财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入520万美元 较去年同期480万美元增长7% [8] - 软件业务经常性收入增长7% MarketPlace收入增长112% [8] - 销售和营销费用下降17% 从140万美元降至120万美元 [9][16] - 净收入增长145% 从663万美元增至160万美元 其中110万美元来自PPP贷款豁免收益 [17] - 每股收益008美元 较去年同期003美元增长超过一倍 [18] - 年初至今收入1040万美元 较去年同期960万美元增长83% [18] - 年初至今经营活动现金流380万美元 现金余额2390万美元 [9][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务(包含合规和供应链)已基本全部转为经常性收入模式 [10] - 软件业务增量收入毛利率达80%-85% MarketPlace业务毛利率仅5%-10% [13][14] - 软件业务现有客户渗透率仅10% 存在巨大增长空间 [12] - 新增Active QMS和证书分析产品模块 可显著提升客户经常性收入 [33][34] - MarketPlace业务连续三个季度贡献显著交易收入 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为"盈利性企业" 专注于结构性盈利和现金流增长 [24][28] - 三大业务板块(合规、供应链、MarketPlace)形成协同效应 [26][27] - 推行模块化战略 通过新增功能模块提升单客户收入 [31][32] - 10x内部效率计划成效显著 会计团队5人服务20000账户(原800账户) [42][43] - 探索政府市场新机遇 已与州政府开展试点项目 [40][41] - 财务实力成为竞争优势 支持新业务拓展 [29][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情延长软件业务销售周期 但创造了MarketPlace需求 [12][13][25] - 观察到更多入站咨询 预计需求将在本财年末或下财年初释放 [55][57] - 经常性收入增长预期维持在10%-20%区间 [64][67] - 行业面临运营挑战 超市缺勤率高 管理层精力集中于门店运营 [82][84] - 销售环境正在改善 但仅恢复至疫情前三分之一水平 [85] 其他重要信息 - 公司采用GAAP会计准则而非非GAAP [25] - 股票回购计划暂停 剩余146万美元额度可能择机重启 [22] - 坏账准备金因疫情不确定性而增加 [17][20] - 正在开发人工智能工具以进一步提升生产效率 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 软件业务规模效应和增量收益计算基准 - 软件业务基本现金成本约1200-1300万美元 超过此水平的增量收入约有80%-85%落入净利润 [49][53] - 经常性软件业务规模约1650万美元 增量部分享受高利润率 [53] 问题: 潜在需求积压的具体表现 - 入站咨询增加 新产品市场反应强烈 [55] - 销售环境改善 大型客户(Tier 1)管道扩展 [57] - 预计需求将在5-6月或7-8月体现在财报中 [57] 问题: 提升现有客户渗透率的策略 - 历史更擅长客户服务而非主动销售 [59] - 正在构建销售文化 改善销售激励和营销支持 [60] - 预计需要至少一年时间达到满意的销售节奏 [62] 问题: 经常性业务长期增长潜力 - 未来1-2年经常性收入增长预计保持在10%-20%区间 [64] - 通过模块增加和交叉销售 长期可能超过此区间 [65] - 同客户增收不会稀释服务质量 [65] 问题: 新产品和政府业务的财务影响 - 政府业务仍处早期阶段 需要时间验证 [74] - 新模块化产品预计在下个财年(非本财年)做出显著贡献 [79] - 政府业务拓展结合了合规和MarketPlace能力 [75] 问题: 疫情对销售周期的量化影响 - 高管层忙于门店运营 难以安排会议 [82] - 行业管理层注意力有限 需按优先级顺序处理事务 [85] - 目前销售环境约恢复至疫情前三分之一水平 [85]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended December 31, 2020 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from __________ to _________. Commission File Number 001-34941 PARK CITY GROUP, INC. (Exact name of small business issuer as specified in its charter) Nevada 37-1454128 (Stat ...

