Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q2 2021 Earnings Conference Call August 12, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - Investor Relations Robert D'Loren - Chairman & Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jim Dowling - Jefferies Capital Howard Brous - Wellington Shield Operator Thank you for standing-by, this is conference operator. Welcome to the Xcel Brands Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that re ...

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q1 2021 Earnings Conference Call May 17, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - Investor Relations Robert D’Loren - Chairman and Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Seth Burroughs - Executive Vice President, Business Development and Treasury Conference Call Participants Jim Dowling - Jefferies Capital Howard Brous - Wellington Shield Operator Good day and welcome to the Xcel Brands First Quarter Earnings Conference Call. Please be advised ...

财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的950万美元降至780万美元，减少约170万美元[101] - 本季度净许可收入从上年同期的560万美元降至430万美元，减少约130万美元[102] - 本季度净产品销售额从上年同期的390万美元降至350万美元，减少约40万美元[103] - 本季度商品销售成本为180万美元，上年同期为240万美元，毛利润从710万美元降至600万美元，减少约110万美元[104] - 总毛利率从上年同期的75%提高至76%，产品销售毛利率从38%提高至48%[105] - 本季度运营成本和费用从上年同期的820万美元增至850万美元，增加约30万美元[106] - 本季度和上年同期的有效所得税税率分别约为5%和40%，所得税收益分别为10万美元和60万美元[108] - 本季度净亏损为250万美元，上年同期为80万美元[111] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为300万美元和500万美元[122] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司营运资金分别为650万美元和790万美元[126] - 本季度经营活动净现金使用约为169万美元，上年同期经营活动提供净现金约为31万美元[128] - 本季度投资活动净现金使用约为30万美元，上年同期约为60万美元[131] - 上年季度融资活动净现金使用约为10万美元，本季度无现金流入或流出[132] 债务相关数据变化 - 2021年4月14日，公司签订新贷款协议，原1680万美元定期贷款债务清偿，定期贷款债务增至2500万美元[124] 应收账款及坏账情况 - 截至2021年3月31日，公司因客户破产有总计约150万美元应收账款，已确认约110万美元坏账准备[137] 品牌业务发展 - 2019年11月，公司通过合资企业获得Longaberger品牌所有权权益，并于同月在QVC推出该品牌[135] - 2021年4月，公司收购Lori Goldstein品牌商标，该品牌产品通过QVC销售[136] 内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制程序和财务报告内部控制无效[143][144] 报告提交延迟原因 - 2021年第一季度发生重大品牌收购和重大债务再融资交易，以及新冠疫情影响公司流程，导致公司未能按时提交10 - K年度报告[147] - 2020年第四季度确定一项商标减值费用的复杂性，需要额外时间进行全面分析[147]

