财务数据关键指标变化：收入 - 同期，总营业收入为4052.5万美元，与上年同期的4039.2万美元基本持平，微增0.3%[130] - 投资期刊及相关出版物收入为2714.5万美元，较上年同期下降1.8%（剔除额外一周印刷品投递影响后下降1.1%）[134] - 其中，印刷出版物收入为1125.3万美元，同比下降5.7%（剔除额外一周影响后下降4.2%）；数字出版物收入为1589.2万美元，同比增长1.2%[130][135] - 截至2022年4月30日的财年，版权费用为1338万美元，较上一财年同期增长4.8%[142] - 公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中确认的收入，在2022财年为1804.1万美元（其中非投票收入权益1589.9万美元，非投票利润权益214.2万美元），较2021财年增长4.2%[156] - 截至2022年、2021年、2020年4月30日的十二个月，公司总出版收入分别为40,525,000美元、40,392,000美元、40,299,000美元，其中来自单一客户的收入占比分别为33.0%、31.6%、31.4%[172] 财务数据关键指标变化：利润 - 截至2022年4月30日的十二个月，公司净利润为2382.2万美元（每股2.50美元），较上年同期的2328.0万美元（每股2.43美元）增长2.3%[122] - 同期，公司营业利润为1080.0万美元，较上年同期的753.5万美元大幅增长43.3%[122] - 在截至2022年4月30日的三个月内，公司净利润为380.7万美元（每股0.40美元），较上年同期的605.1万美元（每股0.64美元）下降37.1%[124] - 同期，公司营业利润为292.3万美元，较上年同期的83.8万美元大幅增长248.8%[124] - 2022财年投资总收益/（亏损）为亏损534,000美元，2021财年为收益5,420,000美元，2020财年为亏损789,000美元[175] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 同期，营业费用为2972.5万美元，较上年同期的3285.7万美元下降9.5%[122] - 2022财年运营费用为2972.5万美元，较2021财年下降9.5%，主要由于成本控制[157][158] - 截至2022年4月30日的十二个月，广告及促销费用为3,223,000美元，同比下降13.9%；总销售佣金下降8%[160] - 截至2022年4月30日的十二个月，薪酬及员工福利为17,323,000美元，同比下降8.2%[163]；公司记录的利润分享费用分别为：2022年557,000美元，2021年980,000美元，2020年870,000美元[165] - 截至2022年4月30日的十二个月，生产与分销费用为5,003,000美元，同比下降8.0%[166] - 截至2021年4月30日的十二个月，运营费用为32,857,000美元，较上年同期增长5.3%；截至2021年4月30日的三个月，运营费用为8,886,000美元，较上年同期增长4.6%[159] - 截至2021年4月30日的十二个月，广告及促销费用为3,745,000美元，同比增长11.8%；机构总销售额增加150万美元，零售电话销售总订单额增加336,000美元[161] 各条业务线表现：投资期刊与出版物业务 - 公司旗舰服务《The Value Line Investment Survey》每周更新约120-140只股票的评级报告[22] - 《The Value Line Fund Advisor Plus》每月更新约800只主要共同基金的统计数据，并提供对约20,000只共同基金的数据库访问[24] - 《The Value Line Daily Options Survey》每日评估和排名约500,000个美国和股票指数期权[26] - 《The New Value Line ETFs Service》提供对超过2,700只公开交易ETF的数据、分析和筛选[30] - 《The Value Line 600》每月提供约600只股票的整页研究报告[31] - 《The Value Line Climate Change Investing Service》管理一个由20只股票组成的投资组合[34] - Value Line Investment Analyzer Professional产品覆盖约5,500只股票[35] - Fundamental DataFile I包含超过5,500家上市公司的基本面数据，并提供自1955年以来的年度数据[37] - Estimates and Projections DataFile包含对公司分析师对占美国交易所所有股票价值90%以上的公司的专有估计和预测[38] - Mutual Fund DataFile覆盖约20,000只共同基金，拥有超过20年的历史数据和200多个数据字段[39] - The Value Line Investment Survey - Smart Investor数字服务覆盖占美国交易所所有股票价值90%以上的股票[41] - Value Line Pro Elite服务覆盖代表美国日交易量95%的股票，并额外包含超过2000家微型股公司[47] - Value Line Pro Premium服务监控市值从1亿美元到超过1万亿美元的公司，覆盖近100个行业[45] - Value Line Pro Basic服务覆盖构成在美国交易所交易的所有股票价值超过90%的股票[46] - The Value Line Investment Survey - Small Cap Investor主要覆盖市值通常低于100亿美元的股票[43] - 截至2022年4月30日，产品线总发行量较上年同期下降4.7%，其中印刷发行量下降7.6%，数字发行量基本持平[134][135] - 公司过去几年零售印刷订阅收入呈负面趋势，预计长期将继续下降，同时公司强调数字产品[82] 各条业务线表现：资产管理业务（EAM） - 截至2022年4月30日，EAM管理和/或分销的Value Line基金总资产为33.6亿美元，较2021年同期的49.6亿美元下降16亿美元，降幅32.4%[62] - 截至2022年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为33.6亿美元，较2021年同期的49.6亿美元减少16亿美元，下降32.4%[144] - 截至2021年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为49.6亿美元，较2020年同期的35.8亿美元增加14亿美元，增长38.8%[145] - Value Line在EAM中持有非投票收入权益，其分成比例在非分销费收入低于或等于900万美元时为41%，在达到或超过3500万美元时为55%[57] - 2022财年，EAM的投资管理业务总收入包括来自Value Line基金的投资管理费2959.8万美元，12b-1及其他费用931万美元，净收入为428.4万美元[149] - 截至2022年4月30日，Value Line股票及混合基金资产占管理总资产的98.7%，固定收益基金资产占1.3%；与2021财年相比，股票及混合AUM下降25.3%，固定收益AUM下降55.5%[153] - 2022财年，Value Line股票基金（不包括可变年金）的销售/流入为4.891亿美元，较2021财年大幅下降66.1%[147] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司很大一部分现金流和出版收入依赖于单一重要客户[80] - 公司很大一部分现金流来自其在EAM的非投票收入和利润权益[77] - EAM的所有投资管理费均来自Value Line基金[79] - EAM的管理资产规模及其收入受市场条件和基金表现波动影响，其投资管理费和服务分销费按管理资产规模的百分比计算[78] - 公司收入很大一部分来自印刷和数字订阅，这些订阅由用户预付，未实现收入计入合并资产负债表中的流动和长期负债[81] - 网络安全风险可能导致公司产生成本以增强安全防护，公司持有网络安全保险，但可能不足以覆盖所有潜在损失[92] - 整个财年，公司行政和财务人员几乎完全远程办公[213] 管理层讨论和指引：公司治理与股权结构 - AB&Co. 