财务业绩 - 全年总收入增长7%至2.05亿美元[1][2] - 经常性收入增长7%至2.04亿美元[2] - 全年营业开支增长10%至1.54亿美元[2] - 全年GAAP净利润增长7%至590万美元[2] - 全年每股基本收益为0.30美元，增长11%[2] - 公司2024财年6月30日的总收入为20,453,320美元，较2023财年增长7.1%[13] - 公司2024财年6月30日的净利润为5,958,290美元，较2023财年增长6.6%[13] - 公司2024财年6月30日的每股基本收益为0.30美元，每股摊薄收益为0.29美元[13] 现金流与资产 - 公司现金余额为2.52亿美元，无银行债务[8] - 公司2024财年6月30日的现金及现金等价物余额为25,153,862美元，较2023财年增加4.9%[14] - 公司2024财年6月30日的应收账款余额为1,525,329美元，较2023财年增加6.8%[14] - 公司2024财年6月30日的资本性支出为73,317美元，较2023财年减少45.3%[14] - 公司2024财年6月30日的软件开发资本化支出为0美元，较2023财年减少100%[14] 股东回报 - 公司董事会批准将季度普通股股息增加10%[7] - 公司2024财年6月30日的股票回购支出为1,515,574美元，较2023财年增加15.7%[14] - 公司2024财年6月30日的优先股赎回支出为2,367,996美元[14] - 公司2024财年6月30日的股息支付为1,721,657美元，较2023财年增加21.7%[14] 季度业绩 - 第四季度总收入增长8%至520万美元[3] - 第四季度GAAP净利润增长15%至160万美元[3] - 第四季度每股收益为0.08美元[3]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长8%,达到5.2百万美元 [8] - 全年总收入同比增长7%,经常性收入占总收入的99% [9] - 全年净利润同比增长7%,达到5.9百万美元 [9] - 每股收益同比增长11%,从0.27美元增长到0.30美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已经剔除了1.4百万美元的高接触低机会收入,这在过去18个月拖累了公司的实际同比增长 [7] - 公司的合规管理、供应链等业务线仍在保持良好增长,这些业务线可以与追溯解决方案相互补充 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前已有4,000家公司和5,000个设施正在积极接入,这将带来未来12-18个月内1,000万美元的年经常性收入 [20][23] - 公司正在加快接入供应商的速度,从最初的12-18个月缩短到现在的6-9个月 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经建立了ReposiTrak追溯网络(RTN),成为解决FDA食品安全现代化法案204条规定的首选 [16] - 公司获得了行业认可,签约了主要零售商和批发商,并吸引了数千家供应商加入 [17] - 公司认为追溯业务的市场规模和采用速度都超出了预期,未来将是公司的主要增长点 [17][18] - 公司将继续专注于执行,平衡成本与机会,同时推进追溯、供应链和合规业务的发展 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为追溯业务将在未来3年内使公司的年经常性收入翻一番,毛利率达80%以上 [6] - 公司认为追溯业务的收入贡献将逐季度加快增长,随着更多供应商接入而持续加速 [20][23] - 公司认为即使FDA推迟2026年1月的最后期限,也不会影响公司的发展,因为零售商正在自主要求更快实现追溯 [19] 其他重要信息 - 公司已经完全偿还了银行贷款,现金余额创历史新高,达到25.2百万美元 [13] - 公司将继续执行资本配置策略,每年将至少一半的经营现金流用于回购股票、赎回优先股和增加股息 [14] - 公司董事会再次批准将季度普通股现金股息增加10% [15][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Forte 提问** 是否已经完成调整客户组合,去除高接触低利润的客户? [28] **Randy Fields 回答** 目前来看是完成了这一调整,但未来如果追溯业务有大幅增长,公司仍可能进一步调整客户组合 [29] 问题2 **Thomas Forte 提问** 公司对餐饮、医疗等其他受监管行业的拓展计划是什么? [30] **Randy Fields 回答** 公司会根据市场规模和盈利能力来评估新的垂直行业,未来会推出一些新的追溯相关产品,同时也会拓展到其他行业 [31] 问题3 **Thomas Forte 提问** 公司对人工智能技术的应用情况如何,未来会如何提升公司的业绩? [38] **Randy Fields 回答** 公司主要将人工智能应用于提升内部人员的决策能力和工作效率,未来可能会有进一步的AI应用拓展 [39]

