财务数据和关键指标变化 - Q1营收为3760万欧元，符合上一次财报电话会议提供的指引范围，与上一季度基本持平，但同比下降13% [6] - 毛利率为38.1%，处于37% - 39%的指引范围内，较上一季度提高了634个基点 [9] - 劳动力成本和运营费用环比再次下降，同比下降23%，现金成本同比降低32% [11] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 780万欧元，是公司上市以来的最佳结果，较去年改善了42% [12] - 截至季度末，现金、现金等价物和金融工具约为4060万欧元，贷款和借款总计约1.99亿欧元，其中长期债务6700万欧元，短期债务1.32亿欧元，总债务与第四季度基本持平 [33] - 第一季度资本支出总计70万欧元，其中30万欧元与物业、厂房和设备投资有关 [35] - 库存环比减少9%，降至6360万欧元，同比减少29% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 AC销售 - AC销售额为2560万欧元，占全球综合营收的68%，同比下降14%，略低于上一季度 [15] DC快速充电销售 - DC快速充电销售仍不稳定，第一季度交付了超过100台DC设备 [8] 软件、服务及其他 - 第一季度产生了800万欧元的收入，占总收入的21%，同比增长60%，其中软件同比增长55%，安装服务同比增长110% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 贡献了2550万欧元的综合营收，占总收入的68%，欧盟市场同比增长21% [13] 北美市场 - 贡献了1140万欧元的收入，占总收入的30%，同比增长142% [14] APAC和LATAM市场 - 分别贡献了约60万欧元和48万欧元，各占1% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续优化和增长，以实现盈利，利用现有平台、多元化产品组合、广泛地理覆盖和战略商业伙伴 [37] - 专注于识别成本节约和扩大销售，业务部门结构开始支持收入增长 [12] - 继续开发DC快速充电产品组合，加强在该领域的地位，开发互补解决方案，优化客户充电基础设施 [20][22] 行业竞争 - 家庭和商业领域，美国市场历史竞争对手更关注网络运营，公司有美国工厂优势；欧洲市场有两三个泛欧竞争对手，公司在多个国家有强大业务 [57][59] - 快速充电领域，全球市场有两个主要竞争对手CAMPower和Rapidronic，公司专注于100 - 350千瓦的高销量区域 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度开局良好，虽未达目标，但正朝正确方向前进，基本面坚实 [37] - 对利用现有平台实现盈利感到兴奋，成本控制良好，营收可见性提高，有助于应对市场波动 [37] - 预计第二季度营收在3700万 - 3900万欧元之间，毛利率在37% - 39%之间，调整后EBITDA为 - 500万 - - 800万欧元 [38] 其他重要信息 - 公司在第一季度取得多个里程碑，如在德克萨斯州阿灵顿生产的充电器超过10万台，获得CTEP和NTEP认证，与Kia合作开启Equator two预购 [21][23][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: ABL的整合情况以及行业内是否有额外整合机会 - 公司在ABL整合方面实现了很多协同效应，目前主要关注产品交叉销售，虽目前每季度交叉销售收入约200万欧元，但相信未来几个季度能实现两位数增长 公司目前专注于尽快实现现金正向，之后可能会寻找收购机会 [42][47][48] 问题2: Quasar除Kia外的额外进展 - 公司在德国的重要活动中展示Quasar，预计很快会在欧洲宣布合作，西班牙上周的停电事件增加了Quasar在欧洲市场的吸引力 [52][53] 问题3: 目前的竞争格局以及竞争对手面临挑战时公司的市场机会 - 家庭和商业领域，美国市场公司因竞争对手策略转变和自身工厂优势获得机会；欧洲市场公司因多市场布局有优势 快速充电领域，公司专注100 - 350千瓦区域，与竞争对手形成差异化 [57][59][63] 问题4: 未来产品组合预期以及产品组合对利润率和实现EBITDA正向的影响 - 目前快速充电毛利率约50%，家庭和商业约37% - 40%，随着库存减少，家庭和商业毛利率有望提高 公司计划通过建立快速充电业务的积压订单，实现稳定增长和更高效运营，改善销售组合并降低制造成本 [65][67][68]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为3760万欧元，同比下降13%[8] - 第一季度毛利率为38.1%，较上季度有所改善[27] - 第一季度调整后EBITDA亏损为780万欧元，显示出成本的减少[27] 用户数据 - 北美市场收入同比增长142%，达到1140万欧元，占总收入的30%[11] - 第一季度DC销售额为400万欧元，占总收入的11%[13] - 第一季度AC销售额为2560万欧元，占总收入的68%[13] 未来展望 - 