业绩总结 - 2021年上半年产品收入同比增长80%，单位增长53%，来自前20大客户的收入增长73%[11] - 2021年第二季度智能眼镜收入为283万美元，工程服务收入为8万美元，总收入为292万美元，同比下降4%[30] - 2021年第二季度毛利为58万美元，毛利率为19.9%，同比下降24%[30] - 2021年第二季度总费用为672万美元，同比增加34%[30] - 2021年第二季度运营亏损为617万美元，同比增加46%[30] - 截至2021年6月30日，公司现金余额为1.376亿美元，较2021年3月31日的1.327亿美元有所增加[33] - 截至2021年6月30日，流动资产为1.51亿美元，较2021年3月31日的1.441亿美元有所增加[33] 产品与技术研发 - 2021年上半年知识产权组合的专利数量从184增加到210[28] - 公司计划推出下一代智能眼镜，核心智能眼镜产品的版本更新按计划进行[28] 战略与市场扩张 - 公司正在评估潜在的战略收购，尽职调查正在进行中[11]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年产品收入同比增长约80%，销量增长53%，前20大客户收入增长73% [8] - 2021年第二季度末现金约1.38亿美元，资产负债表状况良好 [8] - 2021年第二季度智能眼镜销售额增长21%至280万美元，M400智能眼镜销量同比增长22%，Blade智能眼镜收入同比增长77% [28] - 2021年第二季度工程服务收入下降60万美元至10万美元，总营收下降4%至290万美元 [29] - 2021年第二季度毛利润为60万美元，利润率20%，低于2020年同期的80万美元和26% [29] - 2021年第二季度研发费用为270万美元，同比增长约50% [30] - 2021年第二季度销售和营销费用同比增长68%至130万美元 [31] - 2021年第二季度一般和行政费用为470万美元，增长164%或290万美元 [31] - 2021年第二季度总运营成本增加430万美元，净亏损为880万美元或每股0.14美元，高于2020年同期的470万美元或每股0.13美元 [33] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1.376亿美元，净营运资金为1.479亿美元 [34] - 2021年第二季度运营活动使用现金460万美元，投资活动使用现金50万美元 [34] - 2021年3 - 6月获得1200万美元股权融资，截至6月30日无债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心智能眼镜业务第二季度同比增长21%，预计今年最后两个季度及以后收入将逐季增长 [11] - 医疗领域相关智能眼镜销售第二季度同比增长240%，占总营收约25% [13] - 工程服务第二季度收入下降60万美元至10万美元，因前期开发合同完成且暂无新合同 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球医疗市场的增强现实和虚拟现实预计到2025年价值将达60亿美元 [13] - 企业智能眼镜市场持续增长，公司各主要地理区域均有增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用三管齐下的方法转型业务模式，包括投资核心业务、增加与大客户和合作伙伴的合作、推进核心技术发展 [21] - 成立综合解决方案业务单元，专注加速企业解决方案、开发新工具和构建SaaS解决方案 [23] - 评估潜在战略收购，重点关注医疗领域的SaaS解决方案 [24] - 继续开发下一代智能眼镜，计划在年底前交付首批EBT单元 [21] - 加强内部基础设施建设，招聘关键人员 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是变革之年，智能眼镜行业将持续增长，企业采用正在进行，公司将积极利用增长机会 [10] - 预计下半年投资活动将加速，研发和销售营销支出将增加 [36][37] - 公司业务持续增长，但行业发展存在时间不确定性 [53] 其他重要信息 - 2021年公司专利组合从184项增加到210项，高于去年的166项和三年前的90项 [27] - 目前正在对一项潜在的纳米电光技术投资进行尽职调查 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 综合业务单元的盈利方式及对眼镜定价的影响 - 目前可视为额外收入，ISBU将有多种收入来源，包括工程解决方案和基于软件的 recurring revenues，都将叠加在硬件销售之上 [42][43] 问题2: 医疗行业中Blade和MSeries的销售情况及未来组合 - M400是医疗领域的旗舰产品，因其与手术设备配合良好；Blade在某些方面也有优势，但医疗业务主要由M400驱动 [46] 问题3: 2021年的收入预期和下半年的增长率 - 2021年将持续增长，部分业务受时间影响；SaaS软件收入预计在第三和第四季度开始增加；难以准确预测，大致在300 - 400万美元，第四季度可能更多 [50] 问题4: Q4能否达到2000万美元以上的收入 - 有可能，但需要一些条件配合，目前无法给出肯定建议，行业发展存在时间不确定性 [53] 问题5: 战略收购的方向和预期收益 - 关注软件解决方案和技术领域的收购，软件解决方案可带来可观的 recurring revenues和高利润率；技术收购可推动公司产品达到新水平 [54][55] 问题6: OEM生产收入是否来自Tier 1国防供应商及合同签署情况 - 正是该供应商，目前设备已被视为生产设备，很快有望签署供应协议 [58] 问题7: 今年是否会有更多服务合同 - 应该会有，目前公司提供的基础光学和引擎已足够好，客户可能无需太多定制 [61][63] 问题8: Q2和Q4的员工人数 - Q2全球约有110人，预计年底增加15人，其中超过75%将在研发和软件部门 [64] 问题9: 收购的理念 - 收购基于具有长期发展机会的商业模式，与公司业务相关，注重技术的特殊性 [68][69] 问题10: 收购的资金规模 - 目前考虑的两笔交易大部分收购成本来自股权，不会对公司现金状况产生太大影响，且大部分股权基于业绩 [72][73] 问题11: 其他OEM项目的进展 - 无法准确回忆所有项目，但没有客户表示放弃合作，有新客户咨询，部分客户要求增加产品 [82] 问题12: 现有生产能力、设施数量及未来产能建设计划 - 现有设施通过调整可扩大生产，产能取决于产品，多班生产时可生产5 - 10万台设备，目前设施可实现5000 - 1亿美元的收入 [84]

