财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收增加80万美元至300万美元，非OEM智能眼镜产品销售额同比增长183%，OEM产品销售额为零，而2019年同期接近100万美元 [32] - 工程服务收入从2019年同期的40万美元增至70万美元 [34] - 2020年第二季度总体毛利润为80万美元，2019年同期为20万美元，产品毛利率从24%提升至50% [34] - 2020年第二季度产品销售毛利润为20万美元，占产品销售额的9%，2019年同期为亏损10万美元 [35] - 研发费用从2019年同期的200万美元降至180万美元，降幅约10% [35] - 销售和营销费用降至80万美元，降幅3% [36] - 一般和行政费用为180万美元，与2019年同期基本持平 [37] - 总运营费用（不包括折旧和摊销）降至440万美元，降幅4.8% [37] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净亏损（未计应计优先股股息）为420万美元，2019年同期为510万美元；摊薄后每股净亏损为0.13美元，2019年同期为0.20美元 [38] - 截至2020年6月30日，现金为1320万美元，净营运资金为2010万美元 [39] - 2020年第二季度运营活动使用的现金（不包括营运资金变动）为290万美元，2019年同期为400万美元，降幅29% [39] - 2020年第二季度投资活动使用的现金为40万美元，2019年同期为90万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能眼镜业务：第二季度产品销售额环比增长98%，达到230万美元，同比增长183%，主要得益于新客户获取和现有客户的后续订单 [7][8] - OEM业务：目前有4个项目，其中2个之前已讨论过，另外2个非国防项目尚未公布，多项目的多年收入潜力可观 [26] - 工程服务业务：第二季度收入为70万美元，高于2019年同期的40万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国仍是主要市场，欧洲排第二，亚洲尤其是日本在过去几个季度增长显著，占比可能已超过20%，预计2020年国际销售额（不包括工程服务项目）将超过国内销售额 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注智能眼镜产品解决方案和技术的知识产权开发，目前拥有超过166项专利和专利申请，三年前为90项 [28] - 与Verizon合作，借助其5G网络和移动边缘计算平台，拓展零售、医疗、公共安全等市场 [21][22] - 推出M4000智能眼镜和升级后的Blade智能眼镜，丰富产品组合 [23][25] - 扩大OEM业务，推进多个项目向量产阶段发展 [26] - 公司凭借在近眼显示、AR智能眼镜设计制造等方面的专业知识和能力，以及在美国制造光学波导的优势，在行业中具有独特地位 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19改变了企业经营方式，加速了公司产品在多个关键业务领域的应用，如现场服务、远程医疗和医疗保健等，公司业务增长成为新常态 [9][10] - 第三季度开局良好，收入持续增长，预计本季度和2020年剩余时间将继续保持增长 [9][42] - 随着疫情后人们恢复工作，智能眼镜的应用场景将进一步扩大，公司有望在增强现实和智能眼镜领域取得成功 [42] 其他重要信息 - 公司内部采取多项措施降低COVID - 19风险，如避免员工面对面接触、保持社交距离、要求佩戴口罩、定期进行COVID筛查等 [12] - 制造部门采取措施保护员工，如保持生产员工距离、加强设施和设备清洁、实行轮班制等 [13] - 公司为M400智能眼镜增加了对多个视频会议平台的支持，并根据反馈进行了功能改进 [15] - 7月与ProGlove建立合作关系，提供联合产品解决方案，满足零售、运输、物流和制造业等行业的需求 [17] - M400智能眼镜已获得中国监管批准并开始发货 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 增长评论是指同比增长还是环比增长 - 答案：两者都有 [45] 问题2: 航空电子设备机会的潜在结果范围及合理的平均销售价格 - 答案：难以给出确切数字，但潜在业务规模大，产品价格高于1500 - 2000美元，且公司在美国制造产品具有优势 [46][47] 问题3: 是否期望Verizon和美国国防承包商在2021年带来显著的批量业务 - 答案：公司对这两个客户以及其他业务领域都有较高期望，预计2021年将有不错的表现 [50] 问题4: 两个非国防工程项目是否为透视光学项目，何时开始相关工作 - 答案：是透视光学项目，目前正在开发中，预计本季度（Q3）会有非经常性工程OEM方面的贡献 [52][53] 问题5: 产品在亚洲、欧洲、北美三个地区的销售部署比例 - 答案：美国是主要市场，欧洲排第二，亚洲尤其是日本在过去几个季度增长显著，占比可能已超过20%，预计2020年国际销售额（不包括工程服务项目）将超过国内销售额 [60] 问题6: 可变成本销售占比是否还有改善空间 - 答案：仍有改善空间，随着销量增加，可分摊更多固定间接成本，目标是实现40%或更高的毛利润 [61] 问题7: 安全客户项目是否落后于计划 - 答案：由于COVID - 19影响，安全客户业务受到挑战，相关市场需求低迷，但他们有新产品推出 [62] 问题8: 升级后的Blade智能眼镜是否针对不同客户群体，价格如何 - 答案：升级后的Blade是更优解决方案，适用于需要远程支持但不希望外观像M400的客户，安全市场仍是目标市场之一；价格方面，考虑低于999美元，但尚未确定，且不会高于降价后的799美元 [64][66][67] 问题9: Q3销售速度是否超过Q2 - 答案：是的，Q3到目前为止的平均周销售额高于Q2 [68][69] 问题10: 与一级航空航天客户的关系状态及进入生产阶段的时间 - 答案：目前正在协商量产供应协议，预计今年年底前会有生产方面的贡献 [73][75] 问题11: 若达成协议并开始量产，Q4收入能否超过去年全年产品收入，收入增长是线性还是逐步提升 - 答案：收入将逐步增长，初期产量有限，但随着客户项目展开，销量会增加，2021年将对业务有积极贡献，且公司整体销售呈多元化，其他产品也有望获得大客户订单 [77] 问题12: 工程服务收入在2020年下半年的趋势 - 答案：工程服务收入波动较大，公司有新项目在进行，未来可能会减少波动，但具体情况较难预测 [81] 问题13: 是否有历史项目被搁置或延迟后重新启动 - 答案：疫情初期很多项目被搁置，随着公司产品在远程支持和业务连续性方面的优势显现，部分项目开始重新启动，但仍有一些项目如安全业务处于停滞状态 [82] 问题14: 智能眼镜在远程医疗响应客户中的采购模式 - 答案：部分客户先购买少量产品，若效果良好会增加采购量，在亚洲一些地区，产品使用更为频繁，医疗业务部分领域目前采购量较大 [86] 问题15: 医疗保健领域的总安装基数 - 答案：公司不披露该数据，出于竞争考虑 [87][89] 问题16: 除医疗保健外，采购流程和销售周期在过去4个月的变化 - 答案：制造方面遇到一些小问题，如特殊胶水供应，但已找到替代来源，整体影响不大，部分新产品推出略有延迟 [90][91][92] 问题17: 本季度智能眼镜的平均销售价格及未来趋势 - 答案：M400零售价为1799美元，公司提供批量折扣，平均折扣约25%，M4000售价更高，随着销量增加，平均价格可能下降 [93]

财务数据关键指标变化（季度） - 2020年第二季度总销售额为303.6843万美元，较2019年同期的218.5861万美元增长85.0982万美元，增幅39%[79][80] - 2020年第二季度产品销售成本为224.0923万美元，较2019年同期的203.3822万美元增长20.7101万美元，增幅10%[79] - 2020年第二季度毛利润为79.592万美元，较2019年同期的15.2039万美元增长64.3881万美元，增幅423%，毛利率从7%提升至26%[79] - 2020年第二季度运营亏损为423.7874万美元，较2019年同期的506.9394万美元减少83.152万美元，减幅16%[79] - 2020年第二季度净亏损为423.8666万美元，较2019年同期的505.5934万美元减少81.7268万美元，减幅16%[79] - 2020年第二季度产品销售毛利润为212,860美元，而2019年同期为亏损106,435美元，增长300%[85] - 2020年第二季度产品销售成本为2,122,329美元，较2019年的1,941,350美元增长9%[85] - 2020年第二季度研发成本为1,796,268美元，较2019年同期的1,987,129美元下降10%[90] - 2020年第二季度销售和营销成本为796,857美元，较2019年同期的822,749美元下降3%[92] - 2020年第二季度一般和行政成本为1,799,958美元，较2019年同期的1,803,590美元下降0%[94] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为640,711美元，较2019年同期的607,965美元增长32,746美元[95] 