第二季度预计收入范围为3700万至3900万欧元，预计毛利率为37%至39%[33] 现金流与负债 - 第一季度现金及现金等价物和金融投资总额为4060万欧元[31] - 第一季度贷款和借款总额为1.99亿欧元，受债务框架协议的支持[31] - 2025年第一季度现金及现金等价物为35,582,000欧元，较2024年第一季度的20,036,000欧元增长77.5%[37] - 2025年第一季度流动负债中的贷款和借款为132,636,000欧元，较2024年第一季度的131,810,000欧元增长0.6%[38] - 2025年第一季度总贷款和借款为199,398,000欧元，较2024年第一季度的198,469,000欧元增长0.5%[38] 成本与支出 - 第一季度合并库存同比减少29%，降至6360万欧元[31] - 2025年第一季度员工福利支出为(14,975,000)欧元，较2024年第一季度的(19,823,000)欧元下降24.5%[39] - 2025年第一季度现金成本为(24,786,000)欧元，较2024年第一季度的(36,356,000)欧元下降31.9%[39] - 2025年第一季度研发激活支出为(2,672,000)欧元，较2024年第一季度的(5,811,000)欧元下降54.0%[39] - 2025年第一季度一次性支出为2,289,000欧元，较2024年第一季度的1,194,000欧元增长91.8%[39] 投资情况 - 2025年第一季度总投资于固定资产和无形资产为713,000欧元，较2024年第一季度的9,904,000欧元下降92.8%[38] - 2025年第一季度现金、现金等价物及金融投资总额为40,635,000欧元，较2024年第一季度的45,614,000欧元下降10.5%[37]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年和2023年分别产生净亏损1.518亿欧元和1.121亿欧元，预计近中期将继续产生运营和净亏损[56] - 2022 - 2024年公司营销费用分别为2390万欧元、1040万欧元、480万欧元，未来计划投入更多资源提升品牌知名度[91] - 截至2024年12月31日，公司总贷款和借款为1.985亿欧元，其中包括与桑坦德银行、汇丰银行等的多项贷款协议及8860万欧元的营运资金额度[127] - 2023年4月公司建立市价发行计划，允许销售代理出售至多1亿美元的A类股；2024年完成私募交易，发行36334277股A类股；2023年完成多笔私募交易，共发行29193089股A类股[204][206] - 2021年12月31日，公司在乌克兰和俄罗斯的合计净销售额为5.89万欧元，自2022年2月起停止在俄罗斯营销产品[140] 各条业务线表现 - 公司增长和成功高度依赖电动汽车的持续普及和需求，以及关键组件的供应情况，若电动汽车市场发展不及预期，公司业务将受损害[57] - 电动汽车市场受多种因素影响，如燃油经济性标准变化、替代燃料的成功、政府激励措施的改变等[57] - 汽车行业销售具有周期性，可能影响电动汽车的接受度，宏观经济因素对电动汽车需求的影响不确定[60] - 全球电动汽车市场快速发展，技术、消费者选择、政府监管和行业标准等不断变化，需求增长无保证[57] - 公司目前面临来自多家公司的竞争，预计未来市场竞争将加剧，主要竞争因素包括消费者认知、技术特征、客户体验等[75] - 客户无长期合同且订单波动，Iberdrola在2022 - 2024年分别占公司收入的3.0%、4.9%、3.7%，2024年Free2Move占比4.4%，失去关键客户会有重大影响[90] - 电动汽车充电业务竞争加剧，可能影响利用率和利润率，公司战略举措可能无法形成可持续竞争优势[79][80] - 未来充电偏好、技术等变化可能限制公司市场份额增长，面临其他充电技术竞争[78] - 公司部分软件平台依赖与Electromaps的合作，部分收入也依赖于它，其业务受充电支付移动平台等竞争影响[104] 各地区表现 - 2021年12月31日，公司在乌克兰和俄罗斯的合计净销售额为5.89万欧元，自2022年2月起停止在俄罗斯营销产品[140] 管理层讨论和指引 - 公司于2023年1月实施成本节约举措并持续至2024年，该举措将延续到2025年，主要聚焦于裁员和运营成本节约[71] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，打算保留未来收益用于运营和业务扩张[206] 其他没有覆盖的重要内容 - 美国拜登政府通过《降低通胀法案》承诺投入超3690亿美元用于气候投资，目标是到2030年减排40%，但2024年总统选举后相关激励措施存在不确定性[65] - 公司面临银行或金融机构倒闭的风险，可能影响现金、现金等价物和投资，对业务和财务状况造成不利影响[69] - 公司依赖少数供应商和OEM制造充电产品组件，供应链中断会产生不利影响，遵守供应链法规可能增加合规成本[81][83] - 若无法吸引和留住关键员工，公司竞争和业务增长能力会受损，招聘和培训人员成本高且耗时[86][91] - 公司依赖第三方进行业务、营销、分销和安装，管理不善或第三方失误会损害品牌和业务[92][95] - 计算机恶意软件、网络攻击等可能导致安全和隐私泄露、服务中断，损害公司业务和声誉[99] - 