财务数据和关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总积压订单达4630万美元 [5] - 2024财年第一季度合并净销售额为740万美元，较2023财年第一季度的710万美元增长4% [5] - 合并净亏损为52.7万美元 [6] - SG&A费用减少10.1万美元，降幅7%，主要因Stadco成本降低 [10] - 运营亏损为58万美元，较去年同期增长4% [10] - 第一季度利息费用增加1万美元，因循环贷款借款增加和贷款成本摊销提高 [10] - 截至季度末，循环贷款未偿还余额为230万美元 [10] - 2023年6月30日现金余额为27.2万美元，3月31日为53.5万美元 [11] - 2023年6月30日营运资金为490万美元，3月31日为560万美元 [11] - 销售成本为670万美元，较上年同期增长7%，主要因Ranor项目组合不利和Stadco间接费用未吸收 [16] - 毛利润为69.4万美元，较去年同期下降15% [16] - 经营活动提供现金11.5万美元，资本支出使用现金190万美元，融资活动提供净现金150万美元 [17] - 2023年6月30日总债务为760万美元，3月31日为610万美元，循环贷款额外借款170万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Stadco子公司净销售额为300万美元，较去年同期增长26%，毛利润亏损58.8万美元，较去年同期亏损102.3万美元有所改善，改善43.5万美元 [6] - Ranor净销售额为450万美元，较2023财年第一季度下降5%，主要因产品组合不利 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注现金管理、控制费用、资本支出、客户预付款、进度账单和发货最终开票，以缓解风险 [9] - 公司将继续专注战术执行和风险缓解，推动子公司满足客户期望，保持客户信心 [15] - 公司为美国国防工业服务，通过Ranor子公司参与海军潜艇制造，通过Stadco子公司参与军用飞机制造，目标是与客户建立并维持持久合作关系 [24] - 公司在国防领域有机会，积压订单表明未来有望增加收入和提高盈利能力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户信心高，推动积压订单增加，预计未来1 - 3个财年交付4630万美元积压订单 [5][14] - 公司亏损同比收窄，预计毛利润和毛利率逐步改善 [14] 其他重要信息 - 公司是定制制造商，产品面向国防和精密工业领域，因行业保密性，很多信息不能公开讨论，这是客户规定，所有直接竞争对手都如此 [19][21][22] - 自现任董事会接管以来，公司股价增长约三倍 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Ranor业务产品组合的可预测性以及销量和定价对其业绩的影响 - 公司不做预测，积压订单的存在也不能增加产品组合的可预测性，产品组合受多种因素影响，从长期看其影响会趋于平稳，但报告要求按季度披露 [30][31] 问题2: Stadco设备恢复运行情况及工厂现状 - 公司处于转型期，希望设备表现更好、故障更少，此前报告的特定设备威胁已解决，再次发生的可能性低，但设备复杂，仍可能出现新问题，目标是按时交付产品、保持客户信心，目前亏损在收窄 [33] 问题3: 10 - Q NT文件中关于Stadco整合未完成的含义及剩余工作 - Stadco此前没有母公司，现在需向公开报告实体报告并汇总数据，整合涉及多个方面 [38][39] 问题4: 目前Stadco的机会是否与收购时预期一致 - 机会是实实在在存在的 [40] 问题5: Stadco前两个季度因设备问题损失的产能百分比 - 难以给出确切答案，涉及多种假设和复杂因素，估计上一季度损失约25万美元，但难以预测过去本可达到的产能，公司更关注未来消除威胁 [44][46] 问题6: 对Stadco实现盈亏平衡或盈利的信心以及所需时间 - 本季度毛利润较去年同期有所改善，公司将继续缩小亏损差距，但无法预测何时能实现目标 [50][51] 问题7: 公司投资者关系工作需改进及对公司业绩和股价的看法 - 建议公司加强投资者关系工作，虽业务复杂但可在不透露敏感信息的情况下讲述公司故事，认为公司有三个转型，Ranor已成功，Stadco有望改善，作为CEO领导的公司整体转型需得到市场认可 [53][54] 问题8: 投入成本的波动性及合同应对措施 - 公司主要提供定制制造服务，核心能力在于焊接、加工等，材料等投入成本方面提升空间不大 [64][65] 问题9: 公司运营现状与理想状态的差距 - 公司不做预测，应专注日常运营，提高制造产出以改善间接费用吸收情况 [60]