总销售额变化 - 2021年第二季度总销售额为291.6538万美元，较2020年同期减少12.0305万美元，降幅4%[75][76] - 2021年上半年总销售额为6831927美元，较2020年同期增加2263368美元，增幅50%[91][92] 各业务线销售额变化 - 2021年第二季度智能眼镜产品销售额为283.3644万美元，较2020年同期增长49.8455万美元，增幅21%[75][76] - 2021年第二季度工程服务销售额为8.2894万美元，较2020年同期减少61.876万美元，降幅88%[75][76] 销售总成本变化 - 2021年第二季度销售总成本为233.7166万美元，较2020年同期增加9.6243万美元，增幅4%[75] 产品销售成本变化 - 2021年第二季度产品销售成本为232.3324万美元，较2020年同期增加20.0995万美元，增幅9%[75][78] - 2021年上半年产品销售成本为5143295美元，较2020年同期增加1594928美元，增幅45%[91][94] 毛利润变化 - 2021年第二季度毛利润为57.9372万美元，较2020年同期减少21.6548万美元，降幅27%[75] - 2021年上半年产品销售毛利润为1495519美元，较2020年同期增加1337187美元，增幅845%[94] 研发费用（成本）变化 - 2021年第二季度研发费用为270.0732万美元，较2020年同期增加90.4464万美元，增幅50%[75] - 2021年第二季度研发成本为2700732美元，较2020年同期增加904464美元，增幅50%[82] - 2021年上半年研发成本为4780659美元，较2020年同期增加961333美元，增幅25%[91][98] 销售和营销费用（成本）变化 - 2021年第二季度销售和营销费用为133.7558万美元，较2020年同期增加54.0701万美元，增幅68%[75] - 2021年第二季度销售和营销成本为1337558美元，较2020年同期增加540701美元，增幅68%[84] - 2021年上半年销售和营销成本为2578292美元，较2020年同期增加628627美元，增幅32%[91] - 2021年上半年销售和营销成本为2578292美元，较2020年同期增加628627美元，增幅32%[100] 一般和行政费用（成本）变化 - 2021年第二季度一般和行政费用为474.992万美元，较2020年同期增加294.9962万美元，增幅164%[75] - 2021年第二季度一般和行政成本为4749920美元，较2020年同期增加2949962美元，增幅164%[86] - 2021年上半年一般和行政成本为8453757美元，较2020年同期增加5115979美元，增幅153%[91] - 2021年上半年一般和行政成本为8453757美元，较2020年同期增加5115979美元，增幅153%[102] 净亏损变化 - 2021年第二季度净亏损为877.9457万美元，较2020年同期增加454.0791万美元，增幅107%[75] - 2021年上半年净亏损为15418820美元，较2020年同期增加5818530美元，增幅61%[91] - 2021年上半年公司净亏损15418820美元，2020年全年净亏损17952172美元，2019年全年净亏损26476370美元[113] 折旧和摊销费用变化 - 2021年上半年折旧和摊销费用为1019090美元，较2020年同期减少270163美元[102] 其他费用变化 - 2021年上半年其他费用为103581美元，较2020年同期增加80408美元[105] 现金及现金等价物变化 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为137604345美元，较2020年12月31日增加101534837美元[107] 各活动净现金流量变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为13108703美元，2020年同期为8871081美元[109] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1238772美元，2020年同期为644037美元[109] - 2021年上半年融资活动净现金流入为115882312美元，2020年同期为12138209美元[109] 认股权证行使收益 - 自2020年12月31日以来，共7274328份认股权证以现金方式行使，公司获得总收益34705068美元[115]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为392万美元，同比增长156%[26] - 2021年第一季度毛利润为108万美元，同比增长1241%[26] - 2021年第一季度毛利率为27.6%，同比增长421%[26] - 2021年第一季度每股亏损为0.09美元，同比改善50%[26] - 2021年第一季度总支出同比增长11%[26] 用户数据 - 2021年第一季度智能眼镜销售额创下新高，达到380万美元，环比增长4%，同比增长177%[7] - 公司在2021年第一季度获得了包括一家财富100强保险公司在内的多个部署订单[12] 资产状况 - 截至2021年4月1日，公司现金约为1.45亿美元，资产负债表显著增强[7] - 截至2021年3月31日，公司现金和当前资产分别为1.469亿美元和1.405亿美元[29] 研发与创新 - 公司在过去四年中，专利数量从90项增加到192项，较去年增加35项[23]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收达390万美元，较去年同期增长156%，主要因智能眼镜销售额增长177% [8] - 第一季度智能眼镜销售额达380万美元，较去年同期的140万美元增长179%，其中M400智能眼镜销售额增长两倍 [43] - 2021年第一季度毛利润为110万美元，而2020年同期为10万美元，整体净毛利率从2020年第一季度的5%提升至2021年的28% [43][44] - 2021年第一季度研发费用为210万美元，较2020年同期的200万美元增长约3% [45] - 2021年第一季度销售和营销费用同比增长8%至120万美元，一般和行政费用为370万美元，较去年增加141%（220万美元），排除非现金长期激励计划费用后增长37% [46] - 2021年第一季度净亏损660万美元，合每股亏损0.12美元，2020年同期净亏损590万美元，合每股亏损0.18美元 [47] - 截至2021年3月31日，现金头寸为1.327亿美元，净营运资本为1.406亿美元 [48] - 2021年第一季度运营活动使用现金380万美元（不包括营运资本变化），较2020年第一季度的430万美元减少12%；投资活动使用现金70万美元，高于去年同期的30万美元 [49] - 2021年第一季度融资活动获得净现金1.03亿美元，包括3月31日完成的公开发行所得8000万美元和认股权证现金行使所得3500万美元，部分被1000万美元支付给英特尔的款项抵消；4月1日，承销商全额行使超额配售权，额外获得1200万美元净收益，使预估现金头寸达1.45亿美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能眼镜业务：第一季度销售额创纪录达380万美元，需求在行业和地域上广泛增长，客户群和平均订单量持续增加；医疗保健领域成为增长最快的市场之一，2021年第一季度占智能眼镜收入约25%，而2020年第一季度几乎为零 [8][20] - 无线业务：北美、EMEA和亚太地区的领先运营商对内部使用和支持无线客户的解决方案兴趣增加，与KDDI等主要地区运营商的关系不断扩大，与Verizon的合作虽目前收入不多但前景乐观 [29][30] - OEM业务：过去六个月向OEM合作伙伴交付了多个波导和显示引擎资产，客户反馈积极，部分有望进入生产订单阶段；2021年1月与Jade Bird Display达成联合制造和供应协议 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健市场：成为Vuzix增长最快的市场之一，2021年第一季度占智能眼镜收入约25%，较2020年第一季度几乎为零有显著提升；全球医疗保健领域对智能眼镜的需求不断增加，用于手术、临床培训、远程医疗等多个场景 [20] - 物流和仓储市场：受COVID - 19影响，2020年部分业务停滞，但随着经济重新开放，来自物流、仓储、零售拣货、电子商务和第三方物流等行业的新老客户对智能眼镜的需求增加，公司正在响应数百到数千台设备的部署请求 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年关键运营目标包括继续增长M系列和Blade智能眼镜的销售和订单规模、增加内部开发软件的SaaS经常性收入、推进与合作伙伴的战略计划和潜在收购、开发基于下一代microLED的智能眼镜、扩大OEM项目参与度、加强和扩展围绕下一代智能眼镜的知识产权组合 [12][13] - 公司计划加大研发投入，预计2021年研发支出较2020年至少增加50%，同时增加销售和营销活动支出，特别是在海外市场 [54] - 公司将利用增强的资产负债表进行战略收购，特别是在软件业务方面，以促进公司增长 [61] - 公司注重与终端客户建立更紧密的关系，加强渠道管理，同时继续与增值经销商保持良好合作 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19持续影响全球经济，但随着经济重新开放，公司看到来自多个行业的新老客户对智能眼镜的需求增加，特别是在物流、医疗保健等领域 [14][15] - 智能眼镜行业开始获得显著发展势头，未来几年有望成为数十亿美元的行业，Vuzix处于有利地位，有望实现持续的收入增长 [12][56] - 公司拥有历史上最强劲的资产负债表，能够支持运营、加速收入增长和研发，包括新产品开发 [57] 其他重要信息 - 公司知识产权组合不断增长，目前拥有192项专利和专利申请，较一年前增加35项，是三年前的两倍多 [37] - 公司正在开发现有产品的新版本，以提高性能和功能，包括更高的显示分辨率、更宽的视野、增强的人体工程学等 [38] - 公司预计2021财年投资活动水平至少是2020年的两倍，主要集中在新产品工具、开发和知识产权方面 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：鉴于强大的资产负债表，公司未来两到三年是否有并购计划？ - 公司正在考虑一些战略收购，特别是在软件业务方面，这些收购有望为公司带来显著增长 [61][62] 问题：幻灯片11中提到的一级航空航天和国防承包商进入生产谈判阶段，潜在的收入机会有多少？ - 公司尚未公布具体数字，但表示相关产品将以数千台为单位，价格在4000 - 7000美元之间，需等待进一步消息 [63][65] 问题：从第一阶段到产品谈判，第一个重点客户用了多长时间，其他主要机会是否也遵循类似的时间框架？ - 大部分情况类似，但与Jade Bird Display的合作有例外，公司将很快分享更多相关信息，该业务有望在今年内取得进展 [66][67] 问题：哪些用例获得的吸引力最大，与上一季度相比，是否有特别突出的用例出现？ - 医疗保健、远程支持和物流三个领域的用例获得的吸引力最大，医疗保健业务增长迅速，远程支持成为人们进行远程活动的基本方式，物流领域的需求也在增加，公司正在响应数千台设备的部署请求 [70][72][73] 问题：考虑到今年计划的投资和费用增加，全年的现金运营费用和GAAP运营费用将是多少？销售和营销费用的增长速度是否与研发费用相同？ - 公司未提供全年完整预测，研发费用预计较2020年增长50%，销售和营销费用增长幅度较小，但也会有所增加 [78][79] 问题：销售和营销费用的增加主要是由于人员增加吗？随着收入增长，公司是否需要改变市场策略，如调整增值经销商的数量或增加人员？ - 人员增加约占销售和营销费用增加的40% - 50%，公司还看到海外市场的机会，计划扩大在欧洲的业务，并将南美和亚太地区的业务分开管理；公司认为渠道管理是销售的基石，将加强与终端客户的关系，同时继续与增值经销商合作，为此将增加一些智能工程销售和渠道管理人员 [82][87][90] 问题：三年后，公司主要服务的最大行业或领域会是医疗保健和物流吗，是否有其他潜在的重要领域？ - 远程管理、医疗保健和物流三个领域预计将达到数十亿美元的规模，此外，公司还在关注一些目前尚未有企业涉足的垂直领域，智能眼镜有望在这些领域带来变革 [92][95][96] 问题：除了幻灯片11中列出的五个OEM项目，公司预计何时或有多大可能性增加一两个OEM项目？ - 过去六个月公司拒绝了一些项目，目前正在多个领域进行讨论，与Jade Bird Display的合作将带来更多机会，相关微显示引擎不仅可用于眼镜，还可用于其他领域，公司将在一周内公布更多信息 [100][101][102] 问题：10 - Q文件中提到的波导项目将于2021年第二季度完成，剩余4万美元工程服务收入，第二季度是否还有其他已披露项目将贡献工程服务收入？ - 公司预计可能还有其他项目会有相关收入，但需与财务人员确认具体情况，后续会跟进提供详细信息 [103][104] 问题：本季度产品毛利率在GAAP基础上有显著提升，若产品收入每季度保持在400万美元以上，能否保持这样的毛利率水平，公司对未来毛利率的信心如何？ - 若每季度收入保持在400万美元以上，公司有望实现26%以上的毛利率，目标是达到40%，预计在2021年底前毛利率将达到30%以上，随着产品销售情况良好和旧产品库存清理，未来毛利率有望保持稳定增长 [106][107][108]

