公司基本信息 - 公司是美国最大的工作服和防护工作服装供应商之一，服务超300,000个客户地点，来自260个客户服务、分销和制造设施[12][18] - 公司有六个运营部门，美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业部门合并为核心洗衣业务[118][123] - 公司有260个服务地点、超300,000个客户地点和14,000名员工，每个工作日为超200万工人提供服装[117] 业务制造情况 - 2022财年公司制造了约61%投入使用的服装，主要是工作裤和衬衫，约98%投入使用的垫子在阿肯色州洞穴城的工厂制造[13][25] - 2022财年公司投入使用的服装约61%为自行制造[72] 业务服务情况 - 公司提供多种服装服务选项，包括全服务租赁、租赁和购买计划，服务合同期限为3至5年[15] 业务客户情况 - 过去三年，核心洗衣业务部门中没有单一客户占公司收入超过10%[18] - 公司业务依赖保留现有客户、续约和获取新客户，经济和业务条件会影响续约率和获客能力[55] 业务营销情况 - 公司通过多种方式进行营销，拥有广泛的潜在客户数据库，并为销售代表提供销售辅助工具[19] 行业竞争情况 - 制服租赁和销售行业竞争激烈，主要竞争对手包括Cintas Corporation、Alsco和Aramark的制服服务业务[24] - 公司行业竞争激烈，主要竞争对手有Cintas Corporation、Alsco和Aramark，其余市场由超600家小公司分割[44] 员工情况 - 截至2022年8月27日，公司约有14,000名员工，美国员工中不到1%由工会代表[26] - 截至2022年8月27日，公司约有14000名员工，美国员工中工会代表比例不到1%[52] 高管情况 - 公司有多位高管，如49岁的Steven S. Sintros担任总裁兼首席执行官等[29] 法规监管情况 - 公司受各种联邦、州和地方法律法规监管，包括环境和核设施相关法规[36][38] - 公司业务受多种法律法规约束，不遵守可能导致罚款、赔偿或吊销运营权，影响业务和经营结果[90] - 公司部分收入来自政府业务，政府监管框架变化或新解释可能减少合同、修改定价方法或缩短合同期限，降低销售和利润[91] - 公司受联邦、州和地方法规约束，涉及空气排放、废水排放及危险废物处理等[207] 经营业绩波动情况 - 公司历史上营收和经营业绩季度间有波动，二、四季度经营业绩通常低于其他季度[17] - 公司经营业绩存在季节性和季度波动，历史上第二和第四财季经营业绩较低[69] 面临的经济风险 - 公司面临经济不确定性，包括潜在经济衰退，影响有需求下降、信贷可用性降低等[46] - 持续高通胀或通胀率进一步上升会对公司收入和经营利润率产生重大不利影响[60] - 不利的全球金融和经济状况可能导致公司商誉和无形资产减值，影响合并收益和净资产[92][93] 成本相关风险 - 公司医疗成本增长超营收增长，预计未来运营结果会受医疗成本上升不利影响[53] - 公司因最低工资和福利规定、低失业率和招聘竞争面临工资压力，预计继续提高工资和福利[54] - 公司运营成本受燃料和能源成本影响，近期能源价格飙升已对运营利润率产生不利影响[56] - 公司在能源产区业务占比大，油价大幅下降会影响客户运营，进而影响公司有机增长[58] 收购相关情况 - 公司增长战略包括收购，但收购竞争可能提高价格、减少候选数量，整合也可能有问题[48] - 公司为收购融资可能需额外资金，不确定能否以合理条件获得，证券发行可能稀释股东权益[51] 非美元货币收入情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，非美元货币计价的收入分别占总合并收入的7.9%、8.4%和6.9%[61] 股权结构情况 - 截至2022年10月21日，克罗阿蒂家族成员等直接或间接持有约3590295股B类普通股，占普通股和B类普通股总流通股数的19.2%，但拥有约70.4%的投票权[77] 业务板块收入影响情况 - 公司核去污业务在第一和第三财季收入较多，专业服装业务关键客户流失或业务显著减少会影响经营和财务状况[59] 国际业务风险 - 公司国际业务受汇率波动影响，美元走强可能对以美元报告的经营业绩产生不利影响[61] - 公司在墨西哥的制造业务受当地暴力、犯罪和不稳定因素影响，可能对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[63] 系统项目风险 - 公司新CRM项目于2021财年第三季度开始部署且仍在进行中，ERP系统也在推进，系统实施失败会影响业务[65] 财务报告内部控制问题 - 公司在财务报告内部控制中发现与收入和应收账款流程相关的重大缺陷，若不及时整改会影响财务信息准确性和投资者信心[79] - 截至2022年8月27日，公司财务报告内部控制无效，因客户关系管理系统用户访问方面信息技术一般控制无效[80] 场地成本计提情况 - 公司已为某些场地（如马萨诸塞州沃本和萨默维尔的场地）计提相关成本，但无法保证计提金额充足[84][85] - 公司已为马萨诸塞州沃本和萨默维尔等地的某些场地计提相关成本[210] 核业务监管及成本问题 - 公司核服装去污设施受监管，过去监管导致部分设施运营暂停或服务中断，未来可能导致设施关闭或业务严重中断[86] - 公司核服装去污业务有资产退役义务，无法保证计提的退役成本足够[87] 普通股价格波动情况 - 公司普通股价格可能高度波动，受经营结果、分析师盈利预测、交易量等多种因素影响[94] 税务风险 - 公司无法准确预测未来税务负债、面临增税或税务应急事项不利解决，可能影响经营结果和财务状况[95] 公司设施及车辆情况 - 截至2022年8月27日，公司拥有或租赁约260处设施，总面积约790万平方英尺，拥有其中136处，面积约610万平方英尺，还拥有约4300辆运输车辆[98][99] 股息支付情况 - 2022年7月12日，董事会宣布普通股每股0.30美元、B类普通股每股0.24美元的季度现金股息，于9月28日支付给9月7日登记在册的股东[105] 股东人数情况 - 截至2022年10月21日，普通股和B类普通股的在册股东人数分别约为53人和46人[106] 股权补偿计划情况 - 截至2022年8月27日，经股东批准的股权补偿计划待行使的证券数量为460,048，加权平均行使价格为141.68美元，可未来发行的证券数量为173,581[107] 股票回购情况 - 2022年5月29日 - 6月25日，公司回购28,275股，每股均价164.22美元；6月26日 - 7月23日，回购47,775股，每股均价166.59美元；7月24日 - 8月27日，未回购[109] - 2022年7月，公司以每股168.00美元的价格私下协商回购35,714股B类普通股[110] - 2022财年公司回购0.2百万股普通股，平均每股价格179.98美元，截至2022年8月27日，当前股票回购计划剩余6360万美元[166] 各业务线收入占比情况 - 2022财年约88.5%的收入来自美国和加拿大租赁与清洁及企业部门，特种服装约占7.6%，急救约占3.9%[125] 财务报表编制情况 - 公司依据美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设，包括伤亡和环境估计等[127] 收入确认情况 - 租赁业务及相关服务收入在服务提供期间确认，直接销售收入在服务执行或产品发货时确认[128] 递延佣金情况 - 截至2022年8月27日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1520万美元和6510万美元，2021年8月28日分别为1420万美元和6060万美元；2022财年和2021财年，递延佣金摊销费用分别为1540万美元和1440万美元[129] 商誉及无形资产减值情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司均未出现商誉或其他无形资产减值情况[133] 环境或有事项估计负债情况 - 2022年8月27日，环境或有事项估计负债使用3.0% - 3.4%的无风险利率在10 - 30年期间进行折现，估计当前成本按每年3.0%的通货膨胀率调整[138] 核洗衣设施估计负债情况 - 公司核洗衣设施估计负债按每年3%的通货膨胀率调整，使用约7.0% - 7.5%的信用调整无风险利率进行折现[142] 长期资产减值情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司均未出现长期资产重大减值情况[135] 财务数据关键指标变化（2022、2021、2020财年对比） - 2022财年、2021财年和2020财年，公司收入分别为20.00822亿美元、18.26216亿美元和18.04159亿美元，同比变化分别为9.6%和1.2%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司营业成本分别为13.06451亿美元、11.41275亿美元和11.64932亿美元，同比变化分别为14.5%和 - 2.0%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司销售和管理费用分别为4.51243亿美元、3.83161亿美元和3.61801亿美元，同比变化分别为17.8%和5.9%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司营业利润分别为1.34351亿美元、1.95825亿美元和1.72729亿美元，同比变化分别为 - 31.4%和13.4%[155] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司净利润分别为1.03404亿美元、1.51111亿美元和1.3577亿美元，同比变化分别为 - 31.6%和11.3%[155] 2022财年财务数据关键指标变化 - 2022财年总综合收入为20.00822亿美元，较2021财年的18.26216亿美元增长9.6%，其中核心洗衣业务、特种服装和急救业务收入分别增长9.6%、5.1%和18.8%[170] - 2022财年核心洗衣业务有机增长8.9%，主要得益于客户重新开业、销售表现良好、客户留存率提高以及与客户分担通胀成本[171] - 2022财年成本收入比为65.3%，较2021财年的62.5%上升，主要因商品摊销增加、通胀、供应链中断、能源和劳动力成本上升[174] - 2022财年销售和管理费用为4.51243亿美元，较2021财年的3.83161亿美元增长17.8%，占收入比例从21.0%升至22.6%[176] - 2022财年折旧和摊销费用为1.08777亿美元，较2021财年的1.05955亿美元增长2.7%，占收入比例从5.8%降至5.4%[177] - 2022财年总综合运营收入为1.34351亿美元，较2021财年的1.95825亿美元下降31.4%，占总收入比例从10.7%降至6.7%[179] - 2022财年其他（收入）费用净额为2.6万美元，较2021财年的 - 104.6万美元增加102.5%，主要因外汇损失增加[179] - 2022财年所得税拨备为3092.1万美元，较2021财年的4576万美元下降32.4%，有效所得税税率为23.0%，与2021财年基本一致[180] 