公司历史与更名 - 公司于1989年8月31日在特拉华州成立，最初名为Houston Operating Company[20] - 2005年4月19日公司更名为NetFabric Holdings, Inc[20] - 2011年9月29日公司更名为Xcel Brands, Inc[20] 品牌收购与业务拓展 - 2019年11月公司收购Longaberger品牌50%所有权[18][29] - 2021年4月公司收购Lori Goldstein品牌[19][24][30] - 2017年12月公司推出Judith Ripka Fine Jewelry电子商务业务，2018年1月推出批发业务[26] - 2020年2月，公司将Longaberger品牌加入电子商务和直播业务[55] - 2019年公司将Judith Ripka品牌非互动电视业务转变为批发和直接面向消费者的业务模式[96] 品牌运营与合作 - Isaac Mizrahi品牌在公司旗下扩展至超150个不同产品类别[25] - 公司旗下品牌包括Mizrahi、Ripka、Halston等，通过各品牌官网展示产品[66][61] - 公司与Qurate的协议中，IM QVC协议当前期限至2021年9月30日，自动续约一年；Ripka QVC协议至2022年3月31日，自动续约一年；H QVC协议至2022年12月31日，自动续约三年；Longaberger QVC协议至2021年10月31日，自动续约两年[42] - 2020年第四季度，公司停止向QVC授权H Halston品牌，开始向HSN、QVC全球附属公司及其他互动电视网络批发供应H Halston产品[49] - 公司其他许可协议期限一般为三到六年，有续约选项，涵盖女装、鞋履、配饰等多个类别[50] - 公司与Sesame Street、Hewlett Packard等进行合作推广[56] - 公司通过直播、社交媒体等营销品牌，借助Qurate约3.8亿户的客户群交叉推广产品[59][60] 财务数据关键指标变化 - Qurate 2020年全球营收约142亿美元，其中电商销售额约89亿美元[37] - 2020年和2019年，来自Qurate的净收入分别占公司总收入的60%和53%[48] - 2020年和2019年，Qurate分别占公司总收入的约60%和53%[81] - 公司2018年Qurate收入与2017年持平，2018 - 2019年及2019 - 2020年Qurate收入均下降[82] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为500万美元，现有现金和预期经营现金流至少能维持12个月运营[76] - 2021年4月15日，公司在信贷安排下的未偿还余额为2500万美元[79] - 截至2020年12月31日，公司因部分客户破产，有121万美元应收账款，已确认97万美元坏账准备[108] - 公司获得1805856美元薪资保护计划贷款，期限两年，年利率1.0%，还款宽限期6个月，贷款或可部分或全部豁免[113] - 2019年公司记录了与Ripka品牌商标相关的620万美元减值费用，2020年记录了1300万美元减值费用[137] - 2020年和2019年公司普通股季度最高和最低销售价格有波动，如2020年第一季度最高1.60美元，最低0.40美元[181] - 2020年公司共回购普通股245,283股，平均每股价格0.77美元；2019年共回购115,162股，平均每股价格1.51美元 [192] - 2019年公司对Ripka品牌商标进行年度减值测试，记录620万美元减值费用 [212] - 自2020年1月1日起，Ripka品牌商标确定有限使用寿命为15年并开始直线摊销 [213] - 2020年公司对Ripka品牌有限寿命无形资产进行减值测试，记录1300万美元减值费用 [213] 市场与竞争情况 - 公司各品牌在各分销渠道有众多竞争对手，需通过管理团队、品牌管理平台和运营策略来差异化竞争[64][67] - 公司和授权商面临激烈竞争，可能导致销售和利润减少[99][101][102][103] 风险因素 - 公司现金有限，若无法获得额外资金，增长前景和盈利能力可能受影响[75] - 公司债务义务可能损害流动性和财务状况，违约可能导致失去商标和其他资产[79] - 公司依赖Isaac Mizrahi和Lori Goldstein的推广服务，失去他们可能影响品牌价值和业务前景[84][87] - 品牌和产品的市场接受度不确定，可能导致许可收入减少、商标贬值和运营结果受损[90] - 负面宣传会影响公司声誉和销售，社交媒体增加应对挑战[91] - 公司增长面临管理资源、竞争、客户购买模式变化等因素限制[93][94][95][98] - 公司大量海外采购面临政治经济不稳定、贸易限制等风险[105][110] - 新冠疫情影响公司供应链、销售和财务状况，预计2021年业绩受负面影响[109][112] - 公司使用约8家独立制造商生产产品，依赖其融资和产能，缺乏直接控制或致交付和质量问题[118] - 原材料价格、供应和质量波动或影响公司经营和财务状况，最终影响无法量化[115][117] - 若公司或收购公司被认定不符合PPP贷款资格或违规，可能面临处罚并需全额偿还贷款[114] - 独立制造商若不遵守道德和法律，公司品牌形象或受损，可能面临批评和抵制[119][120] - 收购额外知识产权或商标可能面临诸多风险，影响公司声誉、经营和股价[123][124][126] - 收购知识产权可能使财务报表记录大量商誉和无形资产，影响后续盈利[128] - 公司主要依靠商标、版权和合同限制保护知识产权，但保护有限，可能被侵权[130][131] - 未能及时申请商标或无法保护商标权，可能损害品牌并影响竞争力[132] - 未来可能面临知识产权侵权诉讼，会产生费用并分散管理层精力[133] - 公司成功依赖CEO和其他关键高管，若失去他们服务，可能影响业务计划和增长战略[136] - 消费者支出受多种因素影响，经济衰退可能导致品牌贬值、产品降价、销售和利润受影响[141] - 系统安全风险和重大系统故障可能扰乱内部运营和信息技术服务，影响净销售、增加费用和损害声誉[143] - 公司受众多国内外法规监管，法规变化或违规可能增加成本、延误发货、导致罚款或声誉受损[147] - 若无法维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确及时报告财务结果，面临监管制裁，影响股价[150] - 公司普通股目前交易清淡，可能无法按要价或根本无法出售大量股票[157] - 公司普通股过去三年市场价格下跌且可能波动，影响其市场价格[159] - 公司普通股4月13日收盘价为每股2.25美元，无法保证未来股价维持该水平或不受“低价股”规则约束[166] 股权与激励计划 - 截至2021年3月26日，公司高管、董事和关键员工持有的普通股投票权约占公司有投票权证券的60%[155] - 截至2020年12月31日，公司有7,759,190份流通的认股权证和期权可购买普通股，行使会导致每股有形账面价值下降和股权稀释[168] - 截至2020年12月31日，公司经修订和重述的2011年股权激励计划有1,549,598股普通股可授予董事、高管、员工和顾问，发行会稀释股东权益[170] - 公司公司章程授权董事会可不经股东批准发行最多1,000,000股优先股，未来指定优先股可能影响公司控制权和普通股市场价格[172] - 公司经修订和重述的2011年股权激励计划可发行13,000,000股普通股，其中激励性股票期权最多可授予5,000,000股[185] - 截至2020年12月31日，股权补偿计划待发行证券数量为7,759,190，加权平均行使价格为3.25美元，未来可发行数量为1,549,598 [190] - 公司授予股票期权的最长有效期一般为10年，通常在6个月至4年归属 [188] - 公司假设股息收益率为0% [189] - 2019年和2020年均无未注册或已注册证券销售 [191] 办公场地租赁 - 公司于2015年7月8日签订位于纽约百老汇1333号10层约29,600平方英尺办公场地的租赁协议，租赁期从2016年3月1日至2027年10月30日[175] - 公司租赁纽约第十大道475号4层约18,500平方英尺办公场地，原是公司办公地点，租赁期至2022年2月28日，目前已转租[176] - 公司租赁纽约韦斯特切斯特约1,300平方英尺零售空间用于未来零售店[177] 业务覆盖范围 - Qurate的节目目前覆盖全球约3.8亿个家庭[37] - 公司业务可触及全球超3.8亿家庭和数亿社交媒体粉丝 [202] 零售销售额 - 公司品牌通过直播在互动电视和数字渠道的零售销售额超30亿美元[16] - 公司品牌通过直播在互动电视和数字渠道的零售销售额超30亿美元 [196] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有60名全职员工和9名兼职员工[72] 知识产权保护 - 公司通过子公司拥有并运营多个品牌商标，部分在美国专利商标局注册或待注册，还会在其他国家和地区注册[66][67][68][69] - 公司主要负责在全球监控和保护其商标，依靠法律和合同限制保护知识产权[71] 纳税情况 - 公司目前提交美国联邦和各州的纳税申报单，2017年12月31日至2020年12月31日的纳税年度仍可进行评估[138] 信息技术系统 - 公司依赖信息技术系统管理运营，面临维护、升级等成本和风险，包括信息技术减值、内部控制系统中断等[140] 股东数量 - 截至2020年12月31日，公司有记录的股东数量为578名（不包括受益所有人等）[182]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q3 2020 Earnings Conference Call November 12, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - SM Berger & Company Robert D'Loren - Chairman, President & CEO James Haran - CFO, Principal Financial & Accounting Officer and Assistant Secretary Conference Call Participants Operator Good day, and welcome to the Xcel Brands 2020 Q3 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions]. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over ...