公司合并财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司合并净销售额为737.1万美元，较2022年同期的707.6万美元增长4%[99] - 2023年第二季度公司合并销售成本为667.7万美元，较2022年同期的625.9万美元增长7%[99] - 2023年第二季度公司合并毛利润为69.4万美元，较2022年同期的81.7万美元下降15%，毛利率从11.5%降至9.4%[99][103] - 2023年第二季度综合销售、一般和行政费用（SG&A）约为127.4万美元，较2022年同期减少10.1万美元，降幅7%[106][107] - 2023年第二季度公司其他收入（费用）净额为1000美元，较2022年同期增加33224美元；利息费用为75325美元，较2022年同期增加5079美元，增幅7%；债务发行成本摊销为18761美元，较2022年同期增加5362美元，增幅40%[113] - 2023年第二季度公司记录的税收优惠为146430美元，2022年同期为173714美元[115] - 2023年第二季度公司净亏损为527455美元，2022年同期为501165美元[117] - 2023年第二季度公司经营活动提供的现金约为11.5万美元，2022年同期约为140万美元[128][129] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月净亏损均为50万美元，EBITDA均为负，2023年为 - 1.9万美元，2022年为 - 0.6万美元，变化为 - 1.3万美元[149] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度Ranor净销售额为449.9万美元，较2022年同期的472.6万美元下降5%，积压订单为2180万美元[99][101] - 2023年第二季度Stadco净销售额为296.7万美元，较2022年同期的235万美元增长26%，积压订单为2450万美元[99][102] - 2023年第二季度Ranor毛利润为128.2万美元，较2022年同期的184万美元下降30%[99] - 2023年第二季度Stadco毛利润为 - 58.8万美元，亏损较2022年同期的 - 102.3万美元收窄43%[99] - 2023年第二季度Ranor运营收入为87.6万美元，较2022年同期减少56万美元，降幅39%[110] - 2023年第二季度Stadco运营亏损为90.5万美元，较2022年同期减少55.4万美元，减幅38%[110] 公司收入相关情况 - 公司收入依赖个别采购订单，受多种外部因素影响，如健康紧急情况、俄乌冲突、通胀等[82] - 公司认为收入确认原则和估计是最关键的会计估计之一，收入按项目周期或项目结束时确认[91] 公司制造项目情况 - 公司制造项目一般在12个月内完成，大型复杂组件合同可能需36个月完成[95] 公司债务相关情况 - 截至2023年6月30日，公司在修订和重述的贷款协议下的未偿还金额为760万美元，公司已确定截至该日符合债务契约，但后续可能不符合[119] - 2017年1月20日起支付原始Ranor定期贷款，2022年12月修订前每月还款19,260美元，年利率5.21%；修订后每月还款16,601美元，年利率6.05%，2027年12月15日到期[138] - 循环贷款最高本金为500万美元，2023年6月30日和3月31日未偿还金额分别约为230万美元和65万美元，2023年12月20日到期[139] - 公司需维持现金流与总债务偿还比率不低于1.20:1.00，资产负债表杠杆率小于等于2.50:1.00，贷款与价值比率不大于0.75:1.00，年度资本支出不超过150万美元[142][143][144] - 2023年3月31日公司违反资本支出限制，6月12日银行豁免该违规行为，并约定2024年3月31日止特定资本支出不计入计算[145] - 长期债务义务总计760万美元，2027年12月有200万美元气球式还款，未来五年每年约60 - 70万美元到期[150] - 未偿还无条件合同承诺约570万美元，均需在未来十二个月内支付[150] - 建筑租赁义务至2030年总计660万美元，未来七年每年约90万美元到期[150] - 2023年6月30日，贷款协议项下未偿还金额为760万美元[165] 公司流动性相关情况 - 截至2023年6月30日，公司总可用流动性为270万美元，较3月31日的470万美元减少200万美元[123] 公司投资相关情况 - 2023年第二季度公司在新工厂机器和设备上投资190万美元，预计2024财年的支出将再次超过支出限制[130][131] 公司内部控制相关情况 - 截至2023年6月30日，公司披露控制程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[152] - 公司确定两个重大缺陷，一是Stadco收购的初始购买会计和公允价值会计控制不足，二是税务会计人员不足影响估值备抵及时确定[161] 公司持续经营相关情况 - 公司未来12个月可能违反与Berkshire Bank贷款协议中的某些契约，对持续经营能力存疑[163] - 截至2023年6月30日，公司遵守贷款协议中的财务契约，但管理层认为到2023年9月30日可能无法遵守[163] - 公司需提高Stadco子公司制造产能利用率，改进制造流程以满足贷款协议财务契约[164] - 公司计划密切监控费用，必要时降低运营成本和资本支出以增强流动性[164] - 若无法通过业务运营变更遵守契约，公司可能寻求豁免或宽限期，或进行股权融资[164] - 若违约且无法获得豁免或宽限期，贷款人可加速债务到期，公司可能无法全额偿还[165] - 违约、豁免、宽限期或股权融资可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[165]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年Ranor营收为1920万美元，较2022财年的1460万美元增长32%，毛利润从2022财年的350万美元翻倍至700万美元 [4] - 截至2023年3月31日的12个月，净销售额为3140万美元，较去年同期的2230万美元增加910万美元 [8] - 2023财年运营亏损110万美元，去年同期运营亏损160万美元；利息费用为35.6万美元，较2022财年增加8.6万美元 [9] - 2023年3月31日现金余额为53.1万美元，2022年3月为110万美元；营运资金为560万美元，2022年3月31日为280万美元 [10] - 第四季度净销售额为750万美元，较去年同期下降1%；销售成本为670万美元，较去年同期增长4% [40] - 2023财年销售成本增加760万美元，毛利润增加150万美元，增长45%；税前亏损78.3万美元，2022财年税前亏损54.2万美元；记录了19.6万美元的税收准备金，净亏损100万美元；EBITDA为180万美元，上一财年为120万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ranor 2023财年运营结果全面改善，营收和毛利率均高于2022财年，毛利率从24%提高到36% [16][21] - Stadco营收同比增长58%，但第四季度生产受机器停机影响，导致收入减少和未吸收间接费用增加，设备问题已解决 [17] - 合并毛利率从15.2%略微提高到15.6%，SG&A费用在2023财年增加110万美元，主要因Stadco全年纳入财务报告期 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注战术执行和风险缓解，确保子公司满足客户期望，同时注重现金管理和费用控制 [5][18] - 公司主要服务国防和精密工业领域，尤其通过Ranor服务美国海军潜艇制造，通过Stadco服务军事飞机制造 [24] - 公司将继续加强Stadco的制造能力和产能，解决设备问题以提高生产效率 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务前景良好，客户信心得以保留，积压订单显示国防领域有有意义的机会，对未来季度增加收入和提高盈利能力感到鼓舞 [6][12] - 虽然Stadco第四季度遇到问题，但客户仍有信心，新订单增加了积压订单量 [37] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度机密行业，因此在公开讨论某些事项时存在限制 [45] - 2023财年包含一次性63.7万美元的员工保留税收抵免退款，2022财年包含130万美元的薪资保护计划贷款减免收益 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Stadco机器故障的性质以及为何未提前预警 - 回答: 机器故障未被预料，当时有多台机器同时停机，设备故障是业务中常见情况，但多台同时故障较罕见，延迟维护是关键因素之一 [28][47] 问题2: 反向拆分和上市对公司战略及投资者关系的影响 - 回答: 目前未看到明显变化，公司需重新评估与股东的互动方式，考虑增加外展活动，如参加更多会议 [48][49] 问题3: Stadco的停机问题是否已解决，以及使工厂达到满意维护水平所需的时间和资金 - 回答: 第四季度的设备问题已解决，但不能保证未来不再出现问题；关于使工厂达到满意维护水平所需的时间和资金，未给出明确答复 [50] 问题4: Stadco达到Ranor类似利润率所需的时间 - 回答: 无法确定需要多长时间，但之前表达过Stadco可以达到Ranor类似利润率的信念 [64][87] 问题5: 是否有计划通过商业项目或其他项目填补政府项目的时间滞后 - 回答: 由于政府项目延迟，供应商有加速生产的压力，公司作为定制制造商有机会承接更多业务，目前积压订单情况也证明了这一点 [79][83] 问题6: Ranor的毛利率是否有提升空间，能否在未来几年达到35%的年化水平 - 回答: 毛利率会因产品组合而波动，业务有起伏，有可能达到35%，但难以确定，公司有此目标 [107][109] 问题7: Stadco的收入是否应因Sikorsky的CH - 53K项目进展而显著增加 - 回答: 虽然需求和订单都存在，但有很多非公司可控的客户相关因素，无法确定收入是否会显著增加 [120][122] 问题8: 与12个月前相比，公司是否看到更多业务机会 - 回答: 整体上没有看到机会减少，积压订单没有下降，甚至有所增加，说明存在机会 [137][138] 问题9: Stadco上季度问题解决后，本季度是否仍有影响 - 回答: 上季度问题已解决，但对于本季度是否有遗留影响，未作预测 [140][142] 问题10: SG&A费用增加100万美元是否主要来自Stadco - 回答: 主要是因为Stadco全年纳入财务报告期，以及一些一次性费用，如收购相关的法律、会计费用和上市、反向拆分的额外成本 [143][158] 问题11: 精密工业领域是否有机会，公司是否在寻求和利用这些机会 - 回答: 公司对这些机会持开放态度，并积极追求 [160] 问题12: 基于与客户的关系，是否有机会进行相邻领域的小型收购 - 回答: 未给出明确答复 [162] 问题13: 公司是否愿意考虑某些想法，还是需要更多季度的整合 - 回答: 公司对好的想法持开放态度 [193]

子公司信息 - 公司有两个可报告的全资子公司Ranor和Stadco，Ranor制造运营位于约65英亩土地上，有145,000平方英尺设施；Stadco位于约183,000平方英尺的工业仓库和办公室[12][17][20] - 公司于2006年2月24日收购Ranor，2021年8月25日收购Stadco [13][14] 客户收入贡献 - 2023财年和2022财年，公司十大客户分别贡献约96%和90%的总收入，最大单一客户均占净销售额的20%[30] 业务线净销售额 - 2023财年和2022财年，国防业务净销售额分别为30,935千美元（占比98%）和20,855千美元（占比94%），精密工业业务分别为497千美元（占比2%）和1,427千美元（占比6%）[31] 供应商采购占比 - 2023财年有一个供应商占采购材料的10%以上，2022财年有两个供应商占比达10%以上[26] 研发费用情况 - 2023财年和2022财年，公司研发费用均为零[29] 订单积压情况 - 截至2023年3月31日，公司订单积压约4400万美元，预计在未来两到三个财年交付，2022年3月31日积压为4730万美元[33] 合规支出情况 - 2023财年和2022财年，公司环境合规和职业健康安全法规合规支出均不重大[37][40] 员工情况 - 截至2023年3月31日，公司有155名全职员工，Ranor和Stadco分别有20名和19名 salaried员工，67名和49名 hourly员工，且无员工由工会代表[43] 公司业务模式 - 公司主要为国防、航空航天、核能、医疗和精密工业市场客户制造产品，按客户合同和需求生产，不设计产品，不向公开市场分销[21][24] 公司网站信息 - 公司网站为techprecision.com，网站信息不纳入10 - K表年度报告[44] - 公司在网站免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当期报告及相关修订报告[44] 市场风险披露选择 - 公司作为较小报告公司，选择不提供7A项要求的市场风险定量和定性披露信息[238]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度净销售额为830万美元，较去年同期增长28%，主要因Ranor收入增加190万美元 [5] - 2023财年第三季度销售成本为680万美元，较去年同期增长13%，主要因Ranor净销售额增加和STADCO未吸收间接费用增加 [6] - 2023财年第三季度毛利润为150万美元，较去年同期增加100万美元，主要因Ranor收入增加、项目组合更好和吞吐量强劲 [6] - 2023财年第三季度SG&A费用减少39.9万美元，主要因外部咨询服务支出减少 [6] - 2023财年第三季度营业利润为27.4万美元，去年同期营业亏损为110万美元 [7] - 2023财年第三季度净收入为13.4万美元，去年同期净亏损为90.5万美元 [7] - 截至2022年12月31日的9个月净销售额为2390万美元，去年同期为1470万美元，增加920万美元 [7] - 截至2022年12月31日的9个月销售成本增加740万美元，主要因STADCO业务纳入全年以及Ranor净销售额显著增加 [7] - 截至2022年12月31日的9个月毛利润增加180万美元，增幅81%，因Ranor运营表现强劲 [8] - 截至2022年12月31日的9个月SG&A费用增加89.7万美元，主要因STADCO纳入全年报告期 [8] - 截至2022年12月31日的9个月营业亏损为37.1万美元，去年同期营业亏损为130万美元 [8] - 截至2022年12月31日的9个月利息费用为26.1万美元，较去年同期增加7.9万美元，主要因STADCO定期贷款全年利息费用和循环贷款使用增加 [8] - 截至2022年12月31日的9个月净收入为2.4万美元，去年同期净收入为24.6万美元，去年同期包含130万美元一次性贷款豁免收益，本期包含62.4万美元可退还员工保留税收抵免应计费用 [8][9] - 2022年12月31日总债务为710万美元，3月31日为740万美元，定期贷款本金偿还超过循环贷款新增借款 [9] - 2022年12月31日现金余额为31.6万美元，3月31日为110万美元 [9] - 2022年12月31日营运资金为720万美元，3月31日为280万美元，因12月延长Ranor定期贷款5年，将大量流动负债转为长期负债 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ranor子公司2023财年第三季度运营结果全面改善，毛利润为170万美元，去年同期为20万美元 [4] - STADCO子公司收入较2022财年第三季度下降3%，2023财年前9个月吞吐量和毛利率有所改善 [5] - 2023财年第三季度Ranor收入增加全部来自国防市场，抵消了精密工业市场的小幅下降 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场订单积压强劲，2022年12月31日积压订单为4390万美元，自2021年9月30日（包含STADCO积压订单的第一季度）增加1750万美元 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造，通过STADCO子公司服务军事飞机制造，旨在与客户建立并维持持久合作关系 [11] - 公司申请转板至纳斯达克和进行反向股票分割，申请已提交，结果待定 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在国防领域有有意义的机会，订单积压情况良好，对未来季度增加收入和提高盈利能力持乐观态度 [5][11] 其他重要信息 - 公司业务所在行业对保密性要求高，管理层发言受客户要求和业务环境限制 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司营收、利润和积压订单增长缓慢的原因 - 公司表示将Ranor和STADCO分开看，营收有较大改善，且业务受项目组合和交付日期影响，订单积压情况良好无需担忧 [14][15][16] 问题: 公司在项目建造周期中的位置 - 公司称部分内容因保密要求不能讨论，但业务状况良好 [15][16] 问题: 弗吉尼亚级和哥伦比亚级潜艇项目8000 - 1亿美元的双年度营收目标是否合理 - 公司认为该目标仍然合理 [17] 问题: 澳大利亚潜艇设计相关问题 - 公司表示不能对此发表评论 [18][19] 问题: 若VE Aerospace在弗吉尼亚发射模块项目中，公司有无产能生产 - 公司表示不能对此发表评论 [20][21] 问题: STADCO亏损项目的情况及未来盈利展望 - 公司称亏损并非因项目，而是采购订单中的某些项目受未吸收间接费用、新项目启动和遗留定价影响，需调整价格和提高吞吐量来改善 [21][22][24] 问题: STADCO亏损是否因组件成本上升或生产效率低下 - 公司认为是遗留定价问题和未吸收间接费用问题，需完成遗留项目和提高吞吐量来解决 [24] 问题: STADCO在F - 15EX和CH - 53K项目产能情况 - 公司表示现有设备能满足客户需求，资本支出有帮助，但不能谈论具体增长数据 [25][26] 问题: 公司能否满足客户未来1.5 - 2年的增长需求 - 公司称客户目前满意，双方有沟通 [27][29] 问题: 今年剩余时间对STADCO的资本支出计划 - 公司表示目前不确定，首要关注现金管理 [29][30] 问题: 纳斯达克审核申请所需时间 - 公司表示不能进一步讨论 [30]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-0 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为850万美元，同比增长78%，主要因新增Stadco一整季度收入及Ranor收入增加 [6] - 2023财年第二季度销售成本为680万美元，较上年同期增加290万美元，主要因新增Stadco一整季度销售成本 [8] - 2023财年第二季度毛利润为170万美元，较上年同期增加80.9万美元，因Ranor收入增加、运营吞吐量提高及工厂间接费用吸收改善 [8] - 2023财年第二季度SG&A费用增加65.3万美元，主要因新增Stadco的SG&A及与收购相关的外部咨询服务支出增加 [9] - 2023财年第二季度营业亏损8.7万美元，上年同期为24.3万美元 [9] - 2023财年第二季度利息费用从上年同期的5.7万美元增至8.4万美元，因收购Stadco新增债务及循环贷款借款增加 [9] - 2023财年第二季度净利润为39.1万美元，上年同期净亏损22万美元，本季度包含62.4万美元可退还员工保留税收抵免预提 [10] - 截至2022年9月30日的六个月净销售额为1560万美元，上年同期为820万美元，增加740万美元，其中Stadco贡献470万美元，Ranor销售增加270万美元 [10] - 截至2022年9月30日的六个月销售成本增加660万美元，主要因Stadco业务纳入整六个月，上年同期约为一个月 [11] - 截至2022年9月30日的六个月毛利润增加79.4万美元，增幅45%，因Ranor运营表现强劲，但Stadco运营不佳拉低综合毛利率 [11] - 截至2022年9月30日的六个月SG&A费用增加130万美元，主要因Stadco纳入整报告期及收购相关外部咨询服务支出增加 [12] - 截至2022年9月30日的六个月营业亏损64万美元，上年同期为14.3万美元 [12] - 截至2022年9月30日的六个月利息费用为16.7万美元，上年同期为8.7万美元，因Stadco定期贷款借款及循环贷款使用增加 [12] - 截至2022年9月30日的六个月净亏损11万美元，上年同期净利润120万美元，上年同期包含130万美元薪资保护计划贷款豁免一次性收益 [13] - 2022年9月30日，经营活动现金流入160万美元，资本支出110万美元 [14] - 2022年9月30日，总债务为600万美元，3月31日为740万美元，循环贷款期末借款减少100万美元 [14] - 2022年9月30日，现金余额为23.5万美元，3月31日为110万美元 [14] - 2022年9月30日，营运资金为330万美元，3月31日为280万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ranor子公司2023财年第二季度运营结果全面改善，收入和毛利率均高于2022财年第二季度，毛利润为200万美元，上年同期为73.3万美元 [4] - Stadco子公司实现业务转型，带来额外收入，但也增加了成本，拉低了毛利率，增加了SG&A费用和利息费用 [4] - 上季度Ranor收入为490万美元，Stadco为360万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的下降，国防积压订单仍然强劲，本季度及之后获得的新订单主要来自国防客户 [6][7] - 2022年9月30日，积压订单为4940万美元，较2021年9月30日增加2300万美元 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过控制费用、资本支出、客户预付款、进度账单和发货时最终开票等方式高度关注现金管理 [5] - 公司旨在通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造，通过Stadco子公司服务军事飞机制造，与客户建立并保持长期合作关系 [15] - 公司正在申请将普通股在纳斯达克股票市场上市，董事会将根据申请流程决定是否进行股票反向拆分及拆分时机 