公司运营更新 - Trio Petroleum Corp 提供了其当前石油和天然气资产的运营更新 详细说明了公司为增加每日石油和天然气产量所采取的具体运营活动 [1] McCool Ranch 油田 - McCool Ranch 油田的生产在过去几个月保持稳定 HH-1 和 35X 井的日均产量合计约为 20 桶 [2] - 公司计划对 HH-1 和 35X 井进行酸化处理 预计将显著提高石油产量 [2] - 公司正在计划在未来几个月内恢复 58X HH-3 和 HH-4 井的生产 [2] - 公司正在为该油田的循环蒸汽操作做准备 2014-2015 年首次蒸汽操作后 石油产量在九个月内从 30 桶/日增加到约 400 桶/日的峰值 [2] Presidents Field 南萨利纳斯项目 - HV-3A 井于 2024 年 8 月首次实现石油销售 [3] - 公司认为通过酸化处理 增加最多 625 英尺的穿孔 或打开目前位于桥塞下方的深层油区 可以改善 HV-3A 井的产量 [3] - 公司预计对 HV-3A 井进行酸化 穿孔和/或打开深层油区的作业将显著提高石油产量 [3] - 公司计划对目前开放的 250 英尺穿孔进行酸化处理 预计产量至少为 30 桶/日 这是该井第一个月的平均产量 并可能达到更高的产量 [3] Asphalt Ridge 项目 - HSO 2-4 井目前正在生产 使用井下加热器 运营商 Valkor LLC 预计产量可能稳定在约 40 桶/日 [4] - Asphalt Ridge 是北美除加拿大外最大的沥青砂矿床之一 公司在该项目上首次实现石油生产具有重要意义 [4] - 8-4 井的井下加热器操作预计将很快投入运营 [4] - 公司预计到年底将在 Asphalt Ridge 增加至少一口井 [4] - Valkor LLC 预计这三口井的总产量将达到约 120-150 桶/日 [4] 公司背景 - Trio Petroleum Corp 是一家总部位于加利福尼亚州贝克尔斯菲尔德的石油和天然气勘探开发公司 在加利福尼亚州蒙特雷县和犹他州尤因塔县开展业务 [5] - 在蒙特雷县 公司在南萨利纳斯项目的 Presidents 和 Humpback 油田拥有 9,245 英亩的 85.75% 工作权益 在 McCool Ranch 油田拥有 800 英亩的 21.92% 工作权益 [5] - 在尤因塔县 公司拥有 960 英亩的 2.25% 工作权益 并有权获得额外 17.75% 的工作权益 以及相邻 1,920 英亩的 20% 工作权益 并拥有优先参与 Asphalt Ridge 项目约 30,000 英亩的权利 [5]

公司动态 - Trio Petroleum Corp 宣布其在犹他州 Uintah 县的 Asphalt Ridge 项目的最新进展 [1] - 公司于 2024 年 1 月 5 日获得了一项选择权，可收购 Asphalt Ridge 项目中 20% 的权益，该项目位于犹他州东北部 Vernal 镇附近，涉及低硫重油和油砂开发 [2] - 2024 年 6 月 11 日，公司成功钻探并完成了该项目的首批两口勘探井 HSO 2-4 和 HSO 8-4，在 Rimrock 和 Asphalt Ridge 油砂层中发现了大量含油层（HSO 2-4 井超过 190 英尺，HSO 8-4 井超过 100 英尺），并在 HSO 2-4 井安装了井下加热器 [2] - 2024 年 9 月 12 日，公司宣布从 HSO 2-4 井开始产油 [2] - HSO 2-4 井的初步测试结果令人鼓舞，在脱水过程中已经显示出显著的油切，这是由于初始温度测试中泵入井下的水所致，未来将不再进行此类操作 [3] 项目权益 - 公司目前在 Asphalt Ridge 的 960 英亩土地中拥有 2.25% 的工作权益，根据选择权，公司可以额外收购同一 960 英亩土地中 17.75% 的工作权益，以及相邻 1920 英亩土地中 20% 的权益，并且对 Asphalt Ridge 项目中约 30000 英亩的额外土地拥有优先参与权 [4] - 公司已获得两个月的选择权延期，现在可以在 2024 年 12 月 10 日之前行使收购初始 960 英亩土地中剩余 17.75% 权益的权利 [4] - 公司可以在成功钻探并完成 50 口新井或 2025 年 11 月 10 日之前（以较早者为准）行使对相邻 1920 英亩土地的选择权 [4] 项目潜力 - Asphalt Ridge 项目是北美除加拿大外最大的油砂矿床之一，具有成为巨型油田的潜力，其低蜡和可忽略的硫含量使其石油对许多行业（包括航运业）非常具有吸引力 [5] - 该项目具有巨大且高盈利的潜力，典型项目井的估计最终采收量（EUR）为 30 万桶石油，初始产量约为每天 40 桶石油 [5] 公司概况 - Trio Petroleum Corp 是一家石油和天然气勘探开发公司，总部位于加利福尼亚州 Bakersfield，在加利福尼亚州 Monterey 县和犹他州 Uintah 县开展业务 [6] - 在 Monterey 县，公司在 South Salinas 项目的 Presidents 和 Humpback 油田拥有 9245 英亩土地中 85.75% 的工作权益，在 McCool Ranch 油田拥有 800 英亩土地中 21.92% 的工作权益 [6] - 在 Uintah 县，公司在 960 英亩土地中拥有 2.25% 的工作权益，并有权额外收购同一 960 英亩土地中 17.75% 的工作权益，以及相邻 1920 英亩土地中 20% 的工作权益，并对 Asphalt Ridge 项目中约 30000 英亩的额外土地拥有优先参与权 [6]

