石油巨头风险评估，会影响业务[119] - 油轮运力需求受石油产品供需影响，多种因素会影响原油和精炼石油产品的供需[110] LPG运输船市场情况 - LPG运输船需求增长取决于供需变化、经济增长和全球船队容量变化等因素[128] - LPG运输船运力供应受融资、新船交付、拆解率等因素影响，需求受LPG生产、消费等因素影响[129][132] - 2022 - 2023年小型LPG运输船活跃船队数量从600艘降至596艘，降幅1%，订单量从14艘降至8艘[134] 公司运营收入来源变化 - 2022年公司从三个池管处获得42%的运营收入，2023年从两个池管和一个承租人处获得92%的运营收入[138] 公司船队情况 - 截至2024年2月29日，公司油轮船队平均船龄为18.0年，高于行业平均的12.9年[123] - 截至2024年2月29日，公司LPG运输船队平均船龄7.5年，行业平均22.0年；油轮船队平均船龄18.0年，行业平均12.9年[144] - 截至年报日期，公司主要运营LPG部门，拥有1艘灵便型油轮和4艘LPG运输船，总载货量0.1百万载重吨，平均船龄9.6年 [227] - 截至2023年12月31日，公司船队由6艘船组成，包括1艘灵便型油轮、1艘阿芙拉型/ LR2型船和4艘LPG运输船 [227] - 截至年报日期，公司油轮船队中的油轮在一个联营体中运营，4艘LPG运输船采用定期租船方式运营 [228] 公司运营依赖风险 - 公司运营依赖经理和分包商服务及声誉，其声誉受损或服务不佳会影响公司营收和盈利能力[155][156] 公司业务专注风险 - 公司专注油轮和LPG运输业务，可能减少业务机会，对经营产生不利影响[157] 公司融资与信贷风险 - 未来信贷安排可能包含限制条款，公司可能无法遵守，影响业务和融资活动[159][160][161][162] - 公司可能无法获得可接受条件的债务或股权融资，影响业务增长计划[163] 公司资金分配与股息政策 - 公司作为控股公司，依赖子公司分配资金以履行义务，子公司分配能力可能受多种因素影响[164] - 公司无明确股息政策，董事会有权决定是否分红，分红受多种因素影响[166] 公司优先股情况 - 公司A类优先股股息率为每年1.00%，每股面值1000美元，重置日后可能调整，但不超过每年20%[167] - A系列优先股股息自发行日起累计，发行日至重置日股息率为每年1.00%，重置日后每季度股息率为上一季度的1.3倍，最高不超每年20%[183] - A系列优先股清算时每股清算优先权为1,000美元加累计未付股息，优先于普通股[185] - 截至年报日期，140,000股A系列优先股由Castor实益拥有，转换价格不低于每股2.50美元[195] 公司普通股情况 - 自分拆完成后，公司普通股价格波动，2023年3月24日低至每股1.42美元，8月14日高至每股6.50美元，2024年2月29日收盘价为每股6.15美元[187] - 公司授权股本有3,900,000,000股普通股可不经股东批准发行，2023年向Pani Corp.发行8,500,000股普通股，毛收入19,465,000美元，发行成本817,764美元[193] - 截至2024年2月29日，公司股权奖励计划下已授予1,240,000股受限普通股但未归属[196] 公司股东权利与治理 - 外国公司若至少75%的应税年度总收入由“被动收入”组成，或至少50%的资产平均价值产生或用于产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”，美国股东将面临不利的联邦所得税制度[217] - 公司作为外国私人发行人，无需遵守美国代理规则，报告义务比美国国内上市公司更宽松、频率更低，还可豁免纳斯达克资本市场的某些公司治理要求[215][216] - 公司作为“新兴成长型公司”，无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》的审计师鉴证要求，可能使证券对投资者吸引力降低[214] - 公司额外发行普通股或其他同等或高级别的股权证券，可能导致现有股东所有权比例下降、每股收益和股息减少、投票权减弱、股价下跌以及融资能力受损[199] - 公司注册地马绍尔群岛没有完善的公司法和判例法，股东权利和保护可能少于美国典型司法管辖区，且无破产法，破产诉讼需在境外发起[198][200] - 公司细则中的专属论坛条款可能限制股东在其青睐的司法论坛提起诉讼的能力，且该条款的有效性存在不确定性[202][203] - 公司的反收购条款包括授权董事会发行“空白支票”优先股、采用分级董事会、设置提名和提案的提前通知要求等，可能阻碍股东从控制权变更中受益，影响股价[206][207][210] 公司重大事件时间线 - 2022年7月29日公司以Tankco Shipping Inc.