营收情况 - Thoughtworks 2024年第一季度营收为2.486亿美元，超出预期[1] - Thoughtworks Holding, Inc. 2024年第一季度营收为248,593千美元，较2023年同期的307,056千美元下降[44] 盈利能力 - 第一季度净利润率为-12.4%，较去年同期的-2.6%下降[1] - Thoughtworks Holding, Inc. 2024年第一季度净亏损为30,882千美元，较2023年同期的8,107千美元增加[44] 预测展望 - Thoughtworks预计2024年第二季度营收将在2.5亿至2.55亿美元之间，同比下降13%至11%[1] - Thoughtworks预计2024年全年营收将在9.95亿至10.2亿美元之间，同比下降12%至9%[1] 现金流情况 - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的经营活动现金流为负15,750千美元，较去年同期的33,047千美元有所下降[46] - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的自由现金流为负19,974千美元，较去年同期的31,390千美元下降[52] 调整后财务表现 - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的调整后净亏损为7,443千美元，而去年同期为盈利10,067千美元[47] - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的调整后EBITDA为6,776千美元，较去年同期的34,900千美元显著下降[47] - ThoughtWorks Holding, Inc.在2024年第一季度的调整后毛利为77,122千美元，较去年同期的111,797千美元有所下降[48] - 2024年第一季度，ThoughtWorks Holding, Inc.的调整后销售、一般及管理费用为70,303千美元，较去年同期的77,204千美元有所下降[48]

Thoughtworks Holding Inc. (NASDAQ:TWKS) Q4 2023 Earnings Conference Call February 27, 2024 8:00 AM ET Guo Xiao - Chief Executive Officer Erin Cummins - Chief Financial Officer Rob Muller - Global Head of Investor Relations Rob Muller Some of the matters weÂ'll discuss on this call, including our expected business outlook and anticipated costs and benefits of our restructuring actions, are forward-looking and as such are subject to known and unknown risks and uncertainties. These include but are not limited ...

公司概况 - 公司是一家全球技术咨询公司，通过整合战略、设计和软件工程，帮助企业和技术颠覆者在数字化业务中蓬勃发展[14] - 公司拥有全球分布的敏捷交付模式，拥有超过10,500名员工在19个国家的五大洲工作，服务于全球各主要行业和地理区域的客户[17] - 公司的服务包括数字战略、设计和工程服务，提供企业现代化、平台和云、客户体验、产品和设计、数据与人工智能、数字转型和运营以及DAMO™托管服务等专业能力[18] 公司业务发展 - Thoughtworks 在2023年收购了澳大利亚领先的亚马逊网络服务（AWS）高级咨询合作伙伴和云托管服务提供商 Itoc[31] - Thoughtworks 在2023年培训了近3200名员工的人工智能（AI）技能[48] - Thoughtworks 在2023年为超过500家客户提供服务，收入来源地区分布为北美37.1％，亚太地区34.3％，欧洲24.9％，拉丁美洲3.7％[59] 公司战略合作与发展 - Thoughtworks 的销售策略强调团队合作，包括客户合作伙伴、客户经理、交付专业人员和高级领导[63] - Thoughtworks 的市场营销重点在于建立其作为领先数字服务提供商的声誉，以生成新的商机[65] - Thoughtworks 的数字体验平台投资包括实施新的客户关系管理系统和迁移到新的内容管理系统，以增强其影响目标商业高管受众的能力[66] 公司社会责任与合规 - Thoughtworks 的环境和社会影响方面，公司是绿色软件基金会的指导委员会成员，致力于通过技术贡献创造积极的社会变革[68] - Thoughtworks在全球超过70个项目中与社区合作，努力为联合国可持续发展目标做出重大贡献[69] - Thoughtworks加入了联合国全球契约，将联合国全球契约原则纳入公司战略、政策和程序的董事会重点[69] 公司风险与合规挑战 - 公司的负债水平可能使其在竞争中处于不利地位[131] - 信贷协议对公司施加了重大的经营和财务限制[132] - 如果公司无法保护数据安全和隐私，可能会面临重大责任[146] - 公司受到美国和其他国家法律法规的约束，包括出口-进口限制和经济贸易制裁[157]

收入和利润表现（同比变化） - 第四季度收入为2.524亿美元，同比下降18.8%，低于公司指引约5%[2][6] - 2023年全年收入为11.268亿美元，同比下降13.1%[6][9] - 第四季度净亏损率为-8.9%，而去年同期净利润率为5.2%[7][12] - 2023年全年净亏损率为-6.1%，较2022年全年净亏损率-8.1%有所改善[10][14] - 2023年第四季度总收入为2.52386亿美元，同比下降18.8%[20] - 2023年全年总收入为11.26816亿美元，同比下降13.1%[20] - 第四季度收入为2.523亿美元，同比下降18.8%，全年收入为11.268亿美元，同比下降13.1%[46] - 第四季度运营亏损为1510万美元，去年同期为运营利润2270万美元，全年运营亏损为2030万美元，较去年亏损4730万美元有所收窄[46] - 全年净亏损为6860万美元，较去年净亏损1.054亿美元有所改善[46] - 2023年第四季度净亏损2243万美元，而2022年同期净利润为1610.8万美元[52] - 2023年全年净亏损6866.1万美元，相比2022年全年净亏损1.05393亿美元有所收窄[52] - 2023年第四季度调整后净利润为558.9万美元，调整后每股收益为0.02美元；2022年同期分别为3215.3万美元和0.10美元[52] - 2023年全年调整后净利润为3728.6万美元，调整后每股收益为0.11美元；2022年全年分别为1.39911亿美元和0.43美元[52] 盈利能力指标（利润率） - 第四季度调整后EBITDA利润率为5.5%，较去年同期的18.7%下降13.2个百分点[7][13] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为9.9%，较2022年的19.8%下降9.9个百分点[10][14] - 2023年第四季度调整后税息折旧及摊销前利润为1397.2万美元，利润率为5.5%；2022年同期分别为5823.9万美元和18.7%[54] - 2023年全年调整后税息折旧及摊销前利润为1.11735亿美元，利润率为9.9%；2022年全年分别为2.56793亿美元和19.8%[54] - 2023年第四季度GAAP毛利润为7143.1万美元，毛利润率为28.3%；调整后毛利润为8487.6万美元，调整后毛利润率为33.6%[54] - 2023年全年GAAP毛利润为3.54016亿美元，毛利润率为31.4%；调整后毛利润为4.06555亿美元，调整后毛利润率为36.1%[54] 