财务数据关键指标变化（半年度） - 2020年上半年总销售额为4,568,559美元，较2019年同期的3,559,232美元增长28%[97][98] - 2020年上半年净亏损为9,600,290美元，较2019年同期的11,415,695美元减少16%[97] - 2020年上半年产品销售总毛利为158,332美元，而2019年同期为亏损66,546美元，产品直接成本占比从2019年的66%降至2020年的52%[103] - 2020年上半年研发成本为3,819,326美元，较2019年同期减少683,902美元，降幅15%[108] - 2020年上半年销售和营销成本为1,949,665美元，较2019年同期减少291,049美元，降幅13%[110] - 2020年上半年一般和行政成本为3,337,778美元，较2019年同期减少362,214美元，降幅10%[112] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1,289,253美元，较2019年同期增加122,199美元[113] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为13,229,182美元，较2019年12月31日增加2,623,091美元[115] - 2020年上半年经营活动使用现金8,871,081美元，2019年同期为11,683,121美元[117] - 2020年上半年投资活动使用现金644,037美元，2019年同期为2,220,792美元[119] - 2020年上半年融资活动收到现金12,138,209美元，2019年同期无现金变动[120] - 2020年上半年公司净亏损9,600,290美元，2019年和2018年年度净亏损分别为26,476,370美元和21,875,713美元[122] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2020年第二季度智能眼镜销售额为230.0333万美元，较2019年同期的81.2305万美元增长148.8028万美元，增幅183%[80] - 2020年第二季度M系列智能眼镜销售收入为207.4445万美元，较2019年同期增长163.6408万美元，增幅374%，总销量增长164%[80] - 2020年第二季度Blade智能眼镜销售收入减少14.838万美元，降幅40%，主要因销量减少36%和平均售价降低[80] - 2020年第二季度OEM产品销售额为零，2019年同期为95.157万美元[80][81] - 2020年第二季度工程服务销售额为70.1654万美元，较2019年同期的35.0946万美元增长35.0708万美元，增幅100%[79][80][83] 各条业务线数据关键指标变化（半年度） - 2020年上半年智能眼镜销售额为3,654,766美元，较2019年同期的2,064,306美元增长77%[98] - 2020年上半年工程服务销售额为861,860美元，较2019年同期的350,946美元增长146%[97][98][101] 公司风险与管理相关 - 前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与声明有重大差异，风险因素包括业务经济条件、技术变化等[132] - 公司将多余现金投资于高质量短期企业债务工具，利率变动对财务状况等影响不大[134] - 公司主要通过日本和欧洲业务的非美元现金流产生的交易损益面临外汇汇率变化，目前不进行外汇汇率风险对冲[134] - 管理层评估认为截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序有效[135] - 公司最近一个财季内，财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[136]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长12%至150万美元，主要因工程服务收入增加和M400智能眼镜销售强劲，推动M系列眼镜整体收入增长35%；Blade智能眼镜销售收入减少近30万美元，降幅55%，主要因平均售价下降20%和销量降低 [36] - 2020年第一季度总毛利润为8.1万美元，2019年同期为4万美元；产品直接成本占销售额的比例从2019年的52%升至2020年的54%，主要因2020年第一季度M300 XL售价降低 [37] - 2020年第一季度制造间接费用占产品总销售额的比例从2019年的30%升至37%，主要因人员增加以支持M系列智能眼镜生产从中国迁回罗切斯特 [38] - 2020年第一季度运营费用同比减少近100万美元，降幅15%；研发费用从2019年的250万美元降至2020万美元，降幅20%，主要因Blade软件开发外部咨询费用减少；销售和营销费用从2019年的140万美元降至120万美元，降幅约19%，主要因广告、展会成本、薪资、股票薪酬和外部咨询费用减少；一般和行政费用从2019年的190万美元降至150万美元，降幅约19%，主要因法律费用和IT及安全咨询费用减少 [38][39] - 2020年第一季度归属普通股股东的净亏损为590万美元，合每股0.18美元，2019年同期净亏损为680万美元，合每股0.25美元 [40] - 截至2020年3月31日，现金头寸为610万美元，营运资金总额为1180万美元；2020年第一季度运营活动使用的现金（不包括营运资金变动）为440万美元，2019年为530万美元，降幅19%；4月，公司通过薪资保护计划获得156万美元资金 [43] - 2020年第一季度投资活动使用的现金为20万美元，2019年为130万美元；预计2020年剩余时间的资本支出将远低于2019年水平 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - M系列智能眼镜：第一季度M400销售强劲，推动M系列眼镜整体收入增长35%；第二季度，M系列产品需求强劲，与远程医疗和视频会议相关 [36][66] - Blade智能眼镜：第一季度销售收入减少近30万美元，降幅55%，主要因平均售价下降20%和销量降低；在第二季度销售中参与度较低，但即将进行产品升级，增加内置立体声、改进自动对焦相机和新电池，预计将在企业市场获得更多吸引力 [36][30][66] - 工程服务：第一季度工程服务收入增长，推动整体营收上升；预计第二季度已有工程服务收入约60多万美元，还可能获得一到两个新项目；现有工程服务项目剩余69.5万美元，客户希望在本季度完成 [36][70][83] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场：第一季度欧洲和美国的企业客户业务下滑，企业需时间确定运营和制造设施的活跃部分；自3月中旬至4月和5月初，企业和医疗销售在第二季度增加，4月是智能眼镜销售最强劲的月份之一，客户订单流量、平均订单规模和重新下单客户数量均增加，增长在国内、欧洲和亚太地区（以日本为首）均有体现；目前企业市场中，现场服务、制造和远程医疗三个细分领域客户兴趣和增长加速 [12][14][15] - 医疗市场：自疫情爆发以来，医疗领域对智能眼镜的需求加速增长，包括远程医疗、培训和医疗设备技术支持等方面；多个医疗相关客户和合作伙伴增加了对Vuzix智能眼镜的订单和使用，如One Minute、路易维尔大学医学院、GemVision、泰国合作伙伴和约翰霍普金斯医院等 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售策略：因疫情推动远程办公革命，公司调整销售策略，通过信息营销活动网络研讨会展示智能眼镜和相关应用解决方案，服务客户和合作伙伴 [8] - 产品研发：继续推进新M4000智能眼镜的产品开发和工具制造，预计第三季度后期开始批量发货；本季度推出Blade产品升级版，增加内置立体声和改进自动对焦相机；宣布第二个OEM项目，与美国主要国防承包商合作开发定制波导光学引擎；从全球一级航空航天合作伙伴获得后续开发订单 [28][30][31] - 知识产权：公司在近眼显示领域投入大量资金开发知识产权，目前拥有超过157项专利和专利申请；致力于成为下一代MicroLED显示光学解决方案的卓越供应商，为消费级智能眼镜市场做准备 [32][33] - 行业竞争：公司凭借在近眼显示技术的领导地位和深入知识，以及自主制造波导的能力，在市场中占据独特地位；竞争对手大多来自中国，在国防相关业务中，公司的美国本土制造优势明显 [32][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：疫情对公司日常运营产生重大影响，公司采取措施减少员工面对面互动，实施社交距离措施；制造业方面，将生产员工分为两班，以减少办公室人员密度；供应链方面，疫情导致中国部分业务受阻，新模具分配受限，产品清关时间延长，但总体影响有限，主要造成一些延迟 [9][11][59] - 未来前景：公司目前整体销售需求增长，平均订单规模增加，有望在今年晚些时候开始批量发货M4000智能眼镜；将继续提高波导制造产量和产能，扩大工程服务项目和OEM项目；通过成本控制和收入增长举措，预计将减少现金消耗，增强现金流；公司目标是成为企业智能眼镜行业的领导者，提高营收和利润，为股东创造价值 [34][35][47] 其他重要信息 - 公司于5月第一周通过薪酬调整计划，预计在5月中旬至年底节省120万美元现金；部分员工现金薪酬减少15% - 25%，高级管理人员和董事会成员减少50%；受影响员工将获得公司限制性股票奖励，股票将于2021年1月15日完全归属，2021年7月15日前不得出售 [41][42] - 公司与Librestream合作推出免提热成像解决方案，用于人群体温筛查；与Pixee Medical合作，其Knee+技术结合公司M400眼镜，用于手术导航，预计今年获得FDA批准，并计划开发肩部植入物导航系统 [24][25] - 公司进行一系列网络研讨会和产品演示，与众多经销商和软件合作伙伴合作，展示智能眼镜与软件解决方案的价值；发布一系列可下载白皮书，教育客户了解智能眼镜在不同市场领域的应用、好处和实施方法 [26][27] - 公司决定加强资产负债表，与现有或以前的六家机构股东达成股票销售协议，以每股2.25美元的价格出售500万股普通股，预计5月13日完成交易 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度用于远程医疗目的的智能眼镜销售数量大概是多少？ - 销售数量达数百副，随着疫情带来的新变化，医院和企业对远程支持的需求增加，智能眼镜的使用将成为趋势，未来需求会大幅增长 [53][55] 问题2: 第一季度最后三周未能实现预期环比增长的最大阻碍是什么？ - 第一季度营收150万美元，第二季度仅4月营收就达150万美元甚至更多，实现了环比增长；许多公司因疫情处于观望状态，决策人员无法聚集，项目暂停，导致部分业务延迟，但医院和养老院等领域有积极需求 [57][58] 问题3: 供应链方面是否有变化？ - 目前供应链没有重大变化，但疫情导致新产品推出延迟约三周，产品通过海关进入欧洲的时间变长，整个供应链流程变慢 [59] 问题4: 在本次融资公告前，截至目前公司的现金状况如何？ - 公司现金状况高于提问者计算的约400万美元，但公司不公布每月现金余额 [60][62] 问题5: 4月销售增长是否集中在M系列，Blade是否也有增长？ - 公司未细分数据，但M系列产品需求更强，是销售增长的主要部分；Blade也参与其中，但程度较小，因其没有自动对焦相机，而M400相机质量更好 [66][67] 问题6: Blade产品升级时价格是否有变化？ - 价格尚未最终确定，预计至少从1000美元起，可能回到最初的999美元 [68][69] 问题7: 第二季度工程服务收入预计是多少？ - 预计已有约60多万美元的工程服务收入，还可能在季度末前获得一到两个新项目；现有工程服务项目剩余69.5万美元，客户希望在本季度完成 [70][83] 问题8: M400和M4000的价格差异以及目标应用和市场有何不同，两款产品将如何共存？ - M4000预计价格约2499美元，高于M400；M4000具有光学透视显示功能，适用于需要将数字信息叠加在现实世界的应用场景，但在远程支持方面不如M400；两款产品将共存，客户会根据需求和预算选择 [73][74] 问题9: M4000是否通过相同的分销和软件合作伙伴销售？ - 初期许多现有软件可直接在M4000上使用，但一些高级功能需要软件合作伙伴进行开发和升级，这需要一定时间 [76] 问题10: 疫情封锁导致部分业务需求增加，这些客户是否已完成测试和评估，新客户测试情况如何？ - 部分业务因疫情暂停，如汽车行业和店内拣货业务；医疗领域新业务大量涌入，许多从未合作过的公司因疫情不得不采用智能眼镜解决问题；新客户测试部分受到影响，一些非关键业务的测试和部署暂停，但与恢复生产和运营相关的业务需求加速增长 [78][80] 问题11: 工程服务收入是否仅与两个波导和显示引擎开发项目有关？ - 是的，第一季度工程服务收入仅与这两个项目有关 [87][88] 问题12: 这两个合同在第一季度的收入是否低于第二季度预期？ - 是的，这两个项目在3月才真正启动，收入按完成进度确认，因此第一季度收入低于第二季度预期 [89] 问题13: 与Ride - On的Blade产品批量发货情况如何，受疫情影响后收入预期如何？ - 疫情对Ride - On产生影响，公司向其销售了一些产品，但未按客户细分销售数据 [91] 问题14: 波导制造产量和产能在过去几周的趋势如何，2020年剩余时间的展望如何？ - 波导制造进展顺利，工厂有三台复制设备，产量达到历史最佳水平；公司因自主制造波导的能力获得了很多OEM业务，特别是在国防相关业务中具有优势 [92][93] 问题15: 本季度毛利率约为5%，提高毛利率需要什么条件，工程服务毛利率在更高收入规模下是否能维持？ - 本季度工程服务毛利率较高是因工作和进度计费方式，长期来看不会达到这么高；产品毛利率较低主要因制造间接费用占销售额的30%以上，与销量有关；公司长期目标是将净毛利率提高到40%以上，关键在于提高销量以分摊固定成本 [95]

总销售额变化 - 2020年第一季度总销售额为153.1715万美元，较2019年同期增加15.8344万美元，增幅12%[76][77] 各业务线销售额变化 - 2020年第一季度智能眼镜销售额为135.4433万美元，较2019年同期增加10.2432万美元，增幅8%；M系列智能眼镜销售额为104.0526万美元，较2019年同期增加32.2935万美元，增幅43%；Blade智能眼镜销售额减少29.345万美元，降幅55%[77] - 2020年第一季度波导和显示引擎销售额为0，2019年同期为9.5万美元[77][78] - 2020年第一季度工程服务销售额为16.0206万美元，2019年同期为0[76][77][79] 销售成本变化 - 2020年第一季度销售成本为145.1199万美元，较2019年同期增加11.7718万美元，增幅9%[76] - 2020年第一季度产品销售成本为142.6038万美元，较2019年同期增加9.2557万美元，增幅7%；工程服务成本为2.5161万美元，2019年同期为0[76] 毛利润及毛利率变化 - 2020年第一季度毛利润为8.0516万美元，较2019年同期增加4.0626万美元，增幅102%；毛利率从3%提升至5%[76] 研发费用变化 - 2020年第一季度研发费用为202.3058万美元，较2019年同期减少49.3042万美元，降幅20%[76] - 2020年第一季度研发成本为2023058美元，占销售额132%，较2019年同期减少493042美元，降幅20%[84] 净亏损变化 - 2020年第一季度净亏损为536.1624万美元，较2019年同期减少99.8137万美元，降幅16%[76] - 截至2020年3月31日，公司无任何短期或长期债务，2020年第一季度净亏损5361624美元，累计亏损150104435美元[96] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务运营和经营成果产生影响，包括订单延迟、产品发布推迟、生产输出减少等[70] 销售和营销成本变化 - 2020年第一季度销售和营销成本为1152808美元，占销售额75%，较2019年同期减少265158美元，降幅19%[86] 一般和行政成本变化 - 2020年第一季度一般和行政成本为1537820美元，占销售额100%，较2019年同期减少358582美元，降幅19%[88] 折旧和摊销费用变化 - 2020年第一季度折旧和摊销费用为648541美元，较2019年同期增加89452美元[89] 其他费用净额变化 - 2020年第一季度其他费用净额为22381美元，较2019年同期增加12287美元[90] 现金及现金等价物变化 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为6142658美元，较2019年12月31日减少4463433美元[92] 营运资金变化 - 截至2020年3月31日，公司流动资产为14306863美元，流动负债为2498684美元，营运资金为11808179美元，较2019年12月31日减少[93] 现金使用情况 - 2020年第一季度，公司经营活动使用现金4198751美元，投资活动使用现金264682美元[94][95] 公司盈利及资本需求 - 公司需大幅发展业务以实现盈利和现金流自给自足，否则需筹集新的股权和/或债务资本[97]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年总营收670万美元，较上一年的810万美元下降18%，主要因M400智能眼镜生产交付时间导致客户推迟订单，以及M300XL和Vuzix Blade智能眼镜降价 [44] - 2019年第四季度总营收200万美元，与上一年第四季度持平 [45] - 2019年全年产品销售总体毛利润20万美元，但第四季度计提460万美元库存陈旧准备金后，净毛亏损440万美元，而2018年为毛利润180万美元 [47] - 2019年研发费用降至890万美元，较2018年的1040万美元下降14%；营销成本降至420万美元，较2018年的480万美元下降13%；一般及行政费用降至660万美元，较2018年的700万美元下降5% [52][53] - 