之名在马绍尔群岛共和国注册成立，9月29日更名为Toro Corp [223] - 2023年3月7日，Castor向公司贡献Toro子公司，获得公司当时全部9,461,009股普通股、向其发行140,000股A系列优先股（初始年累积优先股股息率1.00%，每股规定金额1,000美元，面值0.001美元），向Pelagos发行40,000股B系列优先股（每股有100,000票表决权但无经济权利，每股面值0.001美元），同日Castor按比例向其普通股股东分配公司9,461,009股普通股，公司普通股在纳斯达克资本市场开始交易 [224] - 2023年4月17日，公司与Pani签订认购协议 [226] - 2023年8月7日，公司同意以5000万美元现金购买50,000股Castor D系列优先股 [226] 公司未来发展规划 - 公司未来打算扩大船队，可能在二手市场收购更多油轮和/或LPG运输船，也可能与相关方交易或签订新造船合同 [229] 公司税务情况 - 若2021 - 2023年征收美国联邦所得税，预计分别需缴纳约206,174美元、960,181美元和350,667美元[176] 公司股东权益计划 - 公司董事会宣布为每股已发行普通股派发一股优先股购买权，行使价为22美元，任何未经董事会批准收购公司15%或以上已发行普通股的个人或团体将受到重大处罚，若股东在权利计划公告时的持股比例达到或超过该门槛，其现有持股比例将不受影响，但公告后持股比例增加1%或以上，权利将可执行[208] 公司诉讼风险 - 公司可能面临诉讼，若未获有利解决且未充分投保，可能对业务产生重大不利影响[174] 公司ESG相关风险 - 投资者等对公司ESG政策的审查增加，可能带来额外成本和风险，影响公司获取资本的能力[169][170] 公司治理程序风险 - 公司作为新公司，反欺诈和公司治理程序可能不如同行先进，可能引发投资者担忧和运营风险[173] 美国原油产量情况 - 2023年美国原油产量创纪录，有助于抵消因俄罗斯被排除在市场之外造成的供应限制[70] 公司船舶合规风险 - 公司船舶运营受国际安全标准影响，不遵守规定会增加责任、影响保险和港口准入[98]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度总船舶收入为1190万美元，较2022年同期的3800万美元下降68.7%；全年总船舶收入为7850万美元，较2022年的1.119亿美元下降29.8%[4][8] - 2023年第四季度净利润为2820万美元，较2022年同期的2510万美元增长12.4%；全年净利润为1.406亿美元，较2022年的4990万美元增长181.8%[4][8] - 2023年第四季度基本每股收益为1.41美元，2022年同期为2.65美元；全年基本每股收益为8.69美元，2022年为5.28美元[4][8] - 2023年第四季度EBITDA为2840万美元，2022年同期为2720万美元；全年EBITDA为1.447亿美元，2022年为5890万美元[4][8] - 截至2023年12月31日，公司现金及受限现金为1.556亿美元，2022年同期为4250万美元，增加1.131亿美元[4][19] - 2023年第四季度总船舶收入为11,923,784美元，2022年同期为38,025,385美元；2023年全年为78,468,574美元，2022年全年为111,885,865美元[29] - 2023年第四季度运营收入为26,421,190美元，2022年同期为25,340,834美元；2023年全年为136,882,020美元，2022年全年为51,592,737美元[29] - 2023年第四季度净利润和综合收入为28,226,648美元，2022年同期为25,081,412美元；2023年全年为140,636,993美元，2022年全年为49,926,383美元[29] - 2023年第四季度基本每股收益为1.41美元，2022年同期为2.65美元；2023年全年为8.69美元，2022年全年为5.28美元[29] - 2023年第四季度摊薄每股收益为0.56美元，2022年同期为0.62美元；2023年全年为2.87美元，2022年全年为1.17美元[29] - 2023年末总资产为3.0810413亿美元，较2022年末的1.57479103亿美元增长约95.65%[37] - 2023年净收入为1.40636993亿美元，较2022年的0.49926383亿美元增长约181.7%[38] - 2023年经营活动提供的净现金为0.56126319亿美元，较2022年的0.41538177亿美元增长约35.12%[38] - 2023年投资活动提供的净现金为0.50706251亿美元，较2022年的0.11788681亿美元增长约330.12%[38] - 2023年融资活动提供的净现金为0.06273237亿美元，2022年为使用0.16510675亿美元[38] - 2023年全年总船舶收入为7846.8574万美元，较2022年的1.11885865亿美元下降约29.87%[40] - 2023年全年每日TCE费率为27075美元，2022年为27187美元[40] - 2023年EBITDA为1.44719062亿美元，较2022年的0.58881032亿美元增长约145.78%[41] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为1.55585401亿美元，较2022年末的0.42479594亿美元增长约266.26%[38] - 2023年末股东权益为1.76741199亿美元，较2022年末的1.4049688亿美元增长约25.8%[37] - 截至2023年12月31日，公司总债务为530万美元，其中130万美元需在一年内偿还，2022年同期为1330万美元[20] 业务资本运作 - 2023年公司处置旧船实现资本收益9900万美元，预计2024年第一季度额外收益2090万美元[6] - 2023年4月17日，公司与Pani Corp.