2021财年财务数据关键指标变化 - 2021财年总合并收入为18.26216亿美元，较2020财年的18.04159亿美元增长1.2%，主要因2020财年疫情对收入的负面影响及一笔2010万美元的直接销售部分抵消影响[181] - 2021财年核心洗衣业务收入为16.1556亿美元，较2020财年的16.01485亿美元增长0.9%；特种服装业务收入为1454.54万美元，较2020财年的1331.85万美元增长9.2%；急救业务收入为652.02万美元，较2020财年的694.89万美元下降6.2%[181] - 2021财年收入成本为11.41275亿美元，较2020财年的11.64932亿美元下降2.0%，占收入的比例从64.6%降至62.5%[185] - 2021财年销售和管理费用为3831.61万美元，较2020财年的3618.01万美元增长5.9%，占收入的比例从20.1%升至21.0%[187] - 2021财年折旧和摊销费用为1059.55万美元，较2020财年的1046.97万美元增长1.2%，占收入的比例均为5.8%[188] - 2021财年总合并运营收入为1958.25万美元，较2020财年的1727.29万美元增长13.4%，占总收入的比例从9.6%升至10.7%[189] 现金及现金流情况 - 截至2022年8月27日，现金及现金等价物总额为3.764亿美元，较2021年8月28日的5.129亿美元减少1.365亿美元；2022财年和2021财年经营活动产生的现金分别为1.226亿美元和2.123亿美元[192] - 2022财年净经营活动现金流入为1226.49万美元，较2021财年的2123.02万美元下降42.2%；净投资活动现金使用为1865.07万美元，较2021财年的1414.65万美元增长31.8%；净融资活动

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收超20亿美元 [5] - 2022年第四季度综合营收5.164亿美元，同比增长11%；综合运营收入从4490万美元降至3330万美元，降幅26%；净利润从3460万美元降至2620万美元，摊薄后每股收益从1.82美元降至1.39美元 [19] - 剔除910万美元关键举措成本后，调整后运营收入4230万美元，调整后净利润3370万美元，调整后摊薄每股收益1.79美元 [20] - 2022年全年经营活动现金流1.226亿美元，较上年减少8970万美元 [27] - 预计2023财年全年营收在21.45 - 21.6亿美元之间，摊薄后每股收益在5.5 - 5.9美元之间，预计产生4000万美元关键举措成本 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 2022年第四季度营收4.586亿美元，同比增长10.5%，有机增长率9.9% [22] - 运营利润率从上年的10.1%降至6.3%，运营收入从4180万美元降至2900万美元；剔除关键举措成本后，调整后运营利润率为8.3% [23] - 预计2023财年核心洗衣业务收入增长7.7%，有机增长8.3%，调整后运营利润率中点为8.1% [29][31] 特种服装业务 - 2022年第四季度营收3670万美元，同比增长8.3%，运营收入400万美元，与上年基本持平 [25] - 预计2023年营收与2022年基本持平，运营收入预计下降约5% [32] 急救业务 - 2022年第四季度营收从1630万美元增至2120万美元，运营收入较少 [26] - 预计2023年营收增长约18%，盈利能力仍较微薄 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三项大型举措，包括推出新CRM系统、实施企业级ERP系统和投资品牌建设，旨在提升整体能力和竞争地位 [8] - CRM系统已在超50%的美国洗衣店部署，预计2023财年末完成美国剩余地区部署，加拿大和洁净室业务部署将持续到2024财年 [9] - 2023财年将专注于ERP系统全球设计阶段，该项目为多年计划，旨在变革供应链和采购能力，提供增长和效率的技术基础 [10] - 2022财年正式推出新品牌，通过全国电视广告宣传，部分品牌转型成本将延续到2023财年 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境和劳动力市场挑战影响公司调整后盈利能力，商品摊销、能源成本、投入和劳动力成本上升，部分被医疗和工资相关成本占比下降抵消 [13][24] - 虽高利率环境可能减缓经济需求、稳定成本，但公司业务暂无显著变化，2023财年预测未考虑经济状况改变 [14] - 2023财年营收有望保持增长势头，运营利润率与2022财年相近 [15] - 公司将管理可控成本，确保不影响转型举措执行和客户服务水平，有信心提升运营利润率至历史水平以上，但需时间和投资 [16][17] 其他重要信息 - 2022财年末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计3.764亿美元 [26] - 2022财年资本支出1.443亿美元，收购13家企业，花费4420万美元 [27] - 2022年第四季度，公司按股票回购计划回购47775股普通股，花费800万美元，私下协商回购35714股B类普通股，花费600万美元 [28] - 预计2023年资本支出约1.4亿美元，预测基于当前普通股数量和经济环境不变 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化第四季度和2023年商品摊销的影响，并说明2023年后关键举措的投资金额 - 2023年关键举措成本高峰，约三分之二用于完成CRM系统推广，2024年相关成本将减少；ERP系统2024年从设计阶段过渡到建设和实施阶段，更多成本将资本化，直接计入损益表的成本将减少 [39][40] - 第四季度能源成本拖累约110个基点，商品摊销逆风超此数值；2023年商品摊销是最大逆风，预计影响利润率约1个百分点，受商品成本上升、投入使用量增加和疫情期间低使用量批次减少等因素影响 [45][46] 问题2: 新CRM系统在2024年将带来哪些好处 - 有助于持续改善商品控制，提高路线效率，为司机节省时间，为客户提供自动化和透明度，但目前部分好处被学习和系统转换成本抵消，预计全面使用一年后效果更明显 [49][50] 问题3: 2022年营运资金投资高于正常水平的原因是什么，2023年自由现金流预期范围是多少 - 2022年营运资金需求高，主要因商品和服务投入增加、应收账款余额上升以及偿还递延FICA付款；2023年营运资金需求将显著降低，自由现金流预计约7500万美元，仍受举措投资、盈利能力和资本支出影响 [55][56][57] 问题4: 何时能改善价格成本动态，核心洗衣业务利润率是否上半年下降、下半年回升，有哪些价格举措 - 利润率走势已纳入预测，预计部分成本如运费和原材料成本下降趋势将在下半年显现，从而改善利润率；公司通过燃油附加费等措施应对价格环境变化，与客户合作应对动态环境 [61][62][63] 问题5: 为稳定或提高利润率，公司需要达到的最低收入增长率是多少 - 需保持中个位数收入增长以恢复利润率，低个位数增长难以改善利润率；业务放缓时，部分成本如燃料成本可能下降，但客户员工增加和流动会增加商品投入成本 [72][73][74] 问题6: 商品储存时间和销售流程长度是否有变化 - 未观察到显著变化，公司致力于提高二手服装利用率，ERP系统项目将重点关注改善各地点二手库存利用率 [76] 问题7: 新客户账户增长趋势如何 - 新客户签约情况良好，2022财年新业务销售多于2021财年，下半年趋势稳定；经济放缓通常先体现在穿戴者数量上，但当前就业市场良好，尚未出现放缓迹象 [80][81] 问题8: 近期劳动力供应是否有所缓解 - 公司招聘情况与宏观经济一致，司机和生产岗位求职者增多，人员配备情况较6 - 9个月前改善，但第四季度员工流动率仍较高 [85]

净收入与综合收入变化 - 13周内，2022年5月28日净收入为2506.7万美元，2021年5月29日为4201.6万美元；39周内，2022年5月28日净收入为7722.3万美元，2021年5月29日为1.16497亿美元[12] - 13周内，2022年5月28日综合收入为2407.1万美元，2021年5月29日为4806.3万美元；39周内，2022年5月28日综合收入为7457万美元，2021年5月29日为1.26021亿美元[12] - 2022年39周内，公司净收入为77,223千美元，较2021年的116,497千美元有所下降[20] - 2022年5月28日十三周和三十九周归属股东的净利润分别为2506.7万美元和7722.3万美元，2021年5月29日对应数据为4201.6万美元和1.16497亿美元[42] - 2022年5月28日结束的13周净收入为2506.7万美元，2021年5月29日为4201.6万美元；39周净收入2022年为7722.3万美元，2021年为11649.7万美元[12] - 2022年5月28日结束的13周综合收入为2407.1万美元，2021年5月29日为4806.3万美元；39周综合收入2022年为7457万美元，2021年为12602.1万美元[12] 资产与负债变化 - 截至2022年5月28日，现金、现金等价物和短期投资为4.10595亿美元，截至2021年8月28日为5.12868亿美元[14] - 截至2022年5月28日，应收账款（扣除准备金）为2.4116亿美元，截至2021年8月28日为2.08331亿美元[14] - 截至2022年5月28日，存货为1.51741亿美元，截至2021年8月28日为1.43591亿美元[14] - 截至2022年5月28日，总资产为24.10824亿美元，截至2021年8月28日为23.81065亿美元[14] - 截至2022年5月28日，总负债为5.06813亿美元，截至2021年8月28日为5.08113亿美元[14] - 截至2022年5月28日，股东权益总额为19.04011亿美元，截至2021年8月28日为18.72952亿美元[14] - 截至2022年5月28日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1490万美元和6410万美元；截至2021年8月28日，分别为1420万美元和6060万美元[31] - 截至2022年5月28日，按公允价值计量的资产中，现金等价物为1.97154亿美元，养老金计划资产为343.2万美元，外汇远期合约为1.3万美元，总计2.00599亿美元[33] - 截至2021年8月28日，按公允价值计量的资产中，现金等价物为1.97081亿美元，养老金计划资产为379.5万美元，外汇远期合约为4.1万美元，总计2.00917亿美元[34] - 截至2022年5月28日，公司有名义价值约770万加元的未到期远期合约[37] - 2022年5月28日和2021年8月28日存货总额分别为1.51741亿美元和1.43591亿美元[45] - 2022年5月28日商誉余额为4.5681亿美元，较2021年8月28日增加2736.5万美元[47] - 2022年5月28日无形资产净额为8762.9万美元，2021年8月28日为8463.8万美元[48] - 