油气勘探和开发业务 - 公司主要从事加州和犹他州的油气勘探和开发业务[147][149] - 在加州蒙特雷县收购了McCool Ranch油田22%的权益，并已于2024年2月22日重启生产[151][152][153][154][155] - 在犹他州阿斯法特岭地区获得了最多20%权益的开发选择权，该地区被认为是美国最大的沥青砂资源[157][158][159][160][161] - 公司正在推进南萨利纳斯项目的开发许可申请，并已于2024年3月22日重启HV-3A井的试生产[150] - 公司计划在2024年第三或第四季度增加McCool Ranch油田的产能，并可能开始新的钻井项目[157] - 公司将在观察和评估重启生产后将McCool Ranch和阿斯法特岭项目的储量价值纳入公司储量报告[157][161] - 公司在2024年4月30日结束的季度期间宣布开始在Asphalt Ridge进行钻探活动[162] 财务状况 - 公司存在持续经营能力的实质性疑虑,主要由于累计亏损和缺乏足够的收入来覆盖经营成本[166,167,168] - 公司需要额外的资本融资以钻探南萨利纳斯、McCool Ranch和Asphalt Ridge资产的更多计划井,并支付其他开发成本和运营成本[169,170] - 公司2024年7月31日季度营业收入为63,052美元,较上年同期增长100%[180] - 公司2024年7月31日季度勘探费用下降96%至8,054美元,一般及行政费用增加12.9%至1,321,961美元[181,182] - 公司在2024年7月31日止9个月期间的收入净额增加约1.36亿美元，主要来自于销售约3,100桶原油[188] - 一般及行政费用增加约1.53亿美元，主要由于社交媒体营销费用增加300,000美元、法律费用增加约700,000美元以及工资费用增加约500,000美元[190] - 股份支付费用增加约253,905美元，主要由于2023年9月发行的1,425,000份期权的摊销[191,192] - 其他费用净额增加约1.15亿美元，主要由于非现金利息费用增加1.1亿美元[195] - 公司于2024年7月31日的营运资金缺口为约2,970,428美元，较2023年10月31日的156,045美元缺口有所增加[200] - 公司2024年7月31日止9个月期间的经营活动现金流入为118,642美元，较2023年同期的2,542,360美元流出有所改善[198] - 公司2024年7月31日止9个月期间的投资活动现金流出为1,138,561美元，主要用于资本性支出[202] - 公司2024年7月31日止9个月期间的融资活动现金流出为248,898美元，主要由于偿还可转换债务2.6亿美元[203] 公司发展历程 - 公司于2023年4月成功完成IPO上市[210] - 公司于2023年10月和12月与Spartan签订了额外的配售代理协议，约定Spartan作为独家配售代理并获得7.5%的现金佣金和5%的认股权证[211] 会计政策 - 公司采用成功努力法对原油和天然气资产进行会计处理，勘探成本在发生时费用化，成功勘探的钻井成本资本化[213] - 公司拥有4口正在生产的油井，正在评估这些油井对储量的影响，预计将在进一步观察和评估后将其储量价值纳入储量报告[214,217] - 公司对未证实的油气资产不计提折旧、耗竭和摊销，但会定期进行减值测试[216,217] - 公司收购南萨利纳斯项目时承担了6口已关闭闲置油井的弃置义务，并将其确认为资产弃置义务[219] 碳捕集和储存项目 - 公司正在采取初步步骤启动碳捕集和储存(CCS)项目作为南萨利纳斯项目的一部分[163,164] 其他 - 公司于2023年10月收购了McCool Ranch油田21.918315%的工作权益[172] - 公司于2023年11月与Heavy Sweet Oil, LLC签订了Asphalt Ridge租赁收购和开发期权协议,并于2024年4月宣布在Asphalt Ridge开始钻探活动[174,175,176] - 公司被认定为"新兴成长公司",可以享受相关报告要求豁免[177]

