公司概况 - 公司主要生产基于自有专利激光粉末床熔融(L-PBF)技术的集成硬件和软件解决方案[201][202] - 公司的Sapphire系列打印机为航空航天、国防、汽车、能源和工业等领域的客户提供了设计和生产复杂内部结构和几何形状金属零件的自由度[202][203] - 公司的技术相比其他增材制造技术具有更强的设计自由度和制造能力，可以生产传统制造工艺难以实现的高价值金属零件[203][204] 业务策略 - 公司采取"先试用后扩展"的策略，通过向客户展示技术优势获得认可后逐步深化合作[204] 财务状况 - 2023年下半年公司经历了发货延迟和客户订单延迟，导致第四季度系统销售和订单量下降，全年收入增长低于预期[205][206] - 公司为优化自由现金流、提高客户满意度、降低支出和提高运营效率进行了战略调整，包括裁员和其他成本节约措施[206][209] - 公司目前流动性不足以满足未来12个月的运营需求和偿还债务，存在持续经营的重大不确定性[207][213] - 公司采取了一系列债务重组和股权融资措施以改善财务状况[210][211][212] - 公司前三大客户占总收入的比重较高，存在客户集中风险[219][220] 收入模式 - 公司收入主要来自基于自有L-PBF技术的全集成硬件和软件解决方案[225] - 公司通过3D打印机销售交易和定期付款交易两种交易模式销售全集成硬件和软件解决方案[226] - 3D打印机销售交易可分为固定价格购买和销售利用费模式两种类型[227] - 从订单到完成现场验收测试通常需要3-6个月时间，随着生产规模扩大预计可缩短该时间[228] - 3D打印机销售和支持服务的合同对价根据相对公允价值分配[229] - 3D打印机销售收入还包括零件和耗材销售[230] - 定期付款交易是公司的3D打印机租赁业务，大多数租赁期限为12个月[231,232] - 支持服务包括现场工程服务、电话和邮件支持、预防性维护和有限的现场及远程咨询支持[233] 成本分析 - 3D打印机成本从2023年6月30日的2010万美元下降至2024年6月30日的1070万美元，下降930万美元，主要是由于2024年6月30日的销售系统数量减少[260] - 经常性付款成本从2023年6月30日的30万美元下降至2024年6月30日的20万美元，下降10万美元，主要是由于2024年6月30日租赁设备折旧和可分摊的支持服务成本减少[261] - 支持服务成本从2023年6月30日的220万美元增加至2024年6月30日的230万美元，增加不到10万美元，主要是由于2024年6月30日现场服务工程师人工和间接费用增加[262] - 由于公司当前的财务状况，无法与供应商获得信用条款和批量折扣，导致公司需要提前支付溢价或从其他供应商以不利条款采购，这对所有业务分部的收入成本产生负面影响[265] - 2024年6月30日的总毛利为-290万美元，毛利率为-28.0%，主要是由于3D打印机销量下降导致固定成本影响加大、Sapphire和Sapphire XC系统销售结构变化、Sapphire XC、Sapphire 1MZ和Sapphire XC 1MZ系统生产成本高于预期以及材料、人工和间接费用上升[266] 成本和利润变化 - 总成本收入从2023年6月30日的4,675.3万美元下降到2024年6月30日的2,584.2万美元，下降44.7%[292] - 3D打印机成本从2023年6月30日的4,222.0万美元下降到2024年6月30日的2,013.8万美元，下降52.3%[293] - 经常性付款成本从2023年6月30日的78.2万美元下降到2024年6月30日的54.7万美元，下降30.1%[294] - 支持服务成本从2023年6月30日的375.1万美元增加到2024年6月30日的515.7万美元，增加37.5%[295] - 总毛利润从2023年6月30日的510万美元下降到2024年6月30日的-570万美元，毛利率从9.8%下降到-28.4%[299] - 研发费用从2023年6月30日的2,270万美元下降到2024年6月30日的960万美元，下降57.7%[301] - 销售和营销费用从2023年6月30日的1,230万美元下降到2024年6月30日的910万美元，下降26.0%[303] - 一般和行政费用从2023年6月30日的2,010万美元下降到2024年6月30日的1,760万美元，下降12.4%[305] - 利息费用从2023年6月30日的60万美元增加到2024年6月30日的940万美元[306] 流动性和融资 - 公司目前现金和短期投资仅有320万美元，无法满足短期债务需求[313] - 公司正在进行公司范围内的重组和战略调整计划,以帮助保留营运资金,包括精简设施、管理营运资本、减少资本支出和减少整体销售、一般及管理费用[323] - 公司于2024年4月1日与债券持有人签订第二次票据修订,同意支付5.0百万美元赎回约4.2百万美元本金,并于2024年4月15日支付5.5百万美元偿还约4.6百万美元本金[325] - 公司于2024年4月10日完成了约12百万美元的股权融资,拟主要用于营运资金、资本支出和偿还有抵押债券[326] - 公司于2023年11月28日与债券持有人进行证券交换,偿还12.5百万美元本金,剩余债券转换为57.

