公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司归属于Valhi股东的净收入为4540万美元，摊薄后每股收益1.59美元，2021年同期净收入为1480万美元，摊薄后每股收益0.52美元[92] - 2022年第一季度与2021年同期相比，净销售额从4.65亿美元增至5.629亿美元，增长21%；销售成本从3.697亿美元增至4.139亿美元，增长12%；毛利润从9530万美元增至1.49亿美元，增长56%；营业收入从3770万美元增至8640万美元，增长129%[97] - 2022年第一季度确认的未实现收益为10万美元，2021年同期为130万美元[130] - 2022年第一季度利息费用为690万美元，较2021年同期减少170万美元[134] - 2022年第一季度所得税费用为1990万美元，2021年同期为800万美元[135] - 2022年第一季度经营活动使用现金2280万美元，2021年同期提供现金5660万美元[140] - 2022年前三个月资本支出为1620万美元，其中化学品业务1420万美元，组件产品业务170万美元，房地产管理和开发业务30万美元[144] - 2022年3月31日递延收入为1.888亿美元，与此前已完成的土地销售有关[127] - 2022年3月31日水系统账面价值约为1600万美元[128] - 2021年12月31日对科氏公司直接投资确认的递延所得税负债为4540万美元，上限为1.554亿美元[136] - 2022年3月31日，科氏公司2.25亿美元全球循环信贷安排无未偿还借款[146] - 截至2022年3月31日，公司有7.449亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有7620万美元[153] - 2022年预计资本支出约1.03亿美元，其中化学品业务9500万美元，组件产品业务700万美元，房地产管理和开发业务100万美元[155] - 2021年公司从BMI和LandWell获得7480万美元股息，2022年前三个月未获股息[161] 公司整体业务预期 - 公司预计2022年综合营业收入高于2021年，主要因化工业务板块营业收入增加、房地产管理与开发业务板块营业收入降低、公司费用增加以及2021年土地销售收益1600万美元不再出现[94][95] - 长期来看，公司预计二氧化钛需求每年增长2% - 3%，与GDP长期增长预期一致[94] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2022年第一季度二氧化钛销售和生产数量分别为14.4万和13.8万公吨，较2021年同期增长2%和6%[97] - 2022年初公司化工业务板块二氧化钛平均售价较2021年初高16%，第一季度又上涨7%[97] - 2022年第一季度公司化工业务板块生产设施以满负荷运行，2021年同期平均产能利用率为97%[98] - 2022年第一季度公司化工业务板块净销售额增加9790万美元，主要因二氧化钛平均售价上涨24%和销售数量增加2%，汇率变化使净销售额减少约2200万美元[99] - 2022年第一季度公司化工业务板块销售成本增加4420万美元，增幅12%，销售成本占净销售额的比例从79%降至74%[101] - 2022年第一季度公司化工业务板块营业收入增加4870万美元，增幅129%，营业收入占净销售额的比例从8%增至15%，汇率变化使营业收入减少约500万美元[103] - 2022年第一季度，化工业务板块净销售额因汇率波动减少2200万美元，营业收入减少500万美元[107][109][110] - 2022年初，化工业务板块二氧化钛平均售价较2021年初高16%，第一季度又上涨7%[110] 化工业务板块业务预期 - 公司预计化工业务板块2022年销售额和营业收入将高于2021年，但成本上升将继续挑战利润率[110] 组件产品业务板块数据关键指标变化 - 2022年第一季度，组件产品业务板块营业收入从580万美元增至630万美元[114] - 2022年第一季度，组件产品业务板块安全产品净销售额从2590万美元增至2960万美元，涨幅14%；海洋部件净销售额从1000万美元增至1250万美元，涨幅24%[115] - 2022年第一季度，组件产品业务板块销售成本占净销售额的比例从69%增至71%，毛利率从31%降至29%[115] 组件产品业务板块业务预期 - 公司预计组件产品业务板块2022年需求将保持强劲，净销售额和营业收入将增加，但生产成本上升将继续挤压毛利率[119] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 2022年第一季度，房地产管理与开发业务板块土地销售净销售额从660万美元增至2220万美元，水配送销售净销售额从100万美元增至150万美元，公用事业及其他净销售额从50万美元降至30万美元[121] - 2022年第一季度，房地产管理与开发业务板块销售成本从510万美元增至1440万美元，毛利率从300万美元增至960万美元，营业收入从780万美元增至800万美元[121] - 截至2022年3月31日，房地产管理与开发业务板块住宅/规划社区约有115英亩可售土地，其中约70英亩已托管；商业和轻工业用地约有50英亩可售土地[122] - 2022年第一季度土地销售成本为1300万美元，2021年同期为370万美元[125] 公司股权与股息相关 - 截至2022年3月31日，Valhi有30万股可根据董事会授权回购，Kronos约有150万股可回购，CompX约有60万股可回购[158][159][160] - 若Kronos在2022年每季度支付0.19美元/股股息，公司将获4410万美元年度股息；若NL在2022年每季度支付0.07美元/股股息，公司将获1130万美元年度股息[161] 公司信贷相关 - 截至2022年3月31日，Valhi与Contran的信贷安排下有5780万美元可借，Kronos的全球循环信贷额度2.25亿美元可全额借用[152] - Valhi对NL子公司的5000万美元循环信贷安排，截至2022年3月31日有50万美元未偿还[166] - 公司与Kronos的无担保循环即期本票可借3000万美元，截至2022年3月31日无未偿还余额[167] - 公司与CompX的无担保循环即期本票可借3000万美元，截至2022年3月31日有1810万美元未偿还，还可借1190万美元[168] 公司市场风险 - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格，自2021年年报以来无重大变化[172]

二氧化钛市场规模与增长 - 二氧化钛（TiO₂）自2000年以来的复合年增长率约为3%，西欧和北美目前各占全球TiO₂消费量的约16%[23] Kronos公司销售区域与市场份额 - 2021年Kronos公司46%的销售来自欧洲市场，其在欧洲和北美市场近三年的市场份额分别为15%和17%，在全球TiO₂销售中占比约8%[24][25] - 2021年Kronos公司按地理区域划分的销售占比为欧洲46%、北美37%、亚太10%、其他地区7%；按终端用途划分的销售占比为涂料56%、塑料30%、纸张8%、其他6%[27] - 2021年公司在全球二氧化钛销量中约占8%的份额，在德国等几个国家是二氧化钛的主要销售商[57] - 2021年全球二氧化钛生产产能中，Chemours占15%，Tronox占13%，Lomon Billions占11%，Venator占7%，公司占6%，其他占48%[59] Kronos公司化学品业务结构 - 2021年Kronos公司核心TiO₂颜料销售约占化学品业务净销售额的92%，互补业务约占8%[26][33] Kronos公司TiO₂生产情况 - 2019 - 2021年Kronos公司分别生产TiO₂546,000、517,000和545,000公吨，平均产能利用率分别约为98%、92%和满负荷[37] - 2021年氯化法生产设施约占行业产能的45%[36] - Kronos公司在挪威的钛铁矿储量预计至少可维持50年[33] - Kronos公司在2020年逐步淘汰勒沃库森工厂的硫酸盐生产[39] - Kronos公司过去十年氯化法生产和剩余硫酸盐生产能力因消除瓶颈计划提高约5%[39] - Kronos公司预计2022年其TiO₂工厂将接近满负荷运行[39] - 2022年公司预计二氧化钛生产产能中氯化法占比80%，硫酸法占比20%[40] - 2021年公司氯化法工厂采购的矿渣或金红石矿为43.7万公吨，硫酸法工厂内部开采并使用的钛铁矿为25.2万公吨，采购的矿渣为2.7万公吨[50] Kronos公司客户销售占比 - 2021年公司化学品业务板块最大的十家客户约占净销售额的32%，无单一客户占比达10%以上[54] Kronos公司研发与知识产权 - 2019 - 2021年公司研发支出分别约为1700万美元、1600万美元和1700万美元，预计2022年约为1800万美元[63] - 自2017年初以来，公司已为颜料和其他应用新增了九个新产品等级[64] - 公司拥有全面的知识产权保护策略，包括在美国、加拿大和欧洲获取、维护和执行专利[65] - 公司的商标包括KRONOS®，受已发布和/或待注册的保护，公司通过合理措施保护商业秘密[67] Kronos公司环境与监管成本 - 2021年Kronos环境合规相关资本支出为1420万美元，2022年预计约为3200万美元[78] - 2021年Kronos挪威矿山设施大坝分类升至最高级别，运营受更严格监管并将产生额外资本支出[68] CompX组件产品部门成本与销售 - 2021年CompX主要原材料占组件产品部门销售总成本约16%，总材料成本占比约44%[88] - 