总销售额变化 - 2021年第一季度总销售额为391.5389万美元，较2020年同期的153.1715万美元增长238.3674万美元，增幅156%[63][65] 智能眼镜业务销售额变化 - 2021年第一季度智能眼镜销售额为377.2481万美元，占总销售额96%，较2020年同期增长179%[65] 工程服务业务销售额变化 - 2021年第一季度工程服务销售额为11.0219万美元，较2020年同期的16.0206万美元下降4.9987万美元，降幅31%[63][65][67] 产品销售成本变化 - 2021年第一季度产品销售成本为281.9971万美元，较2020年同期的142.6038万美元增长139.3933万美元，增幅98%[63][68] 产品销售毛利润变化 - 2021年第一季度产品销售毛利润为98.5199万美元，而2020年同期为毛亏损5.4529万美元[68] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用为207.9927万美元，较2020年同期增长5.6869万美元，增幅3%[63] - 2021年第一季度研发成本为2,079,927美元，占总销售额53%，较2020年同期增加56,869美元，增幅3%[73] 销售和营销费用变化 - 2021年第一季度销售和营销费用为124.0734万美元，较2020年同期增长8.7926万美元，增幅8%[63] - 2021年第一季度销售和营销成本为1,240,734美元，占总销售额32%，较2020年同期增加87,926美元，增幅8%[75] 一般和行政费用变化 - 2021年第一季度一般和行政费用为370.3837万美元，较2020年同期增长216.6017万美元，增幅141%[63] - 2021年第一季度一般和行政成本为3,703,837美元，占总销售额95%，较2020年同期增加2,166,017美元，增幅141%[77] 净亏损变化 - 2021年第一季度净亏损为663.9363万美元，较2020年同期的536.1624万美元增加127.7739万美元，增幅24%[63] - 2021年第一季度公司净亏损6,639,363美元，2020年全年净亏损17,952,172美元，2019年全年净亏损26,476,370美元；截至2021年3月31日，累计亏损169,334,346美元[87] 保修准备金收益变化 - 2021年第一季度保修准备金收益为3.2848万美元，而2020年同期保修费用为0.0222万美元[68][70] 工程服务业务成本及毛利润变化 - 2021年第一季度工程服务成本为15,827美元，2020年同期为25,161美元；毛利润为94,392美元，2020年同期为135,045美元[71] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第一季度折旧和摊销费用为517,412美元，较2020年同期减少131,129美元[79] 其他费用变化 - 2021年第一季度其他费用为65,405美元，较2020年同期增加43,024美元[80] 现金及现金等价物变化 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为132,722,096美元，较2020年12月31日增加96,652,588美元[82] 各类活动现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动使用现金5,921,629美元，投资活动使用现金650,655美元，融资活动获得现金103,224,872美元[84][85][86] 股份转换及发行情况 - 2021年1月28日，唯一持有人将49,626股A类优先股转换为4,962,600股普通股；2021年3月30日，公司公开发行4,146,342股普通股，获得总收益85,000,011美元[89][91]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总营收1160万美元，较上一年的670万美元增长74%，主要因M系列智能眼镜销量增加和工程服务收入提高 [34] - 2020年第四季度总营收420万美元，而去年同期为200万美元 [35] - 2020年全年M系列智能眼镜总销量增长112%，Blade收入下降14%，工程服务销售增长123%至150万美元，未实现OEM产品收入 [34] - 2020年第四季度M系列智能眼镜销量环比增长155%，Blade销量增长6%，产品销售总额增长113%，工程服务增长145% [35][36] - 2020年全年毛利润320万美元，扣除130万美元库存陈旧准备金后，净毛利率为190万美元，而2019年为毛亏损440万美元 [36] - 2020年研发费用下降15%至760万美元，销售和营销成本下降4%至400万美元，一般和行政费用增加5%至690万美元，总运营费用同比下降5% [37][38][39] - 2020年全年净亏损2000万美元，即每股亏损0.53美元，而2019年全年净亏损2840万美元，即每股亏损0.94美元 [39] - 截至2020年12月31日，现金头寸为3610万美元，净营运资金头寸为4210万美元，2021年预计现金运营亏损前的预估现金为6040万美元 [40] - 2020年运营活动使用现金降至1250万美元，投资活动使用现金降至150万美元，专利和商标投资增至50万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能眼镜业务：2020年智能眼镜销售额增长106%至1010万美元，M400企业客户群扩大至超1000个新客户，Q4智能眼镜销售额达370万美元 [7][10] - 工程服务业务：2020年工程服务销售额增长123%至150万美元，OEM项目从2020年初的1个增至5个 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场：企业客户对智能眼镜需求广泛，涵盖物流、医疗、零售、制造等多个行业，总潜在市场规模可达数十万甚至数百万台 [10][11] - 