文章核心观点 J.C. Flowers完成对Vericity的出售，认为合作使Vericity实现转型并具备持续增长潜力，Vericity感谢J.C. Flowers支持并期待与iA开启新篇章 [1][3] 交易信息 - J.C. Flowers完成将直接面向消费者的人寿保险解决方案提供商Vericity出售给iA American Holdings的全现金交易，交易价值约1.7亿美元，iA以每股11.43美元的价格收购Vericity所有已发行和流通的普通股 [3] 公司情况 Vericity - 通过子公司Fidelity Life Association和eFinancial成为直接面向消费者的人寿保险解决方案的领导者，利用数字化销售和承保流程等使寿险更实惠、易获取 [4] J.C. Flowers - 一家专注于全球金融服务行业投资的领先私募投资公司，1998年成立，已在18个国家的66家投资组合公司投资超180亿美元资本，管理约50亿美元资产，在纽约、伦敦和棕榈滩设有办事处 [1]

公司业务概况 - 公司为美国中产阶级市场提供人寿保险，目标客户年收入在5万至12.5万美元之间[113] - 公司通过富达人寿和Efinancial两个子公司开展业务，经营分为代理、保险和企业及其他三个板块[114] - 代理板块主要是Efinancial的业务，通过零售和批发渠道销售保险政策赚取佣金，还通过网站产生数据和点击收入[118] - 保险板块主要是富达人寿的业务，承保定期人寿保险，收入包括净保险保费、净投资收入和投资净实现收益，费用包括支付给保单持有人的福利等[120][126][127] - 企业及其他板块包括净投资收入和投资净收益，还包括某些企业费用，会消除公司内部交易[128][129] - 2020年第二季度富达人寿与AmeriLife达成总代理协议，目前公司大量保险政策通过该渠道销售，若协议解除可能对财务报表产生重大影响[117] 财务业绩 - 2024年第一季度总营收4550万美元，较2023年同期的4460万美元增加90万美元，主要因佣金、其他收入和保险线索销售增加，部分被净保险保费和净投资收入减少抵消[133][134] - 2024年第一季度总福利和费用为5170万美元，较2023年同期的4650万美元增加520万美元，主要因运营费用和理赔福利增加[133][135] - 2024年第一季度税前净亏损620万美元，较2023年同期的190万美元增加430万美元，主要因净保险保费降低、运营费用和理赔福利增加，部分被佣金收入增加抵消[133][136] - 2024年第一季度公司净亏损552.6万美元，2023年同期为亏损188.1万美元[138] - 2024年第一季度代理业务板块佣金收入1680万美元，较2023年同期增加170万美元，运营成本和费用1980万美元，较2023年同期增加340万美元，税前净亏损110万美元，2023年同期为净收入10万美元[140][141][142][143] - 2024年第一季度保险业务板块净保险保费2260万美元，较2023年同期减少170万美元，其他收入40万美元，较2023年同期增加10万美元，税前净亏损370万美元，2023年同期为净收入20万美元[144][145][146][150] - 2024年第一季度企业及其他业务板块投资净亏损为零，较2023年同期减少20万美元，佣金收入为零，2023年同期为 - 30万美元，运营费用150万美元，较2023年同期减少10万美元，税前净亏损减少140万美元[154][155][156][157][158] 外部影响因素 - 新冠疫情可能对投资估值、回报和信贷拨备敞口产生近长期负面影响，俄乌战争和以色列相关战争截至2024年3月31日对公司中期合并财务报表无重大影响[115][116] 封闭业务板块资金情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，封闭业务板块分别有1120万美元和1110万美元的额外资金及应计利息，若无需用于封闭业务板块，可返还给公司[152] 投资策略与管理 - 公司投资策略由管理层制定并经董事会投资委员会批准，保险业务板块投资旨在维持多元化、高质量的固定收益投资组合[162] - 公司投资组合由第三方投资经理管理，投资管理公司协助监督投资组合经理、评估投资表现并协助制定和实施投资策略[164] 投资组合情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资级证券的百分比分配分别为96.2%和96.0%，公司保持“A”的加权平均债券质量评级[165] - 2024年3月31日，AAA评级证券的估计公允价值为3596.9万美元，占比11.9%；AA评级为7990.4万美元，占比26.6%；A评级为6908.3万美元，占比22.9% [166] - 2024年3月31日，低于投资级别的证券估计公允价值为1157.2万美元，占比3.8%；2023年12月31日为1253.6万美元，占比4.0% [166] - 截至2024年3月31日，固定到期证券摊余成本为3.26313亿美元，公允价值为3.01524亿美元；2023年12月31日摊余成本为3.36142亿美元，公允价值为3.13382亿美元[168] - 2024年和2023年第一季度，可供出售固定到期证券的账面收益率分别为4.7%和4.6%[169] 负债与收益情况 - 截至2024年3月31日，递延年金存款负债为6941.4万美元，2023年12月31日为7072.6万美元；2024年和2023年第一季度利息分别为61.3万美元和69万美元[170] - 2024年3月31日和2023年3月31日，可供出售固定收益证券的累计其他综合收益（损失）分别为 - 150万美元和630万美元[173] - 2024年3月31日，固定到期证券未实现损失为2470万美元，2023年12月31日为2280万美元[174] 资产负债权益情况 - 2024年3月31日，公司总资产为8.273亿美元，较2023年12月31日增加450万美元；总负债为7.241亿美元，增加1150万美元；总权益降至1.032亿美元，减少700万美元[175][177][178] 融资安排情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在与汉诺威人寿的佣金融资安排下的净预付款分别为3660万美元和4040万美元[180] - 2024年第一季度和2023年全年，公司从联邦住房贷款银行芝加哥分行借款分别为530万美元和2100万美元[181] 现金流量情况 - 2024年第一季度，公司现金净增加570万美元，2023年第一季度净减少450万美元[183] - 2024年第一季度，经营活动现金净流出145万美元，投资活动现金净流入749.4万美元，融资活动现金净流出34.8万美元[186]

