财务业绩 - 公司2024年第一季度净利润为7.8百万美元，每股收益为0.27美元，较2023年同期的净亏损4.9百万美元和每股亏损0.17美元有所改善[1] - 化学品板块2024年第一季度营业利润为22.8百万美元,较2023年同期的15.1百万美元亏损有大幅改善,主要由于销量和产量提高,生产成本(主要是能源和原材料成本)下降以及平均钛白粉销售价格下降[1] - 零部件产品板块2024年第一季度营业利润为370万美元,较2023年同期的700万美元下降,主要由于船用零件销售和毛利率下降[2] - 房地产管理和开发板块2024年第一季度销售额为1380万美元,较2023年同期的2520万美元下降,主要由于之前出售的地块开发活动减少[3][4] 营业收入 - 化学品板块2024年第一季度销售额为4.78.8百万美元，同比增长12%,主要由于钛白粉销量增加28%以及平均销售价格下降11%[1][9] - 零部件产品板块2024年第一季度销售额为3800万美元,同比下降7.7%,主要由于船用零件销售下降,但安全产品销售有所增加[2] 生产效率 - 化学品板块2024年第一季度产能利用率为87%,高于2023年同期的76%,使得未吸收的固定成本从2023年同期的2200万美元下降至1200万美元[1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司归属于股东的净利润为780万美元，摊薄后每股收益0.27美元，2023年同期净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.17美元[97] - 2024年第一季度与2023年同期相比，净销售额从42630万美元增至47880万美元，增长12%；成本从39580万美元增至40790万美元，增长3%；毛利润从3050万美元增至7090万美元，增长132%；营业利润从亏损1510万美元转为盈利2280万美元，增长251%[102] - 2024年第一季度子公司持有公司普通股未实现收益50万美元，2023年同期为亏损110万美元[144] - 2024年第一季度利息收入及其他增加80万美元，主要因平均利率上升[145] - 2024年第一季度利息支出增加430万美元，因Kronos债务置换及新贷款，预计2024年利息支出高于2023年[148][149] - 2024年第一季度所得税费用440万美元，2023年同期为所得税收益610万美元，主要因2024年盈利增加及盈利的司法管辖区组合变化[150] - 2024年第一季度非控股子公司净收入中的非控股权益增加，主要因Kronos经营收入增加[157] - 2024年前三个月经营活动使用现金4880万美元，2023年同期为1.268亿美元，减少7800万美元[159] - 2024年前三个月合并经营收入3150万美元，较2023年同期的250万美元增加2900万美元[160] - 2024年第一季度经营活动提供（使用）的现金总额为 - 4880万美元，较2023年同期的 - 1.268亿美元有所改善[164] - 2024年第一季度公司偿还Contran信贷安排下的2060万美元债务[165] - 2024年第一季度公司资本支出500万美元，其中化学品业务470万美元，组件产品业务30万美元；出售有价证券获得净收益2450万美元[166] - 2024年前三个月公司向Valhi股东支付季度股息每股0.08美元，总计230万美元[170] - 截至2024年3月31日，公司合并债务包括Valhi未偿还7280万美元、Kronos新票据未偿还2.923亿美元、旧票据未偿还8090万美元、Kronos次级无担保定期贷款未偿还5370万美元、LandWell银行贷款未偿还1220万美元[171] - 截至2024年3月31日，公司与Contran的信贷安排下有7720万美元可用于借款，Kronos的2.25亿美元全球循环信贷安排全额可用[176] - 截至2024年3月31日，公司拥有受限和不受限现金、现金等价物及有价证券总计4.368亿美元，其中非美国子公司持有6990万美元[177] - 公司预计2024年资本支出约5300万美元，其中化学品业务5000万美元，组件产品业务300万美元；LandWell预计土地开发成本约5500万美元[179][180][181] - 若Kronos和NL按2024年批准的股息标准支付全年股息，公司将分别获得4410万美元和1290万美元；2023年和2024年4月公司从BMI和LandWell获得的股息分别为1760万美元和130万美元[187] 公司业务板块营收预期 - 公司预计2024年合并营业收入高于2023年，主要因化工业务板块运营收入增加、房地产管理与开发业务板块基础设施报销增加，组件产品业务板块运营收入降低[99][100] 二氧化钛市场需求预期 - 长期来看，公司预计二氧化钛需求每年增长2% - 3%，与GDP长期增长预期一致[99] 二氧化钛业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度二氧化钛销售和生产数量分别为13万和12.1万公吨，较2023年同期增长28%和15%[102] - 2024年第一季度二氧化钛平均销售价格较2023年初低13%，且季度内下降2%，较2023年第一季度低11%[102] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2023年前三个月化工业务板块产能利用率为76%，2024年同期增至87%[103] - 2023年下半年化工业务板块实施员工裁减，影响约100名员工，确认约600万美元费用，大部分现金支付预计在2024年上半年完成[107] - 2024年4月化工业务板块宣布计划在第三季度关闭加拿大工厂的硫酸盐生产线，预计第二季度确认约200万美元员工裁减费用，第二和第三季度确认约1500万美元非现金费用[108] - 2024年第一季度化工业务板块净销售额增加12%（5250万美元），主要因销售数量增加28%（增加约1.19亿美元）和平均销售价格下降11%（减少约4700万美元），汇率变化增加约400万美元净销售额[109] - 2024年第一季度化工业务销售成本增加1210万美元，即3%，销量增长28%，产量增长15%，但生产成本降低约6400万美元[111] - 2024年第一季度化工业务销售成本占净销售额的比例从2023年同期的93%降至85%[112] - 2024年第一季度化工业务毛利率占净销售额的比例从2023年第一季度的7%增至15%[113] - 2024年第一季度化工业务营业收入为2280万美元，而2023年第一季度营业亏损为1510万美元[114] - 2024年第一季度化工业务净销售额因汇率波动增加400万美元，对营业收入影响较小[120] 组件产品业务板块数据关键指标变化 - 2024年第一季度组件产品业务营业收入降至370万美元，2023年同期为700万美元[128] - 2024年第一季度组件产品业务净销售额减少320万美元，主要因船用组件销售下降，部分被安全产品销售增长抵消[129] - 2024年第一季度组件产品业务销售成本占净销售额的比例增加6%，毛利率下降[130] - 组件产品业务预计2024年安全产品销售低于2023年，船用组件净销售额也将降低[134] - 组件产品业务预计到2024年年中将船用组件库存与当前需求完全匹配[134] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 房地产管理与开发业务2024年第一季度土地销售净收入1.37亿美元，2023年同期为2.49亿美元，成本分别为800万美元和1410万美元[140] - 截至2024年3月31日，住宅/规划社区约20英亩可售土地（零售或商业用途）和社区外15英亩轻工业和商业用途可售土地待售，预计开发工作需3 - 4年完成[141] Kronos业务相关指标变化 - Kronos的平均销售未收款天数（DSO）从2023年12月31日至2024年3月31日略有下降[160] 公司股权回购情况 - 截至2024年3月31日，Valhi约有30万股可回购，Kronos约有100万股可回购，CompX约有50万股可回购[184][185][186] 公司信贷安排情况 - 公司与NL子公司有5000万美元循环信贷安排，以NL子公司持有的约3520万股Kronos普通股作抵押，未偿借款年利率为最优惠利率加1.875%，2024年3月31日该安排下未偿金额为50万美元[192] - 信贷安排下最高未偿本金限额为Kronos股票价值的50%[192] - 公司与CompX有一项无担保循环即期本票，经修订后可从CompX借款最高达2500万美元，2024年前三个月总借款520万美元，总还款600万美元，2024年3月31日未偿金额为980万美元，当日还可借1520万美元[193] 公司合同义务及风险情况 - 自提交2023年年报以来，公司合同义务无重大变化[194] - 虽目前无预计对公司财务状况、经营成果或流动性有重大不利影响的立法或法规颁布，但此类立法的颁布可能产生影响[194] - 公司面临某些所得税或有事项、环境修复事项、与NL过去生产铅颜料和铅基涂料相关的诉讼及其他诉讼[195] 公司关键会计政策及市场风险情况 - 2024年前三个月公司关键会计政策无变化[198] - 公司面临包括汇率、利率、股权证券价格和原材料价格等市场风险，自提交2023年年报以来这些市场风险无重大变化[199]