现金流和资本支出 - 全年经营活动产生的现金流为4900万美元，较去年的8940万美元下降45.2%[50] - 全年资本支出为890万美元，较去年的2450万美元下降63.6%[50] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金流为1246.6万美元，自由现金流为986.4万美元；2022年同期分别为3304.8万美元和2821.5万美元[56] - 2023年全年经营活动产生的净现金流为4906.4万美元，自由现金流为4011.1万美元；2022年全年分别为8938.9万美元和6488.4万美元[56] 成本和费用 - 全年股权激励费用为6500万美元，较去年的2.499亿美元大幅下降74.0%[46] 业务运营指标 - 截至2023年12月31日的过去十二个月总订单额为12亿美元，同比下降14.3%[17] 地区表现 - 第四季度来自北美地区的收入为9381.6万美元，同比下降22.5%[19] 重组活动 - 公司重组计划已实现8100万美元的年化成本节约[3][4] - 截至2023年12月31日，公司已产生约1890万美元的税前现金重组费用[5] 财务状况（现金、债务等） - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.003亿美元，循环信贷额度未提取部分为3亿美元[21] - 截至2023年12月31日，公司总债务为2.953亿美元[22] - 现金及现金等价物年末余额为1.003亿美元，较去年同期的1.943亿美元下降48.4%[48] - 长期债务年末余额为2.86亿美元，较去年同期的3.919亿美元下降27.0%[48] - 贸易应收账款净额年末为1.679亿美元，较去年同期的2.017亿美元下降16.8%[48] - 总资产年末为13.272亿美元，较去年同期的14.619亿美元下降9.2%[48] 管理层业绩指引 - 2024年第一季度收入指引为2.41亿至2.46亿美元，同比下降20%至21%[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率指引为3.0%至4.0%[26] - 2024年全年收入指引为9.8亿至10.1亿美元，同比下降10%至13%[26] - 2024年全年调整后EBITDA利润率指引为8.0%至10.0%[26] - 2024年全年调整后稀释每股收益指引为0.01至0.06美元[26] - 2024年全年预计股权激励费用为4600万美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.8亿美元，同比下降16%，按固定汇率计算下降17% [4][32] - 第三季度调整后EBITDA为3400万美元，调整后EBITDA利润率为12%，超出指引 [4][37] - 第三季度GAAP稀释后每股亏损为0.08美元，去年同期亏损为0.12美元；调整后稀释每股收益为0.04美元，去年同期为0.08美元 [37] - 第三季度自由现金流为400万美元，去年同期为2800万美元，其中包括1100万美元与重组相关的现金支付 [43] - 截至2023年9月30日，现金余额为8700万美元，未提取的循环信贷额度，定期贷款余额为2.97亿美元 [43] - 第三季度调整后毛利率为37.4%，去年同期为40.7%，受到岸离岸组合转变以及中个位数价格下降的暂时性不利因素影响 [34] - 第三季度调整后SG&A占营收的26%，去年同期为21.2%，上一季度为26.5% [37] - 截至第三季度的过去12个月 bookings 为14亿美元，同比下降6.7%，主要由于合同规模缩小和合同期限缩短 [34] - 第三季度年化人均营收为9.9万美元，高于行业平均水平 [33] - 第四季度营收指引为2.65亿至2.7亿美元，同比下降15%至13%，调整后EBITDA利润率指引为10.5%至12.5% [44][45] - 全年营收指引为11.39亿至11.44亿美元，同比下降12%至11%，全年调整后EBITDA利润率指引为11%至11.5% [51][45] - 全年调整后稀释每股收益指引为0.12至0.14美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生成式AI项目进展顺利，第三季度末与约30个客户合作 [27] - 汽车、旅行和运输是增长最快的垂直行业，同比增长12% [36] - 能源、公共与健康服务同比下降14%，金融服务同比下降16%，零售和消费同比下降23%，技术与商业服务同比下降25% [36] - 公司推出DAMO（数字应用管理运营服务），帮助客户以现代方式运行数字资产并降低成本 [87] - 工程效能平台等专注于效率和服务产品，帮助客户实现成本节约 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比下降10%，欧洲下降17%，北美下降18%，拉丁美洲下降25% [32] - 亚太地区客户情绪更为积极，有新项目启动，近期有几笔超过3000万美元的交易 [61] - 北美、英国和澳大利亚市场仍存在类似谨慎行为，但印度、欧洲和亚洲呈现积极势头 [67] - 第三季度，前5大、前10大和前50大客户分别贡献总营收的19%、29%和67% [33] - 过去12个月，约93%的业务来自现有客户，目前有34个客户营收超过1000万美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心增长战略是深化与现有客户的关系并赢得新客户，辅以并购、地域扩张和合作伙伴战略 [8] - 全球数字工程中心已投入运营，优化交付能力，提高利用率和效率 [5][35] - 重组计划按计划执行，第三季度末实现季度成本削减1700万美元，年化节约6800万美元，预计年化总成本节约7500万至8500万美元 [5][52][95] - 加入Stripe合作伙伴生态系统，提供现代数字商务和金融运营解决方案 [8] - 与微软和GitHub合作，共同开发机会，获得Co-pilot许可证支持 [15] - 销售和营销投资优先，外需生成努力见效，贡献第三季度51%的净新合同 [12][26] - 专注于生成式AI的四个主要领域：AI辅助软件交付、AI驱动的数字产品、规模化AI和数据平台、AI辅助企业货币化 [14] - 大规模生成式AI再培训计划，已培训2300多名员工，涉及51门课程 [14] - 行业趋势显示客户更倾向于成本削减计划而非增长计划，公司调整服务产品以应对 [72][91] - 定价面临压力，主要来自新工作的激烈竞争，公司采取更积极的商业策略 [56][90][100] - 中标率保持稳定，新客户获取强劲，第三季度新增34个客户，第二季度为29个，第一季度为47个 [6][12][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境显现稳定迹象，销售渠道与第二季度相比更稳定，客户通过次数减少 [6] - 平均销售周期仍然较长，工作项目被分解为更小的交易，但一些客户的预算压力开始缓解 [13] - 尽管宏观环境如此，数字化转型仍是客户的首要任务 [13] - 2024年预算周期基调仍然非常谨慎，IT预算增长有限且是渐进式的 [71][72] - 预计2024年第一季度营收将趋于稳定，随后在2024年剩余时间内实现温和的连续增长 [47][50] - 行业供应需求动态正常化将在某个时间点恢复，但至少在2024年初可能持续面临挑战 [56][96] - 2023年利润率面临更多挑战，预计2024年将有所改善，但不太可能回到2021年和2022年百分之十几的高位 [96] 其他重要信息 - 第三季度自愿离职率较低，TTM为12.2%，第二季度TTM为12.6%，第三季度末员工人数约为11000人 [30] - 公司继续选择性招聘，重点关注数据、基础设施等特定技能以及销售团队扩张 [30] - Glassdoor评分为3.93，在职业机会、文化和价值观以及高层管理等五个职场属性类别中超过行业基准 [24] - 公司被福布斯评为2023年全球最佳管理咨询公司之一，并荣获Google