2022年5月28日资产退休负债余额为1528.8万美元，较2021年8月28日增加40.1万美元[50] - 截至2022年5月28日，公司环境负债余额为29509000美元，较2021年8月28日的32859000美元有所减少[61] 股息与回购情况 - 2020年8月29日至2021年5月29日期间，普通股股息为每股0.25美元，B类普通股股息为每股0.20美元[16] - 2020年8月29日至2021年5月29日期间，公司进行了普通股回购操作[16] - 2021年10月20日，公司宣布将普通股季度股息提高至每股0.30美元，B类普通股提高至每股0.24美元[82] - 2019年1月2日，董事会批准最高1亿美元的普通股回购计划；2021年10月18日，批准最高1亿美元的新回购计划[83] - 2022年5月28日结束的十三周和三十周，公司分别回购90394股和165644股，每股均价分别为173.55美元和183.85美元[84] - 2021年5月29日结束的三十周，公司回购53200股，每股均价179.21美元；十三周未回购[84] - 截至2022年5月28日，公司2021年股票回购计划剩余7160万美元额度[84] 财务准则采用与影响 - 公司于2021年8月29日采用FASB 2018年8月发布的养老金披露要求更新指南，对财务报表无重大影响[24] - 公司于2021年8月29日采用FASB 2019年12月发布的所得税会计简化指南，对财务报表无重大影响[25] - FASB 2021年10月发布的业务合并中客户收入合同会计指南将于2024年9月1日对公司生效，公司正在评估影响[26] - FASB 2021年11月发布的政府援助透明度指南将于2022年8月28日对公司生效，预计对财务报表无重大影响[27] 营收情况 - 2022年5月28日和2021年5月29日止十三周，公司总营收分别为5.11548亿美元和4.64323亿美元；三十九周总营收分别为14.84408亿美元和13.6094亿美元[28] - 2022年5月28日和2021年5月29日止十三周，约91.0%和90.9%的公司营收来自员工在客户营业地点提供的路线服务费用；三十九周该比例分别约为91.2%和91.0%[29] 递延佣金相关 - 2022年5月28日和2021年5月29日止十三周，公司记录的递延佣金摊销费用分别为390万美元和360万美元；三十九周分别为1150万美元和1080万美元[31] 业务收购情况 - 2022年5月28日止三十九周，公司完成十项业务收购，总购买价格约4390万美元[32] 退休计划费用 - 2022年5月28日和2021年5月29日止十三周，公司定义供款退休储蓄计划费用分别为470万美元和510万美元；三十九周分别为1420万美元和1520万美元[38] - 2022年5月28日和2021年5月29日止十三周，公司养老金计划和补充高管退休计划费用分别为60万美元和80万美元；三十九周分别为190万美元和230万美元[39] 每股收益情况 - 2022年5月28日十三周和三十九周普通股基本每股收益分别为1.39美元和4.26美元，2021年5月29日对应数据为2.31美元和6.42美元[42] - 2022年5月28日十三周和三十九周稀释后普通股每股收益分别为1.33美元和4.07美元，2021年5月29日对应数据为2.21美元和6.12美元[42] - 2022年5月28日基本每股收益普通股为1.39美元和4.26美元，B类普通股为1.11美元和3.41美元；2021年5月29日对应数据分别为2.31美元和6.42美元、1.85美元和5.13美元[42] - 2022年5月28日稀释每股收益普通股为1.33美元和4.07美元；2021年5月29日对应数据为2.21美元和6.12美元[42] 经营租赁情况 - 2022年截至5月28日的三十九周，经营租赁成本为1619.9万美元，现金支付经营租赁负债相关金额为344.4万美元[54] - 截至2022年5月28日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.13年，加权平均折现率为1.94%[54] - 截至2022年5月28日，经营租赁未来最低租赁付款总额为5243.4万美元，现值为5100.8万美元[55] - 2022年5月28日止三十九周经营租赁成本为1619.9万美元，现金支付344.4万美元，新增使用权资产1756.5万美元[54] 环境负债相关 - 2022 - 2026财年及以后，公司预计环境修复成本为31102000美元，预计保险收益为1154000美元，净预期成本为29948000美元[63] - 截至2022年5月28日，公司环境负债调整考虑通胀影响为8359000美元，折现影响为 - 8798000美元[63] - 公司对环境负债估计时，通胀调整率为3%，截至2022年5月28日，使用的无风险利率范围为2.64% - 3.16%[60] 税率与税务情况 - 2022年5月28日止十三周，公司有效税率为25.4%，上年同期为22.9%；三十 - 九周有效税率为23.6%，与上年同期持平[68] - 2022年5月28日止三十 - 九周，公司未确认税务立场净减少500000美元[69] - 美国和加拿大联邦所得税法规分别对2015和2014财年及以前的申报失效，公司2016财年以前的州和地方所得税检查基本结束[70] 信贷协议情况 - 2021年3月26日，公司签订1.75亿美元无担保循环信贷协议，2026年3月26日到期，截至2022年5月28日无未偿还借款，未偿还信用证为60600000美元，可用借款额度为1.144亿美元[71] - 截至2022年5月28日，公司遵守2021年信贷协议的所有契约[72] 综合收益情况 - 2022年5月28日止十三周，公司累计其他综合损失为27490000美元，较期初减少996000美元；三十 - 九周累计其他综合损失为27490000美元，较期初减少2654000美元[74] - 2021年5月29日止十三周，公司累计其他综合收益为6047000美元；三十 - 九周累计其他综合收益为9524000美元[74] - 2022年5月28日和2021年5月29日结束的十三周和三十九周，税后从累计其他综合损失重分类的金额分别为-4000美元和39000美元；三十周分别为-57000美元和29000美元[75] - 2022年5月28日止十三周，公司累计其他综合损失为27490000美元，较期初的26494000美元增加[74] - 2022年5月28日止39周，公司累计其他综合损失为27490000美元，较期初的24836000美元增加[74] 报告部门情况 - 公司有六个运营部门，合并后形成五个报告部门[76] - 2022年5月28日结束的十三周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入439462000美元，运营收入75660000美元；2021年同期收入399500000美元，运营收入75550000美元[80] - 2022年5月28日结束的三十周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入1284411000美元，运营收入209499000美元；2021年同期收入1174285000美元，运营收入209546000美元[80] - 2022年5月28日结束的十三周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入为439462000美元，运营收入为75660000美元[81] - 2022年5月28日结束的三十九周，公司总收入为1484408000美元，运营收入为101100000美元[81] 现金流情况 - 2022年39周内，公司经营活动提供的净现金为88,838千美元，较2021年的187,523千美元减少[20] - 2022年39周内，公司投资活动使用的净现金为139,806千美元，较2021年的103,222千美元增加[20] - 2022年39周内，公司融资活动使用的净现金为49,760千美元，较2021年的27,966千美元增加[20] - 2022年39周内，公司现金、现金等价物和短期投资净减少102,273千美元，期末余额为410,595千美元[20]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司合并收入为5.115亿美元，较去年同期的4.643亿美元增长10.2%；合并营业收入从5420万美元降至3370万美元；净利润从4200万美元或摊薄后每股2.21美元降至2510万美元或摊薄后每股1.33美元 [17] - 剔除1140万美元的关键举措成本后，调整后的营业收入为4510万美元，调整后的净利润为3350万美元，调整后的摊薄每股收益为1.77美元 [18] - 2022财年全年收入预计在19.93亿 - 20亿美元之间，摊薄每股收益预计在5.40 - 5.60美元之间，该每股收益指引假设有效税率为24%，并包括全年3200万美元的关键举措成本 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度核心洗衣业务收入为4.5亿美元，较2021年第三季度增长10%；有机增长率为9.3%，受益于销售表现、客户留存率提升以及与客户分担成本增加等因素 [20] - 核心洗衣业务运营利润率从去年的11.2%（4560万美元）降至本季度的5.9%（2640万美元）；剔除关键举措成本后，调整后的运营利润率为8.4% [21] 特种服装业务 - 特种服装业务收入从去年的3820万美元增至4120万美元，增长7.7%，主要得益于洁净室业务的增长 [24] - 该业务运营利润率从21.7%降至17.4%，主要因商品、劳动力和能源成本占收入的比例上升 [25] 急救业务 - 急救业务收入从去年的1710万美元增至2030万美元，增长19.1%，主要得益于批发分销业务的强劲表现 [26] - 本季度该业务运营收入微薄，主要因公司持续投资将急救车业务拓展至新地区 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几年公司将专注于三项战略举措，即推出新的CRM系统、投资UniFirst品牌以及实施全公司范围的ERP系统，重点关注供应链和采购自动化及技术 [9] - 新CRM系统部署进展顺利，预计到2022财年末约一半的核心洗衣地点将使用新系统 [11] - 3月通过一系列全国电视广告正式推出新品牌，强调为始终为公司、客户和家人付出的人提供服务 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩反映了强劲的收入表现，但调整后的盈利能力受到通胀、供应链中断和劳动力环境挑战的影响 [7][13] - 尽管面临运营环境挑战，公司有信心应对并执行战略，将继续控制可控成本，确保不影响转型举措和客户服务水平 [15][16] 其他重要信息 - 截至2022财年第三季度末，公司资产负债表稳健，无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计4.106亿美元 [27] - 2022年前九个月，经营活动产生的现金受到盈利能力下降、营运资金需求增加等因素影响，包括应收账款余额增加、供应库存增加等 [28] - 2022年前三季度，公司资本支出总计9730万美元，收购10家企业花费4.27亿美元；2022财年第三季度，公司根据股票回购计划回购90394股普通股，花费1570万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度商品和服务投入1200万美元，其中新账户销售占比多少？