2021年CompX组件产品部门仅一个客户（美国邮政服务公司）销售额占比超10%，为16%[94] - 2021年CompX组件产品部门前十大客户销售额约占总销售额的51%[94] CompX原材料价格变化 - 2020年锁定机制主要原材料锌和黄铜价格相对稳定，2021年普遍上涨；2020年不锈钢价格稳定，2021年波动大[89] CompX设施与专利情况 - CompX在2021年12月31日运营三个主要设施，分别位于南卡罗来纳州莫尔丁（19.8万平方英尺）、伊利诺伊州格雷斯洛（13.3万平方英尺）和威斯康星州尼纳（9.5万平方英尺）[87][88] - CompX持有多项组件产品专利，2021年12月31日剩余期限为1 - 18年[90] Kronos产品分类规定 - 2021年10月1日欧盟对干二氧化钛及含干二氧化钛混合物分类规定生效，Kronos干二氧化钛产品无需分类标签[76] CompX安全产品销售 - CompX安全产品有标准化产品线，通过北美分销网络销售，在橱柜锁安全产品销售上有较大北美市场份额[83][93] 房地产管理与开发部门土地情况 - 房地产管理与开发部门的LandWell拥有约2100英亩规划为住宅/规划社区用途的土地和约400英亩规划为商业和轻工业用途的土地[100] - 截至2021年12月31日，LandWell已完成或进入托管程序的住宅/规划社区土地约1700英亩，商业和轻工业用途土地约70英亩，预计到2022年底基本售完住宅/规划社区土地，但开发工作需3 - 5年完成[103] 房地产管理与开发部门客户销售占比 - 2021年房地产管理与开发部门有三家客户销售额超过该部门净销售额的10%，分别是Century Communities占26%、CCR 270占17%、Richmond American Homes占13%[104] 各部门员工数量 - 截至2021年12月31日，化学品部门在欧洲、加拿大和美国（不包括LPC合资企业员工）分别有1840人、353人和55人，总计2248人[112] - 截至2021年12月31日，约88%的Kronos全球员工受集体谈判协议约束[113] - 截至2021年12月31日，组件产品部门和房地产管理与开发部门在美国分别有570人和29人[114] 公司事故率情况 - Kronos 2019 - 2021年全球总频率率分别为1.59、1.61和1.08[117] - CompX 2019 - 2021年损失工时事故率分别为3、0和1[118] 公司股权与业务出售收益 - 截至2021年12月31日，NL拥有约87%的CompX和约30%的Kronos，还拥有100%的EWI RE, Inc.，2019年第四季度出售EWI保险和风险管理业务获325万美元收益，确认300万美元收益[120] - 2018年1月26日公司出售前废物管理部门，2020年第四季度因出售协议中的盈利后支付条款收到款项确认约490万美元税前收益[123] 公司负债情况 - 2020和2021年12月31日，公司总负债中固定利率工具占74%，可变利率借款占26%[400] - 2021年12月31日，固定利率债务中Kronos固定利率优先票据账面价值4.488亿美元，公允价值4.602亿美元，利率3.75%；BMI银行应付票据账面价值0.154亿美元，公允价值0.159亿美元，利率5.34%；LandWell银行应付票据账面价值0.135亿美元，公允价值0.135亿美元，利率4.76%；固定利率债务总计账面价值4.777亿美元，公允价值4.896亿美元，利率3.84%[401] - 2021年12月31日，可变利率债务中Valhi Contran信贷安排账面价值和公允价值均为1.729亿美元，利率4.25%[401] 公司债务汇率风险 - 2021年12月31日，Kronos以欧元计价的优先票据未偿还金额相当于4.523亿美元，假设汇率出现10%不利变化，该债务的美元等值潜在增加约4500万美元[403] 公司市场风险 - 公司面临利率、汇率、原材料和股权证券价格变化带来的市场风险[399] - 公司销售受美元兑欧元、加元、挪威克朗等货币汇率波动影响[401][402] - 公司化工业务受原材料商品价格变化影响，部分原材料有长期供应协议，部分没有[405] - 公司组件产品业务偶尔签订短期原材料供应协议，不进行大宗商品原材料套期保值[406][408] 市场风险分析局限性 - 上述敏感性分析可能不完整，假设的市场价格变化不一定准确反映潜在损失[409] - 上述市场风险的前瞻性陈述假设的市场价格变化与实际未来市场情况可能有重大差异[410]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司归属于股东的净利润为3900万美元，摊薄后每股收益为1.36美元，2020年同期分别为1540万美元和0.54美元[88] - 2021年前九个月公司归属于股东的净利润为7520万美元，摊薄后每股收益为2.64美元，2020年同期分别为3070万美元和1.08美元[89] - 2021年公司预计合并营业收入高于2020年，各业务板块营业收入均有所提高[90] - 2021年公司所得税费用增加2830万美元，确认非运营用地出售收益1040万美元，2020年确认前期土地出售收益400万美元[92] - 2021年前九个月公司基础设施报销收入为620万美元，2020年为1960万美元，所得税费用增加1400万美元，确认非运营用地出售收益1600万美元[93] - 2021年第三季度公司确认损失20万美元，2020年同期为收益70万美元；2021年前九个月收益200万美元，2020年同期为损失220万美元[140] - 2021年第三季度利息支出790万美元，前九个月2520万美元，较上年同期分别减少100万美元和220万美元[144] - 2021年第三季度所得税费用1690万美元，2020年同期为所得税收益1140万美元；2021年前九个月所得税费用3520万美元，2020年同期为2120万美元[145] - 2020年12月31日，公司对Kronos直接投资确认递延所得税负债3550万美元，上限为1.554亿美元；2021年前九个月确认非现金递延所得税费用70万美元，2020年同期为收益180万美元[146] - 2021年前九个月经营活动提供现金1.892亿美元，2020年同期为4520万美元，增加1.44亿美元[149] - 2021年前九个月资本支出3920万美元，出售非运营土地净收入2340万美元[153] - 2021年前九个月公司偿还Contran信贷安排6620万美元，偿还Tremont递延付款义务150万美元，支付季度股息680万美元，CompX回购A类普通股80万美元[155] - 2021年9月30日，公司拥有总计6.213亿美元的受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有1.112亿美元[163] - 公司预计2021年资本支出约为7900万美元，主要由运营产生的现金和现有信贷安排下的借款提供资金[165] - 2020年公司从BMI和LandWell获得总计4300万美元的股息，2021年前九个月获得4180万美元[171] - 2021年前九个月，CompX以80万美元在公开市场收购了5万股A类普通股[169] 化学品业务数据关键指标变化 - 化学品业务2021年第三季度净销售额为4.998亿美元，较2020年同期的4.169亿美元增长20%；前九个月净销售额为14.434亿美元，较2020年同期的12.239亿美元增长18%[96] - 化学品业务2021年第三季度运营收入为6030万美元，较2020年同期的2160万美元增长179%；前九个月运营收入为1.454亿美元，较2020年同期的1.043亿美元增长39%[96] - 化学品业务2021年TiO₂平均售价在第三季度较2020年同期高11%，前九个月较2020年同期高4%，第三季度末较2020年末高10%[97] - 化学品业务2021年前九个月TiO₂销售和生产均高于2020年同期，销售和生产分别增长8%和4%[96] - 化学品业务2021年前九个月生产设施平均产能利用率为99%，高于2020年同期的92%[98] - 2021年第三季度化工业务净销售额同比增长20%，即8290万美元，主要因二氧化钛平均售价上涨11%（增加约4600万美元）和销量增长6%（增加约2500万美元），汇率变化增加约500万美元[100] - 2021年前九个月化工业务净销售额同比增长18%，即2.195亿美元，主要因销量增长8%（增加约9800万美元）和二氧化钛平均售价上涨4%（增加约4900万美元），汇率变化增加约4700万美元[102] - 2021年第三季度化工业务销售成本同比增长12%，因销量增长6%和生产成本增加约1600万美元，销售成本占净销售额比例从81%降至75%[104] - 2021年前九个月化工业务销售成本同比增长16%，因销量增长8%、生产成本增加约1700万美元和汇率波动，销售成本占净销售额比例从79%略降至77%[106] - 2021年第三季度化工业务毛利率从19%升至25%，前九个月从21%升至23%[105][107] - 2021年第三季度化工业务营业收入增加3870万美元，即179%，占净销售额比例从5%升至12%，汇率变化增加约200万美元[108] - 2021年前九个月化工业务营业收入增加4110万美元，即39%，占净销售额比例从9%升至10%，汇率变化减少约1500万美元[109] - 2021年前九个月公司确认额外折旧费用110万美元，2020年同期为270万美元，降低了化工业务报告的营业收入[110] - 2021年第三季度汇率波动使化工业务净销售额增加500万美元，营业收入增加200万美元；前九个月净销售额增加4700万美元，营业收入减少1500万美元[113][116] - 