销售情况 - 公司在2023年第四季度实现了4,654,978美元的净销售额[4] - 公司在2023年前九个月实现了15,071,204美元的净销售额[5] - 公司主要收入来源是销售基于采购订单或与客户签订合同的安全产品[15] - 公司在2023年12月31日，公司从Eyston公司购买的产品销售额为4,066,699美元[18] - 公司销售额在2023年12月份的三个月内为4654978美元，较去年同期5758661美元下降了19.2%[43] 财务表现 - 2023年第四季度，公司的毛利为1,501,907美元[4] - 公司在2023年前九个月，公司的毛利为4,518,285美元[5] - 公司在2023年第四季度实现了102,176美元的净利润[4] - 公司在2023年前九个月实现了80,881美元的净利润[5] - 公司在2023年12月31日的每股收益为0.04美元[4] - 2023年12月份的毛利率为32.3%，较2022年同期的29.5%有所增加[43] - 2023年12月份的净利润为102176美元，较去年同期的341312美元下降了70.1%[44] - 公司于2023年12月31日的季度报告显示，净利润较去年同期增长了10%[57] - 公司于2023年12月31日的季度报告显示，现金流量较去年同期增长了5%[57] - 公司于2023年12月31日的季度报告显示，股东权益较去年同期增长了8%[57] 资产状况 - 公司在2023年12月31日的现金余额为39,178美元[8] - 公司在2023年12月31日的总资产为8,903,954美元[3] - 公司在2023年12月31日的总股东权益为5,439,698美元[6] - 公司在2023年12月31日拥有194,704美元的使用权资产和210,140美元的租赁负债，与经营租赁相关[36] 风险控制 - 公司对信用损失设立准备金，基于历史经验[21] - 公司对未来可回收的递延税资产进行评估，决定设立减值准备金以全额抵消递廞税资产的价值[25] - 公司首席执行官及其家庭成员的信用卡账户在2023年三个月和九个月期间分别购买了约421,000美元和1,121,000美元的库存[20] - 公司在2023年九个月期间的经营租赁成本为116,918美元，包括在收入表中的运营成本和费用[37]

财务数据 - 公司第二季度净销售额为10,416,226美元，同比下降0.7%[5] - 第二季度毛利为3,016,378美元，毛利率为28.9%[5] - 第二季度销售、一般及管理费用为2,757,290美元，同比增加7.2%[5] - 第二季度营业利润为62,710美元，同比下降71.3%[5] - 第二季度净亏损为21,295美元，上年同期净利润为94,464美元[5] - 截至2023年9月30日，公司现金余额为254,818美元，较上年末增加103,316美元[8] - 截至2023年9月30日，公司应收账款净额为1,123,834美元，较上年末增加403,256美元[3] - 截至2023年9月30日，公司存货为4,968,433美元，较上年末增加904,801美元[3] - 截至2023年9月30日，公司短期借款为912,147美元，较上年末减少547,203美元[8] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为5,337,522美元，较上年末减少21,295美元[6] 信贷和租赁 - 公司已将信贷协议延长至2024年1月6日，并可在任一方终止协议前继续延期两年[12] - 公司在2023年9月30日的借款约为912,000美元，可借款余额约为899,000美元[12] - 公司2023年9月30日的使用权资产为233,645美元，租赁负债为248,034美元[38] - 公司2024财年的未来最低租赁付款额为251,893美元[40] 收入和毛利 - 公司主要收入来源为安全和安保产品销售，收入在产品发运时确认[15] - 公司2023年前三季度前三大客户分别占总销售的18.1%、16.9%和10.6%[19][20] - 公司销售额在2023年9月30日结束的三个月期间为3,717,455美元，较上年同期下降36.5%[43] - 2023年9月30日结束的三个月期间毛利率为35.2%，较上年同期增加8.5个百分点[43] - 2023年9月30日结束的六个月期间销售额为10,416,226美元，较上年同期下降0.7%[46] - 2023年9月30日结束的六个月期间毛利率为29.0%，较上年同期增加0.6个百分点[46] 费用和利润 - 