2019年全年净亏损2840万美元，合每股亏损0.94美元，2018年全年净亏损2370万美元，合每股亏损0.87美元 [55] - 截至2019年12月31日，现金头寸为1060万美元，净营运资金头寸为1640万美元；2019年运营活动使用现金1790万美元，与2018年的1800万美元相近；库存水平较2018年12月31日下降160万美元至570万美元 [56] - 2019年投资活动使用现金320万美元，与上一年相同 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年M系列智能眼镜全年总销售额下降44%，第四季度销售额环比增长16% [45][46] - 2019年OEM智能眼镜收入基本持平，第四季度OEM产品（智能眼镜和带显示引擎的波导）销售额为零，而2018年第四季度为30万美元，占同期总收入的16% [45][46] - 2019年Vuzix Blade收入较2018年增长244%，第四季度销售额较2018年第四季度增长54% [45][46] - 2019年工程服务全年销售额从2018年的40万美元增长67%至70万美元，第四季度较2018年第四季度增长58% [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业智能眼镜销售方面，北美、欧洲、日本和亚太地区销售渠道对Vuzix智能眼镜的兴趣不断增加 [13] - 新冠疫情导致远程支持、业务连续性和教育应用的智能眼镜需求在全球范围内增长，最初在日本和亚太地区，最近在欧洲和美国也有增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司预计实现同比稳健的营收增长，增长将由企业用M系列智能眼镜、面向企业安全供应商和急救人员的Vuzix Blade以及基于波导的OEM项目三个关键领域驱动 [12] - 计划扩大现有M系列智能眼镜的销售和订单部署规模，下半年开始批量发货M4000智能眼镜，进一步提高Blade智能眼镜的产量，大幅增加签约OEM项目的数量，继续开发基于微LED的下一代波导和显示引擎技术，并控制运营成本 [40][41][42] - 公司拥有超150项专利和专利申请，在近眼显示技术以及AR智能眼镜设计、开发和制造方面的领先地位和专业知识，使其能够为客户快速提供新的光学组件和系统以及创新的基于波导的智能产品 [32] - 近6 - 9个月，基于定制OEM波导的项目新业务合作和近眼显示项目报价请求数量加速增长，目前有超10个项目处于从报价到合同授予的不同阶段，每个项目的NRE平均可能超过100万美元，部分项目已开始讨论成品设备的供应合同 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司的转型年，多项变革和新产品推出为2020年及以后的发展奠定了良好基础 [6] - 随着M400产品推出和制造业务迁至美国，波导制造实现稳定量产，OEM项目正在加速推进，公司有望在2020年实现有意义的新业务增长 [11] - 新冠疫情对公司业务的影响较为复杂，远程支持和远程医疗等相关业务加速增长，但日常销售业务的影响尚不确定 [74][75] 其他重要信息 - 2019年公司成功将波导制造能力从研发过渡到具有成本效益的批量生产，良率稳定在85%以上 [7] - 2019年下半年完成M系列智能眼镜制造从中国迁至美国西亨里埃塔制造工厂，并成功推出并开始量产和发货M400和Blade智能眼镜 [7] - 西亨里埃塔工厂获得ISO 9001:2015认证，有助于为更大的OEM合作伙伴供货和生产高质量产品 [8] - M4000产品开发和模具制造按计划进行，预计2020年下半年发货，客户反馈良好 [20] - 公司与伊顿·克劳斯 - 欣兹合作开发本质安全型M系列智能眼镜的M400解决方案取得进展 [22] - Vuzix Smart Swim在2020年CES展上推出并获得两项创新奖，已开始向亚马逊和公司网站收到的订单发货 [22] - 公司与Verizon的合作不断扩大，2019年第四季度Verizon购买约50套Vuzix智能眼镜，预计2020年第二季度开始向其零售和物流业务客户推广 [30][31] 问答环节所有提问和回答 问题: 2020年下半年预计的营收规模是多少 - 公司现有M400、M300和Blade业务将持续增长，OEM业务方面，工程服务项目潜在收入可达数百万美元，今年主要是工程部分收入，可能略低于产品线本身的收入 [68][69][71] 问题: 新冠疫情对客户购买决策有何影响 - 与远程支持和远程医疗等相关业务加速增长，日常销售业务的影响尚不确定，目前无法预测未来几个月的情况 [74][75] 问题: 商务旅行受限对公司业务有何影响，公司如何适应 - 公司限制员工旅行，遵循相关规定，如不握手改为碰肘等 [76] 问题: SWORD的新安全解决方案进展如何，对公司业务有何影响 - SWORD目标是在年中（6 - 7月）投入生产，目前进展顺利，其衍生的热成像系统可能会更早推向市场 [77] 问题: 能否以2019年第四季度的费用水平作为未来几个季度的基准，费用会有怎样的变化 - 2019年第四季度的费用水平可作为参考，公司希望在此基础上进一步降低费用 [80] 问题: M300C项目客户为何不再推进该项目 - 公司尚未收到该项目的后续订单，但客户仍在继续相关业务，只是进展可能比预期慢 [83] 问题: 为处理库存减值产品是否会进行降价 - 目前没有进行价格调整，公司希望在不影响M400等高端产品销售的前提下，找到对价格敏感的市场来处理这些产品 [84][86][89] 问题: 2020年营收的季度增长趋势如何，上下半年营收比例大概是多少 - 预计营收将逐季增长，若不受疫情影响，下半年尤其是秋季将加速增长，下半年营收可能占全年的约三分之二 [94][95]

公司历史与市场进入 - 2012年6月出售军工业务资产，2018年10月重新进入国防和国土安全市场[26] - 2018年10月，公司修改与前国防部门买家的协议，可向国防和安全组织销售产品[52][55] 产品推出时间线 - 2017年推出M300，2018年推出M300XL，2019年9月M400开始商业生产[40] - 2020年1月在CES 2020上宣布M4000原型机，下半年将量产[42] - 2018年在CES上推出Blade智能太阳镜[43] - 预计2021年推出具备3D功能的双目AR智能眼镜产品[45] 公司技术与知识产权 - 公司拥有超22年制造经验和知识产权组合，涵盖专利、软件等[25],[31] - 公司目前拥有71项已发布的美国和外国专利以及79项待审批的美国和外国专利申请，美国和外国专利将于2041年7月6日前陆续到期[69] - 公司拥有6项美国注册商标和52项全球商标注册[70] - 2011年公司与诺基亚达成技术许可协议，2017年修订协议以获得更大分许可灵活性和更优特许权使用条款[60] - 2017年10月，公司收购了与全息光学和显示引擎相关的知识产权和专利申请[61] - 截至文件提交日，公司有71项已发布的美国和外国专利以及79项待决的美国和外国专利申请[145] 产品优势与研发方向 - 公司产品优势在于波导光学和显示引擎，具有高对比度、低功耗等优点[23] - 公司产品生命周期约为两到三年，主要研发方向包括波导光学、投影引擎等[56] - 公司开发了基于微数字光处理的Cobra II引擎，并正在研发用于波导光学解决方案的microLED引擎[59][64] 目标市场与产品应用 - 目标市场包括企业、消费电子、OEM、国防和安全等领域[24] - 企业市场中，智能眼镜可用于远程服务、质量保证等多种应用[33] - 安全和急救领域，Vuzix Blade可提供视频和面部识别等功能[34] 公司App Store收入模式 - 公司App Store采用行业常见的收入分成模式，出版商约获得70%的订阅收入[49] 研发投入 - 2017 - 2019年，公司在研发活动上的投入分别为6706690美元、10378728美元和8900837美元[56] 定制产品情况 - 公司为东芝定制的USB - C型AR智能眼镜，2018年开始批量生产，但因东芝电脑部门被收购，后续商业订单放缓[53] 员工分布 - 公司目前在日本有2名全职员工，在英国有2名全职承包商，截至2020年3月16日，北美有88名全职员工，其中43人从事研发和工程服务支持[103] 生产设施与规模 - 公司目前设施每年总共能生产数万个成品，认为在此水平下生产比通过第三方更经济且易于管理[96] 第三方产品销售占比 - 第三方产品在过去三个财年的销售额中占比不到5%[100] 市场竞品价格 - AR市场中，微软HoloLens和Magic Leap One每套售价2295 - 3500美元[77] - Magic Leap于2018年末以2295美元的价格发布了用于AR应用的Magic Leap One创作者版系统[78] 销售渠道 - 公司产品主要通过直接销售、分销商、增值经销商和OEM销售[84] 国际销售布局 - 公司国际销售目前聚焦日本和欧盟，在日本东京有销售和服务办公室及小仓库，在英国牛津有欧洲销售办公室[87] 客户支持 - 公司为美洲和EMEA地区的客户支持与第三方终端用户技术支持公司签约，该公司每天提供16小时的客户和技术支持[88] OEM/ODM设计周期 - 公司OEM/ODM设计周期通常需要6到24个月[89] 财务亏损情况 - 