作为公司的控股股东，截至2022年4月30日，持有公司已发行普通股的90.79%[16] - 公司90.79%的投票权由AB&Co., Inc.持有，使其能控制所有需股东批准的事项，包括董事选举或罢免[90] - 公司被视为“受控公司”，因此不受纳斯达克关于独立董事多数、提名委员会和薪酬委员会等大部分上市标准的约束[91] - 截至2022年4月30日，公司普通股记录持有人约为30名，2022年4月29日收盘股价为65.47美元[103] 其他重要内容：资产与投资 - 截至2022年4月30日，公司持有的总投资资产（不包括在EAM的权益）公允价值为2812.2万美元，上年同期为2618.2万美元[66] - 截至2022年4月30日，公司营运资金分别为37,580,000美元和23,312,000美元；现金及短期证券分别为57,825,000美元和45,353,000美元[178] - 截至2022年4月30日，留存收益为8764.5万美元，流动性资产为5782.5万美元；而2021年同期分别为7250.2万美元和4535.3万美元[184] - 截至2022年4月30日，归类为可供出售的固定收益证券总成本为1050.5万美元，公允价值为1047.5万美元；2021年同期成本为259.6万美元，公允价值为260.0万美元[197] - 截至2022年4月30日，权益证券（包括ETF和普通股）总成本为1331.8万美元，公允价值为1764.7万美元；2021年同期成本为1910.5万美元，公允价值为2358.2万美元[202] - 敏感性分析显示，若权益证券价格在2022年4月30日上涨30%，股东权益将增加约4.92%；若下跌30%，则将减少约4.92%[203] 其他重要内容：现金流与股东回报 - 截至2022年4月30日的十二个月，经营活动现金流入为24,646,000美元，2021年同期为16,410,000美元，2020年同期为13,745,000美元[180] - 截至2022年4月30日的十二个月，投资活动现金流出为3,389,000美元，而2021年同期为现金流入7,381,000美元，2020年同期为现金流出8,657,000美元[181] - 截至2022年4月30日财年，公司融资活动现金流出为1088.9万美元，而2021年和2020年同期分别为957.4万美元和662.7万美元[182] - 2022财年，公司以248.4万美元回购了53,327股普通股；2021财年以152.6万美元回购53,551股；2020财年以121.4万美元回购46,840股[182] - 2022财年季度每股股息0.22美元，总计支付股息840.5万美元；2021财年每股0.21美元，总计806.8万美元；2020财年每股0.20美元，总计772.4万美元[182] - 2022财年第四季度，公司在公开市场回购总计19,320股普通股，平均价格60.14美元，其中4月回购11,885股，均价61.35美元[107] - 整个2022财年，公司总计回购53,327股普通股，总金额248.4万美元，平均价格46.57美元[108] - 2022年3月14日公司董事会批准更新股票回购计划，授权回购总金额上限为200万美元；2022年5月31日再次更新，授权回购上限增至300万美元[109] - 2022财年第四季度（截至2022年4月30日）公司股票最高价91.72美元，最低价52.61美元，季度股息为每股0.25美元[104] - 截至2022年4月30日，流通普通股为9,509,843股，较2021年同期的9,563,170股有所减少[183] 其他重要内容：运营与租赁 - 公司租赁位于纽约的24,726平方英尺办公空间，以及位于新泽西的24,110平方英尺仓库设施，用于出版物履行、分发和灾难恢复[96] - 公司签订纽约第五大道551号办公室转租协议，面积24,726平方英尺，租期从2016年12月1日至2027年11月29日，首年基础租金为每年112.6万美元，之后每年递增2.25%[97] - 转租协议带来公司年度租金支出显著减少（初始减少23%），并包含前六个月免租期（价值56.3万美元）以及41.7万美元的装修补贴[97] - 公司为纽约办公室转租协议提供46.9万美元信用证作为押金，2021年9月30日降至30.5万美元，租期结束后全额退还[97] - 公司子公司VLDC签订新泽西州林德赫斯特仓库租赁协议，面积24,110平方英尺，租期从2016年5月1日至2024年4月30日，2017财年基础租金为每年19.288万美元，到2024财年将逐步增至23.7218万美元[98] - 公司为新泽西仓库租赁提供3.2146万美元现金押金，租期结束后全额退还[98] - 公司未来五年运营租赁负债的预计支付额为（单位：千美元）：2023年159.7万，2024年163.4万，2025年142.9万，2026年146.1万，2027年149.3万，之后88.2万，总计849.6万美元[191] 其他重要内容：员工与内部控制 - 截至2022年4月30日，公司及子公司员工总数为140人[67] - 公司管理层评估后得出结论，截至本报告期末，公司的披露控制和程序是有效的[208] - 公司管理层评估截至2022年4月30日的财务报告内部控制有效[212] - 公司内部控制系统在截至2022年4月30日的整个财年保持完整[213] - 在2022财年第四季度，公司财务报告内部控制未发生重大变更[213] 其他重要内容：EAM权益与协议 - 若EAM被出售或清算，在分配完5610万美元净收益及额外资本投入后，下一个5610万美元的20%将分配给投票利润权益持有人，80%给非投票利润权益持有人（目前为Value Line）[57] - Value Line同意在EAM成立时以700万美元现金及现金等价物为其提供资本[58] - 2022财年第四季度，公司适用的非投票收入权益百分比为54.0%[155] 其他重要内容：投资表现与负债 - 在截至2022年4月30日的六个月期间，公司排名系统“1级和2级”股票组合下跌15.3%，同期罗素2000指数下跌18.9%[141] - 截至2022年4月30日，未实现订阅收入（流动及长期负债）为2377.3万美元，较上年同期的2508.8万美元下降5.2%[133]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Commission File Number: 0-11306 VALUE LINE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 13-3139843 ( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________________________________ to __________________________________ Commission File Number: 0-11306 VALUE LINE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 13-3139843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) FORM 