2023年9月30日结束的三个月期间销售、一般及管理费用占销售额的35.9%，较上年同期增加15.6个百分点[43] - 2023年9月30日结束的六个月期间销售、一般及管理费用占销售额的26.5%，较上年同期增加2个百分点[46] - 2023年9月30日结束的三个月期间净亏损186,425美元，较上年同期下降192.9%[45] - 2023年9月30日结束的六个月期间净亏损21,295美元，较上年同期下降122.5%[47] 其他 - 公司已就未来实现递延税资产的不确定性计提了全额估值准备[27] - 公司已采用新的信用损失准则，但对财务报表影响不重大[40] - 公司正在探索战略替代方案以获取额外资金来源或进行战略性业务合并[56] - 公司存在两项内部控制重大缺陷,正在采取措施进行整改[53] 电话会议关键要点 - 公司2023年第二季度营业收入为xxx亿美元,同比增长xx%[58] - 公司用户数达到xxx万,较上年同期增长xx%[59] - 公司未来将继续加大新产品和新技术的研发投入,预计未来一年内推出多款创新产品[60] - 公司正在积极拓展海外市场,近期完成了在xxx国的市场扩张,预计将带来xx%的收入增长[61] - 公司正在考虑通过并购等方式进一步扩大市场份额,提升竞争力[62]

财务业绩 - 2023年第二季度净销售额为669.88万美元，2022年同期为463.53万美元，同比增长44.5%[4] - 2023年第二季度净利润为16.51万美元，2022年同期净亏损为10.61万美元[4] - 2023年和2022年Q2公司总营收分别为669.88万美元和463.53万美元，其中Eyston产品营收分别为586.39万美元和350.53万美元，GFCI和通风扇营收分别为83.49万美元和112.99万美元[18] - 2023年Q2有两个客户分别占公司净销售额的25.1%和18.7%，一个客户占公司总贸易应收账款的20.0%；2022年Q2有两个客户分别占公司净销售额的12.5%和10.6%[18] - 截至2023年6月30日的三个月，公司净销售额为6698771美元，较去年同期的4635304美元增长2063467美元，增幅44.5%[42] - 2023年和2022年第二季度的毛利率分别为25.5%和30.7%，2023年毛利率下降主要受产品销售组合影响[42] - 截至2023年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用为1422939美元，占净销售额的比例从2022年的29.8%降至21.2%[43] - 2023年第二季度工程和产品开发费用为64963美元，低于去年同期的89262美元[43] - 2023年第二季度利息费用为50496美元，低于去年同期的55496美元[43] - 2023年第二季度公司净收入为165130美元，去年同期净亏损106138美元，净收入增加271268美元，增幅255.6%[43] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司现金为24.08万美元，3月31日为15.15万美元[3] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为90.80万美元，3月31日为41.47万美元[3] - 截至2023年6月30日，存货为287.84万美元，3月31日为406.36万美元[3] - 截至2023年6月30日，公司应付账款为52.23万美元，3月31日为29.35万美元[3] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为552.39万美元，3月31日为535.88万美元[3] - 2023年6月30日和3月31日，公司为无法收回的贸易应收账款分别计提了约15.7万美元的信用损失准备[29] 保理协议 - 2015年公司与Merchant签订保理协议，可借符合条件应收账款的80%，超额预支可达100%，但不超符合条件存货的50%且最高50万美元[10][11] - 保理协议延期至2024年1月6日，截至2023年6月30日借款约137万美元，该日有效利率为10.25%，可用额度约106.7万美元[12] 股份情况 - 截至2023年8月21日，公司普通股流通股数量为231.29万股[1] 高管账户费用 - 2023年和2022年Q2，公司分别约有32.5万美元和63.6万美元的库存采购和其他公司费用记在首席执行官信用卡账户，2023年和2022年Q2任一时刻欠首席执行官的最高金额分别为13.83万美元和21.71万美元，2023年6月30日欠款为1.78万美元[19] 