订单情况 - 2024年上半年订单总额为2100万美元，其中40%来自现有客户[2] - 2024年第二季度末在手订单为1700万美元[2] 业务情况 - 国防领域业务持续扩张，占上半年出货量超过20%[2] - 经营和财务状况仍然具有挑战性[2] 成本控制 - 季度经营费用同比下降37%[2] - 进一步实施成本控制措施，裁员约30%[2] 财务数据 - 2024年第二季度收入为1030万美元[7] - 2024年第二季度毛利率为-28%[11] - 2024年第二季度非GAAP净亏损为2170万美元[13] - 公司2024年第二季度收入为10.344亿美元，同比下降58.8%[26] - 2024年上半年收入为20.13亿美元，同比下降61.2%[26] - 2024年第二季度净亏损1720万美元，2024年上半年净亏损2.849亿美元[26] - 2024年第二季度调整后EBITDA亏损1.498亿美元，2024年上半年调整后EBITDA亏损2.985亿美元[26] - 2024年第二季度研发费用4.545亿美元，销售及营销费用4.273亿美元，管理费用8.823亿美元[27] - 2024年第二季度调整后营业费用1.38亿美元，2024年上半年调整后营业费用2.793亿美元[27] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.462亿美元，较2023年12月31日下降89.9%[30] - 2024年6月30日存货为5.952亿美元，较2023年12月31日下降1.9%[30] - 2024年6月30日应收账款净额为8.338亿美元，较2023年12月31日下降12.9%[30] - 2024年6月30日总资产为11.665亿美元，较2023年12月31日下降24.1%[30] - 公司在2024年上半年的净亏损为28,486千美元，相比2023年上半年的59,526千美元有所下降[32] - 公司在2024年上半年的折旧和摊销费用为2,707千美元，相比2023年上半年的2,983千美元有所下降[32] - 公司在2024年上半年的股份支付费用为9,334千美元，相比2023年上半年的12,771千美元有所下降[32] - 公司在2024年上半年的应收账款增加1,245千美元，相比2023年上半年的减少5,099千美元有所好转[32] - 公司在2024年上半年的存货增加3,891千美元，相比2023年上半年的增加3,538千美元有所增加[32] - 公司在2024年上半年的合同资产减少1,351千美元，相比2023年上半年的减少8,323千美元有所好转[32] - 公司在2024年上半年的预付费用和其他流动资产增加1,871千美元，相比2023年上半年的增加3,609千美元有所下降[32] - 公司在2024年上半年的应付账款减少2,391千美元，相比2023年上半年的减少1,716千美元有所增加[32] - 公司在2024年上半年的应计费用和其他负债减少595千美元，相比2023年上半年的减少6,249千美元有所好转[32] - 公司在2024年上半年的合同负债减少345千美元，相比2023年上半年的减少9,422千美元有所好转[32]

公司战略与经营调整 - 2023年10月公司战略调整，从强调收入增长转向优化自由现金流、最大化客户成功、减少支出和提高运营效率[167] - 公司将继续投资研发项目，以增强增材制造解决方案组合[178] 收入情况 - 2023年下半年公司出现发货和客户订单延迟，导致Q4系统销售和积压订单减少，全年收入增长低于预期[166] - 预计2024年下半年及以后收入增长将持续恢复[168] - 2024年和2023年Q1，公司前三大客户销售额分别占收入的49.9%和44.9%，客户集中度较高[175] - 2024年和2023年Q1，公司收入分别为1000万美元和2700万美元，订单额分别为1700万美元和2000万美元，积压订单分别为2200万美元和2400万美元[173] - 公司通过3D打印机销售交易和定期付款交易销售增材制造解决方案，2024年和2023年Q1，定期付款交易分别占收入的4.8%和2.2%[182][187] - 2024年和2023年第一季度总营收分别为980万美元和2670万美元，下降1690万美元，降幅63.3%，其中3D打印机销售下降1680万美元，降幅68.7%，经常性付款下降10.5万美元，降幅18.3%，支持服务基本持平[203][205] - 2024年第一季度3D打印机销售下降主要因销售系统数量减少、产量降低、系统定价折扣及产品组合变化致平均售价下降[206] - 2024年第一季度经常性付款下降主要因服务中的3D打印机系统数量减少[207] - 公司预计短期内营收增长将进一步收缩，中期内蓝宝石系列系统需求将推动未来营收增长，经常性付款和支持服务收入也将随系统数量增加而增加，截至2024年3月31日，3D打印机的确定订单积压为2200万美元，高于2023年12月31日的1300万美元[209] 成本与毛利情况 - 2024年和2023年第一季度总成本分别为1260万美元和2420万美元，下降1160万美元，降幅47.8%，其中3D打印机成本下降1280万美元，降幅57.6%，经常性付款成本下降13.2万美元，降幅29.5%，支持服务成本增加135.2万美元，增幅87.8%[203][213] - 2024年第一季度3D打印机成本下降因销售系统数量减少和产品组合向蓝宝石XC系统转变[214] - 2024年第一季度经常性付款成本下降因租赁设备折旧和可分配支持服务成本减少[215] - 2024年第一季度支持服务成本增加因预防性维护、提高系统可靠性性能成本及现场服务工程劳动力成本增加，预计随着系统性能提高，单位成本将下降，且随着交付更多系统，支持服务成本将增加[216][217] - 2024年和2023年第一季度成本占营收百分比分别为128.8%和90.5%，增加主要因产品组合向蓝宝石1MZ、蓝宝石XC和蓝宝石XC 1MZ系统转变及蓝宝石XC的首发客户定价影响[218] - 2024年和2023年第一季度总毛利分别为 - 280万美元和250万美元，毛利率分别为 - 28.8%和9.5%，2024年第一季度毛利较低主要因蓝宝石和蓝宝石XC系统销售组合变化及首发影响[220] 费用情况 - 2024年第一季度研发费用为500万美元，较2023年同期的1040万美元减少540万美元[223] - 2024年第一季度销售和营销费用为480万美元，较2023年同期的620万美元减少140万美元[225] - 2024年第一季度一般和行政费用为880万美元，较2023年同期的1020万美元减少140万美元[227] - 2024年第一季度利息费用为390万美元，较2023年同期的20万美元大幅增加[230] 收益与现金流情况 - 截至2024年3月31日，公司净收益为5.171亿美元，2024年和2023年第一季度净亏损分别为2830万美元和3630万美元[238] - 截至2024年3月31日，公司积压订单从2023年12月31日的1300万美元回升至2200万美元，预计下半年收入将持续增长[240] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2050万美元，2023年同期为3080万美元，减少1031.1万美元[255][256][257] - 2024年第一季度投资活动净现金流入为350万美元，2023年同期为2100万美元，减少1746.9万美元[255][260][261] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为30万美元，2023年同期为1500万美元，减少1474.9万美元[255][263][264] - 公司预计通过费用削减和现金节约举措，经营活动现金使用量将减少[259] - 公司预计2024年资本支出较2023年减少，因限制3D打印机租赁设备数量且2022年已完成制造工厂建设[262] - 