Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q2 2022 Earnings Conference Call August 15, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Berger - SM Berger & Company Robert D'Loren - Chairman and CEO Jim Haran - CFO Conference Call Participants Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Company Debra Fiakas - Crystal Equity Research Operator Welcome to Xcel Brands Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that reproduction of this call in whole or in part is not prohibited without prior w ...

本季度财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的1080万美元降至850万美元，减少约230万美元[109] - 本季度净许可收入从上年同期的620万美元降至520万美元，减少约100万美元，主要因出售Isaac Mizrahi品牌多数股权[110] - 本季度净销售额从上年同期的450万美元降至330万美元，减少约120万美元，主要因海外工厂临时关闭致订单取消[111] - 本季度商品销售成本为260万美元，上年同期为310万美元；净产品销售毛利率从上年同期的约33%降至约22%[112] - 本季度毛利润从上年同期的770万美元降至590万美元，减少约180万美元[113] - 本季度运营成本和费用从上年同期的940万美元增至1130万美元，增加约190万美元[114] - 本季度出售Isaac Mizrahi品牌多数股权获得约2060万美元收益[115] - 本季度利息和财务费用为280万美元，上年同期为140万美元[118] - 本季度和上年同期的估计年度有效所得税税率分别约为25%和43%，所得税拨备（收益）分别为318万美元和 - 135万美元[119] - 本季度净收入为950万美元，上年同期净亏损为160万美元[122] 本半年财务数据关键指标变化 - 本半年净销售额降至610万美元，较去年同期的800万美元减少约190万美元[133] - 本半年产品销售毛利率从去年同期的约39%降至约30%[134] - 本半年毛利润降至1300万美元，较去年同期的1370万美元减少约70万美元[135] - 本半年运营成本和费用增至2140万美元，较去年同期的1790万美元增加约350万美元[136] - 本半年出售Isaac Mizrahi品牌多数股权获得约2060万美元收益[139] - 本半年利息和财务费用为350万美元，高于去年同期的170万美元[140] - 本半年和去年同期的估计年度有效所得税税率分别约为35%和25%[141] - 本半年净利润为600万美元，去年同期净亏损410万美元[144] 公司资金相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为1090万美元和450万美元[147] - 本半年经营活动净现金使用量约为872万美元，高于去年同期的约574万美元[152] 公司应收账款及坏账相关数据 - 截至2022年6月30日，公司对Lord & Taylor、Le Tote、Stein Mart和Century 21等客户的应收账款总计约150万美元[164] - 截至2022年6月30日，公司确认的坏账准备约为110万美元[164] 公司面临的成本压力 - 2022年第一季度起，投入成本显著增加，预计成本通胀压力在2022年剩余时间甚至到2023年都会持续[166] - 全球航运业面临港口延误、承运人及集装箱供应紧张问题，导致公司及其被许可方供应成本和运费增加，预计2022年大部分时间仍会持续[165] - 原材料、劳动力、制造、能源、燃料、运输和物流等投入成本增加，且可能意外继续上涨[166] 公司面临的市场风险 - 经济和市场状况不佳，包括潜在衰退，可能降低市场对各类消费品的需求，影响公司营业收入和经营成果[167] 公司经营相关影响因素 - 公司长期成功取决于品牌建设、吸引客户、与被许可方合作等能力，消费者偏好等因素可能影响被许可方履约能力和公司未来经营成果[168] 公司财务安排及编制相关情况 - 公司没有对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[169] - 编制财务报表需管理层判断，实际结果可能与估计不同[170] - 2022年3月31日和6月30日止期间，公司会计政策无重大变化[171]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q1 2022 Earnings Conference Call May 23, 2022 4:30 PM ET Company Participants Andrew Berger - SM Berger & Company Robert D'Loren - Chairman & Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Hello and welcome to Xcel Brands First Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Please be advised that reproduction of this call in whole or in part is not permitted without prior written a ...

