Upexi, Inc. (NASDAQ:UPXI) Q2 2023 Earnings Conference Call February 14, 2023 5:00 PM ET Company Participants Valter Pinto - MD of KCSA Strategic Communications Allan Marshall - CEO Andrew Norstrud - CFO Conference Call Participants Michael Albanese - EF Hutton Aaron Grey - Alliance Global Partners Operator Greetings and welcome to the Upexi, Inc. 2023 Fiscal Second Quarter Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will fol ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to _______ Commission File Number 333-255266 UPEXI, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 83-3378978 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司总收入为1160万美元，较上年同期的390万美元增长199% [9][20] - 季度营收成本为550万美元，较上年同期的130万美元增长334% [21] - 季度毛利润为600万美元，较上年同期增加340万美元 [22] - 季度毛利率为52%，出现下降，主要原因是产品通过分销商销售以及直销市场折扣增加 [22] - 季度运营费用为900万美元，较上年同期的350万美元增长159% [23] - 运营费用增加主要源于：销售和营销费用增加100万美元，分销成本增加240万美元，一般及行政费用增加90万美元，以及非现金费用增加120万美元 [23] - 公司来自持续经营的净亏损为270万美元，而上年同期为净收入约51.1万美元 [24] - 截至2022年9月30日，公司拥有现金及现金等价物330万美元，股东权益为2700万美元 [25] - 截至2022年11月11日，公司普通股流通股为17，960，748股 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务覆盖多个垂直领域，包括健康、保健、宠物、美容以及最近的玩具 [7] - 宠物垂直市场：通过收购LuckyTail进入，该业务在直销网站和亚马逊渠道均实现两位数同比增长 [12] - 玩具业务线：通过收购Tytan Products进入，Tytan是一个儿童玩具品牌，过去两年增长100% [14][15] - 分销业务线：通过收购New England Technology进入，该公司是品牌消费电子产品的分销商 [14][16] - CBD业务线：公司已出售部分CBD资产，以专注于高增长领域 [13] - VitaMedica业务：是公司主要的收入驱动力，实现三位数同比增长 [11] - 公司预计在2023日历年实现三位数增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司销售渠道包括直销和亚马逊 [7] - 直销销售保持强劲，尽管平均购物车价值因可支配收入下降和通胀上升而有所回落 [10] - LuckyTail产品目前在美国国内以及加拿大和澳大利亚市场销售 [12] - Tytan产品通过Walmart.com、SamsClub.com在线销售，并在沃尔玛、山姆会员店和BJ's Wholesale等领先零售商实体店销售 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是垂直整合品牌所有者，通过并购、建设和扩展直销及亚马逊销售渠道来发展 [7] - 增长战略将继续专注于并购和有机增长，同时向国际市场扩张 [20] - 公司出售部分CBD资产，获得约2350万美元，以精简业务，专注于高利润增长领域 [13] - 出售所得用于收购E-Core及其子公司（Tytan Products和New England Technology），增加了超过4000万美元的过去12个月销售额 [14] - 公司计划在2023年和2024年增加对营销和品牌广告的投资，以推动整体增长 [30] - 公司认为其业务（健康、保健、宠物、儿童玩具和清算业务）具有一定程度的抗衰退能力 [31] - 行业竞争方面，管理层指出，由于高利率债务市场枯竭，许多竞争对手难以进行并购，导致估值倍数下降，为公司创造了更多机会 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济挑战，包括消费者可支配收入下降和持续通胀，但直销销售依然强劲 [10] - 管理层预计，通过核心业务的有机增长、2022财年完成的并购以及符合长期增长战略的额外战略并购，2023日历年收入将增长 [27] - 对于2023日历年，管理层估计基线年收入将达到1亿美元 [27][33] - 出售CBD资产后，公司成为更精简的实体，人员更少，收入运行率更高，可以在不大量增加员工的情况下推动销售增长 [29] - 公司预计到2024年，其直销和亚马逊销售都能实现两位数增长 [29] - 公司收购机会正在改善，估值更符合其战略指导方针 [32] - 公司对2023年和2024年的整体机会感到乐观，认为增长才刚刚开始 [33] 其他重要信息 - 公司拥有内部SaaS平台广告技术，用于品牌营销以降低客户获取成本 [8] - 公司宣布拥有大量消费者数据，用于增加品牌组合间的交叉销售 [8] - 2022年10月19日，公司获得一笔300万美元、利率4.8%、为期10年的抵押贷款，用于偿还短期收购贷款，将未来可用于收购的金额增加至1080万美元 [26] - 在季度结束后，公司偿还了1500万美元高级担保债务的全部未偿余额，预计每年可减少约90万美元的利息支出 [27] - 公司CEO于2019年5月加入，当年公司收入约740万美元，预计2023日历年收入将超过1亿美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本分配优先级的提问，考虑到资产负债表因出售CBD资产而增强，公司如何看待股票回购与并购机会之间的权衡？[35][37] - 回答：公司内部正在讨论资本分配。目前，并购估值更具吸引力，比以往任何时候都更具增值效应。与回购股票相比，并购可能对公司的整体价值更有意义。但随着债务偿还和盈利积累现金，公司对确保投资者获得最佳价值持开放态度 [38] 问题: 关于品牌聚合商领域的竞争格局，公司是否看到竞争减少？[41] - 回答：是的，对于那些依赖高成本债务的竞争对手来说，市场已经枯竭。如果他们无法筹集股权，将难以进行并购。公司看到更多机会，估值倍数正在下降，而许多其他聚合商正面临高债务负担和高利息支付的困境 [41][42] 问题: 关于2023日历年1亿美元的收入指引，如果未来有并购，这个数字是否有上行潜力？[43] - 回答：该指引是基于当前拥有的业务（在完成CBD业务过渡后）得出的预期。如果看到合适的增值并购机会，那将是额外的增长，公司会另行告知 [43]

收入和利润（同比环比） - 2022年9月30日止三个月收入为1155.7万美元，同比增长768.7万美元或199%[129] - 2022年9月30日止三个月持续经营业务净亏损为274.6万美元，去年同期为净收入51.2万美元[129] 成本和费用（同比环比） - 2022年9月30日止三个月销售及营销费用为202.5万美元，同比增长102.5万美元或103%[131] - 同期分销成本为248.8万美元，同比增长237.6万美元或2125%[132] 毛利率变化 - 同期毛利润增长，但毛利率下降约15个百分点至52%[130] 现金流与营运资本 - 2022年9月30日现金为329.9万美元，较2022年6月30日减少385.1万美元[137] - 截至2022年9月30日，营运资本为707.4万美元，较2022年6月30日的1118.0万美元减少[136] 债务与融资活动 - 2022年10月31日，公司支付总额514.6万美元以清偿1500万美元高级担保可转换票据[141] - 2022年10月19日，公司获得300万美元抵押贷款，用于偿还Acorn Capital, LLC的278.0万美元贷款[140] - 2022年9月30日止三个月利息费用为43.6万美元，主要源于2022年6月产生并于10月偿还的债务[134]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission file number 333-255266 UPEXI, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 83-3378978 (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to _______ Commission File Number 333-255266 GROVE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 83-3378978 (State or other jurisdiction of in ...

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 or UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to _______ Commission File Number 333-255266 GROVE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to _______ Commission File Number 333-255266 GROVE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section 12(b) ...

10-K 1 grvi_10k.htm FORM 10-K UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission file number 333-255266 GROVE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other j ...