公司预计通过发行新股或举债增加融资活动现金流入，但需遵守有担保票据契约[265] 债务与融资情况 - 2023年9月30日至2024年4月30日，公司采取一系列措施偿还和重组债务并筹集额外资金，包括多次现金支付、发行股票和认股权证等[169] - 自2024年4月1日起，每季度首日公司将赎回部分有担保票据本金，赎回本金为875万美元，赎回价格为1050万美元[241] - 2024年4月1日，公司支付550万美元赎回约420万美元有担保票据本金及利息，4月15日再支付550万美元偿还约460万美元本金及利息[244] - 2024年4月10日，公司出售股票和认股权证，总收益约1200万美元，用于营运资金、资本支出和偿还债务[245] - 截至2024年3月31日，公司有担保票据未偿还本金约3680万美元，年利率6%，2026年8月1日到期[250] 财务状况 - 截至2024年5月9日，公司应收账款约1110万美元，现金和投资约570万美元[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无资产负债表外安排[266] 公司身份与义务 - 公司作为新兴成长公司，选择利用《JOBS法案》的延期过渡期，直至不再符合条件或明确放弃[268][269] - 公司将保持新兴成长公司身份至2025年12月31日、年收入达123.5亿美元、被视为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券等情况最早发生时[270] - 公司作为较小报告公司，可享受某些简化披露义务，可能持续至特定市值和收入条件满足[271][272] 外部挑战 - 宏观经济和政治状况、气候变化相关法规等因素给公司带来不确定性和挑战[179][180]

第一季度财务表现 - 第一季度2024年营收为1000万美元[6] - 第一季度2024年毛利率为负29%[7] - 第一季度2024年GAAP运营费用为1860万美元[8] - 第一季度2024年净亏损为2830万美元[9] - 第一季度2024年现金、现金等价物和投资为1100万美元[10] - Velo3D, Inc. 2024年第一季度营收为9,786,000美元，同比增长289.3%[22] - 调整后的EBITDA为-11,701,000美元，同比改善60.3%[22] - 研发支出为5,043,000美元，同比下降39.0%[23] - 销售和营销支出为4,809,000美元，同比下降23.1%[23] - 3D打印机收入为7,660,000美元，同比增长1397.9%[24] - 现金及现金等价物为7,754,000美元，同比下降79.1%[25] - 2024年第一季度净现金流出20,523,000美元[26] - 现金及现金等价物和受限现金总额为8,554,000美元[27] 第二季度展望 - 第二季度2024年预计营收增长超过30%[12] - 预计2024年第二季度非GAAP运营费用将下降超过10%[12] 全年展望 - 2024年全年预计营收范围为8000万至9500万美元[12] - 2024年第四季度毛利率预计约为30%[12]

经营亏损与持续经营能力 - 2023年和2022年公司运营亏损分别为1.333亿美元和1.063亿美元，预计短期内仍会有运营亏损和负现金流[138] - 公司认为在年报提交日期后的十二个月内持续经营能力存在重大疑问[140] - 公司是早期阶段企业，有运营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[136] 客户与市场 - 2023年和2022年，前三大客户销售额分别占公司收入的24.5%和48.5%[144] - 截至2023年12月31日，超50%的客户拥有多套蓝宝石系列系统产品[145] - 公司预计近期依赖少数客户获得大部分收入，且在持续拓展客户群[136] - 若增材制造产品需求未达预期或技术市场接受度不佳，公司营收可能停滞或下降[167] - 产品定价策略对业务和营收影响大，若未满足客户价格预期，需求和经营成果可能受损[169] - 产品和服务价格下降、销量减少，加上成本结构缺乏灵活性，可能对财务结果产生不利影响[171] 行业竞争与技术发展 - 增材制造行业竞争激烈，公司预计在多方面面临日益激烈的竞争，可能影响经营业绩[137] - 增材制造行业竞争激烈，公司可能面临市场份额流失和业绩受损风险[178] - 增材制造行业技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则产品市场接受度可能受影响[176] 业务运营风险 - 公司有限的运营历史和快速增长使评估当前业务和未来前景困难，可能增加投资风险[136] - 公司在增材制造解决方案的设计、生产等环节可能出现重大延迟，无法按计划实现产品商业化[136] - 增材制造解决方案在设计、生产、推出等环节可能出现重大延误，无法按计划商业化[152] - 公司可能进行收购或投资，若不成功会扰乱业务并影响财务状况，完成收购也有诸多风险[157][158] - 交易模式和产品组合变化会影响公司毛利率和财务表现，新产品或服务推出可能加剧波动[165] - 公司业务模式依赖建立客户群以产生经常性收入，若未达预期或行业演变，经营成果可能受影响[166] - 增材制造系统可能存在缺陷，导致产品责任或保修索赔，造成重大费用和声誉损害[173] - 公司产品和服务分布于超25个国家，面临汇率波动、合同和知识产权保护等国际业务风险[182] - 美国政府可能实施新的出口管制，公司销售3D打印机或需额外审批和许可[184] - 公司依赖管理和关键人员，若无法留住和吸引人才，业务将受不利影响[186] - 2021年1月1日至2023年9月30日公司各季度快速增长，若业务未达预期，净销售和盈利能力将受影响[188] - 2023年公司收入增长低于预期，10月决定调整运营策略，从强调收入增长转向优化自由现金流等[189] - 2023年10月公司宣布裁员约21%，关闭部分设施，可能产生意外后果和无法实现预期效益[191] - 增材制造解决方案的客户特定条款和设施建设的不可预测性，可能影响收入确认时间[198][199] - 公司依赖信息技术系统，系统中断或安全漏洞可能对业务和财务状况产生不利影响[200][201][204][205] - 公司当前保险水平可能不足以应对潜在负债，且续保存在不确定性[206][207] - 市场条件、经济不确定性或衰退可能导致客户减少支出，影响公司业务和经营成果[212][213][214] - 通货膨胀或滞胀可能对公司流动性、业务、财务状况和经营成果产生不利影响[216] - 公司可能面临产品责任索赔，依赖第三方提供关键服务，服务中断或成本增加可能影响财务状况和经营成果[219][220][221][222][223] - 公司依赖未来合作伙伴，建立和维持合作关系存在不确定性，失败或延迟可能损害业务和财务状况[224] - 公司部分关键材料依赖第三方供应商，无长期供应协议，供应商问题可能影响业务和财务状况[225][226] - 公司及供应商、客户设施易受自然灾害等不可抗力影响，可能导致运营中断和收入确认延迟[228] - 公司主要运营集中在一处，该设施受破坏可能对业务和经营成果产生不利影响[229] - 设施维护、扩建、翻新及新生产流程开发实施存在风险，可能影响生产能力和盈利能力[230][232] 财务与融资 - 公司预计短期内需要额外资本来支持运营，但资本可能无法以可接受的条件获得[136] - 公司可出售普通股或其他证券，总收益最高达3亿美元，其中可通过“按市价”发售协议出售最高7500万美元普通股[149] - 若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能遭重大股权稀释，新股权证券权利或更优[150] - 研发投资可能影响公司经营成果和流动性，若回报低于预期或发展缓慢，营收和经营成果可能受损[151] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表重大错报和无法履行报告义务[192] - 