财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的780万美元增至870万美元，增加约90万美元[89] - 本季度净销售额从上年同期的350万美元降至280万美元，减少约70万美元，主要归因于C Wonder品牌分销变化导致的服装批发收入下降[91] - 本季度产品销售毛利润率从上年同期的约48%降至约40%，主要因本季度出售旧服装库存[92] - 本季度毛利润从上年同期的600万美元增至710万美元，增加约110万美元，主要受净许可收入增加推动[93] - 本季度运营成本和费用从上年同期的850万美元增至1010万美元，增加约160万美元，主要因Lori Goldstein品牌相关成本及通胀环境下供应商成本增加[94] - 本季度利息和财务费用从上年同期的30万美元增至70万美元，因2021年12月30日新的定期贷款协议导致本金余额和利率升高[95] - 本季度和上年同期估计的年度有效所得税优惠率分别约为0%和5%，所得税优惠分别为0和14万美元[96] - 本季度净亏损350万美元，上年同期净亏损250万美元[99] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为310万美元和450万美元[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 本季度净许可收入从上年同期的430万美元增至600万美元，增加约170万美元，主要归因于2021年4月1日收购的Lori Goldstein品牌[90] 经营活动现金使用情况 - 本季度经营活动使用现金主要因净亏损374万美元、非现金费用约194万美元和经营资产与负债净变化约91万美元[113] - 上一年度同期经营活动使用现金主要因净亏损263万美元、非现金费用约138万美元和经营资产与负债净变化约 - 45万美元[114] 投资活动现金使用情况 - 本季度投资活动使用净现金约4万美元，与小额资本支出有关；上一年度同期约30万美元，主要用于珠宝零售店装修和布置[115] 融资活动现金使用情况 - 本季度融资活动使用净现金为定期偿还定期贷款债务63万美元；上一年度同期无现金流入或流出[116][117] 应收账款及坏账准备情况 - 截至2022年3月31日，公司因部分客户破产有140万美元应收账款，确认约110万美元坏账准备[121] 公司业务发展计划 - 公司计划扩大和多样化产品类型、销售渠道，包括拓展批发和电商业务、寻求新机会如收购品牌等[118][119][120] 外部因素对公司业务的影响 - 新冠疫情影响公司许可和批发业务，导致供应链、销售、客户财务状况等问题，预计持续影响2022年业绩[121][123] - 全球航运业挑战影响公司供应链伙伴，导致供应和货运成本增加，预计至少部分2022年持续[124] 会计政策及内部控制情况 - 2022年3月31日结束的三个月内，公司会计政策无重大变化[129] - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[131][132]

公司历史与基本信息 - 公司于1989年8月31日在特拉华州成立，最初名为Houston Operating Company，2011年9月29日更名为Xcel Brands, Inc.[18] 品牌收购与拓展 - 2014年4月公司收购Judith Ripka品牌，2017年12月推出该品牌的电商业务，2018年1月推出批发业务[24] - 2014年12月公司收购H Halston品牌，2019年2月收购Halston Heritage品牌[25] - 2015年7月公司收购C Wonder品牌[26] - 2021年4月公司收购Lori Goldstein品牌，包括LOGO by Lori Goldstein[17][22][30] - 2019年11月公司通过与Hilco Global的商业合作获得Longaberger品牌50%所有权[29] - 公司旗下Isaac Mizrahi品牌已拓展至超150个不同产品类别[23] 业务合作与战略伙伴 - Qurate Retail Group是公司互动电视业务的重要战略合作伙伴，2021年全球营收约140亿美元，其中电商销售额约88亿美元，节目覆盖超2亿个家庭[35] - 2021年和2020年，来自Qurate的净许可收入分别占公司总净收入的50%和60%[49] - 与Qurate的协议中，IM Qurate协议当前期限至2022年9月30日，自动续约一年；LOGO