市场上无项目客户情况如何？近期新增库存有无变化？ - 新账户销售中，来自竞争获胜的比例与无项目客户的比例今年以来保持在60% - 65%和35% - 40%左右，近期可能也是如此；约三分之二的商品投入用于现有客户的正常更新和再投资；公司新账户销售有望创纪录，这推动了商品投入增加，但也受到商品成本上升等因素影响 [39][40][41] 问题2：能否量化商品和劳动力成本对利润率的同比影响？ - 本季度不提供具体量化信息，因为成本仍存在较大干扰；能源成本带来约100个基点的逆风，商品成本的逆风更大，是主要影响因素；投入和劳动力成本也是逆风因素，但影响程度小于商品和能源成本 [42][43][46] 问题3：商品成本中是否有摊销期短于18个月的项目？当前高成本是否会持续？ - 公司各类产品有不同的使用寿命，平均摊销期18个月未显著变化 [50] 问题4：在商品、能源等成本持续上涨的情况下，是否遇到价格阻力或价格上限？大小企业的定价影响有无差异？ - 目前尚未确定是否存在价格上限，与客户合作良好，未遇到巨大阻力；大客户合同通常更严格，但部分大客户也愿意合作 [56][57] 问题5：目前有机增长中定价和销量的占比如何？与历史平均水平相比怎样？ - 难以精确区分定价和销量的占比，但定价是有机增长的重要组成部分；过去有机增长3% - 4%时，价格贡献约1% - 1.5%，目前公司增长情况更好，除定价外还有其他因素推动核心增长 [61][62] 问题6：公司通过哪些方式调整价格？定价讨论是每年进行还是主要在合同续约时进行？ - 目前每年都会进行价格讨论；调整价格的方式包括核心租赁价格、与商品相关的额外费用以及包含燃料的配送费用等 [65] 问题7：第四季度核心洗衣业务运营利润率预计为8.8%，与第三季度实际利润率相比有哪些影响因素？ - 影响第四季度的因素与第三季度相似，包括商品、能源、劳动力等成本上升以及定价调整的抵消作用；商品成本将继续上升，第四季度在抵消燃料成本方面预计会比第三季度有所改善 [70][72]

净收入数据变化 - 2022年2月26日结束的十三周净收入为1.8451亿美元，26周为5.2156亿美元；2021年2月27日结束的十三周净收入为3.2585亿美元，26周为7.4481亿美元[13] - 2020年8月29日至2020年11月28日，净收入为4.1896亿美元[16] - 2020年11月28日至2021年2月27日，净收入为3.2585亿美元[16] - 2022年2月26日结束的二十六周内，净收入为52156000美元，2021年2月27日结束的二十六周内为74481000美元[20] - 2022年2月26日十三周和二十六周归属股东的净利润分别为1845.1万美元和5215.6万美元，2021年2月27日对应数据为3258.5万美元和7448.1万美元[43] 综合收入数据变化 - 2022年2月26日结束的十三周综合收入为1.9545亿美元，26周为5.0498亿美元；2021年2月27日结束的十三周综合收入为3.4773亿美元，26周为7.7958亿美元[13] - 2022年2月26日止十三周和二十六周，公司综合收入分别为19,545千美元和50,498千美元[13] 资产相关数据变化 - 截至2022年2月26日，现金、现金等价物和短期投资为42.5887亿美元，截至2021年8月28日为51.2868亿美元[15] - 截至2022年2月26日，应收账款为23.7237亿美元，截至2021年8月28日为20.8331亿美元[15] - 截至2022年2月26日，存货为16.0835亿美元，截至2021年8月28日为14.3591亿美元[15] - 截至2022年2月26日，总资产为241.2596亿美元，截至2021年8月28日为238.1065亿美元[15] - 截至2022年2月26日，按公允价值计量的资产中现金等价物为19712万美元、养老金计划资产为359.4万美元、外汇远期合约为3.1万美元，总计20074.5万美元；2021年8月28日分别为19708.1万美元、379.5万美元、4.1万美元，总计20091.7万美元[33][34] - 截至2022年2月26日，存货包括原材料2683万美元、在产品325.2万美元、产成品13075.3万美元，总计16083.5万美元；2021年8月28日分别为2484.6万美元、470.3万美元、11404.2万美元，总计14359.1万美元[46] - 截至2022年2月26日，商誉余额为45771.8万美元，2021年8月28日为42953.8万美元，期间新增2823.7万美元，其他调整减少5.7万美元[48] - 2022年2月26日无形资产净值为90221000美元，2021年8月28日为84638000美元[49] - 截至2022年2月26日，递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1470万美元和6340万美元，2021年8月28日分别为1420万美元和6060万美元[31] - 截至2022年2月26日，按公允价值计量的资产总计2.00745亿美元；截至2021年8月28日，总计2.00917亿美元[33][34] - 2022年2月26日和2021年8月28日总存货分别为16083.5万美元和14359.1万美元[46] - 2021年8月28日至2022年2月26日，商誉从42953.8万美元增加到45771.8万美元[48] - 2022年2月26日和2021年8月28日无形资产净值分别为9022.1万美元和8463.8万美元[49] 负债相关数据变化 - 截至2022年2月26日，总负债为51.3621亿美元，截至2021年8月28日为50.8113亿美元[15] - 截至2022年2月26日的26周，资产退休负债期初余额为14887000美元，期末余额为15224000美元[51] - 截至2022年2月26日的26周，环境负债期初余额为32859000美元，期末余额为31370000美元[62] - 截至2022年2月26日，经营租赁负债未来最低租赁付款总额为54365000美元，现值为52814000美元[56] - 2022年2月26日，公司总负债为513,621千美元，较2021年8月28日的508,113千美元略有增加[15] - 2022年2月26日资产退休负债从2021年8月28日的1488.7万美元增加到1522.4万美元[51] - 截至2022年2月26日，公司环境负债余额为3137万美元，较2021年8月28日的3285.9万美元有所减少[62] 股东权益数据变化 - 截至2022年2月26日，股东权益为189.8975亿美元，截至2021年8月28日为187.2952亿美元[15] - 2022年2月26日，公司股东权益为1,898,975千美元，较2021年8月28日的1,872,952千美元有所增加[15] - 2022年2月26日，公司总权益为1898975000美元[17] 现金流数据变化 - 2022年2月26日结束的二十六周内，经营活动提供的净现金为44893000美元，2021年同期为128016000美元[20] - 2022年2月26日结束的二十六周内，投资活动使用的净现金为102476000美元，2021年同期为73592000美元[20] - 2022年2月26日结束的二十六周内，融资活动使用的净现金为28542000美元，2021年同期为21243000美元[20] - 2022年2月26日结束的二十六周内，现金、现金等价物和短期投资期末余额为425887000美元，2021年同期为509563000美元[20] 各业务线收入占比及数据 - 2022年2月26日十三周内，核心洗衣业务收入433056000美元，占比89.0%；26周内收入861902000美元，占比88.6%[27] - 2022年2月26日十三周内，特种服装收入35538000美元，占比7.3%；26周内收入75022000美元，占比7.7%[27] - 2022年2月26日十三周内，急救业务收入18102000美元，占比3.7%；26周内收入35936000美元，占比3.7%[27] - 2022年2月26日结束的十三周和二十六周内，约91.5%和91.4%的收入来自员工在客户营业地点的路线服务费用[29] - 2022年2月26日止十三周和二十六周总营收分别为4.86696亿美元和9.7286亿美元，2021年2月27日止十三周和二十六周总营收分别为4.49764亿美元和8.96617亿美元[27] - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，约91.5%和91.1%的营收来自员工在客户营业地点提供的路线服务；二十六周该比例分别约为91.4%和91.1%[29] - 2022年2月26日止十三周，公司核心洗衣业务收入433,056千美元，运营收入18,745千美元[81] - 2022年2月26日止二十六周，公司核心洗衣业务收入861,902千美元，运营收入55,252千美元[81] - 2022年2月26日结束的十三周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入42489.6万美元，运营收入5991.4万美元[81] - 2022年2月26日结束的二十六周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入84494.9万美元，运营收入13383.9万美元[81] - 2021年2月27日结束的十三周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入38862.7万美元，运营收入5915.6万美元[81] - 2021年2月27日结束的二十六周，美国和加拿大租赁与清洁报告部门收入77478.5万美元，运营收入13399.6万美元[81] 会计准则相关 - 公司于2021年8月29日采用两项会计准则更新，对财务报表无重大影响[23][24] - 公司于2021年8月29日采用FASB 2018年8月发布的养老金或其他退休后计划披露要求更新指南，对财务报表无重大影响[23] - 公司于2021年8月29日采用FASB 2019年12月发布的简化所得税会计指南，对财务报表无重大影响[24] - FASB 2021年10月发布的业务合并中客户收购收入合同会计指南将于2024年9月1日对公司生效，公司正在评估影响[25] 业务收购情况 - 2022年2月26日止二十六周，公司完成八笔业务收购，总价约4370万美元[32] - 2022年2月26日止二十六周，公司完成八笔业务收购，总价约4370万美元，主要分配至商誉和无形资产[32] 未到期远期合约情况 - 截至2022年2月26日，公司有名义价值约810万加元的未到期远期合约[37] - 截至2022年2月26日，公司有名义价值约810万加元的未到期远期合约[37] 退休计划费用情况 - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，公司401(k)退休储蓄计划费用分别为390万美元和430万美元；二十六周分别为950万美元和1010万美元[38] - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，公司养老金和补充高管退休计划费用分别为60万美元和80万美元；二十六周分别为130万美元和150万美元[39] - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，401(k)退休储蓄计划费用分别为390万美元和430万美元；二十六周分别为950万美元和1010万美元[38] - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，补充高管退休计划和养老金计划费用分别为60万美元和80万美元；二十六周分别为130万美元和150万美元[39] 非合格递延薪酬计划情况 - 公司于2022年2月1日实施非合格递延薪酬计划，2022年2月26日止十三周和二十六周无相关费用[40][42] 每股收益情况 - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，普通股基本每股收益分别为1.02美元和1.80美元，二十六周分别为2.88美元和4.10美元；2022年2月26日和2021年2月27日止十三周，稀释后普通股每股收益分别为0.97美元和1.71美元，二十六周分别为2.75美元和3.91美元[43] - 2022年2月26日基本每股收益普通股为1.02美元（十三周）和2.88美元（二十六周），B类普通股为0.81美元（十三周）和2.30美元（二十六周）；2021年2月27日对应数据分别为1.80美元、4.10美元、1.44美元和3.28美元[43] - 2022年2月26日稀释每股收益普通股为0.97美元（十三周）和2.75美元（二十六周），2021年2月27日对应数据为1.71美元和3.91美元[43] 普通股股份奖励情况 - 2022年2月26日和2021年2月27日止十三周和二十六周，分别有41364股和25722股、2379股和11566股普通股股份奖励因反摊薄未计入稀释每股收益计算[44] 经营租赁相关情况 - 截至2022年2月26日的26周，经营租赁成本为10904000美元，经营租赁使用权资产为14552000美元，加权平均剩余租赁期限为4.23年，加权平均折现率为1.95%[55] - 2022年二十六周经营租赁成本为1090.4万美元，支付经营租赁负债现金353.8万美元，获得新经营租赁使用权资产1455.2万美元[55] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.23年，加权平均折现率为1.95%[55] 环境修复相关情况 - 2022 - 2026财年及以后，预计环境修复成本为31515000美元，预计保险收益为1192000美元，净预计成本为30323000美元[64] - 截至2022年2月26日，保险收益托管账户余额约为4600000美元[64] - 未来五年及以后，公司预计环境修复成本为3151.5万美元，预计保险收益为119.2万美元，净预期成本为3032.3万美元[64] 有效税率情况 - 2022年2月26日结束的13周，公司有效税率为19.0%，上年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司合并收入为4.867亿美元，较去年同期的4.498亿美元增长8.2%，合并营业收入从4070万美元降至2260万美元 [17] - 本季度净收入降至1850万美元，摊薄后每股收益为0.97美元，去年同期为3260万美元或摊薄后每股1.71美元 [18] - 剔除670万美元关键举措成本后，调整后营业收入为2940万美元，调整后净收入为2350万美元，调整后摊薄每股收益为1.24美元 [18] - 预计2022财年全年收入在19.67亿至19.80亿美元之间，摊薄后每股收益在5.62至5.82美元之间，该每股收益指引假设有效税率为24%，并包含全年3000万美元关键举措成本 [29] - 2022财年调整后税率为24.2%，调整后摊薄每股收益预计在6.80至7美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度核心洗衣业务收入为4.331亿美元，较2021年第二季度增长8.7%，有机增长率为8% [20] - 核心洗衣业务运营利润率从去年的8.9%（3540万美元）降至本季度的4.3%（1870万美元），剔除关键举措成本后，调整后运营利润率为5.9% [21] 特种服装业务 - 特种服装业务收入从去年的3520万美元增至3550万美元，增幅0.9%，主要得益于洁净室和欧洲核电业务增长，但被去年较高的直销业务活动部分抵消 [23] - 该业务运营利润率从14.9%降至10.8%，主要由于去年直销业务毛利率较高以及劳动力成本占收入比例上升 [24] 急救业务 - 急救业务收入从去年的1630万美元增至1810万美元，增幅11%，主要得益于急救车业务强劲增长 [25] - 本季度该业务运营收入微薄，主要因公司持续投资将急救车业务拓展至新地区 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 未来几年，公司将专注于三项战略举措，即推出新CRM系统、投资UniFirst品牌以及实施全公司ERP系统，重点关注供应链和采购自动化及技术 [8] - 3月，公司通过NCAA疯狂三月锦标赛系列广告正式推出新品牌，品牌信息围绕服务为公司、客户和家庭始终付出的人 [11] - CRM系统项目按内部计划推进，预计到2022财年末，约一半核心洗衣地点将使用新系统 [13] - 行业竞争激烈，过去几年竞争格局变化不大 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临挑战，通胀导致劳动力、原材料和能源成本上升，也影响供应商成本，公司将与客户共同分担成本增加，并通过运营效率缓解影响 [15] - 尽管面临挑战，公司有信心应对，将继续关注员工和客户，吸引新客户 [16] - 预计成本增加趋势将持续，但未来几个季度成本增长速度有望放缓，公司有望适应新成本环境 [43] 其他重要信息 - 2022财年第二季度末，公司资产负债表稳健，无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计4.259亿美元 [26] - 2022年上半年，经营活动现金流受盈利能力下降、营运资金需求增加影响，应收账款余额和供应库存因供应链中断而增加 [26] - 2022年，公司支付了1220万美元此前递延的FICA款项 [27] - 2022财年上半年，公司资本支出总计6020万美元，收购八家企业花费4230万美元 [28] - 2022财年第二季度，公司按此前宣布的股票回购计划回购52500股普通股，花费1000万美元 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从商品成本角度看利润率，如何确保市场定价能实现期望利润率，是否受竞争影响 - 商品成本上升一方面是因疫情期间投入减少后的反弹，另一方面受通胀、原材料、运输和劳动力成本影响 [34][35] - 行业竞争环境未发生重大变化，利润率未达预期主要受通胀压力影响，公司将与客户协商定价以抵消影响 [35][38] 问题2: 劳动力市场情况，工资增长是否正常化，何时能实现价格成本动态平衡 - 目前人员配备情况有所改善，但劳动力市场仍具挑战性，员工流动率较高，需平衡人员流动和工资成本 [41][42] - 未来几个季度成本增长速度有望放缓，随着疫情相关缺勤压力减轻和供应链中断缓解，公司有望适应新成本结构 [43][44] 问题3: 劳动力成本增加中，基本工资率增长、加班费和人员流动成本各占多少 - 公司未对该数据进行细分，工资增长占劳动力成本增加的大部分，但人员流动成本难以评估，包括培训成本和管理精力分散等 [48] 问题4: 客户利用率情况，与疫情前相比如何 - 不同行业情况不同，食品饮料和酒店行业活动水平较低，大部分传统工业客户已接近疫情前健康水平，但劳动力环境导致部分行业活动不足 [50][51] 问题5: 第二季度实际客户定价情况，是否包含燃油附加费，未来两个季度利润率可见性是否提高 - 难以给出定价的确切影响，近期能源价格上涨将促使公司重新评估定价，行业内多数企业账单包含与运输和能源成本相关的部分 [56][57] - 经营环境仍具动态性，虽疫情影响有所缓解，但目前预测利润率的可见性并不比几个月前更好 [58]

财务数据关键指标变化（不同时期对比） - 2021年11月27日结束的十三周净收入为3.3705亿美元，2020年同期为4.1896亿美元[11][14][17] - 2021年11月27日结束的十三周其他综合收益（损失）为 - 0.2752亿美元，2020年同期为0.1289亿美元[11] - 2021年11月27日结束的十三周综合收益为3.0953亿美元，2020年同期为4.3185亿美元[11] - 2021年11月27日结束的十三周经营活动提供的净现金为0.7822亿美元，2020年同期为5.2741亿美元[17] - 2021年11月27日结束的十三周投资活动使用的净现金为3.1517亿美元，2020年同期为4.2424亿美元[17] - 2021年11月27日结束的十三周融资活动使用的净现金为0.9858亿美元，2020年同期为1.259亿美元[17] - 2021年11月27日结束的十三周现金、现金等价物和短期投资净减少3.4807亿美元，2020年同期减少0.1828亿美元[17] - 2021年11月27日和2020年11月28日止十三周，公司总营收分别为4.86164亿美元和4.46853亿美元，核心洗衣业务营收分别为4.28846亿美元（占比88.2%）和3.9319亿美元（占比88.0%）[24] - 2021年11月27日和2020年11月28日止十三周，递延佣金摊销费用分别为380万美元和350万美元[27] - 2021年11月27日和2020年11月28日止十三周，公司401(k)退休储蓄计划费用分别为550万美元和580万美元[34] - 2021年11月27日和2020年11月28日止十三周，公司补充高管退休计划和固定收益养老金计划费用分别为60万美元和80万美元[35] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周内，股东可获得的净收入分别为3370.5万美元和4189.6万美元[36] - 2021年11月27日止十三周，公司实际税率为24.6%，上年同期为25.0%，税率下降主要因外国衍生无形资产收入扣除的税收优惠增加[62] - 2021年11月27日止十三周，未确认税务立场净增加50万美元[63] - 2021年11月27日止十三周，公司净收入3370.5万美元，2020年11月28日止十三周为4189.6万美元[11] - 2020年8月29日至11月28日，公司净收入4.19亿美元，2021年同期为3.37亿美元[14][17] - 2021年11月27日十三周，核心洗衣业务收入4.29亿美元，占比88.2%；2020年11月28日十三周，收入3.93亿美元，占比88.0%[24] - 2021年11月27日十三周，特种服装业务收入3948.4万美元，占比8.1%；2020年11月28日十三周，收入3813.4万美元，占比8.5%[24] - 