财务业绩 - 公司2023年第四季度净利润为390万美元，每股收益为0.14美元，较2022年同期亏损940万美元、每股亏损0.33美元有所改善[1] - 公司2023年全年净亏损1210万美元，每股亏损0.42美元，较2022年全年净利润9020万美元、每股收益3.16美元有所下降[1] - 2023年第四季度公司总体经营亏损2.6百万美元，而2022年同期为17.2百万美元的利润[10] - 2023年全年公司总体经营利润为34.2百万美元，2022年为239.4百万美元[10] - 2023年第四季度公司归属于Valhi股东的净亏损为9.4百万美元，而2022年同期为3.9百万美元的净利润[10] - 2023年全年公司归属于Valhi股东的净亏损为12.1百万美元，2022年为90.2百万美元的净利润[10] - 2023年第四季度公司每股基本和稀释净亏损为0.33美元，2022年同期为0.14美元的净利润[10] 化学品业务 - 化学品部门2023年第四季度销售额为4.001亿美元，同比增长17%，但2023年全年销售额为17亿美元，同比下降14%[1] - 化学品部门2023年第四季度销量增加29%，但全年销量下降13%；平均销售价格2023年第四季度下降11%，全年下降4%[1] - 化学品部门2023年全年经营亏损4.11亿美元，主要由于销量下降、生产成本上升和平均销售价格下降[1,3] - 2023年第四季度化学品业务销售额为4亿美元,同比增长17%[10] - 2023年全年化学品业务销售额为16.67亿美元,同比下降14%,主要由于二氧化钛销量下降13%和价格下降4%[11] 零部件产品业务 - 零部件产品部门2023年第四季度销售额为4320万美元，同比增加8%，全年销售额为1.613亿美元，同比下降3%[3] - 2023年第四季度零部件产品业务销售额为4.32亿美元,同比增长8%[10] 房地产管理和开发业务 - 房地产管理和开发部门2023年第四季度销售额为970万美元，同比下降52%，全年销售额为9390万美元，同比下降25%[4] - 2023年第四季度房地产管理和开发业务销售额为9.7百万美元,同比下降52%[10] 其他 - 公司2023年第二季度确认了650万美元的非现金亏损和150万美元的土地出售收益[6,7] - 公司从事化学品(二氧化钛)、零部件产品(安全产品和休闲船舶部件)以及房地产管理和开发业务[9]

二氧化钛行业市场情况 - 二氧化钛（TiO₂）自2000年以来复合年增长率约为2%，西欧和北美目前分别占全球TiO₂消费量的约14%和15%[22] - 2023年氯化法生产设施约占行业产能的43%[34] - 全球前五大二氧化钛生产商（含公司）占约52%的生产能力[53] - 2023年全球生产能力中，Chemours占14%，Tronox占12%，LB Group Co. Ltd.占12%，公司占7%，Venator占7%，其他占48%[54] - LB Group Co. Ltd.计划未来几年逐步增加20万吨氯化法产能，2023年Chemours关闭台湾工厂（约16万吨氯化法产能），Venator2024年宣布关闭德国杜伊斯堡工厂（约5万吨硫酸法产能）[54] Kronos公司业务市场份额 - 2023年Kronos公司44%的销售体积归因于欧洲市场，其在欧洲和北美市场近三年的市场份额分别为2021年15%和17%、2022年14%和17%、2023年12%和16%[23][24] - 2023年Kronos公司核心TiO₂颜料销售约占化学品业务部门净销售额的90%，其互补业务约占10%[24][31] - 2023年Kronos公司TiO₂按地理区域销售体积占比为欧洲44%、北美41%、亚太9%、其他地区6%；按终端用途销售体积占比为涂料57%、塑料30%、纸张9%、其他4%[25] - 2023年公司全球二氧化钛销量份额约为6%，在德国等几个国家是领先销售商[52] Kronos公司业务资源与产品 - Kronos公司拥有挪威钛铁矿矿场，预计储量可维持约50年[31] - Kronos公司向100个国家约3000个客户销售产品并提供技术服务[18] - Kronos公司提供超50种不同TiO₂颜料等级产品[24] - Kronos公司是欧洲最大的氯化法TiO₂生产商，是世界前五大TiO₂生产商之一[23][24] - Kronos公司主要在涂料、塑料和纸张三个终端市场销售产品[24] Kronos公司生产情况 - 公司2021 - 2023年二氧化钛产量分别为54.5万、49.2万和40.1万公吨，产能利用率分别约为满负荷、89%和72%[35] - 过去十年，公司氯化法生产和剩余硫酸法生产能力因消除瓶颈计划提高约5%[35] - 2024年公司预计制造产能中，氯化法占80%，硫酸法占20%[36] - 2023年公司氯化法工厂采购的炉渣或金红石矿石为43万公吨，硫酸法工厂内部开采使用的钛铁矿为15.6万公吨，采购的炉渣为1.5万公吨，采购的钛铁矿为0.8万公吨[46] Kronos公司销售季节性与客户情况 - 二氧化钛销售通常在每年第二和第三季度较高，公司通常在第一和第四季度建立库存[51] - 2023年公司化学品业务部门仅一个客户（Behr Process Corporation）占净销售额超10%，为12%，前十大客户占约35%[50] 科氏公司研发与资本支出 - 科氏公司2021 - 2023年研发支出分别约为1700万美元、1500万美元和1800万美元，预计2024年约为1400万美元[56] - 自2019年初以来，科氏公司已为颜料和其他应用新增7个新产品等级[57] - 2023年科氏公司用于环境合规、保护和改善项目的资本支出为1120万美元，预计2024年约为2800万美元[71] CompX公司业务概况 - 康普斯国际公司旗下子公司CompX是安全产品和船用部件的领先制造商[72] - CompX的安全产品报告部门在南卡罗来纳州莫尔丁和伊利诺伊州格雷斯莱克各有一个制造工厂，船用部件报告部门在威斯康星州尼纳和伊利诺伊州格雷斯莱克各有一个工厂[73][75] - 截至2023年12月31日，CompX运营三个主要运营设施，总面积分别为19.8万平方英尺、13.3万平方英尺和9.5万平方英尺[79] CompX公司成本与原材料价格 - 2023年，原材料占组件产品部门总销售成本约13%，总材料成本（含采购组件）占约48%[79] - 2021 - 2022年上半年，锁具制造主要原材料价格上涨，2022下半年至2023年趋于稳定，2023下半年有所下降；船用部件主要原材料2021 - 2022年波动大，2023年较稳定[80] - CompX预计2024年锌、黄铜、铝、不锈钢等制造材料价格相对稳定[80] CompX公司专利与销售情况 - CompX持有多项与组件产品相关的专利，专利一般有效期为20年[81] - 2023年组件产品部门仅一家客户（美国邮政服务公司）销售额占比超10%，为24%，其中11%与试点项目相关，前十客户销售额约占52%[85] - CompX组件产品部门主要直接销售给大型OEM客户，安防产品部分通过经销商销售，在北美橱柜锁安防产品市场份额显著[83][84] 房地产管理与开发部门客户情况 - 房地产管理与开发部门2023年有五家客户销售额占比超10%，分别是CCR 270（17%）、Taylor Morrison（13%）、Beazer Homes（11%）、Richmond American Homes（11%）和Sand Hill Venture（11%）[94] 土地可售情况与开发计划 - 截至2023年12月31日，LandWell住宅/规划社区约2100英亩土地中约20英亩可售，商业和轻工业用途土地约15英亩可售[90][92] - LandWell住宅/规划社区因位置和规划设施独特，与拉斯维加斯地区新社区竞争，预计开发工作需3 - 4年完成[93][95] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，化学品部门欧洲员工1779人、加拿大369人、美国48人，共2196人[102] - 截至2023年12月31日，组件产品部门和房地产管理与开发部门分别有员工555人和21人，均在美国[104] - 2023年约78%的全球员工受集体谈判协议约束[103] - 2021 - 2023年公司全球总频率率分别为1.08、1.01、0.95，员工频率率分别为0.90、0.86、0.74[106] - CompX 2021 - 2023年工伤损失工时事故分别为1起、3起、1起[107] 公司股权结构 - 