公司业务增长依赖移动应用与操作系统等的互操作性，系统变化或无法建立合作会影响应用使用[102] - 公司客户订单难以预测，需投入资源维护品牌、拓展销售和营销能力，否则会影响业务[90][91] - 公司制造基地或第三方供应商运营中断，会影响及时交付订单，对声誉和运营结果不利[105] - 公司业务依赖满足劳动力需求，外部因素可能使公司无法满足需求和控制成本，增加运营成本[106] - 产品召回、撤回或扣押会导致库存销毁、支出增加，影响消费者信心和公司业务[109] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，不达标会对业务、财务和运营产生重大不利影响[112] - 公司产品需符合相关认证标准，不达标会限制产品销售和营销，影响业务[113] - 2023年1月5日，Directive (EU) 2022/2464生效，2025财年起公司需遵守其报告要求[121] - 公司独立注册会计师事务所对截至2024年12月31日的报告，对公司持续经营能力存疑[125] - 公司收购业务可能需大量管理精力，会扰乱业务、稀释股东价值并影响运营结果[126] - 公司若未获足够资金或改善财务表现，可能无法持续经营[123] - 公司债务限制可能阻碍其进行某些交易，增加对不利经济状况的脆弱性，限制分配能力等[127] - 截至2024年12月31日，公司在美国有1项已授予的外观设计专利，已提交2项国际专利申请（处于国家阶段）和2项美国外观设计专利申请（正在审查中）[152] - 人工智能的采用可能带来潜在风险，若无法有效实施，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[148] - 电动汽车行业标准不成熟，可能导致未来不兼容和问题，需要大量资源和时间来解决[156] - 汽车制造商可能制定专有充电标准和系统，限制公司市场和客户覆盖范围[157] - 公司技术、产品或服务可能存在未检测到的缺陷、错误或漏洞，可能导致市场采用率降低、声誉受损和产品责任索赔[159] - 第三方数据中心设施的中断、延迟或无法增加容量，可能损害公司订阅服务的使用或功能[163] - 电动汽车充电市场技术变化迅速，公司需不断开发新产品和创新，否则可能影响市场采用和财务结果[166] - 公司预计未来将产生大量研发成本，但研发计划可能无法产生成功结果，新产品可能无法获得市场认可[170] - 公司可能无法在所有地理位置利用客户数据，这可能影响研发和扩张努力[171] - 公司需遵守隐私、数据保护和信息安全相关的政府监管和法律义务，否则可能面临执法行动、诉讼、罚款和处罚[172] - 违反欧盟或英国数据保护制度，公司面临的罚款最高为全球年收入的4%或2000万欧元（欧盟）或1750万英镑（英国）[178] - 公司需遵守SEC实施的萨班斯 - 奥克斯利法案第302和404节规则，进行财务信息认证和内部控制有效性报告[188] - 2022年和2023年公司内部控制存在重大缺陷，涉及财务人员能力、IT控制和会计政策等方面[190] - 截至2024年11月21日，公司A类普通股连续30个交易日平均收盘价低于1美元，不符合纽交所上市规则[198] - 公司需在收到通知后的六个月内，在任何日历月的最后一个交易日收盘价至少为1美元，且该月最后一个交易日结束的30个交易日平均收盘价至少为1美元，以重新符合纽交所上市标准[198] - 加州通过《加州消费者隐私法案》（CCPA）和《加州隐私权利法案》（CPRA），合规成本和其他负担可能影响公司及客户处理信息的能力和意愿[175] - 公司依赖苹果应用商店和谷歌应用商店推广应用，平台条款变更或关系恶化会对公司业务和股价产生不利影响[181] - 公司作为上市公司，面临合规成本增加、管理团队经验不足等问题，可能影响业务、财务状况和经营成果[185] - 公司内部财务报告控制目前无效，无法合理保证检测或防止重大错误，可能导致财务报表不准确和投资者信心下降[195] - 若未能及时有效实施萨班斯 - 奥克斯利法案第404(a)节要求的控制和程序，将对公司业务产生重大不利影响[197] - 公司联合创始人持有B类股，共同控制约38%的投票权，B类股每股10票，A类股每股1票[210] - 公司作为外国私人发行人，年报提交时间比美国国内发行人更宽松，外国私人发行人需在财年结束后120天提交20 - F表格，美国加速申报发行人需在75天内提交10 - K表格，大型加速申报发行人需在60天内提交10 - K表格[213] - 公司外国私人发行人身份的下一次确定时间为2025年6月30日，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份[215] - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份至满足以下最早条件之一：财年收入超12.35亿美元；非关联方持有的股权市值超7亿美元；三年累计发行超10亿美元非可转换债券；2026年3月2日[218] - 公司A类股市场价格可能波动，受经营业绩、财务表现、业务发展等多种因素影响[201][205] - 公司A类股活跃交易市场可能无法持续，影响股票流动性和公司融资、收购能力[202] - 