2021年11月27日十三周，急救业务收入1783.4万美元，占比3.7%；2020年11月28日十三周，收入1552.9万美元，占比3.5%[24] - 2021年11月27日十三周，公司总营收4.86亿美元，2020年同期为4.47亿美元[24] - 2021年11月27日十三周，经营活动提供净现金782.2万美元，2020年同期为5274.1万美元[17] - 2021年11月27日十三周，投资活动使用净现金3151.7万美元，2020年同期为4242.4万美元[17] - 2021年11月27日十三周，融资活动使用净现金985.8万美元，2020年同期为1259万美元[17] - 2021年11月27日十三周，现金、现金等价物和短期投资期末余额为4.78亿美元，2020年同期为4.73亿美元[17] - 2021年和2020年十三周内，公司约91.2%和91.0%的收入来自路线服务费用[25] - 2021年和2020年截至11月的十三周内，公司为符合条件的员工缴纳的401(k)退休储蓄计划费用分别为550万美元和580万美元[34] - 2021年和2020年截至11月的十三周内，公司补充高管退休计划和固定收益养老金计划费用分别为60万美元和80万美元[35] - 2021年和2020年截至11月的十三周内，公司普通股基本每股收益分别为1.86美元和2.31美元，B类普通股基本每股收益分别为1.49美元和1.85美元；普通股摊薄每股收益分别为1.77美元和2.20美元[36] - 2021年11月27日止十三周累计其他综合损失为27,588,000美元，2020年11月28日止十三周为30,681,000美元[67] - 2021年11月27日止十三周衍生金融工具重分类金额为38,000美元，2020年11月28日止十三周为11,000美元[67] - 2021年11月27日止十三周公司总营收486,164,000美元，2020年11月28日止十三周为446,853,000美元[73] - 2021年11月27日止十三周公司营业利润44,790,000美元，2020年11月28日止十三周为56,042,000美元[73] - 2021年11月27日止十三周公司税前利润44,702,000美元，2020年11月28日止十三周为55,861,000美元[73] - 2020年11月28日止十三周公司回购41,000股，平均每股价格176.01美元[75] 财务数据关键指标变化（不同时间点对比） - 截至2021年11月27日，公司总资产为23.97513亿美元，截至2021年8月28日为23.81065亿美元[13] - 截至2021年11月27日，公司总负债为5.02612亿美元，截至2021年8月28日为5.08113亿美元[13] - 截至2021年11月27日，公司股东权益为18.94901亿美元，截至2021年8月28日为18.72952亿美元[13][14] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1460万美元和6260万美元、1420万美元和6060万美元[27] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，按公允价值计量的资产分别为2.00841亿美元和2.00917亿美元[29][30] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，总库存分别为1.58111亿美元和1.43591亿美元[39] - 2021年8月28日至11月27日，商誉从4.29538亿美元降至4.29454亿美元[41] - 2021年11月27日和2021年8月28日，无形资产净值分别为8266.7万美元和8463.8万美元[42] - 2021年8月28日至11月27日，资产退休负债从1488.7万美元增至1498.9万美元[44] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，递延佣金相关的流动资产分别为1460万美元和1420万美元，非流动资产分别为6260万美元和6060万美元；2021年和2020年截至11月的十三周内，递延佣金摊销费用分别为380万美元和350万美元[27] - 截至2021年11月27日，按公允价值计量的资产中，现金等价物为19701.9万美元，养老金计划资产为371.8万美元，外汇远期合约为10.4万美元，总计20084.1万美元；截至2021年8月28日，对应金额分别为19708.1万美元、379.5万美元、4.1万美元，总计20091.7万美元[29][30] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，公司存货分别为15811.1万美元和14359.1万美元[39] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，公司商誉分别为42945.4万美元和42953.8万美元；无形资产净值分别为8266.7万美元和8463.8万美元[41][42] - 截至2021年11月27日，公司资产退休负债为1498.9万美元，较2021年8月28日的1488.7万美元增加[44] 业务收购情况 - 2021年11月27日止十三周，公司完成四项业务收购，总价约50万美元，均分配至无形资产[28] - 2021年截至11月27日的十三周内，公司完成四项业务收购，总价约50万美元，均分配给无形资产[28] 会计准则更新情况 - 2021年8月29日，公司采用两项会计准则更新，对财务报表无重大影响[20][21] - 2024年9月1日和2022年8月28日，公司将分别采用两项会计准则更新，目前正在评估影响[22][23] 经营租赁相关数据 - 2021年11月27日十三周内，经营租赁成本（含短期租赁和可变租赁成本）为523.7万美元[48] - 2021年11月27日十三周内，经营租赁负债现金支付为370.1万美元，新经营租赁负债交换获得的使用权资产为553.9万美元[48] - 截至2021年11月27日，经营租赁加权平均剩余期限为4.34年，加权平均折现率为1.96%[48] - 截至2021年11月27日，经营租赁未来最低租赁付款总额为4732.9万美元，现值为4556.1万美元[49] - 截至2021年11月27日的十三周内，经营租赁成本（含短期租赁费用和可变租赁成本）为5237000美元，经营租赁负债现金支付额为3701000美元，新经营租赁负债交换获得的使用权资产为5539000美元，加权平均剩余租赁期限为4.34年，加权平均折现率为1.96%[48] - 截至2021年11月27日，公司经营租赁负债未来各财年的合同最低租赁付款总额为47329000美元，扣除利息1768000美元后，租赁付款的总现值为45561000美元[49] 环境负债相关数据 - 截至2021年11月27日十三周，公司环境负债期初余额32859千美元，期末余额32835千美元，期间成本支出374千美元，保险收入41千美元，利息增加149千美元，折现率变动160千美元[55] - 2022 - 2026年及以后，预计环境修复成本31933千美元，预计保险收入1213千美元，净预计成本30720千美元，通胀影响8061千美元，折现影响 - 5946千美元[57] - 截至2021年11月27日，代管账户余额约470万美元，每年约30万美元存入该账户用于两个场地的修复和监测[57] - 截至2021年11月27日十三周内，公司环境负债期初余额为32859000美元，成本支出374000美元，保险收入41000美元，利息增加149000美元，折现率变化增加160000美元，期末余额为32835000美元[55] - 预计2022 - 2026财年及以后的环境修复负债成本为31933000美元，保险收益为1213000美元，净预计成本为30720000美元，考虑通胀和折现影响后，截至2021年11月27日的余额为32835000美元[57] 信贷协议相关情况 - 2021年3月26日，公司签订1.75亿美元无担保循环信贷协议，2026年3月26日到期，截至2021年11月27日无未偿还借款，未偿还信用证6750万美元，可用借款额度1.075亿美元[65] - 截至2021年11月27日，公司遵守2021年信贷协议的所有契约[66] - 2021年3月26日，公司与银行辛迪加签订1.75亿美元的无担保循环信贷协议，2026年3月26日到期，截至2021年11月27日，适用借款利率为LIBOR加1.00%，无未偿还借款，未偿还信用证金额为67500000美元，可用借款额度为1.075亿美元[65] - 截至2021年11月27日，公司遵守2021年信贷协议的所有契约[66] 公司运营部门情况 - 公司有六个运营部门，合并后形成五个报告部门，分别是美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业、特种服装和急救[68][69] - 制造部门主要为美国和加拿大租赁与清洁部门提供商品，合并报表时会消除内部公司收入和利润[70] 股息与股票回购情况 - 2021年10月20日，公司宣布将普通股季度股息提高至每股0.30美元，B类普通股提高至每股0.24美元，之前分别为0.25美元和0.20美元[74] -

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度综合收入为4.862亿美元，较去年同期的4.469亿美元增长8.8%；综合营业收入从5600万美元降至4480万美元，降幅20.1%；净利润从4190万美元降至3370万美元，摊薄后每股收益从2.20美元降至1.77美元 [12] - 剔除三项关键举措成本后，调整后营业收入为5070万美元，调整后净利润为3810万美元，调整后摊薄每股收益为2美元 [12] - 预计2022财年全年收入在19.4亿 - 19.55亿美元之间，摊薄后每股收益在5.50 - 5.80美元之间，假设有效税率为24%，且包含约3800万美元关键举措成本 [20] - 预计2022财年调整后摊薄每股收益在7 - 7.30美元之间，假设调整后税率为24.25% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入为4.288亿美元，较2021年第一季度增长9.1%；有机增长（剔除收购和加元波动影响）为8.6%，主要因客户重新开业、销售表现良好、客户留存率提高以及与客户分担成本增加 [14] - 本季度运营利润率从去年的12.4%降至8.5%（3650万美元），剔除关键举措成本后调整后运营利润率为9.9%；下降原因包括商品摊销增加、大客户安装影响、通胀压力和供应链中断、差旅和能源成本占比上升以及工资通胀 [15] 特种服装业务 - 收入从去年的3810万美元增至3950万美元，增幅3.5%，主要因洁净室和欧洲核电业务增长 [16] - 运营利润率从18.8%增至21.9%，主要因商品成本占收入比例降低 [16] 急救业务 - 收入从去年的1550万美元增至1780万美元，增幅14.8%，因批发分销和急救车业务收入增长 [17] - 本季度运营亏损30万美元，主要因持续投资将急救车业务拓展至新地区 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 