基于当前市场情况，预计2021年化工业务销售和营业收入高于2020年，但成本上升将继续挑战利润率[117] 组件产品部门数据关键指标变化 - 2021年第三季度，组件产品部门运营收入增至510万美元，2020年同期为210万美元，增幅146%；前九个月运营收入为1670万美元，2020年同期为950万美元，增幅76%[120][121] - 2021年第三季度，组件产品部门净销售额增加610万美元，前九个月增加2220万美元[121] - 2021年第三季度和前九个月，组件产品部门销售成本占净销售额的百分比低于2020年同期，毛利率百分比上升[122] - 2021年第三季度和前九个月，组件产品部门运营收入占净销售额的百分比相比2020年同期增加[123] - 公司预计组件产品部门2021年剩余时间需求强劲，销售额和运营收入将增加，但生产成本上升或影响第四季度毛利率[126] 房地产管理与开发部门数据关键指标变化 - 2021年房地产管理与开发部门第三季度土地销售净销售额为4190万美元，2020年同期为1060万美元；前九个月为5700万美元，2020年同期为1680万美元[128] - 2021年前九个月，房地产管理与开发部门土地销售相关销售成本为3200万美元，2020年同期为1280万美元[132] - 2021年前九个月，房地产管理与开发部门运营收入包含620万美元与税收增量偿还票据应收款确认相关的收入，2020年同期为1910万美元[132] - 基于当前土地销售活动，预计房地产管理与开发部门短期内土地销售将保持强劲，但2021年土地开发成本将增加[134][135] 公司债务与信贷相关情况 - 截至2021年9月30日，公司合并债务包括化学品业务3590万美元、组件产品业务230万美元、房地产管理和开发业务100万美元[155] - 2021年4月Kronos签订2.25亿美元全球循环信贷安排，2026年4月到期，截至2021年9月30日无未偿还借款[157] - 2021年9月30日，公司在与Contran的信贷安排下有1.155亿美元可用于借款，Kronos新的2.25亿美元全球循环信贷额度也全部可用[162] - 2021年9月30日，NL子公司在与公司的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[175] - 2021年9月30日，公司与Kronos的4000万美元无担保循环信贷额度未使用，与CompX的4000万美元额度有2180万美元未偿还，还可借1820万美元[176][177] - 公司预计有足够流动性满足短期（截至2022年9月30日的12个月）和长期（截至2026年9月30日的5年）债务，但实际情况可能影响流动性[161] 公司股份回购与股息情况 - 2021年9月30日，Valhi约有30万股可根据董事会授权进行回购，Kronos约有160万股可回购，CompX约有60万股可购买[167][168][169] - 若Kronos在2021年每季度按每股0.18美元支付股息，公司将从Kronos获得总计4180万美元的年度定期股息；若NL在2021年每季度按每股0.06美元支付股息，公司将从NL获得总计970万美元的年度股息[171] 其他特殊事项 - 2020年第一季度Kronos确认150万美元保险理赔收入，与财产损失索赔有关[139] - 2021年前九个月，公司出售闲置物业净收益约2340万美元，确认税前收益1600万美元[136]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司归属于股东的净利润为2140万美元，摊薄后每股收益0.75美元，2020年同期净亏损910万美元，摊薄后每股亏损0.32美元[89] - 2021年前六个月公司归属于股东的净利润为3620万美元，摊薄后每股收益1.27美元，2020年同期为1530万美元，摊薄后每股收益0.54美元[90] - 2021年公司预计合并营业收入高于2020年，主要源于化工和零部件产品业务板块[91] - 2021年第二季度，公司在合并运营报表中确认0.9百万美元收益，而2020年同期为损失0.5百万美元[139] - 2021年前六个月，公司在合并运营报表中确认220万美元收益，而2020年同期为损失290万美元[139] - 2021年第二季度利息费用为870万美元，与2020年同期的880万美元相当；2021年前六个月利息费用降至1730万美元，低于2020年同期的1850万美元，预计2021年剩余时间利息费用将继续低于2020年[144][145] - 2021年第二季度所得税费用为1030万美元，低于2020年同期的2120万美元；2021年前六个月所得税费用为1830万美元，低于2020年同期的3260万美元[146] - 2020年12月31日，公司对Kronos的直接投资确认递延所得税负债3550万美元，最高限额为1.554亿美元；2021年前六个月，公司确认非现金递延所得税收益10万美元，2020年同期确认递延所得税费用440万美元[147] - 2021年子公司经营活动中非控股权益增加，主要因Kronos和CompX的营业收入增加[148] - 2021年前六个月诉讼及相关成本在第二季度均为50万美元，前六个月为80万美元，低于2020年同期的110万美元；2021年第二季度环境修复及相关成本为90万美元，2020年同期为零，前六个月均为90万美元[148] - 2021年前六个月经营活动提供的现金为7670万美元，高于2020年同期的600万美元，增加7070万美元[150] - 2021年前六个月资本支出为2350万美元，第二季度出售非运营土地获得净收益840万美元[154] - 2021年前六个月，公司偿还Contran信贷安排下的2800万美元和Tremont递延付款义务下的150万美元，向Valhi股东支付季度股息450万美元，CompX以80万美元回购A类普通股[156] - 截至2021年6月30日，公司合并债务包括化学品部门2120万美元、组件产品部门160万美元、房地产管理和开发部门70万美元[156] - 2021年4月20日，Kronos签订2.25亿美元全球循环信贷安排，截至6月30日无未偿还借款，额度可全部用于借款[158] - 2021年6月30日，公司与Contran的信贷安排下有7730万美元可用于借款，Kronos新的2.25亿美元全球循环信贷额度也可全额使用[163] - 2021年6月30日，公司拥有总计5.768亿美元的受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有1.222亿美元[164][165] - 公司预计2021年资本支出约为9300万美元，主要由运营产生的现金和现有信贷安排下的借款提供资金[166] - 2021年6月30日，Valhi约有30万股可根据董事会授权回购，Kronos约有160万股可回购，CompX约有60万股可购买[168][169][170] - 若Kronos在2021年每季度按每股0.18美元支付股息，公司将从Kronos获得总计4180万美元的年度定期股息；若NL在2021年每季度按每股0.06美元支付股息，公司将从NL获得总计970万美元的年度股息[172] - 公司在2020年从BMI和LandWell获得总计4300万美元的股息，2021年前六个月获得1590万美元[172] - 2021年前六个月，CompX在公开市场购买了5万股A类普通股，花费80万美元[170] - 2021年6月30日，NL子公司在2020年前签订的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[176] - 2021年6月30日，公司与Kronos的4000万美元内部信贷安排下无未偿还余额，可借款4000万美元；与CompX的4000万美元内部信贷安排下有2600万美元未偿还，可借款1400万美元[177][178] - 公司预计2021年化工业务部门将贡献8500万美元，组件产品部门贡献400万美元，房地产管理和开发部门贡献400万美元[171] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2021年化工业务板块营业收入高于2020年，所得税费用减少1090万美元，确认土地出售收益560万美元[92] - 2021年第二季度化工业务板块净销售额同比增长24%，达4.786亿美元，前六个月同比增长17%，达9.436亿美元[94] - 2021年第二季度化工业务板块TiO₂销售和生产均有增长，销售增长16%，生产增长2%，前六个月销售增长9%，生产增长1%[94] - 2021年第二季度化工业务板块TiO₂平均销售价格较2020年同期上涨3%，前六个月上涨1%[94] - 2021年前六个月化工业务板块生产设施平均产能利用率为99%，2020年同期为95%[95] - 2021年第二季度化工业务板块净销售额增加9260万美元，主要因销量增加16%和平均售价上涨3%，汇率变化也有影响[96] - 2021年前六个月化工业务净销售额同比增长17%，即1.366亿美元，其中销量增长9%贡献约7300万美元，二氧化钛平均售价增长1%贡献约800万美元，汇率变化贡献约4200万美元[99] - 2021年前六个月化工业务销量同比增长9%，主要因各主要市场销量增加，二季度增长显著[100] - 2021年二季度化工业务销售成本同比增长27%，销售成本占净销售额比例从75%升至77%，毛利润率从25%降至23%[101][102] - 2021年前六个月化工业务销售成本同比增长18%，销售成本占净销售额比例从77%升至78%，毛利润率从23%降至22%[103][104] - 2021年二季度化工业务营业收入同比增加1150万美元，即32%，占净销售额比例从9%升至10%；前六个月营业收入同比增加240万美元，即3%，占净销售额比例从10%降至9%[105][106] - 2021年前六个月化工业务因收购确认额外折旧费用70万美元，2020年同期为150万美元[107] - 2021年第二季度末的三个月，化工业务净销售额因汇率变化增加2200万美元，营业收入减少100万美元；前六个月净销售额因汇率变化增加4200万美元，营业收入减少1700万美元[111][113] - 2021年初化工业务二氧化钛平均售价较2020年初低3%，前六个月上涨4%[115] 组件产品业务板块数据关键指标变化 - 2021年二季度组件产品业务营业收入增至580万美元，2020年同期为240万美元；前六个月营业收入为1160万美元，2020年同期为740万美元[119] - 组件产品业务营业收入增长主要因安全产品和海洋组件销售增加，海洋组件自2020年三季度起显著增长，安全产品2021年二季度恢复至疫情前水平[119][120] - 2021年第二季度和前六个月，组件产品部门净销售额分别增加1250万美元和1610万美元，安全产品和船用部件销量增长是主因[121] - 2021年前六个月，组件产品部门销售成本占净销售额的百分比高于2020年同期，毛利率百分比下降[122] - 2021年第二季度和前六个月，组件产品部门营业收入占净销售额的百分比相比2020年同期增加[123] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 2021年房地产管理和开发业务板块营业收入低于2020年，2021年税收增量基础设施补偿收入为620万美元，2020年为1910万美元[92] - 2021年房地产管理与开发部门第二季度和前六个月净销售额分别为1.04亿美元和1.85亿美元，土地销售收入增加是主因[128] - 2021年前六个月，房地产管理与开发部门土地销售相关销售成本为800万美元，高于2020年同期的400万美元[131] - 截至2021年6月30日，LandWell约300英亩土地处于托管协议中，预计近期土地销售将保持强劲[133] 其他特殊事项 - 2021年第二季度，公司出售闲置物业获得约840万美元净收益，确认税前收益560万美元[135] - 2020年第一季度，Kronos确认150万美元与财产损失索赔相关的保险赔偿[138]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度归属于公司股东的净收入为1480万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2020年同期净收入为2440万美元，摊薄后每股收益0.86美元[87] - 2021年第一季度净销售额4.65亿美元，较2020年的4.21亿美元增长10%；销售成本3.697亿美元，较2020年的3.333亿美元增长11%；毛利润9530万美元，较2020年的8770万美元增长9%；运营收入3770万美元，较2020年的4680万美元下降19%[92] - 2021年第一季度利息费用降至860万美元，2020年第一季度为970万美元，预计2021年剩余时间利息费用低于2020年[129] - 2021年第一季度所得税费用为800万美元，2020年第一季度为1140万美元，主要因2021年第一季度运营收入降低[130] - 2021年第一季度非控股子公司净收入（亏损）中的非控股权益较2020年减少，主要因Kronos和LandWell运营收入下降[132] - 2021年第一季度运营活动提供现金5660万美元，2020年第一季度使用现金1820万美元，增加7480万美元[135] - 2021年第一季度应收账款、存货、应付账款和应计负债净现金使用量减少7860万美元[136] - 2021年第一季度合并运营收入为5130万美元，较2020年第一季度的7100万美元减少1970万美元[136] - 2021年支付所得税净现金为460万美元[136] - 2021年前三个月资本支出为1150万美元[139] - 截至2021年3月31日，公司有6.061亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有2.047亿美元[148] - 公司预计2021年资本支出约9300万美元，其中化学品业务8500万美元、组件产品业务400万美元、房地产管理和开发业务400万美元[150][154] - 2021年前三个月公司总借款为1160万美元，总还款为1190万美元[161] - 截至2021年3月31日，公司未偿还借款为2920万美元[161][163] 公司业务板块营收预期 - 公司预计2021年合并营业收入高于2020年，主要因化工和零部件产品业务板块营业收入增加[88] - 化工业务板块预计2021年销售额和运营收入将高于2020年，主要因二氧化钛售价和销量提高[106] - 组件产品业务板块预计2021年营收和运营收入将增加，但安防产品部分市场未完全恢复，单位生产成本的固定成本将继续挑战其毛利率[115] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2021年第一季度化工业务板块运营收入较2020年降低，房地产管理和开发业务板块运营收入也降低，其中2021年税收增量基础设施报销收入为620万美元，2020年为1910万美元[90] - 2021年第一季度TiO₂销售体积为14.1万公吨，较2020年的13.6万公吨增长3%；生产体积为13万公吨，较2020年的13.2万公吨下降1%[92] - 2021年初化工业务板块TiO₂平均销售价格较2020年初低3%，2021年第一季度末较2020年末高1%[93] - 2021年第一季度化工业务板块生产设施整体平均产能利用率为97%，2020年同期为95%[94] - 2021年第一季度化工业务板块净销售额较2020年增长10%（4400万美元），主要因销售体积增加3%（约增加1300万美元），部分被平均TiO₂销售价格下降1%（约减少400万美元）抵消，汇率变化增加约2000万美元净销售额[95] - 2021年第一季度化工业务板块销售成本较2020年增加3640万美元（11%），因销售体积增加3%，部分被约1300万美元的较低生产成本抵消[97] - 2021年第一季度化工业务板块运营收入较2020年减少910万美元（19%），运营收入占净销售额的百分比从2020年的11%降至2021年的8%[99] - 化工业务板块2021年第一季度净销售额增加2000万美元，主要因美元相对欧元贬值；运营收入减少1600万美元，包括约1300万美元的净货币交易收益降低和约300万美元的净货币换算损失[103][104][105] - 2021年初化工业务板块二氧化钛平均售价较2020年初低3%，第一季度上涨1%，但仍低于2020年同期水平[104] 组件产品业务板块数据关键指标变化 - 组件产品业务板块2021年第一季度运营收入从2020年同期的500万美元增至580万美元，主要因向拖船市场的船用组件销售额增加[109] - 组件产品业务板块2021年第一季度净销售额增加360万美元，船用组件净销售额增长47%，安防产品净销售额增长2%[110] - 组件产品业务板块2021年第一季度销售成本占比同比增加1%，毛利率占比下降；船用组件毛利率和运营收入占比上升，安防产品下降[111] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 房地产管理与开发业务板块2021年第一季度土地销售净销售额从360万美元增至660万美元，水配送销售从190万美元降至100万美元，总净销售额从600万美元增至810万美元[116] - 房地产管理与开发业务板块2021年第一季度销售成本从440万美元增至510万美元，毛利润从160万美元增至300万美元，运营收入从1920万美元降至780万美元[116] - 2013年12月至2021年第一季度，公司完成或托管约1100英亩住宅/规划社区土地和约70英亩商业及轻工业用地[117] - 2021年第一季度土地销售成本为370万美元，2020年第一季度为270万美元；2021年第一季度运营收入含620万美元税收增量补偿应收票据收入，2020年第一季度为1910万美元[118] 公司债务与信贷安排情况 - 截至2021年3月31日，合并债务包括化学品业务1080万美元、组件产品业务60万美元、房地产管理和开发业务10万美元[140] - 截至2021年3月31日，Valhi在Contran的3.2亿美元信贷安排中未偿还2.684亿美元，KII 3.75%优先担保票据未偿还4.65亿美元，BMI银行贷款未偿还1630万美元，LandWell银行贷款未偿还1420万美元，其他债务约160万美元[141] - 2021年4月20日，Kronos签订2.25亿美元全球循环信贷安排，到期日为2026年4月，初始时可全额借款[142] - 2020年前，公司与NL子公司签订5000万美元循环信贷安排，截至2021年3月31日，该安排下有50万美元未偿还[159] - 公司与Kronos有一项无担保循环即期本票，经修订后可从Kronos借款至多4000万美元，截至2021年3月31日无未偿还余额，可借4000万美元[160] - 公司与CompX的无担保循环即期本票修订后可借款最高达4000万美元[161] - 截至2021年3月31日，公司在与CompX的当前公司间信贷安排下可借款1080万美元[163] 公司股息情况 - 若Kronos 2021年每季度按每股0.18美元支付股息，公司将获4180万美元；若NL 2021年每季度按每股0.06美元支付股息，公司将获970万美元；2020年公司从BMI和LandWell获4300万美元股息，2021年4月获840万美元[155] 公司其他情况 - 化工和组件产品业务板块均受新冠疫情影响，采取措施保护员工健康，鼓励接种疫苗[107][114] - Kronos平均销售未收款天数从2020年12月31日的68天降至2021年3月31日的64天，平均库存销售天数从74天降至56天[136] - 截至2021年3月31日，Valhi约有30万股可回购，Kronos约有156万股可回购，CompX约有60万股可回购[152][153][154] - 公司没有任何资产负债表外融资安排[164] - 自提交2020年年报以来，公司合同义务无重大变化[165] - 2021年前三个月公司关键会计政策无变化[166] - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格风险，自提交2020年年报以来无重大变化[168]