业务渠道与销售数据 - 2023年和2022年新有效保单年化保费销售按渠道划分，外部分销分别为1.1389亿美元和0.8492亿美元，AmeriLife分别为3.785亿美元和2.9708亿美元，独立销售分销商分别为2.3万美元和2.9万美元，总计分别为4.9262亿美元和3.8229亿美元[53] 承保流程与业务模式 - 公司开发了RAPIDecision®承保流程支持快速出单，由专有技术平台Fidelity Life Association Sales Handler（FLASH）系统支持[54] - 公司不进行传统医疗承保，主要承保流程旨在支持快速出单，保险产品通常保额较低、单位保额价格较高[55] - 公司大部分个人保单承保业务外包给两家合同承保公司，内部承保团队主要负责管理和监督外包团队[56][57] 产品定价与评估 - 公司定期审查产品理赔结果，评估产品价格和承保假设，关键定价要素包括未来死亡率、持续率和投资回报假设[58][59] 职能外包 - 公司将保险政策管理、承保、投资组合管理等关键职能外包给第三方服务提供商，以降低固定成本、提供运营灵活性[60] 公司评级 - 公司被A.M. Best评为“A -”（优秀），这是该评级机构的第四高评级类别[64] 再保险安排 - 公司使用多个再保险公司的再保险安排，每份被保险生命的自留限额为30万美元，目前的再保险是第一美元配额分享基础[68] - 2022年第一季度，公司与Swiss Re签订再保险合同，初始分出保费分别为260万美元和390万美元[72][73] - 公司与Hannover Life、Swiss Re、RGA和Scor等再保险公司有再保险协议，不同产品的分出比例不同，如向Hannover Life分出25%的索赔责任，向Swiss Re分出65%的索赔责任等[70][71] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司再保险应收款分别为2.386亿美元和2.149亿美元[81] - 核心寿险业务中，部分产品死亡给付再保险比例达80%或90%，且受30万美元限额约束[81] - 2023年和2022年，公司直接和假定保费分别为2.17509亿美元和2.20238亿美元，分出保费分别为1.2067亿美元和1.20163亿美元[82] - 核心寿险业务分出保费占直接和假定保费的总比例因再保险合同变更而增加[84] 封闭业务组与红利支付 - 2006年10月公司设立封闭业务组，2022年开始对“无预期分红”保单支付红利[86] 再保险负债 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司假定再保险负债分别为1.40847亿美元和1.31835亿美元[90] 企业及其他业务板块收入 - 公司企业及其他业务板块收入（损失）取决于净投资收入和投资净收益（损失）与公司费用的对比[91] 知识产权 - Efinancial拥有部分关键互联网域名的商号保护，并获得两项美国专利[93] - 公司获得与RAPIDecision® Life产品及其支持技术和流程相关的四项美国专利，以及一项LifeTime Benefit Term产品专利[94] 网络安全 - 公司设有专门的网络安全部门，采用相关框架和工具保障信息安全[99][101][102] 现金和投资资产 - 截至2023年12月31日，公司现金和投资资产总额为3.715亿美元[105] 员工数量 - 截至2023年12月31日，Fidelity Life有131名员工，Efinancial有327名员工[110] 股息支付 - 2023年，Fidelity Life宣布并支付了5000美元股息[124] 投资策略 - 公司投资策略是在资产类别和发行人之间进行多元化配置，以实现资产与保险负债的匹配、足够的流动性和可预测的收入[107] 风险管理 - 公司于2015年启动多阶段风险评估项目，2019年重新评估并改进了企业风险管理计划[109] 公司经营许可 - Fidelity Life是伊利诺伊州的人寿保险公司，在48个州和哥伦比亚特区获得经营许可；Efinancial是华盛顿州的保险机构，在50个州和哥伦比亚特区获得经营许可[114] 法律法规监管 - 公司业务受联邦和州法律法规监管，目的主要是保护保单持有人而非股东[113] - 伊利诺伊州法律限制Fidelity Life向母公司支付股息，股息只能从已实现盈余中支付[122] - 伊利诺伊州法律要求对Fidelity Life的任何直接或间接控制权变更进行事先批准[126] - 法定会计原则（SAP）与公认会计原则（GAAP）有所不同，按两者编制的财务报表中资产、负债和权益的价值可能存在差异[133] - 州保险法律要求富达人寿按法定准则向州保险部门提交季度和年度财务报表，年度报表需经独立会计师审计[134] - 未来寿险公司破产可能导致富达人寿承担额外的担保协会评估费用，目前未发现重大相关负债[136] - 富达人寿投资组合需符合州法律规定的多元化要求，对某些资产类别的投资有额度限制[137] - 无法预测保险行业拟议的法律法规是否会被采纳及其影响[138] - 公司需遵守《美国爱国者法案》等反洗钱和金融透明相关法规[139] - 公司需遵守保护消费者信息隐私和安全的联邦及州法律法规[140] - 公司需遵守电话和电子邮件销售相关法规，培训销售代理合规成本高[141] 财务数据概况 - 2023年末总资产82.2818亿美元，较2022年末的77.0078亿美元增长6.85%[318] - 2023年总营收1.77565亿美元，较2022年的1.63912亿美元增长8.33%[320] - 2023年净亏损989.3万美元，较2022年的2046万美元有所收窄[320] - 2023年基本和摊薄后每股亏损0.67美元，较2022年的1.38美元有所收窄[321] - 2023年经营活动提供净现金483.3万美元，2022年使用净现金737万美元[330] - 2023年投资活动使用净现金668万美元，2022年使用净现金876.6万美元[330] - 2023年融资活动提供净现金11.5万美元，2022年提供净现金351.3万美元[330] 公司合并 - 2023年10月3日公司宣布与iA American Holdings Inc.