医疗市场：2020年开始在医疗行业广泛应用，全年进行了数百次手术，数千次远程呼叫，参与了众多临床研究 [16] - 无线运营商市场：与Verizon合作的项目进展顺利，预计2021年年中向公共安全和急救人员推出相关技术，与KDDI合作将智能眼镜供应给全球客户 [17][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略：继续开发下一代智能眼镜产品，包括基于microLED显示技术的产品，计划在2022年升级到全高清彩色系统，同时推进M系列眼镜的下一代产品开发 [30] - 市场战略：加强与无线运营商合作，拓展全球市场，特别是亚洲和南美市场，增加销售和营销投入 [20][42] - 技术战略：加大研发投入，提升波导性能和制造工艺，增强知识产权保护 [31] - 行业竞争：认为自身在企业级AR智能眼镜市场处于领先地位，与Facebook和Apple的产品定位不同，专注于解决企业问题 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情影响减弱，仓储物流、店内拣货和部分制造业市场将逐步恢复，企业远程支持和远程医疗对产品的需求将持续增长 [43] - 公司拥有强大的资产负债表，有望在2021年实现收入增长，并加速研发和新产品开发 [43] 其他重要信息 - 2020年公司实现了多个关键运营目标，包括扩大M系列智能眼镜销售、推出新产品、加强OEM项目合作、提升知识产权等 [7][8] - 自2020年12月中旬以来，公司股价大幅上涨，导致现金认股权证行使，获得超过4850万美元的资金，增强了资产负债表 [9] - 公司智能眼镜支持多种视频会议平台，将增加对Verizon BlueJeans的支持，同时开始关注垂直软件应用开发，以增加经常性收入 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年初市场需求情况、优势市场领域以及M400和M4000的需求差异和最佳用例 - M400需求最高，因其上市时间长、软件和认证多，医疗和现场服务领域需求持续增长；M4000光学系统独特，在仓库拣货等领域有优势，相关业务正在恢复 [46] 问题2: OEM项目其他四个项目的进展和对2021年业绩的影响 - 预计工程收入将持续，有望在年内迈向生产计划，但受其他公司影响，具体时间难以确定 [48] 问题3: 2021年计划的收入增长率 - 公司未公布具体数字，但表示业务处于快速增长阶段，计划实现增长 [51] 问题4: 是否存在经营杠杆，使收入增长率高于运营费用增长率 - 公司表示存在经营杠杆 [52] 问题5: 推动公司强劲增长的主要因素 - 业务基础广泛，M400和远程支持、医疗应用将持续增长，部分合作伙伴将加大采购力度 [54] 问题6: 投资活动翻倍是指研发和资本支出吗 - 主要指资本支出，2021年支出将比2020年翻倍，与新产品和制造研发投资有关 [60][62] 问题7: 销售和营销支出的增长幅度 - 预计增长幅度小于50%，将重点拓展亚洲和南美市场，同时虚拟销售更有效 [65][68] 问题8: 疫情消退后是否会出现业务反弹 - 公司认为业务基础已大幅提升，客户采用了新的业务方式，不太可能出现业务反弹 [70] 问题9: 2021年季度收入是否会逐季增长 - 预计全年收入将增长，但可能因订单波动而有所变化 [71] 问题10: 公司在行业中与Facebook和Apple的竞争地位 - 认为Facebook产品与公司不同，难以满足企业市场需求；Apple首款产品可能针对VR/混合现实市场，公司专注企业市场，有信心在该领域领先 [73] 问题11: 一个已完成四个阶段谈判的OEM项目的进展和收入转化时间 - 该项目与国防合作伙伴合作，谈判敏感，希望2021年有进展，但无法提供更多信息 [78] 问题12: 五个OEM项目的收入范围 - 产品数量范围从2000 - 5000件到60000 - 100000件不等，价格点从2000 - 5000美元到20000美元系统不等 [80] 问题13: 第四季度产品利润率下降的原因 - 年末会对库存陈旧准备金进行深度清理和调整，影响Q4结果，但产品毛利率实际表现良好 [81] 问题14: 产品毛利率达到实际水平所需的产品收入数字 - 目前约为46%，长期目标是达到40%的混合利率，需要销售额翻倍以上 [83] 问题15: 大客户的重复业务或大额订单发生率 - 难以提供具体数字，但M400客户订单量增加，如Medtronic在全球部署并计划扩大，产品退货率极低 [91][93][94] 问题16: 按订单出货比计算，业务轨迹是否高于往年同期 - 公司认为目前订单出货比略高于往年，第一季度表现良好，客户需求积极，公司正在积极应对 [96][97][99]

公司历史与背景 - 公司于1997年在特拉华州成立，同年收购了Forte Technologies公司的大部分资产[115] - 公司拥有超22年制造经验和知识产权组合，包括专利、软件等[23] 业务战略与市场聚焦 - 近五年业务聚焦企业、工业和高端消费市场[32] 业务线发展历程 - 2012年6月出售军工业务资产，2018年10月恢复国防和国土安全市场营销与销售[26] - 2012年6月公司出售国防部门，2018年10月修订协议后可向国防和安全组织销售产品[60][63] - 2017年2月公司与东芝达成开发协议，2019年东芝电脑部门被收购后无短期订单预期[61] - 2011年8月公司与诺基亚达成技术许可协议，2017年10月修订协议获得更多灵活性和优惠版税条款[70] - 2017年10月公司收购全息光学和显示引擎相关知识产权和专利申请，目前仍在积极开发[71] - 2016年至2019年夏季，公司主要使用中国的合同制造商组装产品，目前主要在纽约西亨里埃塔的工厂进行产品的最终组装[106] 产品研发与生产 - 2020年开始提供并计划扩展硬件和软件解决方案，提供端到端服务[27] - M400于2019年9月开始商业生产，M4000于2020年9月进入大规模生产[43] - Vuzix Blade于2018年CES展推出，2020年下半年升级版进入大规模生产[45] - 公司预计在2021年末推出下一代双目智能眼镜和具备3D功能的新AR智能眼镜产品[46] - 2020年第一季度公司网站开设新板块，提供波导和显示技术的OEM及工程服务[62] - 公司正在研发基于激光的引擎，目标是实现100度以上视场角的下一代波导[68][76] - 公司开发的纳米压印技术用于生产约1.2毫米厚的透视镜片[75] 销售与市场相关 - 公司应用商店的第三方应用按行业通用收入分成模式销售，发行商约获70%订阅收入[54] - AR市场中，微软Hololens II和Magic Leap One每套售价2295 - 