财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额为760万美元，较去年同期增长88%；全年净销售额为2230万美元，较去年同期增长43% [11][14] - 2022财年第四季度销售成本为640万美元，较去年同期增加330万美元；全年毛利润为340万美元，略低于2021财年的350万美元 [12][14] - 2022财年第四季度SG&A费用增加80万美元；全年SG&A费用增加210万美元，其中一次性收购费用约为68.5万美元 [12][14] - 2022财年第四季度运营亏损为27.3万美元，去年同期运营收入为29.8万美元；全年运营亏损为160万美元，去年同期运营收入为62.3万美元 [12][14] - 2022财年第四季度利息费用从去年同期的4.3万美元增至8.8万美元；全年利息费用同比增长33% [13][15] - 2022财年第四季度税前亏损为40.2万美元，去年同期税前收入为25.9万美元；全年税前亏损为54.2万美元，2021财年税前收入为42.6万美元 [13][15] - 2022财年经营活动现金流入约为25.8万美元，资本支出为93.9万美元；截至2022年3月31日，总债务为740万美元，去年同期为380万美元；现金余额为110万美元，去年同期为210万美元；营运资金为280万美元，去年同期为520万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的下降；国防业务积压订单依然强劲，本季度及之后的新订单主要来自主要国防承包商 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 精密工业市场客户需求波动，收入有时上升有时下降 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购STADCO子公司，重点关注管理现金、重建客户和供应商关系、建立运营纪律和增加积压订单 [4][6] - 公司未来将专注于运营纪律，采取具体举措调整成本、提高运营问责制和减少无计划加班，以维持客户和供应商的信心 [8] - 公司旨在与国防客户建立持久合作关系，继续在国防领域寻找机会，期望未来季度实现收入增长和盈利能力提升 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第四季度是获取新销售订单的强劲季度，积压订单显著增长，预计未来两到三个财年交付积压订单 [4][8] - 虽然收购STADCO增加了成本，压低了利润率，但公司认为业务前景良好，预计未来季度收入增长和盈利能力将得到改善 [9] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度保密行业，受客户要求和业务环境限制，部分内容无法公开讨论 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使STADCO达到收支平衡并解决SG&A费用问题 - 公司强调运营纪律，要有紧迫感，制定计划，每天进行工作安排和总结，从日常细节入手 [24] 问题2: STADCO未来是否能达到与Ranor相似的业绩 - 公司表示不能急于求成，需逐步推进，目前客户信心有所恢复，STADCO有强大的管理团队，会根据具体情况进行管理和改进 [26][27][28] 问题3: 积压订单增长速度是否会放缓，今年积压订单增长速度是否会高于去年 - 公司表示业务有起伏 [33] 问题4: 业务改善是否比预期时间长，目标净利润率是多少 - 一次性费用已开始下降，销售方面表现好于预期，获得积压订单是重要的第一步；目前无法准确回答目标净利润率，业务受多种因素影响且具有周期性 [39][40][42] 问题5: 客户和供应商关系的重建是针对STADCO、Ranor还是两者 - 针对两者，客户信心需要持续维护，这样才能参与潜艇和军机的长期建造项目 [47] 问题6: “shepherding cash”是什么意思 - 指节约现金，公司通过每日现金报告严格管理现金，这种理念在业务转型前后都要保持 [48][50] 问题7: 除国防业务外，非国防行业是否有其他收入来源 - 有，精密工业市场有波动的客户需求 [55][56] 问题8: 对员工基础和招聘前景的看法，人员和交付订单能力在担忧事项中的排名 - 公司持中立态度，认为需要具体情况具体管理；人员和交付订单能力属于运营纪律范畴，公司有信心管理每个订单 [62][64][65] 问题9: 第四季度和财年结束后的积压订单中，来自政府的大致比例是多少，是否有未在之前电话会议中讨论过的项目 - 几乎全部来自政府；有未讨论过的项目 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为650万美元，较去年同期增长82%；九个月净销售额为1470万美元，较去年同期增长27% [4][5] - 第三季度销售成本为600万美元，毛利率为7.3%，去年同期为19.8%；九个月毛利率为15.2%，去年同期为21.9% [4][6] - 第三季度销售、一般和行政费用增加90.8万美元，九个月增加130万美元 [4][6] - 第三季度运营亏损120万美元，去年同期亏损1.1万美元；九个月运营亏损130万美元，去年同期运营收入32.6万美元 [5][6] - 第三季度利息费用从去年同期的5万美元增至9.5万美元，九个月利息费用同比增长14% [5][6] - 第三季度净亏损90.5万美元，九个月净收入24.6万美元，去年同期为10.6万美元 [5][6] - 运营活动使用现金160万美元，去年同期为34万美元；投资活动支付790万美元用于新业务收购 [6] - 2021年12月31日总债务为820万美元，较3月31日增加440万美元；现金余额为56.2万美元，较3月31日的210万美元减少 [6] - 营运资金从3月31日的520万美元降至12月31日的310万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防市场收入增加，抵消了精密工业收入的下降；国防积压订单仍然强劲，本季度及之后获得的新订单主要来自主要国防承包商 [4] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司服务美国海军潜艇制造业，通过Stadco子公司服务军事飞机制造业，继续在国防领域看到有意义的机会，期望未来季度实现收入增长和盈利能力提升 [7] - 公司旨在深入了解客户任务，与客户建立持久的合作伙伴关系 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第三季度是获取新销售订单的强劲季度，业务前景良好，预计未来季度将实现收入增长和盈利能力提升 [3] - 第三季度财务表现受不利项目组合、未吸收的劳动力和间接费用影响，且假期导致生产时间减少，增加了挑战 [3] 其他重要信息 - STADCO是多个商业和军事飞机项目的关键供应商，为Sikorsky CH - 53直升机供应零件超45年，继续为CH - 53E和新的CH - 53K重型直升机供应关键零件 [7] - CH - 53K是唯一正在生产的海基远程重型直升机，将为美国海军陆战队提供支持，美国海军陆战队有200架的采购计划，以色列国防部已确认购买12架并有额外6架的选择权 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 影响本季度运营利润率的不利业务组合具体是什么 - 是特定的零件编号，大多是首批生产的零件，这些是公司从未生产过的新产品 [12][14] - 此外，感恩节和圣诞节假期以及新冠疫情也产生了一定影响 [16] 问题: 联邦政府的持续决议是否对公司有拖累 - 公司认为与分包商层面的关联不直接，时间上也不同步 [21] 问题: 海军资源分配对弗吉尼亚级业务的影响 - 过去两年弗吉尼亚级建造因新冠疫情在造船厂出现放缓和瓶颈，并影响到供应链 [23] 问题: 是否会推动每年建造三艘弗吉尼亚级潜艇 - 公司表示看到才会相信 [25] 问题: 如果每年建造三艘弗吉尼亚级潜艇对公司是否有问题 - 公司表示很乐意面对这样的问题，且公司的建造顺序与每年两艘不完全同步 [27][29] 问题: 哥伦比亚级是否有新业务流入 - 公司表示哥伦比亚级业务流没有下降 [32] 问题: 哥伦比亚级和弗吉尼亚级的建造关系 - 哥伦比亚级建造周期长，与弗吉尼亚级不同；弗吉尼亚级每五年建造10艘，目前接近完成第4批次并进入第5批次 [33] 问题: 弗吉尼亚级和俄亥俄级哪个业务更好 - 公司认为从战略和资产部署角度，两者都需要，对公司同等重要 [37] 问题: Sikorsky的CH - 53项目是否达到运行速率 - 公司表示低速率初始生产仍在进行 [38] 问题: CH - 53项目是否是15 - 17年的项目 - 公司表示相关分析显示是两位数年份的项目 [40] 问题: 每架飞机价值100 - 150万美元是否现实 - 公司未给出明确答复，让提问者自行判断 [41] 问题: CH - 53业务的运营利润率情况 - 公司表示目前还不满意，处于业务转型中，会在情况好转时告知 [44][46] 问题: F - 15EX项目是否有关于提高运行速率的对话及公司供应能力和海外销售潜力 - 公司尝试进行相关对话，但部分信息无法获取，会询问订单情况 [48] 问题: 太空领域的机会 - 公司不确定是否有机会 [50] 问题: 是否与太空领域的参与者合作 - 公司表示有合作 [51] 问题: STADCO是否参与洛克希德下一代战斗机项目 - 公司停止了该问题的讨论 [52] 问题: 积压订单是否在9月30日至现在增加2000万美元 - 本季度增加约900万美元，季度后获得超1100万美元订单，随着业务推进，会通过确认收入和发货减少积压订单 [56][57] 问题: 医疗业务的现状 - 公司以国防业务为中心，避免只谈论单一客户 [62] 问题: 2023 - 2024年及以后的利润率预期 - 公司未给出明确数字，希望回到与前一年类似的范围，具体取决于业务和规模 [64][67] 问题: 积压订单中Ranor和Stadco的占比 - 公司未按公司披露积压订单情况，新订单来自两个实体 [68][69]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-0539 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mar ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度初步净销售额为480万美元，去年同期为470万美元；销售成本为390万美元，同比增长8%；毛利润为19.4%，去年同期为23.9%；净亏损22万美元，去年同期净利润为27.1万美元 [9] - 2021年9月30日止六个月净销售额为820万美元，比去年同期约高3%；毛利润从去年同期的22.8%略降至21.5%；SG&A费用增加41.7万美元；利息费用同比降低，但预计2022财年因平均债务水平提高而增加；实现净利润120万美元，因2021年5月PPP贷款豁免获得一次性非应税收益130万美元；经营活动使用现金110万美元，去年同期为74万美元 [12][13] - 2021年9月30日总债务为720万美元，比2021年3月31日报告的高340万美元；现金余额为28.1万美元，2021年3月31日为210万美元；营运资金自2021年3月31日减少120万美元，因流动负债增加超过流动资产增加，降至400万美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售订单积压总额在2021年9月30日达2640万美元，包含STADCO积压订单；第二季度结束后新订单超1300万美元 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始对STADCO进行收购后转型，重点关注其未来发展，认为业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 公司目前专注于现有客户的大量机会，暂不考虑多元化，但会关注新客户机会 [80][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为STADCO业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 尽管面临COVID相关的疫苗接种规定变化和国防预算等不确定因素，但公司认为能够应对，且获得新订单表明运营良好 [63][106] 其他重要信息 - STADCO客户为蓝筹客户，包括国防和航空航天行业的大型OEM和主承包商，是多个商业和军用飞机项目大型飞行关键部件的关键供应商，还提供飞机部件生产用的工具、定制模具等 [17][18] - STADCO为西科斯基CH - 53直升机提供关键高精度零件超45年，继续为CH - 53E和新的CH - 53K重型直升机供应关键零件；西科斯基获得美国海军新合同，将建造多架CH - 53K直升机，预计未来几年年产量增至24架 [19][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2640万美元订单积压中Ranor和STADCO分别占多少，1300万美元新订单能否拆分 - 公司目前不拆分报告，将以合并层面报告 [27][28] 问题: 截至9月30日近380万美元的长期债务当期部分是否已 refinance，计划如何处理 - 尚未 refinance，因12月有到期的五年期抵押贷款，导致短期债务较高；公司计划 refinance [32][33] 问题: 前期财务报表信息是否已修订以包含STADCO - 未修订 [34] 问题: 以色列政府批准购买15架CH - 53K的时间和生产安排，西科斯基是否谈及提高年产量至24架的需求，达到该产量公司是否需增加资本支出，F - 15E飞机是否在订单积压中，加拿大采购战机相关情况，海军潜艇数量减少相关情况，能否从马萨诸塞州工厂为西科斯基业务供货，对STADCO运营是否有担忧 - 公司暂无以色列购买CH - 53K的相关信息；西科斯基预计年产量增至24架；若达到该产量，公司可能需增加设备和人员；公司无法评论F - 15E飞机订单、加拿大采购战机、海军潜艇数量减少相关问题；目前公司重点是STADCO转型，暂不考虑西科斯基生产转移；公司收购STADCO时已充分了解情况，关键资产和人员就位，将谨慎推进 [38][39][41] 问题: 员工疫苗接种情况，若疫苗接种规定维持，公司在招聘和人员流动方面是否有困难 - 公司鼓励员工接种疫苗，密切关注法规和客户要求，确保不影响生产；公司无法提供员工接种比例；公司认为能应对相关情况 [59][63][67] 问题: 公司如何看待现有项目外的其他项目对未来增长的作用 - 现有客户有大量机会，公司目前专注于此，不过也会关注新客户机会 [80][82] 问题: 1300万美元订单中与潜艇工作相关的比例，预计确认收入的时间范围 - 公司未回答与潜艇工作相关比例问题；预计在两年内确认收入 [89][90] 问题: 公司是否参与高超音速导弹相关工作，与洛克希德的合作情况，是否参与IDM可重复使用太空舱相关项目，国防预算不足对公司的影响 - 公司无法评论高超音速导弹相关问题；公司与洛克希德有业务往来；公司对相关太空项目客户持开放态度；公司不知如何回答国防预算影响问题，但认为获得新订单表明运营良好 [95][98][104]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度毛利润同比增长20%至83.3万美元，毛利率提升至24.4%，高于上一季度、上一年同期及2021财年平均水平 [5] - 净销售额为340万美元，同比增长4% [5] - 