公司在信息技术一般控制方面存在重大缺陷，或导致财务报表重大错报[195][196][197] - 税法或税收裁决的变化可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大影响，如2023年起实施15%的最低税和股票回购消费税[208][209] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司经营成果[217][218] - 截至2023年12月31日，公司有3670万美元的有担保票据未偿还，持有人有权在2025年8月14日前额外购买最高3500万美元的2026年到期高级有担保可转换票据[263] - 有担保票据和额外有担保可转换票据包含限制契约，若发行额外有担保可转换票据，公司需维持3000万美元的无限制现金及现金等价物[263] - 自2024年7月1日起每三个月的第一天，公司需赎回875万美元有担保票据本金，偿还价格为1050万美元加应计未付利息，除非持有人取消赎回[267] - 若发行全部3500万美元额外有担保可转换票据，到期需偿还约4030万美元，持有人有权要求在部分赎回日赎回875万美元本金，偿还价格为1006.25万美元加应计未付利息[268] - 公司预计近期需额外融资以支持运营，若无法产生现金流和获得融资，可能采取减少投资、出售资产等措施，否则可能导致债务违约[269] - 发行额外有担保可转换票据的转换可能稀释现有股东权益，影响普通股价格[270] - 公司将公共认股权证和私募认股权证归类为衍生负债，按公允价值计量，公允价值变动会影响财务结果，预计每个报告期会确认非现金损益且金额可能重大[276] - 公司普通股和公共认股权证价格可能因多种因素波动，包括资金状况、偿债能力、行业变化等[277] - 截至2024年3月22日，公司有261,704,586股普通股流通在外；已提交转售货架注册声明，允许特定股东出售最多161,028,936股普通股；已提交货架注册声明，允许不时出售最多3亿美元的额外普通股或其他证券，其中可根据与Needham的ATM销售协议出售最多7500万美元的普通股，截至年报提交日已出售约2460万美元[280][281] - 截至2023年12月31日，公司有多种认股权证未行使，包括可购买13,075,000股的公共和私募认股权证、可购买70,000股的2022年私募认股权证、可购买36,000,000股的RDO认股权证、可购买1,800,000股的配售代理认股权证；2024年4月1日又发行了可购买21,949,079股的额外认股权证，认股权证行使会导致股权稀释和增加可售股份数量，影响普通股市场价格[283][284] 法律法规合规 - 公司需遵守美国及其他国家的反腐败、贸易控制等法律，违规将面临处罚并损害声誉[233][234] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能导致高额成本和责任[238][239] - 产品出口需遵守化学品和有害物质进出口的环境法规，违规将面临支出和处罚[240] - 公司业务受隐私、数据使用和数据安全法规影响，合规成本可能增加[242][243] - 隐私、数据使用和数据安全法规的解释和应用可能增加合规成本，相关监管和诉讼活动增多[244] - 公司遵守不断变化的法律法规导致一般和行政费用增加，且存在合规不确定性和额外成本，若不遵守可能面临处罚[297][298] 知识产权保护 - 公司业务依赖知识产权，保护不力可能损害竞争优势、影响运营和财务状况[245] - 公司研发知识产权可能需大量资本投资，投资不足或技术表现不佳会严重影响业务[246] - 公司专利可能被第三方在不知情下使用，竞争对手可能绕过或复制专利，未决专利申请可能无法获批或权利受限[248] - 公司保密协议可能被违反，无法为部分商业秘密或专有制造技术提供有效保护[249] - 公司未决服务商标和商标申请可能不被批准，第三方可能反对或质疑注册，商标不获批或被挑战可能需重新品牌化[250] - 公司增材制造软件含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可条款可能限制产品销售[261] 证券与上市相关 - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受部分披露豁免，但可能使证券对投资者吸引力降低，且难以与其他公司比较业绩；新兴成长公司身份最长持续五年，若非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元，次年12月31日将失去该身份；较小报告公司身份持续至满足特定条件，如非关联方持有的普通股市值在6月30日超过2.5亿美元或年收入超过1亿美元且非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元[273][275] - 公司可在至少65%的当时流通在外公共认股权证持有人批准的情况下，以对持有人不利的方式修改公共认股权证条款，如提高行权价格、缩短行权期等[286] - 公司有权在特定条件下以每股0.01美元的价格赎回未到期的公开认股权证，条件为普通股最后报告的销售价格在30个交易日内的任何20个交易日等于或超过每股18美元[287] - 公司也可在到期前以每股0.10美元的价格赎回公开认股权证，但需提前30天发出书面通知，且持有人可在赎回前行使认股权证[288] - 2023年12月28日，公司收到纽交所书面通知，因其普通股连续30个交易日的平均收盘价低于每股1.00美元，未达到持续上市标准，公司有6个月的时间重新符合最低股价要求[292] - 若公司未能满足纽交所持续上市标准，可能会被摘牌，这将对证券流动性、市场价格、股东交易能力以及公司融资和业务发展产生不利影响[293] - 分析师报告中的预测与公司实际结果不符、分析师下调评级、停止覆盖或不定期发布报告，都可能导致公司股价下跌或交易量下降[295] - 公司的公司章程和细则包含反收购条款，可能限制股东行动，延迟或阻止收购，压低普通股交易价格[299][300] - 公司章程和细则指定特拉华州的州或联邦法院为公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[301] - 认股权证协议指定纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院为某些类型诉讼的唯一专属论坛，可能限制认股权证持有人选择有利司法论坛的能力[303] - 公司若面临证券诉讼或股东激进主义，可能导致重大费用支出，阻碍业务和增长战略执行，影响股价[308]

营收情况 - 2023财年营收7760万美元，2022年为8080万美元；第四季度营收200万美元，主要因2023年下半年订单低于预期及战略调整[6][7] - 2023年第四季度营收为1806000美元，2023财年营收为77562000美元[24][26][28] - 2024财年营收指引为8000 - 9500万美元，毛利率指引为20% - 30%，2024年第四季度毛利率约30%[15] - 2023年全年总营收7.7562亿美元，较2022年的8.0757亿美元下降3.96%[30] - 2023年3D打印机收入为6905.7万美元，较2022年的7134.6万美元下降3.21%[30] 毛利率情况 - 第四季度GAAP毛利率为 - 1857%，预计第一季度实现正毛利率[8] 运营费用情况 - 第四季度运营费用2450万美元，非GAAP运营费用1650万美元，环比下降约17%，预计2024年第一季度较2023年第三季度下降超30%[9] - 2023年第四季度总运营费用为24544000美元，占营收比例为1359.0%；2023财年总运营费用为106987000美元，占营收比例为137.9%[28] - 2023年第四季度调整后运营费用为21157000美元，占营收比例为1171.5%；2023财年调整后运营费用为84114000美元，占营收比例为108.4%[28] 亏损情况 - 第四季度净亏损5820万美元，非GAAP净亏损6110万美元[6][10] - 2023年第四季度净亏损58225000美元，占营收比例为3224.0%；2023财年净亏损135020000美元，占营收比例为174.1%[24][26] - 2023年第四季度非GAAP净亏损61147000美元，占营收比例为3385.8%；2023财年非GAAP净亏损117420000美元，占营收比例为151.4%[24] - 2023年第四季度EBITDA亏损48533000美元，占营收比例为2687.3%；2023财年EBITDA亏损119141000美元，占营收比例为153.6%[26] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损51455000美元，占营收比例为2849.1%；2023财年调整后EBITDA亏损101541000美元，占营收比例为130.9%[26] - 2023年全年净亏损1.3502亿美元，而2022年净利润为1002万美元[30] 订单情况 - 截至2024年3月26日，自2023年12月中旬以来新订单超1500万美元，超50%来自现有客户[3][5][7] - 2023年新增12个新客户，包括3个国防新客户[3] 业务效率提升情况 - 自2023年第三季度以来，现场问题解决时间缩短超45%，系统正常运行时间提高10%[5] - 过去6个月，Sapphire打印机系统安装时间缩短40%[5] 现金流情况 - 第四季度自由现金流同比改善35%，预计2024年实现季度环比改善，有望在2024年下半年实现现金流收支平衡[3][12][13] - 2023年全年经营活动净现金使用量为1.0263亿美元，较2022年的1.23962亿美元有所减少[34] - 2023年全年投资活动净现金使用量为3811.3万美元，而2022年为5302.2万美元[34] - 2023年全年融资活动净现金提供量为5703.3万美元，而2022年为1342万美元[34] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产为1.57507亿美元，较2022年的2.25114亿美元下降30.03%[32] - 截至2023年12月31日，总负债为8699.7万美元，较2022年的8426.8万美元增长3.24%[32] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2449.4万美元，较2022年的3198.3万美元下降23.41%[32] 费用占比情况 - 2023年第四季度研发费用为9211000美元，占营收比例为510.0%；2023财年研发费用为42031000美元，占营收比例为54.2%[28] - 2023年第四季度销售和营销费用为5175000美元，占营收比例为286.5%；2023财年销售和营销费用为23229000美元，占营收比例为29.9%[28] - 2023年第四季度一般和行政费用为10158000美元，占营收比例为562.5%；2023财年一般和行政费用为41727000美元，占营收比例为53.8%[28] - 2023年全年研发费用为4203.1万美元，较2022年的4626.6万美元下降9.15%[30]

营收情况 - 2023年前三季度营收7600万美元，2022年同期为5100万美元；2023年第三季度营收2400万美元，2022年同期为1900万美元[170] - 2023年和2022年第三季度总营收分别为2380万美元和1910万美元，增长470万美元，增幅24.6%[204][206] - 2023年和2022年前九个月总营收分别为7580万美元和5100万美元，增长2480万美元，增幅48.6%[237][239] 订单情况 - 2023年前三季度订单额4700万美元，2022年同期为6300万美元；2023年第三季度订单额1100万美元，2022年同期为2700万美元[170] 客户销售占比 - 2023年前三季度和2022年前三季度，前三大客户销售额分别占24.7%和57.4%；2023年和2022年第三季度，前三大客户销售额分别占51.1%和66.3%[172][173] 含可变对价销售情况 - 2023年和2022年第三季度，含可变对价销售分别占营收390万美元和310万美元；2023年前三季度和2022年前三季度，含可变对价销售分别占营收390万美元和400万美元[181] 循环付款交易情况 - 2023年和2022年第三季度，循环付款交易分别占营收2.2%和6.2%；2023年前三季度和2022年前三季度，循环付款交易分别占营收1.5%和6.0%[185] 营收增长问题 - 2023年因发货延迟，营收增长低于预期，近期营收增长将进一步收缩[166] - 短期内营收增长或收缩，中期蓝宝石系列系统需求有望推动营收增长，2024年新销售策略或见成效，截至2023年9月30日3D打印机积压订单为600万美元[210] - 公司预计近期营收增长将进一步收缩，且对能否持续经营存在重大疑虑[264][265] 公司战略调整 - 2023年10月公司战略调整，从强调营收增长转向优化自由现金流、最大化客户成功、减少支出和提高运营效率[167] 公司业务技术 - 公司基于专有激光粉末床熔融技术生产软硬件一体化解决方案，能生产复杂高价值金属零件[162] 公司销售战略 - 公司采用“落地并拓展”战略，多数客户先购一台机器验证技术，后随技术嵌入产品路线图和制造基础设施再购更多系统[165] 订单验收时间 - 订单到完成现场验收测试通常需三到六个月，公司预计扩大生产后缩短该时间[182] 各业务营收情况 - 2023年和2022年第三季度3D打印机销售额分别为2140万美元和1650万美元，增长490万美元，增幅29.6%[204][206][207] - 2023年和2022年第三季度经常性付款收入分别为53.1万美元和118.3万美元，减少65.2万美元，降幅55.1%[204][206][208] - 2023年和2022年第三季度支持服务收入分别为184.9万美元和139.5万美元，增长45.4万美元，增幅32.5%[204][206][209] - 2023年和2022年前九个月3D打印机销售额分别为6920万美元和4430万美元，增长2490万美元，增幅56.1%[237][239][240] 各业务成本情况 - 2023年和2022年第三季度总营收成本分别为2230万美元和1920万美元，增长310万美元，增幅16.0%[204][213] - 2023年和2022年第三季度3D打印机成本分别为2030万美元和1660万美元，增长370万美元，增幅22.3%[213][214] - 2023年和2022年第三季度经常性付款成本分别为11.1万美元和65.6万美元，减少54.5万美元，降幅83.1%[213][215] - 2023年和2022年第三季度支持服务成本分别为193.6万美元和200.6万美元，减少7万美元，降幅3.5%[213][216] - 2023年和2022年前九个月总营收成本分别为6840万美元和4990万美元，增长1850万美元，增幅37.1%[237][244] - 2023年和2022年前九个月营收成本占营收的百分比分别为90.2%和97.8%，成本占比下降主要因蓝宝石系统材料成本降低和制造效率提高[248] 毛利润情况 - 2023年和2022年第三季度总毛利润分别为150万美元和 - 12.1万美元，毛利率分别为6.3%和 - 0.6%[219] - 2023年前九个月总毛利为740万美元，毛利率为9.8%；2022年同期毛利为110万美元，毛利率为2.2%[249] 费用情况 - 2023年和2022年第三季度研发费用分别为980万美元和1260万美元，减少280万美元[222] - 2023年剩余时间研发成本预计因蓝宝石系统成熟而降低，还将根据客户需求投资增材制造解决方案组合[223] - 