公司动态 - Trio Petroleum Corp 宣布在犹他州 Uintah County 的 Asphalt Ridge 项目中，通过井下加热器成功从其第一口井 HSO 2-4 生产石油 这证实了当加热时 沥青带的粘度降低 能够流入井筒并被泵送到地面 [1] - 公司计划测试来自不同制造商的第二个加热器 以显著降低运营成本 新加热器已交付并安装在 2-4 井中 第一个加热器将移至 8-4 井 预计将在 10 月底钻探第三口井 并在 2024 年第四季度钻探另外五口井 [3] - 公司计划设计一个系统 用于所有 17 个 7 井平台 初始阶段将处理前三个 7 井平台的 21 口井 随后随着每个新 7 井平台的投产而扩展 [6] 项目潜力 - Asphalt Ridge 项目被认为是北美除加拿大外最大的油砂矿床之一 预计是美国最大的已测量油砂资源 其低蜡和可忽略的硫含量使其石油对许多行业具有吸引力 包括航运 [2] - HSO 2-4 井的估计最终采收量为 30 万桶石油 初始产量约为每天 40 桶 公司在 Asphalt Ridge 项目的租地包括约 3 万英亩 预计可进行每 2.5 英亩一口井的间距 [2] - 生产过程中可能含有较高比重油的成分 可通过现场精炼将 10-15% 的柴油转化为绿色柴油 这使得项目能够销售商业级沥青粘合剂和绿色柴油 预计售价将高于 WTI [4] 技术进展 - 公司已发送生产的石油样品进行化验 以验证石油成分并设计适当的地面设施 用于分离重油和轻油 收到化验结果后 将设计和安装适当的地面收集和分离系统 以处理前三个 7 井平台 [5] 合作伙伴 - 项目的主要工作权益所有者为 Lafayette Energy Corp 运营商为 Heavy Sweet Oil LLC 与 Valkor Oil and Gas LLC 合作 后者是一家垂直整合的项目开发公司 专注于浅层重油和绿色及社会有益的碳氢化合物项目 [7] 公司背景 - Trio Petroleum Corp 是一家总部位于加利福尼亚州 Bakersfield 的石油和天然气勘探开发公司 在加利福尼亚州 Monterey County 和犹他州 Uintah County 有业务 在 Monterey County 公司拥有 South Salinas 项目中 Presidents 和 Humpback 油田 9,245 英亩的 85.75% 工作权益 以及 McCool Ranch 油田 800 英亩的 21.92% 工作权益 在 Uintah County 公司拥有 960 英亩的 2.25% 工作权益 并有权获得额外 17.75% 的工作权益 以及相邻 1,920 英亩的 20% 工作权益 并拥有在 Asphalt Ridge 项目额外约 3 万英亩中参与最多 20% 工作权益的优先购买权 [8]

公司财务与运营更新 - 公司更新了南萨利纳斯项目的石油和天然气储量及未来净现金流估算 基于2024年4月30日生效的独立第三方工程公司KLS Petroleum Consulting LLC编制的储量报告 公司向美国证券交易委员会提交了更新的S-1注册声明 [1] - 更新的储量报告显示 公司从南萨利纳斯项目1-3期未开发储量中获得的折现净现金流（折现率10%）约为4.75亿美元 较之前报告增加约6700万美元 [2] - 公司CEO表示 2024年成功完成的运营投资显著提升了资产价值 公司专注于提高现有资产价值 优化当前产量 增加租赁和运营权益收购 以快速产生持续现金流 同时在与第三方讨论扩大油气开发项目 包括碳捕集与封存项目 [3] 储量与现金流数据 - 南萨利纳斯项目1-3期未开发储量净值为约4000万桶石油和420亿立方英尺天然气 或4700万桶油当量 相关未折现净现金流约为21亿美元 折现净现金流（折现率10%）约为4.75亿美元 [3] 公司资产与权益 - 公司在加利福尼亚州蒙特雷县拥有南萨利纳斯项目中总统和座头鲸油田9245英亩85.75%的运营权益 以及麦库尔牧场油田800英亩21.92%的运营权益 在犹他州尤因塔县拥有960英亩2.25%的运营权益 并有权获得额外17.75%的运营权益 以及相邻1920英亩20%的运营权益 同时拥有优先参与沥青岭项目约3万英亩的权利 [5] 信息来源 - 更新的储量报告可通过以下链接在线获取 http://pdf.secdatabase.com/272/0001493152-24-030816.pdf [4]

