文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财报，营收、利润等指标实现增长，各业务板块表现有差异，同时给出2024财年财务展望 [1][2][8] 财务数据表现 整体财务数据 - 第三季度综合营收增长4.6%至6.033亿美元，营业利润4850万美元，增长45.1%，净利润从去年的2430万美元增至3810万美元，增长56.8%，摊薄后每股收益从1.29美元增至2.03美元，增长57.4%，EBITDA从去年的6400万美元增至8250万美元，增长29.0% [1] - 2024年前九个月经营活动现金流增至1.93亿美元，同比增长35.2% [1] 各业务板块数据 - 核心洗衣业务第三季度营收增长5.3%至5.285亿美元，有机增长4.7%，营业利润率从4.2%增至7.0%，EBITDA利润率从9.9%增至13.1% [2] - 特种服装业务第三季度营收4760万美元，下降3.7%，营业利润率从25.2%降至23.9% [24] 成本与费用情况 关键举措成本 - 2024财年第三季度和2023财年第三季度，关键举措成本分别约为390万美元和840万美元，2024财年前九个月和2023财年前九个月分别约为1000万美元和2750万美元 [12][13] 收购成本 - 2023财年第三季度收购Clean Uniform产生约70万美元成本，2023财年前九个月约为270万美元 [12][13] 成本对利润率影响 - 关键举措成本和收购成本使2024财年和2023财年第三季度核心洗衣业务营业利润率和EBITDA利润率分别下降0.7%和1.8%，前九个月分别下降0.6%和2.1% [12][13] 资产与资本配置 资产情况 - 截至2024年5月25日，现金、现金等价物和短期投资共计1.254亿美元，无长期债务 [3] 股票回购 - 2024财年第三季度回购47250股普通股，花费780万美元，截至5月25日，现有股票回购授权下剩余8400万美元 [3] 财务展望 - 预计2024财年营收在24.15亿至24.25亿美元之间，摊薄后每股收益在7.17至7.49美元之间 [8] - 核心洗衣业务有机增长中点为4.5%，营业利润率和EBITDA利润率中点分别为6.6%和12.7% [25]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测联合第一公司即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长45.7%，营收同比增长4.2%，还给出了特定关键指标的平均估计，并提及公司过去一个月股价表现及评级 [1][3][4] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.88美元，同比增长45.7% [1] - 预计营收达6亿美元，同比增长4.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计未变 [1] 关键指标估计 - 核心洗衣业务营收预计达5.2453亿美元，同比变化+4.6% [4] - 急救业务营收预计为2749万美元，同比变化+7.6% [4] - 特种服装业务营收预计达4896万美元，同比变化 -0.9% [4] - 特种服装业务运营收入预计为1093万美元，去年同期为1246万美元 [5] - 核心洗衣业务运营收入预计为3422万美元，去年同期为2100万美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月联合第一公司股价回报率为 -6.1%，而标准普尔500指数变化为 +3.2% [6] - 目前联合第一公司的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [6]

公司业绩与会议安排 - 公司将于2024年6月26日美股开盘前公布2024财年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年6月26日上午9点（东部时间）召开电话会议，讨论季度财务业绩、业务亮点和前景 [1] - 会议将回答有关业务和财务发展趋势、公司对盈利预测的看法等问题，部分回答可能包含未披露信息 [1] - 电话会议将进行网络直播并提供回放，网址为http://investors.unifirst.com [2] 公司概况 - 公司总部位于马萨诸塞州威尔明顿，是北美制服和工作服项目、设施服务产品、急救和安全用品及服务的供应商和服务商 [3] - 公司与子公司还为洁净室和核工业管理专业服装项目 [3] - 公司与知名品牌合作，在五家自有ISO - 9001认证制造工厂生产自有品牌工作服、防护服和地板护理产品 [3] - 公司拥有超270个服务点、超30万个客户点和1.6万多名员工，每天为超200万工人提供服装 [3] 联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Shane O'Connor，电话978 - 658 - 8888，邮箱Shane_OConnor@unifirst.com [4] - 公司联系电话800 - 296 - 2740，网址UniFirst.com [3]

公司业绩与会议安排 - 公司将于2024年6月26日美股开盘前公布2024财年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年6月26日上午9点（东部时间）召开电话会议，讨论季度财务业绩、业务亮点和前景 [1] - 会议将回答有关业务和财务发展趋势、公司对盈利预测的看法等问题，部分回答可能包含未披露信息 [1] - 电话会议将进行网络直播并提供回放，网址为http://investors.unifirst.com [2] 公司概况 - 公司总部位于马萨诸塞州威尔明顿，是北美制服和工作服项目、设施服务产品、急救和安全用品及服务的供应商和服务商 [3] - 公司与子公司还为洁净室和核工业管理专业服装项目 [3] - 公司与知名品牌合作，在五家自有ISO - 9001认证制造工厂生产自有品牌工作服、防护服和地板护理产品 [3] - 公司拥有超270个服务点、超30万个客户点和1.6万多名员工，每天为超200万工人提供服装 [3] 联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Shane O'Connor，电话978 - 658 - 8888，邮箱Shane_OConnor@unifirst.com [4] - 公司联系电话800 - 296 - 2740，网址UniFirst.com [3]