公司概况 - 公司更名为ReposiTrak Inc.[18] - 公司从纳斯达克转至纽约证券交易所上市[19] - 公司宣布每年派发现金股息，股息收益率约为0.35%[20] - 公司赎回并注销了部分优先股[20] 业务影响因素 - 公司的业务受到全球疫情、银行危机和地缘政治冲突的影响[22] 核心业务 - 公司的核心业务是帮助客户满足FSMA 204(d)食品可追溯性法规要求[23][24][25] - 公司的业务主要面向多店零售连锁、批发商和分销商以及他们的供应商[29][30][31][32] - 公司提供合规管理、供应链可追溯性和供应链管理三大类解决方案[31] - 公司采用"枢纽和辐条"的商业模式[32] - 公司目前主要为食品类消费品零售商、批发商及其供应商提供服务，主要客户集中在美国食品、便利店和综合商品零售行业[36] 销售策略 - 公司通过专注和专业的销售团队努力来满足各解决方案的需求，并深入了解客户业务、市场趋势、竞争产品和新产品开发机会[37] - 公司主要通过参加行业展会、直接营销项目和网络研讨会、发表行业文章、接受采访和选择性广告等方式来提高解决方案的知名度、获取销售线索和开发新客户关系[38] 技术与知识产权 - 公司已将供应链应用程序重新设计为通过ReposiTrak的可扩展在线基础设施提供服务，现已基本能够通过单一的ReposiTrak品牌用户界面提供服务[38,39] - 公司拥有9项美国专利,并拥有多项美国注册商标和版权,旨在继续寻求专利保护并保护其商业机密和其他机密及专有信息[43] - 公司目前没有任何专利侵权索赔,但不能保证未来不会发生此类诉讼,这可能会对公司的运营和财务状况产生重大不利影响[44] 人力资源 - 公司计划继续扩大其离岸员工队伍,以增强其分析服务、扩展其专业服务并提供更多编程资源[45] 财务管理 - 公司的合同以美元结算,因此目前不参与任何套期保值交易来降低汇率变动风险[162]

收入与增长 - 第三财季总收入同比增长5%，达到508万美元，去年同期为482万美元[4] - 第三财季经常性收入增长6%，达到508万美元，占总收入的约99%[5] - 2024年第一季度收入为5,084,866美元，同比增长5.4%（2023年为4,824,101美元）[16] - 2024年前九个月收入为15,270,729美元，同比增长6.8%（2023年为14,295,091美元）[16] 净收入与每股收益 - 第三财季GAAP净收入为155万美元，同比下降7%，去年同期为166万美元[4] - 第三财季每股收益（EPS）为0.08美元，与去年持平[5] - 2024年第一季度净收入为1,550,427美元，同比下降6.8%（2023年为1,663,020美元）[16] - 2024年前九个月净收入为4,380,124美元，同比增长4.0%（2023年为4,213,476美元）[16] - 2024年第一季度每股基本收益为0.08美元，与2023年持平[16] - 2024年前九个月每股基本收益为0.22美元，同比增长10%（2023年为0.20美元）[16] 现金流与资产 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2450万美元，无银行债务[9] - 截至2024年3月31日，公司总资产为5,133.3万美元，较2023年6月30日的5,058.3万美元有所增加[15] - 2024年前九个月的经营活动现金流为4,910,741美元，同比下降30.6%（2023年为7,065,890美元）[18] - 2024年前九个月的投资活动现金流为-48,538美元，较2023年的-903,187美元有所改善[18] - 2024年前九个月的融资活动现金流为-4,400,402美元，较2023年的-4,682,158美元有所改善[18] - 2024年3月31日现金及现金等价物余额为24,452,680美元，同比增长6.6%（2023年为22,941,493美元）[18] 股东回报与优先股 - 公司在第三财季赎回了70,093股优先股，总金额为749,995美元[5] - 公司预计未来三年内，追溯性收入将使总收入翻倍，当前追溯性收入占总收入的约5%[3] - 公司计划在未来三年内赎回所有优先股，剩余赎回金额为746万美元[7] - 