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务前景依然强劲，国防领域有很多机会，积压订单的强劲证明了这一点 [5][15] - 公司仍处于重建阶段，目前重点是现金管理，待业务更稳定后才能更好回答SG&A季度运行率问题 [42][49] 其他重要信息 - 公司介绍了所服务的国防行业中哥伦比亚级潜艇的相关信息，包括设计、建造、性能等方面，首舰预计2027年交付，2030年开始首次部署，该级潜艇预计服役至2080年代 [16][20] - 公司因业务涉及高度机密，很多内容受客户要求和业务环境限制无法公开讨论 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Stadco未盈利项目的规模及盈利预期 - 回答: 是多种因素的组合 [27][29] 问题2: Stadco业务利润率是否会提高 - 回答: 公司会集中精力提高利润率，但首要任务是管理现金 [30] 问题3: 上季度Stadco和Ranor的收入细分 - 回答: Ranor收入为490万美元，Stadco为360万美元 [32] 问题4: 海军陆战队若决定CH - 53K每年生产20 - 24架，公司能否满足需求及对公司的经济影响 - 回答: 无法回答能否满足需求；若实现，对公司是积极经济事件，公司前景和积压订单令人鼓舞 [37][40] 问题5: Stadco运营利润率能否达到Ranor水平 - 回答: 公司希望如此，认为有现实可能性 [41] 问题6: 未来SG&A季度运行率预期 - 回答: 目前难以确定，公司重点是现金管理；有一次性成本会消失，预计SG&A会下降，但无法确定具体水平 [42][44] 问题7: 上季度110万美元资本支出中Stadco和Ranor的分配情况 - 回答: 超过一半分配给Stadco [52][53] 问题8: 季度末后积压订单是否有显著增加 - 回答: 没有显著增加 [55][56] 问题9: 国会持续决议（CR）对公司的影响 - 回答: 未看到问题和影响 [57][59] 问题10: 海军采购方式改变对公司利润率、收入流和运营效率的影响 - 回答: 无法谈论该问题 [62] 问题11: 海军批量采购是否能提高生产效率 - 回答: 虽然喜欢多订单，但仍需逐个建造，效率不一定提高；不同组件情况不同，有些组件多订单更好，有些可能单个订单更好 [64][66] 问题12: 贷款续期情况及融资计划 - 回答: 定期贷款12月到期，正在与银行协商续期，原贷款为五年期，希望续期同样期限 [76][77] 问题13: Ranor是否向Stadco转移人才 - 回答: 因业务重点不同，两者交集不多，无法评论是否转移人才 [80] 问题14: 未来资本支出方向及Stadco和Ranor对设备的需求情况 - 回答: 资本支出用于增强或重建现有能力，其他具体内容无法谈论 [82][83] 问题15: 批量建造是否能实现效率提升 - 回答: 工人只能逐个建造，无法同时建造多个 [86] 问题16: 不同订单情况下机器是否需要调整 - 回答: 强调只能逐个建造，未直接回应机器调整问题 [87] 问题17: Stadco业务转型中文化、团队建设、设备和能力等因素的占比 - 回答: 约80%是人员因素，20%是其他因素 [92] 问题18: Stadco业务转型处于什么阶段 - 回答: 目前难以确定，还有很多工作要做，有紧迫感 [96] 问题19: Stadco业务转型是否比以往更难 - 回答: 有一定难度，但也有积极方面，不会失败，该业务很重要 [99] 问题20: 股票反向拆分时股价建议 - 回答: 建议股价超过5美元，以吸引更多投资者 [102] 问题21: TechPrecision业务转型何时完成 - 回答: 无法回答该问题 [120]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | | --- | --- | --- | --- | | Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☒ | | Emerging growth company | ☐ | | | Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of reg ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-05398 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为710万美元，较去年同期增长107% [8] - 销售成本为630万美元，较去年增加370万美元，主要因Stadco子公司额外成本 [9] - 