3500美元[88] - 公司为美洲、欧洲、中东和非洲地区的客户提供每日16小时的客户和技术支持[98] - OEM/ODM设计周期通常需要6到24个月[100] - 公司未来12个月将聚焦产品评论、案例研究、网站和社交媒体内容、网络广告等营销活动[103] - 公司目前的设施每年总共能够生产数万个成品[106] - 过去三个财年，第三方产品销售额占比不到5%[108] - 公司与欧盟的第三方履行合作伙伴合作，为欧洲、中东和非洲的客户交付产品[111] - 公司主要通过内部销售团队直接向企业、医疗和终端用户销售产品，或通过网站和增值经销商销售[130] 人员与组织架构 - 截至2021年3月15日，公司在北美有97名全职员工，其中42人从事研发和工程服务支持；在日本有2名全职员工管理亚洲销售活动；在英国有2名全职承包商管理欧洲销售和营销活动[113] - 公司员工不足100人，依赖包括总裁兼首席执行官Paul Travers在内的几位关键管理人员[163] 财务数据 - 2020年12月31日，公司累计亏损1.62694983亿美元[120] - 2020年12月31日财年，公司净亏损1795.2172万美元；2019年12月31日财年，净亏损2647.637万美元；2018年12月31日财年，净亏损2187.5713万美元[120] 保修政策 - 公司一般为所有产品提供一年保修，在某些欧洲国家，若被视为面向消费者的产品，保修期可为两年[141] 竞争环境 - 公司面临来自三星、索尼、LG等多元化消费电子制造商以及谷歌、微软等软件和产品公司的竞争[122] 经营风险 - 公司依赖其他公司的技术进步，若这些进步未实现，部分预期新产品可能会延迟或取消[133] - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，可能导致产品召回、收入损失和声誉损害等问题[140] - 公司缺乏长期采购订单和客户承诺，可能导致销售迅速下降[127] - 公司产品单价可能下降，市场上消费电子显示屏、个人电脑和移动产品价格每12 - 24个月会显著下降[143] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，面临昂贵诉讼、人员转移和产品发货延迟等问题[144] - 公司知识产权和专有权利可能无法充分保护产品，专利有效性和可执行性不确定[145] - 若失去第三方技术许可权利，公司可能失去竞争优势，大幅减少收入[155] - 公司业务依赖第三方平台或技术，若访问受限或平台变更，业务和经营业绩将受不利影响[156] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并面临诉讼[159] - 公司依赖向增值经销商、转售商和分销商销售，增加供应链管理风险，可能导致库存过剩或短缺[162] - 公司制造波导的过程复杂，依赖关键机器和工具，可能出现交付中断，影响经营业绩[165] - 公司波导和显示引擎产品的OEM开发周期为1 - 2年，若产品不满足客户要求或集成遇技术挑战，经营业绩将受不利影响[168] - 公司依赖第三方提供集成电路芯片组等关键组件，若供应商无法供货，公司业务可能失败[169] - 董事会有权不经普通股股东批准发行优先股，可能损害普通股股东权益，影响股价[170] - 公司过去未支付普通股股息，预计未来也不会支付，股息支付取决于盈利、财务状况等因素[171] - 公司普通股股价波动大，受季度业绩、技术创新、市场状况、分析师盈利预测等因素影响[173] - 公司营销计划若无效，无法提高产品和品牌知名度，未来增长和盈利能力将受不利影响[175] - 公司产品需遵守美国联邦通信委员会等监管机构的法规，未来法规变化可能增加成本，影响经营[179] - 若客户对公司技术支持、固件或软件更新不满意，可能不购买产品，影响公司业务和经营业绩[186] - 全球政治、经济和公共卫生的不确定性可能影响公司融资、产品需求和组件供应[187] - 公司国际业务面临运营、财务、法律、政治和公共卫生等风险，可能损害经营业绩[191] - 2018年7月特朗普政府对数千类商品加征最高25%关税，影响公司部分产品[197] - 公司销售受多种因素影响，如经济不稳定、政治或公共卫生不稳定、汇率变化等[194] - 公司产品受美国出口管制和经济制裁法律约束，违规可能面临调查、处罚和声誉损害[196] - 公司电商业务面临系统中断、第三方供应商故障等风险，可能导致销售损失[201][202] - 公司收集和使用客户数据，面临隐私和数据保护法规监管，违规可能损害声誉和业务[203][204] - 公司面临网络安全风险，可能导致数据丢失、服务中断和声誉受损[206] - 公司产品扩张对管理、运营和工程资源造成压力，可能影响产品推出和销售[207][209] - 公司主要业务集中在纽约一处，依赖第三方供应商，设施受损可能影响生产和运输[208][211] - 公司不控制供应商和制造商，其违规行为可能损害公司声誉和销售[212] - 公司依赖第三方供应商，可能面临供应短缺、交货时间长等问题，影响供应链和客户需求[213] - 公司产品制造的关键组件来自有限或单一供应源，存在供应短缺、长交付周期等风险[214] - 电子组件可能因技术变革而停产，公司需投入实施成本并面临相关物品强制淘汰风险[214] - 过去公司经历过组件停产问题，预计未来供应短缺情况会增多[214] - 组件供应减少时，获取成本通常会增加[215] - 消费电子和手机等高增长产品类别在需求极高时会长期面临组件短缺[215] - 若未正确预估或采购关键组件，公司可能支付更高价格、降低毛利率[215] - 未正确预估或采购关键组件可能导致公司无法满足客户需求，降低竞争力和市场份额[215] - 若失去特定供应商的组件供应或当前供应商供应严重中断，公司可能难以找到同等质量且价格合理的替代供应商[216] - 若公司产品需求显著增加，供应商可能没有产能或选择不供应[217] 知识产权情况 - 公司拥有88项已发布的美国和外国专利以及96项待决的美国和外国专利申请，还有7项美国注册商标和53项全球商标注册[80][81] - 截至文件提交日，公司有88项已发布的美国和外国专利以及96项待审批的美国和外国专利申请[145]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长140%至280万美元，主要因智能眼镜销量增加，该季度智能眼镜销售额增长156%至270万美元 [57] - 2020年第三季度总毛利润为30万美元，2019年同期为毛亏损20万美元；扣除20万美元库存陈旧准备金后，产品销售成本占比从2019年的64%降至2020年的53% [58][59] - 