达成认购协议，出售850万股普通股，获得1946.5万美元[8] - 2023年8月7日，公司以5000万美元现金购买Castor Maritime Inc. 5万份5.00% D系列累积永久可转换优先股[8] - 截至2024年2月8日，公司在500万美元股票回购计划下，已回购价值280万美元股票，剩余220万美元额度[7][17] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度公司平均运营7.4艘船，每日TCE费率为16,599美元；2022年同期平均运营8.0艘船，每日TCE费率为49,768美元[24] - 2023年第四季度所有权天数为681天，2022年同期为736天；2023年全年为2,876天，2022年全年为3,115天[31] - 2023年第四季度可用天数为637天，2022年同期为698天；2023年全年为2,734天，2022年全年为3,037天[31] - 2023年第四季度运营天数为626天，2022年同期为698天；2023年全年为2,650天，2022年全年为3,028天[31] - 2023年第四季度船队利用率为98%，2022年同期为100%；2023年全年为97%，2022年全年为100%[31] 前瞻性声明相关 - 公司不承担更新前瞻性声明的意图或义务，除非适用法律要求[45] - 公司无法预测所有新出现的因素，也无法评估其对业务的影响[45] - 建议潜在投资者不要过度依赖前瞻性声明[45] 信息获取途径 - 如需更多信息可联系Petros Panagiotidis，邮箱为ir@torocorp.com [46]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为2.81185939亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长78.56%[4] - 截至2023年9月30日，公司总负债、夹层股权和股东权益为2.81185939亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长78.56%[4] - 2023年前九个月，公司总船舶收入为6654.479万美元，较2022年同期的7386.048万美元下降9.91%[6] - 2023年前九个月，公司总费用为4391.604万美元，较2022年同期的 - 4760.8577万美元有大幅变化[6] - 2023年前九个月，公司营业收入为1.1046083亿美元，较2022年同期的2625.1903万美元增长320.78%[6] - 2023年前九个月，公司净收入和综合收入为1.12410345亿美元，较2022年同期的2484.4971万美元增长352.44%[6] - 2023年前九个月，归属于普通股股东的净收入为1.09924785亿美元，较2022年同期的2484.4971万美元增长342.44%[6] - 2023年前九个月，基本每股收益为6.78美元，较2022年同期的2.63美元增长157.8%[6] - 2023年前九个月，摊薄每股收益为2.23美元，较2022年同期的0.57美元增长291.23%[6] - 2021年12月31日股东权益为1.0403117亿美元，2022年9月30日为1.28659254亿美元，2022年12月31日为1.4049688亿美元，2023年9月30日为1.49439333亿美元[9] - 2022年前九个月净收入为2484.4971万美元，2023年前九个月为1.12410345亿美元[11] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1413.4377万美元，2023年前九个月为4975.2931万美元[11] - 2022年前九个月投资活动提供净现金1185.7256万美元，2023年前九个月为324.028万美元[11] - 2022年前九个月融资活动使用净现金259.1887万美元，2023年前九个月为800.6545万美元[11] - 2022年前九个月现金及等价物和受限现金净增加2339.9746万美元，2023年前九个月为6099.9756万美元[11] - 2022年初现金及等价物和受限现金为566.3411万美元，年末为2906.3157万美元；2023年初为4247.9594万美元，年末为1.0347935亿美元[11] - 截至2023年9月30日，公司长期债务为559.36万美元，较2022年12月31日的1325万美元有所减少[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，受限现金分别为40万美元和70万美元[73] - 2023年前九个月和2022年前九个月，长期债务的加权平均利率分别为8.1%和4.3%[73] - 2023年前9个月，基本每股收益6.78美元，摊薄后每股收益2.23美元；2022年对应数据分别为2.63美元和0.57美元[106] - 2023年前9个月，船舶总营收66544790美元，2022年为73860480美元[107] - 截至2023年9月30日，与航次租船相关的“贸易应收账款净额”为460414美元，较2022年12月31日减少2002300美元[107] - 2023年前9个月，航次总费用3094774美元，船舶运营总费用16548113美元；2022年对应数据分别为26031974美元和15905448美元[109] - 2023年前9个月，利息和财务总成本821307美元，2022年为629019美元[110] - 2022年前九个月公司Aframax/LR2油轮、Handysize油轮总船舶收入为7386.048万美元，2023年前九个月三个板块总船舶收入为6654.479万美元[113] - 2022年前九个月公司各板块运营收入为2758.9039万美元，2023年前九个月为1.13533175亿美元[113] - 2022年前九个月公司净收入和综合收入税前为2564.2778万美元，2023年前九个月为1.12734634亿美元[113] - 2022年12月31日公司总资产为1.57479103亿美元，2023年9月30日为2.80878717亿美元[114] 公司股权与股本相关情况 - 截至2023年9月30日，公司发行并流通的1.00% A系列固定利率累积永久可转换优先股为14万股，清算优先权总计1.4亿美元[4] - 2023年3月7日公司完成分拆，前母公司Castor向公司贡献油轮船队子公司权益，获得946.1009万股普通股、14万股A系列优先股和4万股B系列优先股[13] - 2023年3月2日，公司授权股本增加至39亿股普通股和1亿股优先股[75] - 2023年4月17日，公司向Pani Corp.