Park City Group, Inc. (PCYG) Q1 2021 Earnings Conference Call November 16, 2020 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - IR, FNK IR John Merrill - Chief Financial Officer Randy Fields - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Thomas Forte - D.A. Davidson Operator Greetings and welcome to the Park City Group's Fiscal First Quarter 2021 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Our question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operat ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度收入为480万美元，同比增长9%，主要得益于MarketPlace收入和软件订阅收入的增长[75] - 2020年第三季度运营活动净现金流为122万美元，同比增长72%，主要由于收入增加和运营成本降低[90] 成本和费用（同比环比） - 2020年第三季度服务与产品支持成本为198万美元，同比增长8%，主要由于MarketPlace相关费用增加[78] - 2020年第三季度销售与营销费用为128万美元，同比下降9%，主要由于外包承包商费用和差旅费用减少[80] - 2020年第三季度一般行政费用为108万美元，同比下降11%，主要由于差旅相关成本和股票补偿费用减少[82] - 2020年第三季度折旧与摊销费用为24.85万美元，同比增长28%，主要由于IT基础设施和公司总部扩建[84] - 2020年第三季度净其他支出为5.25万美元，而2019年同期为净收入6.21万美元，主要由于银行利率下降[85] 现金及等价物 - 公司现金及等价物从2020年6月的2035万美元增至9月的2116万美元，增长4%，主要由于软件和MarketPlace收入增长[89] - 截至2020年9月30日，现金公允价值为2.1158716亿美元，加权平均利率为1.93%[111] 投资活动 - 2020年第三季度投资活动净现金流出为1292.5万美元，较2019年同期的3.537亿美元下降96%，主要由于2019年完成的犹他州总部建设和数据中心扩建项目未在2020年同期发生[91] 融资活动 - 2020年第三季度融资活动净现金流出为3.97037亿美元，较2019年同期的6.72868亿美元下降41%，主要归因于银行融资安排的偿还部分抵消了股票回购计划的减少[92] 营运资本和资产负债 - 截至2020年9月30日，公司营运资本为1.8383807亿美元，较2020年6月30日的1.8236664亿美元增加1471.43万美元，主要由于收入增长带来的现金增加[93] - 2020年9月30日流动资产为2.8547938亿美元，较2020年6月30日的2.7148911亿美元增长5%（增加1399.027万美元），主要驱动因素为现金增加813.386万美元及合同资产与预付费用增加697.799万美元[94] - 2020年9月30日流动负债为1.0164131亿美元，较2020年6月30日的8912.247万美元增长14%（增加1251.884万美元），主要由于信贷额度增加62万美元及应计负债、应付账款和薪资保护计划贷款当期部分增加83.492万美元[95] 债务和租赁 - 公司债务组合中17%为固定利率债务（1109.35万美元），83%为浮动利率债务（528万美元）[110][111] - 截至2020年9月30日，经营租赁义务总额为76.0171万美元，其中1年内应支付12.24万美元，1-3年应支付24.48万美元[97] 业务发展 - 公司推出FoodSourceUSA平台，旨在解决COVID-19导致的食品供应链失衡问题[73] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来服务成本将随MarketPlace业务增长而增加[79] - 公司无任何可能影响财务状况的表外安排[96] - 管理层评估披露控制和程序有效，未发现财务报告内部控制重大变化[113]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入580万美元 同比增长24% 从去年同期的470万美元增长[19] - 全年总收入2000万美元 同比下降5% 去年同期为2100万美元 主要由于一次性软件收入计划性减少370万美元[7][23] - 软件业务经常性收入增长13% 占总软件收入比例达98% 2019年和2018年分别为77%和69%[6][10] - 市场业务收入增长62% 第四季度大幅增长177% 达到130万美元[6][17] - 第四季度GAAP净收入48万美元 占收入8% 去年同期为18.2万美元占4%[22] - 全年GAAP净收入160万美元 占收入8% 去年同期为330万美元占16%[29] - 经营活动现金流420万美元 同比下降9% 去年同期为460万美元[6][29] - 期末现金余额2040万美元 去年同期为1860万美元 