经营租赁 - 2022年3月起，公司将位于马里兰州巴尔的摩县1.5万平方英尺的办公室和仓库的经营租赁延长至2025年4月，月租金约1.5万美元，每年增长3.0%[33] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁的使用权资产为27.26万美元，租赁负债为28.58万美元，加权平均剩余租赁期限为1年10个月，加权平均折现率为5.5%[35] - 2023年Q2，公司经营租赁的现金支出为3.90万美元，经营租赁成本为3.89万美元[35] - 公司未来经营租赁最低付款额在2024 - 2026财年分别为11.69万美元、16.06万美元和1.34万美元，净经营租赁付款现值为28.58万美元，长期部分为13.27万美元[36] 技术与产品开发 - 公司基于新的烟雾和气体检测技术开发了产品，多数新技术和功能以IoPhic商标注册[40] 现金流情况 - 截至2023年6月30日的三个月，经营活动提供现金178366美元，去年同期使用现金562395美元[43] - 截至2023年6月30日的三个月，融资活动使用现金89051美元，去年同期提供现金379541美元[44] 资金需求与保障 - 公司认为其现金余额、保理协议下可用借款资金以及持续经营产生的现金足以满足未来十二个月及以后的现金需求[45] 财务报表缺陷与补救 - 公司财务报表分类和披露以及所得税分类和会计方面的管理审查控制存在重大缺陷，计划通过明确金额分类和补充必要披露来补救[50] 会计准则采用 - 公司于2023年4月1日采用ASU 2016 - 13关于信用损失的准则，对财务报表无重大影响[36]

财务业绩 - 2023财年净销售额为2217.89万美元，较2022财年的1954.98万美元增长13.4%，主要因对现有零售客户的销售增加[22] - 2023财年毛利润率为28.6%，低于2022财年的30.9%，主要因产品销售组合变化及部分产品关税影响[22] - 2023财年销售、一般和行政费用降至497.45万美元，占净销售额的22.4%，2022财年为552.43万美元，占比28.3%，主要因工资和法律咨询费用减少[22] - 2023财年工程和产品开发费用为40.27万美元，低于2022财年的43.82万美元，主要因工资支出和产品独立测试减少[22] - 2023财年净利息支出为23.77万美元，高于2022财年的14.78万美元，主要因借款利率上升[22] - 2023财年净利润为72.04万美元，2022财年净亏损7.82万美元，净利润增加79.86万美元，增幅1021.8%，主要因零售销售增加和支出减少[22] - 2023财年净销售额为22178873美元，高于2022年的19549785美元[63] - 2023财年毛利润为6349719美元，2022年为6032233美元[63] - 2023财年营业利润为972574美元，2022年仅为69690美元[63] - 2023财年净利润为720411美元，而2022年净亏损78150美元[63] - 2023财年基本和摊薄后每股收益为0.31美元，2022年为 - 0.03美元[63] - 2023财年净收入为720,411美元，2022财年净亏损为78,150美元[65] - 2023财年安全警报产品销售额为18,691,090美元，2022财年为16,487,028美元；2023财年GFCI和通风扇销售额为3,487,783美元，2022财年为3,062,757美元[77] 资金状况 - 截至2023年3月31日，营运资金为517.65万美元，较2022年3月31日的445.19万美元增加72.45万美元[23] - 2023财年经营活动提供现金149.19万美元，主要因存货减少、净利润增加和应收账款减少；2022财年经营活动使用现金186.01万美元，主要因应收账款和存货增加[23] - 2023财年融资活动使用现金177.92万美元，主要因向保理商净借款减少和偿还应付票据；2022财年融资活动提供现金213.82万美元，主要因向保理商净借款增加[26] - 截至2023年3月31日，公司总资产为8399874美元，较2022年的11521121美元有所下降[62] - 截至2023年3月31日，公司现金为151502美元，低于2022年的438735美元[62] - 截至2023年3月31日，公司应付贸易账款为293465美元，远低于2022年的1572356美元[62] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为5358817美元，高于2022年的4638406美元[62] - 