文章核心观点 公司在纪念前董事长Ronald D. Croatti逝世7周年的年度高尔夫锦标赛上为新英格兰慈善机构筹集近5万美元 [1][2] 活动情况 - 公司在马萨诸塞州乔治敦黑天鹅乡村俱乐部举办年度Ronald D. Croatti纪念高尔夫锦标赛 [1] - 今年锦标赛筹集近5万美元 吸引超90名高尔夫球手和30家企业赞助商 [1] - 筹集资金将捐赠给五家当地慈善机构 使公司多年来筹集总额超20万美元 [1] 纪念人物 - 锦标赛纪念Ronald Croatti 他于1991年至2017年5月23日担任公司董事长、首席执行官和总裁 [3] - 任职期间 他使公司收益从1亿美元增长到16亿美元 [3] - 他热爱高尔夫运动 发起年度公司锦标赛以加强与客户和合作伙伴的关系 [3] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官Steven Sintros感谢赞助商支持 称公司致力于支持慈善机构工作 [4] - 公司执行副总裁Michael Croatti分享父亲对高尔夫、家庭、客户和公司的热情故事 [4] - Michael Croatti称父亲会为通过支持慈善机构纪念其遗产感到骄傲 感谢捐赠者使今年锦标赛最成功 [5] 公司介绍 - 公司总部位于马萨诸塞州威尔明顿 是北美提供定制商务制服、设施服务产品及急救和安全服务的领导者 [1][6] - 公司与子公司管理洁净室和核工业的专业服装项目 拥有五家ISO - 9001认证制造工厂 [6] - 公司有超270个服务点、超30万个客户点和1.6万多名员工 每天为超200万工人提供服装 [6]

财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2024年2月24日结束的十三周内，公司收入为590,711千美元，2023年同期为542,691千美元；二十六周内，收入为1,184,236千美元，2023年同期为1,084,489千美元[10] - 2024年2月24日结束的十三周内，公司综合收入为21,342千美元，2023年同期为16,396千美元；二十六周内，综合收入为63,504千美元，2023年同期为48,627千美元[14] - 2024年2月24日结束的二十六周内，公司净收入为62,782千美元，较2023年同期的51,767千美元增长21.28%[24] - 2024年2月24日和2023年2月25日十三周总营收分别为5.90711亿美元和5.42691亿美元，二十六周总营收分别为11.84236亿美元和10.84489亿美元[35] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司总合并收入分别为5.90711亿美元和11.84236亿美元，2023年2月25日结束的同期分别为5.42691亿美元和10.84489亿美元[111][10] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司综合收入分别为2134.2万美元和6350.4万美元，2023年同期分别为1639.6万美元和4862.7万美元[14] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司净收入分别为2045.7万美元和6278.2万美元，2023年同期分别为1781万美元和5176.7万美元[10][14] - 2024年2月24日结束的二十六周内，净收入为62,782千美元，2023年2月25日结束的二十六周内为51,767千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 运营与利润相关 - 2024年2月24日结束的十三周内，公司运营收入为27,943千美元，2023年同期为20,710千美元；二十六周内，运营收入为81,080千美元，2023年同期为64,128千美元[10] - 2024年2月24日结束的十三周内，公司净利润为20,457千美元，2023年同期为17,810千美元；二十六周内，净利润为62,782千美元，2023年同期为51,767千美元[10] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司总合并运营收入分别为2794.3万美元和8108万美元，2023年2月25日结束的同期分别为2071万美元和6412.8万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2024年2月24日，公司总资产为2,620,953千美元，截至2023年8月26日为2,569,975千美元[17] - 截至2024年2月24日，公司现金及现金等价物为90,538千美元，截至2023年8月26日为79,443千美元[17] - 截至2024年2月24日，公司应收账款为2.91784亿美元，较2023年8月26日的2.79078亿美元增长4.6%[17] - 截至2024年2月24日，公司存货为1.58279亿美元，较2023年8月26日的1.48334亿美元增长6.7%[17] - 截至2024年2月24日，与递延佣金相关的流动资产为1730万美元，非流动资产为7500万美元；截至2023年8月26日，分别为1650万美元和7040万美元[37] - 截至2024年2月24日和2023年8月26日，按公允价值计量的资产分别为17486000美元和15375000美元，负债分别为1108000美元和480000美元[49] - 截至2024年2月24日，存货总计158,279千美元，较2023年8月26日的148,334千美元有所增加[68] - 截至2024年2月24日，商誉余额为648,829千美元，较2023年8月26日增加929千美元[70] - 截至2024年2月24日，无形资产净额为132,478千美元，较2023年8月26日的145,618千美元有所减少[71] 财务数据关键指标变化 - 负债与权益相关 - 截至2024年2月24日，公司总负债为571,268千美元，截至2023年8月26日为566,015千美元[17] - 截至2024年2月24日，公司股东权益为2,049,685千美元，截至2023年8月26日为2,003,960千美元[17] - 截至2024年2月24日和2023年8月26日，非合格递延薪酬计划资产分别为300万美元和200万美元，负债分别为110万美元和50万美元[63] - 