文章核心观点 - Trio Petroleum公司在犹他州完成了两口探索性油气井的钻探,两口井均发现了大量的含油层 [1][2] - 公司正在推进这两口井的开发,包括在HSO 2-4井安装了一个井下加热器,并正在等待第二个加热器安装到HSO 8-4井 [3] - Trio Petroleum公司CEO表示,根据新获得的数据,他们相信阿斯法特岭项目的经济影响有可能很快超过公司在加利福尼亚的重大资产,这些数据支持了这两口井将具有高经济性和稳定的长期产值的预期 [3] - 这一消息引发了对TPET股票的浓厚兴趣,导致交易量大幅增加,截至发稿时已超过1.62亿股,远高于日均交易量2080万股 [4] - TPET股价在周二早盘上涨了67.7% [4]

公司业务项目权益情况 - 公司于2021年7月19日在特拉华州注册成立，从事南萨利纳斯项目的勘探和开发，拥有麦库尔牧场油田约22%的工作权益，以及收购犹他州沥青岭项目20%工作权益的期权[111] - 2023年10月，公司宣布收购麦库尔牧场约22%的工作权益，重启工作正在进行中，已在58X - 23和HH - 1 - ST2井开始重启作业[112] - 2024年1月，公司获得收购犹他州沥青岭甜重油开发项目20%权益的期权，项目预计为北美除加拿大外最大的重油矿床之一[116] - 2023年10月，公司与Trio LLC签订协议，购买麦库尔牧场油田21.918315%的工作权益，已支付100,000美元，还需支付400,000美元，已支付约80,000美元用于重启生产作业，截至期末记录负债320,000美元[125] - 2023年11月10日，公司与Heavy Sweet Oil签订租赁收购和开发期权协议，可获得960英亩钻探和生产计划20%的产量份额，有权以2,000,000美元收购沥青岭租赁权最多20%的权益[126] - 2023年11月10日公司与HSO签订ARLO协议，可获20%生产份额及最多20%沥青岭租赁权益，初始付款不少于50万美元[148] 公司项目勘探与生产情况 - 2023年第四季度，公司在HV - 1井的黄、棕和中蒙特雷粘土区发现石油，但因产水问题无法实现商业生产，该井目前闲置[113] - 沥青岭项目分两个开发阶段，第一阶段计划开发240英亩，预计有119口井；第二阶段计划开发约30,000英亩，可能有数千口新井[117] - 公司正采取初步措施在南萨利纳斯项目启动碳捕获和储存项目，该项目所在区域有厚达约500英尺的地质层，可容纳大量二氧化碳[119] - 公司持有南萨利纳斯项目未探明财产的多份租赁协议，包括8417英亩、160英亩、360英亩和307.75英亩的租赁，各有不同条款和租金支付要求[145][146][147] - 若资金充足，公司预计2024年第二季度重启麦库尔牧场的油井及SSP的HV - 3A井生产[132] 公司财务关键指标情况 - 截至2024年1月31日，公司累计亏损12,148,930美元，营运资金赤字1,450,919美元，2024年1月31日止三个月净亏损1,702,048美元[121] - 2023年4月公司进行首次公开募股，2023年10月和12月进行可转换债券融资，累计筹集总收益2,371,50美元[121] - 2024年1月31日止三个月与2023年同期相比，勘探费用从0增至84,594美元，增幅100.0%；一般及行政费用从124,256美元增至947,268美元，增幅662.4%；股份支付费用从40,757美元增至407,618美元，增幅900.1%；总运营费用从165,708美元增至1,440,175美元，增幅769.1%；运营亏损从165,708美元增至1,440,175美元，增幅769.1%[130] - 2024年1月31日止三个月与2023年同期相比，其他费用从652,573美元减至261,873美元，减幅59.9%；所得税前亏损从818,281美元增至1,702,048美元，增幅108.0%；净亏损从818,281美元增至1,702,048美元，增幅108.0%[130] - 截至2024年1月31日，公司营运资金缺口为1,450,919美元，而2023年10月31日为156,045美元，流动资产因现金账户减少约120万美元而下降[138] - 2024年1月31日止三个月与2023年同期相比，经营活动使用现金从217,466美元增至774,431美元；投资活动使用现金从0增至522,767美元；融资活动提供现金从256,349美元减至84,022美元；现金净减少从增加38,883美元变为减少1,213,176美元[139] 公司费用支付情况 - 2023年12月29日公司对ARLO协议进行修订，提前向HSO支付20万美元（初始应付款50万美元中的部分）以获2%租赁权益，截至2024年1月31日共支付22.5万美元基础设施相关费用[127][149] - 