核心观点 - 公司2024财年表现强劲，显著提升了净利润和收入，主要得益于EAM利益的强劲收入增长、有效的成本控制措施和战略投资[4] 财务表现 - 公司2024财年净利润为1900万美元，每股收益(EPS)为2.02美元，同比增长5.2%[3] - 2024财年EAM利益收入为1330万美元[3] - 2024财年运营费用（不包括重组成本）同比下降约1%，显示出有效的成本管理和运营效率[5] - 通过将某些履行和分销业务外包给美国公司，公司降低了成本同时保持了服务质量[6] 股东回报 - 公司2024财年宣布每股总股息为1.14美元，并在2024年4月宣布每股季度股息为0.30美元，标志着连续第十年增加股息[7] - 2024财年股东权益增长8.5%，达到9080万美元，反映了公司强劲的财务健康状况和创造股东价值的能力[8] 资产状况 - 公司2024财年留存收益为1.043亿美元，同比增长8.6%[9] - 公司2024财年流动资产大幅增加，增长10.1%至6840万美元[10] 其他发展 - 公司在2024财年继续增强其产品供应并扩大市场覆盖范围，其投资研究产品（如《价值线投资调查》、价值线精选和各种专业服务）在市场上广受欢迎[11]

公司产品和服务 - 公司提供广泛的投资相关期刊和出版物，涵盖股票、共同基金、ETF和期权等[29] - 公司的旗舰服务《The Value Line Investment Survey》每周提供大量投资证券的统计数据和文字分析，包括"时间性"和"安全性"评级[30,34] - 公司还提供针对性的细分领域期刊和电子服务，如《Value Line Select》、《Value Line Select: Dividend Income & Growth》、《Value Line Select: ETFs》等[31,39,40,41] - 公司提供投资分析软件和历史财务数据库等服务[33,42] - 公司的大部分产品都有数字版本，可通过公司网站www.valueline.com获取[32] - 公司的数字服务包括The Value Line Investment Survey - Smart Investor、The Value Line Investment Survey - Savvy Investor、The Value Line Investment Survey - Small Cap Investor等[53][54][55] - 公司提供The Value Line Pro Premium、The Value Line Pro Basic和The Value Line Pro Elite等数字服务[57][58][59] - 公司提供The Value Line Investment Survey - Library Basic和The Value Line Investment Survey - Library Elite等面向图书馆的数字服务[60][61] - 公司提供The Value Line Pro Equity Research Center服务,包括多种股票研究产品[62] - 公司提供The Value Line Quantitative Strategy Portfolios,基于公司的专有排名系统开发[64] 公司的版权和知识产权 - 公司的版权服务主要通过ETF和单位投资信托等第三方产品提供[66][67] - 公司持有多项商标和服务标记注册,为公司营销产品和服务提供重要价值[81] - 未能保护其知识产权和专有信息可能会损害公司有效竞争的能力,并可能对经营业绩产生负面影响[100] 公司的股权结构和管控 - 公司是Arnold Bernhard & Co, Inc.的继承者，后者目前持有公司91.63%的股份[28] - 公司控股股东拥有公司的投票控制权，可以选举或罢免所有董事[28] - 公司股票在纳斯达克资本市场交易，被视为"受控公司",不需要遵守大部分上市标准[106] 公司的投资管理业务 - 公司持有EAM的非投票利润权益和非投票收入权益,并对EAM的某些重大事项拥有同意权[68][69][72] - 截至2024年4月30日,EAM管理和分销的Value Line基金总资产为41.73亿美元,较2023年4月30日增长35.0%[74][75][76][77] - EAM几乎所有的投资管理费都来自价值线基金,如果这些合同被终止、不被续签或费用被削减,可能会对EAM的财务业绩产生不利影响[95] - EAM的资产管理规模会受到市场状况和个别基金业绩的波动而波动,从而影响公司从EAM获得的现金流[94] - 