2024年2月24日结束的26周，资产退休负债余额为16,951千美元，较2023年8月26日增加480千美元[75] - 截至2024年2月24日，经营租赁负债的未来最低租赁付款总额为79,413千美元，现值为71,778千美元[81] - 截至2024年2月24日的26周内，公司环境负债期初余额为30,029千美元，期末余额为29,976千美元，期间成本支出1,393千美元、保险收入106千美元、利息增加632千美元、折现率变动减少120千美元、估计值修订增加722千美元[88] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关 - 2024年2月24日结束的十三周内，普通股基本每股收益为1.14美元，2023年同期为0.99美元；二十六周内，为3.49美元，2023年同期为2.88美元[10] - 2024年2月24日结束的十三周内，B类普通股基本每股收益为0.91美元，2023年同期为0.79美元；二十六周内，为2.79美元，2023年同期为2.31美元[10] - 2024年2月24日和2023年2月25日结束的十三周，普通股基本每股收益分别为1.14美元和0.99美元；二十六周分别为3.49美元和2.88美元[64] - 2024年2月24日和2023年2月25日结束的十三周，普通股摊薄每股收益分别为1.09美元和0.95美元；二十六周分别为3.35美元和2.76美元[66] - 2024年2月24日结束的13周和26周，摊薄后普通股每股收益分别为1.09美元和3.35美元；2023年2月25日结束的13周和26周，摊薄后普通股每股收益分别为0.95美元和2.76美元[66] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司基本每股收益普通股分别为1.14美元和3.49美元，B类普通股分别为0.91美元和2.79美元[10] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2024年二十六周内经营活动提供的净现金为106,725千美元，较2023年同期的64,169千美元增长66.32%[24] - 2024年二十六周内投资活动使用的净现金为73,447千美元，2023年同期为182,561千美元，同比减少59.77%[24] - 2024年二十六周内融资活动使用的净现金为22,266千美元，较2023年同期的13,753千美元增长61.90%[24] - 2024年二十六周内现金及现金等价物净增加11,095千美元，2023年同期净减少132,301千美元[24] - 2024年2月24日结束的二十六周内，经营活动提供的净现金为106,725千美元，2023年2月25日结束的二十六周内为64,169千美元[24] - 2024年2月24日结束的二十六周内，投资活动使用的净现金为73,447千美元，2023年2月25日结束的二十六周内为182,561千美元[24] - 2024年2月24日结束的二十六周内，融资活动使用的净现金为22,266千美元，2023年2月25日结束的二十六周内为13,753千美元[24] - 2024年2月24日结束的二十六周内，现金及现金等价物期末余额为90,538千美元，2023年2月25日结束的二十六周内为244,098千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与成本相关 - 2024年二十六周内折旧和摊销为68,893千美元，较2023年同期的56,940千美元增长21.00%[24] - 2024年二十六周内非现金资本支出为8,928千美元，2023年同期为8,250千美元[24] - 2024年2月24日和2023年2月25日十三周，公司记录的递延佣金摊销费用分别为450万美元和410万美元，二十六周分别为880万美元和810万美元[37] - 2024年2月24日和2023年2月25日结束的十三周，公司401(k)计划费用分别为480万美元和410万美元；二十六周费用分别为1010万美元和990万美元[57] - 2024年2月24日和2023年2月25日十三周，公司养老金和补充高管退休计划费用均为40万美元；二十六周费用分别为80万美元和90万美元[60] - 2024年2月24日和2023年2月25日十三周，非合格递延薪酬计划费用分别为20万美元和10万美元；二十六周费用分别为40万美元和20万美元[62] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司与关联方分别记录80万美元和210万美元费用，2023年同期分别为70万美元和160万美元[116] - 2024年2月24日结束的26周，经营租赁成本为13,209千美元，支付的经营租赁负债现金为10,234千美元[79] 财务数据关键指标变化 - 税率与税务相关 - 2024年2月24日止十三周公司实际税率为26.2%，上年同期为24.6%；二十六周实际税率为24.3%，上年同期为25.0%[97] - 2024年2月24日止二十六周，与现有准备金相关的未确认税务状况净增加0.2百万美元[98] - 2022财年第四季度，墨西哥联邦税务机关对公司墨西哥子公司2016财年进口税、增值税和海关手续费进行税务评估，总额超1700万美元，加上附加费、罚款和罚金6770万美元，总计8470万美元，公司对此提出上诉[94] - 美国和加拿大联邦所得税法规分别对2019财年及以前和2016财年及以前的申报失效，公司在少数例外情况下不再接受2018财年以前的州和地方所得税检查[100] 财务数据关键指标变化 - 金融工具与综合损失相关 - 2024年2月24日止十三周累计其他综合损失净额为2303.9万美元，上年同期为2743万美元；二十六周为2303.9万美元，上年同期为2743万美元[104][105] - 2024年2月24日止十三周衍生金融工具重分类净额为2万美元，上年同期为2.5万美元；二十六周为4.4万美元，上年同期为4.5万美元[105] 财务数据关键指标变化 - 股息与回购相关 - 2023年10月24日，公司宣布将普通股季度股息提高至每股0.33美元，B类普通股提高至每股0.264美元，之前分别为0.31美元和0.248美元[112] - 2023年10月24日，公司董事会授权新的股票回购计划，最多回购1亿美元流通普通股[113] - 2024年2月24日结束的十三周和二十六周，公司分别回购45250股和46750股，平均每股价格分别为173.79美元和173.67美元，2023年同期未回购[114] - 