2020年第三季度制造间接费用绝对值增长8%，但占总产品销售额的比例从2019年的40%降至17%；研发费用为190万美元，较2019年的230万美元减少约20% [60] - 2020年第三季度销售和营销费用为90万美元，增长21%，主要因非现金股票薪酬费用增加；一般和行政费用为160万美元，较2019年增长6%，主要因非现金股票薪酬相关费用增加 [61][62] - 2020年第三季度总运营费用（不包括折旧、摊销和专利减值费用）下降5%至440万美元；净亏损为480万美元，2019年同期为550万美元；普通股每股亏损为0.13美元，2019年同期为0.18美元 [62][63] - 截至2020年9月30日，现金头寸为2490万美元，净营运资金头寸为3010万美元；2020年第三季度净亏损加回非现金运营费用后为300万美元，2019年同期为450万美元 [64] - 2020年第三季度投资活动所用现金为50万美元，2019年同期为20万美元；预计2020年第四季度投资活动不超过第三季度水平 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 智能眼镜业务 - 第三季度智能眼镜销售额达270万美元，环比增长15%，同比增长156%，创企业可穿戴计算机供应商销售新高 [11] - 10月智能眼镜收入创单月新高，超过此前纪录；预计第四季度智能眼镜产品销售将再创纪录 [13] - M400智能眼镜在第三季度销售中占比最大，成为众多企业客户的主力产品；M4000和Blade升级版已量产发货，客户反馈良好 [21][25][28] OEM和工程服务业务 - 目前有五项OEM和工程服务业务合作，还有更多机会可见；四项合作已正式宣布，多项正在进行中 [14][45][46] - 与全球航空航天和国防承包商的供应协议正在敲定，预计2021年上半年开始交付定制化头戴式显示波导和高清显示引擎 [47] - 与美国主要国防承包商的第二阶段后续项目正在进行，预计年底前完成大部分工作；与国际主要国防承包商的第一阶段开发协议正在进行，预计年底前完成大部分工作 [48][49] - 与美国医疗合作伙伴正在开发用于辅助癌症手术的定制化头戴式波导显示系统，第一阶段预计2020年底完成 [50] - 与商业公司就波导和投影引擎开发项目开展合作，涉及下一代显示技术 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能眼镜需求在多个市场垂直领域和全球范围内广泛增长，尤其在医疗保健、现场服务、制造和物流领域 [12] - 制造业和现场服务领域，如高乐氏等公司已部署M400智能眼镜支持运营；医疗保健领域，美敦力等公司使用智能眼镜支持医疗设备和手术等工作 [34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身拥有市场上最强大的智能眼镜解决方案阵容，M400、M4000和Blade升级版具有不同价格点、外形和功能，客户兴趣和需求不断增加 [20] - 持续拓展OEM和工程服务业务，与多家合作伙伴开展合作，涉及航空航天、国防、医疗等领域，有望带来长期收入增长 [45][46] - 加强与电信运营商的合作，如与Verizon共同开发基于5G的EMS产品包，预计2021年初全国推广；还与其他国内外电信运营商合作开展5G相关业务 [42][43][44] - 不断发展下一代智能眼镜技术，计划2021年下半年推向市场，有望在AR或可穿戴计算机领域取得领先地位 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为智能眼镜需求增长势头强劲，核心企业智能眼镜业务加速发展，预计第四季度销售将再创纪录，全年智能眼镜销售将创历史新高 [10][13][68] - 新冠疫情促使企业改变经营方式，智能眼镜不仅能解决短期安全问题，还能提高业务效率，预计疫情后产品将得到更广泛长期应用 [29][30] - 行业研究表明AR技术已成熟，从试点阶段转向生产力阶段，公司见证了这一趋势，预计市场将发展成为数十亿美元的行业，公司将长期保持领先地位 [32][70] 其他重要信息 - 公司知识产权组合不断增长，目前拥有超过179项专利和专利申请，较三年前的90项和上一季度的166项有所增加 [52] - 9月发布下一代智能眼镜视频，引发企业合作伙伴、AR消费领域参与者和消费者关注 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OEM和工程服务业务在第四季度是否会复苏，何时会更具实质性？ - 第四季度已有相当一部分业务，预计大部分业务将在第四季度交付 [73] 问题2: 从收入角度看，未来两到三年公司业务机会的潜在结果和对营收的影响如何？ - 随着Verizon项目推进，预计第一季度开始逐步推广，数量可能达到数千到数万件；国防合同机会在未来两到三年预计达到数万件 [75][76] 问题3: 10月智能眼镜销售创纪录，主要是哪些产品贡献？ - 10月销售中M400占主导地位，M4000和Blade也有一定贡献；随着时间推移，M4000有望成为重要贡献者 [81][82] 问题4: 考虑新产品推出和地域扩张，2021年上半年销售是否会有类似季节性模式，还是会更强？ - 目前未看到明显季节性，市场更关注解决问题；M4000需求增长，与M400各有优势，预计2021年M4000将逐渐增加市场份额 [84][86][88] 问题5: 工程服务收入如何，2021年四个季度情况怎样？ - 部分项目工程服务收入将显著增加，部分将进入生产阶段；2021年工程服务收入可能达到数百万美元 [90] 问题6: 工程服务业务本季度增加，研发费用是否会下降？ - 正确，但降幅不大，项目中内部劳动力占比不超过25% - 30%，其余为自付费用 [94] 问题7: 本季度工程服务业务规模是否与第二季度相近？ - 是的 [95] 问题8: M4000生产情况如何，瓶颈和所需零部件情况怎样？ - 库存状况良好，波导生产顺利；新产品生产需要时间提升效率，部分零部件采购时间较长，但总体生产状况良好 [97][98][99] 问题9: 11月和12月假期对智能眼镜发货、销售或活动影响如何？ - 12月销售会放缓，11月目前情况尚可，且有时年末会有资金支出需求，具体影响难以确定 [101] 问题10: Verizon项目的推广是否会循序渐进，大规模推广是否更可能在明年下半年？ - 预计第一季度和第二季度进行试点，第三季度到第四季度及之后进行更实质性推广 [107]