Cloud年度全球多元化与包容性合作伙伴奖 [19][23] - 发布第29期Thoughtworks技术雷达，受到客户好评 [23] - 与联合国合作，在负责任的技术实践方面提供指导 [25] - 现有客户关系稳固，前10大客户平均合作年限为9年 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2024年第一季度稳定性和后续增长的驱动因素 [53] - 公司观察到渠道在最近几个月相对更加稳定，这是一个好迹象 [50] - 考虑到第四季度的季节性因素，调整后预计从第三季度到第四季度表现相似，并看到进入第一季度的稳定迹象 [50] - 关键的两个月（年底）将决定具体情况，将在下一季度提供更具体的指引 [50] 问题: 关于利润率状况和暂时性不利因素，特别是岸离岸组合 [53][64] - 利润率受到暂时性不利因素影响，毛利率方面，利用率有所改善，但尚未达到目标水平，处于目标区间的低端 [54] - 定价因宏观环境面临压力，预计2024年仍将是不利因素 [56] - 运营效率提升，减少了后台操作，并继续投资于需求和销售营销 [57] - SG&A方面，重组执行顺利，成本基础受益，但岸离岸工作转移仍存在摩擦，导致毛利率暂时承压，过渡期需要几个季度才能完全体现 [64] 问题: 关于需求环境是停止恶化还是实际改善的细分 [59] - 未恶化方面：客户购买行为与上一季度相似，销售周期长，交易规模压缩，渠道转化慢，客户情绪谨慎，预算紧张 [66] - 改善/稳定迹象：大型项目工作更稳定，意外缩减频率和规模减小，一些客户（如医疗保健、能源、汽车）预算开始放开，亚太地区情绪积极，有新项目启动 [60][61] - 第三季度整体工作量与第二季度一致，表明稳定，但工作向离岸转移对营收造成短期压力 [67] 问题: 关于2024年客户预算预期和不同垂直行业的需求差异 [70] - 2024年预算周期整体基调仍非常谨慎，不比去年更谨慎，但未恢复正常，决策时间线延迟，可能持续到12月底甚至1月初 [71] - 许多企业近期仍优先考虑成本削减计划而非增长计划，预计2024年IT预算增长有限且是渐进式的 [72] - 垂直行业方面，科技和零售领域挑战最大，支出进一步缩减；金融服务相对稳定，但受特定客户范围缩减影响；能源、公共和医疗保健具有战略重点，抗衰退能力强；汽车、旅行和运输保持强劲，第三季度增长12%，前景积极 [73][81][82] 问题: 关于集中化交付结构的早期经验教训 [75] - 运营方面，集中化开辟了许多提高效率和流程改进的机会，是双赢 [76] - 从需求角度看，去中心化进入市场减少了摩擦，使需求负责人有更多时间面对客户 [76] - 全球数字工程中心通过集中管理供应能力，显著提高了多个地区的利用率优化 [83][84] - 市场团队向更以客户和垂直行业为中心的转型正在进行中，团队与客户相处时间增加，内部摩擦减少，有助于更战略性地投资需求生成 [85] 问题: 关于在成本削减环境下的策略，以及其对营收和利润率的影响 [78] - 客户更具成本意识，优先考虑成本削减，公司专注于能提高效率和针对成本节约计划的服务产品，如工程效能平台和DAMO服务 [91][87] - 通过将工程工作转移到离岸来以更低成本交付更多，长期来看有利于利润率，但短期因过渡和岸上利用率降低对营收和利润率造成压力 [88] - 总体而言，与客户合作良好，流失率低，前10大客户平均合作9年，有信心在情况好转时能更好地定位增长 [79][80] 问题: 关于利润率动态、离岸收益时间点以及2024年展望 [92] - 离岸收益完全体现可能需要大约两个季度，预计到2024年中旬，改善是渐进的 [93] - 利用率有所改善但未完成，数字工程中心将继续带来成果 [94] - 重组成本节约进展良好，第三季度末已锁定6800万美元年化节约，预计将达到7500万至8500万美元范围的上限，这将有利于2024年 [95] - 定价和供应需求动态的挑战可能至少持续到2024年初，2023年利润率面临挑战，2024年将改善，但不太可能回到2021年和2022年百分之十几的高位 [96] 问题: 关于定价评论和竞争影响，以及其对中标率的影响 [97][98] - 定价压力来自两方面：现有客户因预算限制要求折扣；新工作竞争激烈，竞争对手降低报价 [100][90] - 公司在新投标中也采取更积极的商业策略，包括基于结果的变通商业模型 [102] - 中标率保持稳定，扩展和新工作均如此，新客户获取记录良好 [102][103] 问题: 关于第四季度自由现金流和2024年现金流的考虑因素 [104] - 第四季度现金流动态与第三季度类似，第三季度受到1100万美元重组现金支付影响，预计总重组现金支出为2000万至2500万美元，因此第四季度将有更多支付，现金流可能与第三季度相似 [99] - 2024年，重组相关的一次性费用将结束，现金流将受益；利润率状况改善也应有利于现金流；2023年加拿大收购或有收益支付影响现金流，但2024年不会持续 [41]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营收为2.80159亿美元，同比下降15.7%[19] - 第三季度净亏损2585.2万美元，同比收窄33.0%[19] - 前三季度营收为8.7443亿美元，同比下降11.3%[19] - 前三季度净亏损4623.1万美元，同比收窄61.9%[19] - 第三季度营业亏损922.9万美元，同比扩大6.4%[19] - 第三季度基本和稀释后每股亏损均为0.08美元[19] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净亏损为4623.1万美元，较上年同期的1.215亿美元亏损大幅收窄[24] - 第三季度总收入为2.80159亿美元，同比下降15.7%；九个月总收入为8.7443亿美元，同比下降11.3%[41] - 2023年第三季度总收入为2.80159亿美元，同比下降15.7%（2022年同期为3.32447亿美元）[44] - 第三季度净亏损2585.2万美元，同比收窄33.0%，每股亏损0.08美元[65] - 前九个月净亏损4623.1万美元，同比收窄61.9%，每股亏损0.15美元[65] - 第三季度营收为2.80159亿美元，同比下降15.7%；前九个月营收为8.7443亿美元，同比下降11.3%[86] - 第三季度净亏损2585.2万美元，净亏损率9.2%；前九个月净亏损4623.1万美元，净亏损率5.3%[86] - 第三季度调整后净收入为1152.5万美元，同比下降56.9%；前九季度调整后净收入为3169.7万美元，同比下降70.6%[86][91][93] - 第三季度总收入同比下降15.7%，从3.324亿美元降至2.802亿美元；前九个月总收入同比下降11.3%，从9.855亿美元降至8.744亿美元[103] - 第三季度运营亏损为922.9万美元，运营亏损率为3.3%，与去年同期相比基本持平[125] - 前三季度运营亏损为520万美元，同比大幅改善92.6%，运营亏损率从7.1%收窄至0.6%[125] - 第三季度净亏损为2585.2万美元，经调整后净利润为1152.5万美元；前三季度净亏损为4623.1万美元，经调整后净利润为3169.7万美元[137] - 2023年第三季度营收同比下降15.7%至2.80159亿美元，前九个月营收同比下降11.3%至8.7443亿美元[19] - 2023年第三季度净亏损为2585.2万美元，较上年同期净亏损3860.8万美元有所收窄[19] - 2023年第三季度营业亏损为922.9万美元，与上年同期营业亏损867.7万美元基本持平[19] - 2023年前九个月净亏损为4623.1万美元，较上年同期净亏损1.21501亿美元大幅收窄[19] - 2023年前九个月净亏损4623.1万美元，相比2022年同期的1.215亿美元亏损有所收窄[24] - 第三季度总收入为2.80159亿美元，同比下降15.7%[41] - 前九个月总收入为8.7443亿美元，同比下降11.3%[41] 成本和费用（同比环比） - 第三季度重组费用为1556.6万美元[19] - 