截至2024年2月24日，公司股票回购计划剩余9190万美元可用于回购[114] - 2023年8月26日至2024年2月24日，公司普通股股息为每股0.31 - 0.33美元，B类普通股股息为每股0.248 - 0.264美元[19] - 2023年8月26日至2024年2月24日，公司回购普通股47000股，花费780.7万美元[19] 业务收购相关 - 2023财年第三季度，公司以2.991亿美元收购Clean Uniform业务及部分房地产资产，预计可实现约4000万美元的增量税收优惠[40] - Clean Uniform收购最终购买价格分配中，商誉和无形资产为2.57833亿美元，其中商誉1.87733亿美元，客户合同6480万美元，商标530万美元[42] - 2023财年，公司完成四项其他业务收购，总收购价格约710万美元[45] - 收购Clean最终购买价格为299132000美元，其中商誉和无形资产为257833000美元[42] 业务线数据关键指标变化 - 2024年2月24日结束的二十六周内，核心洗衣业务收入为1,046,409千美元，占比88.4%；2023年2月25日

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度综合收入为5.907亿美元，较去年同期的5.427亿美元增长8.8% [63] - 综合营业收入从2070万美元增至2790万美元，增幅34.9% [63] - 本季度净收入增至2050万美元，摊薄后每股收益为1.9美元，去年同期分别为1780万美元和0.95美元 [7] - 综合EBITDA增至6250万美元，去年同期为5050万美元，增幅23.8% [7] - 2024财年第二季度和2023财年第二季度分别包含约320万美元和910万美元与关键举措直接相关的成本 [7] - 2024财年第二季度末，公司资产负债表和财务状况良好，无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计1.019亿美元 [65] - 2024财年经营活动现金流增至1.067亿美元，去年同期为6420万美元，增幅66.3% [65] - 上半年资本支出7290万美元，回购46750股普通股，花费810万美元 [65] - 预计2024财年全年有效税率为25%，且无未来股票回购或意外重大不利经济发展 [35] - 预计2024财年收入在24.15亿 - 24.25亿美元之间，摊薄后每股收益在6.80 - 7.16美元之间 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入为5.224亿美元，较2023财年第二季度增长9.5% [8] - 核心洗衣业务有机增长4.8%，主要得益于新客户销售和与客户的定价改善 [16] - 核心洗衣业务运营利润率从去年的2.9%（1360万美元）增至本季度的3.6%（1900万美元），EBITDA利润率从8.7%增至9.9% [9] 特种服装业务 - 收入从去年的4210万美元略增至4350万美元，增幅3.2%，主要得益于洁净室业务的增长 [10] - 该业务运营利润率从19.1%增至22.8%，主要是由于洁净室业务商品成本降低 [10] 急救业务 - 收入从去年的2350万美元增至2480万美元，增幅5.6%，增长得益于货车业务的强劲增长，但部分被批发业务的下滑所抵消 [10] - 本季度该业务运营亏损100万美元，反映了公司在急救货车业务上的投资 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于通过销售团队的有力执行实现盈利增长，并努力提升服务执行和客户满意度 [4] - 战略定价、账户盈利能力、战略制造和采购等领域存在显著的利润率提升机会，部分收益将通过ERP系统的实施得以实现 [5] - 公司计划在未来几年增加在交叉销售领域的投资，以提高该领域的表现 [43] - 公司继续看好急救和安全部门的未来，将继续投资货车业务的销售和服务基础设施，扩大业务覆盖范围 [89] - 约60%的新客户销售来自竞争，40%来自无项目客户，行业竞争广泛，公司在制服业务上的斩获较去年有所增加 [66][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管定价环境更具挑战性，但公司对本季度的有机增长感到满意 [4] - 与去年相比，当前定价环境仍有一定挑战，价格敏感度较高，但公司本季度仍从定价中受益 [14][30] - 客户对增长前景较为谨慎，可能导致招聘有所放缓，但与上一季度相比变化不大 [51] - 商品成本开始趋于平稳，预计全年商品成本相对持平或有10个基点的轻微利好 [28][36] - 第二季度从盈利角度看是季节性最低的季度，随着时间推移，利润率有望上升 [37][93] 其他重要信息 - 公司ERP项目进展符合预期，目前处于早期实施阶段，重点关注基础项目，全年资本支出预计仍为1.5亿美元 [40] - 公司销售团队表现出色，新客户安装数量较去年增长10% [61] - 公司团队在利用和优化新CRM系统方面更加熟练，包括利用Clean的专有技术，致力于部署标准流程和提高生产力 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有机增长的定价趋势、战略损失情况以及客户流失率趋势如何？ - 公司仍能从定价中受益，但当前定价环境较过去几年更具挑战，客户流失率与过去几个季度相比无明显变化，近期略有改善 [14][18] 问题2: CRM系统在节省成本方面的进展如何，未来几年的趋势如何？ - 团队对新系统的使用更加得心应手，预计CRM系统将在商品管理、日常运营效率和服务执行方面带来好处，随着时间推移，成本将趋于平稳 [94][95] 问题3: 核心洗衣业务利润率下降的原因是什么，下半年利润率扩张的驱动因素有哪些？ - 利润率下降受收购Clean、环境负债储备调整、商品成本等因素影响，下半年利润率有望上升，部分原因是季节性因素和一些预期内的费用调整 [37][84][93] 问题4: 商品成本是否已触底，新客户安装数量增加是否能提供更坚实的基础？ - 与预期相比，商品成本有所改善，目前已趋于平稳，约三分之二的商品是现有客户的常规替换商品，三分之一与新客户有关，新客户增加的情况下仍看到了商品成本方面的利好 [28] 问题5: ERP项目的进展如何，全年1.5亿美元的资本支出预期是否仍然适用？ - ERP项目进展符合预期，目前处于早期实施阶段，通过两个季度已花费略超7200万美元的资本支出，1.5亿美元的预期仍然合理 [40] 问题6: 交叉销售对有机收入增长的贡献如何，急救货车客户是否带来更多核心洗衣业务的交叉销售？ - 急救业务扩张带来了大量交叉销售机会，核心洗衣业务的交叉销售情况较为稳定，公司计划未来几年增加在该领域的投资 [43] 问题7: 本季度商品成本的收益有多少，全年关键举措对调整后每股收益的影响如何？ - 未提及本季度商品成本的具体收益，预计全年关键举措的成本为1200万美元 [48] 问题8: 客户对2024年剩余时间的业务前景情绪是否有变化？ - 客户情绪与上一季度相比无明显变化，整体对增长前景较为谨慎，可能导致招聘有所放缓 [51] 问题9: 环境负债储备本季度是多少，是一次性调整还是持续成本？ - 本季度法律费用带来50个基点的不利影响，主要与环境储备调整有关，这些调整并非经常性的，是不定期的 [56] 问题10: 新客户安装数量增长10%是否能带来增长拐点，是否会改变收入指引？ - 公司认为目前情况与几个月前类似，新客户安装数量增长和广告停止情况等因素综合影响下，整体仍处于类似状态，未改变收入指引 [20] 问题11: 能否进一步解释新客户销售的驱动因素以及从哪些竞争对手处赢得业务？ - 约60%的新客户销售来自竞争，竞争对手范围广泛，公司在制服业务上的斩获较去年有所增加 [66][79] 问题12: 急救和安全部门的未来前景如何？ - 公司继续看好急救和安全部门的未来，将继续投资货车业务的销售和服务基础设施，扩大业务覆盖范围，提高路线密度和服务渗透率对提升该部门盈利能力至关重要 [89]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度合并收入增长8.8%，达5.907亿美元[4] - 2024财年第二季度运营收入为2790万美元，增长34.9%[4] - 2024财年第二季度季度税率升至26.2%，上年为24.6%[4] - 2024财年第二季度净收入从上年的1780万美元增至2050万美元，增长14.9%[4] - 2024财年第二季度摊薄后每股收益从上年的0.95美元增至1.09美元，增长14.7%[4] - 2024财年第二季度EBITDA从上年的5050万美元增至6250万美元，增长23.8%[4] - 2024年上半年经营活动现金流增至1.067亿美元，较上年增长66.3%[10] - 截至2024年2月24日，公司总资产为26.20953亿美元，较2023年8月26日的25.69975亿美元增长2.0%[13] - 2024财年第二季度，公司总营收为5.90711亿美元，较2023年同期的5.42691亿美元增长8.8%[14] - 2024财年上半年，公司总营收为11.84236亿美元，较2023年同期的10.84489亿美元增长9.2%[16] - 2024财年第二季度，公司EBITDA为6252.8万美元，EBITDA利润率为10.6%[14] - 2024财年上半年，公司EBITDA为1.48682亿美元，EBITDA利润率为12.6%[16] - 2024财年上半年，公司经营活动产生的净现金为1.06725亿美元，较2023年同期的6416.9万美元增长66.3%[18] - 2024财年上半年，公司投资活动使用的净现金为7344.7万美元，较2023年同期的1.82561亿美元减少59.8%[18] - 2024财年上半年，公司融资活动使用的净现金为2226.6万美元，较2023年同期的1375.3万美元增长62.0%[18] - 2024年2月24日止十三周，公司总营收5.90711亿美元，净利润2045.7万美元，EBITDA为6252.8万美元，EBITDA利润率为10.6%[23] - 2023年2月25日止十三周，公司总营收5.42691亿美元，净利润1781万美元，EBITDA为5049.1万美元，EBITDA利润率为9.3%[23] - 2024年2月24日止二十六周，公司总营收11.84236亿美元，净利润6278.2万美元，EBITDA为1.48682亿美元，EBITDA利润率为12.6%[23] - 2023年2月25日止二十六周，公司总营收10.84489亿美元，净利润5176.7万美元，EBITDA为1.20163亿美元，EBITDA利润率为11.1%[24] - 2024年8月31日止五十三周，公司预计总营收24.2亿美元，净利润1.323亿美元，EBITDA为3.131亿美元，EBITDA利润率为12.9%[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 核心洗衣业务本季度收入增长9.5%，达5.224亿美元，有机增长4.8%[5] - 特种服装业务本季度收入为4350万美元，增长3.2%[10] - 2024财年第二季度，公司核心洗衣业务营收为5.2242亿美元，较2023年同期增长9.5%[14] - 2024财年上半年，公司核心洗衣业务营收为10.46409亿美元，较2023年同期增长9.6%[16] - 2024年2月24日止十三周，核心洗衣业务营收5.2242亿美元，净利润1882.1万美元，EBITDA为5164.6万美元，EBITDA利润率为9.9%[23] - 2024年2月24日止二十六周，核心洗衣业务营收10.46409亿美元，净利润6303万美元，EBITDA为1.24966亿美元，EBITDA利润率为11.9%[23] - 2024年8月31日止五十三周，核心洗衣业务预计营收21.38亿美元，净利润1.414亿美元，EBITDA为2.704亿美元，EBITDA利润率为12.6%[25] - 2024年2月24日止十三周，特种服装业务营收4346.2万美元，净利润990.1万美元，EBITDA为1092.2万美元，EBITDA利润率为25.1%[23] - 2024年2月24日止二十六周，特种服装业务营收8813.1万美元，净利润2201.8万美元，EBITDA为2407万美元，EBITDA利润率为27.3%[23] 财务数据预测 - 预计2024财年收入在24.15 - 24.25亿美元之间，摊薄后每股收益在6.80 - 7.16美元之间[7]

