Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 51-0539 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mar ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度初步净销售额为480万美元，去年同期为470万美元；销售成本为390万美元，同比增长8%；毛利润为19.4%，去年同期为23.9%；净亏损22万美元，去年同期净利润为27.1万美元 [9] - 2021年9月30日止六个月净销售额为820万美元，比去年同期约高3%；毛利润从去年同期的22.8%略降至21.5%；SG&A费用增加41.7万美元；利息费用同比降低，但预计2022财年因平均债务水平提高而增加；实现净利润120万美元，因2021年5月PPP贷款豁免获得一次性非应税收益130万美元；经营活动使用现金110万美元，去年同期为74万美元 [12][13] - 2021年9月30日总债务为720万美元，比2021年3月31日报告的高340万美元；现金余额为28.1万美元，2021年3月31日为210万美元；营运资金自2021年3月31日减少120万美元，因流动负债增加超过流动资产增加，降至400万美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售订单积压总额在2021年9月30日达2640万美元，包含STADCO积压订单；第二季度结束后新订单超1300万美元 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始对STADCO进行收购后转型，重点关注其未来发展，认为业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 公司目前专注于现有客户的大量机会，暂不考虑多元化，但会关注新客户机会 [80][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为STADCO业务前景良好，预计收入持续增长 [8] - 尽管面临COVID相关的疫苗接种规定变化和国防预算等不确定因素，但公司认为能够应对，且获得新订单表明运营良好 [63][106] 其他重要信息 - STADCO客户为蓝筹客户，包括国防和航空航天行业的大型OEM和主承包商，是多个商业和军用飞机项目大型飞行关键部件的关键供应商，还提供飞机部件生产用的工具、定制模具等 [17][18] - STADCO为西科斯基CH - 53直升机提供关键高精度零件超45年，继续为CH - 53E和新的CH - 53K重型直升机供应关键零件；西科斯基获得美国海军新合同，将建造多架CH - 53K直升机，预计未来几年年产量增至24架 [19][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2640万美元订单积压中Ranor和STADCO分别占多少，1300万美元新订单能否拆分 - 公司目前不拆分报告，将以合并层面报告 [27][28] 问题: 截至9月30日近380万美元的长期债务当期部分是否已 refinance，计划如何处理 - 尚未 refinance，因12月有到期的五年期抵押贷款，导致短期债务较高；公司计划 refinance [32][33] 问题: 前期财务报表信息是否已修订以包含STADCO - 未修订 [34] 问题: 以色列政府批准购买15架CH - 53K的时间和生产安排，西科斯基是否谈及提高年产量至24架的需求，达到该产量公司是否需增加资本支出，F - 15E飞机是否在订单积压中，加拿大采购战机相关情况，海军潜艇数量减少相关情况，能否从马萨诸塞州工厂为西科斯基业务供货，对STADCO运营是否有担忧 - 公司暂无以色列购买CH - 53K的相关信息；西科斯基预计年产量增至24架；若达到该产量，公司可能需增加设备和人员；公司无法评论F - 15E飞机订单、加拿大采购战机、海军潜艇数量减少相关问题；目前公司重点是STADCO转型，暂不考虑西科斯基生产转移；公司收购STADCO时已充分了解情况，关键资产和人员就位，将谨慎推进 [38][39][41] 问题: 员工疫苗接种情况，若疫苗接种规定维持，公司在招聘和人员流动方面是否有困难 - 公司鼓励员工接种疫苗，密切关注法规和客户要求，确保不影响生产；公司无法提供员工接种比例；公司认为能应对相关情况 [59][63][67] 问题: 公司如何看待现有项目外的其他项目对未来增长的作用 - 现有客户有大量机会，公司目前专注于此，不过也会关注新客户机会 [80][82] 问题: 1300万美元订单中与潜艇工作相关的比例，预计确认收入的时间范围 - 公司未回答与潜艇工作相关比例问题；预计在两年内确认收入 [89][90] 问题: 公司是否参与高超音速导弹相关工作，与洛克希德的合作情况，是否参与IDM可重复使用太空舱相关项目，国防预算不足对公司的影响 - 公司无法评论高超音速导弹相关问题；公司与洛克希德有业务往来；公司对相关太空项目客户持开放态度；公司不知如何回答国防预算影响问题，但认为获得新订单表明运营良好 [95][98][104]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度毛利润同比增长20%至83.3万美元，毛利率提升至24.4%，高于上一季度、上一年同期及2021财年平均水平 [5] - 净销售额为340万美元，同比增长4% [5] - 获得小企业管理局薪资保护计划下130万美元的贷款豁免收益 [6] - 销售订单积压在2021年6月底为1760万美元，2021年7月又新增260万美元订单 [6] - 销售成本为260万美元，较去年同期略有下降 [8] - 销售、一般及行政费用（SG&A）减少6.1万美元，降幅8% [9] - 运营收入从去年同期亏损9.6万美元转为盈利10万美元 [10] - 利息费用减少48%至3万美元 [11] - 净收入为140万美元，去年同期净亏损11.6万美元 [11] - 2021年第二季度经营活动产生现金13.7万美元，去年同期为现金流出36.9万美元 [12] - 2022财年第一季度投资活动现金流出仅4000美元，预计2022财年购买新固定资产支出约110万美元 [12] - 2021年6月30日总债务为250万美元，较3月31日减少130万美元，净债务为24.9万美元，较3月减少145万美元 [13] - 2022年3月31日现金余额为220万美元，高于2021年3月31日的210万美元，营运资金自2021年3月31日增加30万美元至550万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密工业市场收入增加，抵消了国防收入的小幅下降 [6] - 国防业务积压订单依然强劲，四大国防客户占2021年6月30日1760万美元净积压订单的约80% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司为美国国防工业尤其是海军潜艇制造提供服务，未来12个月及更长时间内国防领域特别是核潜艇业务存在大量机会 [14] - 预计在2021年8月15日当周完成对STADCO的收购，但无法保证交易能在该时间框架内完成或一定完成 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对美国海军弗吉尼亚级潜艇建造造成较大影响，部分基础设施能力成为瓶颈导致延误，随着造船厂恢复正常，Ranor子公司的业务机会将增加 [15] 其他重要信息 - 公司大部分业务涉及高度机密行业，受客户要求和业务环境限制，很多内容无法公开讨论 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 感谢公司关于新冠疫情造成的瓶颈及带来的机会的说明 - 公司表示感谢 [22][23]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度净销售额为340万美元，同比增长4%[82] - 2021年第二季度净收入为140万美元，而2020年同期净亏损为10万美元[82] - 2021年第二季度净收入为140万美元，而2020年同期净亏损为10万美元[103][120] - 2021年第二季度EBITDA（非GAAP指标）为161.1万美元，相比2020年同期的7.4万美元大幅增长[120] - 2021年第二季度按时段确认的收入为310万美元，同比增长3%[93] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度销售成本为260万美元，与去年同期基本持平[90][96] - 2021年第二季度销售、一般及行政费用减少60,754美元，同比下降8%[90][98] - 2021年第二季度利息支出为210.54万美元，同比下降51%，主要因债务水平降低及PPP贷款减免[99] 各业务线市场表现 - 2021年第二季度国防市场销售额减少10万美元，同比下降3%[91] - 2021年第二季度工业市场销售额增加20万美元，主要因项目量更高[92] 其他财务数据与现金流 - 2021年6月30日现金及现金等价物为223.6万美元，营运资本为550.1万美元[104][107] - 2021年第二季度经营活动现金流为13.7万美元，2020年同期为使用现金36.9万美元[107][108] - 2021年6月30日未使用的循环贷款额度为300万美元，循环贷款到期日为2022年12月20日[105] - 截至2021年6月30日，公司积压订单为1760万美元，较2021年3月31日的1860万美元有所下降[95] 特殊项目与一次性收益 - 公司获得PPP贷款减免，本金1,317,100美元及利息13,207美元，计入运营报表收益[83] - 公司PPP贷款获得全额减免，本金131.71万美元及利息1.3207万美元于2021年5月由SBA支付给银行[100][116] - 2021年第二季度其他收入净额为103.9万美元，包含一笔10万美元的诉讼和解保留费返还[99] 管理层讨论和指引 - 公司有一笔240万美元的定期贷款气球付款将于2021年12月20日到期，计划在到期前进行再融资[106] - 公司预计在2022财年剩余时间内为Ranor支出约110万美元用于新工厂机械设备[112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________________ to __________________ Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | ...

TechPrecision Corporation (NASDAQ:TPCS) Q3 2021 Earnings Conference Call February 11, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brett Maas - Hayden IR Alex Shen - CEO Tom Sammons - CFO Conference Call Participants Aaron Warwick - ES Capital Mark Gomes - Pipeline Ross Taylor - ARS Investment Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the TechPrecision's Third Quarter Fiscal 2021 Financial Results Conference. [Operator Instructions] It is now my pleasure to turn the floor over to your host, Bret ...