第三季度股权激励费用为128.06万美元[22] - 九个月股权激励费用为4809.1万美元，较上年同期的2.28308亿美元大幅下降78.9%[24] - 2023年第三季度无形资产摊销费用为360万美元（2022年同期为340万美元）[60] - 第三季度股权激励费用为1280.6万美元，同比大幅下降78.4%[67] - 前九个月股权激励费用为4809.1万美元，同比大幅下降78.9%[67] - 第三季度发生1566万美元重组成本[90][96] - 第三季度营业成本同比下降23.8%至1.860亿美元，主要受股票薪酬费用减少3410万美元驱动[117] - 第三季度销售及管理费用同比下降10.7%至8184万美元，主要因股票薪酬费用减少1230万美元[120] - 第三季度折旧及摊销同比增长13.1%至600万美元，主要因资本化软件开发成本摊销增加[122] - 第三季度重组费用为1556.6万美元，其中工资相关费用1540万美元（运营相关670万美元，专业服务相关870万美元），非工资相关费用20万美元[123][124] - 第三季度利息费用为664.9万美元，同比增长13.3%；前三季度利息费用为1966.1万美元，同比增长26.8%，主要因借款利率上升[127] - 第三季度所得税费用为120.4万美元，同比大幅下降91.4%；前三季度所得税费用为1316.7万美元，同比下降29.9%[128][129] - 第三季度股票薪酬费用为1280.6万美元，同比大幅下降；前三季度股票薪酬费用为4809.1万美元，去年同期为2.283亿美元[137] - 2023年第三季度发生重组费用1556.6万美元[19] - 2023年第三季度利息支出为664.9万美元，同比增长13.3%[19] - 2023年前九个月基于股票的薪酬费用为4809.1万美元，显著低于2022年同期的2.28308亿美元[24] - 2023年前九个月折旧及摊销费用为2736.7万美元，略高于2022年同期的2556.1万美元[24] - 2023年前九个月已付利息为1866.9万美元，高于2022年同期的1448.6万美元[24] 各条业务线表现 - 按行业划分，2023年第三季度技术及商业服务收入7061.2万美元，同比下降25.0%（2022年同期为9421.9万美元）[44] - 按合同类型划分，2023年第三季度工时材料合同收入2.15779亿美元，同比下降23.5%（2022年同期为2.82190亿美元）[45] - 按行业划分，第三季度仅汽车、旅行和运输业收入增长11.6%至4678万美元，其他主要行业均下降，其中科技和商业服务降幅最大达25.1%[103][104] - 按合同类型划分，第三季度按合同类型划分：工时与材料收入2.15779亿美元，固定价格收入6438万美元[45] 各地区表现 - 第三季度美国收入为1.023亿美元，占总收入36.5%；九个月美国收入为3.134亿美元，占总收入35.8%[43] - 第三季度美国以外地区收入占比为65%，与上年同期的62%相比有所上升[37] - 截至2023年9月30日，74%的贸易应收款和未开单应收款来自美国以外的客户[38] - 按客户所在地划分，第三季度所有地区收入均同比下降，北美降18.4%至1.057亿美元，拉美降幅最大达25.0%至1105万美元[106][110] - 第三季度美国市场收入为1.023亿美元，占总收入36.5%[43] - 第三季度美国以外市场收入占比为65%[37] - 第三季度应收账款及未开票应收账款中，74%来自美国以外客户[38] - 截至2023年9月30日，美国以外净不动产和设备为2060万美元[38] 管理层讨论和指引 - 营收下降主要受IT服务市场环境影响，以及项目启动增加、合同期缩短、客户预算谨慎、离岸工作比例增加导致费率降低等因素驱动[89] - 第三季度股权激励费用减少4640万美元，是净亏损同比减少1280万美元的主要原因之一[90] - 截至2023年9月的过去十二个月，客户总数增至466个，但净美元留存率从119%下降至94%[98] - 第三季度来自现有客户的收入占比为92.3%，高于去年同期的84.0%[100] - 前五大客户收入贡献度从去年同期的16.1%上升至19.1%，客户集中度有所增加[112] - 截至2023年9月30日，员工总数同比减少14.2%至11,058人；前九个月人均创收从84,000美元降至74,000美元[113] - 过去十二个月的预订额同比下降6.7%至14亿美元，主要因合同规模变小和期限缩短[116] - 前三季度运营亏损改善主要受股票薪酬费用减少1.802亿美元驱动，部分被收入减少1.111亿美元及重组成本1560万美元所抵消[126] - 公司非GAAP指标调整项包括未实现汇兑损失、股票薪酬、无形资产摊销、收购成本、专业费用及重组费用等[133][134][137] - 公司认为现有现金及现金等价物结合预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的运营及资本支出需求[155] - 被收购公司Itoc是澳大利亚领先的亚马逊云服务高级咨询合作伙伴和云托管服务提供商[51] - 收购后Itoc成为公司的全资子公司，旨在增强公司帮助客户向云端转型的能力[51] - 公司根据ASC 805《企业合并》进行收购会计处理[52] - 收购产生的商誉反映了公司对某些运营协同效应的预期收益[52] - 所收购业务净资产的公允价值使用第三层级输入值确定，该层级缺乏市场数据[52] - 公允价值评估需要公司对未来现金流预测做出假设[52] - 被收购业务的经营业绩自收购日起已纳入公司简明合并综合亏损表[52] - 未提供备考经营业绩，因其对公司合并经营业绩的影响不重大[52] 其他财务数据（资产、债务、现金流等） - 现金及现金等价物大幅减少至8740.5万美元，较2022年底的1.94294亿美元下降55.0%[17] - 贸易应收账款净额降至1.53318亿美元，较2022年底的2.01695亿美元下降24.0%[17] - 未开单应收账款增至1.41838亿美元，较2022年底的1.22499亿美元增长15.8%[17] - 总资产降至13.12745亿美元，较2022年底的14.6185亿美元下降10.2%[17] - 长期债务（扣除当期部分）降至2.87706亿美元，较2022年底的3.91856亿美元下降26.6%[17] - 留存收益赤字扩大至1.69745亿美元，较2022年底的1.23514亿美元赤字增加37.4%[17] - 总负债降至5.3483亿美元，较2022年底的6.83628亿美元下降21.8%[17] - 股东权益总额为7.77915亿美元，与2022年底的7.78222亿美元基本持平[17] - 库存股价值为负6.24687亿美元[17] - 累计其他综合亏损增至4343.9万美元[17] - 截至2023年9月30日，累计赤字为1.69745亿美元[22] - 第三季度其他综合亏损（税后）为382万美元，主要源于外币折算调整[19] - 九个月经营活动产生的净现金为2260.2万美元，较上年同期的5634.1万美元下降59.9%[24] - 九个月投资活动净现金流出为2201.3万美元，主要用于净收购1598.9万美元，较上年同期的8924.6万美元流出大幅减少[24] - 九个月融资活动净现金流出为1.04012亿美元，主要用于偿还长期债务1.05363亿美元[24] - 九个月末现金及现金等价物和受限现金总额为8874.6万美元，较期初的1.95564亿美元下降54.6%[24][25] - 截至2023年9月30日，合同资产（未开票应收账款）为4965.9万美元，较2022年底的3994.1万美元增长24.3%[46] - 2023年前九个月，公司从期初流动负债中确认了430万美元收入（2022年同期为1310万美元）[47] - 收购Itoc产生商誉1376.6万美元，客户关系无形资产350万美元（加权平均摊销期4年）[55] - 截至2023年9月30日，商誉账面价值为4.16372亿美元，较2022年底增加1376.6万美元[60] - 