达成合并协议，预计2024年第二季度完成合并，合并后公司普通股将从纳斯达克资本市场退市[332][333] - 合并完成后，每股普通股将自动转换为获得11.43美元现金的权利，母公司收购普通股的总股权价值约为1.7亿美元[332] 公司运营架构 - 公司作为控股公司运营，旗下Fidelity Life是伊利诺伊州的人寿保险公司，Efinancial为非关联保险公司营销产品并为Fidelity Life销售产品[334] 财务报表项目 - 截至2023年和2022年12月31日，未来保单利益调整净额分别为125美元和 - 4687美元[351] - 截至2023年和2022年12月31日，为下一年预计支付的股息分别计提1536美元和1236美元[366] 会计政策 - 固定到期证券按公允价值报告，公允价值变动计入累计其他综合收益[339] - 抵押贷款按未偿还本金余额列报，根据贷款回收情况评估减值[342] - 短期投资包括剩余期限一年以内但超过三个月的高流动性证券，按公允价值报告[344] - 公司签订再保险协议分散风险，根据风险转移标准核算[347] - 递延保单获取成本针对成功签订的合同递延，按业务期限摊销[349] - 无形资产在账面价值可能无法收回时进行减值测试，2023和2022年未记录减值[350] - 寿险和健康险合同保费在到期时确认为收入，存款型合同存款收到时直接计入负债[359] - 公司选择使用新兴成长公司的扩展过渡期来遵守新的或修订的财务会计准则[368] - 公司评估ASU 2016 - 13影响，为抵押贷款组合设立237美元信贷损失准备金，税后187美元作为会计政策变更累计影响调整反映在年初权益中[369] - 公司预计ASU 2018 - 12影响重大，正量化该标准影响，对小报告公司，该更新2024年12月15日后开始的财年及2025年12月15日后开始财年的中期报告期生效[370] - ASU 2023 - 07将于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期报告期生效，公司正在评估该指引对年度披露的影响[373] 投资相关数据 - 2023年12月31日，固定到期投资摊余成本33.6142亿美元，公允价值31.3382亿美元；2022年12月31日，摊余成本33.1946亿美元，公允价值29.8138亿美元[375] - 2023年和2022年12月31日，投资级证券分别占公司固定到期投资组合的96.0%和95.1%[378] - 2023年和2022年12月31日，公司对固定到期证券的未出资承诺分别为0美元和1290万美元[379] - 2023年12月31日，公司参与35项商业抵押贷款投资工具，拥有311笔抵押贷款，平均贷款余额132美元，单笔贷款最大风险敞口600美元[380] - 2023年和2022年，新购买抵押贷款分别为964万美元和4527万美元，2023年和2022年12月31日，重组状态抵押贷款账面价值分别为0美元和692万美元[382] - 2023年商业抵押贷款信贷损失准备金变动：年初余额83美元，因会计标准变更净增237美元，净增加253美元，年末余额573美元；2022年年初余额69美元，净增加14美元，年末余额83美元[383] - 2023年和2022年12月31日，公司对抵押贷款的投资承诺分别为3734万美元和2575万美元[384] - 2023年净投资收入为1.6613亿美元，2022年为1.6036亿美元[385] - 2023年投资净损益为亏损2507万美元，2022年为亏损327万美元[387] - 2023年末固定到期证券累计信用损失备抵余额为28万美元[392] - 2023年12月31日固定到期证券的总未实现损失为2.6476亿美元，2022年为3.5867亿美元[393] - 2023年固定到期投资中，美国政府及机构证券公允价值3231万美元，未实现损失489万美元[393] - 2023年美国机构抵押贷款支持证券公允价值4973万美元，未实现损失515万美元[393] - 2023年州及政治分区证券公允价值53779万美元，未实现损失9490万美元[393] - 2023年公司及其他证券公允价值89009万美元，未实现损失1.17亿美元[393] - 2023年住宅抵押贷款支持证券公允价值3298万美元，未实现损失523万美元[393] - 2023年商业抵押贷款支持证券公允价值19012万美元，未实现损失1678万美元[393] - 2023年12月31日，12个月及以内未实现总损失为2301美元，12个月以上未实现总损失为24175美元[398] 其他财务数据 - 2023年递延保单获取成本期初余额为90189美元，期末余额为88076美元[403] - 2023年（亏损）税前收入为 - 10852美元，所得税（收益）费用为 - 959美元[405] - 2023年末净递延所得税资产为32396美元，较2022年的28437美元有所增加[406] - 公司因IPO和税法限制，利用亏损结转的年度限额约为3100美元[407] - 公司净经营亏损结转总计118180美元，部分有到期年份，部分无到期限制[408] - 2023年12月31日和2022年12月31日，结构化结算合同的保单负债分别为12665美元和13118美元[410] - 2023年和2022年12月31日，结构化结算中与保费不足相关的负债分别为629美元和470美元[411] - 2023年和2022年12月31日，参与型人寿保险有效保额分别占总人寿保险有效保额面值的2.3%和3.9%[412] - 2023年和2022年记录的预计无法收回的索赔金额分别为0.2百万美元和0.1百万美元[413] - 2022年第一季度与瑞士再保险签订再保险合同，初始分出保费为650万美元[414] - 2023年9月30日苏格兰再保险清算，分出未来保单利益减少657美元[415] - 2023年和2022年已付赔款可收回金额分别为1.4百万美元和1.1百万美元[415] - 2023年末和2022年末再保险应收款余额分别为238,598美元和214,862美元[416] - 2023年和2022年直接保费分别为181,638美元和174,600美元[416] - 2023年和2022年净保险保费分别为96,839美元和100,075美元[416] - 2023年和2022年人寿、年金和健康索赔福利分别为67,674美元和67,502美元[416] - 2023年和2022年万能寿险产品净保单费用分别为178美元和181美元[416] - 2023年末和2022年末与从原关联公司承接的固定利率年金存款相关的准备金分别约为62,665美元和69,070美元[417]

公司业务定位与结构 - 公司目标市场为美国年收入5 - 12.5万美元的中产阶级家庭，提供无需医疗核保的快速出单人寿保险产品[112] - 公司业务通过富达人寿和Efinancial两个子公司开展，运营分为代理、保险和企业及其他三个板块[113] - 代理板块主要是Efinancial的业务，通过零售和批发渠道销售保险，主要收入来源是佣金[117] - 保险板块主要是富达人寿的业务，包括核心人寿、非核心人寿、封闭业务、年金和承接人寿等业务线[119][120][121][122][123] - 企业及其他板块包括净投资收入、投资净收益（损失）和某些企业费用，还包括消除公司内部交易[127][128] 再保险合同 - 2022年第一季度，富达人寿与瑞士再保险签订再保险合同，初始分出保费650万美元[126] 营收情况 - 2023年第三季度总营收4.37亿美元，2022年同期为3.97亿美元；2023年前三季度总营收13.30亿美元，2022年同期为12.19亿美元[132] - 2023年第三季度总营收4370万美元，较2022年同期的3970万美元增加400万美元，主要因佣金收入增加和投资净亏损减少[133] - 2023年前三季度总营收1.33亿美元，较2022年同期的1.219亿美元增加1110万美元，主要得益于佣金收入和净投资收入增加[136] - 2023年第三季度佣金收入1540万美元，较2022年同期的1140万美元增加400万美元，源于零售渠道销售增加[142] - 2023年前三季度佣金收入4590万美元，较2022年同期的3310万美元增加1280万美元，源于零售渠道销售增加[146] - 2023年前9个月其他收入增至80万美元，较2022年同期的40万美元增加40万美元，主要因专利产品许可费提高[161] 费用与支出情况 - 2023年第三季度总费用和支出5.32亿美元，2022年同期为4.54亿美元；2023年前三季度总费用和支出14.17亿美元，2022年同期为13.58亿美元[132] - 2023年前9个月寿险、年金和健康险理赔金为5160万美元，较2022年同期的4760万美元增加400万美元，核心业务和封闭业务分别增加510万和70万美元，非核心业务减少220万美元[162] - 2023年前9个月运营成本和费用为2380万美元，较2022年同期的2510万美元减少130万美元，主要因分保佣金增加300万美元，部分被其他运营费用减少170万美元抵消[163] - 2023年前9个月递延保单获取成本摊销为990万美元，较2022年同期的1320万美元减少330万美元，核心和封闭业务分别减少420万和120万美元，非核心业务增加210万美元[164] - 2023年第三季度运营费用为230万美元，较2022年同期的110万美元增加120万美元，主要因与iA American Holdings的合并协议产生的交易成本[172] 盈利情况 - 2023年第三季度净亏损797.5万美元，2022年同期为508.5万美元；2023年前三季度净亏损787.7万美元，2022年同期为1309.6万美元[132] - 2023年第三季度税前净亏损960万美元，较2022年同期的570万美元增加390万美元，主要因理赔福利和运营费用增加[135] - 2023年前三季度税前净亏损870万美元，较2022年同期的1390万美元减少520万美元，主要因佣金收入和净投资收入增加[138] - 2023年第三季度代理部门净收入30万美元，而2022年同期净亏损150万美元，主要因佣金收入增加[145] - 2023年前三季度代理部门净收入130万美元，而2022年同期净亏损570万美元，主要因佣金收入增加[149] - 2023年第三季度保险部门净亏损770万美元，较2022年同期的280万美元增加490万美元，主要因理赔福利增加和净保险保费减少[157] - 2023年前三季度保险部门净亏损378.1万美元，较2022年同期的349.4万美元略有增加[150] - 2023年前9个月净亏损为380万美元，较2022年同期的350万美元增加30万美元，主要因理赔金增加、净保费收入减少和投资净损失增加，部分被递延保单获取成本摊销减少、净投资收入增加、运营费用减少和其他收入增加抵消[165] 投资情况 - 2023年第三季度投资净损失为零，较2022年同期的50万美元减少，主要因其他投资资产净估值变化[170] - 2023年前9个月投资净损失为40万美元，较2022年同期的投资净收益40万美元减少，主要因其他投资资产净估值变化[174] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资级证券占比分别为96.2%和95.1%，公司保持“A”的加权平均债券质量评级[181] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售固定到期证券公允价值分别为2.955亿美元和2.981亿美元，2023年和2022年前九个月的账面收益率分别为4.7%和4.3%[184] - 2023年9月30日和2022年，可供出售固定收益证券按市值计价调整后的累计其他综合收益（损失）分别为 - 400万美元和 - 4100万美元[188] - 2023年9月30日，固定到期证券未实现损失为3910万美元，较2022年12月31日的3380万美元增加530万美元[189] 负债与权益情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延年金存款负债分别为7224.5万美元和7744.3万美元，2023年和2022年前九个月利息分别为200万美元和210万美元[185] - 截至2023年9月30日，公司总资产为7.962亿美元，较2022年12月31日的7.701亿美元增加2610万美元[190] - 截至2023年9月30日，公司总负债为6.969亿美元，较2022年12月31日的6.587亿美元增加3820万美元[193] - 截至2023年9月30日，公司总股本降至9930万美元，较2022年12月31日的1.113亿美元减少1200万美元[194] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在与汉诺威人寿的佣金融资安排下的净预付款分别为3860万美元和3110万美元[196] 资金借贷与现金情况 - 2023年前九个月和2022年全年，公司从芝加哥联邦住房贷款银行借入和偿还的金额分别为1800万美元和400万美元[197] - 2023年前九个月，公司现金净减少220万美元，较2022年前九个月的净减少970万美元有所改善[198] 外部环境影响 - 新冠疫情可能对公司投资估值、回报和信用风险敞口产生近长期负面影响，俄乌和以色列战争对公司2023年9月30日的中期合并财务报表无重大影响[114][115] 封闭业务资金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，封闭业务额外资金分别为1100万和1080万美元，若无需用于封闭业务，可返还给公司[167]

目标市场与业务 - 公司目标市场为美国年收入5 - 12.5万美元的中产阶级家庭，通过创新产品设计和销售流程提供寿险保护[52] 再保险业务 - 2022年第一季度，富达人寿与瑞士再保险签订再保险合同，初始分出保费650万美元[58][59] 营收情况 - 2023年第二季度总营收4470万美元，2022年同期为4270万美元，增长200万美元[63] - 2023年上半年总营收8935.9万美元，2022年同期为8224.3万美元[63] - 2023年上半年总收入为8940万美元，较2022年同期的8220万美元增加720万美元[66] 净收入情况 - 2023年第二季度净收入197.9万美元，2022年同期亏损234.9万美元[63] - 2023年上半年净收入9.8万美元，2022年同期亏损801.1万美元[63] - 2023年第二季度税前净收入为270万美元，而2022年同期税前净亏损为210万美元，净收入增加480万美元[65] - 2023年上半年税前净收入为90万美元，而2022年同期税前净亏损为820万美元，净收入增加910万美元[68] - 2023年上半年净收入为390万美元，而2022年同期净亏损70万美元，净收入增加460万美元[91] 净保险保费情况 - 2023年第二季度净保险保费2374.3万美元，2022年同期为2684.6万美元[63] - 2023年上半年净保险保费4808.1万美元，2022年同期为4900.6万美元[63] - 2023年第二季度保险部门净保险保费为2370万美元，较2022年同期的2680万美元减少310万美元[75] - 2023年上半年保险部门净保险保费为4810万美元，较2022年同期的4900万美元减少90万美元[83] 净投资收入情况 - 2023年第二季度净投资收入448.9万美元，2022年同期为379.8万美元[63] - 2023年上半年净投资收入883.6万美元，2022年同期为726.4万美元[63] - 2023年第二季度保险部门净投资收入增至440万美元，较2022年同期的370万美元增加70万美元[76] - 2023年上半年保险部门净投资收入增至870万美元，较2022年同期的710万美元增加160万美元[84] 总收益和费用情况 - 2023年第二季度总收益和费用为4200万美元，较2022年同期的4490万美元减少290万美元[64] - 2023年上半年总收益和费用为8850万美元，较2022年同期的9040万美元减少190万美元[67] 代理部门佣金情况 - 2023年第二季度代理部门赚取佣金为1540万美元，较2022年同期的1060万美元增加480万美元[69] 递延保单获取成本摊销情况 - 2023年上半年递延保单获取成本摊销为660万美元，较2022年同期的920万美元减少260万美元[90] 封闭业务板块资产情况 - 2023年6月30日和2022年12月31日，封闭业务板块资产中分别有1100万美元和1080万美元的额外资金及应计利息，若无需用于封闭业务板块运营可返还给公司[96] 公司及其他业务板块净投资情况 - 2023年第二季度公司及其他业务板块净投资损失为10万美元，2022年同期为净投资收益20万美元[97] - 2023年上半年公司及其他业务板块净投资损失为40万美元，2022年同期为净投资收益80万美元[101] 投资级证券情况 - 2023年6月30日和2022年12月31日，投资级证券占比分别为96.7%和95.1%[110] 可供出售固定到期证券情况 - 2023年6月30日和2022年12月31日，可供出售固定到期证券公允价值分别为3.035亿美元和2.981亿美元[111] - 2023年和2022年上半年，可供出售固定到期证券账面收益率分别为4.8%和4.1%[112] 公司及其他业务板块运营费用情况 - 2023年第二季度公司及其他业务板块运营费用为180万美元，较2022年同期的160万美元增加20万美元[99] - 2023年上半年公司及其他业务板块运营费用为350万美元，较2022年同期的410万美元减少60万美元[103] 递延年金存款负债情况 - 截至2023年6月30日，递延年金存款负债总额为7.3395亿美元，较2022年12月31日的7.7443亿美元有所下降；年初至今利息贷记为137.3万美元，较2022年同期的145.4万美元也有所下降[113] 可供出售固定收益证券综合收益情况 - 2023年6月30日和2022年，可供出售固定收益证券按市值计价调整后的累计其他综合收益（损失）净额分别为410万美元和 - 3030万美元[115] 固定到期证券未实现损失情况 - 2023年6月30日，固定到期证券未实现损失为2890万美元，较2022年12月31日的3380万美元有所减少；2023年固定到期证券组合未实现损失为490万美元，主要因2023年前六个月10年期国债收益率下降7个基点[115] 公司资产负债权益情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为7.929亿美元，较2022年12月31日的7.701亿美元增加2280万美元；总负债为6.775亿美元，较2022年12月31日的6.587亿美元增加1880万美元；总权益增至1.154亿美元，较2022年12月31日的1.113亿美元增加410万美元[116][117] 佣金融资安排净预付款情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在与汉诺威人寿的佣金融资安排下的净预付款分别为3600万美元和3110万美元[118] 与联邦住房贷款银行借款及持股情况 - 2023年上半年和2022年全年，公司从联邦住房贷款银行芝加哥分行（FHLBC）借款并偿还的金额分别为1400万美元和400万美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的FHLBC普通股分别为270美元和180美元[118] 公司现金情况 - 2023年上半年，公司现金净减少320万美元，而2022年同期现金净减少70万美元[119] 公司现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动现金流量减少主要因净索赔福利的时间安排以及佣金和代理余额的增加；投资活动使用现金90万美元，包括240万美元的资本化软件，部分被150万美元的投资净购买和到期所抵消；融资活动使用现金50万美元，包括年金合同持有人净提取现金530万美元，部分被佣金融资计划净收益490万美元所抵消[119]

公司业务概况 - 公司为美国中产阶级市场提供人寿保险，目标客户为年收入5 - 12.5万美元的家庭[50] - 公司通过富达人寿和Efinancial两个运营子公司开展业务，业务分为代理、保险和企业及其他三个板块[50] - 2022年第一季度，富达人寿与瑞士再保险公司签订再保险合同，初始分出保费为650万美元[57] 各业务板块情况 - 代理板块主要是Efinancial的业务，通过零售和批发渠道销售保险政策赚取佣金，还通过eCoverage网站产生数据和点击收入[54] - 保险板块主要是富达人寿的业务，承保定期人寿保险，收入包括净保险保费、净投资收入和投资净收益，费用包括支付给保单持有人的福利和保单获取成本[56] - 企业及其他板块包括净投资收入、投资净收益和某些企业费用，还包括消除公司内部交易的影响[58] 财务数据整体情况 - 2023年第一季度总营收4460万美元，较2022年同期的3950万美元增加510万美元，主要源于佣金、净保险保费和净投资收入增加，部分被投资净损失增加和保险线索销售收入减少抵消[61] - 2023年第一季度总福利和费用为4650万美元，较2022年同期的4560万美元有所增加，主要是由于理赔福利和运营费用增加，被递延保单获取成本摊销减少抵消[62] - 2023年第一季度税前净亏损190万美元，较2022年同期的610万美元减少410万美元，主要得益于佣金、净保险保费和净投资收入增加，部分被理赔福利、投资净损失和运营成本增加抵消[63] - 2023年第一季度公司净亏损188.1万美元，较2022年同期的566.2万美元有所收窄[64] 各业务板块财务数据 - 代理业务板块2023年第一季度净收入为10万美元，而2022年同期净亏损240万美元，主要因零售销售增加[64][66] - 保险业务板块2023年第一季度净收入为20万美元，2022年同期净亏损190万美元，得益于净保险保费等增加[67][76] - 企业及其他板块2023年第一季度净亏损增至210万美元，2022年同期为180万美元，主要因投资亏损[80][83] - 2023年第一季度代理业务板块已获佣金为1510万美元，较2022年同期的1110万美元增加400万美元[64] - 2023年第一季度保险业务板块净保险保费为2430万美元，较2022年同期的2220万美元增加210万美元[67] - 2023年第一季度保险业务板块净投资收入增至430万美元，较2022年同期的330万美元增加100万美元[68] - 2023年第一季度企业及其他板块投资净亏损为20万美元，2022年同期投资净收益为70万美元[80] 封闭业务板块资金情况 - 2023年3月31日封闭业务板块有1090万美元额外资金及应计利息，若无需用于封闭业务可返还给公司[79] 公司投资情况 - 公司投资策略旨在维持多元化、高质量固定收益投资组合，满足保单持有人义务[86] - 2023年3月31日和2022年12月31日，投资级证券的百分比分配分别为95.9%和95.1%，加权平均债券质量评级保持为“A”[89] - 2023年和2022年第一季度，可供出售固定到期证券的账面收益率分别为4.6%和3.8%[91] - 2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售固定收益证券的累计其他综合收益分别为630万美元和 - 1520万美元[94] - 2023年3月31日，固定到期证券的未实现损失为2590万美元，较2022年12月31日的3380万美元有所减少，未实现收益为790万美元[94] 公司资产负债权益情况 - 2023年3月31日，公司总资产为7.91亿美元，较2022年12月31日的7.701亿美元增加2090万美元[95] - 2023年3月31日，公司总负债为6.754亿美元，较2022年12月31日的6.587亿美元增加1670万美元[96] - 2023年3月31日，公司总权益为1.156亿美元，较2022年12月31日的1.113亿美元增加430万美元[96] 公司佣金融资安排情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在与汉诺威人寿的佣金融资安排下的净预付款分别为3310万美元和3110万美元[97] 公司现金情况 - 2023年第一季度，公司现金净减少450万美元，较2022年第一季度的840万美元净减少有所改善[98] - 2023年第一季度，投资活动提供现金220万美元，融资活动使用现金140万美元[98][99] 外部事件影响 - 公司认为俄乌战争对2023年3月31日的中期合并财务报表没有重大影响[52]

业务渠道与销售数据 - 2022年和2021年新有效保单年化保费销售按渠道划分，Efinancial分别为849.2万美元和666.7万美元，AmeriLife分别为2970.8万美元和3467.1万美元，独立销售分销商分别为2.9万美元和8.4万美元，职场生产者2021年为2981.8万美元，2022年为0，总计分别为3822.9万美元和7124万美元[32] 承保相关 - 公司开发了RAPIDecision®承保流程支持快速出单，借助专有技术平台Fidelity Life Association Sales Handler（FLASH）系统，可在首次通话期间或之后不久获得承保决定，否则在24 - 48小时内给出[33] - 公司不进行传统医疗承保，保险产品通常保额较低、每美元保障价格相对较高，若后续完成医疗承保，RAPIDecision® Life保单福利可能改善[33] - 公司大部分个人保单承保外包给两家合同承保公司，内部承保团队主要管理和监督合同承保人[34] 产品定价与审查 - 公司定期审查产品理赔结果，产品定价关键要素包括未来死亡率、持续率和投资回报假设[35] 