净销售额和净收入表现 - 公司截至2020年12月31日的九个月净销售额为1160万美元，净收入为10万美元，而2019年同期净销售额为1110万美元，净亏损为40万美元[76] - 2020年第四季度净销售额为356.9万美元，较2019年同期的366.7万美元下降3%[84][86] - 净销售额为1156.6万美元，同比增长4%[94] - 运营收入从亏损30.8万美元转为盈利32.5万美元，改善206%[94] - 净收入从亏损39万美元转为盈利10.6万美元，改善127%[94] - 公司2020财年运营亏损为10万美元，主要由于某些客户项目的销售成本增加[75] - 公司2020年第四季度运营亏损为1.1万美元，较2019年同期的34.9万美元亏损大幅改善[84] - 2020年九个月净亏损39万美元，较2019年净亏损改善（具体改善金额未直接说明）[124] 毛利率和毛利润表现 - 公司截至2020年12月31日的九个月毛利率为21.9%，较2019年同期的16.6%有所提升[76] - 2020年第四季度毛利率为19.8%，较2019年同期的8.6%显著改善[88] - 毛利润为253.1万美元，同比增长38%，毛利率从16.6%提升至21.9%[98] 成本和费用变化 - 2020年第四季度销售、一般及行政费用增加5.4万美元，主要由于外部咨询服务费用增加，包括拟议的Stadco收购相关费用[90] 利息支出变化 - 利息支出从18.72万美元降至11.48万美元，减少39%[101] - 2020年九个月利息支出16万美元，较2019年同期的21.8万美元下降27%[124] 折旧和摊销支出 - 2020年九个月折旧摊销支出52.1万美元，较2019年同期的54.8万美元减少5%[124] 现金流表现 - 截至2020年12月31日，公司现金余额为130万美元，九个月期间运营活动使用的现金为30万美元[76] - 现金及等价物从93.1万美元增至125.5万美元，增长34.8%[116] - 经营活动现金流从正60.9万美元转为负34万美元，恶化155.8%[116] - 2020年九个月期间用于购买物业、厂房和设备的投资活动净现金支出为54.689万美元，较2019年同期的3.5225万美元大幅增加[119] - 2020年九个月现金净增加30万美元，而2019年同期为净减少10万美元[121] 债务和借款活动 - 总债务从258.7万美元增至382.3万美元，增长47.7%[116] - 公司通过CARES法案薪资保护计划借款130万美元[120] - 2020年4月通过循环信贷额度借款100万美元并于同年6月偿还100万美元本金[120] - 2020年九个月期间定期债务和融资租赁义务的月均本金偿还额为8.1352万美元，较2019年同期的61.0515万美元显著减少[120] 营运资本和资产变化 - 营运资本从559.5万美元降至417万美元，减少25.5%[116] - 递延所得税资产估值备抵金约为170万美元[104] 订单积压情况 - 公司2020年12月31日的销售订单积压约为1840万美元，较2020年3月31日的1680万美元有所增加[76] - 2020年第四季度国防市场销售额较2019年同期减少30万美元，但国防订单积压依然强劲[86] EBITDA表现 - 2020年九个月EBITDA为80万美元，较2019年同期的30万美元增长167%[124] 其他重要事项 - 截至2020年12月31日无任何表外安排[122]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为470万美元，同比增长53%，2020年9月30日止六个月收入同比增长8%至800万美元 [6][9][11] - 第二季度毛利润为110万美元，同比增加70万美元，2020年9月30日止六个月毛利润为180万美元，同比增长20% [10][12] - 第二季度毛利率提高至23.9%，2020年9月30日止六个月毛利率为22.8% [10][12] - 第二季度SG&A减少4.5万美元，2020年9月30日止六个月SG&A同比增加7000美元 [10][12] - 第二季度营业利润为43.3万美元，2020年9月30日止六个月营业利润为33.6万美元 [11][12] - 第二季度净利润为27.1万美元，每股基本和摊薄收益为0.01美元，2020年9月30日止六个月净利润为15.5万美元，每股基本和摊薄收益为0.01美元 [11][12] - 2020年9月30日现金为110万美元，总债务为390万美元，较3月31日增加130万美元，净债务为280万美元，较3月31日的170万美元增加 [13] - 第二季度营运资金为710万美元，3月31日为560万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防部门销售额同比增加36.3万美元，精密工业部门销售额同比增加130万美元 [9] - 2020年9月30日止六个月，精密工业部门客户销售额增加68.4万美元推动收入增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Ranor子公司为美国国防工业尤其是海军潜艇制造提供服务，未来12个月及以后在国防领域特别是核潜艇业务有重要机遇 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计将把收入和利润率的改善延续到2021财年剩余时间 [6] - 首席执行官认为订单的停滞和启动似乎受新冠疫情影响，人们互动减少干扰业务流程，应对措施大体有效，但面临新的业务方式，所以无法确定订单流是否已突破瓶颈 [24] 其他重要信息 - 美国海军授予一份价值94.7亿美元的成本加固定费用合同修改，支持哥伦比亚级首舰和二号舰 [15] - 公司正在对拟议收购Stadco进行尽职调查和谈判，不做相关评论和回答问题 [16] - 公司多数业务在敏感行业，发言受限 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 自季度末以来是否增加了积压订单 - 是 [20] 问题: 积压订单增加是否有意义 - 是 [21] 问题: 能否说明积压订单增加的意义程度 - 不被允许讨论 [22] 问题: 是否认为在哥伦比亚级等项目上订单流已突破瓶颈 - 目前无法确定 [23] 问题: 谈谈对订单流情况的直觉感受 - 订单的停滞和启动受新冠疫情影响，人们互动减少干扰业务流程，应对措施大体有效，但面临新的业务方式，所以情况反复 [24] 问题: 认为订单流的阻碍主要与新冠疫情有关，疫情过去后资金应会释放，这种评估是否合理 - 希望如此 [25] 问题: 若能完成不能谈论的交易，希望公司与投资者沟通分享思路和机会 - 不能谈论 [27]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________________ to __________________ Commission File Number: 000-51378 TechPrecision Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | ...