UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from ______ to _____ Commission File Number 001-40812 THOUGHTWORKS HOLDING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of ...

Thoughtworks Holding, Inc. (NASDAQ:TWKS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 28, 2023 8:00 AM ET Company Participants Robert Muller - Global Head of Investor Relations Guo Xiao - President and Chief Executive Officer Erin Cummins - Chief Financial Officer Conference Call Participants Tien-Tsin Huang - JPMorgan Maggie Nolan - William Blair Bryan Bergin - Cowen and Company Tyler DuPont - Bank of America Moshe Katri - Wedbush Securities Arvind Ramnani - Piper Sandler Robert Muller Hello, everyone, and ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from ____ to ____ Commission File Number 001-40812 THOUGHTWORKS HOLDING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpo ...

Thoughtworks Holding, Inc. (NASDAQ:TWKS) Q3 2022 Earnings Conference Call November 14, 2022 8:00 AM ET Company Participants Guo Xiao – Chief Executive Officer and President Erin Cummins – Chief Financial Officer Conference Call Participants Tien-Tsin Huang – JPMorgan Bryan Bergin – Cowen Jason Kupferberg – Bank of America David Koning – RW Baird Moshe Katri – Wedbush Arvind Ramnani – Piper Sandler Dan Perlin – RBC Capital Markets Unidentified Company Representative Hello, everyone, and welcome to Thoughtwor ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from ______ to _____ Commission File Number 001-40812 THOUGHTWORKS HOLDING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdictio ...

Thoughtworks Q2 2022 © 2022 Thoughtworks Investor Presentation Delivering extraordinary impact together | --- ...

Thoughtworks Holding, Inc. (NASDAQ:TWKS) Q2 2022 Earnings Conference Call August 15, 2022 8:00 AM ET Company Participants Guo Xiao - CEO & Director Erin Cummins - CFO Conference Call Participants Charlotte Bedick - Goldman Sachs Group Tien-Tsin Huang - JPMorgan Chase & Co. Arvind Ramnani - Piper Sandler & Co. Maggie Nolan - William Blair & Company Tyler DuPont - Bank of America Merrill Lynch Bryan Bergin - Cowen and Company David Koning - Robert W. Baird & Co. Ashwin Shirvaikar - Citigroup Operator Hello, e ...

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收为3.321亿美元，同比增长27.5%[19] - 上半年营收为6.53047亿美元，同比增长31.1%[19] - 第二季度净亏损为2999.2万美元，去年同期净利润为1815.2万美元[19] - 上半年净亏损为8989.6万美元，去年同期净利润为3673.7万美元[19] - 第二季度运营亏损为814.3万美元，去年同期运营利润为3480.2万美元[19] - 上半年运营亏损为6813.2万美元，去年同期运营利润为6681.1万美元[19] - 2022年第二季度净亏损2999.2万美元，净亏损率9.0%；调整后净利润3700.8万美元，同比增长52.0%[96][100] - 上半年净亏损8989.6万美元，净亏损率13.8%；调整后净利润8100万美元，同比增长36.3%[96][102] - 第二季度调整后EBITDA为5851.7万美元，同比增长14.2%，调整后EBITDA利润率为17.6%[96][104] - 上半年调整后EBITDA为1.31389亿美元，同比增长25.1%，调整后EBITDA利润率为20.1%[96][105] - 2022年第二季度收入为3.321亿美元，同比增长27.5%（增加7170万美元）[126][127] - 2022年第二季度运营亏损为814万美元，而2021年同期运营收入为3480万美元，同比下降123.4%[126][129] - 截至2022年6月30日的六个月，总收入为6.53亿美元，同比增长1.55亿美元（31.1%），其中约92.1%来自现有客户[132] - 截至2022年6月30日的六个月，运营收入同比下降1.349亿美元（约202.0%），转为运营亏损6810万美元，运营亏损率为-10.4%[133] - 截至2022年6月30日的六个月，净收入同比下降1.266亿美元，转为净亏损8990万美元，主要受股票薪酬增加1.657亿美元驱动[135] - 第二季度公司按GAAP计净亏损2999.2万美元，去年同期净利润1815.2万美元；上半年净亏损8989.6万美元，去年同期净利润3673.7万美元[162][164] - 第二季度经调整后净利润为3700.8万美元，去年同期为2434.6万美元；上半年经调整后净利润为8100.0万美元，去年同期为5942.5万美元[162] - 第二季度经调整后EBITDA为5851.7万美元，利润率为17.6%；去年同期为5121.9万美元，利润率为19.7%[164] - 2022年第二季度营收为3.321亿美元，同比增长27.5%[19] - 2022年第二季度净亏损为2999.2万美元，而2021年同期净利润为1815.2万美元[19] - 2022年上半年营收为6.53047亿美元，同比增长31.1%[19] - 2022年上半年净亏损为8989.6万美元，而2021年同期净利润为3673.7万美元[19] - 2022年第二季度运营亏损为814.3万美元，而2021年同期运营收入为3480.2万美元[19] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季度和上半年，基于股票的薪酬支出总额分别为5518.6万美元和1.75922亿美元，上年同期分别为836.2万美元和1023.6万美元[78] - 2022年上半年股权激励费用为1.75685亿美元，显著高于2021年同期的1023.6万美元[24] - 2022年第二季度股权激励费用总额为5519万美元，其中计入营收成本3885万美元，计入销售、一般和行政费用1633万美元[126] - 第二季度毛利润为9236.6万美元，同比下降14.6%；上半年毛利润为1.4996亿美元，同比下降28.9%[150] - 第二季度毛利率为27.8%，较去年同期的41.5%下降13.7个百分点；上半年毛利率为23.0%，较去年同期的42.4%下降19.4个百分点[150] - 毛利率下降主要由于股权激励费用增加（第二季度增加3630万美元，上半年增加1.19亿美元）及产能利用率下降[150] - 第二季度销售、一般及行政费用为9629.4万美元，同比增长39.9%；上半年为2.0803亿美元，同比增长53.7%[151][152] - SG&A费用增长主要受股权激励费用（第二季度增加1050万美元，上半年增加4670万美元）及薪酬费用增加驱动[151][152] - 第二季度利息支出为498.4万美元，同比下降32.5%；上半年为963.1万美元，同比下降29.1%，主要因借款减少[154] - 