公司2019年净亏损2647.637万美元，2018年净亏损2187.5713万美元，2017年净亏损1963.3502万美元，截至2019年12月31日累计亏损1.44742811亿美元[109] - 公司在2017 - 2019年产生重大运营亏损且有累计赤字，若无法实现并维持盈利，财务状况将受不利影响[114] - 若未来十二个月无法实现盈利或筹集新资本，公司可能无法维持当前运营[111] 公司面临的风险 - 公司面临来自三星、索尼、谷歌等众多竞争对手的激烈竞争，可能导致市场份额、收入和盈利能力下降[117] - 客户无长期采购订单和承诺，订单可随时取消或延迟，可能导致公司销售额迅速下降[119] - 若未能有效维护和发展销售渠道，公司业务可能受损[122] - 营销举措若无法有效提升品牌知名度，公司未来增长和盈利能力可能受不利影响[124] - 产品研发可能遇到技术问题或延误，导致业务失败[125] - 公司依赖其他公司的技术进步，若未实现，部分新产品可能延迟或取消[126] - 若无法跟上技术变化或预测客户偏好，公司业务和经营业绩可能受重大不利影响[127] - 若基于微显示屏的产品未获市场广泛认可，公司业务战略可能失败[129] - 公司产品需符合多类法规要求，合规成本高且不同地区法规不一致会增加成本，不遵守可能面临罚款、停产等后果[133] - 产品在美国销售需符合FCC电磁辐射要求，在其他地区也有类似要求，AR智能眼镜还需额外发射测试[134] - 公司一般提供一年产品保修，部分欧洲国家部分消费产品为两年，产品缺陷可能导致超预期保修索赔和召回成本[140] - 公司受冲突矿物法规影响，需确定、披露和报告产品是否含冲突矿物，会增加合规成本[141] - 市场中产品价格每12到24个月会显著下降，公司需开发新产品或降低成本维持利润，否则经营结果将受不利影响[142] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，面临昂贵诉讼、人员转移和产品发货延迟等问题[144] - 公司依赖未专利的专有技术，但他人可能独立开发相同或类似技术，保密协议可能无法提供足够保护[149] - 公司在部分地区申请商标可能因与第三方冲突被拒，或被第三方指控侵权，需支付和解费用或停止使用[151] - 即使商标注册成功，竞争对手可能采用类似商标、域名或关键词，影响公司品牌建设和市场推广[152] - 公司业务部分依赖第三方技术许可，失去许可权利或无法获得分许可同意，可能失去竞争优势并大幅减少收入[153] - 公司产品策略依赖第三方平台，平台访问受限、变更或需支付费用等情况，会对业务和经营结果产生不利影响[154][155] - 客户对技术支持、固件或软件更新不满意，可能不购买公司产品，影响业务和经营结果[157] - 公司使用开源软件，若未遵守许可条件，可能产生重大法律费用和损失，影响业务和财务状况[158] - 公司依赖向增值经销商、转售商和分销商销售，可能导致供应链管理风险、库存过剩或短缺[160] - 全球政治、经济和公共卫生不确定性会对公司筹集资金、产品需求和组件供应产生不利影响[161] - 公司业务增长使销售和生产成本可能更多以其他货币计价，美元升值会导致销售减少[162] - 公司国际业务面临多种风险，包括法律、经济、政治和公共卫生等方面，可能损害经营结果[165] - 公司电子商务业务面临系统中断、第三方供应商故障等风险，可能导致销售损失[173][174] - 2018年7月特朗普政府对数千类商品加征10%关税，2019年若未与中国达成新贸易协议可能提高至25%，影响公司部分产品[170] - 2018年5月，欧盟《通用数据保护条例》生效，取代了先前的欧盟数据保护立法，该条例对数据保护要求更严格，违规处罚更重[176] - 2018年6月，加利福尼亚州颁布《2018年加州消费者隐私法案》，于2020年1月1日生效，该法案及其他类似法律可能使公司修改数据处理实践和政策并产生大量支出[177] - 公司业务运营面临网络安全风险，可能导致业务中断、数据丢失、消费者信心下降等，影响公司经营结果和财务状况[178] - 公司可能进行业务收购或被收购，这需要大量管理精力，可能扰乱业务、稀释股东价值并影响经营结果[182] - 公司业务扩张需招聘和留住高技能技术人员，竞争激烈，若无法吸引和留住人才，公司业务、经营结果和财务状况将受重大不利影响[181] - 公司运营依赖第三方供应商，部分为单一来源供应商，可能导致供应短缺、长交货期和供应变化，影响供应链并增加成本[186][187] - 公司目前几乎所有智能眼镜产品使用的微显示器都从索尼、德州仪器和柯平公司购买，这些公司无长期供应和定价的合同义务，若合作中断或生产中断，公司业务将受影响[191] - 公司产品组合的变化和增长会使新产品推出、现有产品受新产品影响、预测规划和供应链物流等方面的协调复杂度增加，若管理不善，公司营收和盈利能力将受损[184] - 公司不控制合同制造商或供应商，也不要求其遵守正式行为准则，若这些方违规或不遵循道德商业实践，公司声誉和销售将受影响[185] 股权结构 - 截至2020年3月16日，公司已发行并流通33,128,620股普通股，49,626股A类优先股可转换为4,962,600股普通股，还有可购买5,479,454股普通股的认股权证和可购买1,383,591股普通股的期权[204] - A类优先股持有人持有的股份约占公司股票投票权的15%，有权提名并选举两名董事进入董事会[205] 租赁情况 - 公司在纽约州罗切斯特市租赁约39,000平方英尺的主要设施，年租金为538,000美元，已通知行使续租权至2023年10月3日[210] - 公司在英国牛津租赁400平方英尺办公空间，年租金约8,700美元，租约2020年9月30日到期[211] - 公司在日本东京租赁577平方英尺办公空间，年租金约71,000美元，租约2021年2月28日到期[211] 法律诉讼 - 2019年12月16日左右，Throop, LLC对公司提起专利侵权诉讼，相关专利2020年1月14日到期，3月6日Throop自愿撤诉[212] - 2018年4月5日，公司对Ricardo Antonio Pearson提起诽谤诉讼，索赔超8000万美元，2019年11月8日法院因缺乏个人管辖权驳回诉讼[214] - 2018年10月有多起股东派生诉讼，2019年12月10日原告自愿撤诉[215] OEM开发周期 - 公司波导和显示引擎产品的OEM开发周期长达1 - 2年[195] 制造风险 - 公司制造过程依赖关键机器和工具，设备冗余少，生产中断可能导致销售损失[194] 股票上市信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“VUZI”[219] 股东总回报对比 - 展示公司、纳斯达克美国基准TR指数和标准普尔500信息技术指数五年累计股东总回报对比图，假设2014年12月31日分别向公司普通股、纳斯达克综合指数和标准普尔500信息技术指数投资100美元[220]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收120万美元，2018年同期为190万美元，整体智能眼镜产品销售额下降，主要因上一年度第三季度有一笔大订单交付，而本年度无此情况，同时产品降价及客户订单推迟 [52][53] - 2019年第三季度工程服务收入10万美元，与去年同期基本持平，该期间无新的项目正式启动 [55] - 2019年第三季度销售毛亏损20万美元，2018年同期毛利润为60万美元，减少原因是销售额降低及其他多种因素 [55] - 2019年产品直接成本占销售额的64%，上一年度为36%，增长源于产品降价及利润率降低，但这一情况预计是短期的，第四季度产品直接利润率有望恢复至50%以上 [56][57] - 2019年第三季度研发费用230万美元，2018年同期为250万美元，减少主要因2018年Vuzix Blade仍在积极开发中，外部承包商费用较高 [59] - 2019年第三季度销售和营销费用80万美元，2018年同期为100万美元，下降20%，主要因应用商店和网站开发成本降低 [59] - 2019年第三季度G&A费用150万美元，2018年同期为170万美元，下降主要因员工薪资福利和股票补偿减少以及法律费用降低 [60] - 2019年第三季度扣除应计股票股息后的净亏损为600万美元，即每股亏损0.18美元，2018年第三季度净亏损为530万美元，即每股亏损0.19美元 [61] - 2019年第三季度净现金运营亏损为450万美元，2018年第三季度为360万美元 [62] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物总额为1560万美元，公司认为该水平足以支持未来12个月的计划运营 [63] - 2019年第三季度库存水平小幅上升至80万美元，制造供应商预付款也有所增加，预计未来几个季度随着产品制造和销售，这些水平将下降 [63] - 2019年第三季度投资活动使用现金20万美元，上一年度同期为50万美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - M-Series智能眼镜业务，M400已开始向早期采用计划客户和关键合作伙伴发货，M300XL在美国和欧洲的多家门店上线，且在订单拣选方面比现有技术更高效 [11][13][17] - Vuzix