2023年第三季度公司有效税率为-4.9%（2022年同期为-56.8%）[64] - 截至2023年9月30日，公司长期债务（含当期部分）为2.94856亿美元，利率为7.9%[77] - 2023年2月24日，公司自愿提前偿还了1.0亿美元的定期贷款本金[75] - 公司正在进行重组，预计产生2000万至2500万美元的税前现金费用，其中1800万至2000万美元预计在2023年确认[81] - 截至2023年9月30日，与重组相关的负债为464.3万美元[82] - 截至2023年9月30日，尚未确认的RSU相关薪酬成本为8970万美元，预计在2.3年内摊销[71] - 截至2023年9月30日，尚未确认的PSU相关薪酬成本为530万美元，预计在2.0年内摊销[73] - 按固定汇率计算，第三季度营收同比下降16.6%，前九个月同比下降10.2%[86][89] - 第三季度调整后EBITDA为3356.3万美元，利润率12.0%，同比下降50.0%；前九个月调整后EBITDA为9776.3万美元，利润率11.2%，同比下降50.8%[86][95] - 第三季度毛利润同比增长6.6%至9417万美元，毛利率提升7.0个百分点至33.6%[118] - 第三季度经调整EBITDA为3356.3万美元，经调整EBITDA利润率为12.0%；前三季度经调整EBITDA为9776.3万美元，经调整EBITDA利润率为11.2%[138] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8740.5万美元，循环信贷额度下可用借款额度为3亿美元[139][141] - 截至2023年9月30日，公司长期债务（含当期部分）为2.94856亿美元，循环信贷额度下无借款[139] - 截至2023年9月30日，公司定期贷款未偿还余额为2.971亿美元，利率为7.9%[143] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2260.2万美元，投资活动使用的净现金为2201.3万美元，融资活动使用的净现金为1.04012亿美元[145] - 2023年前九个月，公司净亏损4620万美元，经股票薪酬费用4810万美元及折旧摊销2740万美元等非现金项目调整后产生经营现金流入[146] - 2023年前九个月，公司应收账款变动带来4380万美元现金流入，未开单应收账款变动导致2230万美元现金流出[146] - 2023年前九个月，公司投资活动现金流出主要由第一季度收购Itoc驱动[149] - 2023年前九个月，公司融资活动现金流出主要由偿还1.054亿美元长期债务驱动[150] - 2022年第二季度收购Connected产生的或有对价负债最终支付1430万美元已于2023年5月4日付清[152] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为8740.5万美元，较2022年底的1.94294亿美元大幅减少55.0%[17] - 截至2023年9月30日，贸易应收账款净额为1.53318亿美元，较2022年底的2.01695亿美元减少24.0%[17] - 截至2023年9月30日，总资产为13.12745亿美元，较2022年底的14.6185亿美元减少10.2%[17] - 截至2023年9月30日，长期债务（扣除流动部分）为2.87706亿美元，较2022年底的3.91856亿美元减少26.6%[17] - 2023年前九个月经营活动产生净现金流入2260.2万美元，低于2022年同期的5634.1万美元[24] - 2023年前九个月投资活动净现金流出2201.3万美元，主要用于收购和购置资产，低于2022年同期的8924.6万美元流出[24] - 2023年前九个月融资活动净现金流出1.04012亿美元，主要用于偿还长期债务，低于2022年同期的1.58213亿美元流出[24] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为8874.6万美元，较期初的1.95564亿美元减少1.06818亿美元[24] - 截至2023年9月30日，公司累计赤字为1.69745亿美元，较2022年底的1.23514亿美元赤字扩大[22] - 2023年第三季度净亏损2585.2万美元，其他综合亏损（税后）为382万美元[22] - 截至2023年9月30日，合同资产（未开票应收款）为4965.9万美元[46] - 前九个月信用损失拨备当期计提额为-414.5万美元[34] - 前九个月从期初负债中确认的收入为430万美元[47] 收购活动 - 公司于2023年2月1日以1780万美元总价（扣除180万美元现金后净价1600万美元）收购Itoc[51] - 公司于2023年2月1日以全现金交易完成对ITOC Pty Ltd的收购，总购买价格为1780万美元[51] - 收购净购买价格为1600万美元，因获得被收购方现金180万美元[51]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.87亿美元，同比下降14%（按固定汇率计算下降13%），低于公司指引 [4][13] - 第二季度调整后EBITDA为2900万美元，调整后EBITDA利润率为10.2%，低于指引，主要由于收入低于预期 [4][14] - 第二季度调整后毛利率为36.6%，低于去年同期的40.6%，主要受平均计费率和利用率影响 [14] - 第二季度调整后SG&A费用占收入比例为26.5%，高于去年同期的23.7% [14] - 第二季度GAAP稀释后每股亏损为0.04美元，去年同期为亏损0.13美元；调整后稀释每股收益为0.03美元，去年同期为0.11美元 [14] - 第二季度自由现金流为负1900万美元，去年同期为正2000万美元，主要由于支付Connected Labs的盈利支付和美国季度所得税 [14] - 截至2023年6月30日，现金余额为8800万美元，未提取循环信贷额度，定期贷款余额为2.99亿美元 [14] - 第三季度收入指引为2.75亿至2.85亿美元，同比下降17%至14%（按固定汇率计算下降19%至16%） [16] - 2023年全年收入指引下调至11.37亿至11.57亿美元，同比下降12%至11% [16] - 第三季度调整后EBITDA利润率指引为9%至11%；全年调整后EBITDA利润率指引为11%至12% [16] - 第三季度调整后稀释每股收益指引为0.02至0.03美元；全年调整后稀释每股收益指引为0.11至0.13美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字应用管理和运营服务（DAMO）取得良好进展，第二季度末有11家前50大客户使用DAMO服务 [9][10] - 数据与AI服务，特别是生成式AI，获得大量客户兴趣，公司正通过培训员工和开发新服务来满足需求 [8] - 公司正与12家客户进行生成式AI项目合作，并与另外20家客户在编码辅助方面合作 [9] - 专注于提高效率的服务（如FinOps）获得市场关注，例如帮助一家顶级制药客户在1亿美元的云支出中识别出3000万美元的成本节约 [9] - 第二季度签约29家新客户，同比增长12% [7] - 过去12个月的自愿 attrition rate为12.6%，低于行业平均水平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 分区域看，第二季度欧洲和亚太地区收入同比下降8%，北美下降20%，拉丁美洲下降25% [14] - 亚太地区的下降主要由澳大利亚驱动（以澳元计价的合同额下降近20%），受科技和零售行业高敞口影响 [52] - 新加坡在去年下半年强劲增长后继续保持良好增长，印度本地市场需求显著增长，中国在疫情后复苏但速度不及预期 [52][53] - 分行业垂直领域看，汽车、旅行和交通行业增长最快，同比增长18%；能源、公共和健康服务下降2%；金融服务下降12%；科技和商业服务下降27%；零售和消费下降29% [14] - 公司专注于增加更具韧性的垂直行业（如公共部门、医疗保健、汽车）的参与度 [10][11][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布结构性重组，包括全球裁员约5%至6%，将运营职能从地理分散模式转向集中模式，并创建新的数字工程中心（DEC） [5][6] - 重组计划预计每年将减少7500万至8500万美元的成本，预计在12个月内完成，相关税前费用为2000万至2500万美元 [16][30] - 数字工程中心（DEC）将由印度和中东区域董事总经理Sudhir Tiwari领导，旨在提供跨区域市场的供应，并响应客户需求（包括从现场交付向离岸交付的持续转变） [6] - 公司提升Chris Murphy为新设立的首席营收客户官，以监督对外需求生成工作 [6] - 公司继续投资对外需求生成能力，第二季度新总合同价值（TCV）中45%来自对外努力，高于第一季度的30%和历史水平的15% [6][22] - 公司成为谷歌云在北美的高级合作伙伴，并与客户Globo合作成功将PB级数据管道迁移至谷歌云 [10] - 核心战略是深化与现有客户的关系并赢得新客户，辅以并购、合作伙伴和地域扩张的重点战略 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达指引的主要原因是三个重要客户在下半年意外缩减工作范围，约占收入差异的三分之二；其余差异归因于更广泛的宏观经济因素 [4][13] - 宏观经济环境在第二季度后半段变得更加困难，客户行为持续变化，包括增量项目启动和决策延迟，其影响程度超出预期 [4][13] - 客户管道转化速度放缓，公司已将近期趋势的延续纳入2023年剩余时间的指引 [18] - 公司观察到从现场交付向离岸交付的转变速度快于预期，这对利润率长期有利，但在短期内因供需再平衡而对顶线和利润率构成阻力 [18] - 尽管面临挑战，但客户对数字化转型的需求依然存在，管道正在建立，公司对长期前景保持信心 [19] - 公司预计，从每日收入角度看，业务将在第四季度趋于稳定，并有望恢复增长 [49] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度全球ISG指数亚太区突破15类别中被评为领先供应商 [7] - 6月发布了年度社会影响报告 [7] - 截至第二季度末，过去12个月的总预订额（bookings）为15亿美元 [14] - 第二季度，92%的业务来自现有客户，有35个客户在过去12个月收入超过1000万美元 [14] - 按收入占比计算，前5大、前10大和前50大客户分别贡献了18%、28%和67% [14] - 第二季度年化人均收入为10万美元，高于行业平均水平 [13] - 从员工地域分布看，目前现场与离岸比例约为75%对25%，公司目标是达到约80%或更高的离岸比例 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于对外需求生成再投资的成效和预期 - 对外需求生成努力已见成效，第二季度新TCV中45%来自对外努力，高于历史水平的15%和第一季度的30% [22] - 公司专注于更具韧性的垂直行业（如公共部门、医疗保健、汽车），并期望进一步提高对外需求成果 [22][23] 问题: 第二季度毛利率下降的原因及下半年展望 - 毛利率下降主要受利用率和计费率影响，利用率从第一季度到第二季度有所改善，但现场地点利用率低于离岸地点 [25] - 计费率受两个因素影响：业务组合从现场向离岸转移，以及同类计费率出现低个位数同比下降 [25] - 预计未来计费率影响将更加稳定，与第二季度观察到的情况一致 [26] 问题: 向集中模式转变如何影响向现有客户销售新业务的能力 - 集中模式旨在使公司更加以客户为中心和全球化，有助于更有效地与全球客户合作，扩大现有客户的支出 [28][29] 问题: 重组节约费用的时间进程 - 重组计划完成后，预计每年节约7500万至8500万美元，其中约80%的节约将在今年年底前实现 [30] - 大部分节约将来自非客户后台职能的运营支出削减 [31] 问题: 人均收入下降的原因及公司是否处于影响早期阶段 - 人均收入下降部分原因是客户预算紧张导致更多工作转向离岸交付或DAMO等服务 [33] - 公司现场与离岸员工比例目前约为75%对25%，目标是达到约80%或更高的离岸比例，转变速度约为每2-3个季度1-2个百分点 [33][34] - 公司认为高附加值工作（如咨询、战略、架构、云和数据AI）仍将保留在现场，现场存在仍是战略优势 [35] 问题: 第二季度趋势及可见度，指引中的缓冲因素 - 宏观环境在第二季度后半段更具挑战性，全年指引下调的三分之一归因于第二季度的业务组合，其余归因于需求环境的延续 [36] - 指引已纳入预期的项目更替、较慢的管道转化以及工作向离岸加速转移等因素 [36][37][38] - 尽管管道转化较慢，但管道规模在增长，公司对指引持保守态度 [39] - 上半年预订额稳定，过去12个月为15亿美元，这增强了第三季度和第四季度的可见度 [39] 问题: 导致业绩差异的三个大客户的具体情况 - 三个大客户分别来自金融服务、能源和零售行业，项目缩减纯粹出于预算考虑，而非对工作质量不满或竞争损失 [41][42] - 公司仍与这些客户合作，通过调整团队规模、转向离岸交付或使用DAMO等方式维持长期关系 [42][43] 问题: 新预订额的工作性质和平均规模 - 新签约的工作性质与现有工作没有显著不同，仍专注于企业货币化平台、云、数据、AI、用户体验、产品等 [44] - 成本节约/效率计划有所增加，但并非主体 [44] - 预订额的平均规模与以往相似，略有缩小但无显著差异，项目启动更加渐进，达到满员团队所需时间更长 [45] 问题: 三个大客户的项目是延迟/暂停还是取消，以及重启预期 - 情况混合，例如一个客户因投资回报率在当前环境下不合理而完全停止大型重平台计划；另一个客户将项目范围从整个欧洲缩小到仅英国 [47][48] - 许多情况下，公司预计当预算压力缓解或进入新的预算周期时，工作会以某种形式重启 [57][58] 问题: 亚太地区（澳大利亚、新加坡、中国、印度）的表现和人员计划 - 亚太地区下降8%主要由澳大利亚驱动（受科技和零售行业高敞口影响），新加坡增长良好，印度本地市场需求强劲，中国复苏但速度不及预期 [52][53] - 公司有意控制在中国的人员增长，其人员增长基准远低于印度、拉丁美洲等其他离岸地区 [53] 问题: 15亿美元TCV是否包含续约，以及新客户与现有客户的贡献 - TCV包含新业务和续约 [54] - 从收入角度看，现有客户贡献占比从几季度前的约88%升至本季度的91% [55] 问题: 三个大客户项目缩减的根本原因及重启可能性 - 项目缩减纯粹出于预算优先级考虑，令公司和客户利益相关方都感到意外 [57] - 公司通过调整服务方式（甚至免费提供少量人力）维持关系，多数情况下预计工作会在预算压力缓解后重启 [57][58] 问题: 全年指引下调1.3亿美元是否主要与三个客户相关，以及对受影响员工的计划 - 指引下调仅三分之一归因于第二季度的业务组合（包括三个客户），其余归因于需求环境的延续 [59] - 人员调整部分通过减少招聘目标和自然 attrition 实现，重组计划主要针对后台职能，也在专业服务部门进行一些调整以平衡供需 [60][61] 问题: 合同中的通知期或过渡期补偿 - 情况因客户而异，公司注重长期客户关系，虽有通知期和缩减条款，但整体上项目范围的减少影响了顶线 [63] 问题: 指引下调的剩余部分（三分之二）的具体构成及可见度 - 剩余部分大致分配为：潜在项目更替（40%）、较慢的管道转化（40%）、工作向离岸加速转移（20%） [65] - 公司对指引感到满意，已根据第二季度观察到的较低转化率进行保守预估，预订额稳定也增强了可见度 [67][68]

Thoughtworks Q2 2023 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------| | | | | | | | | | Investor Presentation | | | | August 8, 2023 | | | | --- ...