2023年和2022年第三季度销售和营销费用分别为580万美元和560万美元，增加20万美元[224] - 2023年剩余时间销售和营销费用预计因实施调整战略而降低，将聚焦特定市场提升产品知名度[225] - 2023年和2022年第三季度一般及行政费用分别为1110万美元和960万美元，增加150万美元[226] - 2023年剩余时间一般及行政费用预计因裁员和整合设施的一次性费用而增加，公司将采取措施降低运营成本[227][228] - 2023年前九个月研发费用为3280万美元，较2022年减少560万美元[250] - 2023年前九个月销售和营销费用为1810万美元，较2022年增加20万美元[251] - 2023年前九个月一般和行政费用为3160万美元，较2022年增加440万美元[252][253] 净亏损与现金情况 - 截至2023年9月30日，公司净亏损7680万美元，2022年同期为1260万美元[261] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为7160万美元，2022年12月31日为8020万美元[261] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为8110万美元，2022年同期为9220万美元[273][274][276] - 2023年前九个月投资活动净现金流入为3110万美元，2022年同期净现金使用量为7450万美元[273][278][279] - 2023年前九个月融资活动净现金流入为7621.3万美元，2022年同期净现金使用量为53.7万美元[273] 资本支出情况 - 2023年剩余时间公司资本支出预计减少，原因是限制用于租赁给客户的3D打印机系统数量及2022年已完成制造工厂建设[280] 融资活动现金情况 - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动提供的净现金为7620万美元，包括发行初始票据所得6570万美元、ATM发售发行普通股所得1840万美元等，部分被偿还循环信贷安排1700万美元和设备贷款700万美元所抵消[281] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为50万美元，包括贷款再融资还款810万美元，部分被贷款再融资所得670万美元和行使股票期权发行普通股所得120万美元所抵消[282] - 公司预计通过发行新股或承担新债务增加融资活动提供的现金以维持运营，未来现金需求和可用资金充足性取决于多种因素[283] 资产负债表外安排 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[284] 会计准则遵守情况 - 公司作为新兴成长公司，选择利用《JOBS法案》规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，将持续至最早满足特定条件之一为止[286][287][288] 报告公司身份及披露义务 - 公司作为较小报告公司，可利用某些减少披露义务，可能在不再是新兴成长公司后仍保持较小报告公司身份，直至满足特定条件[289][290] - 作为较小报告公司，根据相关规定无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[294] 财务报表编制基础 - 公司财务状况和经营成果分析基于按照美国公认会计原则编制的合并财务报表，关键会计政策和估计涉及较高判断或复杂性[291][292]

收入与销售表现 - 公司2023年第二季度收入为2500万美元，同比增长25%[58] - 公司2023年第二季度总收入为2513.4万美元，同比增长27.9%，主要得益于3D打印机销售增长至2319万美元，同比增长31.6%[69][70] - 公司2023年上半年总收入为5194.8万美元，同比增长63.0%，主要得益于3D打印机销售额增长至4776.5万美元，同比增长71.8%[80][81] - 公司2023年上半年支持服务收入为357.3万美元，同比增长62.1%，主要由于在服务的3D打印机数量增加[81][82] 订单与未完成订单 - 2023年第二季度订单量为1600万美元，同比下降11.1%[58] - 2023年第二季度未完成订单为1500万美元，同比下降72.7%[58] - 截至2023年6月30日，公司3D打印机的订单积压为1500万美元，未来收入增长将依赖于Sapphire系列产品的需求[72] 客户集中度 - 2023年第二季度前三大客户占总销售额的47.0%，较2022年同期的65.1%有所下降[59] - 2023年上半年前三大客户占总销售额的33.0%，较2022年同期的65.6%大幅下降[59] 租赁交易 - 2023年第二季度租赁交易占总收入的0.1%，较2022年同期的4.8%显著下降[65] - 2023年上半年租赁交易占总收入的1.2%，较2022年同期的5.8%大幅下降[65] 研发与技术创新 - 公司预计研发费用将继续增加，可能对短期盈利能力产生不利影响[59] - 公司技术能够生产复杂的高价值金属零件，避免了重新设计的需要，客户逐渐采用该技术[56] - 公司采用“先验证后扩展”的策略，客户通常先购买一台机器验证技术，随后逐步增加采购[56] - 2023年第二季度研发费用为1245.4万美元，同比下降3.9%，主要由于材料成本减少140万美元[76] - 2023年上半年研发费用为2300.1万美元，同比下降11.1%，主要由于材料成本减少530万美元[80][84] 毛利率与成本 - 公司2023年第二季度毛利率为11.9%，较2022年同期的6.3%显著提升，主要由于平均售价提高和制造效率改善[74] - 公司预计2023年剩余时间内毛利率将继续提升，主要由于平均售价提高、材料成本降低和制造效率改善[76] - 2023年第二季度3D打印机销售成本为1972.8万美元，同比增长26.2%，主要由于产品组合向更高成本的Sapphire XC和Sapphire XC 1MZ系统转变[73] - 2023年上半年3D打印机销售成本为4170.2万美元，同比增长59.7%，主要由于销售数量增加及产品组合向更高成本的Sapphire XC系列转变[80][83] - 公司2023年上半年毛利润为590.5万美元，同比增长373.5%，毛利率从3.9%提升至11.4%，主要由于平均售价提升和制造效率改善[80][84] 费用与支出 - 2023年第二季度销售和营销费用为610.8万美元，同比下降2.3%，主要由于欧洲营销成本减少40万美元[76] - 2023年第二季度一般和行政费用为1012.4万美元，同比增长22.6%，主要由于上市公司相关费用增加120万美元[76] - 公司2023年上半年运营亏损为4982.9万美元，同比减少8.4%，主要由于运营费用控制得当[80] 财务状况与现金流 - 截至2023年6月30日，公司现金及短期投资为4730万美元，较2022年底的8020万美元减少[88] - 公司于2023年8月发行了7000万美元的高级可转换票据，并偿还了2200万美元的未偿债务[88] - 2023年上半年，公司经营活动净现金流出为5878万美元，同比减少1001万美元[92] - 2023年上半年，公司投资活动净现金流入为2560万美元，同比增加12.04亿美元[93] - 2023年上半年，公司融资活动净现金流入为3007万美元，同比增加3057万美元[93] - 公司预计未来12个月的现金及现金等价物足以满足营运资金和资本支出需求[90] - 公司通过ATM Offering计划筹集最多3亿美元，其中4000万美元用于普通股发行[90] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度未偿还余额为1700万美元[91] - 公司计划通过发行新股或新债务来增加融资活动现金流入[94] 