如果EAM的投资管理业务收入下降,将减少公司从EAM获得的现金流,可能对公司的现金流和财务状况产生不利影响[93] 公司的财务状况 - 公司及其子公司在2024年4月30日共有122名员工[83] - 公司持有的总投资资产(不包括其在EAM的权益)于2024年4月30日和2023年4月30日分别为6395.5万美元和5447.4万美元[82] - 公司从一个重要客户获得的收入大幅下降可能会对公司的现金流和财务状况产生不利影响[96] - 公司相信近年来零售印刷订阅收入的负面趋势很可能会继续[98] 公司面临的风险 - 政府法规、法规变更以及监管程序和诉讼可能会对公司业务产生不利影响[1] - 法律、监管、会计、税收和合规要求的变化可能会影响公司的运营和业绩，包括但不限于增加费用和限制营销某些基金和其他投资产品[1] - 公司的业务依赖于计算机系统和电子商务网站的安全运营,存在网络安全风险[107] - 会计准则或税收规则的变化可能会影响公司的业务和经营业绩[108] - 公司的未来成功依赖于其保留和招聘合格专业人员和高管的能力[92] - 公司和EAM在各自业务中面临激烈竞争[101]

文章核心观点 - 价值线公司公布2024财年业绩，净收入、股息等指标表现良好，多项财务数据较上一财年有所增长 [1][3] 财务业绩 - 2024财年（截至4月30日的12个月）公司净收入1901.6万美元，即每股2.02美元，较上一财年增长5.2% [1] - 2024财年公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中获得1328.2万美元，较上一财年增加215.1万美元，增幅19.3% [1] - 2024财年排除外包相关重组成本后，运营费用较上一财年下降约1.0% [1] - 2024年第一季度（截至4月30日的3个月）公司净收入478.4万美元，即每股0.51美元，较上一年同期增长18.6% [2] - 2024年第一季度公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中获得394.1万美元，较上一年同期增加132.6万美元，增幅50.7% [2] - 2024财年留存收益为1.04249亿美元，较2023年4月30日增长8.6% [10] - 2024年4月30日公司流动资产为6834.5万美元，较2023年4月30日增长10.1% [10] - 2024年4月30日股东权益达到9079.3万美元，较2023年4月30日的8367.3万美元增长8.5% [10] 股息情况 - 2024财年宣布的总股息为每股1.14美元 [3] - 2024年4月公司宣布季度股息为每股0.30美元，这是该公司连续第十年提高股息 [3] - 按新利率计算，全年股息水平将为每股1.20美元，基于2024年4月30日的收盘价，股息收益率约为3.3% [3] 公司业务 - 价值线公司是纽约领先的投资研究提供商，其《价值线投资调查》是独立股票投资研究最广泛使用的来源之一 [11] - 公司以印刷和数字格式出版一系列专有投资研究，包括共同基金、ETF和期权等领域的研究 [11] - 公司产品可供个人投资者通过邮件、网站或电话获取，机构级服务则通过特定网站和电话提供 [11] 其他信息 - 公司的10 - K年度报告已提交给美国证券交易委员会，可在公司网站获取，股东可免费索取印刷版 [4]

文章核心观点 公司董事会宣布2024年7月19日每股普通股派发现金股息0.30美元，8月12日支付给7月29日登记在册的股东，截至7月19日公司有9,418,074股普通股流通在外 [1] 公司业务情况 - 公司是纽约领先的投资研究提供商，《价值线投资调查》是独立股票投资研究最广泛使用的来源之一 [8] - 公司以印刷和数字格式出版一系列专有投资研究，包括共同基金、ETF和期权领域的研究 [8] - 公司提供专业产品，如价值线精选、价值线特殊情况服务等，产品可通过邮件、网站或电话提供给个人投资者，机构级服务可通过特定网站和电话提供给专业投资者等 [8] 公司财务情况 - 公司董事会于2024年7月19日宣布每股普通股季度现金股息为0.30美元，将于8月12日支付给7月29日登记在册的股东，截至7月19日公司有9,418,074股普通股流通在外 [1] 公司面临挑战 - 需维持数字和印刷出版产品的订阅收入，投资趋势和经济条件变化、美联储政策变化、银行系统稳定性等会影响业务 [6] - 存在知识产权保护、客户信息保护问题，依赖EULAV资产管理公司的非投票收入和利润权益，其管理资产价值会波动 [6] - 重要客户未来收入或应收账款回收可能变化，依赖关键人员，外包业务存在风险，在出版、版权和投资管理领域面临竞争 [6] - 政府监管、免费或低成本投资信息的获取、全球政治和军事冲突、能源供应和交通设施的可用性等会影响公司业务 [6]