公司在2023年11月批准将季度现金分红提高10%，至每股1.65美分[8]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长5%,其中经常性收入占总收入的近100%,同比增长6% [10][12] - 经营费用增加12%,主要用于扩充销售和实施人员以加快供应商入网 [10][11] - GAAP净收入同比下降7%,主要受到去年获得的1百万美元员工留任税收抵免的影响 [12] - 每股收益为0.08美元,与去年持平 [12] - 年初至今经营活动产生的现金流为5百万美元,现金余额达24.5百万美元,无债务 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 溯源业务收入占总收入的5%,约1百万美元,但已签约的供应商将带来更大的增长潜力 [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售商和批发商正在加速推动供应商采用溯源,而不是等待2026年FDA监管 [25][26] - 供应商对溯源的认知度仍然较低,需要公司加大销售和营销力度进行教育 [28][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于客户服务,同时保持资本配置策略,包括回购股票、支付股息、增加现金储备 [38][39] - 公司有信心在未来2年内将收入翻一番,并保持高毛利和净利率 [27][37] - 公司在处理食品供应商方面积累了丰富经验,是竞争对手难以复制的优势 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,认为溯源业务将推动公司业绩快速增长 [64][65] - 公司有信心复制之前在合规业务上的成功经验,将供应商从0增加到10万家 [54][64]

财务表现 - 2024年第一季度的收入为5,084,866美元，较2023年同期的4,824,101美元增长5%[85] - 2024年3月31日止九个月的收入为15,270,729美元，较2023年的14,295,091美元增加7%[93] 成本与费用 - 2024年第一季度的服务和产品支持成本为831,912美元，较2023年同期的840,272美元下降1%[87] - 2024年3月31日止三个月的管理费用为1,352,197美元，较2023年的916,237美元增加48%[89] - 2024年3月31日止九个月的服务和产品支持成本为2,571,533美元，较2023年的2,539,618美元增加1%[95] - 2024年3月31日止九个月的销售和营销费用为4,119,716美元，较2023年的3,667,017美元增加12%[96] 现金流与资产 - 2024年3月31日的现金及现金等价物为24,452,680美元，较2023年6月30日的23,990,879美元增加2%[102] - 2024年3月31日止九个月的经营活动现金流为4,910,741美元，较2023年的7,065,890美元减少31%[105] - 2024年3月31日止九个月的投资活动现金流为48,538美元，较2023年的903,187美元减少95%[106] - 截至2024年3月31日，公司流动资产为28,827,713美元，较2023年6月30日的27,274,620美元增加了6%[109] - 截至2024年3月31日，流动负债为4,644,905美元，较2023年6月30日的4,232,421美元增加了10%[111] - 截至2024年3月31日，公司拥有正的营运资金24,182,808美元，较2023年6月30日的23,042,199美元增加了1,140,609美元[108] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为24,452,680美元，平均利率为5.32%[134] 股息与优先股 - 公司于2024年3月18日宣布每股现金股息为0.0165美元，年化股息收益率约为0.42%[73] - 公司在2023年8月29日批准赎回和退休系列B优先股，预计在未来三年内完成[74] - 公司计划在未来三年内赎回和退还140,186股B系列优先股，预计总支出为1,499,990美元[116] 公司变更与合规 - 公司于2023年12月21日更名为ReposiTrak, Inc.