截至2023年12月31日，NL持有CompX约87%的股份和Kronos约31%的股份[109] - 截至2023年12月31日，公司通过Tremont持有BMI 63%的股份和LandWell 77%的股份，Tremont持有Tall Pines Insurance Company 100%的股份[110] 公司投资与债务情况 - 截至2023年12月31日，公司在可销售债务证券上投资5870万美元，平均利率约为4.3%[373] - 截至2023年12月31日，公司总债务中固定利率工具占比83%（2022年12月31日为78%），可变利率借款占比17%（2022年12月31日为22%）[374] - 2024年2月12日，KII将3.25亿欧元本金的2025年到期3.75%高级担保票据置换为2.76174亿欧元新发行的2029年3月到期9.50%高级担保票据[375] - 截至2023年12月31日，Kronos以欧元计价的2025年到期3.75%高级担保票据未偿还金额相当于4.425亿美元，假设汇率不利变动10%，债务的美元等值潜在增加约4400万美元[379] 公司财务报告与风险情况 - 公司财政年度于12月31日结束，会向股东提供包含经审计财务报表的年度报告，并向美国证券交易委员会（SEC）提交相关报告[115] - 公司面临利率、汇率、原材料和股权证券价格变化带来的市场风险[373] - 公司化工业务部门因原材料商品价格变化面临市场风险，组件产品部门偶尔会签订短期原材料供应协议[381][384] - 公司会定期比较流动性需求和资本的替代用途与子公司和非合并关联公司的预计未来现金流及业务的预计销售价值[112]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司归属股东净亏损600万美元，摊薄后每股亏损0.21美元，2022年同期净利润2620万美元，摊薄后每股收益0.92美元[104] - 2023年前九个月公司归属股东净亏损1600万美元，摊薄后每股亏损0.56美元，2022年同期净利润9960万美元，摊薄后每股收益3.49美元[106] - 2023年公司预计综合营业收入低于2022年[112] - 2023年第三季度公司净销售额为3.969亿美元，较2022年的4.596亿美元下降14%；前九个月净销售额为12.664亿美元，较2022年的15.878亿美元下降20%[116] - 2023年第三季度销售成本为3.628亿美元，较2022年的3.76亿美元下降4%；前九个月销售成本为11.58亿美元，较2022年的12.35亿美元下降6%[116] - 2023年第三季度毛利率为3410万美元，较2022年的8360万美元下降59%；前九个月毛利率为1.084亿美元，较2022年的3.528亿美元下降69%[116] - 2023年第三季度经营亏损2180万美元，2022年经营收入为3430万美元；前九个月经营亏损3950万美元，2022年经营收入为1.899亿美元[116] - 2023年前九个月公司综合费用比2022年同期降低5%，主要因诉讼费用和相关成本降低[175] - 2023年第三季度和前九个月公司分别确认760万美元和1860万美元所得税收益，2022年同期分别为820万美元和4210万美元所得税费用[179][181] - 2022年12月31日，公司对Kronos的直接投资确认递延所得税负债5500万美元，上限为1.554亿美元；2023年前九个月确认非现金递延所得税收益590万美元，2022年前九个月确认类似递延所得税费用230万美元[182] - 2023年前九个月经营活动使用现金6120万美元，2022年前九个月经营活动提供现金2790万美元，增加8910万美元[185] - 2023年前九个月合并经营收入1700万美元，较2022年前九个月的2.42亿美元减少2.25亿美元[185] - 2023年前九个月应收账款、存货、应付账款和应计负债的净现金使用量减少8620万美元[185] - 2023年因收益降低和付款时间因素，净支付所得税减少1280万美元[185] - 2023年前九个月对TiO2制造合资企业的净出资减少570万美元[185] - 2023年前九个月资本支出4270万美元，其中化学品业务4210万美元，组件产品业务60万美元[191] - 2023年前九个月净购买有价证券720万美元，出售非运营土地净收入180万美元[191] - 2023年9月30日，公司合并债务包括Valhi的9770万美元、KII的4.225亿美元、LandWell的1250万美元和其他约70万美元[192] - 2023年9月30日，公司有4.831亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中8730万美元由非美国子公司持有[199] 公司业务板块整体情况 - 长期来看，公司预计二氧化钛需求将以每年2% - 3%的速度增长[112] - 2023年化学品业务板块营业收入较低，主要受销售价格下降、制造成本上升和需求疲软的负面影响[113] - 2023年房地产管理和开发业务板块营业收入较高，因2022年确认的1970万美元费用不再发生且预计基础设施报销增加[113] - 组件产品业务板块预计2023年综合销售额和运营收入略低于2022年[156] 各业务板块财务数据关键指标变化 化学品业务板块 - 2023年前九个月二氧化钛（TiO₂）销售和生产均下降，销售量为31.3万公吨，较2022年的39.9万公吨下降22%；产量为29.6万公吨，较2022年的40.1万公吨下降26%[116] - 2023年前九个月公司化工业务部门生产设施实际产能利用率为71%，2022年为96%；各季度产能利用率2023年也低于2022年[117][119] - 2023年第三季度公司化工业务部门净销售额下降14%（6270万美元），主要因销售量下降6%（约2800万美元）和平均TiO₂售价下降8%（约3700万美元）；前九个月净销售额下降20%（3.214亿美元），主要因销售量下降22%（约3.49亿美元）和平均TiO₂售价下降2%（约3200万美元）[124][126] - 2023年第三季度公司化工业务部门销售成本下降4%（1320万美元），前九个月下降6%（7700万美元）；成本占净销售额比例在2023年第三季度和前九个月均升至91%[128][130][131] - 2023年第三季度公司化工业务部门将实施员工缩减计划，影响约100人，预计在第四季度确认600万美元费用，大部分现金支付预计在2024年第一季度完成[123] - 汇率波动对公司化工业务部门有影响，2023年第三季度净销售额因汇率增加约1200万美元，经营亏损因汇率增加约1000万美元；前九个月经营亏损因汇率减少约1100万美元[124][133][134][138] - 化工业务板块运营亏损增加1000万美元，减少1100万美元[140][143] - 化工业务板块运营亏损减少中，约1100万美元是净货币交易收益降低，约100万美元是净货币换算收益[144] - 化工业务板块运营亏损减少中，约1300万美元是净货币交易收益降低，约2400万美元是净货币换算收益[145] 组件产品业务板块 - 2023年第三季度组件产品业务板块运营收入增至660万美元，2023年前九个月减至1800万美元[150] - 2023年第三季度组件产品业务板块安全产品净销售额为3140万美元，同比增长10%；前九个月为8440万美元，同比下降3%[151] - 2023年第三季度组件产品业务板块船用部件净销售额为890万美元，同比下降38%；前九个月为3370万美元，同比下降15%[151] - 2023年第三季度组件产品业务板块总成本销售额为2770万美元，同比下降10%；前九个月为8250万美元，同比下降7%[151] - 2023年第三季度组件产品业务板块总净销售额为4030万美元，同比下降6%；前九个月为1.181亿美元，同比下降7%[151] - 2023年第三季度组件产品业务板块运营收入占净销售额的16%，前九个月占15%[151] 土地销售业务板块 - 2023年第三季度和前九个月土地销售收入分别为3130万美元和8320万美元，较2022年同期的5280万美元和1.009亿美元下降[160] - 2023年第三季度和前九个月销售成本分别为1780万美元和4800万美元，2022年同期分别为2900万美元和5820万美元[160] - 2023年第三季度和前九个月毛利润分别为1390万美元和3620万美元，2022年同期分别为2480万美元和4730万美元[160] - 2023年第三季度和前九个月营业收入分别为1770万美元和3850万美元，2022年同期分别为2910万美元和3210万美元[160] 其他业务相关事项 - 2023年税收增量基础设施报销收入为480万美元，2022年为1000万美元[109] - 2023年终止英国养老金计划产生非现金损失620万美元[109] - 2023年出售非运营用地获得收益150万美元[109] - 2022年房地产管理和开发业务板块因BWC破产产生总计1970万美元费用[109] - 2022年第二季度确认1640万美元的减值费用，第三季度确认200万美元的剥离损失和130万美元的坏账费用[167] - 2023年9月30日，住宅/规划社区约剩20英亩可售土地，商业和轻工业用途约剩15英亩可售土地[163] - 2023年9月30日，公司有9650万美元与土地销售后义务相关的递延收入，预计需三到五年完成收尾义务[168] - 2023年第二季度，公司出售闲置物业获得约180万美元净收益，确认150万美元税前收益[172] 公司股权及股息相关 - 截至2023年9月30日，Valhi根据董事会授权约有30万股可用于回购[204] - Kronos董事会曾授权回购至多200万股普通股，2022年前九个月收购73,881股，花费110万美元，2023年前九个月收购313,814股，花费280万美元，截至2023年9月30日约有100万股可用于回购[205] - CompX董事会曾授权回购A类普通股，2022年第二季度收购78,900股，花费约170万美元，截至2023年9月30日约有50万股可用于回购[206] - 2022年第二季度，NL以象征性金额从Kronos私下购买2,000股普通股[207] - 化学品部门收入4600万美元，组件产品部门收入200万美元[208] - 若Kronos和NL按2023年批准的季度股息支付，公司将分别从Kronos和NL获得4410万美元和1130万美元的年度股息，2022年从BMI和LandWell获得1660万美元股息，2023年前九个月获得400万美元[210] 公司信贷相关 - 公司与NL子公司有5000万美元的循环信贷安排，以约3520万股Kronos普通股作抵押，截至2023年9月30日有50万美元未偿还，未偿借款年利率为优惠利率加1.875% [214] - 公司与Kronos有2500万美元的无担保循环即期本票，截至2023年9月30日无未偿还余额[215][216] - 公司与CompX有2500万美元的无担保循环即期本票，2023年前九个月借款2070万美元，还款2190万美元，截至2023年9月30日有1200万美元未偿还[218] 公司管理评估 - 公司管理层评估认为截至2023年9月30日披露控制和程序有效[222]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司归属于股东的净亏损为510万美元，摊薄后每股亏损0.18美元，2022年同期净利润为2800万美元，摊薄后每股收益0.98美元[99] - 2023年前六个月公司归属于股东的净亏损为1000万美元，摊薄后每股亏损0.35美元，2022年同期净利润为7340万美元，摊薄后每股收益2.57美元[100] - 2023年公司预计综合营业收入低于2022年，主要受化学品和组件产品业务板块营业收入降低等因素影响[102][103][104] - 2023年第一至六月与2022年同期相比，净销售额从11.282亿美元降至8.695亿美元，降幅23%；毛利润从2692万美元降至743万美元，降幅72%；营业收入从1556万美元变为亏损177万美元，降幅111%[107] - 2023年公司因终止英国养老金计划产生非现金损失620万美元，每股损失0.13美元[101][102] - 2022年公司房地产管理和开发业务板块因供水系统固定资产减值产生1600万美元费用，每股费用0.28美元[102][104] - 2023年二季度出售闲置物业净收益约180万美元，确认税前收益150万美元[157] - 2023年二季度子公司持有的公司普通股市值损失110万美元，2022年同期收益390万美元；2023年前六个月损失220万美元，2022年同期收益400万美元[158] - 2023年二季度利息收入及其他增加330万美元，前六个月增加730万美元，主要因平均利率上升和投资余额增加[159] - 2023年二季度公司费用降低9%，前六个月降低7%，主要因环境修复及相关成本降低，但预计2023年总体公司费用高于2022年，因诉讼费用增加[160] - 2023年二季度利息费用720万美元，前六个月1420万美元，与上年同期相当，预计2023年利息费用高于2022年[163] - 2023年二季度所得税收益490万美元，2022年同期费用1400万美元；2023年前六个月收益1100万美元，2022年同期费用3390万美元[164] - 2023年前六个月经营活动使用现金9510万美元，2022年同期提供现金2780万美元，增加1.229亿美元[171] - 2023年前六个月资本支出3440万美元，其中化学品业务3390万美元，组件产品业务50万美元；净购买有价证券2410万美元；出售闲置土地净收益180万美元[177] - 2023年6月30日，公司有4.749亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中8970万美元由非美国子公司持有[185] - 公司预计2023年资本支出约4600万美元，LandWell预计在土地开发成本上花费约6300万美元[187] - 2023年上半年，Kronos回购313,814股普通股，总价280万美元[191] - 若Kronos按每股0.19美元支付2023年季度股息，公司将获4410万美元；若NL按每股0.07美元支付，公司将获1130万美元[194] 二氧化钛市场趋势 - 长期来看，公司预计二氧化钛需求将以每年2% - 3%的速度增长，与GDP长期增长预期一致[103] 化学品业务板块数据关键指标变化 - 2023年第一至六月与2022年同期相比，二氧化钛销售和生产体积分别从28.6万和27万公吨降至20.6万和19.4万公吨，降幅分别为28%和28%[107] - 2023年第一至六月，公司化学品业务板块二氧化钛平均销售价格较2022年初高16%，但上半年下降了5%，不过仍比2022年同期高1%[107] - 2023年第一至六月，公司化学品业务板块生产设施实际产能利用率为70%，2022年同期为98%[108] - 2023年第一季度和第二季度产能利用率分别为76%和64%，2022年同期为100%和95%[110] - 2023年第二季度化工业务净销售额下降22%，即1.221亿美元，主要因销量下降26%和平均TiO₂售价下降2%[111][112] - 2023年前六个月化工业务净销售额下降23%，即2.587亿美元，主要因销量下降28%和平均TiO₂售价上升1%[115] - 2023年第二季度化工业务销售成本下降4570万美元，即10%，销售成本占净销售额比例从79%升至90%[117] - 2023年前六个月化工业务销售成本下降6380万美元，即7%，销售成本占净销售额比例从76%升至91%[119] - 2023年第二季度化工业务毛利润率从21%降至10%，前六个月从24%降至9%[118][120] - 2023年第二季度化工业务净运营亏损260万美元，2022年同期运营收入6920万美元；前六个月运营亏损1770万美元，2022年同期运营收入1.556亿美元[121][122] - 2023年第二季度汇率变动使化工业务净销售额减少100万美元，运营亏损减少200万美元；前六个月净销售额减少1200万美元，运营亏损减少2100万美元[128][131] - 2023年下半年化工业务预计需求仍低于历史水平，全年运营结果将低于2022年[133][134] - 化工业务将根据客户需求调整生产和库存，长期行业前景乐观[135][136] 组件产品部门数据关键指标变化 - 2023年第二季度组件产品部门运营收入降至440万美元，2022年同期为770万美元；2023年前六个月运营收入为1140万美元，2022年同期为1400万美元[139] - 2023年第二季度和前六个月组件产品部门净销售额分别减少500万美元和590万美元，主要因政府安全市场安全产品销售下降和拖船市场船用部件销售减少[140] - 2023年第二季度和前六个月组件产品部门销售成本占净销售额的百分比分别增加5%和1%，毛利润率相应下降[141] - 2023年第二季度和前六个月组件产品部门运营收入占净销售额的百分比下降，受销售、销售成本和毛利润率因素影响[143] - 组件产品部门预计2023年全年安全产品报告单位毛利润率将面临挑战，订单率下降趋势将持续到第三季度[145] 房地产管理与开发部门数据关键指标变化 - 房地产管理与开发部门主要由BMI和LandWell组成，LandWell有2100英亩住宅/规划社区用地和400英亩商业及轻工业用地待开发[149] - 截至2023年6月30日，LandWell住宅/规划社区约75英亩可售土地和商业及轻工业用地约15英亩可售土地剩余[150] - 2023年第二季度和前六个月房地产管理与开发部门土地销售收入增加，主要因住宅/规划社区开发活动加快[151] - 2023年第二季度和前六个月土地销售相关销售成本分别为1560万美元和2970万美元，2022年同期分别为1350万美元和2650万美元[151] - 2022年第二季度因BWC无法从米德湖抽水，确认1600万美元减值费用，9月10日BWC及其子公司申请破产保护[152][154] - 截至2023年6月30日，住宅/规划社区几乎所有土地已售，剩余约75英亩可售住宅用地和15英亩可售轻工业园区及商业用地，递延收入9380万美元，预计3 - 5年完成售后义务[155] - 2022年BWC申请破产保护，公司确认与BWC相关费用1970万美元，包括二季度固定资产减值1600万美元[156] 公司债务与流动性情况 - 2023年6月30日，Kronos在2.25亿美元全球循环信贷安排下无未偿还借款，额度可全部用于借款[179] - 2023年6月30日，Valhi在与Contran的1.75亿美元信贷安排下有1.056亿美元未偿还，到期日不早于2024年12月31日[181] - KII 3.75%优先担保票据有4亿欧元（账面价值4.324亿美元）未偿还，2025年9月到期[181] - 2023年6月30日，公司与NL子公司的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[200] - 2023年6月30日，公司与CompX的2500万美元无担保循环即期本票下有1220万美元未偿还，还可借1280万美元[202] - 公司预计有足够流动性满足短期（截至2024年6月30日）和长期（截至2028年6月30日）债务[183] 公司面临的风险与事项 - 公司面临某些承诺和或有事项，包括所得税或有事项、环境修复事项、铅颜料和铅基涂料相关诉讼等[203][204] - 截至目前，尚无预计对公司合并财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响的立法或法规颁布，但此类立法的颁布可能产生影响[203] 公司会计政策与市场风险情况 - 2023年前六个月，公司关键会计政策无变化[206] - 自2022年年报提交以来，公司面临的市场风险（包括汇率、利率、证券价格和原材料价格）无重大变化[207]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司归属于股东的净亏损为490万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，而2022年同期净利润为4540万美元，摊薄后每股收益1.59美元[94] - 2023年第一季度与2022年同期相比，净销售额从5.629亿美元降至4.263亿美元，降幅24%；毛利润从1.49亿美元降至3050万美元，降幅80%；营业收入从8640万美元变为亏损1510万美元，降幅117%[101] - 2023年第一季度公司在合并运营报表中确认110万美元损失，2022年同期为10万美元收益[139] - 2023年第一季度利息收入及其他增加400万美元，主要因平均利率提高和投资余额增加[140] - 2023年第一季度利息费用为700万美元，与2022年第一季度的690万美元相当，预计2023年利息费用将增加[144] - 2023年第一季度公司确认610万美元所得税收益，2022年第一季度为1990万美元所得税费用[145] - 2023年第一季度运营活动使用现金1.268亿美元，2022年第一季度为2280万美元，增加1.04亿美元[152] - 2023年第一季度合并运营收入为250万美元，较2022年第一季度的1.007亿美元减少9820万美元[153] 公司整体业务预期 - 公司预计2023年合并营业收入低于2022年，主要受化工、组件产品和房地产管理开发三个业务板块的影响[96] - 长期来看，公司预计二氧化钛需求将以每年2% - 3%的速度增长，与GDP长期增长预期一致[96] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2023年第一季度二氧化钛销售和生产体积分别下降29%和24%，销售体积降至10.2万公吨，生产体积降至10.5万公吨[101] - 2023年初公司化工业务板块二氧化钛平均销售价格比2022年初高16%，第一季度下降4%，但仍比2022年第一季度高4%[101] - 2023年第一季度公司化工业务板块生产设施利用率为76%，而2022年同期为100%[102] - 2023年第一季度公司化工业务板块每公吨二氧化钛销售成本较2022年同期显著增加（排除货币汇率变化影响）[103] - 2023年第一季度公司化工业务板块净销售额下降24%，主要因销售体积下降29%，平均销售价格上涨4%有所抵消，货币汇率变化使净销售额减少约1100万美元[104] - 2023年第一季度公司化工业务板块销售成本占净销售额的比例从74%增至93%，毛利润占比从26%降至7%[106][107] - 化工业务板块2023年第一季度净销售额因美元兑欧元升值减少1100万美元，营业收入增加1900万美元，其中约700万美元来自较高的净货币交易收益，约1200万美元来自净货币换算收益[112][113][114][117] 化工业务板块业务预期 - 化工业务板块预计2023年全年经营业绩低于2022年，因需求复苏缓慢和生产成本上升[115] 组件产品业务板块数据关键指标变化 - 组件产品业务板块2023年第一季度营业收入从630万美元增至700万美元，主要因海洋组件销售和毛利率提高抵消了安全产品销售下降的影响[121] - 组件产品业务板块2023年第一季度净销售额减少90万美元，安全产品销售下降2960万美元至2740万美元（降幅8%），海洋组件销售从1250万美元增至1380万美元（增幅11%）[122] - 组件产品业务板块2023年第一季度销售成本占净销售额的比例下降2%，毛利率占比从29%增至31%[122][123] 组件产品业务板块业务预期 - 组件产品业务板块预计2023年净销售额和营业收入低于2022年，因需求疲软和经济状况不佳[127] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 房地产管理与开发业务板块2023年第一季度净销售额从2400万美元增至2520万美元，主要因土地销售收入增加[129][133] - 房地产管理与开发业务板块2023年第一季度土地销售成本为1410万美元，高于2022年同期的1300万美元[133] - 房地产管理与开发业务板块中，LandWell负责开发的住宅/规划社区约2100英亩土地和商业及轻工业用途约400英亩土地，截至2023年3月31日分别剩余约90英亩和20英亩可售[129][130] - 2023年3月31日，住宅/规划社区约剩90英亩可售土地，递延收入达1.078亿美元，预计3 - 5年完成售后义务[135] 房地产管理与开发业务板块业务预期 - 房地产管理与开发业务板块预计住宅/规划社区的开发工作需3 - 5年完成[132] 公司特殊费用情况 - 2022年公司因BWC确认1970万美元费用，该费用不会再发生，BWC于2022年9月10日申请破产保护[136] 公司资本支出与资金使用情况 - 2023年第一季度资本支出1670万美元，其中化学品业务1640万美元，组件产品业务30万美元[158] - 2023年第一季度公司偿还康特兰信贷安排下720万美元，向股东支付季度股息230万美元，Kronos回购股票花费140万美元[158] 公司资金与信贷额度情况 - 2023年3月31日，Kronos在2.25亿美元全球循环信贷安排下无未偿还借款，额度可全部用于借款[160] - 截至2023年3月31日，公司有4.788亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有8140万美元[166] - 截至2023年3月31日，Valhi在与Contran的1.75亿美元信贷安排下有1.142亿美元未偿还[162] - KII 3.75%优先担保票据有4亿欧元（账面价值4.335亿美元）未偿还，2025年9月到期[162] - LandWell银行贷款有1290万美元未偿还，2036年4月到期[162] - 截至2023年3月31日，公司与Contran的信贷安排下有6080万美元可用于借款[165] 公司未来资本支出与股息预期 - 公司预计2023年资本支出约4600万美元，LandWell预计在土地开发成本上花费约6300万美元[168] - 2023年3月31日，Valhi约有30万股可根据董事会授权回购，Kronos约有120万股，CompX约有50万股[171][172][173] - 若Kronos在2023年每季度按每股0.19美元支付股息，公司将收到总计4410万美元；若NL按每股0.07美元支付，公司将收到1130万美元[174] - 2022年公司从BMI和LandWell收到总计1660万美元股息，2023年4月收到130万美元[174] 公司会计政策与市场风险情况 - 2023年前三个月公司关键会计政策无变化[184] - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格[185] - 自2022年年报提交以来，市场风险无重大变化[185]

二氧化钛行业市场情况 - 二氧化钛（TiO₂）自2000年以来复合年增长率约为2%，西欧和北美目前各占全球TiO₂消费量的约16%[24] - 2022年全球二氧化钛产能中，Chemours占15%，Tronox占12%，LB Group Co. Ltd.占11%，Venator占7%，公司占7%，其他占48%[62] Kronos业务销售情况 - 2022年Kronos在欧洲的销售额占比45%，是欧洲最大的TiO₂生产商，在全球TiO₂销售总量中占比约7%[25][26] - 2022年Kronos核心TiO₂颜料销售额约占化工业务净销售额的92%，其互补业务约占8%[27][35] - 2022年Kronos按地理区域划分，欧洲销售占比45%、北美39%、亚太9%、其他地区7%；按终端用途划分，涂料50%、塑料29%、纸张8%、其他13%[28] - 2022年公司在全球二氧化钛销售体积中估计占比7%[60] Kronos产量与产能利用率 - 2020 - 2022年Kronos的TiO₂产量分别为51.7万、54.5万和49.2万公吨，平均产能利用率分别约为92%、满产、89%[39] - Kronos预计2023年上半年TiO₂工厂产能利用率为80% - 90%，下半年接近满产[41] Kronos生产方法相关 - 2022年氯化法生产设施约占行业产能的45%，过去十年Kronos氯化法生产和剩余硫酸法生产能力因消除瓶颈计划提高约5%[38][41] - 2023年公司预计二氧化钛生产产能中氯化法占比79%，硫酸法占比21%[42] Kronos市场份额变化 - 2020 - 2022年Kronos在欧洲和北美市场份额，欧洲分别为17%、15%、14%，北美分别为18%、17%、17%[26] Kronos客户与产品情况 - Kronos为约4000个客户提供产品和技术服务，客户分布在100个国家[20] - Kronos提供超40种不同的TiO₂颜料等级产品[27] Kronos合资企业情况 - 公司子公司Kronos Louisiana与Venator Investments各持有合资企业Louisiana Pigment Company 50%的权益[45] Kronos原材料采购情况 - 2022年公司氯化法工厂采购的炉渣或金红石矿为48.8万公吨，硫酸法工厂内部开采使用的钛铁矿为22万公吨，采购的炉渣为2万公吨[53] Kronos客户销售占比情况 - 2022年公司化学品业务部门仅Behr Process Corporation一家客户占净销售额的10%，前十大客户约占净销售额的33%[57] Kronos研发支出情况 - 2020 - 2022年公司研发支出分别约为1600万美元、1700万美元和1500万美元，预计2023年约为1700万美元[66] Kronos新产品情况 - 自2017年初以来，公司已为颜料和其他应用新增了9个新产品等级[67] Kronos专利与商标情况 - 公司的美国专利组合中，专利剩余期限从1年到20年不等[69] - 公司的商标包括KRONOS®，在加拿大和美国有已发布和/或待注册的情况[70] Kronos环境相关资本支出情况 - 2022年Kronos与环境合规、保护和改善项目相关的资本支出为1760万美元，2023年预计约为2000万美元[80] CompX原材料成本情况 - 2022年CompX的主要原材料占组件产品部门销售总成本的约17%，总材料成本（包括采购组件）占约47%[90] CompX客户销售占比情况 - 2022年CompX组件产品部门仅两个客户销售额占比达10%以上，美国邮政服务公司占14%，Malibu Boats, LLC占12%，前十大客户销售额约占52%[96] CompX设施情况 - 截至2022年12月31日，CompX运营三个主要设施，Mauldin的设施面积198000平方英尺，Grayslake的设施面积133000平方英尺，Neenah的设施面积95000平方英尺[90] CompX专利情况 - 截至2022年12月31日，CompX的专利剩余期限从1年到18年不等[92] CompX原材料价格情况 - 2021年和2022年上半年，制造锁具的主要原材料锌和黄铜价格普遍上涨，2022年下半年开始稳定但处于高位；2021 - 2022年不锈钢价格波动大，2023年预计价格相对稳定但维持在2022年下半年的高位[91] Kronos法规相关情况 - 2021年10月1日，欧盟将干燥TiO₂及含干燥TiO₂的混合物列为疑似吸入致癌物的法规生效，Kronos的干燥TiO₂产品不符合标准无需分类标签；2022年11月23日，欧盟法院撤销了该分类[79] Kronos矿山监管情况 - 2021年，Kronos挪威矿山设施的一座大坝分类被提升到挪威大坝结构分类的最高级别，矿山运营监管加强，公司增加了资本支出以适应新标准[71] CompX工厂分布情况 - CompX的安全产品报告部门在南卡罗来纳州Mauldin和伊利诺伊州Grayslake各有一个制造工厂；海洋组件报告部门在威斯康星州Neenah和伊利诺伊州Grayslake各有一个工厂[84][86] CompX销售模式情况 - CompX的多数销售直接面向大型原始设备制造商客户，安全产品很大一部分通过经销商销售[94][95] 房地产管理与开发部门土地情况 - 房地产管理与开发部门的LandWell拥有约2100英亩规划为住宅/规划社区用途的土地和约400英亩规划为商业和轻工业用途的土地[102] - 截至2022年12月31日，LandWell的住宅/规划社区约有90英亩可售土地，商业和轻工业用途土地约有20英亩可售土地[105] 房地产管理与开发部门客户销售占比情况 - 2022年，房地产管理与开发部门有两个客户的销售额超过该部门净销售额的10%，CCR占30%，Richmond American Homes占19%[108] 各部门员工数量情况 - 截至2022年12月31日，化学品部门在欧洲、加拿大和美国分别有1841人、369人和56人，总计2266人[118] - 截至2022年12月31日，约88%的Kronos全球员工受集体谈判协议约束[119] - 截至2022年12月31日，组件产品部门和房地产管理与开发部门分别有609人和24人，均在美国[120] 安全相关指标情况 - Kronos 2020 - 2022年全球总频率率分别为1.61、1.08和1.01，其中仅员工部分分别为1.54、0.90和0.86[123] - CompX 2020 - 2022年的损失工时事故分别为0起、1起和3起[124] 股权占比情况 - 截至2022年12月31日，NL拥有约87%的CompX和约31%的Kronos[126] 出售部门收益情况 - 2020年第四季度，公司因出售前废物管理部门获得约490万美元的税前收益[129] 公司财报与报告情况 - 公司财年于12月31日结束，会向股东提供含审计财报的年报，并向SEC提交各类报告[134] 公司投资情况 - 2022年12月31日，公司有7450万美元投资于有价债务证券，平均利率约3%[391] 公司债务情况 - 2022年12月31日，公司总债务中78%为固定利率工具（2021年12月31日为74%），22%为可变利率借款（2021年12月31日为26%）[392] - 2022年12月31日，固定利率债务中，Kronos固定利率优先票据为4.241亿美元，LandWell银行应付票据为1290万美元，总固定利率债务为4.37亿美元[393] - 2022年12月31日，可变利率债务中，Valhi Contran信贷安排为1.214亿美元，利率8.50%[393] 公司汇率影响情况 - 公司非美国业务多数销售以非美元货币计价，销售和经营成果受汇率波动影响[394] 公司货币合约情况 - 2022年12月31日，公司无货币远期合约[395] 公司债务汇率风险情况 - 2022年12月31日，Kronos欧元计价优先票据未偿还金额相当于4.265亿美元，假设汇率不利变动10%，债务的美元等值潜在增加约4300万美元[396] 公司市场风险情况 - 公司化学品部门因原材料商品价格变化面临市场风险，部分原材料有长期供应协议[398] 公司原材料供应安排情况 - 公司组件产品部门偶尔签订短期原材料供应安排，不进行大宗商品原材料套期保值计划[399]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司归属于Valhi股东的净收入为2620万美元，摊薄后每股收益0.92美元，2021年同期分别为3900万美元和1.36美元[101] - 2022年前九个月公司归属于Valhi股东的净收入为9960万美元，摊薄后每股收益3.49美元，2021年同期分别为7520万美元和2.64美元[103] - 2022年预计合并所得税前收入低于2021年[107] - 2022年第三季度与2021年同期相比，净销售额45960万美元，下降8%；九个月相比，净销售额15.878亿美元，增长10%[110] - 