公司非员工董事薪酬为每年现金5万美元加每个董事会委员会1万美元，按季度支付，2024年1月31日止三个月确认董事费56,685美元，2023年同期为0[150] - 2023年10月4日和12月29日公司与Spartan签订配售代理协议，Spartan获现金费用为销售总收益的7.5%及购买普通股的认股权证，截至2024年1月31日已发行相关认股权证[151] 公司财务核算与准则情况 - 公司按GAAP编制财务报表，需管理层进行估计和假设并运用判断，实际结果可能与估计有重大差异[152] - 公司处于勘探阶段，尚未实现运营收入，采用成功努力法核算原油和天然气资产及勘探成本[153] - 勘探成本如地质和地球物理成本等在发生时费用化，有潜力的钻探成本先资本化[153] - 收购矿产权益、钻探和装备有探明储量的勘探井及开发井的成本资本化[154] - 未探明油气资产的租赁收购成本先资本化，到期或确定归还时计入勘探成本[155] - 未探明油气资产定期按单个资产评估减值[156] - 公司每年或特定情况审查长期资产账面价值，若未来净现金流低于账面价值则确认减值损失[157] - 公司因南萨利纳斯项目收购获得六口临时关闭闲置井的封堵和废弃负债，记录为负债并增加油气资产账面价值[158] - 所有近期发布但未生效的会计准则对公司不适用或不重要[159] - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[160]

公司财务与持续经营能力 - 公司财务报表未包含不确定性结果可能导致的调整，持续经营能力取决于运营现金流和额外资本融资[112] - 公司运营属资本密集型行业，油气销售可能不足以支持、维持或扩大创收业务[125] - 公司未来运营现金流和资本获取受油气市场价格、储量、获取新储量能力和运营费用水平等变量影响[126] - 公司业务计划需大量额外资金，未来可能无法以可接受条件筹集，限制勘探、评估、开发和生产活动[134] - 未来资本需求受勘探等活动范围、油气价格、生产能力等多因素影响[136] - 2023年10月4日私募首轮交割，公司净募资约186万美元，若满足特定条件，第二轮交割有机会再募资139.5万美元[137] 公司项目开发与运营风险 - 公司面临项目开发延迟和障碍，因获取必要许可证困难，监管负担增加经营成本并影响盈利能力[113] - 公司在南萨利纳斯项目已钻约7口井，其中2口为发现井，储量预测和未来现金流估计存在不确定性[127] - 若无法替换石油储量，公司储量和产量将随时间下降，影响现金流和收入[142] - 无法及时获取合适设备和基础设施，会阻碍公司进入油气市场或延迟未来生产[143] - 油气勘探和生产活动面临诸多风险，如钻井无商业产量、天气灾害、技术进步等[145] 公司许可证与资产收购情况 - 公司目前拥有HV - 1、HV - 2、HV - 3A和HV - 4井的测试许可，有效期18个月，正寻求处理产出水的许可[115] - 公司2023年1月1日起获120天选择权，可收购Trio LLC部分资产权益，该选择权已到期，公司成功收购McCool Ranch油田部分权益[120] - 2023年5月公司宣布与Trio LLC签署收购协议，拟收购Union Avenue油田最多100%工作权益，但未达成协议[121] - 2023年10月公司从Trio LLC收购McCool Ranch油田约22%工作权益，主要通过工作承诺支出实现[122] 公司团队依赖风险 - 公司依赖管理和技术团队，关键成员流失可能对运营结果、财务状况和股价产生重大不利影响[131] 油气价格影响 - 全球和/或当地油气价格大幅或持续下跌，会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[139] 公司法规与合规风险 - 公司受众多环境、健康和安全法规约束，违规可能导致罚款、吊销许可证或终止运营[151] - 作为上市公司，需遵守多项法规，增加合规成本，分散管理层注意力[161] - 新法规可能使公司获取董事和高管责任保险成本增加，影响人才吸引和保留[163] - 信息披露可能导致诉讼，解决纠纷会分散资源，损害公司业务[164] - 公司受税务机关审查，税率增加或税款超预期会影响财务状况[165] - 美国税收法规变化可能对公司有效税率产生重大不利影响[166] - 公司修订后的公司章程规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东诉讼选择[167] - 专属管辖条款可能减少针对公司的诉讼，但也可能面临执行不确定性和额外成本[169] 公司保险与风险覆盖 - 公司虽按行业惯例购买保险，但未完全覆盖所有风险，重大事故未获保险赔付会影响经营和财务状况[153] 气候变化与行业影响 - 气候变化问题及相关法规关注度增加，会限制和阻碍油气行业，影响公司运营和产品需求[154] 公司收购与战略交易风险 - 公司进行重大收购和战略交易存在风险，包括评估准确性不确定、整合运营困难等[157] 通货膨胀影响 - 通货膨胀导致建筑材料和劳动力成本增加，可能超预算并影响业务[170] 公司信息披露规定 - 公司作为“较小报告公司”，无需按规定提供市场风险定量和定性披露信息[238]