文章核心观点 纽约投资研究提供商Value Line, Inc.宣布季度现金股息，同时指出公司面临多种风险因素可能影响实际结果 [4][7] 公司业务情况 - 公司是纽约领先的投资研究提供商，其《价值线投资调查》是独立股票投资研究的常用来源 [4] - 公司以印刷和数字形式发布一系列专有投资研究，包括共同基金、ETF和期权等领域 [4] - 公司提供专业产品，如Value Line Select等，产品可通过邮件、网站或电话向个人投资者提供，机构级服务则通过特定网站和电话提供 [4] 股息信息 - 2024年7月19日公司董事会宣布每股0.30美元的季度现金股息，将于2024年8月12日支付给2024年7月29日登记在册的股东，截至2024年7月19日公司有9,418,074股普通股流通 [7] 风险因素 - 公司面临维持数字和印刷产品订阅收入、投资趋势和经济状况变化、美联储政策影响等风险 [2] - 公司面临银行业稳定性、权益和债务证券市场秩序、知识产权保护等风险 [2] - 公司依赖EULAV Asset Management的非投票收入和利润权益，面临EAM版权资产管理波动、无形资产估值变化等风险 [2] - 公司面临重大客户未来收入或应收账款回收变化、依赖关键人员、外包相关风险 [2] - 公司面临出版、版权和投资管理领域竞争、政府监管影响、低成本投资信息获取等风险 [2] - 公司面临全球政治和军事冲突影响、能源供应和交通设施可用性等风险 [2] - 公司面临恐怖袭击、网络攻击、自然灾害、业务连续性计划不足等风险 [9] - 公司面临新冠疫情及其他可能流行病影响、材料和服务价格及可用性变化等风险 [9]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对Value Line, Inc.发起覆盖并给出中性评级 公司有多元化收入流和稳健财务状况 但面临市场挑战 投资者需参考完整报告做决策 [1][5] 公司优势 - 费用管理有效 实现持续盈利 2024年1月31日止九个月净收入达1420万美元 每股收益从1.48美元增至1.51美元 [2] - 重视股东回报 过去十年持续增加股息 年化股息率增至每股1.20美元 吸引股息投资者 [3] - 收入模式多元化 包括投资期刊和专有研究许可费收入 有助于降低单一收入源风险 增强财务稳定性 [7] - 资产负债表稳健 2024年1月31日总资产1.345亿美元 总负债4530万美元 权益8920万美元 现金及等价物580万美元 证券6150万美元 流动性强 债务水平低 能应对经济衰退和投资增长机会 [8] 公司风险 - 很大一部分收入依赖EAM Trust 其业绩不利变化会直接影响公司财务结果 [4] - 固定收益证券投资对利率波动敏感 可能影响其公允价值 [4] 公司挑战 - 核心产品收入下降 2024年1月31日止九个月 投资期刊及相关出版物收入从1980万美元降至1920万美元 版权费从1020万美元降至930万美元 表明传统产品需求减弱 [9] - 股价表现不及行业同行 过去一年股价显著下跌 反映投资者对公司增长前景和收入依赖的担忧 与同行相比估值合理 近期上涨潜力有限 [10]

公司业务和收入 - 公司核心业务包括生产投资期刊及其基础研究和向第三方提供某些Value Line版权、商标和专有排名等信息[99] - 公司从EAM获得非投票收入和非投票利润权益，占比为41%至55%的EAM收入（不包括分销收入）和50%的EAM剩余利润[102] - 投资期刊及相关出版物总收入在九个月内为1917.4万美元，同比下降3.1%[108] - 版权费用在九个月内为931万美元，同比下降8.6%[108] - 投资期刊及相关出版物收入为$19,174,000，较去年同期下降3.1%[112] - 印刷出版物收入为$6,987,000，较去年同期下降7.3%[112] - 数字出版物收入为$12,187,000，较去年同期下降0.6%[112] - 