第二季度所得税费用为302.0万美元，同比大幅下降70.8%；上半年为332.1万美元，同比下降77.8%[155] - 2022年第二季度和上半年的实际税率分别为-11.2%和-3.8%，上年同期分别为36.3%和28.9%[66] - 2022年第二季度和上半年，公司净亏损分别为2999.2万美元和8989.6万美元，基本每股亏损分别为0.10美元和0.29美元[70] - 2022年第二季度和上半年，经营租赁成本分别为510万美元和980万美元[75] - 2022年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为330万美元和630万美元，上年同期分别为300万美元和600万美元[63] 各地区表现 - 2022年第二季度美国市场营收占比37.2%，达1.235亿美元；上半年占比36.5%，达2.386亿美元[50] - 2022年第二季度海外营收占比62%，上半年海外营收占比63%[46] - 截至2022年6月30日，约70%的贸易应收账款及未开单应收账款来自美国境外客户[47] - 第二季度，北美地区收入增长35.0%，其中美国贡献收入1.235亿美元；亚太地区收入增长22.4%，其中澳大利亚贡献收入3980万美元[141][142] 各业务线/行业表现 - 按行业划分，2022年第二季度营收最高来自科技与商业服务板块，为9524.7万美元[51] - 按合同类型划分，2022年第二季度计时与材料合同收入占比83.1%，达2.759亿美元[51] - 第二季度，金融与保险、科技与商业服务、零售与消费行业垂直领域收入同比分别增长46.1%、36.2%和31.0%[137] - 上半年，金融与保险、零售与消费、科技与商业服务行业垂直领域收入同比分别增长57.3%、40.6%和32.7%[138] 客户表现与集中度 - 截至2022年6月30日止过去十二个月，公司服务超过390家客户（定义为过去十二个月内支出超过25,000美元的客户）[107] - 2022年第二季度，公司88.9%的收入来自现有客户（定义为上一财年内产生超过25,000美元收入的客户），2021年同期为89.9%[107] - 2022年上半年，公司92.1%的收入来自现有客户，2021年同期为90.4%[107] - 截至2022年6月30日止过去十二个月，来自新客户和现有客户的收入分别增长了53.7%和33.5%[107] - 截至2022年6月30日止过去十二个月，有33家客户贡献了超过1000万美元的收入，较上年同期的25家增长了32.0%[107] - 2022年第二季度，前五大、前十和前五十大客户收入占总收入的比例分别为15.3%、25.2%和66.1%，较2021年同期的17.9%、29.0%和72.7%有所下降，显示客户集中度降低[108] - 截至2022年6月30日止过去十二个月的净美元留存率约为124%，较上年同期的107%有所提升[111] - 第二季度，来自前五大、前十和前五十大客户的收入占比分别为15.3%、25.2%和66.1%，客户集中度较去年同期有所下降[146] 现金流状况 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为2147.7万美元，较2021年同期的6029.6万美元下降64.4%[24] - 2022年上半年投资活动净现金流出为7760.2万美元，主要用于收购（净现金流出6541万美元）和购买物业及设备（1245.9万美元）[24] - 2022年上半年融资活动净现金流出为5419.9万美元，主要与支付股权奖励的预扣税（合计约545.4万美元）和偿还长期债务（357.5万美元）有关[24] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为2.75734亿美元，较期初的3.94942亿美元减少1.19208亿美元[24] - 2022年上半年已付利息为898.7万美元，已付所得税为1055.4万美元[26] - 2022年上半年收购活动净现金流出为6541万美元[24] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为2147万美元，较2021年同期的6029万美元下降64.4%[175][176] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为7760万美元，较2021年同期的5839万美元增长32.9%，主要由于2022年第二季度收购Connected所致[175][177] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为5419万美元，主要用于支付股权奖励净股份结算的预扣税2900万美元、要约收购1550万美元及先前宣布的股息1000万美元[175][178] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少1.192亿美元，2021年同期净减少2.4945亿美元[175] 