私募发行850万股普通股，总收益为1946.5万美元，扣除发行成本81.7764万美元[77][78] - 2023年8月7日，公司以5000万美元购买Castor 5万股5.00% D系列累积永久可转换优先股，首次股息支付为50万美元[50] - 2023年9月6日公司董事会通过股权奖励计划，可发行普通股不超2000000股，9月28日已授予1240000股受限普通股，每股公允价值5.83美元[100] - 截至2023年9月30日，非归属受限股的股票薪酬成本为40190美元，剩余未确认薪酬成本7189010美元，预计3年内确认[101][102] - 2023年10月16日公司向Castor支付2023年7月15日至10月14日A类优先股股息35万美元[116] - 2023年11月6日公司董事会批准一项股票回购计划，授权在2023年11月10日至2024年3月31日回购至多500万美元普通股[116] 公司业务运营相关情况 - 公司目前通过子公司从事全球原油、精炼石油产品和液化石油气运输业务[16] - 自2022年7月1日起，Castor Ships为公司船只提供管理和租赁服务，Pavimar于2022年7月1日终止与公司船只子公司的技术管理协议[17][19] - 公司有多艘船舶出售，如M/T Wonder Polaris于2023年5月18日以3450万美元出售，M/T Wonder Bellatrix于2023年5月12日以3700万美元出售等[27] - 2023年第二季度公司首次收购两艘LPG运输船，自该季度起公司运营三个可报告业务板块[111] 公司关联方交易相关情况 - 2022年9月30日和2023年9月30日九个月内，公司与关联方交易产生多项费用，如2022年管理费用 - Pavimar为977400美元，2023年管理费用 - Castor Ships为2446101美元等[34] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，与关联方的资产负债情况，如2023年9月30日Due from Castor Ships（current）为4771754美元，Due to Former Parent Company（current）为307222美元等[34] - 2022年6月30日止六个月，Castor Ships为公司子公司提供船舶管理等服务，收取每日250美元/船的费用、1.25%的租船佣金和1%的船舶买卖佣金[35] - 2022年7月1日起，Castor与Castor Ships签订修订重述的主管理协议，Castor Ships提供广泛管理服务[36] - 截至2023年3月7日，公司向Castor Ships支付季度固定管理费75万美元、船舶运营总收入1.25%的佣金、每笔买卖交易1%的佣金，子公司还需支付每艘船每日975美元的船舶管理费[37] - 2023年7月1日起，船舶管理费从每艘船每日975美元涨至1039美元，固定管理费从75万美元涨至80万美元[38] - 2022年和2023年前九个月，公司子公司被收取的管理费用分别为113.85万美元和244.6101万美元，租船佣金分别为94.1346万美元和85.0904万美元，买卖佣金分别为13.15万美元和200.315万美元[41] - 2022年前九个月和2023年1月1日至3月7日，Castor Ships向公司分配的管理费用分别为40.9911万美元和14.4445万美元；2023年3月7日至9月30日，公司按比例分配的固定管理费用为175.7832万美元[42] - 截至2023年9月30日，向Castor Ships预付的营运资金担保金为204.4317万美元，“应收关联方款项（流动）”中477.1754万美元为与第三方管理人有关的营运资金担保存款及代表公司支付的运营费用[43] - 2022年和2023年前九个月，技术管理协议下的管理费用分别为97.74万美元和0美元[46] - 截至2023年9月30日，与V8 Plus Pool相关的唯一剩余营运资金存款为80万美元，预计随着M/T Wonder Vega出售完成，相关协议将终止[47] - 2023年3月7日，公司向Castor发行14万股1.00% A系列优先股，截至2023年9月30日，应付股息为30.7222万美元[48] 公司会计政策相关情况 - 2023年9月30日止九个月采用新的重要会计政策，包括合并原则等[26] - 基本每股收益按普通股股东可获得的净收入除以相关期间流通在外普通股加权平均数计算，稀释每股收益考虑潜在稀释因素[29] - 公司对无公允价值的权益证券按成本减减值计量，定期评估是否减值[30] - 股票薪酬包括授予公司及关联方人员的股份，按授予日市场价值计量，非归属股份按加速归属法确认费用[31][32] - 近期无预计对公司未经审计的中期合并财务报表产生重大影响的会计公告[33] 