2022年第三季度与2021年同期相比，运营收入3430万美元，下降43%；九个月相比，运营收入1.899亿美元，增长31%[110] - 2022年第三季度，公司在合并损益表中确认损失490万美元，2021年同期损失为20万美元；2022年前九个月损失90万美元，2021年前九个月收益为200万美元[159] - 2022年前九个月公司的公司费用比2021年同期高5%，主要因诉讼及相关成本增加[160] - 2022年第三季度利息费用为700万美元，前九个月为2090万美元，较2021年同期分别减少90万美元和430万美元[165] - 2022年第三季度所得税费用为820万美元，2021年同期为1690万美元；2022年前九个月为4210万美元，2021年前九个月为3520万美元[167] - 2022年前九个月经营活动提供的现金为2790万美元，2021年同期为1.892亿美元，减少1.613亿美元[171] - 2022年前九个月资本支出为4800万美元，包括化学品业务4440万美元、组件产品业务300万美元、房地产管理和开发业务60万美元[174] - 2022年前九个月，公司在Contran信贷安排下借款10万美元并偿还3820万美元，偿还BWC从Western Alliance Bank的贷款840万美元，向Valhi股东支付季度股息670万美元，Kronos回购股票110万美元，CompX回购A类普通股170万美元[176] - 2022年9月30日，公司拥有总计6.696亿美元的受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有1.153亿美元[184] - 公司预计2022年资本支出约为7100万美元，资金将通过运营产生的现金或现有信贷安排下的借款提供[186] - 2021年公司从BMI和LandWell收到总计7480万美元股息，2022年前九个月收到870万美元[194] - 2022年前九个月，公司与CompX的3000万美元无担保循环信贷安排下有1710万美元借款和2110万美元还款，9月30日有1470万美元未偿还，还可借1530万美元[201] 二氧化钛业务数据关键指标变化 - 长期来看，公司预计二氧化钛需求每年增长2% - 3%[107] - 2022年第三季度与2021年同期相比，二氧化钛销售体积11.3万公吨，下降20%；九个月相比，销售体积39.9万公吨，下降7%[110] - 2022年第三季度与2021年同期相比，二氧化钛生产体积13.1万公吨，下降5%；九个月相比，生产体积40.1万公吨，下降1%[110] - 2022年二氧化钛产品定价在第三季度和前九个月分别增长21%和24%[110] - 2022年公司化工业务板块年初二氧化钛平均售价较2021年初高16%，前九个月上涨15%[110] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2022年前九个月化工业务板块产能利用率为96%，低于2021年同期的99%；2022年第三季度为93%[111] - 2022年第三季度化工业务板块净销售额下降8%，即4020万美元；前九个月增长10%，即1.444亿美元[113][116] - 2022年第三季度化工业务板块二氧化钛平均售价上涨21%，增加净销售额约1.05亿美元；前九个月上涨24%，增加净销售额约3.46亿美元[113][116] - 2022年第三季度化工业务板块销售 volumes下降20%，减少净销售额约1亿美元；前九个月下降7%，减少净销售额1.01亿美元[113][116] - 2022年第三季度化工业务板块销售成本占净销售额的比例升至82%，高于2021年同期的75%；前九个月升至78%，高于2021年同期的77%[118][120] - 2022年第三季度化工业务板块毛利率降至18%，低于2021年同期的25%；前九个月降至22%，低于2021年同期的23%[119][121] - 2022年第三季度化工业务板块营业收入下降2600万美元，降幅43%；前九个月增加4450万美元，增幅31%[122][123] - 2022年第三季度汇率变动使化工业务板块净销售额减少约3100万美元，营业收入增加约1300万美元；前九个月净销售额减少约8300万美元，营业收入增加约2100万美元[113][116][122][123] - 化工业务板块预计近期销售 volumes和经营业绩将受需求下降和成本上升的不利影响[134] - 化工业务板块已在第四季度对两家欧洲工厂实施减产[135] 组件产品部门数据关键指标变化 - 2022年第三季度，组件产品部门运营收入增至600万美元，2021年同期为510万美元；前九个月运营收入为2000万美元，2021年同期为1670万美元[140] - 2022年第三季度和前九个月，组件产品部门净销售额分别增加840万美元和1990万美元，主要因海洋组件销售增加，安全产品销售也有一定增长[141] - 2022年第三季度和前九个月，组件产品部门销售成本占净销售额的百分比分别增加3.8%和1.5%，毛利率百分比下降[142] - 2022年第三季度，组件产品部门运营收入占净销售额的百分比下降，前九个月该百分比增加[143] - 组件产品部门预计2022年全年净销售额和运营收入将增加，但安全产品毛利率仍面临挑战，海洋组件部门预计第四季度维持与2021年相当的毛利率[145] 房地产管理与开发部门数据关键指标变化 - 房地产管理与开发部门拥有约2100英亩住宅/规划社区用地和约400英亩商业及轻工业用地，截至2022年9月30日，分别剩余约90英亩和约20英亩可售[151][152] - 2022年第三季度和前九个月，房地产管理与开发部门土地销售收入高于2021年同期，主要因2022年开发活动增加；2022年前九个月土地销售相关销售成本为5440万美元，2021年同期为3200万美元[153] - 2022年前九个月，房地产管理与开发部门运营收入中，2021年含620万美元税收增量偿还应收票据收入（均在第一季度），2022年含1000万美元（均在第三季度）及80万美元基础设施偿还收入（均在第二季度）[153] - 房地产管理与开发部门不确定剩余住宅/规划社区用地的销售时间[155] - 截至2022年9月30日，公司递延收入为1.312亿美元，与此前已完成的土地销售相关[156] 其他业务相关数据及事项 - 因湖水水位下降，2022年6月30日起，供水子公司停止取水设施运营，确认1640万美元减值损失；9月10日，该子公司及其子公司申请破产保护，公司对其进行脱合并，确认200万美元损失及130万美元坏账费用[154] - 2021年前九个月，公司出售闲置物业净收入约2340万美元，确认税前收益1600万美元[158] 公司债务与融资相关 - 截至2022年9月30日，公司合并债务包括Valhi在Contran信贷安排下的1.348亿美元、KII 3.75%优先担保票据的3.902亿美元、LandWell银行贷款的1320万美元及其他债务约200万美元[177] - 2022年9月30日，公司与Contran的信贷安排下有9020万美元可用于借款，Kronos的全球循环信贷额度下约有2.07亿美元可用于借款[183] - 2022年9月30日，与NL子公司的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[198] 公司股权回购与股息相关 - 2022年9月30日，Valhi约有30万股可根据董事会授权回购，Kronos约有150万股可回购，CompX约有50万股可购买[188][189][190] - 2022年第二季度，Kronos以110万美元收购73881股普通股，CompX以170万美元收购78900股A类普通股[189][190] - 若Kronos在2022年每季度按每股0.19美元支付股息，公司将收到总计4410万美元；若NL在2022年每季度按每股0.07美元支付股息，公司将收到总计1130万美元；2022年8月NL支付每股0.35美元特别股息，公司收到1410万美元[194] 公司风险与内部控制相关 - 公司面临市场风险，自2021年年报提交以来这些市场风险无重大变化[204] - 公司存在美国和非美国司法管辖区的所得税或有事项、环境修复事项、铅颜料和铅基涂料制造相关诉讼等[205] - 公司维持披露控制和程序，截至2022年9月30日，相关高管评估认为其有效[207] - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制，评估时排除权益法投资企业的财务报告内部控制等[208][209] - 截至2022年9月30日的季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[210] 公司流动性相关 - 