财务数据 - 2022 - 2023财年无收入，2022财年净亏损3800392美元，2023财年净亏损6544426美元[35] - 2024年4月30日财季净亏损4045935美元，经营活动现金流为 - 682525美元[35] - 截至2023年10月31日和2024年4月30日，累计亏损分别为10446882美元和16194865美元[35] - 2024年4月30日止六个月，营收72923美元，净亏损5747983美元，经营活动现金流为682525美元[124] - 2024年4月30日，现金220647美元，营运资金 - 1213963美元，总资产11813549美元，总负债2068541美元，总股本9745008美元[120] - 2024年4月30日止六个月，勘探费用124817美元，一般及行政费用2422953美元，股份支付费用912530美元[120] 市场扩张和并购 - 从Trio LLC收购加利福尼亚州约9300英亩南萨利纳斯项目约82.75%工作权益，后增至约85.775%，净收入权益约为68.62%[33] - 收购加利福尼亚州蒙特雷县麦库尔牧场油田22%工作权益[34] - 收购犹他州尤因塔县沥青岭项目权益[34] - 可能在加利福尼亚州和犹他州内外收购更多资产[34] 未来展望 - 有望2024年第三季度实现HV - 3A井首次石油销售，预计增加油层射孔和/或酸化[38] - 计划2024年第三或第四季度在麦库尔牧场油田开展钻井计划，预计将储备价值加入报告[44] - 2024年第二季度沥青岭项目开始石油开发作业，预计将储备价值加入报告[50] - 预计2024年10月31日财年末完成麦库尔牧场油田和沥青岭项目储量和现金流估算[59] 融资情况 - 拟发售最多40816327股普通股，假定公开发行价每股0.2450美元，发售规模最多1000万美元[7][115] - 提供预融资认股权证，可购买最多40816327股普通股，购买价格为每股价格减0.0001美元，行使价格为每股0.0001美元[8] - 2024年3月债务融资筹集18.45万美元总收益，净收益16.45万美元[80] - 2024年3月发行本金21.15万美元无担保本票，原始发行折扣约13%，年利率12%[81] - 2024年3月前首席执行官提供12.5万美元贷款[82] - 2024年4月初始投资者融资，净收益31万美元，发行75万股普通股作承诺费[82] - 2024年4月修订后融资，净收益32.8万美元，两次融资总净收益63.8万美元[84] - 2024年4月发行投资者本票总本金80万美元，到期日2024年8月16日[84] - 2024年6月获72万美元融资，发行总本金40万美元可转换本票及购买744602股普通股认股权证[88] - 2024年8月1日获13.4万美元融资，发行本金15.2万美元本票[98] - 2024年8月6日获22.5万美元融资，发行本金25.5225万美元本票[101] 运营情况 - 2024年2月22日重启麦库尔牧场油田，4月30日财季确认首笔收入，6月收到收益[32] - 2023年10月获麦库尔牧场油田约22%工作权益，2月22日重启生产，HH - 1井日产约20桶油[39][40] - 2023年11月获沥青岭项目最多20%工作权益购买选择权，已支付225000美元获2.25%权益，需2024年10月10日前支付1775000美元获剩余17.75%权益[45][52] 项目储量 - 截至2024年4月30日，南萨利纳斯项目各阶段有不同可能未开发储量及对应净现金流[61] 其他 - 2024年6 - 7月公司管理层变动，Robin Ross被重新任命为董事会主席和首席执行官[36] - 2024年5月6日解雇BF Borgers CPA PC，5月8日聘请Bush & Associates CPA LLC为新会计师事务所[37] - 公司计划在南萨利纳斯项目开展碳捕获和封存项目[54][56] - 公司面临石油天然气项目开发延迟、成本超支、行业法规等多种风险[105] - 公司作为新兴成长公司可享受降低报告要求至2028年10月31日[108] - 公司作为较小报告公司可享受缩减披露要求[110]

As filed with the Securities and Exchange Commission on July 15, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 1311 87-1968201 (I.R.S. Employer Identification No.) 5401 Business Park, Suite ...