未来几年将报告调整后业绩，剔除三项关键战略举措成本，包括推出新CRM系统、投资UniFirst品牌以及实施企业级ERP系统（侧重供应链和采购自动化及技术） [6] - 持续在人员、基础设施和技术方面进行投资，目标是成为行业最佳服务提供商 [7] - 收购是整体增长战略的一部分，12月完成两笔小型收购，将改善在关键市场的布局 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022财年第一季度业绩满意，团队在挑战环境下仍专注为客户提供服务和拓展新客户 [4] - 尽管经营环境存在挑战，但公司资产负债表稳健，有信心应对挑战并实现增长 [10] - 疫情凸显公司产品和服务的重要性，公司有能力适应不断变化的经济形势 [10] 其他重要信息 - 第一季度末公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计4.781亿美元 [17] - 本季度经营活动提供的净现金受盈利能力下降和营运资金需求增加影响，后者因供应链中断导致库存增加以及租赁商品和服务业务恢复正常 [18] - 本季度资本支出总计3110万美元，用于新设施建设、扩建、更新和自动化系统投资；CRM项目从开发阶段过渡到部署阶段，本季度资本化成本仅170万美元 [19] - 本季度根据股票回购计划回购22750股普通股，花费480万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 12月至1月Omicron变异株导致的缺勤是否会产生影响 - 公司认为会有一定干扰，情况在过去一周半变化迅速，员工受影响增多，可能导致客户招聘放缓，但12月影响不大，Omicron加速传播是在近10天 [24] 问题2: EPS指引下调是否意味着调整后EPS指引也下调0.25美元 - 公司确认调整GAAP EPS会传导至非GAAP EPS，为清晰起见提供非GAAP范围，调整幅度相同 [28] 问题3: EPS指引下调的主要因素是什么 - 公司认为是多种因素导致，包括劳动力成本、外部产品成本、商品和原材料成本等持续面临挑战，是预测中的额外阻力；收购在整合初期贡献有限，也有一定影响 [29] 问题4: 请介绍两笔小型收购的情况 - 较大收购方年营收约1000 - 1100万美元，较小收购方约600万美元；一个位于俄亥俄州坎顿，另一个在洛杉矶；收购可增加当地业务密度和服务范围；初期回报不高，但长期预计EBITDA水平将高于平均 [33] 问题5: 如果没有Omicron，收入指引是否会更高 - 公司表示不会，制定指引时未考虑Omicron影响，第一季度有机增长强劲是因与去年对比基数低和价格调整；目前未看到对财务结果的影响，指引假设稳定环境无疫情相关阻力 [39][40] 问题6: 请说明劳动力、差旅和商品成本同比影响 - 商品成本受摊销影响较去年提高70 - 80个基点，主要因资产负债表正常化和供应链中断；差旅成本带来约30个基点阻力；劳动力成本方面，生产部门工资通胀带来50 - 60个基点阻力 [41] 问题7: 目前劳动力情况趋势如何 - 公司认为市场情况有起伏，工资调整有一定帮助，稳定性有所提升，但整体人员流动率高于历史水平，目前人员配备比三四个月前有所改善，但仍面临挑战 [42]

公司基本信息 - 公司是美国最大的工作服和防护工作服装供应商之一，服务美国、加拿大和欧洲超30万个客户地点，运营260个客户服务、分销和制造设施[9][15] - 截至2021年8月28日，公司约有14000名员工，约1%的美国员工由工会代表[22][46] - 公司有多名高管，如48岁的Steven S. Sintros担任总裁兼首席执行官等[25] - 公司有260个服务地点、超300,000个客户地点和14,000名员工，每个工作日为超200万工人提供服务[104] - 公司有六个运营部门，美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业部门合并为核心洗衣业务[105][109] 业务运营情况 - 2021财年，公司制造了约61%投入使用的服装，主要是工作裤和衬衫，约98%投入使用的垫子在阿肯色州洞穴城的工厂制造[10][21] - 公司提供多种服装服务选项，包括全服务租赁、员工自行清洁维护的租赁和直接购买项目，服务合同期限为3至5年[12] - 公司营收和经营业绩按季度波动，二、四季度经营业绩通常低于其他季度[14] - 公司通过多种渠道营销产品和服务，拥有大量潜在客户数据库并不断更新维护[16] - 公司核去污业务在第一和第三财季收入更多，因核电站通常在此期间安排停运和加油[52] - 公司经营业绩历史上存在季节性和季度波动，第二和第四财季通常较低[59] - 2018财年第四季度公司启动多年期CRM项目，2021财年第三季度开始部署且仍在进行中[55][56] - 2021财年约88.5%的收入来自美国和加拿大租赁与清洁及企业部门，特种服装约占8.0%，急救约占3.5%[111] - 2021财年美国和加拿大租赁及清洁业务营收15.8085亿美元，营业利润2.90774亿美元[141] - 2021财年上半年收入受疫情显著不利影响，部分客户销售未恢复到疫情前水平[132] 市场竞争情况 - 公司主要竞争对手包括Cintas Corporation、Alsco和Aramark，市场其余部分由600多家小公司瓜分[20] - 公司面临行业激烈竞争，主要竞争对手有Cintas Corporation、Alsco和Aramark等，市场其余部分由超600家小企业分割[40] 风险因素 - 公司受多种政府法规约束，处理危险废物等物质，曾处理相关索赔，未来可能需承担整治费用[32] - 公司在美国、英国和荷兰拥有核服装去污设施，过去核设施监管曾导致部分业务暂停或中断[34] - 公司医疗保健成本增长速度超过收入增长，预计未来运营结果将继续受医疗成本增加的不利影响[47] - 联邦、州和市政府要求提高最低工资和其他员工福利，公司已提高并预计继续提高工资和福利，增加了劳动力成本[48] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新客户的能力，经济和业务条件困难会对续约率和获取新客户产生不利影响[49] - 燃料和能源价格不可预测且波动，任何价格上涨都可能对公司运营成本产生不利影响[50] - 公司在能源生产地区有大量业务，能源价格大幅下降可能对客户运营产生影响，进而对公司财务结果产生负面影响[51] - 公司国际业务受汇率波动影响，美元走强可能对以美元报告的经营业绩产生不利影响[53] - 公司在墨西哥的运营受当地暴力、犯罪和不稳定因素影响，且未对刑事攻击投保[54] - 公司依赖第三方供应原材料，若供应出现问题或成本增加，可能影响经营业绩[62][63] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，未来可能继续产生影响[65][66][67] - 公司业务受各类环境法规约束，处理危险废物等可能产生重大费用，影响经营和财务状况[70][90] - 公司已为部分场地（如马萨诸塞州沃本和萨默维尔的场地）计提相关成本，但不确定计提是否充足[72] - 公司核服装去污设施受相关机构监管，过去监管曾导致部分设施运营中断，未来可能导致业务重大中断[75] - 公司核服装去污业务有资产退役义务，不确定计提的退役成本是否充足[76] - 公司可能面临各类法律或监管程序和索赔，部分索赔无保险覆盖，成功索赔可能造成重大损失[77] - 公司业务受多种州和联邦规则法规约束，法规变化可能增加成本或导致罚款，影响业务[78] - 公司部分收入来自政府业务，政府法规框架变化可能减少合同和利润[79] - 公司市场资本化受经济条件影响，若商誉和无形资产减值，可能影响合并收益和净资产[80] - 公司预计当前通胀环境将在未来对利润率造成压力[208] - 公司核服装去污设施由州机构根据核管理委员会协议州计划授权许可，国际业务受相应司法管辖区当局监管，无法保证监管不会对业务造成重大干扰[198] 公司战略 - 公司作为增长战略的一部分，打算继续积极寻求收购机会，但面临竞争，且收购整合可能存在问题[43] 财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019财年，以非美元货币计价的收入分别占总合并收入的8.4%、6.9%和7.0%[53][146] - 2021财年公司自行制造了约64%投入使用的服装[62] - 截至2021年10月22日，克罗阿蒂家族成员及其他家庭成员直接或间接持有约3643009股B类普通股，占普通股和B类普通股总流通股数的约19.3%，但拥有约70.5%的投票权[69] - 截至2021年8月28日，公司拥有或租赁约250处设施，总面积约810万平方英尺，其中自有134处，面积约630万平方英尺[87] - 公司拥有约4100辆送货车、卡车和其他车辆[88] - 2021年7月8日，董事会宣布普通股每股0.25美元、B类普通股每股0.20美元的季度现金股息，9月28日支付；10月20日宣布将普通股季度股息提高到每股0.30美元，B类普通股提高到每股0.24美元[92] - 截至2021年10月22日，普通股和B类普通股的在册股东人数分别约为57人和42人[93] - 截至2021年8月28日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券数量为488,732股，加权平均行使价格为144.07美元，剩余可发行证券数量为251,713股[94] - 2021年1月2日和10月18日，董事会分别批准最高1亿美元的普通股回购计划；2021年5月30日 - 8月28日，共回购7,750股，剩余可回购金额为36,514,345美元[96] - 截至2021年8月28日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1420万美元和6060万美元；2020年8月29日分别为1330万美元和5560万美元[115] - 2021财年和2020财年，递延佣金摊销费用分别为1440万美元和1370万美元[115] - 租赁商品按直线法在6 - 36个月的估计使用寿命内摊销[116] - 2021、2020和2019财年商誉和其他无形资产无减值[118] - 2021、2020和2019财年长寿命资产无重大减值[120] - 截至2021年8月28日，环境或有事项估计负债按1.31% - 1.91%的无风险利率折现，通胀率调整为每年3.0%[123] - 核洗衣设施估计负债按7.0% - 7.5%的信用调整无风险利率折现，通胀率调整为每年3%[126] - 截至2021年8月28日，现金、现金等价物和短期投资为5.129亿美元[135] - 2021财年营收18.26216亿美元，较2020财年增长1.2%，较2019财年下降0.3%[139] - 2021财年营业利润1.95825亿美元，较2020财年增长13.4%，较2019财年下降25.6%[139] - 2021财年净利润1.51111亿美元，较2020财年增长11.3%，较2019财年下降24.2%[139] - 2019年10月23日，公司将普通股和B类普通股的季度股息分别从每股0.1125美元和0.09美元提高到每股0.25美元和0.20美元；2021年10月20日，再次将其分别提高到每股0.30美元和0.24美元[147] - 