版权费用为$9,310,000，较去年同期下降8.6%[114] - EAM的投资管理费用在2024年1月31日为$17,388,000，较去年同期增长12b-1费用和其他费用为$4,811,000[116] - 非投票收入权益在2024年1月31日为$8,420,000，较去年同期增长6.4%[117] 财务表现 - 2024年公司九个月净收入为1423.2万美元，同比增长1.4%，每股收益为1.51美元，同比增长2%[107] - 2024年公司三个月净收入为588.5万美元，同比增长12.2%，每股收益为0.62美元，同比增长12.7%[107] - 未实现订阅收入在2024年1月31日为2249.7万美元，较2023年4月30日下降2.1%，较2023年1月31日下降1.2%[110] - 总产品线发行量在2024年1月31日较去年同期下降3.6%[112] - 机构销售部门总销售订单在2023财年达到历史新高[112] - 价值线基金管理的总资产在2024年1月31日为$4.06 billion，较去年同期增长33.6%[115] - EAM管理的净资产总额在2024年1月31日为$4,056 million，较去年同期增长33.6%[116] 经济环境 - 美国经济在2023年表现超出预期，GDP增长2.5%[103] 财务状况 - 公司截至2024年1月31日的流动资金为47,658,000美元，截至2023年4月30日为42,788,000美元[128] - 公司截至2024年1月31日的现金及短期证券为67,299,000美元，截至2023年4月30日为62,064,000美元[128] - 公司截至2024年1月31日的现金流入从经营活动中为14,169,000美元，相比2023年同期增长了1.4%[129] - 公司截至2024年1月31日的投资活动现金流出为7,719,000美元，相比2023年同期减少了61.8%[130] - 公司截至2024年1月31日的融资活动现金流出为8,260,000美元，相比2023年同期减少了28.8%[131] - 公司截至2024年1月31日的普通股股息支付为0.28美元每股，总计7,922,000美元[131] - 公司截至2024年1月31日的保留盈余和流动资产分别为102,292,000美元和67,299,000美元[132] 风险管理 - 公司截至2024年1月31日的固定收益证券的公允价值为46,149,000美元，假设利率变动50个基点，公允价值将变为44,904,000美元或45,269,000美元[138] - 公司截至2024年1月31日的股本证券和ETF的公允价值为15,370,000美元，假设股价变动30%，公允价值将变为19,982,000美元或10,760,000美元[141]

好的，这是根据您的要求对提供的财报关键点进行分组整理后的结果： 公司整体收入表现（同比） - 公司运营收入在截至2023年10月31日的三个月为267.4万美元，同比下降15.7%[149] - 公司运营收入在截至2023年10月31日的六个月为542.1万美元，同比下降5.4%[149] - 公司总运营收入在截至2023年10月31日的六个月为1935.3万美元，同比下降3.3%[153] 各业务线收入表现（同比） - 印刷出版物收入在六个月内为470.9万美元，同比下降7.1%[153][157] - 数字出版物收入在六个月内为814.6万美元，同比微增0.2%[153][157] - 版权费用收入在六个月内为649.8万美元，同比下降4.5%[153][160] EAM信托相关收入（同比） - 来自EAM信托的非投票收入和利润权益在三个月期间为299.5万美元，同比增长6.4%[149] - 来自EAM信托的非投票收入和利润权益在六个月期间为585.2万美元，同比增长0.4%[149] - 非投票收入利息在六个月内为533.7万美元，同比下降1.3%[171] - 非投票利润利息在六个月内为51.5万美元，同比增长20.9%[171] 运营费用（同比） - 运营费用在三个月期间为693.6万美元，同比微增0.6%[149] - 运营费用在六个月期间为1393.2万美元，同比下降2.4%[149] 利润与每股收益（同比） - 公司净利润在三个月期间为348.8万美元，同比下降19.4%[149] - 公司每股收益在三个月期间为0.37美元，同比下降19.6%[149] 投资表现（同比） - 