净回购270万美元普通股[30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务经常性收入占比提升至98% 一次性软件收入从2019年的600万美元大幅降至40万美元[10][11][35] - 市场业务毛利率约5% 远低于软件业务的80%-85%毛利率[12][13] - 二级客户数量从2019年的60家增长75%至105家[6][46] - 软件业务固定现金成本约1300万美元 经常性收入1700万美元已完全覆盖[38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点转向经常性SaaS收入 减少一次性软件收入[33][37] - 疫情强化供应链可见性需求 长期有利于业务发展[16][43] - 亚马逊等在线零售商发展促使传统超市客户加快转型[56] - 国际扩张机会显现 特别是南美市场 英国业务部署完成预计2021年初产生收入[48] - 建立经销商渠道 大型分销合作社开始向成员转售ReposiTrak产品[49] - 财务实力成为竞争优势 部分竞争对手出现财务困难[50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情短期内延长销售周期 客户付款时间延长 但认为是暂时现象[15] - 市场业务受益于疫情相关防护用品需求 如手套、口罩、体温计等难采购物品[17][41] - 食品供应链弱点暴露 公司解决方案需求增加[41][43] - 当前渠道规模为历史最大 包括一级和二级中心[46] - 预计2021年经常性收入将再次实现低双位数增长[53][69] - 每增加1美元经常性收入可贡献约0.8美元利润和现金流[39][75] 其他重要信息 - 第四季度运营费用530万美元 同比增长20.8% 主要因市场业务增长[19][20] - 销售和营销费用从150万美元降至130万美元 降幅15% 因差旅和展会减少[21] - 管理费用从130万美元增至140万美元 主要因坏账准备增加[21][26] - 2020年资本支出65万美元 较2019年的150万美元下降60%[27][28] - 股票回购计划暂停 累计已回购50万股 平均价格5.28美元/股[31][32] - 公司预计每年维持40-50万美元资本支出用于技术更新[28] 问答环节所有提问和回答 问题: 非经常性收入未来12个月展望及亚马逊在线杂货增长的影响[55] - 亚马逊成功促使超市行业客户加快转型 对公司业务有利[56] - 市场业务难以预测 如短缺持续则收入可能增长 但建议投资者重点关注经常性业务[57][59] - 市场业务与合规工作衍生 帮助客户寻找替代供应商[58] 问题: COVID-19对运营费用的影响[60] - 公司现金支出约1700万美元 已实施节约措施[61] - 预计到2021年6月30日 运营支出将降低约120万美元[62] - 业务已实现结构性盈利 经常性收入超过固定现金成本[64] 问题: 经常性收入何时能推动总体收入增长及增长前景[69][70] - 2020年12月季度基本实现纯经常性收入模式 总体收入增长将与经常性收入增长同步[69] - 经常性收入增长预期提高 因交叉销售活动超预期[71] - 客户增长约30%才能支持15%收入增长 需平衡客户体验[73][74] - 适宜维持低双位数收入增长以保持客户满意度[74] 问题: 经常性收入业务运营利润率展望[75] - 增量经常性收入可贡献约80%利润和现金流[75] - 已实现目标利润率 成本控制成效显著[75] - 财务实力和盈利能力成为竞争优势[76] 问题: 战略优先事项[77] - 重点增加一级和二级中心 扩大客户覆盖[77] - 加强交叉销售和向上销售 效果超预期[78] - 开展国际扩张和小型实验项目 如数据货币化[79] - 当前渠道规模为历史最大[80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020 or | Nevada | 37-1454128 | | --- | --- | | State or other jurisdiction of incorporation | (IRS Employer Identification No.) | | 5282 South Commerce Drive, Suite D292 | | | Murray, Utah 84107 | (435) 645-2000 | | (Address of principal executive offices) | (Registrant's telephone number, including area ...

Park City Group, Inc. (PCYG) Q3 2020 Earnings Conference Call May 11, 2020 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - Managing Partner, FNK IR Randy Fields - Chief Executive Officer and Chairman John Merrill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ananda Baruah - Loop Capital Thomas Forte - D.A. Davidson Operator Greetings and welcome to Park City Group Fiscal Third Quarter 2020 