税务与利息 - 公司未计提联邦和州所得税，因预计亏损，并维持了递延税资产的全面估值备抵[79] - 公司预计2023年利息费用将增加，主要由于近期发行了高级担保可转换票据[78] 资本支出与设备租赁 - 公司预计2023年剩余时间内资本支出将减少，并限制3D打印机系统的租赁设备数量[93] 公司治理与披露 - 公司作为新兴成长公司，将利用JOBS法案的过渡期豁免，直至2025年12月31日或满足特定条件[99] - 公司作为小型报告公司，可能继续利用简化披露义务，直至满足特定市值或收入条件[100] 经常性支付收入 - 2023年上半年经常性支付收入为61万美元，同比下降67.2%，主要由于在服务的3D打印机数量减少[81][82] 净亏损与公允价值变动 - 公司2023年上半年净亏损为5939.9万美元，而2022年同期净利润为6260.8万美元，主要由于公允价值变动导致的亏损[80][86]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度（截至3月31日）营收2700万美元，2022年同期为1200万美元[52] - 2023年第一季度（截至3月31日）订单额2000万美元，2022年同期为1200万美元[52] - 截至2023年3月31日积压订单额2400万美元，2022年同期为3400万美元[52] - 2023年第一季度（截至3月31日）前三大客户销售额占比44.9%，2022年同期为86.2%[53] - 2023年第一季度（截至3月31日）含可变对价的销售占营收0.2百万美元，2022年同期为1.0百万美元[58] - 2023年第一季度（截至3月31日）租赁3D打印机交易（经常性付款交易）占营收2.1%，2022年同期为7.6%[59] - 2023年和2022年第一季度总营收分别为2680万美元和1220万美元，增长1460万美元，增幅119.5%[62][63] - 2023年和2022年第一季度总营收成本分别为2390万美元和1220万美元，增长1170万美元，增幅96%[62][65] - 2023年和2022年第一季度毛利润分别为290万美元和不足10万美元，2023年毛利率为10.9%，2022年为0.1%[62][67] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为1050万美元和1290万美元，减少240万美元[69] - 2023年和2022年第一季度销售和营销费用分别为620万美元和600万美元，增长20万美元[69] - 2023年和2022年第一季度一般及行政费用分别为1030万美元和930万美元，增长100万美元[69] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为3620万美元和6530万美元[73] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为6400万美元和8020万美元，累计亏损分别为2.56亿美元和2.198亿美元[73] - 2023年和2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为3080万美元和3010万美元，投资活动净现金使用量分别为2100万美元和7270万美元，融资活动净现金分别为流入1500万美元和流出40万美元[76][77] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度3D打印机销售额分别为2460万美元和1020万美元，增长1440万美元，增幅141.3%[62][63] - 2023年和2022年第一季度经常性付款收入分别为60万美元和90万美元，减少30万美元，降幅37.8%[62][63] - 2023年和2022年第一季度支持服务收入分别为170万美元和110万美元，增长60万美元，增幅50%[62][63] 公司业务模式与策略 - 公司基于专有L - PBF技术生产集成软硬件解决方案，Sapphire系列系统可让客户设计生产复杂内部特征和几何形状的金属零件[50] - 公司采用“落地并拓展”策略，多数客户先购买一台机器验证技术，后续再增加购买[50] 公司财务预期与挑战 - 公司预计研发费用将继续增加，可能影响近期盈利能力[53] - 2022年供应链挑战增加了材料和运输成本，影响了毛利率，公司2023年将继续推动运营改进和降低运营成本[56] 公司募资与资金状况 - 截至2023年3月31日，公司净募资4.388亿美元，其中ATM发行募资约1050万美元，合并及相关普通股私募募资2.783亿美元，可赎回可转换优先股等发行募资1.5亿美元[73] - 公司有5400万美元不可撤销采购订单，将于2023年下半年交付[73] 公司证券与信贷情况 - 公司货架注册声明允许不时出售普通股或其他证券，总销售收益最高达3亿美元，其中可通过ATM发行出售最高4000万股普通股[74] - 公司循环信贷额度增至3000万美元，到期日延至2024年12月31日，设立最高1500万美元设备贷款额度，有效期至2023年12月31日[74][75] - 截至2023年3月31日，循环信贷未偿还余额为800万美元，2023年5月10日增至1700万美元[75] - 截至2023年3月31日，设备贷款未偿还余额为460万美元[75] 公司合规与政策相关 - 公司作为新兴成长公司，选择利用JOBS法案的延期过渡期，直至2025年12月31日或满足特定条件为止；作为较小报告公司，可享受某些简化披露义务[82][83] - 公司财务状况和经营成果分析基于按美国公认会计原则编制的简明合并财务报表[84] - 公司评估关键会计政策和估计的制定与选择，认为部分政策涉及较高判断或复杂性[84] - 实际结果可能与估计和假设存在重大差异，且可能对简明合并财务报表产生重大影响[84] - 公司持续重新评估估计[84] - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司[85] - 根据《S - K条例》第305(e)项，公司无需提供本项要求的信息[85] 订单积压情况 - 截至2023年3月31日，3D打印机的确定订单积压为2400万美元[64]

财务数据关键指标变化 - 公司2022年和2021年运营亏损分别为1.043亿美元和5780万美元，预计短期内仍会有运营亏损和负现金流[78] - 2022年和2021年，前三大客户销售额分别占公司收入的46.4%和62.1%，预计未来大部分收入仍将来自这些客户[79] - 2023年3月15日公司有192,393,999股普通股流通在外[145] - 转售货架注册声明允许特定股东出售最多161,028,936股普通股[145] - 货架注册声明允许公司出售最多3亿美元额外普通股或其他证券，其中通过ATM销售协议可出售最多4000万美元普通股，已出售约1100万美元[145] - 现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值因短期到期而接近公允价值[214] - 按市场利率计算可变利息的长期债务（包括可转换票据）按摊余成本计量，接近公允价值，归类为第2级[214] 客户相关数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，超50%的客户拥有多台蓝宝石系列系统产品[80] 公司运营风险 - 公司是早期阶段企业，有运营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[55][78] - 公司有限的运营历史和快速增长使评估当前业务和未来前景困难，可能增加投资风险[55][79] - 公司预计依赖少数客户获取近期大部分收入，客户流失或订单减少会影响业务[55][79][81] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资本可能无法以可接受的条件获得[55] - 