[71] - 公司于2023年11月2日将普通股从纳斯达克转至纽约证券交易所，股票代码为“TRAK”[72] - 根据FSMA 204法规，所有受影响的公司需在2026年1月20日前实施追溯程序[80] - 公司致力于开发符合FDA要求的追溯解决方案，ReposiTrak追溯网络已成为全球最大的食品追溯解决方案[84] - 公司预计未来将继续关注合规性和供应链管理的市场需求，特别是在2026年追溯截止日期前[88] 信贷与财务状况 - 公司在2023年4月28日与银行修订了信贷协议，流动性要求从1000万美元提高至1200万美元[113] - 截至2024年3月31日，公司没有银行债务，流动比率为6.21%[110][113] - 截至2024年3月31日，公司没有任何可能对财务状况、收入和运营结果产生影响的表外安排[117]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二财季总营收为510万美元，较去年同期的480万美元增长8% [33] - 本季度运营费用增长9%至390万美元 [34] - 本季度总务与行政（G&A）费用增长8% [35] - 2024年第二财季GAAP净收入为150万美元，占营收的28%，较去年同期增长14% [36] - 2024年第二财季普通股股东净收入为130万美元，合每股0.07美元，较去年同期增长18% [36] - 2023年12月31日结束的六个月营收增长至1020万美元，较2022年同期的950万美元有所增长 [38] - 2023年12月31日结束的六个月总运营费用从710万美元增长10%至780万美元 [38] - 2023年12月31日结束的六个月净收入增长11%至280万美元 [39] - 2023年12月31日结束的六个月普通股股东净收入增长12.4%至260万美元 [39] - 2023年12月31日结束的六个月每股收益从2022年的0.12美元增长18%至0.14美元 [39] - 2023年12月31日总现金为2330万美元，较2023财年末的2400万美元有所减少 [40] - 2024财年至今运营现金流为250万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第二财季，可追溯性客户的经常性收入占总营收的比例从6月季度的1% - 2%提升至3% - 4% [33] - 尽管过去24个月公司削减了超过100万美元的高接触低机会收入，但年度经常性收入、GAAP净收入、每股收益和现金生成均有所增长，公司的传统合规和供应链业务将继续增长并产生更多现金流 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是减少不可预测和不稳定的收入，以换取增长和年度经常性订阅收入，降低运营费用，向股东返还资本，偿还债务，增加现金并使业务易于建模 [9] - 公司将继续执行可追溯性战略，像之前在合规业务方面一样快速扩展规模，预计可追溯性业务将在未来两到三年内使公司营收翻倍 [10][11][18] - 公司在可追溯性业务方面处于领先地位，目前已有数百个供应商设施加入其可追溯性网络（RTN），还有1000个在等待实施，现有大客户有潜力在未来六个月内将3000个或更多供应商设施纳入等待队列，公司的潜在新批发商和零售商渠道很深很广 [61] - 公司认为大多数供应商可能会使用多个系统，所以竞争威胁不是最重要的考虑因素，公司的目标是获取尽可能多的供应商，目前公司在可追溯性业务方面的领先优势明显，其他公司还在起步阶段 [67] - 公司将继续谨慎投入销售和营销以支持RTN业务，保持以客户为中心的立场，同时传统业务也将继续发展并产生现金流 [68] - 公司将继续执行资本分配策略，包括回购股票（普通股和优先股）、支付股息和增加现金储备，董事会将定期审查并调整该策略 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 可追溯性需求正在迅速加速，目前来自可追溯性供应商的收入占季度营收的比例已从六个月前的1% - 2%上升到3% - 4%，公司正在大力投资销售和营销以处理业务渠道，目前的渠道需要约一年时间来处理，处理完初始的入职流程后，增量增加将产生很少的额外成本 [21][22] - 美国最大的食品杂货连锁店克罗格（Kroger）要求其所有食品供应商遵守其可追溯性框架，这一要求比FDA的规定更严格且提前了六个月，这将促使整个行业加速发展可追溯性业务，公司虽然不直接为克罗格做可追溯性业务，但在帮助其供应商满足要求，这一市场驱动的变化将使可追溯性业务的整体机会显著扩大 [48][50][51] - 公司预计未来几年营收将加速增长，在未来两到三年内使年度经常性收入翻倍，尽管目前可追溯性业务的经常性收入仅占总营收的3% - 4%，但整体机会比预期的要大得多，未来看起来非常有前景 [63] 其他重要信息 - 公司在2023年12月季度回购了约22,000股普通股，平均股价为每股8.79美元，共花费约194,000美元，还回购了70,000股优先股，赎回价格为每股10.70美元，共花费750,000美元 [26] - 公司目前银行现金超过2300万美元且无债务，并继续支付季度现金股息，2023年11月董事会批准股息提高10% [27] - 