公司未来出售A类股或其他证券，可能稀释股东权益，导致股价下跌或影响融资能力[203] - 公司作为控股公司依赖子公司提供资金，子公司债务协议可能限制其向公司支付股息或其他分配[219][221] - 股东提议将可能导致公司战略改变的事项列入议程时，董事会可调用不超180天的回应期[224] - 代表至少10%已发行股本的股东或其他有会议权的人可请求董事会召开股东大会，若董事会未在6周内安排，请求者可向荷兰法院申请授权召开[225] - 2021年5月生效的法案引入最长250天的冷静期，期间股东大会不能解雇、暂停或任命董事会成员，除非由董事会提议[226] - 冷静期内，董事会需与代表至少3%已发行股本的股东及企业委员会（如适用）进行咨询[227] - 公司章程规定，非董事会提议的董事停职或解雇需获得三分之二以上投票，且代表超过一半已发行资本[229] - 股东大会可授权董事会发行股份或授予认购权，授权期限不超5年，自业务合并完成日起5年内，董事会获不可撤销授权[230] - 股东对新发行股份有优先认购权，但对向员工或子公司发行、非现金支付发行及行使先前授予认购权发行的股份无此权利[231] - 股东大会或董事会可限制或排除优先认购权，需三分之二以上投票通过，若出席或代表的已发行股本不足一半[232] - 自业务合并完成日起5年内，董事会获不可撤销授权限制或排除股份优先认购权[235] - 美国和荷兰无民事和商业判决相互承认与执行的条约，美国法院判决在荷兰不一定能自动得到承认和执行[239] - 公司可能被认定为美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司，条件为一年中75%以上的总收入为被动收入或50%以上的资产价值产生被动收入[246] - 公司预计在当前纳税年度不会被视为被动外国投资公司，未来也不会成为[248] - 公司可能因荷兰 - 西班牙新税收条约无相互协议，无法享受税收减免或豁免，面临双重征税风险[244] - 公司于2015年5月22日成立为西班牙有限责任公司，2021年6月7日成立荷兰私人有限责任公司用于业务合并[250] - 公司于2021年10月1日完成业务合并，转为荷兰公共有限责任公司，更名为Wallbox N.V [251] - 公司于2021年10月在纽约证券交易所上市，股票和认股权证代码分别为“WBX”和“WBX.WS” [251] - 公司可能因未识别股东身份，分配时需代扣西班牙和荷兰股息预扣税[245] - 荷兰 - 西班牙税收条约重新谈判，可能通过相互协议确定公司唯一税收居民身份[244] - 若公司成为被动外国投资公司，美国A类股或认股权证持有人将面临不利联邦所得税后果[246]

文章核心观点 公司3月销量达78,540辆，将破纪录的销售势头延续至六个月，第一季度总销量198,850辆创历史新高，得益于产品阵容和品牌声誉，且宣布多项举措推动发展 [1][2] 销售业绩 - 3月总销量78,540辆，同比增长13.1%，第一季度总销量198,850辆，同比增长10.7% [1][2][7] - 零售交易同比增长25%，呈持续增长趋势 [1] - 多款车型表现出色，K4销量同比增10%，Carnival MPV、Telluride、Sportage分别同比增长53%、17%、11% [2][3] - 部分车型3月及第一季度具体销量数据见表格 [5][9] 公司举措 - 3月26日佐治亚州Metaplant America工厂盛大开业，投资75.9亿美元，满负荷运营将创造超8500个工作岗位 [8] - EV6和EV9在佐治亚州西点工厂全面投产，有望加速电动车销售增长 [4] 产品荣誉 - 2025款Telluride和2025款EV9获保险协会IIHS顶级安全选择+称号，Telluride连续三年获最高荣誉，EV9评级较去年提升 [8] 充电服务 - Wallbox宣布Kia EV9兼容的双向充电器Quasar 2可预购，符合条件的车主和承租人可先到先得预订 [8]

文章核心观点 Wallbox宣布Kia EV9车主和承租人可预购Quasar 2双向充电器及Power Recovery Unit，实现车到家（V2H）功能，为车主带来能源使用和成本控制等好处 [1][3] 分组1：产品预购信息 - Wallbox宣布Kia EV9车主和承租人可预购Quasar 2双向充电器及Power Recovery Unit，按先到先得、售完即止原则，需在指定链接登记加入等候名单 [1] - 预购数量有限，预购客户优先获得初始限量版产品，产品到货后开具发票并尽快发货，预购初期仅限加州、德州、佛罗里达州、纽约州、华盛顿州、新泽西州和伊利诺伊州居民，后续将全国推广 [5] - Quasar 2及Power Recovery Unit零售价6440美元，不含税和安装费 [4] 分组2：V2H技术及优势 - 借助双向充电，EV9可作为储能系统，在停电、恶劣天气等情况下向家中供电 [2] - V2H技术让Kia EV9车主和承租人控制能源使用和成本，停电时提供备用电源，还可利用存储的电网能源或太阳能盈余在用电高峰时段节省电费，也能为车辆充电或为家中供电制定时间表 [3] 分组3：Kia EV9车型亮点 - 2025年Kia EV9具备高速直流充电器超快充电功能，10%到80%充电时间不到25分钟，最多可容纳6或7名乘客，拥有超宽带数字钥匙等最新车载技术和车载发电机（V2L）功能 [6] - EV9自去年推出后获众多奖项，包括2024年北美年度多功能车、2024年世界年度车及世界电动汽车，还入选《汽车与驾驶员》2024年十佳卡车和SUV [7] 分组4：公司相关信息 - Wallbox是电动汽车充电解决方案创新提供商，Kia America总部位于加州尔湾，在汽车质量调查中名列前茅，被评为2024年《时代》世界最具可持续发展力公司之一，是NBA和WNBA的“官方汽车合作伙伴”，在美国近800家经销商销售多种类型车辆 [1][8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收1.639亿欧元，同比增长14%；调整后EBITDA从负7420万欧元提升至负5880万欧元，同比改善21% [9][10] - Q4营收3740万欧元，同比下降14%，环比增长8%；调整后EBITDA为负1230万欧元，环比改善43% [15][20] - Q4毛利率34.6%，低于38% - 40%的目标区间 [18] - 全年劳动成本和运营支出下降11%；Q4现金成本同比降低19% [10][19] - 截至Q4末，现金、现金等价物和金融工具约4600万欧元；贷款和借款约1.98亿欧元，其中长期债务约9100万欧元，短期债务约1.07亿欧元 [44][45] - 2024年资本支出约990万欧元，较2023年下降39%；Q4资本支出390万欧元 [47][46] - 库存降至7110万欧元，较去年同期减少23% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - AC销售2690万欧元，占全球合并营收约72%，环比增长14% [25] - DC销售290万欧元，占Q4销售的8%，远低于预期 [28] - 软件、服务及其他业务Q4贡献770万欧元，占总营收20%，环比增长18% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年欧洲、北美和世界其他地区（不包括中国）的电动汽车市场仅同比增长6%；欧洲市场全年下滑2%，北美和世界其他地区分别增长10%和28% [8][32][33] - Q4欧洲贡献2570万欧元合并营收，占比69%；北美贡献1050万欧元，占比28%，同比增长64%；APAC贡献90万欧元，占比2%；LATAM约40万欧元，占比1% [22][23][24] - 研究公司预计2025年电动汽车市场将继续高速增长，北美和欧洲分别增长23%和21% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新业务单元结构，服务家庭与企业、快速充电和软件等目标细分市场 [11] - 持续优化产品组合，推出充电器和软件解决方案新版本，保持技术领先地位 [11] - 加强与商业伙伴的合作，如Engie、Generac等，并从战略投资者处筹集资金 [12] - 调整组织架构，控制成本，提高运营效率，以实现盈利和现金流正向增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年电动汽车市场增长放缓，行业面临挑战，但公司认为自身在行业下行周期中表现出色 [7][8] - 公司相信电动汽车转型是必然趋势，接近拐点，自身具备增长平台，有望受益于未来市场增长 [13] - 2025年行业将继续增长，但电动汽车销售可能仍有波动，公司对2025年充满期待 [50] 其他重要信息 - 公司预计Q1营收在3400万 - 3700万欧元之间，毛利率在37% - 39%之间，调整后EBITDA在负800万 - 负1100万欧元之间 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待产品组合未来的演变，特别是美国市场因NEVI资金缺乏可能产生的影响 - 美国市场产品组合将向快速充电方向改善，Supernova UL的推出和相关认证增加了快速充电的潜在市场；公司目标是在美国市场实现快速充电和家庭与企业业务各占50%；短期内家庭充电也有增长 [57][58][60] 问题2: 公司在12 - 18个月内实现EBITDA和自由现金流转正的进展如何，达到这一目标的营收背景需要怎样 - 公司在多数市场保持或增加了市场份额，未来业绩将依赖电动汽车市场表现；当营收达到4000万 - 4500万欧元时，公司有望实现盈亏平衡，目标是在Q2末达到目标规模并在Q3体现效果 [62][64][68] 问题3: 公司在进口关税方面的潜在风险以及应对策略 - 公司大部分营收来自欧洲且在欧洲制造，受北美市场关税影响较小；在北美有工厂组装设施，可管理供应链；快速充电业务部分从巴塞罗那运往美国，有应对关税的计划；公司与供应商合作确保材料有多个来源 [73][75][78] 问题4: 近日宣布的1000万美元融资能提供多长时间的资金支持，是否还需要额外资金来实现自给自足 - 公司能够进入资本市场并获得战略股东支持是产品和技术价值的证明；公司通过库存释放、优化营运资金、与银行重新谈判等方式管理现金，目标是尽量减少对额外资金的需求，这很大程度上取决于营收情况 [81][82][87]

文章核心观点 - 电动汽车充电行业股票因宏观经济挑战、资金消耗、电动汽车普及速度慢于预期以及激烈竞争等因素呈下跌趋势 [1] 行业现状 - 电动汽车充电行业股票呈下跌趋势 [1] 影响因素 - 宏观经济挑战、资金消耗、电动汽车普及速度慢于预期对行业产生负面影响 [1] - 激烈竞争对行业情绪产生负面影响 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司收入为3470万欧元，同比增长7% [14][30] - 年初至今，公司收入为1.26亿欧元，同比增长26% [6] - 第三季度调整后EBITDA亏损为2180万欧元，受到库存准备金的影响 [18][32] - 第三季度毛利率为23%，受到一次性库存准备金的影响，若不计入该影响，毛利率接近历史水平 [16][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - AC销售额为2370万欧元，占总收入的68%，在北美市场表现强劲 [21][22] - DC销售额为440万欧元，占总收入的13%，受到客户库存过剩的影响 [23] - 软件、服务及其他业务贡献660万欧元，占总收入的19%，Electromaps的公共软件活动环比增长55% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场收入为2290万欧元，同比增长1%，显著优于欧洲EV市场13%的下降 [20] - 北美市场收入为970万欧元，同比增长45%，EV市场增长4% [21] - 亚太地区和拉美市场分别贡献120万欧元和80万欧元，市场相对较小 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在调整组织结构，以业务单元驱动的方式提升效率，专注于不同客户群体和销售周期 [9][10] - 计划通过优化采购流程和管理库存水平来提高毛利率，目标毛利率为38%至40% [11][26] - 公司在新产品的商业化和销售渠道的优化方面进行战略调整，以适应不同地区和市场的需求 [12][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，当前EV市场波动性大，影响了公司的业绩，但仍对长期增长持乐观态度 [27][29] - 预计2025年将是盈利年，计划在未来几个季度内实现EBITDA扭亏为盈 [41][42] - 管理层强调，尽管市场增长放缓，公司仍在不断增加市场份额 [41] 其他重要信息 - 公司宣布安德斯·佩特森辞去非执行董事会主席职务，由比阿特丽斯·冈萨雷斯接任 [36] - 第三季度资本支出为170万欧元，同比下降60% [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于EBITDA扭亏为盈的预期 - 管理层表示，预计在未来两到三个季度内将实现EBITDA扭亏为盈，并计划在2025年实现盈利 [41][42] 问题: 欧洲市场的库存情况 - 管理层认为，欧洲市场的AC产品没有库存问题，且在各个国家和细分市场的表现均优于EV市场的增长 [44] 问题: 对EV销售的预期 - 管理层预计，2025年EV市场将因新法规和新车型的推出而增长，尤其是在欧洲和北美市场 [49]

业绩总结 - Q3 2024的收入为€34.7M，同比增长7%，主要受到北美市场45%的同比增长推动[9] - Q3 2024的毛利率为23%，排除一次性影响后，毛利率更接近历史水平[20] - Q3 2024的调整后EBITDA亏损为€21.8M，受到收入和毛利率的影响[20] 市场表现 - 北美市场的收入为€9.7M，占总收入的28%[12] - 欧洲市场的收入为€22.9M，占总收入的66%[12] - Q3 2024共售出169台直流充电（DC）设备和38,600台交流充电（AC）设备[9] 成本与支出 - Q3 2024的劳动成本和运营支出同比下降2%[9] - Q3 2024的长期债务为€70.5M，较上季度有所减少[21] - Q3 2024的现金及现金等价物和金融投资为€84M，专注于现金保护[21] 未来展望 - Q4 2024预计收入范围为€40M-45M，预计毛利率为38%-40%[22]

财务状况总体概述 - 截至2024年6月30日，公司总资产为4.29309亿欧元，较2023年12月31日的4.83541亿欧元有所下降[2] - 截至2024年6月30日，公司总负债为3.3171亿欧元，较2023年12月31日的3.3373亿欧元略有下降[2] - 截至2024年6月30日，公司累计亏损4.78429亿欧元，总权益余额为9759.9万欧元[17] - 截至2024年6月30日，公司总负债为2.56746亿欧元，较年初的2.49453亿欧元增加了729.3万欧元[84] 营收与利润情况 - 2024年上半年公司营收为9.1893亿欧元，较2023年同期的6.802亿欧元增长约35.1%[4] - 2024年上半年公司运营亏损为4.9049亿欧元，较2023年同期的6.7605亿欧元有所收窄[4] - 2024年上半年公司净亏损为5.8235亿欧元，较2023年同期的7.0632亿欧元有所减少[4] - 2024年上半年基本和摊薄后每股亏损为0.31欧元，较2023年同期的0.40欧元有所降低[4] - 2024年上半年公司其他综合收益为3873万欧元，而2023年同期为亏损2687万欧元[4] - 