投资损失在六个月期间为32.4万美元，同比下降1346.2%[149] - 截至2023年10月31日的六个月期间，公司投资损失为32.4万美元，而2022年同期为收益2.6万美元，同比下降1346.2%[179] - 利息收入在截至2023年10月31日的六个月期间为87.6万美元，较2022年同期的20.1万美元大幅增长335.8%[179] - 截至2023年10月31日的六个月期间，未实现股权投资损失为147.5万美元，较2022年同期的43.4万美元增加239.9%[179] 税务 - 2023年10月31日六个月期间的有效所得税率为23.76%，较2022年同期的24.15%有所下降，主要由于州和地方所得税从3.37%降至3.03%[180] 资产与订阅数据 - EAM管理总资产达33.09亿美元，同比增长14.5%[163][164] - 股票及混合基金资产达32.73亿美元，同比增长14.9%[164][168] - 未实现订阅收入截至2023年10月31日为2195.7万美元，同比下降4.1%[155] - 产品总发行量截至2023年10月31日同比下降5.5%[156] 现金流状况 - 截至2023年10月31日的六个月期间，经营活动现金流入为576.3万美元，较2022年同期的859.9万美元减少，主要由于应收账款收款时间差异240万美元[186] - 截至2023年10月31日的六个月期间，投资活动现金流出为380.8万美元，较2022年同期的1740.5万美元大幅减少，主要由于固定收益证券到期收益增加[187] 财务状况（时点对比） - 截至2023年10月31日，公司营运资金为4411.3万美元，较2023年4月30日的4278.8万美元有所增加[184] - 2023年10月31日现金及短期证券为5989.4万美元，较2023年4月30日的6206.4万美元略有下降[184] - 2023年10月31日留存收益为9904.6万美元，流动资产为5989.4万美元，分别较2023年4月30日的9597.9万美元和6206.4万美元有所变化[190] 投资组合细节与风险 - 截至2023年10月31日，固定收益证券公允价值为4290.6万美元，成本为4326.9万美元，利率上升100个基点将导致公允价值降至4193.4万美元[200][202] - 公司股权投资策略为跨行业收购证券，单只证券持仓不超过其日均交易量的5%[206] - 截至2023年10月31日，权益证券总成本为1014.6万美元，公允价值为1306.4万美元[207] - 截至2023年4月30日，权益证券总成本为1016.9万美元，公允价值为1454.6万美元[207] - 若股价上涨30%，2023年10月31日持仓公允价值将增至1698.3万美元，股东权益增加3.61%[208] - 若股价下跌30%，2023年10月31日持仓公允价值将降至914.5万美元，股东权益减少3.61%[208] - 若股价上涨30%，2023年4月30日持仓公允价值将增至1891.0万美元，股东权益增加4.12%[208] - 若股价下跌30%，2023年4月30日持仓公允价值将降至1018.2万美元，股东权益减少4.12%[208] 其他（股本） - 公司平均流通普通股在六个月期间为9,430,871股，相比去年同期的9,475,960股略有减少[151]

收入和利润表现 - 2023年7月31日止三个月净收入为485.9万美元，同比增长9.0%[125] - 2023年7月31日止三个月每股收益为0.52美元，同比增长10.6%[125] - 2023年7月31日止三个月运营收入为274.7万美元，同比增长7.5%[125] - 2023年7月31日止三个月投资损益为75.5万美元，同比增长156.8%[125] - 2023年7月31日止三个月来自EAM信托的非投票收入和利润权益为285.7万美元，同比下降5.2%[125] - 2023年7月31日止三个月的投资总收益为75.5万美元，同比大幅增长156.8%；主要得益于利息收入增长804.7%至38.9万美元，以及股息收入增长28.3%[154] - 2023年7月31日止三个月的有效所得税率为23.87%，略低于上年同期的24.00%[155] 成本和费用 - 2023年7月31日止三个月运营费用为699.6万美元，同比下降5.3%[125] - 2023年7月31日止三个月的运营总费用为699.6万美元，同比下降5.3%；其中广告促销费下降6.0%，薪资与员工福利下降7.6%，生产与分销费上升14.8%，办公室与行政费下降16.6%[147] 