公司自2017年以来取得了显著成就，包括每年10%的复合年增长率增长经常性收入，将经常性收入占总营收的比例从53%提升至2023财年末的约100%，运营成本降低28%或500万美元，毛利率超过80%，净利率超过25%，净收入以36%的复合年增长率增长，每股收益以超过77%的复合年增长率增长，运营现金流以51%的复合年增长率增长，流动比率从2倍增长到6倍以上 [13][14][15][16] - 公司预计将在未来三年内赎回所有已发行和流通的优先股，目前公司在2100万美元的总回购授权下还剩余约830万美元 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否在加快新客户的入职速度，这种速度的提升是否会呈线性发展，是否有办法实现阶梯式的提升 - 答案是肯定在加快，而且速度显著加快，但还远未达到目标，公司正在集中精力进行自动化和制定教育策略以加快进程，希望一年后入职速度能达到现在的10倍甚至更多 [82][83] 问题: 升级客户群的努力是永久性的举措还是有明确的时间框架，目前进展如何 - 从大约两年前开始的削减高接触低利润业务的工作已经基本完成，可能还会有几个百分点的影响，但鉴于可追溯性业务的加速发展，影响不大，目前这项工作大概已经完成了80% [85] 问题: 对于拓展新的或相邻市场（如快餐连锁和医疗保健）有何想法 - 由于食品行业可追溯性业务的机会比预期扩大了15 - 20倍，公司对其他垂直市场的兴趣在降低，但公司合作的食品供应商也涉足其他垂直市场，所以在其他市场可能会有部分业务开展 [89][90][91] 问题: 对于并购（M&A）机会有何想法 - 如果有合适的机会，例如在相邻空间有公司拥有公司想要的客户群且不会分散管理团队精力的情况会考虑，但目前看到的一些所谓的可追溯性相关的创意公司在耗尽资金的情况，公司并不感兴趣，目前公司自身业务发展机会巨大，有很多工作要做 [93][94]

财务表现 - 2023年12月31日的季度收入为5,125,751美元，较2022年同期的4,750,513美元增长8%[89] - 2023年上半年收入为10,185,863美元，较2022年的9,470,990美元增长8%[98] - 2023年12月31日的净其他收入为324,325美元，较2022年的149,802美元增加117%[96] 成本与费用 - 服务和产品支持成本为973,287美元，较2022年同期的866,642美元增加12%[91] - 2023年上半年服务和产品支持成本为1,739,621美元，较2022年的1,699,346美元增加2%[100] - 销售和营销费用为1,264,377美元，较2022年同期的1,226,812美元增加3%[93] - 2023年上半年销售和营销费用为2,769,878美元，较2022年的2,427,071美元增加14%[101] - 一季度的管理费用为1,347,278美元，较2022年同期的1,252,357美元增加8%[94] - 2023年上半年一般和行政费用为2,626,601美元，较2022年的2,475,819美元增加6%[102] - 2023年12月31日的折旧和摊销费用为299,958美元，较2022年的229,160美元增加31%[95] 现金流与流动性 - 2023年12月31日的现金和现金等价物为23,253,071美元，较2023年6月30日的23,990,879美元减少3%[108] - 2023年上半年经营活动产生的现金流为2,451,947美元，较2022年的3,299,992美元减少26%[110] - 2023年上半年投资活动使用的现金为16,427美元，较2022年的270,854美元减少94%[111] - 截至2023年12月31日，流动资产总额为27,569,568美元，较2023年6月30日的27,274,620美元增加了294,948美元，增幅为1%[114] - 截至2023年12月31日，流动负债总额为4,271,405美元，较2023年6月30日的4,232,421美元增加了38,984美元，增幅为1%[115] - 截至2023年12月31日，公司无银行债务，流动比率为6.45，显示出良好的流动性[115] - 截至2023年12月31日，公司现金余额超过2200万美元，流动比率超过6:1，显示出强劲的流动性[117] 股息与优先股 - 2023年12月12日，董事会宣布每股现金股息为0.0165美元，年化股息收益率约为0.65%[76] - 公司计划在未来三年内赎回和注销其系列B优先股，预计总购买价格为8,964,214美元[77] - 截至2023年12月31日，优先股赎回总额为8,964,214美元，计划在未来三年内完成[119] 行业趋势与合规 - FSMA 204的合规截止日期为2026年1月20日，预计将推动对追溯解决方案的需求[83] - 预计到2025年6月，所有食品产品的追溯程序将成为行业标准，影响约20,000家食品公司[87] - ReposiTrak追溯网络是全球最大的追溯解决方案，连接数千个供应商和食品批发零售商[88] 公司变更与义务 - 公司于2023年12月21日更名为ReposiTrak, Inc.