2024年上半年公司净亏损5.8235亿欧元，经营活动净现金流出1.7593亿欧元[17] - 2024年上半年各报告分部销售商品收入为8.8716亿欧元，销售服务收入为8139万欧元，经营亏损为4909.8万欧元[35] - 与2023年同期相比，2024年上半年销售商品收入从6.3688亿欧元增至8.8716亿欧元，经营亏损从6760.5万欧元减至4909.8万欧元[35][36] - 2024年销售占比超10%的国家为西班牙（12%）、美国（15%）、德国（25%），其他国家占43% [38] - 截至2024年6月30日，公司总营收为9.1893亿欧元，较2023年6月30日的6.802亿欧元增长约35.1%，其中商品销售为8.3946亿欧元，服务销售为7947万欧元[111] - 按地理区域划分，2024年6月30日EMEA市场营收7.4741亿欧元，NORAM市场为1.6456亿欧元，APAC市场为696万欧元，较2023年同期均有所增长[112] - 2024年上半年政府补助在损益表中的影响为27.1万欧元，远低于2023年同期的142.1万欧元；截至2024年6月30日，待收政府补助为161.5万欧元，低于2023年12月31日的320万欧元[110] - 2024年上半年库存及原材料消耗费用为5.5749亿欧元，高于2023年同期的4.5328亿欧元[116] - 2024年上半年运营费用为2796.2万欧元，低于2023年同期的3460.3万欧元，其中营销费用从573.5万欧元降至271.5万欧元[117] - 2024年上半年员工福利总费用为3699.1万欧元，低于2023年同期的4506.9万欧元，主要因股份支付计划费用从1105.9万欧元降至140.4万欧元[118] - 2024年6月30日财务收入为957千欧元，2023年为569千欧元；2024年财务费用为11,574千欧元，2023年为6,704千欧元[145] - 2024年6月30日基本和摊薄每股亏损为0.31欧元，2023年为0.40欧元[147] - 2024年6月30日税务应收款总计11,317千欧元，应付款总计12,892千欧元，较2023年12月31日有变化[149] - 2024年6月30日税前亏损为59,501千欧元，2023年6月30日为72,253千欧元[150] - 截至2024年6月30日，未确认的税务亏损总额为219,232千欧元，2023年12月31日为182,567千欧元[151] 资产情况 - 截至2024年6月30日，公司非流动资产为2.24613亿欧元，较2023年12月31日的2.26617亿欧元略有下降[2] - 截至2024年6月30日，公司流动资产为2.04696亿欧元，较2023年12月31日的2.56924亿欧元有所减少[2] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5974.8万欧元[17] - 2024年上半年物业、厂房及设备增加136.6万欧元，主要用于制造工厂购置机器和工具[40] - 截至2024年6月30日，物业、厂房及设备待付款项为95.5万欧元，低于2023年12月31日的584.9万欧元[41] - 截至2024年6月30日，已全额折旧仍在使用的物业、厂房及设备为13.9万欧元，高于2023年12月31日的85欧元[41] - 截至2024年6月30日，资本支出承诺为62.3万欧元，低于2023年12月31日的77.5万欧元[42] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，物业、厂房及设备销售无限制，无质押情况，除租赁改良外[43] - 截至2024年6月30日，使用权资产总额为34,128千欧元，较2023年12月31日的35,423千欧元有所减少[45] - 2024年上半年无形资产总额为99,358千欧元，较2023年12月31日的94,049千欧元有所增加[50] - 2024年上半年公司对开发项目投资14,099千欧元，低于2023年12月31日的28,478千欧元[50] - 截至2024年6月30日，商誉总额为11,080千欧元，较2023年12月31日的13,385千欧元减少，主要因Nordics CGU减值2,349千欧元[55] - 截至2024年6月30日，金融资产总额为50,171千欧元，较2023年12月31日的50,747千欧元略有减少[62] - 2024年上半年客户销售和服务应收账款为41,914千欧元，较2023年12月31日的43,258千欧元有所下降[62] - 截至2024年6月30日，其他流动资产中的金融投资为5,833千欧元，高于2023年12月31日的5,728千欧元[64] - 截至2024年6月30日，收购无形资产的承诺金额为1,426千欧元，高于2023年12月31日的1,127千欧元[55] - 截至2024年6月30日，逾期少于180天的坏账准备为236.4万欧元，较2023年12月31日的153.6万欧元有所增加；逾期180天及以上的坏账准备为487.5万欧元，2023年12月31日为483.6万欧元[69] - 截至2024年6月30日，客户销售和服务金融资产为4191.4万欧元，2023年对应数据为4325.8万欧元[71][72] - 