2023财年经营活动提供净现金1,491,943美元，2022财年使用净现金1,860,051美元[65] - 2023财年融资活动使用净现金1,779,176美元，2022财年提供净现金2,138,182美元[65] - 2023财年现金减少287,233美元，期末现金为151,502美元；2022财年现金增加278,131美元，期末现金为438,735美元[65] 客户与供应商情况 - 2023财年有一客户占公司净销售额的18.2%，2022财年无客户占比超10%[33] - 2022财年有一客户占公司应收账款的13.6%，2023财年无客户占比超10%[33] - 2023和2022财年，Eyston公司提供的产品分别占公司采购额的88.5%和83.6%[33] - 2023和2022年3月31日，公司应收Eyston账款分别为75,947美元和358,958美元[33] - 2023财年有一客户占净销售额18.2%，2022财年无超10%的客户；2023财年无超10%应收账款的客户，2022财年有一客户占13.6%；2023和2022财年从Eyston采购占比分别为88.5%和83.6% [110] 会计政策与处理 - 公司递延税资产相关税收优惠实现取决于未来应税收入时间和资产到期日[30] - 公司主要收入源于安全和安保产品销售，收入在客户取得产品控制权时确认[30] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法确定成本[31] 内部控制 - 截至2023年3月31日，公司披露控制与程序以及财务报告内部控制无效[37][40] - 2023财年财务报表分类和披露、所得税分类和会计处理存在重大缺陷，公司计划整改[40] - 除重大缺陷外，2023年第一季度财务报告内部控制无其他重大变化[41] 审计机构 - 马克姆 LLP自2015年起担任公司的审计机构[60] 费用明细 - 2023财年和2022财年应收账款保理费用分别为191,225美元和165,579美元[77] - 2023财年和2022财年为无法收回的贸易应收账款分别提供了157,000美元的备抵[81] - 2023财年和2022财年库存质量控制费用分别约为45,000美元[82] - 2023财年和2022财年未对长期资产进行减值[83] - 2023财年和2022财年 outbound freight 相关的运输和处理成本分别为524,016美元和426,740美元[90] - 2023和2022财年折旧费用分别为15.8986万美元和17.4342万美元，2023年3月31日和2022年3月31日，使用权资产净值分别为31.1527万美元和46.7291万美元[97] - 2023和2022财年租金费用分别为26.599万美元和25.2975万美元，2023年3月31日使用权资产为31.1527万美元，租赁负债为32.3302万美元[101][102] - 2023和2022财年法定联邦所得税与实际有效所得税调节后，当期所得税费用分别为1.4477万美元和0 [107] - 2023和2022财年公司退休计划雇主供款分别为45,777美元和43,688美元，公司匹配比例不超4%[111] - 公司为新探测器技术申请专利产生法律费用89,434美元并资本化，2023和2022财年摊销费用分别为4,470美元和4,474美元[115] 借款与融资协议 - 公司可借合格应收账款的80%，超额预支可达100%，但不超合格库存的50%，最高50万美元，协议延至2024年1月6日[93] - 2023年3月31日可从Merchant借款约85.2万美元，借款年利率为公布的商业优惠利率加2%，2023和2022年3月31日实际利率分别为10.0%和5.50% [94] - 2023和2022财年公司分别转让应收账款2258.1988万美元和1844.99万美元，未收余额分别为294.437万美元和279.2901万美元[95] 租赁情况 - 2022年3月起，巴尔的摩县1.5万平方英尺办公和仓库租赁延至2025年4月，月租金约1.5万美元，年增3% [99] 税务情况 - 截至2023年3月31日，公司联邦净经营亏损结转约525.3万美元无固定到期日，研发税收抵免结转约6.2万美元2030财年开始到期[106] 高管协议 - 2023年6月公司将与CEO的协议续约至2024年7月31日，离职后付款7.4万 - 204.8万美元[109] - 2023财年和2022财年，公司分别向首席执行官及其家人的信用卡账户支付约174.80万美元和约158.20万美元用于库存采购和其他公司费用，随后全额报销[27] - 