出版业务收入 - 2023年7月31日止三个月总出版收入为974.3万美元，同比下降2.0%[127] - 数字产品收入为407.5万美元，同比增长1.0%；印刷产品收入为238.2万美元，同比下降6.9%[127] - 投资期刊及相关出版物收入在2023年7月31日止的三个月中为645.7万美元，较上年同期下降2.0%；总产品线发行量同比下降9.2%[131] - 截至2023年7月31日，总印刷发行量同比下降14.2%；同期印刷出版物收入为238.2万美元，下降6.9%[132] - 截至2023年7月31日，总数字发行量同比下降2.7%；但同期数字收入为407.5万美元，增长1.0%[132] - 在2023年7月31日止的三个月中，总出版收入974.3万美元中的33.7%来自单一客户[153] 出版业务销售构成 - 2023年7月31日止三个月印刷和数字新销售额占总销售额比例分别为14.5%和13.5%，高于去年同期的12.6%和13.4%[129] EAM业务表现 - 公司从EAM获得其共同基金和独立账户业务收入的41%至55%，以及50%的剩余利润[116] - 截至2023年7月31日，EAM管理及/或分销的价值线基金总资产为34.71亿美元，较上年同期增加3.1亿美元，增长9.8%[138] - 在2023年7月31日止的三个月中，来自EAM的非投票收入权益为261.6万美元（下降6.0%），非投票利润权益为24.1万美元（增长3.4%），合计下降5.2%[146] 订阅收入与营运资金 - 截至2023年7月31日，未实现订阅收入为2162.6万美元，较2023年4月30日下降5.9%，较2022年7月31日下降3.6%[130] - 截至2023年7月31日，公司营运资金为4414.1万美元，较2023年4月30日的4278.8万美元增长3.2%[159] 现金及现金等价物 - 截至2023年7月31日，现金及短期证券为6459.5万美元，较2023年4月30日的6206.4万美元增长4.1%[159] - 截至2023年7月31日，公司持有现金及现金等价物904.6万美元，较2023年4月30日的724万美元增长24.9%[160] 现金流量 - 2023年7月31日止三个月，经营活动现金流入为505.8万美元，较去年同期533.6万美元下降5.2%[161] - 2023年7月31日止三个月，投资活动现金流出为26.7万美元，较去年同期1547.7万美元大幅减少98.3%[162] - 2023年7月31日止三个月，融资活动现金流出为283万美元，较去年同期476万美元减少40.5%[164] 资产与投资 - 截至2023年7月31日，留存收益为9819.7万美元，流动资产为6459.5万美元[166] - 截至2023年7月31日，可供出售固定收益证券总成本为4007.5万美元，公允价值为4027.9万美元[176] - 截至2023年7月31日，权益证券总成本为1016.2万美元，公允价值为1476.5万美元，未实现收益为45.3%[182] 未来租赁承诺 - 未来五年经营租赁负债预计支付总额为649.4万美元，其中2024财年预计支付122.9万美元[170]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023财年净收入为1806.9万美元，同比下降24.1%[126] - 2023财年营业利润为1147.0万美元，同比增长6.2%[126] - 2023财年数字出版收入为1626.9万美元，同比增长2.4%[134][140] - 2023财年印刷出版收入为996.3万美元，同比下降11.5%[134][140] - 2023财年机构销售订单额达1523.6万美元，创纪录增长10.0%[139] - 2023财年每股收益为1.91美元，同比下降23.6%[126] - 公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中获得的收入在2023财年为1113.1万美元，较2022财年下降38.3%[161] - 2023财年EAM的投资管理业务总收入为2583万美元（1982.4万美元投资管理费 + 596.4万美元12b-1及其他费用 + 14.2万美元其他净收益）[154] - 单一客户收入占比在2023财年达33.9%，总出版收入为3969.5万美元[178] - 