获得小企业管理局薪资保护计划下130万美元的贷款豁免收益 [6] - 销售订单积压在2021年6月底为1760万美元，2021年7月又新增260万美元订单 [6] - 销售成本为260万美元，较去年同期略有下降 [8] - 销售、一般及行政费用（SG&A）减少6.1万美元，降幅8% [9] - 运营收入从去年同期亏损9.6万美元转为盈利10万美元 [10] - 利息费用减少48%至3万美元 [11] - 净收入为140万美元，去年同期净亏损11.6万美元 [11] - 2021年第二季度经营活动产生现金13.7万美元，去年同期为现金流出36.9万美元 [12] - 2022财年第一季度投资活动现金流出仅4000美元，预计2022财年购买新固定资产支出约110万美元 [12] - 2021年6月30日总债务为250万美元，较3月31日减少130万美元，净债务为24.9万美元，较3月减少145万美元 [13] - 2022年3月31日现金余额为220万美元，高于2021年3月31日的210万美元，营运资金自2021年3月31日增加30万美元至550万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密工业市场收入增加，抵消了国防收入的小幅下降 [6] - 国防业务积压订单依然强劲，四大国防客户占2021年6月30日1760万美元净积压订单的约80% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司为美国国防工业尤其是海军潜艇制造提供服务，未来12个月及更长时间内国防领域特别是核潜艇业务存在大量机会 [14] - 预计在2021年8月15日当周完成对STADCO的收购，但无法保证交易能在该时间框架内完成或一定完成 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对美国海军弗吉尼亚级潜艇建造造成较大影响，部分基础设施能力成为瓶颈导致延误，随着造船厂恢复正常，Ranor子公司的业务机会将增加 [15] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度机密行业，受客户要求和业务环境限制，很多内容无法公开讨论 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 感谢公司关于新冠疫情造成的瓶颈及带来的机会的说明 - 公司表示感谢 [22][23]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度净销售额为340万美元，同比增长4%[82] - 2021年第二季度净收入为140万美元，而2020年同期净亏损为10万美元[82] - 2021年第二季度净收入为140万美元，而2020年同期净亏损为10万美元[103][120] - 2021年第二季度EBITDA（非GAAP指标）为161.1万美元，相比2020年同期的7.4万美元大幅增长[120] - 2021年第二季度按时段确认的收入为310万美元，同比增长3%[93] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度销售成本为260万美元，与去年同期基本持平[90][96] - 2021年第二季度销售、一般及行政费用减少60,754美元，同比下降8%[90][98] - 2021年第二季度利息支出为210.54万美元，同比下降51%，主要因债务水平降低及PPP贷款减免[99] 各业务线市场表现 - 2021年第二季度国防市场销售额减少10万美元，同比下降3%[91] - 2021年第二季度工业市场销售额增加20万美元，主要因项目量更高[92] 其他财务数据与现金流 - 2021年6月30日现金及现金等价物为223.6万美元，营运资本为550.1万美元[104][107] - 2021年第二季度经营活动现金流为13.7万美元，2020年同期为使用现金36.9万美元[107][108] - 2021年6月30日未使用的循环贷款额度为300万美元，循环贷款到期日为2022年12月20日[105] - 截至2021年6月30日，公司积压订单为1760万美元，较2021年3月31日的1860万美元有所下降[95] 特殊项目与一次性收益 - 公司获得PPP贷款减免，本金1,317,100美元及利息13,207美元，计入运营报表收益[83] - 公司PPP贷款获得全额减免，本金131.71万美元及利息1.3207万美元于2021年5月由SBA支付给银行[100][116] - 2021年第二季度其他收入净额为103.9万美元，包含一笔10万美元的诉讼和解保留费返还[99] 管理层讨论和指引 - 公司有一笔240万美元的定期贷款气球付款将于2021年12月20日到期，计划在到期前进行再融资[106] - 公司预计在2022财年剩余时间内为Ranor支出约110万美元用于新工厂机械设备[112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________________ to __________________ Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | ...