公司船舶买卖与贷款相关情况 - 2023年前九个月，公司购买四艘LPG运输船，总价7090万美元；出售M/T Wonder Avior，毛售价3010万美元，净收益1760万美元[56][58][59][60][61] - 2023年第二季度，公司出售M/T Wonder Bellatrix、M/T Wonder Polaris和M/T Wonder Musica三艘船只，分别获得净收益1930万美元、2.13亿美元和1610万美元[62][63][64] - 截至2023年9月30日，公司一艘账面价值为1190万美元的船只作为1800万美元定期贷款安排的抵押品[66] - 2023年第四季度，公司预计出售M/T Wonder Formosa和M/T Wonder Vega分别获得约900万美元和1770万美元的收益[68] - 2023年6月26日，公司用出售M/T Wonder Polaris的收益提前偿还了1800万美元定期贷款安排下的600万美元[70] - 2023年前九个月，公司除提前还款外，还对1800万美元定期贷款安排进行了170万美元的预定本金还款[72] 公司夹层股权与租赁相关情况 - 公司对A类优先股使用3.71%的有效利率，预计期限9年，应计金额为1676671美元[87] - 截至2023年9月30日，夹层股权净值为118848806美元，公司支付A类优先股股息501667美元，应计金额为307222美元[88] - 截至2023年9月30日，公司未来最低合同租赁付款额为7950015美元[98]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为2.48098333亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长约57.5%[3] - 2022年6月30日股东权益总额为1.08694299亿美元，2023年6月30日为5861.9478万美元[6] - 2022年上半年净收入为665.7133万美元，2023年上半年为7734.0987万美元[7] - 2022年上半年经营活动提供净现金399.1711万美元，2023年上半年为4833.6855万美元[7] - 2022年上半年投资活动使用净现金47.9188万美元，2023年上半年提供净现金2793.4297万美元[7] - 2022年上半年融资活动使用净现金369.4004万美元，2023年上半年提供净现金948.8312万美元[7] - 2022年上半年现金及等价物和受限现金净减少18.1481万美元，2023年上半年净增加8575.9464万美元[7] - 2022年初现金及等价物和受限现金为566.3411万美元，2023年初为4247.9594万美元[7] - 2022年末现金及等价物和受限现金为548.193万美元，2023年末为1.28239058亿美元[7] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司净收入从665.7133万美元增至7734.0987万美元，归属于普通股股东的净收入从665.7133万美元增至7595.8842万美元[88] - 2022年6月30日至2023年6月30日，基本每股收益从0.70美元增至5.13美元，摊薄后每股收益从0.12美元增至1.28美元[88] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司加权平均流通普通股基本股数从946.1009万股增至1481.0147万股，摊薄后股数从5414.3655万股增至5949.2793万股[88] - 2022年12月31日总资产为1.57479103亿美元，2023年6月30日为2.48098333亿美元[97] - 2022年上半年至6月30日总船舶收入为4260.9567万美元，2023年同期为5601.2683万美元[97] - 2022年上半年至6月30日各板块运营收入为817.5867万美元，2023年同期为7895.2596万美元[97] - 2022年上半年至6月30日净收入和综合收入税前为713.7609万美元，2023年同期为7763.1612万美元[97] 公司各业务线财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司总 vessel 收入为5601.2683万美元，较2022年上半年的4260.9567万美元增长约31.45%[5] - 2023年上半年公司总 expenses 为2109.8327万美元，而2022年上半年为 - 3507.3856万美元[5] - 2023年上半年公司 operating income 为7711.101万美元，较2022年上半年的753.5711万美元增长约923.27%[5] - 2023年上半年公司 net income, before taxes 为7763.1612万美元，较2022年上半年的713.7609万美元增长约987.67%[5] - 2023年上半年公司 net income and comprehensive income 为7734.0987万美元，较2022年上半年的665.7133万美元增长约1061.86%[5] - 2023年上半年公司 net income attributable to common shareholders 为7595.8842万美元，较2022年上半年的665.7133万美元增长约1040.98%[5] - 2023年上半年公司 basic 每股收益为5.13美元，较2022年上半年的0.70美元增长约632.86%[5] - 