10-Q (Mark O ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度净收入为589.7万美元，同比增长11.8%，每股收益0.62美元，同比增长12.7%[137] - 来自EAM信托的非投票收入和利润分成达480.5万美元，同比增长31.9%[137] - 公司从EAM的非投票收入和非投票利润权益中获得的收入在2021年7月31日结束的季度为480.5万美元，较2020年同期的364.4万美元增长31.9%[156] - 2022财年季度股息支付总额为2,104,000美元（每股0.22美元），2021财年为2,020,000美元（每股0.21美元）[171] 成本和费用（同比环比） - 运营收入226.5万美元，同比增长1.8%，运营费用790.1万美元，同比下降2.5%[137] - 2021年7月31日结束的季度，公司运营费用为790.1万美元，较2020年同期的810.2万美元下降2.5%[157] - 公司在2021年7月31日结束的季度的有效所得税率为20.99%，较2020年同期的25.10%有所下降[164] 出版业务表现 - 出版业务总收入1016.6万美元，同比下降1.6%，其中数字出版物收入396.1万美元，同比增长1.6%[139] - 印刷出版物收入298.6万美元，同比下降6.5%，数字订阅占总销售额比例从14.79%提升至16.74%[139][140] - 数字产品流通量同比增长4.2%，印刷产品流通量同比增长3.2%[143] 投资管理业务表现 - Value Line Funds管理的总资产在2021年7月31日达到50亿美元，较2020年同期的43亿美元增长7亿美元（16%）[148] - 2021年7月31日，Value Line股票和混合基金资产占管理总资产的89%，GIAC可变年金占9%，固定收益基金占2%[154] - EAM在2021年7月31日结束的季度中，投资管理费收入为775.7万美元，12b-1费用和其他费用为245.4万美元，净收入为131.2万美元[151] - 公司专有排名系统"Rank 1 & 2"股票组合在6个月内上涨16.2%，跑赢罗素2000指数7.4%的涨幅[145] 销售表现 - 机构销售部门产生242.4万美元订单，零售电话销售团队产生180.4万美元订单[142] - 版权费用收入321.9万美元，同比下降0.5%，主要因ETF费用结构调整[146] 现金流情况 - 公司在2021年7月31日结束的季度中，经营活动产生的现金流入为763.5万美元，较2020年同期的542.6万美元有所增加[169] - 2021年7月31日结束的季度，公司投资活动产生的现金流入为49.6万美元，而2020年同期为现金流出61.1万美元[170] - 2021年7月31日止三个月，公司融资活动现金流出为2,267,000美元，较2020年同期的2,000,000美元有所增加[171] 资产和负债情况 - 2021年7月31日，公司现金和短期证券为5091.4万美元，较2021年4月30日的4535.3万美元有所增长[167] - 2021年7月31日的营运资本为2674.4万美元，较2021年4月30日的2331.2万美元有所增加[167] - 2021年7月31日，公司留存收益为76,296,000美元，流动资产为50,914,000美元[173] - 2021年4月30日，公司留存收益为72,502,000美元，流动资产为45,353,000美元[173] - 2021年7月31日，公司固定收益证券的公允价值为597,000美元，2021年4月30日为2,600,000美元[181] - 2021年7月31日，公司权益证券的公允价值为25,282,000美元，2021年4月30日为23,582,000美元[187] - 假设权益证券价格上涨30%，2021年7月31日的公允价值将增至32,867,000美元，股东权益增加7.95%[188] - 假设权益证券价格下跌30%，2021年7月31日的公允价值将降至17,697,000美元，股东权益减少7.95%[188] 股票回购和流通情况 - 2021年7月31日，公司回购了5,409股普通股，金额为163,000美元[171] - 2021年7月31日，公司流通普通股为9,557,761股，较2020年同期的9,616,721股有所减少[172] 订阅收入情况 - 未实现订阅收入2331.3万美元，同比基本持平（-0.1%），但较2021年4月下降7.1%[141]

核心业务与产品线 - 公司核心业务包括投资期刊出版及版权许可，旗下品牌包括Value Line®、The Value Line Investment Survey®等[16] - 旗舰产品The Value Line Investment Survey每周覆盖约1,700只股票，提供专有排名和6-12个月价格表现预测[19][23] - The Value Line Investment Survey - Small and Mid-Cap覆盖约1,700只中小市值股票，不含盈利预测但价格更低[24] - The Value Line Fund Advisor Plus每月跟踪约800只共同基金，并提供20,000只基金数据库访问权限[25][26] - The Value Line Options Survey每日评估约500,000只美国股票及指数期权[28] - The New Value Line ETFs Service提供2,700只ETF的数据分析和专有排名系统[32] - Value Line Investment Analyzer软件覆盖1,700只股票（专业版扩展至5,500只），含230+数据字段[37] - Fundamental DataFile I包含5,500家公司的历史财务数据（最早至1955年），覆盖400+年度字段[38] - Mutual Fund DataFile涵盖20,000只共同基金的20年历史数据，含200+字段[40] - Value Line Pro Premium数字服务覆盖3,400只股票，监测市值从1亿美元到超过1万亿美元的公司，占美国日交易量的95%[46] - Value Line Pro Basic数字服务覆盖1,700只股票，占美国总交易量的90%[47] - Value Line Pro Elite数字服务覆盖约3,400只股票，并额外包含2,000多家微型市值公司[48] - Value Line Library Basic覆盖1,700只股票，占美国日交易量的90%[49] - Value Line Library Elite提供约3,400只股票的完整报告和分析师评论[50] - Value Line Pro Equity Research Center提供超过250个数据字段的筛选功能，并支持模型投资组合跟踪[51] - Value Line Library Research Center同样提供超过250个数据字段的筛选功能，并支持模型投资组合跟踪[52] 收入与利润表现 - 2021财年投资出版物及相关收入4,039.2万美元，版权费收入1,276.3万美元，总收入4,039.2万美元[110] - 2021财年运营利润753.5万美元，EAM信托收益1,732.1万美元，净利润2,328万美元，每股收益2.43美元[110] - 2021财年净收入为23,280,000美元，同比增长55.8%，每股收益为2.43美元，同比增长56.8%[123][124] - 2021财年运营收入为7,535,000美元，同比下降17.1%[123][124] - 2021财年EAM信托的非投票收入和利润权益收入为17,321,000美元，同比增长40.3%[123][124] - 