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第一季度收入为4,633,244美元，同比下降7%，主要由于2019年的一次性交易收入未在2020年重现[96] - 2020年前九个月总收入14,270,660美元，同比下降14%，主要受一次性交易收入减少影响[108] 成本和费用（同比环比） - 2020年第一季度服务与产品支持成本为1,369,421美元，同比增长2%，占收入比例从27%升至30%，主要因MarketPlace相关支出增加[99][100] - 销售与营销费用达1,654,189美元，同比上升11%，占收入比例从30%增至36%，源于扩大内部销售团队的人员成本[101] - 一般及行政费用1,179,851美元，同比增长16%，主要受专业服务费、管理费及差旅支出增加驱动[103] - 折旧与摊销费用192,860美元，同比激增37%，因IT基础设施设备、数据中心扩建及总部建设投入[105] - 前九个月服务成本4,622,844美元，同比增长6%，除MarketPlace外还包含信息系统安全升级支出[111][112] - 销售和营销费用为4,515,569美元（2020年）和4,533,664美元（2019年），同比下降1%，占总收入比例从27%升至32%[113] - 一般及行政费用为3,516,313美元（2020年）和3,490,698美元（2019年），同比上升1%，占总收入比例从21%增至25%[114] - 折旧及摊销费用为609,037美元（2020年）和429,717美元（2019年），同比大幅增长42%，主要因IT设备扩建及数据中心扩张[115] 现金流和营运资本 - 现金及等价物从18,609,423美元（2019年6月）降至17,883,555美元（2020年3月），减少4%，主因收入下降及股票回购[120][121] - 经营活动现金流同比下降35%，从3,483,962美元（2019年）降至2,274,427美元（2020年）[122] - 投资活动现金流出激增1,355%，从44,197美元（2019年）增至642,922美元（2020年），主因设备维护支出[123] - 融资活动现金流出扩大1,162%，从186,835美元（2019年）增至2,357,373美元（2020年），因股票回购增加[124] - 营运资本从17,746,257美元（2019年6月）降至16,851,290美元（2020年3月），减少894,967美元[125] 债务和利率风险 - 公司债务组合中固定利率债务占比17%，金额为995,930美元，浮动利率债务占比83%，金额为5,000,000美元，总债务为5,995,930美元[143][144] - 公司投资组合的加权平均利率为2%，公允价值为17,883,555美元[144] - 公司对利率变化的敞口主要来自短期金融工具投资，固定利率证券可能因利率上升而贬值，浮动利率证券可能因利率下降而收入减少[142] - 公司预计利率变化不会对净收入产生重大影响，因为现金主要由银行存款和短期货币市场工具组成[142] - 公司认为近期利率变化对财务状况、经营成果和现金流的影响不大[143] 业务模式和战略举措 - 公司推出FoodSourceUSA平台应对COVID-19导致的食品供应链失衡，目前计划在两州进行试点[93][95] - 公司业务模式采用"中心-辐射"结构，零售商/批发商（中心）要求其供应商（辐射）使用公司服务[90] - 子公司ReposiTrak提供三大解决方案：B2B电商平台、合规与食品安全管理、供应链优化服务[87][88] 其他财务数据 - 其他净收入为148,195美元（2020年），较2019年净支出144,765美元改善3,430美元，增幅2%[116] - 优先股股息保持稳定，2020年和2019年均为约439,833美元，占总收入3%[118] 会计政策和准则 - 公司自2019年7月1日起采用新的租赁会计准则ASU 2016-02，所有金额和披露均已更新以符合新标准[140] - 公司根据FASB ASC 718对员工和非员工的股权激励进行会计处理，股权激励成本在授予日根据奖励的公允价值计量[139] 地区和市场风险 - 公司业务主要在美国进行，因此不受外汇汇率或外国市场经济状况变化的影响[141]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总收入484万美元 同比下降13% 主要由于去年同期包含110万美元非经常性收入[15] - 经常性收入404万美元 同比增长3% 占总收入比例从70%提升至83%[16] - 上半年经营现金流270万美元 同比增长46% 现金储备达1900万美元[14] - 第二季度营业费用420万美元 同比增长8% 主要因市场推广成本和销售团队扩张[19] - 第二季度净利润51.7万美元 同比下降65% 主要受非经常性收入减少影响[21] - 上半年累计回购34.2万股普通股 平均价格5.37美元/股 总金额180万美元[24] 各条业务线数据和关键指标变化 合规业务 - Tier 2枢纽数量从2019年6月的25个增至90个 增幅88% 预计财年末将达200个[10][40] - 供应商网络参与者从2.3万增至2.7万 增幅16% 每个Tier 2枢纽平均带来80家新供应商[12] - 英国市场取得突破 签约首家高端批发零售商 计划2020年3月启动实施[44] 供应链业务 - 缺货管理解决方案获食品营销协会(FMI)认证 70%使用该方案的供应商平均减少缺货率46%[46][49] - 解决方案已覆盖1.2万家门店 