本季度财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的1090万美元降至740万美元，减少约350万美元[120] - 本季度净许可收入从上年同期的640万美元降至520万美元，减少约120万美元[121] - 本季度净产品销售额从上年同期的450万美元降至220万美元，减少约230万美元[122] - 本季度商品销售成本为130万美元，上年同期为300万美元，毛利润从800万美元降至610万美元，减少约190万美元[123] - 总毛利率从上年同期的73%增至本季度的83%，产品销售毛利率从35%增至41%[124] - 本季度运营成本和费用从上年同期的760万美元降至650万美元，减少约110万美元[125] - 本季度出售朗格伯格品牌相关资产实现净收益5万美元[126] - 本季度和上年同期利息和财务费用均为30万美元[127] - 本季度和上年同期有效所得税税率分别约为25%和333%，所得税（收益）拨备分别为 - 10万美元和10万美元[128] - 本季度净亏损为 - 50万美元，上年同期净亏损为 - 10万美元；本季度非GAAP净收入约为80万美元，摊薄后每股收益为0.04美元，上年同期分别为120万美元和0.06美元；本季度调整后EBITDA为140万美元，上年同期为180万美元[131][132][135] 2020年前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度净收入为2200万美元，较2019年的3040万美元减少约840万美元[142] - 2020年前三季度净许可收入为1540万美元，较2019年的2110万美元减少约570万美元[143] - 2020年前三季度净产品销售额为660万美元，较2019年的930万美元减少约270万美元[144] - 2020年前三季度商品销售成本为390万美元，较2019年的650万美元减少[145] - 2020年前三季度产品销售毛利率从29%提升至40%，总毛利率从78%提升至82%[146] - 2020年前三季度运营成本和费用为2010万美元，较2019年的2240万美元减少约230万美元[147] - 2020年前三季度净亏损260万美元，2019年同期净利润为190万美元[155] - 2020年前三季度非GAAP净收入为210万美元，摊薄后每股收益为0.11美元；2019年同期分别为380万美元和0.20美元[156] 现金相关数据变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为480万美元和460万美元[159] - 2020年前三季度经营活动提供的净现金约为220万美元，2019年同期约为300万美元[164] - 本年前九个月经营活动提供的现金主要源于净亏损260万美元、非现金费用约580万美元和经营资产与负债净变动约 - 90万美元[165] - 上年前九个月经营活动提供的现金主要源于净收入190万美元、非现金费用约230万美元，部分被经营资产与负债净变动约 - 120万美元抵消[166] - 本年前九个月投资活动使用的净现金约为70万美元，上年同期约为970万美元[168] - 本年前九个月融资活动使用的净现金约为 - 140万美元，主要是长期债务还款 - 150万美元、非控股股东现金出资30万美元和回购股份 - 20万美元[170] - 上年前九个月融资活动提供的净现金约为340万美元，主要是长期债务所得750万美元，部分被长期债务还款 - 300万美元、IM卖方票据最终还款 - 70万美元和递延融资成本支付 - 30万美元抵消[171] 应收账款情况 - 截至2020年9月30日，公司因部分客户破产，有121万美元应收账款，已确认97万美元坏账准备[175] 业务发展计划 - 公司将百货业务从许可模式转变为批发模式，继续拓展Judith Ripka Fine Jewelry批发和电子商务业务[173] - 公司计划为Longaberger品牌发展核心许可业务和直接面向消费者的业务[173] 通胀及表外安排情况 - 美国过去两年相对温和的通货膨胀率对公司收入或盈利能力无重大影响，通胀率不利变化小于10%时，对净收入和现金流影响不大[178] - 公司无对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[179]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q2 2020 Earnings Conference Call August 20, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - Investor Relations Robert D’Loren - Chairman and Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Seth Burroughs - Executive Vice President, Business Development and Treasury Operator Greetings and welcome to the Xcel Brands’ Q2 Full Year 2020 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. [Operator Instructions] As a remind ...

本季度财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的910万美元降至510万美元，减少约400万美元[116] - 本季度净许可收入从上年同期的680万美元降至450万美元，减少约230万美元[117] - 本季度净产品销售额从上年同期的230万美元降至50万美元，减少约180万美元[118] - 本季度商品销售成本为30万美元，上年同期为180万美元，毛利润从740万美元降至470万美元，减少约270万美元[119] - 总毛利率从上年同期的81%增至本季度的95%，产品销售毛利率从24%增至54%[120] - 本季度运营成本和费用从上年同期的700万美元降至540万美元，减少约160万美元[121] - 本季度利息和财务费用为30万美元，上年同期为35万美元[123] - 本季度和上年同期的有效所得税税率分别约为 -49%和37%，所得税拨备分别为43万美元和107万美元[124] - 本季度净亏损134万美元，上年同期净收入185万美元[127] - 