营收数据变化 - 截至2023年11月25日的十三周，公司营收为593,525千美元，2022年同期为541,798千美元[10] - 2023年11月25日和2022年11月26日止十三周总营收分别为5.93525亿美元和5.41798亿美元，核心洗衣业务营收占比分别为88.3%和88.1%[34] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，公司总合并收入为593,525千美元，2022年11月26日止十三周为541,798千美元[109] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，公司收入分别为5.93525亿美元和5.41798亿美元[10] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周总营收分别为593525000美元和541798000美元[34] 净收入数据变化 - 2023年十三周净收入为42,325千美元，2022年同期为33,957千美元[10][14][23] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，公司净利润分别为4232.5万美元和3395.7万美元[10] - 2023年11月25日结束的十三周净收入为42325000美元，2022年11月26日结束的十三周为33957000美元[23] 总资产数据变化 - 截至2023年11月25日总资产为2,602,052千美元，8月26日为2,569,975千美元[16] - 截至2023年11月25日和2023年8月26日，公司总资产分别为26.02052亿美元和25.69975亿美元[16] 现金流数据变化 - 2023年十三周经营活动提供的净现金为45,670千美元，2022年同期为27,698千美元[23] - 2023年十三周投资活动使用的净现金为39,621千美元，2022年同期为152,360千美元[23] - 2023年十三周融资活动使用的净现金为8,116千美元，2022年同期为7,596千美元[23] - 2023年十三周现金及现金等价物净减少2,063千美元，2022年同期为132,225千美元[23] - 2023年和2022年十三周经营活动提供的净现金分别为45670000美元和27698000美元[23] - 2023年和2022年十三周投资活动使用的净现金分别为39621000美元和152360000美元[23] - 2023年和2022年十三周融资活动使用的净现金分别为8116000美元和7596000美元[23] 每股收益数据变化 - 2023年十三周普通股基本每股收益为2.35美元，2022年同期为1.89美元[10] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，普通股基本每股收益分别为2.35美元和1.89美元，B类普通股分别为1.88美元和1.51美元 [61] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，普通股摊薄每股收益分别为2.26美元和1.81美元 [62] - 2023年11月25日结束的十三周内，普通股基本每股收益为2.35美元，2022年同期为1.89美元[10] - 2023年11月25日结束的十三周内，B类普通股基本每股收益为1.88美元，2022年同期为1.51美元[10] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，基本每股收益普通股分别为2.35美元和1.89美元，B类普通股分别为1.88美元和1.51美元[61] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，摊薄后每股收益普通股分别为2.26美元和1.81美元[62] 综合收益数据变化 - 2023年十三周综合收益为42,162千美元，2022年同期为32,231千美元[14] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，公司综合收益分别为4216.2万美元和3223.1万美元[14] 折旧和摊销费用数据变化 - 2023年十三周折旧和摊销费用为33,733千美元，2022年同期为27,045千美元[10][23] - 2023年和2022年十三周折旧和摊销分别为33733000美元和27045000美元，其中收购相关无形资产非现金摊销费用约为460万美元和260万美元[23] 递延佣金相关数据变化 - 截至2023年11月25日，递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1690万美元和7320万美元；截至2023年8月26日，分别为1650万美元和7040万美元[36] - 2023年11月25日和2022年11月26日止十三周，递延佣金摊销费用分别为430万美元和400万美元[36] - 截至2023年11月25日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1690万美元和7320万美元；截至2023年8月26日，分别为1650万美元和7040万美元[36] - 2023年和2022年十三周与递延佣金相关的摊销费用分别为430万美元和400万美元[36] 业务收购相关 - 2023财年第三季度，公司以2.991亿美元收购Clean Uniform业务及部分房地产资产，预计可实现约4000万美元的增量税收优惠[39] - Clean收购初步购买价格分配中，商誉和无形资产为2.57833亿美元，其中商誉1.87733亿美元[41] - 2022年11月26日止十三周，合并实体的未经审计备考收入为5.641亿美元，反映了Clean收购的影响[41] - 2023财年，公司完成四项其他业务收购，总购买价格约为710万美元[42] - 2023财年第三季度，公司以2.991亿美元收购Clean Uniform业务及部分房地产资产[39] - 2022年11月26日结束的十三周，合并实体未经审计的预估收入为5.641亿美元，反映了Clean收购的影响[41] - 2023财年公司完成四项业务收购，总价约710万美元[42] 会计政策变更 - 公司于2023年8月26日采用FASB 2021年10月发布的关于业务合并中客户收购收入合同会计处理的更新指南，无重大财务影响[28] - 公司选择从LIBOR过渡到SOFR，采用FASB 2022年12月发布的相关标准，无重大财务影响[29] 公允价值计量资产和负债数据变化 - 截至2023年11月25日，按公允价值计量的资产总计16725000美元，负债总计676000美元；截至2023年8月26日，资产总计15375000美元，负债总计480000美元[47] - 