毛利润为81.7万美元，略低于去年同期，因Stadco运营问题和低产量致工厂间接费用未吸收 [9] - 销售、一般和行政费用增加64.3万美元，含约10.9万美元一次性费用，主要与Stadco收购有关 [9] - 运营亏损为55.8万美元，去年同期运营收入为10万美元 [10] - 利息费用从去年同期3万美元增至8.4万美元，因收购Stadco新增债务及循环贷款借款增加 [10] - 2023财年第一季度净亏损为50.1万美元，去年同期净收入为140万美元，含130万美元PPP贷款豁免 [10] - 经营活动现金流入为140万美元，资本支出和固定资产存款使用76.3万美元 [11] - 2022年6月30日总债务为620万美元，3月31日为740万美元，本季度偿还约100万美元循环贷款 [11] - 2022年6月30日现金余额为57.4万美元，3月31日为110万美元 [11] - 2022年6月30日营运资金为260万美元，3月31日为280万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ranor业务运营结果全面改善，收入增加，毛利率提高，运营收入为140万美元，去年同期为42.7万美元 [5] - Stadco业务带来额外收入，但也增加成本，影响利润率，增加销售、一般和行政费用及利息费用 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的小幅下降，国防积压订单仍然强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造，通过Stadco子公司服务军事飞机制造，旨在与客户建立持久合作关系 [12] - 公司在国防领域看到有意义的机会，鼓励未来季度增加收入和提高盈利能力 [12] - 公司计划在即将召开的年度股东大会上请求授权进行反向股票分割，若获批，目的是符合纳斯达克或类似交易所的上市条件 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务前景仍然强劲，2022年6月30日积压订单为4590万美元 [6] - 公司高度关注现金管理，通过控制费用、资本支出、客户预付款、进度账单和发货时最终开票来管理现金 [6] - 公司鼓励未来季度增加收入和提高盈利能力 [12] 其他重要信息 - 董事会宣布即将召开的年度股东大会后，将任命首席执行官Alex Shen为第五名董事会成员 [4] - 公司大部分业务涉及高度保密行业，管理层发言受客户要求和业务环境限制 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Ranor毛利率较高，是否有一次性项目提升该毛利率 - 目前项目组合良好，过去一些不利项目已不存在，这有助于良好表现，且无除产品或客户组合外的一次性项目提升毛利率 [22][23] 问题2: Stadco业务的 turnaround 进度是否符合预期 - 目前判断还为时过早，公司正采取正确措施管理现金 [25][26] 问题3: Stadco之前签订的合同是否仍影响当前业务表现 - 该问题涉及保密领域，无法评论 [27][28] 问题4: 未提及季度至今的积压订单，是否是政策改变 - 若有重大信息会告知，目前无重大信息可分享 [29][30] 问题5: 本次新闻稿的呈现结构是否为未来计划结构 - 因Stadco整合和文件提交时间问题，本次财务报表呈现有所简化，预计未来会恢复以往做法 [31][32] 问题6: 公司的投资者关系策略如何，有何改进计划 - 公司会考虑该问题，但目前回答还为时过早 [35] 问题7: 除已提及的10.9万美元，本季度还有其他一次性成本吗 - 本季度一次性成本总计10.9万美元 [37][39] 问题8: Stadco目前收入运行率较低的原因 - 这是一个turnaround过程，首先要管理好现金，解决稳定现金状况问题后，再考虑执行相关措施，公司有强大的积压订单和订单量 [44][45] 问题9: Stadco的管理能力是否符合预期，对工厂员工能力是否满意 - 总体满意，作为turnaround的一部分，公司正在引入更多人才 [46][50] 问题10: Stadco业务有哪些意外情况 - 没有意外情况 [49] 问题11: Stadco业务能否达到收购时的目标 - 公司有目标且通常会实现，但首先要解决当前问题 [51][52] 问题12: Stadco本季度250万美元的收入是否在预期内 - 公司希望有更好的数据，对此感到失望 [54] 问题13: Ranor和Stadco哪个业务未来机会更广泛 - 公司对两者都很兴奋 [55][59] 问题14: Stadco未来业绩是否会改善 - 公司不会提供预测，但显然期望业绩更好 [60][61]