本季度非GAAP净收入约为120万美元，摊薄后每股收益为0.06美元；上年同期非GAAP净收入为100万美元，摊薄后每股收益为0.05美元[128] 2020年上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年净收入为1.46亿美元，2019年上半年为2.5亿美元；非GAAP摊薄后每股收益分别为0.07美元和0.13美元；调整后EBITDA分别为250万美元和370万美元[151] - 2020年上半年净亏损217万美元，2019年上半年净收入198万美元[150] - 2020年上半年净收入从1940万美元降至1460万美元，减少约480万美元[138] - 2020年上半年净许可收入从1470万美元降至1010万美元，减少约460万美元[139] - 2020年上半年净产品销售额从470万美元降至440万美元，减少约30万美元[140] - 2020年上半年商品销售成本为270万美元，2019年上半年为360万美元；毛利润从1580万美元降至1180万美元，减少约400万美元[141] - 2020年上半年运营成本和费用从1470万美元降至1360万美元，减少约110万美元[143] - 2020年上半年利息和财务费用为59万美元，2019年上半年为83万美元[145] 现金相关数据变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为550万美元和460万美元[154] - 2020年上半年运营活动提供的净现金约为238万美元，2019年上半年约为198万美元[159] - 本半年经营活动提供的现金主要源于净亏损217万美元、非现金费用约405万美元和经营资产与负债净变动约50万美元[160] - 上一年半年经营活动提供的现金主要源于净收入198万美元、非现金费用约86万美元和经营资产与负债净变动约 - 86万美元[161] - 本半年投资活动使用的净现金约为63万美元，上一年半年约为940万美元[163] - 本半年融资活动使用的净现金约为 - 93万美元，主要是长期债务还款75万美元和回购股份支付19万美元[165] - 上一年半年融资活动提供的净现金约为450万美元，主要是长期债务所得750万美元，部分被长期债务还款274万美元和递延融资成本支付29万美元抵消[166] 坏账准备情况 - 截至2020年6月30日，公司因客户破产确认了58.6万美元的坏账准备，涉及应收账款117.2万美元[170] 业务模式调整计划 - 公司将百货业务从授权模式转变为批发模式，并计划扩大Judith Ripka Fine Jewelry的批发和电子商务业务[168] - 公司计划为Longaberger品牌发展核心授权业务和直接面向消费者的业务[168] 通货膨胀影响 - 若美国通货膨胀率不利变化小于10%，对净收入和现金流的预期影响不大[173] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[174]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q1 2020 Results Conference Call May 19, 2020 5:00 PM ET Company Participants Stan Berger - SM Berger & Company, Inc. Robert D'Loren - Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Xcel Brands First Quarter Fiscal Year 2020 Financial Results Conference Call. As a reminder, all participants are in listen-only mode and the conference is being recorded. After the presentation, there ...

净收入相关指标变化 - 2020年第一季度净收入从上年同期的1030万美元降至950万美元，减少约80万美元[91] - 2020年第一季度净许可收入从上年同期的790万美元降至560万美元，减少约230万美元[92] - 2020年第一季度产品销售净收入从上年同期的240万美元增至390万美元，增加约150万美元[93] 成本相关指标变化 - 2020年第一季度商品销售成本从上年同期的180万美元增至240万美元[94] - 2020年第一季度运营成本和费用从上年同期的780万美元增至820万美元，增加约40万美元[96] 毛利率相关指标变化 - 2020年第一季度总毛利率从上年同期的82%降至75%，产品销售毛利率从25%增至38%[95] 费用相关指标变化 - 2020年第一季度利息和财务费用从上年同期的48万美元降至29万美元[97] 税率相关指标变化 - 2020年第一季度和上年同期有效所得税税率分别约为40%和37%[98] 利润相关指标变化 - 2020年第一季度净亏损84万美元，上年同期净利润13万美元[101] 现金及现金等价物相关指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为420万美元和460万美元[110] 营运资金相关指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金分别为780万美元和950万美元，2020年前三个月减少约170万美元[113] 经营活动现金相关指标变化 - 本季度经营活动提供的净现金约为31万美元，上年同期约为123万美元[115] - 上年同期经营活动现金主要归因于净收入13万美元、非现金费用约161万美元和经营资产与负债净变动约 - 50万美元[118] - 本季度经营活动现金主要归因于净亏损 - 84万美元、非现金费用约123万美元和经营资产与负债净变动约 - 8万美元[116] 投资活动现金相关指标变化 - 本季度投资活动使用的净现金约为60万美元，上年同期约为910万美元[119] - 上年同期投资活动现金主要用于收购Halston Heritage品牌，本季度主要用于ERP系统实施[119] 融资活动现金相关指标变化 - 本季度融资活动使用的净现金约为10万美元，上年同期融资活动提供的净现金约为550万美元[120][121] - 上年同期融资活动现金主要来自长期债务所得750万美元，部分被长期债务还款175万美元和递延融资成本支付29万美元抵消[121] 通货膨胀影响 - 若美国通货膨胀率不利变化小于10%，对公司净收入和现金流的预期影响将不重大[128] 会计政策变化 - 2020年3月31日止三个月，公司会计政策无重大变化[131]