[75] - 公司在2023年12月31日的租赁总义务为593,421美元，其中运营租赁为293,202美元，融资租赁为300,219美元[121] - 公司在2023年12月31日的债务组合中，银行信用额度为零，租赁的有效年利率为4.55%[137] - 公司没有任何可能对财务状况、收入和运营结果产生影响的表外安排[120]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长7%,达到5.1百万美元 [15] - 经常性收入同比增长8% [15] - GAAP净收入同比增长7%,达到1.4百万美元 [23] - 每股收益同比增长7%,达到0.07美元 [23] - 经营活动产生的现金流为1.2百万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在积极投资销售和营销,以提高对溯源网络(RTN)的认知度和推广 [12][13][22] - 公司正在积极优化高接触低机会收入,以释放资源投入溯源业务 [10][54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已有超过500家供应商在加入RTN,预计将带来3-4百万美元的年经常性收入 [32][33] - 公司预计未来几年内RTN的潜在市场规模可达20百万美元年经常性收入 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提升客户服务,保持经常性收入和现金流的稳定增长 [40] - 公司正积极投资溯源业务,并已在实际运营中积累了丰富的经验和技术优势 [39][40] - 公司认为其他竞争对手的溯源解决方案存在局限性,而公司的RTN具有明显优势 [39][40] - 公司已从纳斯达克转至纽交所上市,以更好地服务于行业内的大型客户 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经常性收入增长、现金流和盈利能力保持乐观 [30][40] - 管理层认为溯源业务将成为公司未来重要的增长引擎 [31][34][40] - 管理层表示将继续执行资本配置策略,包括股票回购、派息和偿还优先股 [40][41] 其他重要信息 - 公司已将上市地从纳斯达克转至纽交所,并将在未来几个月内完成公司名称从Park City Group变更为ReposiTrak [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tom Forte 提问** 询问公司的资本配置策略 [46] **Randy Fields 回答** 公司将把一半自由现金流用于股票回购、派息和偿还优先股,另一半用于加强资产负债表 [48][49] 问题2 **Tom Forte 提问** 询问公司年经常性收入的最新情况 [50] **John Merrill 回答** 公司年经常性收入已从6月底的20.3百万美元增加至9月底的20.8百万美元 [51][52] 问题3 **Tom Forte 提问** 询问公司在优化客户组合和聚焦溯源业务方面的进展 [53] **Randy Fields 回答** 公司已主动终止了约1百万美元的高接触低机会收入业务,以腾出资源投入溯源业务 [54][55]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number 001-34941 PARK CITY GROUP, INC. dba REPOSITRAK (Exact name of small business issuer as specified in its charter) Nevada 37-1454128 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) 5282 South Commerce Drive, Suite D292, Murray, Utah 84107 (Address of principal executive offices) (435) 645-2000 (Registrant's telephone number) Securities registered pursuant to ...