2021财年投资净收益为5,420,000美元，而2020财年为亏损789,000美元，同比变化-786.9%[123] - 2021财年公司从EAM获得的非投票收入权益和非投票利润权益收入为1,732.1万美元，同比增长40.3%[157] - 2021财年非投票收入权益收入为1,519万美元，同比增长35.8%；非投票利润权益收入为213.1万美元，同比增长82.8%[157] 成本与费用 - 2021财年运营费用为32,857,000美元，同比增长5.3%[123][124] - 2021财年运营费用为3,285.7万美元，同比增长5.3%；广告和促销费用为374.5万美元，同比增长11.8%[158][159] - 2021财年薪资和员工福利费用为1,886.5万美元，同比增长3.7%，主要由于利润分享员工退休福利增加[165] - 2021财年生产和分销费用为544万美元，同比增长10.0%，主要由于公司网站生产支持和软件维护成本增加[168] - 2021财年办公室和行政费用为480.7万美元，同比增长1.7%，主要由于信用卡总收入增加至1,320万美元（同比增长18.5%）[171] 业务线表现 - 2021财年印刷出版物收入为11,929,000美元，同比下降3.4%，而数字出版物收入为15,700,000美元，同比增长2.8%[130] - 2021财年印刷出版物收入为11,929,000美元，同比下降3.4%（排除额外一周后下降4.8%）[136] - 2021财年数字收入为15,700,000美元，同比增长2.8%，抵消了印刷收入的下降[136] - 2021财年机构销售部门订单总额为15,067,000美元，同比增长11.1%，零售电话销售团队订单总额为8,658,000美元，同比增长4.0%[135] - 2021财年版权费用为12,763,000美元，同比增长0.7%[143] - 投资期刊及相关出版物收入在2021财年为27,629,000美元，同比下降0.6%（排除额外一周印刷产品服务）[135] 资产管理业务 - 截至2021年4月30日，Value Line Funds管理的总资产为49.6亿美元，较2020年增长14亿美元（38.8%）[63] - 2021财年Value Line基金管理资产总额为49.6亿美元，同比增长38.8%（2020财年为35.8亿美元）[145] - 2021财年EAM投资管理费为29,022,000美元，12b-1及其他费用为9,604,000美元，净收入为4,262,000美元[150] - 2020财年EAM投资管理费为21,985,000美元，12b-1及其他费用为8,436,000美元，净收入为2,332,000美元[151] - 2019财年EAM投资管理费为16,715,000美元，12b-1及其他费用为6,811,000美元，净收入为2,098,000美元[152] - 2021财年Value Line股票基金资产（非可变年金）为44.3亿美元，同比增长42.6%[149] - Value Line股票和混合基金资产占管理总资产(AUM)的89.1%，GIAC发行的可变年金基金占8.9%，固定收益基金资产占2.0%（截至2021年4月30日）[154] - 截至2021年4月30日，股票、混合基金和GIAC可变年金AUM同比增长40.1%，固定收益AUM同比下降2.6%（与2020财年相比）[154] 投资表现 - 公司持有的投资资产（不包括EAM权益）在2021年4月30日的公允价值为2,618.2万美元，较2020年下降[67] - 2021财年投资总收益为542万美元，较2020财年的亏损78.9万美元增长786.9%[176] - 2021财年股息收入为57.3万美元，同比增长62.8%；利息收入为13.7万美元，同比下降50.9%[176] - 2021财年未实现股权证券收益为387.5万美元，较2020财年亏损33.9万美元增长1243.1%[176] - 2021年4月30日固定收益证券公允价值为2,600千美元，较成本2,596千美元略有溢价；2020年同期公允价值15,079千美元较成本14,902千美元溢价1.2%[207] - 利率敏感度测试显示，2020年固定收益证券在利率上升50个基点时公允价值降至15,058千美元，下降100个基点时升至15,240千美元[209] - 2021年4月30日权益证券投资组合公允价值23,582千美元较成本19,105千美元溢价23.4%；2020年同期公允价值14,125千美元较成本12,877千美元溢价9.7%[214] - 权益证券价格波动测试显示，2021年组合若上涨30%将增加股东权益7.81%，下跌30%则减少7.81%[215] - 公司持有SPDR S&P股息ETF等6只ETF及普通股组合，2021年总规模23,582千美元，单只证券持仓不超过日均交易量的5%[213][214] - 公司固定收益投资集中于1年内到期的短期债务工具以降低利率风险，包括美国国债及地方政府债券[205][207] 现金流与资本结构 - 2021财年经营活动现金流入1641万美元，较2020财年增长19.4%[182] - 2021财年投资活动现金流入738.1万美元，而2020财年为流出865.7万美元[183] - 2021财年公司回购53,551股普通股，支出152.6万美元[184] - 截至2021年4月30日，公司营运资本为2331.2万美元，较2020财年的1370万美元增长70.2%[180] - 截至2021年4月30日，公司留存收益为7250.2万美元，流动资产为4535.3万美元[186] - 2021财年季度股息支付总额为806.8万美元（每股0.21美元）[184] - 截至2021年4月30日，公司总资产1.2114亿美元，长期负债2,619.9万美元[110] - 截至2021年4月30日，公司合同义务总额为12,333千美元，其中1年内到期3,837千美元，1-3年到期3,231千美元，3-5年到期2,890千美元，5年以上到期2,375千美元[201] - 2021年贷款义务总额2,331千美元均需在1年内偿还，无长期贷款负担[201] - 经营租赁义务总额10,002千美元，按期限分布为：1年内1,506千美元（15.1%），1-3年3,231千美元（32.3%），3-5年2,890千美元（28.9%），5年以上2,375千美元（23.7%）[201] 公司治理与股权结构 - 控股股东Arnold Bernhard & Co持有公司90.28%的普通股股份（截至2021年4月30日）[17] - 公司90.28%的投票权股份由AB&Co持有，使其能够控制所有需要股东批准的事项[91] - 截至2021年4月30日，公司普通股收盘价为30.54美元，登记股东数量为30人[103] - 2021财年通过股票回购计划以均价28.5美元回购53,551股，总金额152.6万美元[108] - 公司宣布2021年7月季度股息为每股0.22美元，2021财年累计现金股息为每股0.85美元[104][110] - 2021财年平均普通股流通量为9,596,912股，较2020财年的9,646,885股略有下降[125] 经营风险与挑战 - 公司近年零售印刷订阅收入呈下降趋势，预计长期将继续下降[83] - 公司面临来自互联网免费或低成本竞争信息的压力，可能影响订阅需求[82] - 公司依赖高管和专业人员的努力，但未为关键人员购买"关键人"保险[77] - 公司面临网络安全风险，尽管投入大量资源，仍可能无法完全防范所有攻击[93] - 公司订阅收入中很大一部分来自单一重要客户[81] - 2021财年31.6%的出版收入（4,039.2万美元）来自单一客户[173] - EAM的所有投资管理费均来自Value Line基金，依赖与这些基金的管理合同[80] - EAM管理的资产规模受市场条件和基金表现影响，管理费按资产规模百分比计算[79] - 公司现金流的很大部分来自EAM的非投票收入和利润权益[78] - 