二氧化钛市场规模与增长 - 二氧化钛（TiO₂）自2000年以来的复合年增长率约为2%，西欧和北美目前各占全球TiO₂消费量的约17%[28][29] Kronos公司二氧化钛销售情况 - 2020年Kronos公司46%的销售额来自欧洲市场，是欧洲最大的TiO₂生产商，在德国等国是主要销售商，2020年全球TiO₂销量份额约为9%[30][31] - 2020年Kronos按地理区域划分的TiO₂销售占比为欧洲46%、北美36%、亚太11%、其他地区7%；按终端用途划分，涂料58%、塑料30%、纸张6%、其他6%[33] - 2020年，公司在全球二氧化钛销量中约占9%的份额，在包括德国在内的几个国家是二氧化钛的主要销售商[60] Kronos公司化工业务部门销售结构 - 2020年Kronos核心TiO₂颜料销售额约占化工业务部门净销售额的93%，其互补业务约占7%[32][38] Kronos公司二氧化钛产量与产能利用率 - 2018 - 2020年Kronos的TiO₂产量分别为53.6万、54.6万和51.7万公吨，平均产能利用率分别为95%、98%和92%[39] Kronos公司二氧化钛生产工艺与产能占比 - 2020年氯化法生产设施约占行业产能的45%，预计2021年Kronos的TiO₂工厂将接近满负荷运行[38][43] - 2021年Kronos预计的制造产能中氯化法占79%，硫酸盐法占21%[43] Kronos公司生产能力提升情况 - 过去十年Kronos的生产能力因消除瓶颈计划提高了约5%[43] Kronos公司矿山资源情况 - Kronos在挪威拥有两个钛铁矿矿山，预计储量至少可维持50年[39] Kronos公司工厂分布情况 - Kronos在北美和欧洲运营多个工厂，包括北美唯一的硫酸盐法工厂和欧洲的四个TiO₂工厂[42] - 勒沃库森工厂约占公司当前二氧化钛产能的三分之一，2020年逐步淘汰了硫酸盐生产[46] Kronos公司原材料采购情况 - 2020年，公司氯化法工厂采购的矿渣或金红石矿为47.8万公吨，硫酸盐工厂开采并内部使用的钛铁矿为29.4万公吨，采购的矿渣为2.3万公吨[54] Kronos公司化学品业务客户销售占比 - 2020年，仅贝赫工艺公司一家客户占公司化学品业务净销售额的10%，前十大客户约占化学品业务净销售额的34%[58] 全球二氧化钛产能企业占比 - 2020年，全球二氧化钛产能中，科慕占15%，特诺占13%，龙蟒佰利占9%，泛能拓占8%，公司占7%，其他占48%[62] - 前五大二氧化钛生产商约占全球生产能力的52%[61] Kronos公司研发支出情况 - 2018 - 2020年，公司研发支出分别约为1600万美元、1700万美元和1600万美元，预计2021年约为1700万美元[65] Kronos公司新产品等级情况 - 自2016年初以来，公司已为颜料和其他应用新增了10个新产品等级[66] Kronos公司专利剩余期限情况 - 公司美国专利组合中专利剩余期限从3年到20年不等[68] Kronos公司环境法规与资本支出情况 - 公司每两年更新一次可持续发展报告，未来环境法规变化可能对公司运营和财务状况产生不利影响[70] - 2020年Kronos与环境合规、保护和改善计划相关的资本支出为2180万美元，2021年预计约为2300万美元[78] CompX公司原材料成本占比 - CompX的主要原材料占2020年组件产品部门销售总成本的约12%，总材料成本（含采购组件）占约43%[86] CompX公司组件产品部门客户销售占比 - 2020年CompX组件产品部门仅一个客户（美国邮政服务公司）销售额占比超10%，为17%，前十大客户销售额占比约48%[92] CompX公司运营设施情况 - 2020年底CompX运营三个主要设施，分别为南卡罗来纳州Mauldin 19.8万平方英尺、伊利诺伊州Grayslake 13.3万平方英尺、威斯康星州Neenah 9.5万平方英尺[84] CompX公司专利剩余期限情况 - 2020年底CompX持有的专利剩余期限从不足1年到19年不等[89] LandWell公司土地用途情况 - LandWell拥有约2100英亩住宅/规划社区用途和约400英亩商业及轻工业用途的土地[95] LandWell公司已完成土地情况 - 截至2020年12月31日，LandWell已完成或进入托管程序的住宅/规划社区土地约1000英亩，商业及轻工业用途土地约70英亩[98] 房地产管理和开发部门客户销售占比 - 2020年房地产管理和开发部门有一个客户（D.R. Horton）销售额占净销售额超10%，为58%[99] 二氧化钛法规情况 - 欧盟于2020年2月18日将TiO2粉末及含TiO2粉末混合物列为疑似致癌物，法规2021年10月1日生效[76] CompX公司产品市场地位情况 - CompX的安全产品和海洋组件产品分别在北美和高性能及滑雪/滑水板船市场有一定地位[80][82] 化学品部门员工雇佣情况 - 截至2020年12月31日，化学品部门在欧洲、加拿大和美国分别雇佣1839人、350人和53人，共计2242人[104] 科氏员工集体谈判协议情况 - 截至2020年12月31日，约86%的科氏全球员工受集体谈判协议约束[104] 组件产品部门和房地产管理与开发部门员工雇佣情况 - 截至2020年12月31日，组件产品部门和房地产管理与开发部门分别在美国雇佣513人和29人[105] NL公司业务出售收益情况 - 2019年第四季度，NL出售EWI的保险和风险管理业务，收益325万美元，确认收益300万美元[110] NL公司股权持有情况 - 2020年12月31日，NL分别持有CompX约86%和科氏约30%的股份，还持有100%的EWI RE, Inc [110] 特里蒙特股权持有情况 - 特里蒙特持有BMI 63%的股权和LandWell 77%的股权，其中LandWell的77%股权包括通过特里蒙特持有的27%和BMI子公司持有的50% [111] - 公司通过特里蒙特持有BMI 63%的所有权权益和LandWell 77%的所有权权益，特里蒙特还拥有100%的Tall Pines保险公司[111] 公司业务出售税前收益情况 - 2018年第一季度，公司出售废物管理部门，确认税前收益约5800万美元；2020年第四季度，因出售协议中的盈利条款最终结算，确认额外税前收益约490万美元[113] 公司养老金计划出资情况 - 公司预计2021年将向设定受益养老金计划合计出资约1800万美元[351] LandWell公司社区配套情况 - LandWell的住宅/规划社区有490英亩社区和邻里公园及开放空间，与主要区域步道和公园相连[100]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司归属于Valhi股东的净收入为1540万美元，摊薄后每股收益0.54美元，2019年同期分别为1310万美元和0.46美元[93] - 2020年前九个月公司归属于Valhi股东的净收入为3070万美元，摊薄后每股收益1.08美元，2019年同期分别为3850万美元和1.35美元[94] - 公司预计2020年合并营业收入低于2019年，主要因化工和组件产品业务板块营业收入降低，部分被房地产管理和开发业务板块的增长抵消[95] - 2020年三季度和前九个月净定期养老金和其他退休后福利（OPEB）费用分别为520万美元和1490万美元，2019年同期分别为410万美元和1230万美元[151] - 2020年三季度公司在合并损益表中确认0.7百万美元收益，2019年同期亏损310万美元；2020年前九个月亏损220万美元，2019年同期亏损10万美元[152] - 2020年三季度和前九个月公司费用分别降低12%和10%，主要因诉讼及相关成本降低[153] - 2020年三季度利息费用降至890万美元，2019年同期为1030万美元；2020年前九个月降至2740万美元，2019年同期为3070万美元[156] - 2020年三季度确认1140万美元所得税收益，2019年同期为470万美元所得税费用；2020年前九个月为2120万美元，2019年同期为3180万美元[157] - 2020年前九个月经营活动现金流为4520万美元，2019年同期为1.13亿美元，减少6780万美元[163] - 2020年前九个月合并经营收入为1.392亿美元，较2019年同期的1.676亿美元减少2840万美元[164] - 2019年和2020年前九个月经营活动产生的现金流量分别为1.13亿美元和4520万美元[166] - 2020年前九个月资本支出为4030万美元[167] - 截至2020年9月30日，合并债务包括化学品部门3830万美元、组件产品部门130万美元和房地产管理与开发部门70万美元[168] - 2020年前九个月偿还康特兰信贷安排下的1180万美元、特里蒙特本票下的200万美元、BMI银行贷款下的90万美元和兰德韦尔应付票据下的160万美元[168] - 2020年前九个月向瓦尔希股东支付季度股息每股0.40美元，总计1130万美元[168] - 截至2020年9月30日，可用信贷额度为2.894亿美元，包括克朗诺斯欧洲循环信贷安排下的1.056亿美元、克朗诺斯北美循环信贷安排下的1.25亿美元和瓦尔希康特兰信贷安排下的5880万美元[180] - 截至2020年9月30日，受限和不受限现金、现金等价物和有价证券总计5.537亿美元，其中非美国子公司持有1.411亿美元[175] - 预计2020年资本支出约为6400万美元，其中化学品部门6000万美元、组件产品部门200万美元和房地产管理与开发部门200万美元[177][181] - 截至2020年9月30日，瓦尔希、克朗诺斯和康普斯分别约有30万股、160万股和70万股可用于回购[179][182] - 若克朗诺斯和NL在2020年按当前持股数和2020年的股息标准支付股息，公司将分别获得4180万美元和650万美元的年度股息[183] 化工业务板块数据关键指标变化 - 2020年化工业务板块净销售额为4.169亿美元，较2019年的4.374亿美元下降5%；前九个月净销售额为12.239亿美元，较2019年的13.584亿美元下降10%[100] - 2020年化工业务板块销售成本为3.373亿美元，较2019年的3.503亿美元下降4%；前九个月销售成本为9.618亿美元，较2019年的10.534亿美元下降9%[100] - 2020年化工业务板块毛利润为7960万美元，较2019年的8710万美元下降9%；前九个月毛利润为2.621亿美元，较2019年的3.05亿美元下降14%[100] - 2020年化工业务板块营业收入为2160万美元，较2019年的3630万美元下降40%；前九个月营业收入为1.043亿美元，较2019年的1.396亿美元下降25%[100] - 2020年前九个月化工业务板块TiO₂销售和生产数量分别为39.6万公吨和38.7万公吨，较2019年的44.5万公吨和40.6万公吨分别下降11%和4.7%[100] - 2020年初化工业务板块TiO₂平均销售价格较2019年初低1%，第三季度末较年初低3%，与第二季度末相当[101] - 截至2020年9月30日化工业务板块生产设施平均产能利用率为92%，2019年同期为97%[102] - 2019 - 2020年各季度产能利用率，2019年一至三季度均为97%，2020年一、二、三季度分别为95%、96%、86%[103] - 2020年前九个月化工业务板块每公吨二氧化钛销售成本较2019年同期上升，主要因第三方原料采购成本适度上涨[104] - 2020年第三季度化工业务板块净销售额较2019年同期下降5%（2050万美元），其中销量下降6%使净销售额减少约2600万美元，平均售价下降4%使净销售额减少约1700万美元[105] - 2020年前九个月化工业务板块净销售额较2019年同期下降10%（1.345亿美元），其中销量下降11%使净销售额减少约1.49亿美元，平均售价下降2%使净销售额减少约2700万美元[107] - 2020年第三季度化工业务板块销售成本较2019年同期下降4%，销售成本占净销售额比例从80%升至81%，毛利率从20%降至19%[109][110] - 2020年前九个月化工业务板块销售成本较2019年同期下降9%，销售成本占净销售额比例从78%升至79%，毛利率从22%降至21%[111][112] - 2020年第三季度化工业务板块营业收入较2019年同期下降40%，占净销售额比例从8%降至5%；前九个月营业收入较2019年同期下降25%，占净销售额比例从10%降至9%[113][114] - 2020年第三季度汇率变动使化工业务板块净销售额增加约700万美元，营业收入减少约500万美元；前九个月净销售额减少约400万美元，营业收入增加约600万美元[118][120] - 2020年第三季度化工业务板块销量较二季度有所增加，但新冠疫情仍影响业务，三季度初降低产量，后期随需求改善开始提高产量[123] - 受新冠疫情影响，预计2020年剩余时间化工业务板块销量和收益低于2019年，公司将根据客户需求调整生产和库存水平[128] - 化工业务板块在2020年9月30日拥有约3.48亿美元现金和2.31亿美元循环信贷额度借款能力[129] - 化工业务板块50%持股的合资企业路易斯安那颜料公司（LPC）工厂因飓风劳拉于2020年8月24日停产，9月25日恢复生产；因飓风德尔塔于10月9日再次停产，5天内恢复生产[130] 零部件产品业务板块数据关键指标变化 - 零部件产品业务板块2020年第三季度净销售额较2019年同期减少130万美元，前九个月较2019年同期减少1010万美元[133] - 零部件产品业务板块2020年第三季度和前九个月销售成本占比分别比2019年同期高约6%和2%，毛利率下降[134] - 零部件产品业务板块2020年第三季度和前九个月营业收入占净销售额的百分比较2019年同期下降[135] - 零部件产品业务板块预计2020年销售额和营业收入低于2019年，2020年第二季度受疫情影响最大[139] - 零部件产品业务板块在2020年9月30日拥有约6510万美元现金余额[139] 房地产管理与开发业务板块数据关键指标变化 - 房地产管理与开发业务板块包括BMI和LandWell，LandWell有2100英亩住宅/规划社区用地和400英亩商业及轻工业用地[142] - 2013年12月至2020年第三季度，LandWell已完成或进入托管约970英亩住宅/规划社区用地和约70英亩商业及轻工业用地的交易[143] - 房地产管理与开发业务板块预计剩余土地开发工作将持续10至15年[143] - 2020年前九个月土地销售成本为1280万美元，2019年同期为1730万美元；2020年前九个月运营收入含1910万美元（一季度），2019年同期含880万美元（主要二季度）的税收增量报销应收票据收入[144] - 2020年一季度房地产管理和开发业务受疫情影响小，4月开始延迟或缩减基础设施开发活动，三季度土地销售活动改善[146] 保险理赔相关数据变化 - 2019年前九个月确认520万美元保险理赔，主要来自与一家保险公司的和解；2020年一季度Kronos确认150万美元保险理赔[149][150] 公司信贷与合同相关情况 - 2019年前公司与NL子公司签订5000万美元循环信贷协议，以NL子公司持有的约3520万股Kronos普通股作抵押，未偿还借款年利率为最优惠利率加1.875%，2023年12月31日到期，最高本金限额为Kronos股票价值的50%[188] - 截至2020年9月30日，NL子公司在此信贷安排下未偿还借款为50万美元[189] - 公司与Kronos有一项无担保循环即期本票，经修订后可从Kronos借款最高达6000万美元，2020年前九个月无借款，截至2020年9月30日无未偿还余额[190] - 公司与CompX有一项无担保循环即期本票，经修订后可从CompX借款最高达4000万美元，2020年前九个月借款1950万美元、还款2280万美元，截至2020年9月30日未偿还余额为3050万美元，尚可借款950万美元[191] - 公司没有表外融资安排[192] - 自2019年年报提交以来，公司合同义务无重大变化[193] 公司会计政策与市场风险情况 - 2020年前九个月，公司关键会计政策无变化[195] - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格风险，自2019年年报提交以来无重大变化[196]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司净亏损910万美元，摊薄后每股亏损0.32美元，2019年同期净利润710万美元，摊薄后每股盈利0.25美元[91] - 2020年前六个月公司净利润1530万美元，摊薄后每股盈利0.54美元，2019年同期净利润2530万美元，摊薄后每股盈利0.89美元[92] - 2020年三个和六个月的净销售额分别为3.86亿美元和8.07亿美元，较2019年下降20%和12%[98] - 2020年三个和六个月的销售成本分别为2.911亿美元和6.245亿美元，较2019年下降22%和11%[98] - 2020年三个和六个月的毛利润分别为9490万美元和1.825亿美元，较2019年下降13%和16%[98] - 2020年三个和六个月的营业收入分别为3590万美元和8270万美元，较2019年下降29%和20%[98] - 2020年第二季度和前六个月，公司净定期养老金和其他退休后福利（OPEB）费用分别为500万美元和970万美元，2019年同期分别为410万美元和820万美元[146] - 2020年第二季度，公司在合并损益表中确认损失50万美元，2019年同期为收益190万美元；2020年前六个月确认损失290万美元，2019年同期为收益300万美元[148] - 2020年第二季度和前六个月，公司的企业费用分别比2019年同期降低17%和9%，主要是由于诉讼及相关成本降低[149] - 2020年第二季度，公司利息费用从2019年同期的1010万美元降至880万美元；前六个月从2040万美元降至1850万美元[152] - 2020年第二季度，公司所得税费用为2120万美元，2019年同期为1300万美元；前六个月为3260万美元，2019年同期为2720万美元[153] - 2020年前六个月，公司经营活动现金流为600万美元，2019年同期为3280万美元，减少了2680万美元[157] - 2020年前六个月，公司资本支出为2670万美元[161] - 2020年前六个月，公司偿还Contran信贷安排380万美元、Tremont本票200万美元、BMI银行贷款100万美元和LandWell应付票据160万美元[162] - 2020年6月30日，公司现有信贷安排下可用信贷额度为2.767亿美元，受限和不受限现金、现金等价物及有价证券总计5.413亿美元，其中非美国子公司持有1.597亿美元[169] - 公司预计2020年资本支出约为6600万美元，主要由运营产生的现金和现有信贷安排下的借款提供资金[171] - 2020年6月1日，公司进行了1比12的反向股票拆分，并将330万美元从普通股重新分类为额外实收资本[180] - 2020年前六个月公司关键会计政策与2019年年报相比无变化[190] - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格风险，自2019年年报提交以来这些市场风险无重大变化[191] TiO₂业务数据关键指标变化 - 2020年上半年TiO₂销售和生产体积分别为26万和26.5万公吨，较2019年下降14%和2%[98] - 2020年上半年TiO₂净销售额变化中，销售体积、产品定价、产品组合/其他TiO₂和货币汇率变化分别为-14%、-1%、4%和-1%[98] 化学品部门业务数据关键指标变化 - 2020年6月30日为止的年初至今，化学品部门生产设施平均产能利用率为95%，2019年同期为97%[100] - 2020年上半年化学品部门每公吨TiO₂销售成本较2019年上半年有所提高（排除货币汇率变化影响）[102] - 2020年第二季度化工业务净销售额同比下降20%，即9850万美元，主要因销量降22%（使净销售额减少约1.07亿美元）和平均二氧化钛销售价格降1%（使净销售额减少约500万美元）[103] - 2020年前六个月化工业务净销售额同比下降12%，即1.14亿美元，主要因销量降14%（使净销售额减少约1.29亿美元）和平均二氧化钛销售价格降1%（使净销售额减少约900万美元）[105] - 2020年第二季度化工业务销售成本同比下降22%，销售成本占净销售额的比例从2019年同期的77%降至75%，毛利率从23%升至25%[107][108] - 2020年前六个月化工业务销售成本同比下降11%，销售成本占净销售额的比例从2019年同期的76%升至77%，毛利率从24%降至23%[109][110] - 2020年第二季度化工业务营业收入同比下降29%，营业收入占净销售额的比例从2019年的10%降至9%[111] - 2020年前六个月化工业务营业收入同比下降20%，营业收入占净销售额的比例从2019年的11%降至10%[112] - 2020年第二季度汇率变动使化工业务净销售额减少约400万美元，对营业收入影响不大；前六个月汇率变动使净销售额减少约1100万美元，使营业收入增加约1100万美元[117][119] - 预计2020年剩余时间化工业务销量和收益将低于以往时期，公司已对生产水平进行适度调整[124] - 截至2020年6月30日，化工业务拥有约3.41亿美元现金和约2.26亿美元循环信贷额度，有足够流动性履行义务[125] 组件产品部门业务数据关键指标变化 - 组件产品业务关键绩效指标是营业收入和利润率，因产品众多、售价和成本差异大，难以量化单个产品销售数量和价格变化对业务的影响[126] - 2020年第二季度和前六个月，组件产品部门净销售额分别减少990万美元和880万美元，总净销售额分别从3370万美元降至2380万美元（降幅29%）、从6490万美元降至5610万美元（降幅14%）[128] - 2020年第二季度，组件产品部门销售成本占净销售额的比例比2019年同期高1%，毛利率下降[129] - 2020年第二季度和前六个月，组件产品部门营业收入占净销售额的比例较2019年同期下降[130] - 截至2020年6月30日，组件产品部门现金余额约为6250万美元[135] 房地产管理与开发部门业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和前六个月，房地产管理与开发部门总净销售额分别从1040万美元降至520万美元、从2230万美元降至1120万美元[136] - 2020年前六个月土地销售成本为400万美元，2019年同期为1250万美元[139] - 2020年前六个月，房地产管理与开发部门营业收入包含1910万美元（全部在第一季度）的税收增量偿还应收票据收入，2019年同期为880万美元（主要在第二季度）[139] - 截至2020年6月30日，房地产管理与开发部门现金及现金等价物约为1410万美元[142] 保险理赔与诉讼费用相关数据变化 - 2019年第二季度确认470万美元保险理赔，主要来自与一家保险公司的和解[144] - 2020年第一季度Kronos确认150万美元与财产损失索赔相关的保险理赔，2019年第二季度确认1960万美元与NL铅颜料诉讼相关的诉讼和解费用[145] 公司债务与信贷相关数据 - 截至2020年6月30日，公司合并债务包括化学品业务2540万美元、组件产品业务90万美元和房地产管理与开发业务40万美元[162] - 截至2020年6月30日，公司未偿还债务包括与Contran的3.6亿美元信贷安排中3.092亿美元、KII 3.75%高级担保票据4.438亿美元、BMI银行贷款1620万美元、LandWell银行贷款1450万美元以及约270万美元其他债务[163] - 截至2020年6月30日，NL子公司在2019年前签订的5000万美元循环信贷安排下有50万美元未偿还[183][184] - 截至2020年6月30日，公司与Kronos的6000万美元无担保循环即期本票无未偿还余额，与CompX的4000万美元无担保循环即期本票有3050万美元未偿还[185][186] 公司股票回购与股息相关数据 - 2020年6月30日，Valhi约有30万股可根据董事会授权进行回购[173] - Kronos董事会授权回购至多200万股普通股，2020年前六个月，Kronos在公开市场购买了122,489股，总价100万美元，截至2020年6月30日，约有160万股可回购[174][176] - 截至2020年6月30日，CompX约有70万股A类普通股可根据授权进行购买[177] - 若Kronos在2020年每季度按每股0.18美元支付股息，公司将从Kronos获得总计4180万美元的年度定期股息；若NL在2020年每季度按每股0.04美元支付股息，公司将从NL获得总计650万美元的年度股息[178] - 2019年公司从BMI和LandWell获得总计2910万美元的股息，2020年前六个月获得590万美元[178]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度归属于公司股东的净收入为2440万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2019年同期分别为1820万美元和0.05美元[94] - 公司预计2020年合并营业收入低于2019年，主要受新冠疫情影响[95] - 2020年第一季度净销售额4.21亿美元，较2019年的4.365亿美元下降4%；销售成本3.333亿美元，较2019年的3.277亿美元增长2%；毛利润8770万美元，较2019年的1.088亿美元下降19%；营业收入4680万美元，较2019年的5280万美元下降11%[100] - 2020年第一季度公司在合并损益表中确认240万美元损失，2019年同期为110万美元收益[134] - 2020年第一季度公司利息费用降至970万美元，2019年同期为1030万美元[137] - 2020年第一季度公司所得税费用为1140万美元，2019年同期为1420万美元[138] - 2020年前三个月经营活动使用现金1820万美元，2019年同期为220万美元[143] - 2020年第一季度公司资本支出为1600万美元[147] - 2020年3月31日，公司合并债务包括化学品部门1530万美元、组件产品部门40万美元和房地产管理与开发部门30万美元[148] - 2020年3月31日公司有5.366亿美元受限和不受限现金、现金等价物和有价证券，其中非美国子公司持有1.095亿美元[155][156] - 2020年3月31日公司现有信贷额度下可用信贷为2.632亿美元，包括Kronos欧洲循环信贷额度9900万美元、Kronos北美循环信贷额度1.172亿美元和Valhi的Contran信贷额度4700万美元[155][160] - 公司预计2020年资本支出约为6600万美元，其中化学品部门6000万美元、组件产品部门400万美元、房地产管理和开发部门200万美元[157][161] - 2020年第一季度公司总借款为1490万美元，总还款为1820万美元[172] - 截至2020年3月31日，公司未偿还借款为3050万美元[172] - 公司在2019年从BMI和LandWell获得总计2910万美元的股息，2020年前三个月获得590万美元[164] 化学品业务数据关键指标变化 - 2020年化学品业务税收增量基础设施报销收入为1910万美元，2019年为110万美元[97] - 2020年第一季度二氧化钛销售和生产数量分别为13.6万和13.2万公吨，较2019年的14.3万和13.4万公吨分别下降5%和1%[100] - 2020年初化学品业务二氧化钛平均售价较2019年初低1%，第一季度末较2019年末低2%[101] - 2020年第一季度化学品业务生产设施平均产能利用率为95%，2019年同期为97%[102] - 2020年第一季度化学品业务净销售额较2019年下降4%，即1550万美元，主要因销售数量下降5%（约减少2200万美元）[103] - 2020年第一季度化学品业务销售成本占净销售额的比例从2019年的75%增至79%，毛利润占比从25%降至21%[105][106] - 2020年第一季度化学品业务营业收入较2019年下降11%，占净销售额的比例从12%降至11%[107] 化工业务数据关键指标变化 - 2020年第一季度化工业务净销售额减少700万美元，运营收入增加1100万美元[111] - 化工业务净销售额减少主要因美元相对欧元走强，运营收入增加主要因汇率变化[111][112] - 第一季度末化工业务现金及现金等价物超3.41亿美元，现有循环信贷额度下可用借款超2亿美元[113] - 预计化工业务2020年销售和收益低于原计划[116] 组件产品业务数据关键指标变化 - 2020年第一季度组件产品业务净销售额增加110万美元，运营收入增加60万美元[119] - 组件产品业务净销售额增加主要因安全产品和海洋组件销售增加[119] - 2020年3月31日组件产品业务现金余额约为5860万美元[123] - 组件产品业务第二季度收入和运营收入将减少[123] 房地产管理与开发业务数据关键指标变化 - 2020年第一季度房地产管理与开发业务净销售额为600万美元，运营收入为1920万美元[124] - 房地产管理与开发业务土地销售收入下降主要因2020年销售面积减少和2019年基础设施开发支出增加[126] - 房地产管理与开发部门在亨德森有约2100英亩规划用于住宅/规划社区的土地[128] - 2020年3月31日，房地产管理与开发部门拥有约1120万美元现金及现金等价物[130] 其他业务及财务事项 - 2020年第一季度Kronos确认150万美元保险理赔收入[133] - 2020年第一季度净定期养老金费用为470万美元，2019年同期为410万美元[133] - 2020年3月31日，Valhi有大约400万股普通股可根据董事会授权回购，Kronos约有160万股，CompX约有70万股[159][162][163] - 2020年前三个月，Kronos以100万美元在公开市场回购了122489股普通股[162] - 若Kronos在2020年每季度按每股0.18美元支付股息，公司将从Kronos获得总计4180万美元的年度定期股息；若NL在2020年每季度按每股0.04美元支付股息，公司将从NL获得总计650万美元的年度股息[164] - 公司股东将在2020年5月28日的年度会议上对反向股票分割提案进行投票，反向分割比例为1比8、1比10或1比12[166] - 2019年前公司与NL子公司签订了5000万美元的循环信贷协议，截至2020年3月31日，该信贷协议下有50万美元未偿还[169][170] - 公司与Kronos有一项无担保循环即期本票，经修订后可从Kronos借款最高达6000万美元，截至2020年3月31日无未偿还余额[171] - 公司与CompX有一项无担保循环即期本票，修订后可从CompX借款最高4000万美元[172] - 截至2020年3月31日，公司根据与CompX的当前公司间信贷安排可借款950万美元[172] - 公司没有任何资产负债表外融资安排[173] - 自提交2019年年报以来，公司合同义务无重大变化[174] - 2020年第一季度公司关键会计政策无变化[176] - 公司面临市场风险，包括汇率、利率、证券价格和原材料价格风险，自提交2019年年报以来无重大变化[177]

公司二氧化钛业务市场地位与销售情况 - 公司通过子公司Kronos是全球领先的二氧化钛颜料生产商，产品销售至100个国家约4000个客户，主要市场在欧洲、北美和亚太地区[23] - 2019年公司欧洲市场销售占比46%，是欧洲最大的二氧化钛生产商，在欧洲和北美市场份额分别为18%和19%，在德国等国是领先销售商，全球销量占比约9%[28][29] - 2019年核心二氧化钛颜料销售占化学品业务净销售额约94%，按地区销售欧洲占46%、北美占34%、亚太和其他地区各占10%，按终端用途销售涂料占57%、塑料占28%、纸张占5%、其他占10%[30][31] - 2019年公司全球二氧化钛销量份额约为9%，在包括德国在内的几个国家是二氧化钛的主要销售商[58] - 全球前五大二氧化钛生产商约占世界生产能力的52%，其中公司占7%[59][61] 二氧化钛行业消费与市场情况 - 自1990年以来，二氧化钛消费量的复合年增长率约为3%，西欧和北美目前各占全球二氧化钛消费量的约17%[27] 公司化学品业务生产情况 - 2019年化学品业务互补业务占净销售额约6%，二氧化钛生产采用氯化法和硫酸法，2019年氯化法产能占行业约45%[37] - 2019年公司生产二氧化钛546,000公吨，高于2018年的536,000公吨，2017 - 2019年平均产能利用率分别为100%、95%和98%[38][40] - 过去十年公司化学品业务生产能力因消除瓶颈计划提高约5%，预计2020年接近满负荷运营，氯化法和硫酸法产能占比分别为77%和23%[42] 公司二氧化钛业务资产与合作情况 - 公司在北美和欧洲运营多个二氧化钛工厂，包括北美唯一硫酸法工厂和欧洲四个工厂，在挪威有两个钛铁矿矿场，预计储量至少可用50年[38][41] - 公司在勒沃库森的工厂占当前二氧化钛产能约三分之一，计划在2020年底前逐步淘汰硫酸法生产[44] - 公司与Venator Investments在查尔斯湖的工厂成立合资企业，拥有50%权益[41] - 公司与Venator各持有路易斯安那颜料公司50%的股份，双方平分工厂产量[45] 公司二氧化钛业务原材料采购情况 - 2019年公司氯化法工厂采购的矿渣或金红石矿为523千公吨，硫酸法工厂内部开采并使用的钛铁矿为300千公吨，采购的矿渣为24千公吨[52] 公司化学品业务客户情况 - 2019年Behr Process Corporation占公司化工业务净销售额的10%，前十大客户约占化工业务净销售额的36%[56] 公司化学品业务研发情况 - 2017 - 2019年公司化工业务研发支出分别约为1800万美元、1600万美元和1700万美元，预计2020年约为1700万美元[66] - 自2015年初以来，公司已为颜料和其他应用新增了10个新产品等级[67] 公司化学品业务人员情况 - 截至2019年12月31日，公司在欧洲、加拿大和美国分别有1805人、340人和55人，总计2200人[71] - 截至2019年12月31日，约86%的化工业务全球员工受集体谈判协议约束[72] 公司化学品业务环保相关情况 - 公司美国制造业务受多项联邦、州和地方法律法规监管，虽目前无重大环境负债，但未来可能需进行环境修复支出[74] - 化学品业务板块2019年环保相关资本支出为2000万美元，2020年预计约为2500万美元[81] - 2021年10月1日起，欧盟将对特定二氧化钛粉末产品及含二氧化钛的粉末混合物要求加贴危险标签[79] 组件产品业务成本情况 - 组件产品业务板块2019年主要原材料成本约占总销售成本的13%，总材料成本（含采购组件）约占45%[88] 组件产品业务运营设施情况 - 截至2019年12月31日，组件产品业务板块有3个主要运营设施，分别为南卡罗来纳州莫尔丁19.8万平方英尺、伊利诺伊州格雷斯湖13.3万平方英尺、威斯康星州尼纳9.5万平方英尺[86][87] 组件产品业务客户情况 - 2019年组件产品业务板块仅一个客户（美国邮政服务公司）销售额占比达10%以上，为14%，前十大客户销售额约占47%[94] 组件产品业务人员情况 - 截至2019年12月31日，组件产品业务板块拥有547名员工，均在美国[97] 组件产品业务专利情况 - 组件产品业务板块的专利剩余期限在2019年12月31日时从不足1年到15年不等[91] 房地产管理与开发业务土地情况 - 房地产管理与开发业务板块中，LandWell拥有约2100英亩住宅/规划社区用地和约400英亩商业及轻工业用地[98] - 截至2019年12月31日，LandWell已完成或进入托管程序的住宅/规划社区用地约645英亩，商业及轻工业用地约65英亩[101] 房地产管理与开发业务客户情况 - 2019年房地产管理与开发业务板块有四个客户销售额占比超10%，分别为内华达州里士满家园38%、内华达州灰石有限责任公司22%、内华达州伍德赛德家园有限责任公司10%、亨德森市10%[102] 房地产管理与开发业务人员情况 - 2019年12月31日，房地产管理和开发部门有28名员工[105] 公司股权持有情况 - 2019年12月31日，NL持有CompX 86%的股份和Kronos 30%的股份，还持有EWI RE, Inc. 100%的股份[106] - Tremont持有BMI 63%的股权和LandWell 77%的股权，还持有Tall Pines Insurance Company 100%的股权[107] 公司业务出售情况 - 2019年第四季度，NL出售EWI的保险和风险管理业务，收益为325万美元，确认收益300万美元[106] - 2018年1月26日，公司出售废物管理部门，确认税前收益约5800万美元，2017年第二季度该部门确认长期资产减值1.706亿美元[109] 公司养老金缴纳预计情况 - 公司预计2020年将向设定受益养老金计划总共缴纳约1900万美元[343] 公司债务及相关承诺金额情况 - 债务涉及的循环信贷安排金额基于2019年12月31日的实际未偿还金额，可变利率债务利息基于该日利率[340] - 运营租赁和固定资产收购的时间和金额基于合同付款金额和日期[340] - TiO₂原料供应合同的承诺金额基于当前对各时间段采购量的估计、估计采购量的应付款以及供应商价格估计[340] - 2020年估计税务义务金额为2019年12月31日应付所得税的合并金额，假设在2020年支付[340]