资产与应收账款 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.74527亿美元，较2021年底的3.68209亿美元减少25.4%[17] - 截至2022年6月30日，贸易应收账款净额为1.6049亿美元，较2021年底增长10.0%[17] - 截至2022年6月30日，未开单应收账款为1.49554亿美元，较2021年底增长43.7%[17] - 截至2022年6月30日，合同资产（未开单应收款）为2923.7万美元，合同负债（递延收入）为560.1万美元[52] - 截至2022年6月30日，公司商誉总额为4.018亿美元，较2021年底增加5509.1万美元[62] - 截至2022年6月30日，无形资产净值为4.044亿美元，其中客户关系净值为1.404亿美元，商标为2.73亿美元[63] - 截至2022年6月30日，未来五年及以后预计摊销费用总额为1.404亿美元，其中2022年剩余部分为727.9万美元，2023年至2026年每年为1455.7万美元[64] - 截至2022年6月30日，有限寿命无形资产的加权平均剩余使用寿命为9.7年，较2021年12月31日的10.6年有所缩短[64] - 截至2022年6月30日，所有经营租赁的未来租赁付款总额为5.2288亿美元，租赁负债现值为4.6453亿美元，加权平均剩余租赁期为4.1年，加权平均贴现率为5.6%[76] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.745亿美元，循环信贷额度下可用借款为1.65亿美元[169] - 截至2022年6月30日，总资产为15.38406亿美元，总负债为7.9456亿美元，股东权益为7.43846亿美元[17] 债务与融资活动 - 公司信贷协议包括7.15亿美元的定期贷款和最高1.65亿美元的循环信贷额度[86] - 截至2022年6月30日，长期债务（含当期部分）账面价值为5.01343亿美元，利率为4.42%[87] - 截至2022年6月30日，公司债务账面价值为5.01343亿美元，其中定期贷款公允价值估计为4.85亿美元[88] - 2021年第一季度发行A系列可赎回可转换优先股，净融资3.80994亿美元，发行成本为900万美元[22] - 2021年第一季度进行股票回购要约，支出6.27816亿美元，回购50,412,860股普通股[22] - 2021年第二季度发行B系列可赎回可转换优先股，净融资1.22228亿美元，发行成本为280万美元[22] - 2021年第二季度支付股息3.25012亿美元，其中向优先股股东支付2.79191亿美元[22] - 2022年6月30日长期债务（含当期部分）为5.013亿美元，2022年7月21日公司自愿提前偿还了1亿美元定期贷款[171] - 2022年6月30日，公司定期贷款未偿还金额为5.061亿美元，利率为4.42%[171] - 2022年第一季度，公司定期贷款和循环信贷的适用利率永久性降低了25个基点[173] 收购活动 - 2022年4月公司以总对价约8380万美元现金收购Connected Lab Inc.，其中包含1400万美元或有对价负债[56] - 此次收购确认商誉为6603.2万美元，客户关系无形资产为1580万美元[60] - 截至2022年6月30日，公司记录了与收购Connected相关的或有对价负债1440万美元，预计将于2023年第二季度支付[180] 股权激励与薪酬 - 2022年上半年基于股票的薪酬费用总额为1.75685亿美元（第一季度1.20737万美元，第二季度5494.8万美元）[23] - 截至2022年6月30日，未确认的与限制性股票单位相关的薪酬成本总额为1.691亿美元，预计将在1.5年的加权平均期内确认[81] - 截至2022年6月30日，与未归属PSU相关的未确认薪酬总成本为530万美元，预计将在2.8年的加权平均期限内摊销[85] 会计准则变更 - 公司于2022年初采纳了新的租赁会计准则（ASC 842），确认了4090万美元的使用权资产和4370万美元的租赁负债[40] - 公司于2022年初提前采纳了CECL会计准则，信用损失准备期末余额为1177.4万美元[38] 其他财务数据 - 第二季度基本和稀释后每股亏损均为0.10美元[19] - 截至2021年6月30日，累计赤字为5.1069亿美元，相比2020年底的留存收益1.06458亿美元大幅恶化[22] - 2022年第一季度净亏损5990.4万美元，第二季度净亏损2999.2万美元[23] - 截至2022年6月30日，公司已无优先股，普通股数量为310,964,304股[23] - 