2023年上半年公司 diluted 每股收益为1.28美元，较2022年上半年的0.12美元增长约966.67%[5] - 2022年6月30日至2023年6月30日，公司船舶总收入从4260.9567万美元增至5601.2683万美元[89] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，与航次租船相关的“贸易应收账款净额”分别为246.2714万美元和13.7798万美元，减少232.4916万美元[89] - 2022年6月30日至2023年6月30日，航次费用从1866.9842万美元降至124.2116万美元，船舶运营费用从1080.7764万美元增至1119.0295万美元[92] - 2022年6月30日至2023年6月30日，利息和财务成本从38.8385万美元增至66.8815万美元[93] 公司股权与融资相关情况 - 截至2023年6月30日，公司发行并流通的1.00% Series A 固定利率累积永久可转换优先股为14万股，清算优先权为1.4亿美元[3] - 2023年3月7日分拆完成时，公司向相关方发行9461009股普通股、140000股A类优先股和40000股B类优先股[64] - 2023年4月17日，公司与Pani Corp.签订认购协议，以每股2.29美元的价格发行850万股普通股，总收益1946.5万美元，扣除发行成本817764美元[66] - 截至2023年6月30日，夹层权益净值为118103169美元，包括A类优先股公允价值减去发行成本及期间应计股息[76] - 截至2023年6月30日，公司向Castor支付A类优先股股息151667美元，4月15日至6月30日应计股息299444美元[76] - 2023年7月14日，公司向Castor支付A类优先股股息35万美元[99] - 2023年8月7日，公司同意以5000万美元现金购买Castor的5万份D类优先股，股息率5%，按季度支付[101] - D类优先股从发行日一周年起可转换为Castor普通股，转换价格为0.7美元和转换前5天加权平均价格的较低者，最低转换价格有规定[101] - D类优先股股息率从第7年起每年提高1.3倍，最高为20%[101] 公司业务运营与交易情况 - 2023年3月7日公司完成从Castor Maritime的分拆，Castor向公司贡献油轮船队权益[9] - 公司目前通过旗下子公司从事原油、精炼石油产品和液化石油气的全球运输业务[12] - 2022年7月1日起，Castor Ships为公司旗下船舶子公司提供船舶管理和租赁服务，此前仅提供商业船舶管理和租赁服务[13] - 2022年7月1日，Pavimar与公司船舶子公司的技术管理协议经双方同意终止[15] - 2022年5月9日，Elektra出售M/T Wonder Arcturus，总售价1315万美元[19] - 2023年5月18日，Rocket出售M/T Wonder Polaris，总售价3450万美元[19] - 2023年5月12日，Drax出售M/T Wonder Bellatrix，总售价3700万美元[19] - 2023年5月2日成立的Cyborg和Nightwing，分别以1700万美元收购一艘2015年日本建造的5000立方米LPG运输船[24] - 2022年和2023年上半年，公司与关联方交易中，Pavimar管理费用分别为977400美元和0美元，Castor Ships管理费用分别为407250美元和1657500美元[27] - 2022年和2023年上半年，Castor Ships的租船佣金分别为530089美元和715183美元[27] - 2022年和2023年上半年，Castor Ships的行政费用分别为186335美元和1102777美元[27] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司对Castor Ships的应收款项（流动）分别为558327美元和5175390美元[28] - 公司向Castor Ships支付季度固定管理费75万美元、船舶运营总收入1.25%的佣金、每笔买卖交易1%的佣金，子公司还需支付每艘船每日975美元的船舶管理费[31] - 2022年和2023年上半年，公司子公司被收取的管理费用分别为407,250美元和1,657,500美元，租船佣金分别为530,089美元和715,183美元，买卖佣金分别为0美元和1,083,150美元[34] - 2022年和2023年上半年，公司承担的管理费用分别为977,400美元和0美元[40] - 截至2023年6月30日，总营运资金担保预付款为1,126,542美元，其中包括向Castor Ships的826,542美元和与第三方经理相关的300,000美元[36] - 2023年3月7日，公司向Castor发行140,000股1.00% A系列优先股，每股面值1,000美元，截至6月30日，应计股息为299,444美元[42] - 2023年上半年，公司为干坞成本增加1,136,017美元，摊销894,799美元，转入待售资产1,446,607美元，期末余额为1,415,756美元[44] - 2023年上半年，公司船舶成本增加37,860,709美元，处置减少31,967,118美元，转入待售资产减少24,031,208美元，折旧减少2,890,885美元，期末净值为77,783,068美元[46] - 2023年，公司分别以1990万美元和1700万美元购买LPG Dream Terrax和LPG Dream Arrax，分别以3700万美元和3450万美元出售M/T