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 6, 2023. Registration No. 333-275313 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | --- | (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 1311 87-1968201 (I.R.S. Empl ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 3, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Copies to: Barry I. Grossman, Esq. Scott M. Miller, Esq. Ellenoff Grossman & Schole LLP 1345 Avenue of the Americas New York, New York 10105 ...

财务数据关键指标变化 - 截至2023年7月31日，公司累计亏损9127295美元，营运资金807614美元，2023年前三个月和前九个月净亏损分别为2170601美元和5224839美元[126] - 2023年4月，公司完成首次公开募股，以每股3美元价格出售2000000股普通股，总收益6000000美元，扣除费用后净收益约4940000美元[132] - 2023年7月31日止三个月，勘探费用从2638美元增至199,637美元，增幅7467.7%；一般及行政费用从219,524美元增至1,171,256美元，增幅433.5%；基于股份的薪酬费用从0增至785,962美元，增幅100%；总运营费用从222,857美元增至2,157,550美元，增幅868.1%；净亏损从708,150美元增至2,170,601美元，增幅206.5%[135] - 2023年7月31日止九个月，勘探费用从28,669美元增至225,052美元，增幅685%；一般及行政费用从685,565美元增至2,215,775美元，增幅223.2%；基于股份的薪酬费用从0增至896,947美元，增幅100%；总运营费用从716,318美元增至3,339,858美元，增幅366.3%；净亏损从3,085,357美元增至5,224,839美元，增幅69.3%[143] - 2023年7月31日，公司营运资金为807,614美元，而2022年10月31日营运资金短缺4,958,123美元，主要因IPO完成，现金增加约140万美元，递延发行成本减少约160万美元，同时450万美元SPA转换为股权及偿还约140万美元应付票据[150] - 2023年7月31日止九个月，经营活动使用现金2,542,360美元，2022年同期为425,053美元；投资活动使用现金1,804,050美元，2022年同期为0；融资活动提供现金5,778,790美元，2022年同期为387,700美元；现金净增加约140万美元[151] - 2023年7月31日止三个月，勘探费用增加约20万美元，因本季度勘探、地质和地球物理成本增加[136] - 2023年7月31日止三个月，一般及行政费用增加约100万美元，因广告和营销费用增加36万美元、董事费用增加8万美元、法律费用增加约22万美元、薪金费用增加约22.5万美元[139] - 2023年7月31日止三个月，基于股份的薪酬费用增加约80万美元，因限制性股份摊销费用约52.5万美元及服务股份费用约26万美元[140] - 2023年7月31日止九个月，勘探费用增加约20万美元，因本年度勘探、地质和地球物理成本增加[144] - 2023年7月31日止九个月，一般及行政费用增加约150万美元，因广告和营销费用增加38万美元、咨询费用增加40.6万美元、董事费用增加8万美元、法律费用增加约20万美元、薪金费用增加约32万美元[146] - 2023年7月31日止九个月，基于股份的薪酬费用增加约90万美元，因限制性股份摊销费用约57.5万美元及服务股份费用约28.5万美元[147] - 公司为第一份未探明属性租约延期支付252,512美元[157] - 截至2023年7月31日，公司已确认董事费用78,132美元[161] - 与Spartan Capital Securities协议规定，IPO成功后现金费用或承销折扣为募集资金总额的7.5%，认股权证为发行普通股总数的5%，费用津贴最高150,000美元，非责任费用为总收益的1%，IPO结束后45天内可额外购买最多15%的证券[163] - 