市场风险披露显示公司主要面临利率风险和权益价格风险，通过定期监控投资期限结构管理风险[203][210] 税务与财务比率 - 2021财年有效所得税率为23.11%，较2020财年的27.64%下降4.53个百分点[178] 办公设施与租赁 - 公司租赁了纽约24,726平方英尺的办公空间和新泽西24,110平方英尺的仓库设施[96] - 公司签署纽约第五大道551号24,726平方英尺办公空间的转租协议，年基本租金为112.6万美元，每年递增2.25%，租期从2016年12月1日至2027年11月29日[97] - 转租协议初期为公司节省23%年租金支出，并获得前6个月免租期优惠（价值56.3万美元）及41.7万美元装修补贴[97] - 子公司VLDC租用新泽西州林德赫斯特市24,110平方英尺仓库空间，2017财年基础租金为19.288万美元，2024财年将逐步增至23.7218万美元[98] - 公司在纽约第五大道的办公室租赁面积为24,726平方英尺，年基本租金为112.6万美元，每年增长2.25%[174] 员工与客户 - 截至2021年4月30日，公司及其子公司雇佣了166名员工[68] - 公司核心业务为投资期刊出版及版权授权，主要客户包括个人投资者、高校、图书馆及投资管理专业人士[112]

收入和利润（同比） - 截至2021年1月31日的九个月，公司净利润为1620.2万美元，每股收益1.69美元，较上年同期的1285.3万美元净利润和1.33美元每股收益分别增长26.1%和27.1%[136] - 截至2021年1月31日的九个月，来自EAM信托的非投票收入和利润权益为1259.2万美元，较上年同期的938.4万美元增长34.2%[136] - 截至2021年1月31日的九个月，证券交易净收入为170.5万美元，较上年同期的45.1万美元大幅增长278.0%[136] - 截至2021年1月31日的九个月，总出版收入为3066.8万美元，与上年同期的3050.0万美元基本持平，微增0.6%[139] - 截至2021年1月31日的九个月，数字出版收入为1176.9万美元，较上年同期的1152.7万美元增长2.1%[139] - 投资期刊及相关出版物收入在截至2021年1月31日的九个月内为20,823,000美元，同比下降1.3%[142] - 版权费在九个月内为9,845,000美元，同比增长4.6%[146] - 公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中获得的九个月收入分别为11,113,000美元（同比增长32.5%）和1,479,000美元（同比增长48.6%）[157] - 九个月内证券交易净收入为1,705,000美元，显著高于去年同期的451,000美元[164] 营业利润（同比） - 截至2021年1月31日的九个月，营业利润为669.7万美元，较上年同期的778.3万美元下降14.0%[136] - 截至2021年1月31日的三个月，营业利润为228.3万美元，较上年同期的312.9万美元下降27.0%[136] 成本和费用（同比） - 九个月内总运营费用为23,971,000美元，同比增长5.5%[158] 出版业务表现 - 截至2021年1月31日的九个月，印刷出版收入为905.4万美元，较上年同期的956.3万美元下降5.3%[139] - 截至2021年1月31日，产品线总发行量同比增长2.5%，扭转了长期下降趋势[142] - 机构销售部门在九个月内产生订单10,192,000美元，同比增长7.9%；零售电话营销团队产生订单6,001,000美元，同比增长1.5%[142] - 数字出版物收入在九个月内为11,769,000美元，同比增长2.1%；印刷出版物收入为9,054,000美元，同比下降5.3%[143] - 九个月内总出版收入30,668,000美元中的32.1%来自单一客户[163] EAM信托业务表现 - 公司有权获得EAM信托共同基金和独立账户业务收入（不包括分销收入）的41%至55%，以及EAM剩余利润的50%[130] - EAM管理的Value Line基金总资产在2021年1月31日达到49.02亿美元，较2020年同期的37.51亿美元增长30.7%[148] [150] 现金流 - 截至2021年1月31日的九个月，经营活动现金流入为1035.5万美元，高于上年同期的685.6万美元[172] - 截至2021年1月31日的九个月，投资活动现金流入为795.4万美元，而去年同期为投资活动现金流出342.6万美元[173] 财务状况（资产负债） - 截至2021年1月31日，未实现订阅收入为2345.1万美元，较2020年4月30日的2473.8万美元下降5.2%，较2020年1月31日的2369.6万美元下降1.0%[141] - 截至2021年1月31日，公司营运资金为2081.3万美元，较2020年4月30日的1370万美元有所增加[170] - 截至2021年1月31日，现金及短期证券为3969.9万美元，较2020年4月30日的3415.8万美元增长[170] - 截至2021年1月31日，留存收益为6660.4万美元，流动资产为3969.9万美元[176] - 截至2021年1月31日，固定收益证券的公允价值为600.1万美元，成本为596.7万美元[187] - 截至2021年1月31日，权益证券的公允价值为1751.6万美元，成本为1488万美元，未实现收益为263.6万美元[195] 税务和股息 - 截至2021年1月31日的九个月，公司有效所得税率为22.82%，较上年同期的27.05%下降4.23个百分点[165] - 2021财年季度股息为每股0.21美元，总计支付605.6万美元，高于2020财年每股0.20美元总计579.6万美元的股息支付[174] 市场风险敏感性 - 利率上升100个基点将导致固定收益证券公允价值降至596.7万美元，下降100个基点则升至603.8万美元[190]

收入和利润表现（同比） - 公司2020年10月31日止六个月的净收入为1017.3万美元，每股收益1.06美元，较去年同期的790.1万美元增长28.8%[137] - 2020年10月31日止三个月的净收入为505.6万美元，每股收益0.53美元，较去年同期的421.1万美元增长20.1%[138] - 公司2020年10月31日止六个月的营业利润为441.4万美元，较去年同期的465.4万美元下降5.2%[137] - 2020年10月31日止三个月的营业利润为218.8万美元，较去年同期的262.9万美元下降16.8%[138] - 截至2020年10月31日的六个月，证券交易净收入为128.1万美元，较去年同期的28.4万美元大幅增长351.1%[136] - 截至2020年10月31日的六个月，证券交易净收入为128.1万美元，而去年同期为28.4万美元[165] - 截至2020年10月31日的六个月，有效所得税率为24.93%，低于去年同期的27.29%[166] 成本和费用（同比） - 截至2020年10月31日的六个月，薪资及员工福利为906.2万美元，较上一财年增长3.3%[161] - 截至2020年10月31日的六个月，生产与分销费用为266.5万美元，较上一财年增长10.6%[162] - 截至2020年10月31日的六个月，办公室及行政费用为252.5万美元，较上一财年增长14.2%[163] EAM信托相关收入 - 来自EAM信托的非投票收入和利润权益在2020年10月31日止六个月为785.8万美元，较去年同期的592.9万美元增长32.5%[136] - 来自EAM信托的非投票收入和利润权益在2020年10月31日止三个月为421.4万美元，较去年同期的305.8万美元增长37.8%[136] - 