2019年1月2日，董事会批准最高1亿美元的普通股回购计划；2021财年、2020财年和2019财年分别回购0.1百万股、0.1百万股和0.2百万股，均价分别为每股184.13美元、184.67美元和154.78美元；2021年10月18日，董事会授权新的最高1亿美元普通股回购计划[148][149] - 2017财年，公司记录5580万美元的税前非现金减值费用；2019年第二季度，因和解协议记录2110万美元的总收益，包括1300万美元的一次性现金付款和80万美元的硬件及相关维护服务[151] - 截至2021年8月28日，公司为新CRM项目资本化3420万美元，2021财年确认140万美元的摊销费用，预计部署将持续到2022和2023财年[152] - 2021财年总合并收入为18.26216亿美元，较2020财年的18.04159亿美元增长1.2%，主要因2020财年新冠疫情对收入的不利影响，部分被2020财年2010万美元的大额直接销售抵消[154] - 2021财年成本收入为11.41275亿美元，较2020财年的11.64932亿美元下降2.0%，占收入的比例从64.6%降至62.5%[157] - 2021财年销售和管理费用为3.83161亿美元，较2020财年的3.61801亿美元增长5.9%，占收入的比例从20.1%升至21.0%[160] - 2021财年折旧和摊销费用为1.05955亿美元，较2020财年的1.04697亿美元增长1.2%，占收入的比例均为5.8%[161] - 2021财年总合并运营收入为1.95825亿美元，较2020财年的1.72729亿美元增长13.4%，占总收入的比例从9.6%升至10.7%[162] - 2020财年总合并收入为18.04159亿美元，较2019财年的18.09376亿美元下降0.3%，主要因核心洗衣业务下降，其中1.9%是由于2019财年多一周，新冠疫情也有负面影响，但2020财年有2010万美元的大额直接销售部分抵消了下降[166] - 2020财年核心洗衣业务收入为16.01485亿美元，较2019财年的16.16205亿美元下降0.9%[166] - 2020财年特种服装业务收入为1331.85万美元，较2019财年的1327.67万美元增长0.3%，主要因美国和加拿大核业务直接销售活动增加及洁净室业务表现强劲，部分被2019财年多一周的收入下降抵消[166][167] - 2020财年急救业务收入为694.89万美元，较2019财年的604.04万美元增长15.0%，主要因批发分销业务表现强劲及新冠疫情导致对安全和个人防护设备需求增加，部分被2019财年多一周的收入下降抵消[166][168] - 2020财年收入成本为11.64932亿美元，较2019财年的11.39195亿美元增长2.3%，占收入的比例从63.0%升至64.6%[169] - 2020财年销售和管理费用为3618.01万美元，较2019财年的3348.4万美元增长8.1%，占收入的比例从18.5%升至20.1%，主要因2019年有相关收益及2020年间接税成本增加，部分被医疗索赔等成本降低抵消[171] - 2020财年折旧和摊销费用为1046.97万美元，较2019财年的1033.33万美元增长1.3%，占收入的比例从5.7%升至5.8%，主要因过去几个季度的资本支出投入使用[172] - 2020财年总合并运营收入为1727.29万美元，较2019财年的2320.08万美元下降25.6%，占总收入的比例从12.8%降至9.6%[173] - 截至2021年8月28日，现金、现金等价物和短期投资总计5.129亿美元，较2020年8月29日的4.748亿美元增加3800万美元；2021财年和2020财年经营活动产生的现金分别为2.123亿美元和2.867亿美元[176] - 2021年3月26日，公司签订了1.75亿美元的无担保循环信贷协议，截至2021年8月28日，无未偿还借款，有6750万美元的未偿还信用证，有1.075亿美元可用于借款[184] - 截至2021年8月28日，公司有名义价值约1550万加元的未到期远期合约，合约公允价值记录在预付费用和其他流动资产中，产生0.1百万美元损失记录在累计其他综合损失中[189][207] - 2021财年和2020财年环境负债金额变化：2021财年年初余额30702千美元，年末余额32859千美元；2020财年年初余额27718千美元，年末余额30702千美元[196] - 截至2021年8月28日，未来五年及以后预计环境修复负债成本32307千美元，预计保险收益1254千美元，净预计成本31053千美元，考虑通胀和贴现后余额为32859千美元[197] - 截至2021年8月28日，公司不确定税务状况准备金为930万美元，因无法合理可靠估计现金结算时间未列入相关表格[204] - 截至2021年8月28日，公司为某些环境义务计提成本3290万美元[205] - 截至2021年8月28日，公司在2021年信贷协议

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年营收18.26亿美元，超过2020财年的18.04亿美元 [7] - 2021财年全年摊薄后每股收益7.94美元，2020财年为7.13美元 [8] - 2021年第四季度综合营收4.653亿美元，较去年同期的4.286亿美元增长8.5% [21] - 2021年第四季度综合运营收入从4080万美元增至4490万美元，增幅10.1% [21] - 2021年第四季度净利润增至3460万美元，摊薄后每股收益1.82美元，去年同期为3160万美元，摊薄后每股收益1.66美元 [21] - 2021年第四季度有效税率为22%，去年同期为26.6% [22] - 2021财年经营活动提供的现金为2.123亿美元，较上一年减少7440万美元 [28] - 2021财年资本支出总计1.336亿美元 [29] - 预计2022财年全年营收在19.2亿 - 19.45亿美元之间 [33] - 预计2022财年摊薄后每股收益在5.70 - 6.10美元之间 [34] - 预计2022财年核心洗衣业务调整后的运营利润率中点为9.5% [34] - 预计2022财年能源成本将占核心洗衣业务营收的4.6%，高于2021年的4.2% [35] - 预计2022财年有效税率为24%，2021财年为22% [36] - 预计2022年资本支出约为1.25亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 2021年第四季度核心洗衣业务营收4.151亿美元，较2020年第四季度增长7.9%，有机增长7.2% [23] - 2021年第四季度核心洗衣业务运营收入为4180万美元，高于去年的3810万美元，运营利润率从2020年的9.9%增至10.1% [24] 特种服装业务 - 2021财年第四季度特种服装业务营收3390万美元，较2020年增长22.5% [25] - 2021财年第四季度特种服装业务运营收入增至410万美元，占营收的12.1%，去年同期为200万美元，占营收的7.1% [26] - 预计2022年特种服装业务营收与2021年基本持平，但运营收入预计下降约11% [36] 急救业务 - 2021年第四季度急救业务营收从1640万美元降至1630万美元，该季度运营亏损100万美元，2020年运营收入为70万美元 [27] - 预计2022年急救业务营收较2021年增长约10%，但盈利能力仍较微薄 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，目标是成为行业内公认的最佳服务提供商 [9] - 2022财年将推进三项关键举措，包括推出新的CRM系统、投资UniFirst品牌、实施企业级ERP系统 [10][11][12] - 公司将与客户共同承担业务各方面的成本增加，预计2022财年实现有机增长 [13] - 公司会将与关键举措相关的过渡性成本从调整后的盈利能力指标中剔除，并在季度财报电话会议上定期沟通相关成本情况 [16] - 公司将继续评估资本配置策略，宣布将季度股息提高20%，并重新启动最高1亿美元的股票回购计划 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司在独特且充满挑战的运营环境中取得进展，但新冠疫情带来的挑战仍在演变 [5] - 进入2022财年，公司营收势头良好，客户留存率较近几年有所改善，预计有机增长将超过近年水平 [13] - 2022财年公司利润率将面临两类成本挑战，一是疫情后反弹的成本和通胀环境影响的成本，二是对公司未来的投资成本 [14][15] - 公司认为投资虽会在短期内对利润率造成压力，但从长远看将带来效益，且有助于优化成本结构 [17] - 公司认为其产品和服务的必要性使其能够适应不断变化的经济形势 [20] 其他重要信息 - 截至2021财年末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计5.129亿美元 [28] - 2021财年公司为CRM项目资本化3420万美元，预计2022年该系统及相关硬件的摊销和折旧总计约500万美元，最终将增至每年600 - 700万美元 [29][30] - 公司虽在2021财年的收购活动相对较少，但仍积极寻求收购目标 [31] - 公司2022财年的业绩指引假设当前普通股数量、无潜在税收改革影响以及当前经济环境不恶化，且未考虑拜登政府疫苗和/或检测要求可能产生的成本 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 排除3800万美元的过渡性投资成本后，2022年核心洗衣业务运营利润率接近9.5%，而前几年该业务利润率在11% - 12%之间，长期来看业务无法回到两位数运营利润率区间是否有结构性原因？ - 公司目标是使核心洗衣业务运营利润率回到两位数区间，短期内能源、劳动力成本和供应链中断等挑战影响了利润率，但部分成本有望随着供应链和劳动力情况改善而暂时缓解，随着业务量增长，公司将从投资中受益，逐步提高利润率 [44][45] 问题2: 从上个季度到本季度，劳动力环境是否有所改善？ - 劳动力环境仍极具挑战性，但略有改善，这与公司在招聘和提高工资方面的努力有关，部分市场的改善与失业救济到期有关 [48] 问题3: 公司拓展急救业务面包车运营地理范围的工作完成进度如何，目前急救业务与核心洗衣业务的地理重叠情况以及目标重叠情况是怎样的？ - 过去几年急救业务较为区域化，公司通过小型收购、有机增加面包车以及整合运营等方式拓展业务，目前已覆盖大部分核心洗衣业务所在的主要市场，但部分市场仍需增加规模和深度，未来将继续投资以实现规模效应，早期交叉销售机会的回报良好 [51][52][53] 问题4: 请说明过渡性成本的类别、金额以及具体含义，是指在2022年发生并保持该水平，还是仅在2022年发生且不再重复？ - 过渡性成本主要指CRM系统部署、品牌建设和ERP项目这三项大型举措产生的成本，这些成本在2022年存在，部分会延续到2023年，之后会逐步合理化。2022年CRM系统预计产生约2000万美元成本，ERP项目预计600万美元，品牌建设预计1200万美元 [58][60][61] 问题5: 品牌建设成本是一次性的、仅在2022年发生，还是会延续到2023年，之后是否会成为持续成本？ - 2022年将进行大规模品牌建设投资，可能会延续到2023年，之后投资水平会下降，但仍会高于以往 [62]