自2022年5月1日起，公司每月应计咨询费35,000美元，截至2023年7月31日已累计支付406,000美元[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年8月底，HV - 1井在中蒙特雷粘土地层测试，产油量最高达125桶/天，伴有天然气和水[123] - 2023年5月，公司开始在总统油田钻探HV - 1确认井，该井于5月16日确认有重大油气聚集[121][123] - 公司计划对HV - 1发现井的布朗区约350英尺（深度5465 - 5850英尺）进行射孔和酸化后测试[124] - 公司拥有HV - 2和HV - 4井的钻探许可证，若资金充足，预计2023年下半年钻探[125] 项目权益与储量情况 - 2021年9月14日，公司以300000美元现金、3700000美元无息应付票据和4900000股普通股，收购南萨利纳斯项目82.75%的工作权益，2023年4月增至85.75%，当时股份发行占公司已发行股份总数的45%[131] - 截至2023年7月31日，约9300英亩的南萨利纳斯项目无已探明储量[131] 合同与权证情况 - 公司与恩赛因签订的钻井合同日费率约为18250美元/天，可协商延长用于其他井[122] - 公司向承销商发行认股权证，可按每股3.30美元的行使价购买100000股普通股[132] - 2023年4月20日，公司向Spartan发行代表认股权证，可购买最多100,000股普通股，行权价3.30美元[164] 未探明属性租约情况 - 第二份未探明属性租约160英亩，每年需支付延迟租金30美元/英亩[158] - 2023年2 - 3月签订的两组未探明属性租约，分别为360英亩和307.75英亩，年租金分别为25美元/英亩和30美元/英亩[159] 财务核算与资产处理政策 - 公司对未探明油气资产采用成功努力法核算，勘探成本在发生时费用化，有证据证明有开发潜力的钻探成本先资本化[168] - 公司每年或在特定情况下审查长期资产账面价值，若未来净未折现现金流低于账面价值则确认减值损失[173] - 公司因南萨利纳斯项目收购承担六口临时关闭闲置井的封堵和废弃负债，其公允价值计入负债并相应增加油气资产账面价值[174]

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 30, 2023. Registration No. 333-272638 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | (State or other jurisdiction | | --- | | of incorporation or organization) | (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 1311 87-1968201 (I.R.S. Employer Ide ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 14, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 1311 87-1968201 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) 4115 Blackhawk Plaza Cir ...

公司整体财务状况 - 截至2023年4月30日，公司累计亏损6956694美元，营运资金为1133147美元，2023年第一季度和前六个月净亏损分别为2235957美元和3054238美元[122] - 截至2023年4月30日，公司营运资金为1,133,147美元，截至2022年10月31日为营运资金赤字4,958,123美元[142] - 2023年前六个月经营活动使用的净现金为801,266美元，上年同期为298,666美元；投资活动使用的净现金为970,168美元，上年同期为0；融资活动提供的净现金为3,885,995美元，上年同期为469,500美元[143] - 截至2023年4月30日，公司现金状况约为220万美元，管理层认为手头现金和营运资金足以满足未来十二个月预期资本支出和运营费用的现金需求[147] 业务线（油气井）数据 - 公司HV - 1确认井钻探日费率约为18250美元/天[119] - 2023年5月，公司开始钻探HV - 1确认井，5月16日宣布该井确认总统油田存在重大油气藏[120] - 公司拥有HV - 2和HV - 4井钻探许可证，若资金充足，预计2023年下半年钻探，2023年该项目可能有3口生产井[121] - 公司每月最低现金需求约为450000美元，HV - 2和HV - 