职能外包 - 公司与第三方服务提供商签约，外包保险政策管理、承保、投资组合管理等多项关键职能[36] 公司评级 - 公司被A.M. Best评为“A -”（优秀），是该评级机构第四高评级类别[40] 技术基础设施 - 公司技术基础设施包括FLASH、New Business Exchange（NBX）等，FLASH支持代理人收集信息和获取承保决定，也是直销数字销售的技术平台[41] 再保险安排 - 公司保留限额为每份被保险人生命30万美元，与多家再保险公司有再保险安排，如向Hannover Life分出25%的某些定期寿险保单索赔责任，向Swiss Re分出不同产品不同比例的索赔责任[44][45][46][47][48][49] - 2022年第一季度，公司与Swiss Re签订再保险合同，Final Expense新条约初始分出保费390万美元，Accidental Death Benefit新条约初始分出保费260万美元[46][47] - 2022和2021年末再保险应收款分别为2.149亿美元和1.841亿美元[53] - 2022年核心寿险业务分出保费与直接保费的整体关系因业务组合和相关自留率而增加，部分产品死亡给付再保险比例达80%或90%，且有30万美元限额[53] - 2022和2021年各业务线分出保费占总直接和假定保费的比例分别为54.6%和48.9%[53] - 2022年第一季度，公司与瑞士再保险美国公司签订再保险合同，初始分保费为650万美元[245][246] - 2022年末和2021年末再保险应收款分别为2.14862亿美元和1.84131亿美元[247] 封闭业务板块分红 - 2022年封闭业务板块“无预期分红”保单开始支付分红，未来经验允许将继续支付[54] 假定再保险负债 - 2022和2021年末假定再保险负债分别为1.31835亿美元和1.22815亿美元[56] 公司专利 - 公司拥有多项美国专利，包括ALISS®代理管理系统、RAPIDecision® Life产品等相关专利[58][59] 现金与投资资产 - 2022年末公司现金和投资资产总额为3.636亿美元，投资策略是资产类别和发行人多元化[62] 风险管理 - 公司建立风险管理政策和程序，2015年启动多阶段风险评估项目，2019年重新评估并改进[63] 信息技术保障 - 公司维持内部信息技术团队，制定灾难恢复计划，数据中心自动备份和复制数据[60] 网络安全 - 公司设立专门的网络安全部门，采取措施遵守金融行业网络安全法规[61] 员工情况 - 截至2022年12月31日，富达人寿有137名员工，Efinancial有280名员工[64] 公司业务范围 - 富达人寿是伊利诺伊州的人寿保险公司，在48个州和哥伦比亚特区开展业务；Efinancial是华盛顿州的保险机构，在50个州和哥伦比亚特区开展业务[67] 股息支付能力 - 由于2022年未支付股东股息，富达人寿在2022年12月31日的剩余普通股息支付能力为980万美元[76] 法律规定与限制 - 伊利诺伊州法律规定，收购方直接或间接收购保险公司10%或以上有表决权证券时存在“控制权”推定[78] - 自转换生效日期起五年内，未经主管批准，任何个人或团体不得直接或间接收购Vericity公司超过5%的资本股票[78] - 富达人寿需根据伊利诺伊州法律对人寿保险和年金法定准备金的充足性进行年度分析[79] 监管提交情况 - 富达人寿在2022年12月31日向相关保险监管机构提交了无保留意见[80] 财务实力评估 - 未维持总调整风险资本超过公司授权控制水平风险资本200%的公司，可能需按州保险监管机构指示采取特定行动，富达人寿在2022年12月31日的总调整资本远超其授权控制水平的200%[81] - 全美保险监督官协会（NAIC）制定了12项财务比率评估保险公司财务实力，2022年12月31日，富达人寿所有比率均在“正常”范围内[81] 法律法规约束 - 公司业务受联邦和州法律法规约束，目的主要是保护保单持有人而非股东[66] 股票上市与分红 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“VERY”，2019年11月6日宣布向普通股股东每股派发6.25美元特别一次性现金分红，总计约9300万美元[93] 股东数量 - 截至2023年3月28日，公司有905名普通股股东[93] 首次公开募股 - 公司于2019年8月7日完成首次公开募股，注册出售最多2012.5万股，实际出售1487.5万股，注册和实际出售的总发行价分别为2.0125亿美元和1.4875亿美元[94][95] - 首次公开募股总发行费用为1590万美元，其中支付给承销商400万美元，扣除费用和特别一次性分红后，公司净发行所得为3980万美元[95][96] - 公司使用首次公开募股所得用于一般公司用途，包括支付控股公司费用和向股东分红，且至少2000万美元用于资助子公司运营[97][98] 公司运营地与办公模式 - 公司运营地有三处，可容纳超200名员工，疫情期间向远程办公转型，现以远程办公为主[91] 法律诉讼情况 - 公司不时会卷入法律诉讼，但根据已知事实和现有储备，目前没有可能对财务状况或经营成果产生重大不利影响的未决诉讼[91][92] 财务报表提交 - 公司受美国保险监管机构制定的法定会计原则（SAP）监管，需按规定向州保险部门提交季度和年度财务报表[82] 担保协会评估负债 - 公司可能因其他寿险公司破产或倒闭面临担保协会额外评估，但目前没有重大担保基金评估负债[84] 投资组合限制 - 公司投资组合受州法律法规限制，需进行多元化投资并限制特定资产类别投资金额[85] 财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年总资产770078千美元，较2021年的788007千美元有所下降[198] - 2022年总负债658735千美元，较2021年的615103千美元有所上升[198] - 2022年股东权益111343千美元，较2021年的172904千美元大幅下降[198] - 2022年总营收163912千美元，较2021年的176579千美元有所下降[199] - 2022年净亏损20460千美元，较2021年的16657千美元亏损增加[199] - 2022年基本和摊薄后每股收益均为 - 1.38美元，2021年为 - 1.12美元[199] - 2022年经营活动净现金使用量为7370千美元，2021年为794千美元[202] - 