Wonder Bellatrix和M/T Wonder Polaris，分别实现净收益1930万美元和2130万美元[46][47][48][49] - 截至2023年6月30日，公司为船舶收购预付款余额为339万美元[54] - 截至2023年6月30日，公司一艘账面价值1200万美元的船舶作为1800万美元定期贷款的抵押[53] - 公司于2023年4月28日和6月15日分别签订协议出售M/T Wonder Avior和M/T Wonder Musica，售价分别为3010万美元和2800万美元，预计三季度分别实现约1850万美元和1700万美元收益[56] - 2023年6月26日，公司从M/T Wonder Polaris出售所得款项中提前偿还1800万美元定期贷款安排下的600万美元，并相应调整还款计划[59] - 2023年上半年，公司除提前还款外，还对1800万美元定期贷款安排进行了130万美元的预定本金还款[60] - 2023年第二季度起，公司运营三个可报告业务板块：Aframax/LR2油轮、灵便型油轮和LPG运输船[94] - 2023年6月30日，公司购买两艘2015年日本建造的5000立方米LPG运输船，每艘价格1530万美元，共计3060万美元，占购买价格的90%，两艘船于2023年第三季度交付[84] - 2023年7月18日，LPG Dream Syrax号船交付给公司；8月4日，LPG Dream Vermax号船交付给公司[100] 公司债务相关情况 - 截至2023年6月30日，长期债务总额为593万美元，较2022年12月31日的1325万美元减少[58] - 2022年和2023年截至6月30日的六个月，长期债务加权平均利率分别为3.8%和7.9%[61] - 2022年和2023年截至6月30日的六个月，长期债务产生的总利息分别为290071美元和495701美元[62] 公司租赁相关情况 - 截至2023年6月30日，公司非取消性定期租船合同未来最低租赁付款额为536.6万美元[83]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为1.78479075亿美元，较2022年12月31日的1.57479103亿美元增长13.33%[3] - 2023年第一季度，公司总营收为3115.4154万美元，较2022年同期的1683.0448万美元增长85.10%[5] - 2023年第一季度，公司总费用为910.9496万美元，较2022年同期的1526.1971万美元下降40.29%[5] - 2023年第一季度，公司运营收入为2204.4658万美元，较2022年同期的156.8477万美元增长1305.41%[5] - 2023年第一季度，公司净利润为2195.9213万美元，较2022年同期的123.3131万美元增长1672.66%[5] - 截至2023年3月31日，公司流动负债为881.5368万美元，较2022年12月31日的651.9051万美元增长35.22%[3] - 截至2023年3月31日，公司非流动负债为980.2459万美元，较2022年12月31日的1046.3172万美元下降6.31%[3] - 截至2023年3月31日，公司夹层股权为1.1737239亿美元，而2022年12月31日为0[3] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为2.29美元，较2022年同期的0.13美元增长1661.54%[5] - 2023年第一季度，公司摊薄每股收益为0.35美元，较2022年同期的0.02美元增长1650%[5] - 2022年和2023年第一季度净收入分别为123.3131万美元和2195.9213万美元[9] - 2022年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为 - 250.2045万美元和2864.2118万美元[9] - 2022年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为 - 32.7792万美元和 - 18.1498万美元[9] - 2022年和2023年第一季度融资活动使用的净现金分别为 - 211.7578万美元和 - 303.3481万美元[9] - 2022年和2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加额分别为 - 494.7415万美元和2542.7139万美元[9] - 2022年和2023年第一季度，长期债务的加权平均利率分别为3.36%和7.82%[53] - 2022年和2023年第一季度，长期债务产生的总利息分别为132,893美元和251,613美元[54] - 2022年3月31日至2023年3月31日，公司净收入和综合收入从123.3131万美元增至2195.9213万美元，基本每股收益从0.13美元增至2.29美元，摊薄每股收益从0.02美元增至0.35美元[77] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为15747.9103万美元和17847.9075万美元[84] - 2022年和2023年第一季度，公司各业务板块总营业收入分别为185.4921万美元和2302.7922万美元，净利润和综合收入分别为138.4892万美元和2215.2414万美元[83][84] 公司分拆相关情况 - 2023年3月7日公司完成分拆，前母公司获得946.1009万股普通股、14万股A系列优先股，Pelagos