公司预计有足够流动性满足短期（截至2023年9月30日的12个月）和长期（截至2027年9月30日的5年）义务[182]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司归属于股东的净利润为2800万美元，摊薄后每股收益0.98美元，2021年同期净利润为2140万美元，摊薄后每股收益0.75美元[96] - 2022年前六个月公司归属于股东的净利润为7340万美元，摊薄后每股收益2.57美元，2021年同期为3620万美元，摊薄后每股收益1.27美元[98] - 2022年第二季度公司实现收益390万美元，2021年同期为90万美元；2022年前六个月实现收益400万美元，2021年同期为220万美元[158] - 2022年第二季度公司费用较2021年同期增长13%，前六个月较2021年同期增长8%[159] - 2022年第二季度NL诉讼费用及相关成本为120万美元，2021年同期为50万美元；2022年前六个月为180万美元，2021年同期为80万美元[162] - 2022年第二季度环境修复及相关成本为110万美元，2021年同期为90万美元；2022年前六个月为140万美元，2021年同期为90万美元[162] - 2022年第二季度利息费用为700万美元，前六个月为1390万美元，较2021年同期分别减少170万美元和340万美元[164] - 2022年第二季度所得税费用为1400万美元，2021年同期为1030万美元；2022年前六个月为3390万美元，2021年同期为1830万美元[165] - 2022年前六个月经营活动提供的现金为2780万美元，2021年同期为7670万美元，减少4890万美元[169] - 2022年前六个月公司经营收入为1.726亿美元，较2021年同期的1.069亿美元增加6570万美元[172] - 2022年前六个月资本支出为3320万美元，其中化学品业务3050万美元，零部件产品业务220万美元，房地产管理和开发业务50万美元[173] - 截至2022年6月30日，公司综合债务包括Valhi的1.534亿美元、KII的4.151亿美元、BWC的1430万美元、LandWell的1320万美元和其他约210万美元[175] - 2022年6月30日，公司在与Contran的信贷安排下有7160万美元可用于借款，Kronos的全球循环信贷额度下有2.25亿美元可借[181] - 2022年6月30日，公司拥有总计7.39亿美元的受限和不受限现金、现金等价物及有价证券，其中非美国子公司持有1.042亿美元[182] - 公司预计2022年资本支出约为8700万美元，资金将通过运营产生的现金或现有信贷安排借款提供[184] - 若Kronos在2022年每季度支付0.19美元/股股息，公司将从Kronos获得总计4410万美元年度定期股息；若NL在2022年每季度支付0.07美元/股股息，公司将从NL获得总计1130万美元年度股息；2021年公司从BMI和LandWell获得总计7480万美元股息，2022年前六个月获得870万美元[190] - 2022年6月30日，与NL子公司的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[194][196] - 与Kronos的无担保循环即期本票修订后可借款最高3000万美元，2022年6月30日无借款和未偿还余额；与CompX的无担保循环即期本票修订后可借款最高3000万美元，2022年6月30日有1660万美元未偿还，还可借1340万美元[197][198] - 公司预计有足够流动性满足短期（截至2023年6月30日的12个月）和长期（截至2027年6月30日的5年）债务义务[180] - 自提交2021年年报以来，公司合同义务和市场风险无重大变化[199][201] 化学品业务线数据关键指标变化 - 2022年化学品业务运营收入高于2021年，房地产管理和开发业务的供水系统固定资产减值1600万美元，2021年出售土地获得560万美元收益，2022年所得税费用增加370万美元，2022年基础设施报销收入80万美元[100] - 长期来看，公司预计二氧化钛需求每年增长2% - 3%，与GDP长期增长预期一致[103] - 2022年化学品业务净销售额为5.653亿美元，较2021年的4.786亿美元增长18%；前六个月净销售额为11.282亿美元，较2021年的9.436亿美元增长20%[107] - 2022年化学品业务销售成本为4.451亿美元，较2021年的3.699亿美元增长20%；前六个月销售成本为8.59亿美元，较2021年的7.396亿美元增长16%[107] - 2022年化学品业务毛利润为1.202亿美元，较2021年的1.087亿美元增长11%；前六个月毛利润为2.692亿美元，较2021年的2.04亿美元增长32%[107] - 2022年化学品业务运营收入为6920万美元，较2021年的4740万美元增长46%；前六个月运营收入为1.556亿美元，较2021年的8510万美元增长83%[107] - 2022年前六个月化学品业务二氧化钛销售和生产与2021年同期基本持平，销售价格上涨25%，产品组合和其他因素影响为0%，汇率变动影响为 - 5%[107] - 2022年前六个月化学品业务生产设施产能利用率为98%，第二季度约为95%[108] - 2022年第二季度化工业务净销售额同比增长18%，即8670万美元，主要因二氧化钛平均售价上涨26%增加约1.24亿美元，部分被销量下降1%减少约500万美元抵消，汇率变动减少约2900万美元[110] - 2022年前六个月化工业务净销售额同比增长20%，即1.846亿美元，主要因二氧化钛平均售价上涨25%增加约2.36亿美元，汇率变动减少约5100万美元[114] - 2022年第二季度化工业务销售成本同比增加7520万美元，即20%，成本占净销售额比例从77%升至79%，毛利率从23%降至21%[116][117] - 2022年前六个月化工业务销售成本同比增加1.194亿美元，即16%，成本占净销售额比例从78%降至76%，毛利率从22%升至24%[118][119] - 2022年第二季度化工业务营业收入同比增加2180万美元，即46%，占净销售额比例从10%升至12%，汇率变动增加约1200万美元[120] - 2022年前六个月化工业务营业收入同比增加7050万美元，即83%，占净销售额比例从9%升至14%，汇率变动增加约700万美元[121] - 2022年第二季度化工业务净销售额因美元兑欧元升值减少2900万美元，营业收入因净货币交易收益增加约1.1亿美元和汇率变动影响增加1200万美元[127][130] - 2022年前六个月化工业务净销售额因美元兑欧元升值减少5100万美元，营业收入因净货币交易收益增加约1亿美元和净货币翻译损失约300万美元增加700万美元[131][136] - 化工业务预计2022年剩余时间原料成本将继续适度增加，全球供应链挑战将持续[135] 组件产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度组件产品业务营业收入增至770万美元，2022年前六个月为1400万美元，主要因安全产品和海洋组件报告部门销售额增加[140] - 组件产品部门2022年第二季度和前六个月净销售额分别增加530万美元和1150万美元，主要因海事组件和安全产品销售增长[141] - 组件产品部门2022年第二季度销售成本占净销售额的百分比下降1.5%，毛利率百分比上升[142] - 组件产品部门2022年第二季度和前六个月营业利润占净销售额的百分比增加，受毛利率和净销售额影响[143] - 组件产品部门安全产品报告单位运输和分销市场需求开始疲软，但预计其他市场需求可抵消下降[145] - 组件产品部门海事组件报告单位需求强劲，预计2022年全年净销售额和营业利润将增加[145] 房地产管理与开发业务线数据关键指标变化 - 房地产管理与开发部门2022年前六个月土地销售成本为2650万美元，高于2021年的800万美元[151] - 房地产管理与开发部门2022年第二季度确认1600万美元水系统固定资产减值损失[152] - 房地产管理与开发部门预计到2022年底住宅/规划社区的土地基本售罄，开发工作需3 - 5年完成[150][153] - 截至2022年6月30日，房地产管理与开发部门有1.655亿美元与先前土地销售相关的递延收入[153] 公司股权交易与回购情况 - 2022年第一季度，Kronos以110万美元收购73881股普通股；第二季度，CompX以约170万美元收购78900股A类普通股；2021年第一季度，CompX以约80万美元收购50000股A类普通股；2022年第二季度，NL以象征性金额从Kronos收购2000股[187][188][189] - 2022年6月30日，Valhi约有30万股可根据董事会授权回购，Kronos约有150万股，CompX约有50万股[186][187][189] 公司过往资产出售收益情况 - 2021年第二季度公司出售闲置物业，净收益约840万美元，确认税前收益560万美元[157]