在截至2020年10月31日的六个月，公司来自EAM的非投票收入权益和非投票利润权益收入为785.8万美元，较上年同期的592.9万美元增长32.5%[158] - 截至2020年10月31日的三个月，非投票利润权益收入为48.5万美元，较上年同期的29万美元增长67.2%[158] 版权收入 - 2020年10月31日止六个月的版权收入为654.5万美元，较去年同期的571.5万美元增长14.5%[139] - 2020年10月31日止三个月的版权收入为330.9万美元，较去年同期的313.1万美元增长5.7%[139] - 截至2020年10月31日的三个月和六个月，版权收入分别为330.9万美元和654.5万美元，较上年同期分别增长5.7%和14.5%[146] 出版业务收入 - 2020年10月31日止六个月的出版业务总收入为2053.8万美元，较去年同期的1969.7万美元增长4.3%[139] - 截至2020年10月31日的六个月，投资期刊及相关出版物收入为1399.3万美元，较上一财年增长0.1%（剔除额外一周印刷产品服务后下降1.3%）[142] - 截至2020年10月31日的六个月，数字出版物收入为783.5万美元，较上一财年增长1.9%[143] - 截至2020年10月31日的六个月，印刷出版物收入为615.8万美元，较上一财年下降2.1%（剔除额外一周印刷产品服务后下降5.1%）[143] - 截至2020年10月31日的六个月，总出版收入2053.8万美元中的31.9%来自单一客户[164] 机构销售表现 - 截至2020年10月31日的六个月，机构销售部产生的总销售订单为627万美元，较上一财年增长9.2%[142] 资产管理规模 - 截至2020年10月31日，EAM管理和/或分销的Value Line基金总资产为44.63亿美元，较2019年10月31日的34.98亿美元增长9.65亿美元（27.6%）[148] - 2020年10月31日，其他开放式股票和混合基金资产为39.62亿美元，较2019年10月31日的29.86亿美元增长32.7%[150] 订阅收入 - 截至2020年10月31日，未赚取订阅收入为2278.9万美元，较2020年4月30日的2473.8万美元下降7.9%，但较2019年10月31日的2274.9万美元略增0.2%[141] 现金流活动 - 截至2020年10月31日的六个月，经营活动现金流入为766.8万美元，远高于去年同期的180.2万美元[173] - 截至2020年10月31日的六个月，融资活动现金流出为444.1万美元，其中包括403.9万美元的股息支付[175] 财务状况（资产与权益） - 截至2020年10月31日，公司营运资金为1800万美元，现金及短期证券为3817.4万美元[171] - 截至2020年10月31日，公司留存收益为6258.7万美元，流动资产为3817.4万美元[177] 投资组合表现与估值 - 权益证券投资组合公允价值从2020年4月30日的1412.5万美元增至2020年10月31日的1718.5万美元，增长21.6%[194] - 可供出售权益证券的总成本在2020年10月31日为1590.9万美元，相比2020年4月30日的1287.7万美元增长23.6%[194] - 截至2020年10月31日，假设权益证券和ETF价格上涨30%，公允价值将增至2234.1万美元，股东权益增加6.44%[195] - 截至2020年10月31日，假设权益证券和ETF价格下跌30%，公允价值将降至1203万美元，股东权益减少6.44%[195] - 截至2020年4月30日，假设权益证券和ETF价格上涨30%，公允价值将增至1836.3万美元，股东权益增加6.25%[195] - 截至2020年4月30日，假设权益证券和ETF价格下跌30%，公允价值将降至988.8万美元，股东权益减少6.25%[195] 投资策略与政策 - 公司政策规定，对单一证券的投资持仓不超过其近似日均交易量的5%[193] - 投资组合主要集中于具有较高相对股息收益率的大盘蓝筹公司[193] - 公司可能持有与投资组合中其他ETF表现负相关的非杠杆ETF以获取股息收益[193]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年7月31日止三个月的运营收入为222.6万美元，较2019年同期增长9.9%[134][136] - 公司2020年7月31日止三个月净利润为511.7万美元，同比增长38.7%，每股收益0.53美元[134][136] - 版权费用收入达323.6万美元，同比增长25.2%[137] - 2020年7月31日止三个月，版权费用达323.6万美元，较上年同期增长25.2%[144] - 2020年7月31日止三个月，证券交易净收入为95.8万美元，远高于上年同期的14.1万美元[163] 成本和费用（同比环比） - 广告和促销费用在2020年7月31日止三个月达到105.5万美元，同比增长11.9%[158] 业务线表现 - 来自EAM信托的非投票收入和利润分成达364.4万美元，同比增长26.9%[134][136] - 印刷出版物收入319.4万美元（剔除额外服务周数后实际下降5.6%），数字出版物收入389.8万美元[137][141] - 机构销售部门产生订单299.6万美元，零售电销团队产生订单190.3万美元[140] - EAM信托向公司分配41%-55%的基金业务收入（不含分销收入）及50%的剩余利润[129] - 2020年7月31日止三个月，非投票收入权益为328万美元，较上年同期增长26.7%[156] - 公司2021财年第一季度适用的非投票收入权益百分比为51.77%[155] 资产管理表现 - 截至2020年7月31日，Value Line基金管理的总资产为43亿美元，较2019年同期的34亿美元增长9亿美元，增幅26%[146] - Value Line的"Rank 1 & 2"股票组合在截至2020年7月31日的六个月期间下跌2.1%，优于同期罗素2000指数8.3%的跌幅[143] - 截至2020年7月31日，Value Line股票和混合基金资产占管理总资产的88.0%[154] - 公司持有SPY、XLU等ETF组合，成本从2020年4月30日的1,287.7万美元增至2020年7月31日的1,515万美元[192] 现金流和资本 - 公司经营活动现金流入从2019年同期的10.2万美元增至2020年7月31日的542.6万美元[171] - 投资活动现金流出从2019年同期的64.8万美元降至2020年7月31日的61.1万美元[172] - 融资活动现金流出从2019年同期的202.5万美元降至2020年7月31日的200万美元[173] - 2020年7月31日流通普通股数量为9,616,721股，较2019年同期的9,659,704股减少[174] - 截至2020年7月31日，留存收益为5,954.7万美元，较2020年4月30日的5,645万美元增长[175] - 截至2020年7月31日，公司营运资本为1512.1万美元[169] - 2020年7月31日，现金和短期证券为3844.2万美元[169] 证券投资 - 固定收益证券公允价值从2020年4月30日的1,507.9万美元降至2020年7月31日的1,406.2万美元[186] - 权益证券公允价值从2020年4月30日的1,412.5万美元增至2020年7月31日的1,661.1万美元[192] - 利率上升50个基点将导致固定收益证券公允价值从1,406.2万美元降至1,404.3万美元[188] - 权益证券价格若下跌30%，股东权益将减少6.5%[193] 市场环境 - 美国第二季度GDP历史性下降31.7%，联邦基金利率目标接近零[131] 发行量数据 - 印刷产品总发行量同比下降2.2%，数字产品发行量同比微降[141] - 未实现订阅收入截至2020年7月31日为2334.4万美元，较4月30日下降5.6%[139]