Holdings Corp获得4万股B系列优先股[11] - 公司法定股本包括39亿股普通股和1亿股优先股，面值均为每股0.001美元；2023年3月7日分拆完成时，公司发行了946.1009万股普通股、14万股A系列优先股和4万股B系列优先股[55] 公司业务服务相关情况 - 公司油轮船队目前从事全球原油和精炼石油产品运输[14] - 截至2022年12月31日和2022年6月30日，Castor Ships为公司提供船舶管理和租赁服务，分拆后公司与其签订主管理协议[15] - 截至2022年12月31日和2022年6月30日，Pavimar为公司提供技术、船员和运营管理服务，2022年7月1日相关协议终止[17] 公司子公司情况 - 公司合并财务报表包含8家船舶运营子公司和2家非船舶运营子公司[19][21] 公司与关联方交易数据 - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，公司与关联方交易中，Pavimar管理费用分别为48.6万美元和0美元，Castor Ships管理费用分别为20.25万美元和70.2万美元[28][33][39] - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，Castor Ships的租船佣金分别为21.3836万美元和39.4803万美元[28][33] - 2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，Castor Ships的行政费用分别为9.3246万美元和35.2778万美元[28][35] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，应收Castor Ships的流动资产分别为55.8327万美元和153.576万美元，非流动资产均为170.8474万美元[28] - 截至2023年3月31日，应付前母公司的流动负债为22.1366万美元[28] 公司特定资金及资产情况 - 截至2023年3月31日，V8 Plus Pool的营运资金存款中，流动资产为220万美元，非流动资产为150万美元[41] - 截至2023年3月31日，A系列优先股应付股息为9.7222万美元[42] - 截至2023年3月31日，公司待报销的未付费用为12.4144万美元[43] - 2023年3月31日止三个月，递延干坞成本期初余额为262.1145万美元，增加93.1069万美元，摊销49.0144万美元，期末余额为306.207万美元[44] - 2023年3月31日止三个月，船舶成本期初余额为1.0212208亿美元，增加79.637万美元，折旧156.5502万美元，期末账面价值为9171.7046万美元[45] - 截至2023年3月31日，公司船队中两艘总账面价值为2430万美元的船只作为1800万美元定期贷款安排的抵押[48] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司长期债务总额分别为1325万美元和1257.5万美元，扣除递延融资成本后分别为1306.9474万美元和1241.9944万美元[49] - 2023年第一季度，公司就1800万美元定期贷款安排进行了70万美元的预定本金还款[51] - 截至2023年3月31日，受限现金非流动部分为70万美元，为1800万美元定期贷款安排所需的最低流动性存款[52] - 截至2023年3月31日，夹层股权净值为1.1737239亿美元，包括A系列优先股的公允价值减去发行成本以及期间的视同股息[66] - 截至2023年3月31日，公司有两项压载水管理系统（BWTS）安装合同承诺，预计2024年完成，剩余合同义务约为120万欧元（按汇率折合130万美元）[73] - 截至2023年3月31日，公司不可撤销定期租船合同未来最低租赁付款额为900.6万美元[75] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2023年第一季度，公司船舶总营收分别为1683.0448万美元和3115.4154万美元，其中定期租船收入从298.6345万美元降至190.625万美元，航次租船收入从1073.4868万美元降至0.793万美元，联营收入从310.9235万美元增至2923.9974万美元[78] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，航次租船贸易应收账款净额分别为246.2714万美元和26.9828万美元，减少219.2886万美元[78] - 2022年和2023年第一季度，公司航次总费用分别为724.1317万美元和51.8797万美元，船舶运营总费用分别为523.6713万美元和511.6521万美元[80] - 2022年和2023年第一季度，公司利息和财务总成本分别为18.4222万美元和31.7673万美元[81] 公司后续资金操作情况 - 2023年4月12日，公司向Castor支付A类优先股股息15.1667万美元[85] - 2023年4月17日，公司与Pani Corp.签订认购协议，以每股2.29美元的价格发行850万股普通股，总收益1946.5万美元[86] 公司优先股股息相关情况 - A系列优先股股息率为每年1%，自2023年4月15日起按季度支付；自2030年3月7日起，股息率将调整，但最高不超过每年20%[60]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...