Blade业务，销售额持续增长，2019年第三季度占品牌产品销售额的38%，尽管有夏季促销和产品供应限制 [54] - 定制OEM波导业务，与多家OEM在波导方面有合作，涉及航空、汽车、航运和国防等领域，部分项目进展顺利，有望在2020年下半年开始带来销售 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场，从少数客户试用技术发展到如今有数十个企业账户，每个账户代表超过100万美元的潜在收入，且很可能在未来12个月内实现部署 [15][16] - 安全市场，Vuzix Blade有望成为具有颠覆性的产品，近期获得一份价值710万美元的订单，预计2020年开始发货 [28][29] - 电信市场，与Verizon和Sprint建立合作关系，预计将在未来几个月内部署Vuzix Blade，同时积极探索与其他无线运营商的合作 [33][36][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为AR智能眼镜及相关技术的卓越供应商，重点关注生产优化、产品开发、关系拓展和产品商业化 [9] - 生产方面，将M-Series产品的最终组装从中国迁至美国纽约，降低成本并提高质量和控制能力，同时对波导制造进行工艺改进和设备升级 [7][8][10] - 产品开发方面，推出M400智能眼镜并获得多个地区的监管批准，开发新的安装选项和可穿戴电池，与Eaton合作开发本质安全型智能眼镜 [11][23][26] - 关系拓展方面，与Sprint、Verizon、Ubimax等合作伙伴加强合作，共同推动产品和服务的发展 [12] - 产品商业化方面，M300XL在部分门店上线，Vuzix Blade获得安全眼镜认证并开始发货，同时拓展应用程序以提高产品可用性 [13][31][32] - 行业竞争方面，主要竞争对手有RealWear和Google，但难以确切了解它们的增长速度，公司认为自身有显著的增长潜力，希望实现季度环比增长 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，第三季度面临一些挑战，如波导生产因设施升级和设备增加而受到影响，但目前设施已升级，产量和良品率得到恢复 [48][49] - 未来前景方面，公司对未来充满信心，认为有多个重要客户的项目即将展开，有望带来显著增长，同时生产能力的提升将有助于满足客户需求 [69][96] 其他重要信息 - 公司在第三季度为M400和Vuzix Blade的大规模生产做准备，目前M400生产线已投入运营，每天生产约50台，波导生产线也有改进，单班产量可达约40个完整波导，预计不久后可翻倍 [45][47][50] - 公司开发了与M400和M300XL兼容的新安装选项和可穿戴电池，以满足不同客户的需求 [23] - 公司与Ubimax合作推出Everything-as-a-Service解决方案，每月收费200美元，无额外前期成本，已收到客户兴趣 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年业务是否有季节性或增长轨迹方面的考虑 - 公司有超过30个关键客户账户计划推出大量产品项目，从季节性来看，12月是假期，业务受影响不大，主要取决于客户准备好推出项目的时间 [69][70] 问题2: 达到产品毛利率50%和公司总毛利率50%的营收水平是多少 - 产品毛利率达到50%是仅基于产品层面，整体若要达到40%的毛利率（包含间接费用等），季度营收需达到500 - 700万美元 [72] 问题3: 公司的盈亏平衡水平如何 - 年度盈亏平衡水平仍在2000多万美元的中间水平，公司正在努力控制成本以降低该水平 [73] 问题4: 与Fortune 100零售商的合作情况，包括门店数量和合作时间 - 与该零售商的合作已进行了很多个月，过去一年多在进行测试，近60天左右进入实际运营阶段，目前仅在少数几家门店进行测试，包括欧洲的一些门店 [75] 问题5: 客户是否因等待M400而延迟购买 - 并非所有客户都如此，M300XL软件性能提升，价格较低，一些进行大规模部署的客户仍选择它；而M400在很多方面性能更优，未来会有更多基于M400的部署 [76][77][78] 问题6: 开发M400作为本质安全型设备的决策是谁做出的 - 是双方共同决策，技术因素起了一定作用，M400在性能和功耗方面优于M300XL，更适合进行ATEX认证 [79][80][81] 问题7: 制造转移是否完成 - M400生产线已正常运行，每天可生产50 - 75台，波导生产也有很多改进 [82] 问题8: 是否计划让电信运营商补贴智能眼镜 - 目前与电信运营商的合作主要在B2B业务方面，Blade尚未成为大众市场产品，未进行相关讨论，但未来有下一代产品推出时可能会考虑 [84][85] 问题9: 是否可以制造ATEX认证版本的Blade - 可以，Eaton对Vuzix的产品线进行认证很感兴趣 [86] 问题10: 面对竞争对手快速增长，公司是否打算跟上或超越 - 难以确切了解竞争对手的增长速度，Google Glass仍存在一些未解决的问题，公司预计会有显著增长，希望实现季度环比增长 [87] 问题11: 基于波导的M400产品是否有开发计划及优先级 - 有开发计划且优先级较高，波导在企业市场对公司很重要，M4000（波导风格设备）正在开发中，但无法确定推出时间 [91][92] 问题12: 与航空客户的项目情况 - 无法评论具体项目，但客户对公司的产品很满意，已向其客户展示，项目与公司博客中提到的内容类似，希望明年能分享更多信息 [94] 问题13: 是否有其他催化剂帮助投资者进行投资决策 - 公司与SWORD的合作是一个好消息，未来会有很多公司的重大产品推出，会有相关公开公告，公司对自身的生产能力和成本控制有信心，预计会有很多积极因素出现 [96]

2019年第三季度总销售额变化 - 2019年第三季度总销售额为115.89万美元，较2018年同期减少76.45万美元，降幅40%[82][83] 2019年第三季度产品销售成本变化 - 2019年第三季度产品销售成本为136.05万美元，较2018年同期增加9.31万美元，增幅7%[82] 2019年第三季度毛亏损变化 - 2019年第三季度毛亏损为23.15万美元，较2018年同期减少85.24万美元，降幅137%[82] 2019年第三季度研发费用变化 - 2019年第三季度研发费用为233.68万美元，较2018年同期减少13.17万美元，降幅5%[82] - 2019年第三季度研发费用为233.6778万美元，占销售额202%，较2018年同期减少13.1671万美元，降幅5%[89] 2019年第三季度销售和营销费用变化 - 2019年第三季度销售和营销费用为77.60万美元，较2018年同期减少19.03万美元，降幅20%[82] - 2019年第三季度销售和营销费用为77.5975万美元，占销售额67%，较2018年同期减少19.0319万美元，降幅20%[91] 2019年第三季度一般和行政费用变化 - 2019年第三季度一般和行政费用为154.89万美元，较2018年同期减少11.77万美元，降幅7%[82] - 2019年第三季度一般和行政费用为154.8927万美元，占销售额134%，较2018年同期减少11.7669万美元，降幅7%[93] 2019年第三季度折旧和摊销费用变化 - 2019年第三季度折旧和摊销费用为62.87万美元，较2018年同期增加25.10万美元，增幅66%[82] - 2019年第三季度折旧和摊销费用为62.8728万美元，较2018年同期增加25.1004万美元[94] 2019年第三季度净亏损变化 - 2019年第三季度净亏损为547.67万美元，较2018年同期增加67.89万美元，增幅14%[82] 2019年第三季度智能眼镜销售额变化 - 2019年第三季度智能眼镜销售额为102.70万美元，较2018年同期减少68.81万美元，降幅40%[83] 2019年第三季度工程服务销售额变化 - 2019年第三季度工程服务销售额为9.97万美元，较2018年同期增加1.88万美元，增幅23%[82][83][84] 2019年前九个月总销售额及各业务销售额变化 - 2019年前九个月产品销售额为426.7494万美元，较2018年同期减少158.5967万美元，降幅27%；工程服务销售额为45.0621万美元，较2018年同期增加18.9205万美元，增幅72%；总销售额为471.8115万美元，较2018年同期减少139.6762万美元，降幅23%[97] 2019年前九个月产品及工程服务销售成本变化 - 2019年前九个月产品销售成本为463.5289万美元，较2018年同期增加20.8385万美元，增幅5%；工程服务销售成本为12.2354万美元，较2018年同期减少9.7402万美元，降幅44%；总成本为475.7643万美元，较2018年同期增加11.0983万美元，增幅2%[97] 2019年前九个月毛利润及毛利率变化 - 2019年前九个月毛利润为 - 3.9528万美元，较2018年同期减少150.7745万美元，降幅103%；毛利率为 - 1%，2018年同期为24%[97] 2019年前九个月各项费用变化 - 