截至2023年11月25日，按公允价值计量的资产为1672.5万美元，负债为67.6万美元；截至2023年8月26日，资产为1537.5万美元，负债为48万美元[47] 远期合约相关 - 2021年8月公司签订20份远期合约，将在2022财年第一季度至2026财年第四季度出售约1410万加元，平均加元汇率为0.7861 [53] - 截至2023年11月25日，公司有名义价值约500万加元的未到期远期合约，合约公允价值为200000美元，对应累计其他综合损失收益为100000美元 [54] - 2021年8月公司签订20份远期合约，将在2022财年第一季度至2026财年第四季度出售约1410万加元，平均加元汇率为0.7861 [53] - 截至2023年11月25日，公司有价值约500万加元的未到期远期合约，合约公允价值为20万美元，累计其他综合损失对应收益为10万美元[54] 退休计划费用数据变化 - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，401(k)退休储蓄计划费用分别为460万美元和580万美元 [55] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，养老金计划和补充高管退休计划费用均为40万美元 [57] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，非合格递延薪酬计划费用分别为20万美元和10万美元；截至2023年11月25日和8月26日，资产分别为220万美元和200万美元，负债分别为70万美元和50万美元 [60] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，401(k)计划费用分别为460万美元和580万美元[55] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，养老金和补充高管退休计划费用均为40万美元[57] - 2023年11月25日和2022年11月26日结束的十三周内，非合格递延薪酬计划费用分别为20万美元和10万美元[60] 存货数据变化 - 截至2023年11月25日和8月26日，存货分别为148513000美元和148334000美元 [65] - 截至2023年11月25日，存货总计1.48513亿美元；截至2023年8月26日，存货总计1.48334亿美元[65] 商誉数据变化 - 截至2023年11月25日，商誉余额为648797000美元，较8月26日增加897000美元 [67] - 2023年8月26日商誉账面价值为647,900千美元，11月25日为648,797千美元[67] 无形资产净值数据变化 - 2023年11月25日无形资产净值为138,468千美元，8月26日为145,618千美元[68] - 2023年11月25日无形资产净值为138,468千美元，8月26日为145,618千美元[68] 资产退休负债数据变化 - 2023年11月25日资产退休负债为16,754千美元，8月26日为16,471千美元[72] - 2023年8月26日资产退休负债为16,471千美元，11月25日为16,754千美元[72] 经营租赁相关数据 - 截至2023年11月25日的十三周内，经营租赁成本为6,577千美元，加权平均剩余租赁期限为5.15年，加权平均折现率为4.07%[77] - 截至2023年11月25日，经营租赁负债的未来最低租赁付款总额为75,239千美元，现值为67,385千美元[78] - 截至2023年11月25日的十三周内，经营租赁成本（含短期租赁和可变租赁成本）为6,577千美元，加权平均剩余租赁期限为5.15年，加权平均折现率为4.07%[77] - 公司经营租赁负债截至2023年11月25日的未来最低租赁付款总额为75,239千美元，现值为67,385千美元[78] 环境负债相关数据 - 2023年11月25日环境负债为29,474千美元，8月26日为30,029千美元[85] - 预计2024 - 2028年及以后环境修复负债的净预期成本分别为13,583千美元、2,456千美元、1,283千美元、1,097千美元、963千美元、14,387千美元，总计33,769千美元[87] - 截至2023年11月25日，环境负债考虑通胀影响为9,541千美元，折现影响为 - 13,836千美元[87] - 2023年8月26日环境负债为30,029千美元，11月25日为29,474千美元[85] - 预计2024 - 2028年及以后环境修复负债的当前美元成本总计34,715千美元，扣除保险收益后净预期成本为33,769千美元[87] - 考虑通胀影响为9,541千美元，折现影响为 - 13,836千美元后，截至2023年11月25日环境负债余额为29,474千美元[87] 保险收益托管账户余额 - 截至2023年11月25日，保险收益托管账户余额约为520万美元[89] - 截至2023年11月25日，保险收益托管账户余额约为520万美元[89] 税务相关数据 - 2022财年第四季度，墨西哥联邦税务机关对公司墨西哥子公司2016财年的进口税、增值税和海关手续费等评估总额达8470万美元[92] - 公司使用的通胀率为3%，风险 - 无风险利率范围为4.60% - 4.79%[81][84] - 2023年11月25日止十三周公司有效税率为23.4%，上年同期为25.2%，主要因特定税务储备释放和美国州立法变更[95] - 2023年11月25

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度综合收入为5.935亿美元，较去年同期的5.418亿美元增长9.5% [62] - 综合营业收入从去年的4340万美元增至5310万美元，增长22.4% [62] - 净利润从3400万美元或摊薄后每股1.81美元增至4230万美元或摊薄后每股2.26美元 [40] - 综合EBITDA从去年的6970万美元增至8620万美元，增长23.7% [40] - 经营活动提供的现金从去年的2770万美元增至4570万美元，增长64.9% [43] - 2024财年第一季度和2023财年第一季度分别包含约290万美元和1000万美元与关键举措直接相关的成本，这些项目对经营收入、EBITDA、净利润和EPS产生了相应影响 [63] - 预计2024财年全年综合收入在24.15亿 - 24.35亿美元之间，但由于核心洗衣业务近期趋势，预计更可能处于该区间的下半部分；预计摊薄后每股收益在6.52 - 7.16美元之间 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度核心洗衣业务收入为5.24亿美元，较2023年第一季度增长9.8%，有机增长（调整收购和加元波动影响后）为5.2% [41] - 核心洗衣业务运营利润率从去年的7.1%（3380万美元）增至本季度的8%（4210万美元），EBITDA利润率从12.2%增至14% [64] 特种服装业务 - 特种服装业务收入从去年的4410万美元略增至4470万美元，增长1.3%，主要因洁净室业务增长 [42] - 该业务部门运营利润率从23.1%增至27.1%，主要由于洁净室业务商品成本降低 [42] 急救业务 - 急救业务收入从去年的2030万美元增至2490万美元，增长22.4%，但本季度运营亏损110万美元，反映了公司在急救货车业务上的持续投资 [65] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年及以后，公司将重点关注利润率提升，执行增长模式的同时控制可控成本，确保不影响转型计划执行和客户服务水平 [37] - 持续优化新CRM系统的使用，利用Clean的专有技术，关注战略定价、账户盈利能力、战略制造和采购等领域，通过实施ERP系统进一步挖掘潜力 [59] - 增加路线密度，向客户提供全方位服务，以提高业务盈利能力 [60] - 持续投资急救和安全部门的销售和服务基础设施，扩大业务覆盖范围 [38] - 进行能源效率投资，如将核心洗衣厂的运营工厂转换为节能LED照明 [39] - 行业卖家受规划、继任计划和家庭动态驱动，收购倍数有所上升，公司将积极寻求有战略意义的交易 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩为新财年奠定了良好开端，但随着季度推进，价格和客户保留方面面临更多逆风，穿戴者水平带来的顺风较去年减少，预计这些因素将在全年对有机增长构成压力 [34][58] - 客户对价格更加敏感，这与成本和能源价格的缓和有关，且穿戴者新增数量较去年有所减少，但整体环境仍相对稳定 [70][71] - 商品成本目前仍为逆风，但程度相对较小，预计全年保持相对平稳，不会成为利润增长的有利因素 [76] - 能源成本占收入的比例从2023年的4.7%降至2024年第一季度的4.1%，有助于抵消部分收入趋势带来的压力 [7][64] - 尽管面临挑战，但公司对各业务部门的未来发展仍持乐观态度，急救和安全部门有望实现增长，特种服装业务全年表现可能略好于此前预期，但仍低于去年盈利能力 [38][109] 其他重要信息 - 过去几年公司在技术转型和品牌重塑方面投入成本，随着品牌重塑完成和CRM部署活动基本结束，相关成本下降，ERP项目进入实施阶段后，更多成本将被资本化 [57] - 公司第一季度确认约210万美元利息收入，源于一项税务纠纷的有利解决 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请详细解释价格和客户保留方面的逆风以及穿戴者水平顺风减少的情况，是否是导致指引下调至区间下半部分的原因？ - 公司在季度后半段看到更多价格敏感性，这与成本和能源价格缓和有关，与年初预期有所偏差，且穿戴者新增数量较去年和去年下半年有所减少，虽未大幅转负，但略低于季度预期，这些因素导致公司微调指引，认为收入更可能处于区间下半部分 [70][71] 问题：商品成本的影响能否量化，何时可能转为正向？ - 商品成本目前是20个基点的逆风，公司认为商品成本已趋于平稳，未在指引中假设商品成本在2024年剩余时间内转为有利因素，预计将保持相对平稳并伴有轻微逆风，此外，本季度新增的大客户带来的大量商品投入也会在今年产生逆风影响，直至明年摊销 [76][77] 问题：本季度新闻稿中对前景的展望细节不如上季度，关键举措成本或其他因素是否有变化？ - 公司基本维持此前的指引，模型中仍包含约1600万美元的举措成本，全年税率为25%，基于季度后半段的情况，核心洗衣业务20 - 30个基点的有机增长可能面临风险，这会对利润率产生压力，但能源成本的下降会起到一定的抵消作用 [78] 问题：210万美元利息收入是否与现金税的利息有关？ - 这是一项未披露的与墨西哥相关的税务纠纷的有利解决结果，公司因此确认了相关利息收入，而此前披露的另一项税务纠纷仍在处理中 [104][105] 问题：特种服装业务本季度表现强于预期，全年是否会比之前指引更强？ - 目前来看全年该业务表现可能略好于此前指引，但仍低于去年盈利能力，第一季度有一些一次性因素推动业绩，且该业务由洁净室和核业务两个子业务组成，洁净室业务持续稳定，而核业务预计会因部分加拿大客户业务减少而放缓 [109] 问题：目前哪些终端市场表现出特别的优势或劣势？ - 从全国的指标和穿戴者水平来看，没有明显的特定区域或行业趋势值得关注，能源行业在油价保持稳定的情况下表现良好 [112] 问题：急救业务能否在年底实现盈利，盈利节奏如何？ - 公司预计该部门全年接近盈亏平衡，目前仍处于投资阶段，重点是扩大服务范围和地理覆盖，未来几年将更注重为客户提供产品和服务，提高路线密度，从而提升盈利能力 [16] 问题：2024年指引中，区间下半部分是否仅针对收入，而非EPS？2024年利息假设是怎样的，对全年利润率提升有何信心？ - 区间下半部分的评论仅针对收入，EPS仍指向整个区间；第一季度利息收入受210万美元一次性因素影响，后续预计每季度约100万美元；公司对利润率前景有信心，因为各项成本趋于稳定，商品成本压力减小，劳动力市场虽仍具挑战性但有所缓和，能源成本下降也将起到积极作用 [26][122] 问题：此前的燃油附加费是否仍在生效，是否与定价动态有关？ - 公司去年曾下调能源附加费，目前保持不变，较低的能源价格不仅对附加费有一定压力，也导致客户在一般价格上涨和新客户定价方面有所抵制 [93] 问题：如何评估客户的财务健康状况和持续生存能力，是否有变化？ - 公司认为客户整体财务生存能力没有明显减弱，经营环境使客户保持一定的谨慎态度，但整体情况稳定 [124] 问题：客户保留率受哪些因素影响？ - 客户保留率受多种因素影响，包括定价环境、通货膨胀、客户支付能力、竞争环境等，部分客户因价格原因选择重新招标，也有客户无法按时付款，此外，公司也会战略性放弃一些不盈利的客户 [98][99] 问题：从失去的客户和赢得的大客户中能得出什么结论，导致得失的原因分别是什么？ - 失去客户的原因包括战略决策、路线司机执行不力、客户收到更有竞争力的报价等；赢得大客户是因为公司向客户展示了价值，提供了合适的产品和服务，注重执行和客户服务 [12][108]