2022年第二季度其他综合亏损（税后）为1860.2万美元，主要受外汇影响[23] - 截至2022年6月30日，股东权益总额为7.43846亿美元[23] - 2022年第二季度外汇净亏损为1343.2万美元，而2021年同期为收益99.4万美元[19] - 2021年第一季度公司净利润为1858.5万美元[22] - 2021年第二季度公司净利润为1815.2万美元[22] - 截至2021年6月30日，公司累计赤字（留存收益赤字）为5.1069亿美元[22] - 2022年第一季度公司净亏损为5990.4万美元[23] - 2022年第二季度公司净亏损为2999.2万美元[23] - 截至2022年6月30日，公司累计其他综合亏损为3514.4万美元[23] 业务指标与指引 - 第二季度营收为3.32107亿美元，同比增长27.5%；按固定汇率计算增长33.5%[96] - 上半年营收为6.53047亿美元，同比增长31.1%；按固定汇率计算增长35.7%[96] - 截至2022年6月30日止过去十二个月，订单额为14.54亿美元，去年同期为11.12亿美元[148] - 公司认为现有现金及现金等价物与预期经营现金流足以满足未来至少12个月的运营和资本支出需求[183]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达3.21亿美元，同比增长35%，按固定汇率计算增长38.2% [3][11] - 第一季度调整后EBITDA为7300万美元，同比增长35.4%，调整后EBITDA利润率为22.7% [3][11] - 第一季度调整后毛利率为45.6%，较去年同期提升90个基点 [14] - 第一季度调整后SG&A费用占营收比例为22.6%，与去年同期持平 [14] - 第一季度GAAP摊薄后每股亏损为0.20美元，主要受非现金股权激励费用影响；调整后摊薄每股收益为0.13美元，去年同期为0.14美元 [14] - 第一季度自由现金流为负1120万美元，去年同期为正2420万美元，主要受客户预付款减少和第一季度年度薪酬支付影响 [15] - 截至2022年3月31日，现金余额为3.4亿美元，债务余额约为5.08亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字转型服务需求持续高涨，各服务线均表现强劲，包括云、平台、数据与人工智能、客户体验、产品与设计 [5] - 平台建设服务需求高涨，涉及端到端企业现代化和特定领域（如支付系统、零售平台） [5] - 新的数字产品和服务需求提升，专注于增强客户体验、消除摩擦 [5] - 数据与人工智能服务需求强劲，客户对Data Mesh架构兴趣浓厚 [5] - 公司内部开发者门户NEO因提升开发效率20%-30%而获得创新奖 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区：亚太地区增长40.8%，北美增长35.8%，欧洲增长29.3%，拉丁美洲增长24.2% [12] - 按行业垂直领域：金融服务增长70.7%，零售与消费增长51.8%，技术与商业服务增长28.9%，能源、公共与健康增长21.1%，汽车、旅行与运输增长16% [13] - 过去12个月，有42个客户预订额超过1000万美元，去年同期为29个；总预订额同比增长39.6%至15亿美元 [12] - 过去12个月，有31个客户贡献营收超过1000万美元，较去年同期增加8个，增长34.8% [13] - 现有客户贡献了约88.3%的业务 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心增长战略是深化现有客户关系和赢得新客户，并辅以合作伙伴、并购和地域扩张策略 [5] - 4月收购加拿大设计公司Connected，增强客户体验、设计和产品开发能力，新增160名员工 [6] - 计划扩张至越南，利用其技术人才资源服务澳大利亚和新加坡的近岸需求 [6] - 专注于与具有长期数字转型雄心的客户合作，第一季度签约52个新客户 [8] - 公司被视为行业思想领袖，发布第26版《技术雷达》，并推出《Data Mesh》书籍，强化品牌声誉 [20] - 在技术人才竞争激烈的环境下，凭借高端品牌定位和创新能力维持溢价定价能力，过去12个月实现高个位数价格提升 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字转型市场庞大且快速增长，IDC预测2025年全球数字转型支出将达2.8万亿美元 [5] - 需求环境保持强劲，高于疫情前水平，但宏观经济不确定性存在 [5][38] - 在经济疲软环境中，客户可能更谨慎支出，但现金充足的客户会加倍投资数字技术，公司长期战略关系有助于抵御风险 [46] - 人才竞争持续，工资通胀高于历史水平，但通过定价提升、运营效率和离岸工作分配得以管理 [44][57] - 管线保持稳健，全年增长前景强劲 [25][26][38] 其他重要信息 - 员工总数超过11000名，女性及代表不足性别少数群体占比40.8% [17] - 公司在多元化与包容性方面获奖，印度LGBTQ+包容性案例被哈佛商学院研究 [17][18] - 第一季度收到超过90000份工作申请，招聘来源中三分之一为员工推荐，三分之一为主动搜寻，三分之一为主动投递 [18] - 持续推进数据与云技术培训计划，2022年计划额外培训1000名员工 [19] - 与伦敦政治经济学院等合作推出数据分析职业加速器项目 [19] - Glassdoor总体评分为4.49，高于IT服务行业平均的3.95 [19] - ESG方面，设定了基于科学的减排目标，并帮助客户减少碳足迹 [23] - 加入数字公共产品联盟，支持联合国可持续发展目标 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于利润率展望和季度间变化驱动因素 [29] - 回答：第一季度利润率强劲源于项目快速启动、低于预期的 attrition 和奥密克戎影响、固定价格项目里程碑账单以及坏账回收，带来2-3个点的提升；第二季度季节性因素（如加薪、假期、市场活动）将带来2-3个点的利润率影响，但上半年中点仍符合全年指引 [30][31][32] 问题: 关于Connected收购的独特性和增长潜力 [33] - 回答：Connected在产品开发全生命周期有深厚专长和独特方法论，与北美业务有协同效应，能增强客户体验和产品服务能力，并扩大加拿大人才池 [34] 问题: 关于营收展望中的抵消因素和全年信心 [37] - 回答：第二季度营收受季节性（如假期）和中国封锁导致的利用率下降影响，但全年指引因收购和有机增长上调约4.5点；预订额和客户规模增长支撑信心 [38][39] 问题: 关于工资通胀与定价抵消能力 [40] - 回答：高端价值主张支持溢价定价，过去12个月实现高个位数提价，并通过离岸分配管理成本，人均营收保持稳定 [41] 问题: 关于分地区的工资通胀和 attrition 情况 [44] - 回答：工资通胀普遍高于历史水平，印度、巴西等地更高； attrition trailing 12个月约为14%，较2021年底的15%有所改善，公司通过投资保留计划管理 [44][45] 问题: 关于经济疲软环境下的价值主张表现 [46] - 回答：客户可能减少可自由支配支出，但现金充足客户会加大数字投资；公司长期战略关系和近年构建的外向销售能力是优势，历史上利润率影响中性或略正面 [46][47] 问题: 关于上市后对管线的影响 [50] - 回答：上市提升了品牌认知，但主要品牌优势仍来自技术思想领导力；上市状态在招聘（如股权激励）方面帮助更大 [51][52] 问题: 关于地缘政治对劳动市场和定价可持续性的影响 [55] - 回答：东欧风险敞口小，客户要求工作转移至印度、拉美等地，但供应未受重大影响；基于价值的定价和创新能力支持持续提价，应对工资通胀 [56][57] 问题: 关于需求热点变化 [58] - 回答：需求广泛，亮点是企业现代化平台与云服务，以及金融服务和零售垂直领域，受益于数字化转型深化和金融科技颠覆 [58][59] 问题: 关于现有客户增长可见度和全年信心 [62] - 回答：现有客户（尤其是前50大）贡献稳定增长，新客户签约52个，管线强劲且地域多元化缓解区域经济放缓风险 [63][64] 问题: 关于自由现金流改善动态 [65] - 回答：第一季度负现金流受增长和年度薪酬支付影响，应收账款和客户付款行为符合预期，季节性因素（如第一季度）明显 [66][67] 问题: 关于招聘节奏和1000名专业人员培训的含义 [70] - 回答：1000名培训针对新老员工，提升数据与云技能；招聘能力强劲，第一季度净增约950人，第三季度预计为招聘高峰 [70][71] 问题: 关于越南扩张计划 [72] - 回答：初期以有机增长为主，满足澳新客户多元化需求；无机机会较少，因高端文化契合标的难寻 [72] 问题: 关于非前50大客户的高增长可持续性 [74] - 回答：新客户带来高增长率，但长期可持续增长更依赖前50大客户，以避免业务碎片化和波动 [75] 问题: 关于股权激励费用展望 [76] - 回答：第一季度费用包含4800万美元中国SAFe相关费用；第二季度预计约5400万美元，全年保持高位，明年随IPO RSU归属逐步下降 [76] 问题: 关于招聘计划和利用率 [79] - 回答：第二季度利用率受假期和中国封锁影响；2022年招聘保持强劲，第一季度增约950人，第三季度为高峰（包括毕业生） [81] 问题: 关于外汇逆风 [82] - 回答：全年外汇对增长的逆风影响约为200个基点 [82]

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