产品与服务覆盖范围 - 公司旗舰产品《价值线投资调查》每周覆盖约1,700只股票[19][23] - 《价值线投资调查-中小盘》覆盖约1,700只中小市值股票[24] - 《价值线基金顾问Plus》每月更新约800只主要共同基金数据，并提供约20,000只基金的数据访问[25][26] - 《新价值线ETF服务》提供超过2,700只上市ETF的数据和分析[32] - 《价值线600》每月提供约600只股票的研究报告[33] - 价值线投资分析器专业版覆盖约5,500只股票[35] - 基础数据文件I包含超过5,500家上市公司自1955年以来的年度数据[36] - 估计与预测数据文件包含约1,700家公司的专有分析师预测[37] - 共同基金数据文件覆盖约20,000只共同基金，包含超过200个数据字段[38] - 价值线专业高级数字服务覆盖3,400只股票，代表95%的美国日交易量[44] - Value Line Pro Elite数字服务覆盖约3,400只股票，其数据库额外包含超过2,000家微型股公司[46] - Value Line Investment Survey – Library Basic覆盖1,700只股票，代表美国总日交易量的90%[47] - Value Line Investment Survey – Library Elite提供约3,400只股票的完整报告和专有排名[48] 收入表现（同比） - 2020财年总营收为4029.9万美元，较上一财年增长11.1%[105] - 2020财年净利润为1566.3万美元，较上一财年增长40.5%[105] - 2020财年版权费收入为1267.1万美元，较上一财年大幅增长70.4%[105] - 2020财年从EAM信托获得收入和利润权益为1235万美元，较上一财年增长32.7%[105] - 公司2020财年营业收入为4029.9万美元，较2019财年增长11.1%[123] - 2020财年运营收入为909万美元，较2019财年增长67.9%[118][119] - 2020财年净利润为1566.3万美元，每股收益1.62美元，较2019财年分别增长40.5%和40.9%[118][119] - 版权费用收入在2020财年达到1267.1万美元，较2019财年大幅增长70.4%[119][123] - 截至2020年4月30日的十二个月，版权费用为1267.1万美元，较上一财年同期增长70.4%[136] - 2020财年来自EAM的非投票收入权益和非投票利润权益收入总计1235万美元，较2019财年增长32.7%[154] - 2020财年来自EAM的非投票收入权益为1118.4万美元，较2019财年增长35.4%[154] - 2020年第四季度（截至4月30日）净利润为281万美元，较2019年同期增长22.5%[120] 收入构成与变化 - 2020财年投资期刊及相关出版物收入为2762.8万美元，较2019财年下降4.1%[123][129] - 2020财年数字出版物收入为1527.7万美元，较2019财年小幅下降1.3%[123][130] - 截至2020年4月30日，未实现订阅收入为2473.8万美元，较上年同期下降2.9%[128] - 截至2020年4月30日的十二个月，公司总出版收入40,299,000美元中的31.4%来自单一客户，该集中度高于2019年的20.5%和2018年的17.7%[172] 成本与费用（同比） - 2020财年运营费用为3120.9万美元，较2019财年增长1.2%[118][119] - 2020财年总运营费用为3120.9万美元，较2019财年增长1.2%[155] - 截至2020年4月30日的十二个月，公司营业费用为31,209,000美元，较上年同期增长1.2%[156] - 截至2020年4月30日的十二个月，薪酬及员工福利费用为18,189,000美元，较上年增长2.3%，其中利润分享退休福利增长47.0%，独立承包商成本增长10.2%[162] - 截至2020年4月30日的十二个月，生产与分销费用为4,945,000美元，同比下降5.3%，其中内部开发软件摊销下降56.3%，印刷及分销成本因印刷发行量减少6.1%而下降9.8%[166] - 截至2020年4月30日的十二个月，办公室及行政费用为4,725,000美元，同比增长6.5%，主要由于租赁会计准则变更导致运营租赁摊销费用增加[169] - 截至2020年4月30日的十二个月，广告促销费用为3,350,000美元，同比下降1.6%，其中直销费用下降15.7%，销售佣金下降3.7%[159] - 截至2019年4月30日的十二个月，营业费用为30,844,000美元，较上年同期下降7.4%[157] - 截至2018年4月30日的十二个月，营业费用为33,296,000美元，同比下降5.5%，主要因折旧摊销费用减少3,498,000美元[158] 基金资产管理规模 - 截至2020年4月30日，由EAM管理和/或分销的Value Line基金总资产为35.8亿美元，较2019年同期的30.9亿美元增长4.85亿美元，增幅为15.7%[61] - 截至2020年4月30日，Value Line基金总净资产为35.76亿美元，其中Value Line资产配置基金净资产为12.555亿美元[62] - 截至2020年4月30日，由EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为35.8077亿美元，较2019年4月30日的30.9079亿美元增加4.85亿美元，增长15.7%[139] - 2020财年Value Line股票基金的销售额和资金流入为15.1643亿美元，较2019财年增长113.3%[144] - 截至2020年4月30日，股票及混合基金资产占管理总资产的86.7%，较2019财年增长16.3%[151] - 截至2020年4月30日的十二个月，EAM来自Value Line基金的总投资管理费为2198.5万美元[147] 投资与交易活动 - 截至2020年4月30日，公司持有的总投资资产（不包括其在EAM中的权益）公允价值为2920.4万美元，而2019年4月30日为2182.8万美元[64] - 截至2020年4月30日的十二个月，证券交易净收入为44,000美元，同比下降91.3%，主要因实现证券销售亏损581,000美元[175] - 截至2020年4月30日，固定收益证券总成本为1490.2万美元，公允价值为1507.9万美元[209] - 截至2019年4月30日，固定收益证券总成本为1116.3万美元，公允价值为1120.6万美元[209] - 截至2020年4月30日，可供出售权益证券的总成本为1287.7万美元，公允价值为1412.5万美元[215] - 截至2019年4月30日，可供出售权益证券的总成本为854.1万美元，公允价值为1062.2万美元[215] 利率敏感性分析 - 在利率上升50个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将降至1505.8万美元[211] - 在利率下降50个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将升至1517.9万美元[211] - 在利率上升100个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将降至1499.8万美元[211] - 在利率下降100个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将升至1524.0万美元[211] 投资组合表现 - 在截至2020年4月30日的六个月期间，排名系统"1级和2级"股票组合下跌10.4%，表现优于同期下跌16.1%的罗素2000指数[135] - 