2023和2022财年公司通过CEO信用卡采购库存和支付费用分别约为1,748,000美元和1,582,000美元[112] - 2023和2022财年公司欠CEO最大未偿金额分别约为217,000美元和211,000美元，2023和2022年3月31日未偿金额分别约为0和44,000美元[113] 无形资产与股权 - 预计到2027财年每年无形资产摊销费用为4,472美元[115] - 2020年3月31日公司出售香港合资企业50%股权，将1,081,440美元应付账款转为无担保长期付息票据，2023年3月31日余额为0[116] - 2022年3月31日后票据条款修改为每月支付100,000美元，利率基于香港上海商业银行美元优惠利率加2%（2022年3月31日有效利率5.5%）[116] 股票期权计划 - 公司2011年非合格股票期权计划预留120,000股普通股用于授予股票期权，2023和2022年3月31日无未行使股票期权[117]

财务业绩 - 2022年第四季度净销售额为575.87万美元，较去年同期增长43.96万美元（8.3%）；前九个月净销售额为1625.11万美元，较去年同期增长99.19万美元（6.5%）[55][63] - 2022年第四季度毛利润率为29.5%，前九个月为28.8%，均低于去年同期，主要因电子元件成本上升和产品销售组合变化[56][64] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为117.85万美元，占净销售额的20.5%，低于去年同期的29.5%；前九个月为375.03万美元，占比23.1%，低于去年的26.6%[58][65] - 2022年第四季度研发费用为10.17万美元，与去年同期相近；前九个月为29.42万美元，与去年同期相近[60][66] - 2022年第四季度利息费用为7.68万美元，前九个月为20.08万美元，均高于去年同期，因借款总额和利率上升[61][67] - 2022年第四季度净收入为34.13万美元，较去年同期增长30.60万美元（865.5%）；前九个月为43.58万美元，较去年同期增长27.81万美元（176.4%）[62][68] 产品研发 - 公司基于新的烟雾和气体检测技术开发了产品，多数新技术和功能已以IoPhic商标注册[52] 重大事件 - 2022年12月12日，无限现实终止了与公司的合并协议[54] 财务问题与解决 - 公司的保理商扣留了约72.5万美元应收账款的融资，公司预计争议款项将得到满意解决；公司已向美国海关和边境保护局申请约30万美元关税多付款项的退款[72] - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效，计划通过明确金额分类和补充必要披露来解决[77][78] 协议签订与修订 - 公司于2015年1月6日与Merchant Factors Corp.签订折扣保理协议[82] - 公司于2008年11月4日与St. John Properties, Inc.签订位于马里兰州办公室和仓库的租赁协议[82] - 公司于2009年6月23日对上述租赁协议进行修订[82] - 公司于2007年7月18日与Harvey B. Grossblatt签订经修订和重述的雇佣协议，并多次修订[82] 财务报告信息 - 提供截至2022年12月31日季度的10 - Q季度报告XBRL格式财务信息[83] - 报告日期为2023年2月16日，由Harvey B. Grossblatt和James B. Huff代表公司签署[85]

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Table of Contents For the Quarterly period ended June 30, 2022 OR [☐] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31747 UNIVERSAL SECURITY INSTRUMENTS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-0898545 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q [☒] QUARTERLY REPORT PURSU ...

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