公司贷款协议中的运营和财务契约可能限制业务和融资活动[55] - 公司在增材制造解决方案的设计、生产等环节可能出现重大延迟，无法按计划商业化产品[56] - 公司计划继续收购或投资其他业务等，失败可能扰乱业务并影响财务状况[57] - 公司在研发上进行了投资并预计继续投入，若回报低于预期或发展缓慢，营收和经营业绩可能受影响[84] - 公司在蓝宝石XC和蓝宝石XC 1 MZ打印机推出后，因供应链问题导致该系列打印机生产、运输和安装延迟[85] - 公司计划继续收购或投资其他业务等，若无法成功完成，可能扰乱业务并对财务状况产生不利影响[86] - 若完成收购，可能面临管理注意力分散、成本增加、整合困难等风险，还可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[86] - 公司客户中部分是早期初创公司，易受经济衰退、通胀等因素负面影响，若无法筹集足够资金可能倒闭[82] - 公司可能需要进行股权或债务融资以获取额外资金，若通过未来发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能会遭受重大稀释[82] - 公司业务依赖增材制造产品和服务合同销售以产生经常性收入，若未达预期将影响经营业绩[89][90] - 增材制造市场需求若未按预期增长或市场接受度发展缓慢，公司收入可能停滞或下降[91] - 公司产品定价策略受多种因素影响，若未满足客户价格预期，产品需求和业务将受影响[92] - 公司增材制造系统可能存在缺陷，引发产品责任或保修等索赔，导致费用增加和声誉受损[94] - 增材制造行业技术变化快，公司需持续创新，但可能面临无法有效开发新产品等问题[95][96] - 增材制造行业竞争激烈，公司可能因竞争对手优势而失去市场份额[98] - 公司进行战略投资可能无法带来战略利益，且少数股权投资存在控制权风险[88] - 公司业务模式和产品组合变化可能影响毛利率和财务绩效[88] - 公司依赖管理和关键人员，若无法留住和吸引人才，业务将受不利影响[101] - 自2020年起公司每季度快速增长，持续对业务进行重大投资，若业务无法产生足够收入支持投资，净销售额和盈利能力将受不利影响[103] - 增材制造解决方案的部分安排含客户特定条款，可能影响GAAP下相关收入的确认时间[104] - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统中断可能导致供应链、产品开发和客户体验受影响，增加间接成本、减少销售额并损害声誉和财务状况[105] - 公司目前的保险水平可能不足以覆盖潜在负债，保险政策存在各种除外责任、自留额和免赔额，可能面临未涵盖或超出限额的负债[106][107] - 2022年8月16日颁布的《降低通胀法案》（IRA）自2023年纳税年度起，对某些公司的“调整后财务报表收入”征收15%的最低税，以及对某些公司回购或赎回股票征收消费税[108] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括控制环境、职责分离、库存、合同资产和负债列报以及信息技术一般控制等方面，可能导致财务报表重大错报[109][110][111][112][113][114][115] - 部分高管在管理上市公司方面经验有限，可能无法成功应对联邦证券法规定的监管监督和报告义务[116] - 自2020年第一季度以来，新冠疫情导致全球经济和资本市场出现动荡和波动，增加了资本成本并影响了资本获取，还对公司销售、安装和服务增材制造系统的能力产生重大影响[116] - 新冠疫情若长期持续，公司或客户可能无法完全履行合同，导致成本增加和收入减少，且成本增加可能无法完全收回或由保险覆盖[117] - 2023年3月10日，FDIC宣布关闭SVB，若其他银行和金融机构未来出现问题，公司获取现有现金、现金等价物和投资的能力可能受威胁[118] - 公司产品用于危险或关键应用，虽暂无相关索赔，但产品缺陷可能使公司面临巨额索赔诉讼，影响经营业绩[122] - 公司依赖独立承包商和第三方提供关键服务，服务中断或成本增加会对财务状况和经营业绩产生负面影响[123] - 公司部分关键材料从第三方采购，无长期协议，供应商出现问题可能影响业务，且遵守SEC冲突矿物法规可能增加成本并影响供应链[125] - 公司设施及供应商、客户设施易受自然灾害等事件影响，可能导致运营中断、产品交付延迟和收入确认延迟[125] - 公司主要在两个地点运营，一处设施受破坏可能影响业务和经营业绩，加州野火导致的停电可能造成运营延迟[126] - 公司设施的维护、扩建和翻新等涉及风险，意外故障会降低生产能力和收入，资本支出可能减少盈利能力[127] - 公司开发或实施新生产流程可能不成功或效率低下，生产问题会增加成本并影响满足产品需求的能力[127] - 市场条件、经济不确定性或衰退可能使客户减少对公司产品的支出，竞争对手可能降价吸引客户，影响公司业务和经营业绩[118] - 公司面临美国及其他国家反腐败、贸易管制、经济制裁等法律合规风险，海外扩张可能增加违规风险[128] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临巨额赔偿、罚款及制裁，影响业务和声誉[129] - 公司需遵守隐私、数据使用和数据安全法规，如欧盟GDPR、加州隐私权利法案等，合规成本可能增加[130][131] - 公司业务依赖知识产权，保护不力可能损害竞争优势，影响经营和财务状况[132] - 公司研发需大量资本投入，研发失败或技术表现不佳会严重影响业务和前景[132] - 公司专利可能被第三方使用，竞争对手可能设计绕过或复制专利，影响产品商业化[132][133] - 公司保密协议可能被违反，贸易秘密和制造专长可能泄露，导致竞争优势受损[133] - 公司服务标记和商标申请可能不被批准或遭第三方挑战，需重新打造品牌[133][134] - 公司可能面临第三方专利、商业秘密等知识产权侵权诉讼，影响财务状况[135] - 公司保护和维护知识产权可能产生巨额成本，影响业务和财务状况[136] - 公司可能因专利和知识产权保护不足面临竞争加剧、收入和毛利率下降风险[137] - 公司使用开源软件，若违反许可条款可能限制产品销售、面临索赔和诉讼[139] 权证相关情况 - 权证持有人在特定情况下只能无现金行权，获股数少于现金行权[140] - 公司权证作为负债核算，其价值变动可能对财务结果产生重大影响[142] - 公司普通股和权证价格可能因多种因素波动[143] - 公司有13,075,000份认股权证可购买普通股，行权价11.5美元，行权将导致股权稀释和市场流通股增加[146] - 公司修改公开发行认股权证条款需获至少65%当时已发行公开发行认股权证持有人批准[148] - 公司可在特定条件下以每份0.01美元赎回未到期认股权证，需满足普通股最后报告销售价格在30个交易日内至少20个交易日等于或超过每股18.00美元[149] - 公司可在提前至少30天书面通知的情况下，以每份0.10美元赎回认股权证，持有人可在赎回前按规定行使认股权证[149] - 认股权证行权获得的普通股数量上限为每份认股权证0.365股（可调整）[149] 公司办公场地情况 - 公司全球总部位于美国加利福尼亚州坎贝尔，欧洲总部位于德国奥格斯堡[159] - 公司在加利福尼亚州的两个制造工厂进行机器的最终组装和测试，租赁期限从2023年到2032年不等[159] - 511 Division坎贝尔办公场地面积17,200平方英尺，为租赁[159] - 奥格斯堡创新园办公场地面积5,000平方英尺，为租赁[159] - 湖景制造工厂面积80,000平方英尺，为租赁[159] - 麦格林西制造工厂面积9,100平方英尺，租赁将于2023年上半年终止[159] 公司报告相关规定 - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需按S - K条例项目305(e)提供相关信息[214]