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收为2.872亿美元，同比下降13.5%（去年同期为3.321亿美元）[19] - 第二季度净亏损为1230万美元，较去年同期的3930万美元净亏损大幅收窄68.6%[19] - 上半年营收为5.943亿美元，同比下降9.0%（去年同期为6.530亿美元）[19] - 上半年净亏损为2040万美元，较去年同期的8289万美元净亏损大幅收窄75.4%[19] - 第二季度运营亏损为160万美元，较去年同期的2190万美元运营亏损大幅改善92.6%[19] - 上半年运营利润为400万美元，去年同期为运营亏损6140万美元，实现扭亏为盈[19] - 2023年第二季度总收入为2.872亿美元，较2022年同期的3.321亿美元下降13.5%[39] - 2023年上半年总收入为5.943亿美元，较2022年同期的6.530亿美元下降9.0%[39] - 2023年第二季度净亏损为1227.2万美元，净亏损率为4.3%；2023年上半年净亏损为2037.9万美元，净亏损率为3.4%[84] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2930万美元，调整后EBITDA利润率为10.2%；2023年上半年调整后EBITDA为6420万美元，调整后EBITDA利润率为10.8%[84] - 2023年第二季度调整后净收入为1010.5万美元，同比下降72.7%；2023年上半年调整后净收入为2017.2万美元，同比下降75.1%[84][88][90] - 第二季度总收入为2.872亿美元，同比下降13.5%；上半年总收入为5.943亿美元，同比下降9.0%[93] - 第二季度运营亏损为160万美元，较上年同期亏损2190万美元大幅收窄；上半年运营收入为400万美元，上年同期为亏损6140万美元[93] - 第二季度净亏损为1230万美元，较上年同期净亏损3930万美元收窄；上半年净亏损为2040万美元，较上年同期8290万美元收窄[93] - 2023年第二季度毛利润为9088万美元，同比增长11.3%；毛利率为31.6%，同比提升7.0个百分点[114] - 2023年第二季度运营亏损为162万美元，较上年同期亏损2192万美元收窄92.6%；上半年运营收入为403万美元，而去年同期为运营亏损6136万美元[118] - 2023年第二季度经调整后净利润（Adjusted Net Income）为1011万美元，而上年同期为经调整后净利润3701万美元[129] - 公司第二季度净亏损为1.227亿美元，净亏损率为4.3%[131] - 公司第二季度调整后EBITDA为2.93亿美元，调整后EBITDA利润率为10.2%[131] - 公司上半年净亏损为2.0379亿美元，调整后EBITDA为6.42亿美元，调整后EBITDA利润率为10.8%[131] - 2023年第二季度营收为2.872亿美元，同比下降13.5%[19] - 2023年上半年营收为5.943亿美元，同比下降9.0%[19] - 2023年第二季度净亏损为1230万美元，同比收窄68.8%[19] - 2023年上半年净亏损为2040万美元，同比收窄75.4%[19] - 2023年第二季度营业亏损为160万美元，同比收窄92.6%[19] - 2023年上半年营业利润为400万美元，去年同期为营业亏损6140万美元[19] - 2023年上半年净亏损为2037.9万美元，相比2022年同期的8289.3万美元亏损大幅收窄[22] - 2023年第二季度净亏损为1227.2万美元，第一季度净亏损为810.7万美元[20] - 2023年第二季度公司总收入为2.872亿美元，同比下降13.5%；上半年总收入为5.943亿美元，同比下降8.5%[39] 成本和费用（同比环比） - 2023年第二季度营收成本为1.963亿美元，同比下降21.6%；上半年营收成本为4.059亿美元，同比下降18.9%[112] - 2023年第二季度销售及管理费用（SG&A）为8663万美元，同比下降12.8%；上半年SG&A为1.730亿美元，同比下降15.3%[115][116] - 2023年第二季度利息费用为615万美元，同比增长23.4%；上半年利息费用为1301万美元，同比增长35.1%[119] - 2023年第二季度所得税费用为460万美元，同比激增865.2%；上半年所得税费用为1196万美元，同比增长149.0%[120] - 2023年第二季度股权激励费用（Stock-based compensation）为1761万美元，较上年同期6897万美元大幅减少[129] - 2023年上半年基于股票的薪酬支出为3528.5万美元，显著低于2022年同期的1.69148亿美元[22] - 2023年上半年折旧及摊销费用为1822万美元，略高于2022年同期的1665.6万美元[22] - 2023年上半年递延所得税收益为1203.3万美元，低于2022年同期的1961.8万美元[22] 各条业务线表现 - 2023年第二季度技术及商业服务垂直行业收入为6969.5万美元，同比下降26.8%[42] - 2023年第二季度汽车、旅行及运输垂直行业收入为4494.4万美元，同比上升18.4%[42] - 2023年第二季度按时间和材料计费收入为2.351亿美元，占总收入81.9%[42] - 按行业垂直领域划分，第二季度汽车、旅行和运输领域收入增长18.4%，能源、公共和卫生服务领域收入下降1.7%，零售和消费领域收入下降29.0%，技术和商业服务领域收入下降26.8%，金融服务和保险领域收入下降11.6%[98][99][100][101] - 2023年第二季度“汽车、旅行和交通”行业垂直收入为4494万美元，同比增长18.4%；上半年该领域收入为9076万美元，同比增长20.1%[42] 各地区表现 - 2023年第二季度美国市场收入为1.027亿美元，占总收入35.8%，同比下降16.8%[41] - 2023年第二季度美国以外市场收入占比为66%，高于2022年同期的62%[35] - 截至2023年6月30日，美国以外客户的贸易应收款和未开单应收款占比为74%，高于2022年底的69%[36] - 按客户地理位置划分，第二季度北美地区收入下降19.6%至1.058亿美元，亚太地区收入下降8.4%至1.005亿美元，欧洲地区收入下降8.4%至7018万美元，拉丁美洲地区收入下降24.8%至1079万美元[102][103][104][105][106] - 2023年第二季度公司美国以外地区收入占比为66%，2022年同期为62%[35] - 截至2023年6月30日，公司74%的贸易及未开单应收账款来自美国以外客户，2022年底该比例为69%[36] - 2023年第二季度美国市场收入为1.027亿美元，占总收入35.8%；上半年美国市场收入为2.111亿美元，占总收入35.5%[41] - 2023年第二季度澳大利亚市场收入为3030万美元，占总收入10.5%；上半年澳大利亚市场收入为5920万美元，占总收入10.0%[41] - 2023年第二季度德国市场收入为3050万美元，占总收入10.6%；上半年德国市场收入为6330万美元，占总收入10.7%[41] 管理层讨论和指引 - 公司宣布重组计划，预计将影响全球约5%至6%的员工，并产生2000万至2500万美元的税前现金费用，其中1800万至2000万美元预计在2023年确认[79][80] - 公司认为现有现金及运营现金流足以满足未来至少12个月的运营和资本支出需求[147] 现金流表现 - 上半年经营活动产生的现金流净额为1620万美元，较去年同期的2148万美元下降24.5%[22] - 上半年因收购活动净现金流出1599万美元，较去年同期的6541万美元大幅减少75.6%[22] - 上半年股票薪酬费用为3530万美元，较去年同期的1.691亿美元大幅下降79.1%[22] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流入为1624.7万美元，较2022年同期的2147.7万美元有所下降[22] - 2023年上半年投资活动净现金流出为1944.9万美元，主要用于收购（净现金流出1589.9万美元）和购买物业及设备（368.1万美元）[22] - 2023年上半年融资活动净现金流出为1.03039亿美元，主要用于偿还长期债务（1.03575亿美元）[22] - 公司上半年经营活动产生净现金1620万美元，投资活动使用净现金1940万美元，融资活动使用净现金1.0303亿美元[139] - 上半年投资活动现金使用主要用于第一季度收购Itoc[141] - 上半年融资活动现金使用主要用于偿还1.036亿美元长期债务[142] 客户与运营指标 - 