文章核心观点 - 2024年7月11日起Robin Ross担任Trio Petroleum Corp首席执行官 其曾是公司联合创始人 公司期望他带领实现增长 目前公司资产有产出且新项目即将投产 未来计划提升产量和现金流 [10][11][12] 公司人事变动 - 2024年7月11日起Robin Ross担任Trio Petroleum Corp首席执行官 其近期重新加入公司担任董事会主席 曾助力公司上市及开展初期油气项目 [10] - 离任首席执行官Michael Peterson支持Robin Ross接任 认为他能带领公司长期发展 [6] - Robin Ross感谢Michael Peterson清理资产负债表 带来两个有产出资产 使公司运营稳定 他将寻找更多有吸引力资产 [7] 公司业务发展 - 前任首席执行官任职时目标是将公司从勘探型企业转变为财务稳定 有现金流的企业 收购McCool Ranch Field权益 重启油井并可快速钻探新井 还促成公司获得Asphalt Ridge焦油砂项目权益 [2] - 犹他州Asphalt Ridge项目前两口井已钻探完成 一口井开始热处理 另一口即将跟进 预计30天内开始有意义生产 增加可预测现金流 [3] - 公司计划增加所有现有资产的石油产量和现金流 McCool Ranch目前主要从一口井生产 近期打算有五口生产井 也在采取措施提高Presidents Field产量 [12] 公司资产情况 - Trio Petroleum Corp是一家油气勘探开发公司 总部位于加州贝克斯菲尔德 在加州蒙特雷县和犹他州尤因塔县有业务 [4] - 在蒙特雷县 公司在South Salinas项目的Presidents和Humpback油田9245英亩土地拥有85.75%工作权益 在McCool Ranch Field 800英亩土地拥有21.92%工作权益 [4] - 在尤因塔县 公司在960英亩土地拥有2.25%工作权益 并有选择权收购该960英亩土地最多20%工作权益 以及相邻1920英亩土地和Asphalt Ridge项目总计30000英亩土地的权益 [4]

文章核心观点 - 公司已经开始从McCool Ranch油田获得收入,这是一个重要里程碑 [1][2] - 公司正在积极增加各个油田的产量和现金流,包括McCool Ranch、Presidents和Asphalt Ridge项目 [2] - 公司正在采取措施增加产量,如在McCool Ranch增加生产井数,在Presidents油田增加产量,以及在Asphalt Ridge项目增加新井 [2] 公司概况 - 公司是一家总部位于加州的石油天然气勘探和开发公司 [3] - 在加州蒙特雷县,公司拥有Presidents和Humpback油田85.75%的权益,以及McCool Ranch油田21.92%的权益 [3] - 在犹他州的Uintah县,公司拥有Asphalt Ridge项目2.25%的权益,并有权选择增持至20% [3] 财务和运营情况 - 公司已经从4月份的McCool Ranch油田销售中获得首笔收入 [1][2] - McCool Ranch油田的HH-1井正在稳定生产,产量约为30桶/天 [1] - 公司预计在30天内,Asphalt Ridge项目将开始产生可观的产量,成为另一个稳定的现金流来源 [2]

文章核心观点 - 加州石油和天然气公司Trio Petroleum Corp宣布联合创始人Robin Ross回归董事会担任主席，原主席Stan Eschner成为副主席，前CEO Frank Ingriselli辞去董事职务 [2] 公司人事变动 - 2024年6月17日起Trio联合创始人兼前董事会成员Robin Ross回归公司董事会担任主席 [2] - 现任主席兼联合创始人Stan Eschner成为董事会副主席 [2] - 前CEO Frank Ingriselli辞去董事职务 [2] - 公司CEO感谢Frank Ingriselli对公司的贡献并祝其未来顺利 [3] 公司业务情况 - Trio Petroleum Corp是一家石油和天然气勘探开发公司，总部位于加州贝克斯菲尔德，业务分布在加州蒙特雷县和犹他州尤因塔县 [4] - 在蒙特雷县，公司在南萨利纳斯项目的Presidents和Humpback油田9245英亩土地拥有85.75%的工作权益，在McCool Ranch油田800英亩土地拥有21.92%的工作权益 [4] - 在尤因塔县，公司在960英亩土地拥有2.25%的工作权益，并有权在该960英亩、相邻1920英亩以及沥青岭项目总计30000英亩土地上收购至多20%的工作权益 [4] 对回归人员评价 - 公司CEO欢迎Robin Ross回归董事会并担任重要领导角色，称其在金融、商业银行和新兴公司战略发展方面的经验将为公司和利益相关者增添宝贵资源 [6] - Robin Ross是多产企业家，曾在多个行业创立多个成功的公私合营企业，这将有利于公司提高产量和多元化发展 [6]