2019年前九个月研发费用为684.0006万美元，较2018年同期减少31.835万美元，降幅4%；销售和营销费用为301.6689万美元，较2018年同期减少103.134万美元，降幅25%；一般和行政费用为524.8919万美元，较2018年同期减少33.0581万美元，降幅6%[97] 2019年前九个月投资收入、其他税收及外汇损失变化 - 2019年前九个月投资收入为18.3056万美元，较2018年同期增加7.1981万美元，增幅65%；其他税收为 - 8.9704万美元，较2018年同期减少4.2037万美元，增幅88%；外汇损失为 - 4.4813万美元，较2018年同期减少0.8198万美元，增幅22%[97] 2019年前九个月净亏损变化 - 2019年前九个月净亏损为1689.2385万美元，较2018年同期增加58.0531万美元，增幅4%[97] - 2019年前九个月公司净亏损16,892,385美元，2018年和2017年年度净亏损分别为21,875,713美元和19,633,502美元；截至2019年9月30日，累计亏损为135,158,826美元[118] 2019年前九个月产品销售毛亏损及成本比例变化 - 2019年前九个月产品销售总体毛亏损367,795美元，上年同期毛利润为1,426,557美元；产品直接成本占销售的比例从上年的44%升至65%；制造间接费用占总产品销售的比例从2018年的14%增至28%；保修费用从上年的365,295美元降至22,648美元[101] 2019年前九个月工程服务成本及毛利润变化 - 2019年前九个月工程服务成本为122,354美元，上年同期为219,756美元；该期工程服务毛利润为328,267美元，上年同期为41,660美元[102] 2019年前九个月研发成本变化 - 2019年前九个月研发成本为6,840,006美元，占销售的145%，较上年同期减少318,350美元，降幅4%[104] 2019年前九个月销售和营销成本变化 - 2019年前九个月销售和营销成本为3,016,689美元，占销售的64%，较上年同期减少1,031,340美元，降幅25%[106] 2019年前九个月一般和行政成本变化 - 2019年前九个月一般和行政成本为5,248,919美元，占销售的111%，较上年同期减少330,581美元，降幅6%[108] 2019年前九个月折旧和摊销费用及无形资产摊销费用变化 - 2019年前九个月折旧和摊销费用为1,795,782美元，较上年同期增加849,447美元；无形资产摊销费用为306,000美元，上年同期为零[109] 2019年前九个月其他收入变化 - 2019年前九个月其他收入为48,539美元，上年同期为费用63,044美元，其他费用总体减少111,583美元[110] 截至2019年9月30日公司资金状况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为15,640,606美元，较2018年12月31日减少1,623,037美元；流动资产为28,047,112美元，流动负债为2,724,679美元，营运资金为25,322,433美元[112][113] 2019年前九个月公司现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动使用现金18,051,495美元，投资活动使用现金2,426,549美元，融资活动产生现金18,855,007美元[114][115][117] 公司前瞻性陈述提醒 - 公司提醒读者谨慎考虑不可控因素，前瞻性陈述仅代表陈述当日的估计[128] 公司现金投资情况 - 公司将多余现金投资于高质量短期企业债务工具，相对风险较低[129] 利率变动对公司的影响 - 利率变动可能增加公司利率证券的未实现损益[129] 外汇汇率变化对公司的影响 - 公司主要通过日本和欧洲业务活动产生的非美元现金流的交易损益面临外汇汇率变化[129] 公司外汇汇率风险对冲情况 - 公司目前不进行外汇汇率风险对冲[129] 国际业务市场风险对公司的影响 - 公司估计国际业务相关的市场风险不太可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[129]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收220万美元，2018年同期为260万美元，整体智能眼镜销售下降，主要因2018年6月底公司最大单笔智能眼镜出货的时间因素、Q2对M300和M300XL产品降价，以及部分客户在新的M400智能眼镜推出前推迟订单，向OEM合作伙伴Dynabook的新出货未能完全抵消这些因素的影响 [36][37] - 2019年第二季度Vuzix Blade智能眼镜销售额持续加速，占该季度Vuzix品牌产品销售额的46%，2019年第二季度工程服务收入为40万美元，去年同期为零 [38] - 2019年第二季度销售总毛利为20万美元，2018年同期为70万美元，2019年产品直接成本占销售额的76%，上年同期为48%，主要因OEM智能眼镜利润率较低，以及5月降价的影响 [39] - 2019年第二季度研发费用为200万美元，上年同期为260万美元，主要因与2018年相比，外部软件承包商的使用减少，现在大部分工作由内部更具成本效益地完成 [40] - 2019年第二季度销售和营销费用为80万美元，2018年同期为150万美元，下降47%，主要因广告、营销和贸易展支出减少，以及员工减少导致的工资、佣金、福利和股票补偿费用下降 [41] - 2019年第二季度一般和行政费用为180万美元，上年同期为230万美元，整体下降主要因员工减少导致的工资福利和股票补偿费用下降 [42] - 2019年第二季度调整应计优先股股息后的净亏损为550万美元，即每股亏损0.20美元，2018年第二季度净亏损为660万美元，即每股亏损0.24美元 [42] - 2019年第二季度加回非现金调整后的净现金运营亏损为400万美元，2018年第二季度为500万美元，2019年第一季度为530万美元，公司费用控制措施在2019年第二季度开始显现成效 [43] - 7月初，公司通过与两家机构的注册直接股权发行筹集了1880万美元的净现金，筹集后预计现金头寸约为2200万美元，足以支持公司运营至2020年，所得款项将用于加速下一代波导智能眼镜产品的开发、购置额外制造设备以及新显示技术的研发工作 [44] - 2019年第二季度投资活动使用的现金为9万美元，上年同期为60万美元，主要用于购买额外的波导制造设备和工厂扩建的租赁改良工程接近完工，还包括2018年修订的非竞争协议中重新获得某些权利的最后一笔25万美元付款，预计2019年下半年资本支出将低于上半年 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 M系列企业智能眼镜 - M300XL仍是功能强大且高效的解决方案，已获得众多行业领先客户的认证，预计将继续作为主力产品，一家大型零售商预计将在其当前项目中部署数千台M300XL设备，并有可能在2020年扩大M系列系统的部署 [11][12] - Qualcomm XR1 M400智能眼镜开发进展顺利，5月商业发布，DVT单元已交付给关键客户和软件合作伙伴，预计第三季度开始向客户商业交付，M400具有诸多卓越功能，能满足客户对最新安卓系统、AI支持等需求，与M300 XL可共存于多个新项目中 [14][17] 波导OEM项目 - 与航空合作伙伴在第二季度获得两个后续工程服务项目，为其打造的基于波导的HMV系统不仅适用于商用飞机，还有可能用于军用飞机，预计2020年下半年开始产生可观的生产项目和销售 [20] - RideOn Vision作为基于Blade解决方案的OEM合作伙伴进展顺利，其智能滑雪头盔产品预计今年秋季开始大量发货 [21] Vuzix Blade智能眼镜 - 在多个市场领域的业务机会和用例不断增加，安全领域的合作伙伴解决方案正在推向市场，预计这些安全项目在2019年剩余时间将继续扩大，从今年秋季开始并在2020年加速，为公司带来数百万美元的潜在管道收入 [22][23] - 支持DJI无人机市场，Vuzix团队与DJI无人机团队定期沟通，并受邀参加今年秋季DJI最大的年度无人机峰会 [24][25] - 8月将推出符合ANSI Z87.1安全眼镜标准的版本，已开始生产，下周将在Vuzix网站上线，售价999美元，已开始接受早期采用者的订单 [26] - 内置Amazon Alexa认证的Blade在亚马逊市场上架后，迅速成为最畅销的智能产品，公司计划扩大亚马逊的销售仓库数量，并在其网站上进行联合营销 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年美国联邦航空管理局预计仅美国商用无人机销售额将超过20万台，到2022年每年销售量将超过50万台，目前DJI无人机约占无人机市场的74% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务主要由M系列企业智能眼镜、Vuzix Blade智能眼镜和波导OEM项目三个关键业务板块驱动，公司认为随着时间推移，基于波导的光学系统将占据主导地位，因此在波导光学方面进行了大量投资，预计所有智能眼镜产品最终将过渡到基于波导的显示解决方案 [10][11] - 与Eaton合作推进ATEX认证，将努力扩展到整个Vuzix智能眼镜产品线，与Plessey Semiconductors达成长期MicroLED供应协议，为下一代显示器奠定基础 [6] - 继续探索与无线运营商的合作机会，包括推出具有LTE和/或5G功能的集成智能眼镜，以及通过无线运营商商店进行Vuzix Blade智能眼镜的零售分销，以应对无线运营商在2020年及以后推出新计划并投入数百万美元支持面向消费者的AR解决方案的竞争 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为AR市场前景广阔，有明确的成功路线图，具备基础设施、技术和资金支持，对未来1.5年的发展感到兴奋 [107] - 预计2019年第三季度收入与第二季度相似，第四季度随着新产品推出和客户需求增加将加速增长 [38] - 虽然实现第四季度盈亏平衡的可能性有所降低，但亏损将明显少于第一、二、三季度 [54] - 2020年公司业务有望全面发展，M300和M400将发挥重要作用，公司已确定的业务规模可观，许多项目有望转化为实际业务 [61][62] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的管理层发言可能包含前瞻性陈述，受多种因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异，公司受1995年《私人证券诉讼改革法案》中前瞻性陈述安全港条款的保护 [3][4] - 电话会议可能包含非GAAP财务指标，如需与GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标进行调整，可在公司向美国证券交易委员会提交的10 - Q季度文件中找到相关信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波导产品毛利率是否高于棱镜产品毛利率 - 目前并非如此，毛利率受向Dynabook销售OEM智能眼镜的影响，其利润率约为正常销售智能眼镜的一半，M300和M300XL降价以及Blade降价也对毛利率产生了影响，但Blade的利润率仍超过40%，从长期来看，公司认为基于波导的产品将获得更高的利润率 [50][52] 问题2: 年底实现盈亏平衡的可能性及概率 - 实现盈亏平衡并非不可能，但概率有所降低，第四季度亏损将明显少于第一、二、三季度，但由于新产品推出时间等因素，预计无法在第四季度实现盈亏平衡，但会接近这一目标 [54][55] 问题3: 第四季度收入增长的驱动产品或客户，以及2020年的收入预期 - 第四季度M系列产品、OEM业务和Blade都将对收入做出贡献，M400将是重要贡献者，因为有大量潜在需求，目前无法确认收入是否能达到600万美元，但可以肯定会优于第三季度 [58][60] - 2020年公司业务将全面发展，有超过1亿美元的业务管道，M300和M400都将发挥重要作用 [61][62] 问题4: 零售商部署的产品型号 - 零售商部署的是M300XL [67] 问题5: M300和M400的市场动态及库存问题 - M300和M400的市场动态受多种因素影响，包括谷歌新产品预告、客户对操作系统的需求以及竞争对手产品情况等，虽然部分客户等待M400，但M300XL仍将在市场上取得成功，且两者存在价格差异 [69][72] - 库存中Blade占比30%，旧的消费视频眼镜库存已清零 [73][76] 问题6: M100 Smart Swim的情况 - 公司已收到首批产品，外观出色，今年的目标是完成产品的全部制作、认证并推出 [81] 问题7: 对第四季度收入增长的信心来源及是否有订单在手 - 公司目前有多个百万级别的客户正在推进项目，M400与M300、300XL兼容性接近90%，软件合作伙伴测试显示兼容性良好，预计采用率将优于以往，预计明年会有大量订单 [85][90] 问题8: 大型零售商的相关问题 - 大型零售商是一家实体零售商，预计第三季度开始部署，将智能眼镜作为店内工具使用 [91] 问题9: 第二季度向Dynabook的订单数量及总智能眼镜发货数量 - 第二季度向Dynabook发货2000件，公司未按要求细分总智能眼镜发货数量 [93][96] 问题10: 工程业务下半年的项目情况及第三季度产品销售预期 - 工程业务管道显示下半年可能会有较大增长，第三季度产品销售可能略低于第二季度，但公司持谨慎态度，实际情况可能更好，今年第三、四季度仍有31.5万美元的现有履约义务，预计还会有其他项目 [97][99] 问题11: 公司为何不开发除眼镜外的其他产品 - 公司技术可应用于多种领域，目前正在与第三方合作伙伴合作，将技术应用于非眼镜产品，但尚未公开相关信息，公司目前专注于智能眼镜市场，认为该市场前景广阔 [103][104] 问题12: Vuzix Blade的月产量 - 目前每周产量为250台，第二季度有资金用于设备升级，相关设备正在进行认证，预计未来几周将投入使用，以提高月产量 [105] 问题13: 公司是否知晓迪士尼和三星的专利申请，以及是否参与相关潜在设备 - 公司无法评论与这些公司的业务关系，在增强现实领域有很多公司申请专利，常引用Vuzix的技术，部分情况是合作，部分情况可能涉及公司知识产权，公司将根据具体情况处理 [106]

总销售额变化 - 2019年第二季度总销售额为218.59万美元，较2018年同期减少46.17万美元，降幅17%[77][78] - 2019年上半年总销售额为355.9232万美元，较2018年同期的419.1478万美元下降15%[92][93] 各业务线销售额变化 - 2019年第二季度智能眼镜销售额为81.23万美元，较2018年同期减少98.34万美元，降幅55%[78] - 2019年第二季度OEM产品销售额为95.16万美元，较2018年同期增加29.97万美元，增幅46%[78] - 2019年第二季度工程服务销售额为35.09万美元，2018年同期为零[77][78][79] - 2019年上半年工程服务销售为35.0946万美元，较2018年同期的18.0516万美元增加94%[92][93][94] 销售成本变化 - 2019年第二季度销售成本为203.38万美元，较2018年同期增加5.64万美元，增幅3%[77] - 2019年上半年产品销售成本为327.4832万美元，较2018年同期的315.9584万美元增加4%[92][95] 毛利润与毛亏损变化 - 2019年第二季度产品销售毛亏损为10.64万美元，2018年同期毛利润为67.02万美元[80][81] - 2019年第二季度工程服务毛利润为25.85万美元，2018年同期为零[82] - 2019年上半年产品销售毛亏损为6.6546万美元，而2018年同期毛利润为85.1378万美元[95][96] - 2019年上半年工程服务毛利润为25.8474万美元，而2018年同期毛亏损为0.408万美元[97] 研发费用与成本变化 - 2019年第二季度研发费用为198.71万美元，较2018年同期减少57.70万美元，降幅23%[77] - 2019年第二季度研发成本为198.7129万美元，较2018年同期的256.4119万美元下降23%[84] - 2019年上半年研发成本为4503228美元，占销售额127%，较2018年减少116682美元，降幅3%[99] 销售和营销成本变化 - 2019年第二季度销售和营销成本为82.2749万美元，较2018年同期的154.516万美元下降47%[86] - 2019年上半年销售和营销成本为2240714美元，占销售额63%，较2018年减少838544美元，降幅27%[101] 一般和行政成本变化 - 2019年第二季度一般和行政成本为180.359万美元，较2018年同期的232.0151万美元下降22%[88] - 2019年上半年一般和行政成本为3699992美元，占销售额104%，较2018年减少285389美元，降幅7%[104] 折旧和摊销费用变化 - 2019年第二季度折旧和摊销费用为60.7965万美元，较2018年同期的29.4988万美元增加106%[89] - 2019年上半年折旧和摊销费用为1167054美元，较2018年增加598444美元[105] 净亏损变化 - 2019年第二季度净亏损为505.59万美元，较2018年同期减少109.25万美元，降幅18%[77] - 2019年上半年净亏损为1141.5695万美元，较2018年同期的1151.4098万美元减少1%[92] - 2019年上半年公司净亏损11415695美元，2018年全年净亏损21875713美元，2017年全年净亏损19633502美元[114] 波导开发项目情况 - 2019年有两个波导开发项目，总计66.60万美元，预计在第三和第四季度完成[79] 其他收入变化 - 2019年上半年其他收入为3365美元，较2018年减少111602美元[106] 现金及现金等价物变化 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为3359730美元，较2018年12月31日减少13903913美元[108] 各活动现金使用与产生情况 - 2019年上半年经营活动使用现金11683121美元，2018年同期为12753764美元[110] - 2019年上半年投资活动使用现金2220792美元，2018年同期为1049421美元[112] - 2019年上半年融资活动未产生现金，2018年同期为28064375美元[113]