TechPrecision Corporation (NASDAQ:TPCS) Q3 2021 Earnings Conference Call February 11, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brett Maas - Hayden IR Alex Shen - CEO Tom Sammons - CFO Conference Call Participants Aaron Warwick - ES Capital Mark Gomes - Pipeline Ross Taylor - ARS Investment Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the TechPrecision's Third Quarter Fiscal 2021 Financial Results Conference. [Operator Instructions] It is now my pleasure to turn the floor over to your host, Bret ...

净销售额和净收入表现 - 公司截至2020年12月31日的九个月净销售额为1160万美元，净收入为10万美元，而2019年同期净销售额为1110万美元，净亏损为40万美元[76] - 2020年第四季度净销售额为356.9万美元，较2019年同期的366.7万美元下降3%[84][86] - 净销售额为1156.6万美元，同比增长4%[94] - 运营收入从亏损30.8万美元转为盈利32.5万美元，改善206%[94] - 净收入从亏损39万美元转为盈利10.6万美元，改善127%[94] - 公司2020财年运营亏损为10万美元，主要由于某些客户项目的销售成本增加[75] - 公司2020年第四季度运营亏损为1.1万美元，较2019年同期的34.9万美元亏损大幅改善[84] - 2020年九个月净亏损39万美元，较2019年净亏损改善（具体改善金额未直接说明）[124] 毛利率和毛利润表现 - 公司截至2020年12月31日的九个月毛利率为21.9%，较2019年同期的16.6%有所提升[76] - 2020年第四季度毛利率为19.8%，较2019年同期的8.6%显著改善[88] - 毛利润为253.1万美元，同比增长38%，毛利率从16.6%提升至21.9%[98] 成本和费用变化 - 2020年第四季度销售、一般及行政费用增加5.4万美元，主要由于外部咨询服务费用增加，包括拟议的Stadco收购相关费用[90] 利息支出变化 - 利息支出从18.72万美元降至11.48万美元，减少39%[101] - 2020年九个月利息支出16万美元，较2019年同期的21.8万美元下降27%[124] 折旧和摊销支出 - 2020年九个月折旧摊销支出52.1万美元，较2019年同期的54.8万美元减少5%[124] 现金流表现 - 截至2020年12月31日，公司现金余额为130万美元，九个月期间运营活动使用的现金为30万美元[76] - 现金及等价物从93.1万美元增至125.5万美元，增长34.8%[116] - 经营活动现金流从正60.9万美元转为负34万美元，恶化155.8%[116] - 2020年九个月期间用于购买物业、厂房和设备的投资活动净现金支出为54.689万美元，较2019年同期的3.5225万美元大幅增加[119] - 2020年九个月现金净增加30万美元，而2019年同期为净减少10万美元[121] 债务和借款活动 - 总债务从258.7万美元增至382.3万美元，增长47.7%[116] - 公司通过CARES法案薪资保护计划借款130万美元[120] - 2020年4月通过循环信贷额度借款100万美元并于同年6月偿还100万美元本金[120] - 2020年九个月期间定期债务和融资租赁义务的月均本金偿还额为8.1352万美元，较2019年同期的61.0515万美元显著减少[120] 营运资本和资产变化 - 营运资本从559.5万美元降至417万美元，减少25.5%[116] - 递延所得税资产估值备抵金约为170万美元[104] 订单积压情况 - 公司2020年12月31日的销售订单积压约为1840万美元，较2020年3月31日的1680万美元有所增加[76] - 2020年第四季度国防市场销售额较2019年同期减少30万美元，但国防订单积压依然强劲[86] EBITDA表现 - 2020年九个月EBITDA为80万美元，较2019年同期的30万美元增长167%[124] 其他重要事项 - 截至2020年12月31日无任何表外安排[122]