投资总收益在2023财年为117.4万美元，2022财年为亏损53.4万美元[181][182] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023财年营业费用为2822.5万美元，同比下降5.0%[126] - 2023财年运营费用为2822.5万美元，较2022财年下降5.0%，主要由于成本控制[162][163] - 2022财年运营费用为2972.5万美元，较2021财年下降9.5%，主要由于成本控制[164] - 广告和促销费用在2023财年下降至304.9万美元，同比下降5.4%[166] - 员工薪酬和福利费用在2023财年下降至1520.3万美元，同比下降12.2%[169] - 生产和分销费用在2023财年增长至521.0万美元，同比上升4.1%[172] - 办公室和行政费用在2023财年增长至476.3万美元，同比上升14.1%[175] - 版权费用在截至2023年4月30日的十二个月中为1346.3万美元，较上年同期增长0.6%[147] 资产管理规模与表现 - 截至2023年4月30日，EAM管理资产总额为30.9亿美元，较上年同期的33.6亿美元下降2.7亿美元（8.0%）[63] - 各基金具体资产管理规模：资产配置基金9.37亿美元、资本增值基金4.07亿美元、中盘聚焦基金6.96亿美元、小盘机会基金4.09亿美元、精选成长基金3.66亿美元、大公司聚焦基金2.37亿美元、核心债券基金0.41亿美元[64] - 截至2023年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为30.9亿美元，较2022年同期的33.6亿美元下降8.0%[149] - 截至2022年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为33.6亿美元，较2021年同期的49.6亿美元下降32.4%[150] - 截至2023年4月30日，股票及混合基金资产占管理总资产（AUM）的98.7%，固定收益基金资产占1.3%[158] - 在截至2023年4月30日的六个月期间，公司专有排名系统中"1级和2级"股票组合上涨7.0%，而同期罗素2000指数下跌4.2%[146] - 在截至2023年4月30日的十二个月期间，公司专有排名系统中"1级和2级"股票组合表现持平，而同期罗素2000指数下跌5.1%[146] 产品与服务 - 旗舰产品Value Line Investment Survey每周出版印刷版并每日更新网络版[20] - Value Line Fund Advisor Plus覆盖约20,000只免佣和低佣共同基金[26] - Value Line Daily Options Survey每日评估约600,000只美国股票和股指期权[28] - The New Value Line ETFs Service提供超过2,700只上市ETF的分析和筛选功能[32] - Value Line Investment Analyzer Professional覆盖近5,500只股票并支持自定义筛选[37] - 基础数据文件Fundamental DataFile I包含近5,500家上市公司自1955年的年度数据[38] - 共同基金数据文件Mutual Fund DataFile覆盖约20,000只基金含200多个数据字段[40] - Value Line Research Center提供超过250个数据字段的筛选功能[41] - Value Line Pro Premium数字服务监控超过3,300家市值从低于10亿到近3万亿美元的公司[46] - Value Line Pro Elite服务覆盖超过2000家微型市值公司[48] - Value Line Investment Survey – Library Basic覆盖美国交易所超过90%市值的股票[49] - Library Elite服务监控超过3300家公司[50] - Pro Equity Research Center允许筛选超过250个数据字段[51][52] 订阅与流通量趋势 - 印刷订阅收入持续负增长趋势[83] - 2023年4月30日总流通量同比下降10.4%，其中印刷流通量下降16.0%[139][140] - 未实现订阅收入为2297.3万美元，同比下降3.4%[138] 投资活动与证券持仓 - 公司投资资产公允价值从2022年的2812万美元增至2023年的5447万美元[67] - 截至2023年4月30日，固定收益证券成本3945.5万美元，公允价值3992.8万美元[203] - 截至2022年4月30日，固定收益证券成本1050.5万美元，公允价值1047.5万美元[203] - 利率上升50个基点时，2023年固定收益证券公允价值预估降至3920.2万美元[206] - 利率下降50个基点时，2023年固定收益证券公允价值预估升至3951.2万美元[206] - 截至2023年4月30日，权益证券成本1016.9万美元，公允价值1454.6万美元[210] - 截至2022年4月30日，权益证券成本1331.8万美元，公允价值1764.7万美元[210] - 股价上涨30%将使2023年股东权益增加4.12%，下跌30%将减少4.12%[211] 现金流与资本结构 - 营运资本在2023财年末为4278.8万美元，2022财年末为3758.0万美元[184] - 经营活动现金流在2023财年为1817.8万美元，2022财年为2464.6万美元[186] - 截至2023年4月30日，公司留存收益为9597.9万美元，流动资产为6206.4万美元[190] - 截至2022年4月30日，公司留存收益为8764.5万美元，流动资产为5782.5万美元[190] 股东结构与公司治理 - 公司控股股东Arnold Bernhard & Co, Inc持有91.51%的流通普通股[18] - 公司91.51%投票权股份由AB&Co., Inc.持有[91] - 截至2023年4月30日，公司普通股股东数量为32人，收盘股价45.80美元[104] 股票回购与股息 - 2023财年第四季度普通股最高价53.77美元，最低价45.00美元，每股股息0.28美元[105] - 2023财年公司回购75,303股普通股，总金额4,704,000美元，平均价格62.47美元/股[109] - 2022财年公司回购53,327股普通股，总金额2,484,000美元，平均价格46.57美元/股[110] - 2023年4月季度回购263股普通股，平均价格46.48美元/股，剩余回购授权额度1,734,000美元[108] - 2023财年回购75303股普通股，总金额470.4万美元[188] 租赁与固定资产承诺 - 纽约办公室租赁面积24,726平方英尺，年基础租金112.6万美元且每年递增2.25%[98] - 新泽西仓库租赁面积24,110平方英尺[97] - 公司收到ABM Industries提供的41.7万美元装修补贴及56.3万美元免租期优惠[98] - 需支付469,000美元信用证作为租赁担保（2021年降至305,000美元）[98] - 公司子公司VLDC租赁仓库面积24,110平方英尺，年基本租金从2017财年192,880美元逐步增至2024财年237,218美元[99] - 公司支付现金押金32,146美元，租约到期后可全额退还[99] - 公司租赁负债未来支付计划：2024年163.4万美元、2025年142.9万美元、2026年146.1万美元、2027年149.3万美元，后续总额68.99万美元[197] 员工与运营 - 公司及子公司共有138名员工[68] 风险与依赖 - 公司现金流的显著部分来自单一重要客户[81] - EAM管理资产规模波动直接影响公司现金流，管理费按管理资产百分比计算[79] - EAM近全部投资管理费来自Value Line基金[80] - 网络安全保险可能无法覆盖全部潜在损失[93] 税务与特殊项目 - 有效所得税率在2023财年为24.00%，2022财年为22.25%[183] - 2022财年包含233.1万美元SBA贷款减免收益[126][129] 合作协议与分成结构 - EAM非分销费收入在900万美元以下时，公司可获得41%分成；在3500万美元以上时可获得55%分成[58] - 公司持有EAM 50%的非投票利润权益，并在业务出售时可获得净收益的80%（首笔5610万美元之后）和55%（超额部分）[58] - 公司持有EAM资产管理公司41%至55%的收入分成权益及50%的剩余利润分成权益[118] 宏观经济环境 - 2023年6月美国非农就业岗位增加209,000个，上半年累计增加1.67百万个岗位[123] - 2023年6月美国CPI同比上涨3.0%，较5月的4.0%显著下降[120]