在截至2020年4月30日的十二个月期间，排名系统"1级和2级"股票组合下跌7.6%，表现优于同期下跌17.6%的罗素2000指数[135] 现金流与财务状况 - 公司营运资金从2019年4月30日的601.4万美元增至2020年4月30日的1370万美元，增幅为128%[179] - 现金及短期证券从2019年4月30日的2832.1万美元增至2020年4月30日的3415.8万美元，增幅为21%[179] - 经营活动现金流入从2018财年的990.7万美元增至2020财年的1374.5万美元，两年增长39%[181] - 投资活动现金流出从2018财年的124万美元大幅增至2020财年的865.7万美元，主要因增持股权和固定收益证券[182] - 融资活动现金流出从2018财年的928.3万美元降至2020财年的662.7万美元[183] - 留存收益从2019年4月30日的4859.8万美元增至2020年4月30日的5645万美元[185] - 2020财年末总资产为1.097亿美元，长期负债为2936万美元[105] 资本结构与股东回报 - 公司于2020年4月17日批准一项最高200万美元的股票回购计划[102] - 2020财年第四季度（截至2020年4月30日）每股宣布股息为0.21美元[99] - 2020财年公司以平均每股25.91美元的价格回购了46,840股普通股，总价值121.4万美元[102] - 2020财年累计支付股息772.4万美元（每股0.20美元），2019财年为736.2万美元（每股0.19美元）[183] - 公司于2020财年根据薪资保护计划获得233.1万美元的SBA贷款[183] - 控股股东AB&Co., Inc.拥有公司已发行有投票权股份的89.78%[87] - 公司股票于2020年4月30日收盘价为30.98美元，记录在册股东约为33名[98] 税务情况 - 2020财年、2019财年和2018财年的实际所得税率分别为27.09%、26.81%和-23.87%，2018年税率变化主要受联邦企业所得税率从35%降至21%影响[177][178] - 2019财年净利润为1115万美元，较2018财年下降24.3%，主要受一次性非现金税收优惠影响[118][121] 合同义务与租赁安排 - 公司合同义务总额为1376.6万美元，其中经营租赁义务为1143.5万美元[203] - 公司持有作为办公室设施保证金、金额为46.9万美元的备用信用证[202] - 公司租赁纽约市第五大道551号办公空间面积为24,726平方英尺[92] - 公司租赁新泽西仓库设施面积为24,110平方英尺[92] - 纽约办公室转租协议年基本租金为112.6万美元[93] - 转租协议规定年基本租金每年增长2.25%[93] - 公司提供保证金（信用证）金额为46.9万美元[93] - 保证金计划于2021年9月30日减少至30.5万美元[93] - 转租带来公司年度租金支出显著减少（初始减少23%）[93] - 转租业主提供工作津贴金额为41.7万美元[93] - 转租包含六个月免租期价值为56.3万美元[93] 公司与EAM权益关系 - 公司持有EAM的非投票收入权益，在非分销费收入达到3500万美元或以上时，有权获得该部分收入的55%[55] - 公司持有EAM的非投票利润权益，代表50%的剩余利润，并在业务出售时有权获得特定比例的净收益[55] - 在重组交易中，公司以700万美元现金及现金等价物为EAM业务提供初始资本[56] 员工与基础设施 - 截至2020年4月30日，公司及其子公司雇佣了161名员工[65]

收入和利润（同比环比） - 公司三个月收入从运营中为312.9万美元，同比增长121.4%[139] - 公司九个月收入从运营中为778.3万美元，同比增长75.2%[139] - 公司三个月非投票收入和利润权益为345.5万美元，同比增长56.3%[139] - 公司九个月非投票收入和利润权益为938.4万美元，同比增长36.7%[139] - 公司三个月净收入为495.2万美元，同比增长102.0%[139] - 公司九个月净收入为1285.3万美元，同比增长45.1%[139] - 公司三个月每股收益为0.51美元，同比增长104.0%[139] - 公司九个月每股收益为1.33美元，同比增长46.2%[139] 成本和费用（同比环比） - 公司三个月版权费用为369.5万美元，同比增长99.6%[140] - 公司九个月版权费用为941.0万美元，同比增长76.9%[140] 各业务线表现 - 投资期刊及相关出版物收入在截至2020年1月31日的九个月内为2109万美元，同比下降3.1%（不包括额外印刷周则为3.9%）[143] - 印刷出版物收入在截至2020年1月31日的九个月内为956.3万美元，同比下降5.1%（不包括额外印刷周则为7%）[144] - 数字出版物收入在截至2020年1月31日的九个月内为1152.7万美元，同比下降1.3%[144] - EAM在截至2020年1月31日的九个月内获得投资管理费1653.1万美元，12b-1及其他费用627.5万美元[153] 资产管理表现 - Value Line基金管理的总资产在2020年1月31日为37.5亿美元，同比增长40%[148] - 可变年金资产（"GIAC"）在2020年1月31日为4.12亿美元，同比增长8.4%[150] - 其他开放式股票和混合基金资产在2020年1月31日为32.32亿美元，同比增长47.5%[150] 非投票权益表现 - 公司在EAM的非投票收入权益在截至2020年1月31日的九个月内为838.9万美元，同比增长38.4%[157] - 公司在EAM的非投票利润权益在截至2020年1月31日的九个月内为99.5万美元，同比增长23.6%[157] 现金流表现 - 2020年前九个月经营活动现金流入为6,856,000美元，较2019年同期的5,367,000美元增长27.8%[173] - 2020年前九个月投资活动现金流出为3,426,000美元，较2019年同期的1,090,000美元增加214.3%[174] - 2020年前九个月融资活动现金流出为6,368,000美元，包括以572,000美元回购24,016股普通股[175] 股息和股东权益 - 2020财年每股季度股息为0.20美元，总支付额5,796,000美元，较2019年同期的0.19美元/股（总额5,523,000美元）增长4.9%[175] - 截至2020年1月31日，公司留存收益为55,660,000美元，较2019年4月30日的48,598,000美元增长14.5%[177] - 假设价格上涨30%，股票证券和ETF的公允价值将增至13,809千美元，股东权益增加5.30%[199] - 假设价格下跌30%，股票证券和ETF的公允价值将降至7,436千美元，股东权益减少5.30%[199] 资产和负债 - 公司2020年1月31日的营运资本为11,836,000美元，较2019年4月30日的6,014,000美元显著增长[171] - 截至2020年1月31日，公司现金及短期证券为29,400,000美元，略高于2019年4月30日的28,321,000美元[171] - 公司固定收益证券公允价值在2020年1月31日为12,984,000美元，较2019年4月30日的11,206,000美元增长15.9%[191] - 权益证券公允价值在2020年1月31日为12,861,000美元，较2019年4月30日的10,622,000美元增长21.1%[197] 会计准则变更 - 公司采用ASU 2016-02租赁会计准则，对超过12个月的租赁确认使用权资产和负债[167][180] 股息收益 - 截至2019年4月30日，公司持有的股票证券和ETF的股息收益为10,622千美元[199]