截至2023年6月30日的过去十二个月，净美元留存率为100%，较上年同期的124%下降[95][96] - 第二季度收入中，现有客户贡献占比为94.2%，新客户贡献占比为5.8%[97] - 第二季度前五大客户收入贡献占比为18.1%，前十大客户占比为27.5%[108] - 截至2023年6月30日，员工总数为11,574人，较上年同期的12,120人减少[109] - 截至2023年6月30日的上半年，员工人均年化收入为10万美元，低于上年同期的11.6万美元[109][110] - 截至2023年6月30日的过去十二个月，公司预订额（Bookings）为15亿美元，与上年同期持平[111] 收购活动 - Itoc收购总购买价格为1780万美元，扣除180万美元现金后净价为1600万美元[48] - 与Itoc收购相关的成本在2023年第二季度和上半年分别为140万美元和250万美元，计入SG&A费用[50] - 收购Itoc产生的商誉为1376.6万美元，客户关系无形资产为350万美元，加权平均摊销期为4年[52] - 2023年2月公司以1780万美元总价（扣除180万美元现金后净价1600万美元）完成对澳大利亚ITOC公司的收购[48] - 2023年第二季度及上半年与ITOC收购相关的成本分别为140万美元和250万美元，计入SG&A费用[50] 商誉与无形资产 - 截至2023年6月30日，商誉账面价值为4.223亿美元，较2022年底增加1376.6万美元（收购所致）和353万美元（汇率变动）[57] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净值为3.937亿美元，摊销费用在2023年第二季度和上半年分别为370万美元和730万美元[57] - 未来五年（2023年剩余至2027年）预计无形资产摊销费用总额为6.888亿美元[58] - 2023年上半年商誉增加1376.6万美元，主要源于收购，期末余额为4.223亿美元[57] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净值为3.937亿美元，客户关系净值为1.303亿美元[57] - 2023年第二季度无形资产摊销费用为370万美元，上半年为730万美元[57] - 未来五年（2023年剩余至2027年）预计无形资产摊销费用总计为6.882亿美元[58] - 截至2023年6月30日，有限寿命无形资产的加权平均剩余使用寿命为8.6年[58] - 2023年上半年商誉因汇率变动增加353万美元[57] - 2023年上半年其他无形资产因汇率变动减少965.2万美元[57] 债务与融资 - 公司信贷协议包括7.15亿美元的优先担保定期贷款（Term Loan）和3亿美元的优先担保循环信贷额度（Revolver）[71] - 2023年2月24日，公司自愿提前偿还了1亿美元的定期贷款，并因此冲销了90万美元的递延融资费用[72] - 截至2023年6月30日，长期债务（包括流动部分）为2.96529亿美元，加权平均利率为7.7%[74] - 截至2023年6月30日，公司总债务账面价值为2.96529亿美元，其中流动部分为715万美元[75] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为8820万美元，循环信贷额度下可用借款为3亿美元[133][135] - 公司长期债务（包括当期部分）为2.965亿美元，其中定期贷款余额为2.989亿美元，利率为7.69%[133][137] 或有对价与负债 - 或有对价负债在2023年第二季度支付了1434.4万美元，期末余额降至0美元[56] - 公司支付了与收购Connected相关的1430万美元或有对价最终款项[144] - 2023年上半年或有对价负债因公允价值变动增加12.9万美元[56] 税率与税务事项 - 2023年第二季度和上半年的实际税率分别为-60.0%和-142.1%，显著低于美国法定税率21%[61] - 公司自2021年第三季度起，因预测税前利润波动大，无法可靠估计年度有效税率，2023年上半年使用实际结果计算税率[59][60] 股权激励 - 2023年第二季度股权激励费用总额为1760.6万美元，上半年为3528.5万美元[64] - 截至2023年6月30日，尚未确认的RSU相关薪酬成本为1.127亿美元，预计在2.4年内摊销[68] - 截至2023年6月30日，公司未归属绩效股票单位（PSU）相关总薪酬成本为600万美元，预计将在2.2年的加权平均期限内摊销[70] 资产与负债（非核心业务财务数据） - 现金及现金等价物从2022年末的1.94294亿美元下降至2023年6月30日的8815.1万美元，降幅约54.6%[17] - 贸易应收账款净额从2022年末的2.01695亿美元下降至2023年6月30日的1.54208亿美元，降幅约23.5%[17] - 未开票应收账款从2022年末的1.22499亿美元增加至2023年6月30日的1.37089亿美元，增幅约11.9%[17] - 总资产从2022年末的14.6185亿美元下降至2023年6月30日的13.27227亿美元，降幅约9.2%[17] - 长期债务（扣除流动部分）从2022年末的3.91856亿美元下降至2023年6月30日的2.89379亿美元，降幅约26.1%[17] - 留存收益赤字从2022年末的1.23514亿美元扩大至2023年6月30日的1.43893亿美元[17] - 总流动负债从2022年末的1.7957亿美元下降至2023年6月30日的1.3763亿美元，降幅约23.3%[17] - 应计薪酬从2022年末的8547.7万美元下降至2023年6月30日的7718万美元，降幅约9.7%[17] - 应付所得税从2022年末的2278.1万美元下降至2023年6月30日的744.9万美元，降幅约67.3%[17] - 递延所得税负债从2022年末的6255.5万美元下降至2023年6月30日的5422.4万美元，降幅约13.3%[17] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物与受限制现金总额为8950万美元，较期初的1.956亿美元下降54.3%[22][23] - 截至2023年6月30日，信贷损失准备金期末余额为791.5万美元[32] - 截至2023年6月30日，公司在美国以外的物业和设备净值为2380万美元[36] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为8950.1万美元，较期初的1.95564亿美元大幅减少[22] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额为7.93728亿美元，较2022年12月31日的7.78222亿美元有所增长[20] - 截至2023年6月30日，公司在美国以外的物业和设备净值为2380万美元，2022年底为3000万美元[36] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为8810万美元，较2022年底减少1.062亿美元[17] - 截至2023年6月30日，贸易应收账款净额为1.542亿美元，未开票应收账款为1.371亿美元[17] - 截至2023年6月30日，总资产为13.272亿美元，总负债为5.335亿美元，股东权益为7.937亿美元[17] 每股收益 - 2023年第二季度基本和稀释后每股亏损为0.04美元，上半年为0.06美元[62] - 2023年第二季度基本和稀释后每股亏损为0.04美元[19]

Thoughtworks Holding, Inc. (NASDAQ:TWKS) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:00 AM ET Corporate Participants Rob Muller - Global Head of Investor Relations Guo Xiao - President and Chief Executive Officer Erin Cummins - Chief Financial Officer Conference Call Participants Tien-tsin Huang - JPMorgan Maggie Nolan - William Blair Matthew Roswell - RBC David Koning - Baird Bryan Bergin - Cowen Moshe Katri - Wedbush Securities Ryan Potter - Citi Jason Kupferberg - Bank of America Rob Muller Hello, eve ...