截至2024年6月30日，公司存货为8490.7万欧元，较2023年12月31日的9247.8万欧元减少了757.1万欧元[86] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5974.8万欧元，较2023年12月31日的1.01158亿欧元减少了4141万欧元[89] - 截至2024年6月30日，公司已发行股份总数为2.17321193亿股，股本为5064.6万欧元[91] - 截至2024年6月30日，公司资本化开发成本为7179.1万欧元，较2023年12月31日的6640.8万欧元增加了538.3万欧元[98] - 截至2024年6月30日，公司外币折算储备为974.1万欧元，较2023年12月31日的586.8万欧元增加了387.3万欧元[99] - 截至2024年6月30日，公司股份支付储备为2493.9万欧元，较2023年12月31日的3122.3万欧元减少了628.4万欧元[100] 负债情况 - 截至2024年6月30日，非流动贷款和借款为9092.5万欧元，流动贷款和借款为12575.7万欧元；2023年12月31日，非流动为8086.1万欧元，流动为12649.6万欧元[76] - 截至2024年6月30日，集团可用信贷额度和其他融资产品为1.35415亿欧元，已提取9558.9万欧元；2023年12月31日，可用额度为1.3067亿欧元，已提取9444.2万欧元[78] - 2024年6月30日银行贷款利息费用为852万欧元，2023年6月30日为604.9万欧元[79] - 截至2024年6月30日，集团可变利率贷款参考Euribor加1.60% - 8.0%的利差，固定利率在0% - 5.60%之间；2023年可变利率参考Euribor加3% - 8%的利差，固定利率在0% - 5.67%之间[81] - 截至2024年6月30日，来自政府实体的贷款为256.9万欧元，2023年12月31日为265.6万欧元[82] - 截至2024年6月30日，衍生权证负债为197.7万欧元，2023年12月31日为311.9万欧元[76][83] - 截至2024年6月30日，公共和私人认股权证公允价值为0.09美元，BBVA认股权证公允价值为0.80美元[83] - 截至2024年6月30日，贸易及其他金融应付款为3694.8万欧元，较2023年12月31日的4508.1万欧元减少了813.3万欧元[85] - 截至2024年6月30日，“其他”准备金主要包括与Ares收购相关或有对价变动74.9万欧元、与ABL收购相关看跌期权负债1131.7万欧元以及赔偿准备金1.3万欧元[104] - 截至2024年6月30日，有商业协议相关未决索赔，最大风险敞口为180万欧元，公司评估索赔成功可能性为可能但非很可能，未计提准备金[105] - 公司产品提供三年质保，截至2024年6月30日，非流动服务质保准备金为287.7万欧元，流动服务质保准备金为161.9万欧元[102] - 截至2024年6月30日，政府补助总额为506.8万欧元（非流动负债456.8万欧元 + 流动负债50万欧元），低于2023年12月31日的540万欧元[106] 现金流情况 - 2024年上半年投资活动净现金流出2.5661亿欧元，主要用于收购无形资产、物业、厂房及设备等[9] - 2024年上半年融资活动净现金流出2034万欧元，主要因偿还贷款等[9] 财务报表编制与合并范围 - 财务报表按历史成本基础编制，部分金融资产和负债按公允价值计量[19] - 自2023年12月31日以来，合并范围未发生变化[21] - 2024年上半年，与2023年合并财务报表相比，判断和估计相关假设无重大变化[23] 资产减值情况 - 除北欧现金产生单元外，2024年上半年未发现导致非流动资产减值的迹象[24] - 公司对Nordics CGU进行减值测试，采用14.5%的税前折现率（2023年为15.07%）和1.5%的增长率（2023年为1.5%）[57] 业务合并情况 - 2023年1 - 6月公司通过私募、收购等方式获得股权贡献总计6.3956亿欧元[6] - 2024年上半年无新的业务合并发生[32] 股票期权与股份相关情况 - 2024年上半年，公司因股票期权计划执行和认股权证执行导致股本增加，同时将375万股B类普通股转换为A类和C类普通股[95][96] - 管理股票期权计划授予管理层以每股0.0021欧元的行使价购买A类股的期权[121] - 员工股票期权计划服务归属条件于2020年12月31日完成，授予的期权在计划规定的流动性事件发生时可执行[124] - 创始人股票期权计划实施，最大可兑换A类股数量为1,033,609股，行使价为每股1.93欧元，2022年集团为每个期权估值8.66美元[126][128][129][131] - 员工RSU分三年按33%、33%、34%的比例归属，收购子公司员工的RSU有绩效归属条件且估值时视为100%满足[133][134] - 管理层RSU分服务和绩效条件归属，绩效条件涉及股价和营收等要求，2022年和2023年均有授予[138][139][141] - 2023年1月集团启动为期一年的ESPP，员工最多可购买20,000股，有最高15%的折扣，每年扣除年薪的1% - 10% [142] - 截至2024年6月30日，各类股票期权总数为10,1