4井预计准备、钻探和完井成本约为9000000美元[123] 项目收购情况 - 2021年9月14日，公司以300000美元现金、3700000美元无息应付票据和4900000股公司普通股收购南萨利纳斯项目82.75%的工作权益，后增至85.75%，当时股份发行占公司已发行股份总数的45% [126] - 2023年4月，公司额外购买南萨利纳斯项目约3%的工作权益，截至2023年4月30日，该约9300英亩物业无已探明储量[126] 公司IPO情况 - 2023年4月20日，公司IPO结束，以每股3.00美元价格出售2000000股普通股，总收益6000000美元，扣除相关费用后净收益约4940000美元[127] - 公司向承销商发行100000股普通股认股权证，行权价格为每股3.30美元（公开发行价格的110%）[127] - 2023年4月20日，公司向Spartan发行代表权证，可购买最多100,000股普通股，行使价3.30美元（为普通股公开发行价的110%），行使期从2023年4月20日发行结束开始，至2028年4月17日注册声明生效日起五年到期[154] 公司费用及亏损变化 - 2023年第一季度勘探费用为25,415美元，上年同期为0，增长25,415美元；一般及行政费用为990,491美元，上年同期为186,759美元，增长803,732美元，增幅430.4%；总运营费用为1,016,600美元，上年同期为187,453美元，增长829,147美元，增幅442.3%[130] - 2023年前六个月勘探费用为25,415美元，上年同期为26,031美元，减少616美元，降幅2.4%；一般及行政费用为1,155,504美元，上年同期为466,041美元，增长689,463美元，增幅147.9%；总运营费用为1,182,308美元，上年同期为493,461美元，增长688,847美元，增幅139.6%[137] - 2023年第一季度其他费用总计1,219,357美元，上年同期为1,801,867美元，减少582,510美元，降幅32.3%；2023年前六个月其他费用总计1,871,930美元，上年同期为1,883,746美元，减少11,816美元，降幅0.6%[130][137] - 2023年第一季度净亏损为2,235,957美元，上年同期为1,989,320美元，增加246,637美元，增幅12.4%；2023年前六个月净亏损为3,054,238美元，上年同期为2,377,207美元，增加677,031美元，增幅28.5%[130][137] 公司财产相关情况 - 截至2023年4月30日，公司持有SSP未探明财产的多份租约，部分租约有不同的面积、期限、租金支付要求等情况[148][149][150] - 截至2023年4月30日，公司评估SSP未探明财产及其相邻财产无减值情况[151] 公司人员及协议费用 - 公司董事会于2022年7月11日批准非员工董事的年度现金津贴为50,000美元，每个董事会委员会额外10,000美元，按季度支付，IPO成功后开始支付[152] - 2022年7月28日公司与Spartan Capital Securities, LLC签订协议，协议期一年，执行协议并完成过桥发行需支付25,000美元不可退还预付款，IPO成功完成后，Spartan可获得IPO总收益7.5%的现金费用或承销折扣、相当于IPO配售普通股总数5%的普通股认购权证、最高150,000美元的费用津贴以及IPO总收益1%的非可报销费用，IPO结束后45天内Spartan还有权额外购买最多15%的公司证券[153] - 自2022年5月1日起，公司同意每月向Trio LLC支付35,000美元咨询费，截至2023年4月30日，已累计支付420,000美元[155] 公司会计政策及准则 - 公司处于勘探阶段，尚未从运营中实现任何收入，采用成功努力法核算原油和天然气资产及勘探成本[157] - 收购原油和/或天然气矿产权益、钻探和装备发现探明储量的勘探井以及钻探和装备开发井的成本予以资本化[158] - 未探明石油和天然气资产成本在租赁期内资本化，直至租赁到期或确定租赁将归还给出租人时，相关成本计入勘探成本[159] - 公司每年或在特定情况下审查长期资产账面价值，若未来净未折现现金流量低于资产账面价值，则确认减值损失[161] - 公司因收购南萨利纳斯项目获得六口临时关闭闲置井的封堵和废弃负债，相关资产退休义务（ARO）公允价值确认为负债，同时增加油气资产账面价值[162] - 所有最近发布但尚未生效的会计准则对公司不适用或不重要[163] 公司报告相关情况 - 公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，已选择不放弃延长过渡期[129] - 作为较小报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[165]