2022年投资活动净现金使用量为8766千美元，2021年为1275千美元[202] - 2022年融资活动净现金提供量为3513千美元，2021年使用量为11774千美元[202] - 2022和2021年年底，未实现资本利得的税后调整分别为 - 4687美元和 - 1269美元[217] - 截至2022年和2021年12月31日，为下一年预计支付的股息分别计提1236美元和1139美元[226] - 2022年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产和经营租赁负债2329美元[228] - 2022年12月31日和2021年12月31日，固定到期投资组合中投资级证券分别占比95.1%和94.8%[231] - 2022年12月31日和2021年12月31日，固定到期投资摊余成本分别为331946美元和326591美元，公允价值分别为298138美元和352383美元[230] - 2022年和2021年，商业抵押贷款总账面价值分别为45353美元和47556美元，净账面价值分别为45270美元和47487美元[232] - 2022年和2021年，分别购买新抵押贷款4527美元和3456美元[232] - 2022年和2021年，商业抵押贷款估值备抵余额分别为83美元和69美元[233] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司对固定到期证券的未注资承诺分别为1290美元和657美元[231] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司对抵押贷款的投资承诺分别为2575美元和4485美元[234] - 2022年和2021年，净投资收入分别为16036美元和14566美元[235] - 2022年和2021年投资净收益分别为115美元和3106美元[236] - 2022年末固定到期证券累计信用损失为1263美元，2021年末为837美元[237] - 2022年和2021年末固定到期证券总未实现损失分别为35867美元和1234美元[238] - 2022年末递延保单获取成本余额为90189美元，2021年末为95715美元[241] - 2022年和2021年税前（亏损）收入分别为 - 22568美元和 - 17035美元[241] - 2022年和2021年法定税率均为21% [241] - 2022年和2021年所得税（收益）费用分别为 - 2108美元和 - 378美元[241] - 2022年和2021年保单获取成本递延分别为12917美元和26728美元，摊销分别为 - 18443美元和 - 18225美元[241] - 2022年末递延所得税资产净额为2.8437亿美元，2021年末为1.27亿美元[242] - 2022年末和2021年末结构化结算合同的保单负债分别为1.3118亿美元和1.9398亿美元[244] - 2022年和2021年公司401(k)计划费用分别为71.2万美元和54.4万美元[248] - 2022年末和2021年末封闭业务块资产超过负债的金额分别为6702万美元和1.1203亿美元[250] - 2022年末和2021年末保单持有人股息义务分别为9515万美元和1.2669亿美元[250] - 2022年和2021年封闭业务块净收入分别为46万美元和114.4万美元[251] - 2022年末富达人寿法定资本和盈余为106,260美元，高于2021年的98,211美元；2022年法定净收入为1,282美元，而2021年为亏损8,692美元[258] - 2022年租赁费用为1,393美元，低于2021年的1,466美元；2023 - 2028年未来最低经营租赁付款总额为2,672美元[258] - 2022年末公司按公允价值计量的经常性资产总计298,138美元，其中一级资产2,847美元，二级资产264,726美元，三级资产30,565美元；2021年末总计352,383美元，其中一级资产2,821美元，二级资产321,486美元，三级资产28,076美元[262] - 2022年三级资产总收益（损失）情况为：年初余额28,076美元，净收入损失120美元，其他综合收益损失779美元，采购5,105美元，销售3,842美元，结算1,468美元，转移658美元，年末余额30,566美元[265] - 2022年有2次从三级转移到二级，6次从二级转移到三级；2021年有3次从三级转移到二级，1次从二级转移到三级[265] - 2022年和2021年12月31日，抵押贷款账面价值分别为45270美元和47487美元，公允价值分别为41622美元和43047美元[266] - 2022年公司签订新佣金融资安排，12月31日净预付款为31100美元，2021年为21937美元[268] - 2022年和2021年12月31日，公司持有的芝加哥联邦住房贷款银行普通股分别为180美元和115美元，2022年借款并偿还400万美元[268] - 2022年累计其他综合收益（损失）净额为 - 41101美元，2021年为 - 5672美元[269][270] - 2022年公司运营分为保险、代理和企业及其他三个可报告部门，总收入为163912美元，2021年为176579美元[270] - 2022年和2021年12月31日，公司总资产分别为770078美元和788007美元[271] - 截至

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38945 VERICITY, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 46-2348863 (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38945 VERICITY, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 46-2348863 (State or other jurisdiction of i ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38945 VERICITY, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (Address of principal executive offices) (Zip Code) ...