2020年第三季度总销售额变化 - 2020年第三季度总销售额较2019年同期增加161.9839万美元，增幅140%[75][76] 2020年第三季度销售成本变化 - 2020年第三季度产品销售成本较2019年同期增加103.3219万美元，增幅76%；工程服务销售成本增加7193美元，增幅24%[75] 2020年第三季度毛利润变化 - 2020年第三季度毛利润为34.797万美元，2019年同期为亏损23.1457万美元[75] 2020年第三季度研发费用变化 - 2020年第三季度研发费用较2019年同期减少46.2535万美元，降幅20%[75] 2020年第三季度销售和营销费用变化 - 2020年第三季度销售和营销费用较2019年同期增加16.0231万美元，增幅21%[75] 2020年第三季度一般和行政费用变化 - 2020年第三季度一般和行政费用较2019年同期增加8.6149万美元，增幅6%[75] 2020年第三季度运营亏损变化 - 2020年第三季度运营亏损较2019年同期减少77.3641万美元，降幅14%[75] 2020年第三季度各业务线销售额变化 - 2020年第三季度智能眼镜销售额较2019年同期增加161.6034万美元，增幅157%[76] - 2020年第三季度波导和显示引擎销售额为0，2019年同期为1万美元[76][77] - 2020年第三季度工程服务销售额较2019年同期减少7120美元，降幅7%，预计第四季度该项目将额外带来12万美元收入[75][76][78] 2020年第三季度产品销售毛利润及成本占比变化 - 2020年第三季度产品销售整体毛利润为292,490美元，2019年同期为亏损301,250美元，产品直接成本占比从2019年的64%降至2020年的53%[80] 2020年第三季度工程服务成本及毛利润变化 - 2020年第三季度工程服务成本为37,075美元，2019年为29,882美元；毛利润为55,480美元，2019年为69,793美元[83] 2020年第三季度研发成本变化 - 2020年第三季度研发成本为1,874,243美元，较2019年减少462,535美元，降幅20%[85] 2020年第三季度销售和营销成本变化 - 2020年第三季度销售和营销成本为936,206美元，较2019年增加160,231美元，增幅21%[87] 2020年第三季度一般和行政成本变化 - 2020年第三季度一般和行政成本为1,635,076美元，较2019年增加86,149美元，增幅6%[89] 2020年前九个月总销售额变化 - 2020年前九个月总销售额为7,347,280美元，较2019年增加2,629,165美元，增幅56%[94] 2020年前九个月各业务线销售额变化 - 2020年前九个月智能眼镜销售额为6,297,769美元，较2019年增加3,206,494美元，增幅104%[94] - 2020年前九个月OEM产品销售额为0，2019年为951,570美元[94] - 2020年前九个月波导和显示引擎销售额为0，2019年为152,499美元[94] - 2020年前九个月工程服务销售额为954,415美元，较2019年增加503,794美元，增幅112%[94] - 2020年前9个月波导和显示引擎销售额为零，上年同期为152,499美元[98] - 2020年前9个月工程服务销售额为954,415美元，2019年同期为450,621美元[99] 2020年前九个月产品销售成本及毛利润变化 - 2020年前9个月产品销售总成本为5,942,043美元，较2019年增加1,306,754美元，增幅28%；总毛利润为450,822美元，2019年同期为亏损367,795美元[100] 2020年前九个月工程服务成本及毛利润变化 - 2020年前9个月工程服务成本为180,830美元，2019年为122,354美元；毛利润为773,585美元，2019年同期为328,267美元[104] 2020年前九个月研发成本变化 - 2020年前9个月研发成本为5,693,569美元，较2019年减少1,146,437美元，降幅17%[106] 2020年前九个月销售和营销成本变化 - 2020年前9个月销售和营销成本为2,885,872美元，较2019年减少130,817美元，降幅4%[108] 2020年前九个月一般和行政成本变化 - 2020年前9个月一般和行政成本为4,972,854美元，较2019年减少276,065美元，降幅5%[110] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为24,938,858美元，较2019年12月31日增加14,332,767美元[116] 2020年前9个月各项活动现金使用及收入情况 - 2020年前9个月经营活动使用现金11,259,877美元，2019年同期为18,051,495美元；投资活动使用现金1,162,592美元，2019年为2,426,549美元；融资活动收到现金26,755,236美元，2019年为18,855,007美元[118][120][121] 2020年前9个月公司净亏损及累计亏损情况 - 2020年前9个月公司净亏损14,361,100美元，2019年为26,476,370美元，2018年为21,875,713美元；截至2020年9月30日，累计亏损159,103,911美元[124] 公司证券购买协议情况 - 2020年9月4日公司与特定购买者签订证券购买协议，出售3,647,059股普通股及可额外购买3,647,059股普通股的认股权证，每股及认股权证组合购买价4.25美元，总毛销售额15,500,002美元[127] - 购买协议于2020年9月9日完成，公司扣除发行成本和费用后净收入14,613,380美元[127] - 认股权证自发行日起生效，至2021年3月19日到期，行权价每股5.25美元[127] 公司股权筹资相关风险 - 公司若通过新发股权筹集资金，现有股东权益可能被稀释，发行新认股权证或具有稀释特征的证券会增加稀释程度[128] - 无法保证公司未来能筹集到资金，若无法筹集足够资金，需大幅修改业务和运营计划，对公司及财务状况产生重大不利影响[129] 季度报告前瞻性陈述情况 - 季度报告包含前瞻性陈述，基于管理层信念、假设和现有信息，使用特定术语识别[131][133] - 前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，风险因素众多[134] 公司现金投资及市场风险情况 - 公司将多余现金投资于高质量短期公司债务工具，认为近期利率变动对财务状况、经营成果和现金流影响不大[137] - 公司主要通过日本和欧洲业务非美元现金流的交易损益面临外汇汇率变动风险，目前未对冲该风险[137] - 公司估计国际业务相关市场风险不太可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[137]