有效应对亚马逊等电商平台对实体零售的冲击[47][48] 市场平台业务 - 年度增长13% 但仍以交易性收入为主 新增两家买家推动非经常性收入增长[13][50] 公司战略和发展方向 - 战略重心转向经常性收入模式 目标占比超过80% 目前已连续三季度达标[25][31] - 核心战略为"扩大网络规模" 通过Tier 2枢纽快速获客 预计2021年网络参与者将达5万家[35][39][77] - 销售团队从1人扩至4人 重点开发Tier 2客户和现有客户交叉销售机会[11][63] - 国际扩张启动 英国项目将成为进军欧洲和亚洲的跳板[44] 经营环境与前景评论 - 经常性收入月增长率从4%(2019年9月)加速至8%(2019年12月) 预计2021财年将达两位数增长[30][42] - 冠状病毒疫情短期利好 提升供应链安全意识 并刺激市场平台寻找替代货源的需求[59][61] - 行业竞争壁垒在于庞大的客户网络和资金实力 新进入者难以复制[33] 问答环节 冠状病毒影响 - 疫情提升食品安全意识 利好合规业务 同时市场平台可帮助寻找滞留港口的替代货源[59][61] 收入增长展望 - 预计2020财年第四季度实现同比正增长 2021财年经常性收入增速将达两位数[71][74] - 收入预测方法：季度末月增长率可作为下季度增长参考 当前8%的月增长率预示Q3增长6-10%[73] 销售团队架构 - 分设合规和综合销售两支团队 分别专注Tier 2客户开发和大客户供应链解决方案[62][63] 核心增长驱动力 - Tier 2枢纽扩张是首要任务 预计2021年网络规模接近5万家 带动交叉销售机会[77][80] - 缺货管理方案将推动供应链业务增长 市场平台保持双位数扩张[81][82]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年第二季度收入为483.7万美元，较2019年同期的556.5万美元下降13%[94] - 2020财年前六个月总收入为963.7万美元，较上年同期的1150.7万美元下降16%[106] - 市场平台(MarketPlace)收入增长部分抵消了一次性交易收入的下降[94][106] 成本和费用（同比环比） - 成本服务与产品支持费用为142.5万美元，同比增长12%，占收入比例从23%升至29%[96] - 销售与营销费用为144.7万美元，同比增长27%，占收入比例从20%升至30%[98] - 一般行政费用为111.4万美元，同比下降16%，占收入比例从24%降至23%[100] - 折旧与摊销费用为22.2万美元，同比大幅增长54%，主要源于IT基础设施扩建[102] - 前六个月成本服务费用为325.3万美元，同比增长8%，占收入比例从26%升至34%[107] - 前六个月销售与营销费用为286.1万美元，同比下降6%，主要因差旅和展会支出减少[108] - 2019年12月31日止六个月期间，公司一般及行政费用为2,336,462美元，较2018年同期下降5%（2,470,046美元），主要由于行政成本、会计及其他专业服务费用降低[109] - 折旧及摊销费用同比激增44%至416,177美元（2018年同期为289,405美元），源于信息技术设备、总部扩建及数据中心建设投入[110] 其他财务数据 - 其他净收入同比增长52%至112,073美元（2018年为净支出73,801美元），主要受短期投资利息收入增加驱动[111] - 优先股股息保持稳定，2019年与2018年均为293,222美元，占总收入比例维持3%[113] - 截至2019年12月31日，现金及等价物达18,968,775美元，较2019年6月30日增长2%（359,352美元）[115][116] - 经营活动现金流同比大幅增长46%至2,671,585美元（2018年为1,830,582美元），主要得益于应收账款回收及预付订阅收入[117] - 投资活动现金流出激增至581,750美元（2018年仅3,547美元），增幅达16,301%，源于设备维护资本化[118] - 融资活动现金流出扩大至1,730,483美元（2018年为37,192美元），主要因普通股回购增加[119] - 营运资本减少777,379美元至16,968,878美元（2019年6月30日为17,746,257美元），由股票回购导致[120] - 当前负债增长8%至9,468,215美元（2019年6月30日为8,802,617美元），主要受应付账款及递延收入增加影响[122] - 公司总债务为5,730,175美元[138] - 截至2019年12月31日，公司投资组合中现金公允价值为18,968,775美元，加权平均利率为2%[139] 业务线表现 - 公司推出库存缺货管理解决方案(OOS)，旨在解决零售端缺货导致的客户流失问题[92] - 市场平台(MarketPlace)收入增长部分抵消了一次性交易收入的下降[94][106] 地区表现 - 公司业务主要在美国进行，财务结果不受外汇汇率或外国市场经济状况变化的影响[135] - 公司未进行对冲交易以减少汇率波动风险，但未来业务地域扩展后可能考虑[135] 风险管理 - 公司利率风险主要来自短期金融工具投资，固定利率证券可能因利率上升而贬值，浮动利率证券可能因利率下降而收入减少[136] - 公司现金主要为银行存款和短期货币市场工具，预计利率变化不会对净收入产生重大影响[136] - 截至2019年12月31日，公司债务组合中固定利率债务占19%（1,070,175美元），浮动利率债务占81%（4,660,000美元）[137][138]