Qurate协议至2022年11月1日，自动续约一年；Ripka Qurate协议至2023年3月31日，自动续约一年；H Qurate协议至2022年12月31日，自动续约三年；Longaberger Qurate协议至2023年10月31日，自动续约两年[42] - 2020年第四季度，公司停止向Qurate许可H Halston品牌，开始向HSN等供应该品牌产品[50] - 公司其他许可协议期限一般为三到六年，有续约选项[51] - 公司与Sesame Street、Crayola等进行合作推广[56] 业务模式与营销渠道 - 公司品牌通过直播在互动电视和数字渠道的零售销售额超30亿美元[14][205] - 公司通过直播、社交媒体等营销品牌，借助Qurate平台交叉推广产品，Qurate客户超2亿户[59][60] - 公司通过www.isaacmizrahi.com等网站营销品牌，电商业务增长依赖直播等引流[61][62] - 2020年2月，公司将Longaberger品牌加入电子商务和直播业务[55] 员工与人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有84名全职员工和9名兼职员工[71] 财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为450万美元，现有现金和预期经营现金流至少可维持12个月运营[80] - 2021年12月30日，公司与FEAC Agent LLC等金融机构签订贷款和担保协议，目前信贷额度下未偿还余额为2900万美元[81] - 2021年和2020年，Qurate分别占公司总净收入的约50%和60%[86] - 公司2018年Qurate收入与2017年持平，2018 - 2020年下降，2020 - 2021年有所增加[87] - 截至2021年12月31日，因部分客户破产，公司有140万美元应收账款，已确认约110万美元坏账准备[155] - 2020年12月31日止年度，公司因Ripka品牌商标相关问题记录了1300万美元减值费用[161] - 公司普通股2022年3月30日收盘价为每股1.64美元[179] - 2021年第一季度公司普通股最高售价2.47美元，最低1.19美元；第二季度最高2.99美元，最低1.56美元；第三季度最高2.77美元，最低1.49美元；第四季度最高1.98美元，最低1.06美元[192] - 2020年第一季度公司普通股最高售价1.60美元，最低0.40美元；第二季度最高1.70美元，最低0.50美元；第三季度最高1.04美元，最低0.65美元；第四季度最高1.32美元，最低0.74美元[192] - 截至2021年12月31日，公司登记股东数量为566名[193] - 2021年公司共回购普通股9187股，平均每股价格1.73美元；2020年共回购245283股，平均每股价格0.77美元[202] 业务风险 - 公司业务面临现金有限、债务负担重、收入集中于少数被许可方、关键许可协议受限等风险[74] - 公司依赖首席执行官和关键代言人的推广服务，若失去Isaac Mizrahi服务，可能影响Mizrahi品牌价值和业务前景[89][90][91] - 公司依赖Lori Goldstein推广品牌，若失去其服务，可能影响品牌价值、营收和现金流，且难找到合格替代者[92] - 公司依赖首席执行官和其他关键高管，若失去他们的服务，可能无法实施业务计划和增长战略[93] - 若被许可人未履行许可协议义务，可能导致公司营收下降，影响偿债能力[95] - 客户购买模式改变、发展自有品牌等，可能对公司销售产生重大不利影响[96] - 公司业务依赖品牌市场接受度，若品牌未获广泛认可，可能减少许可收入，导致商标贬值[97] - 收购额外知识产权存在诸多风险，可能影响公司声誉、经营业绩和股价，且不一定能实现预期收益[106][108][109] - 服装、时尚和珠宝行业竞争激烈，可能导致公司销售和盈利能力下降[116] - 公司面临激烈竞争，竞争对手能力强，可能导致销售减少，影响业务、财务状况和经营成果[117] - 竞争等因素会带来定价压力，使销售环境更具促销性，可能进一步降低销售和毛利率[118] - 公司和被许可方在市场竞争中可能无法成功，若竞争加剧或被许可方不续约，会影响公司增长计划[121][122] - 公司大量海外采购面临政治经济不稳定、贸易限制、汇率波动等风险，可能严重扰乱运营[123] - 原材料价格、供应和质量波动会增加成本、影响经营成果和财务状况，最终影响无法量化[127] - 全球航运挑战导致公司和被许可方供应链成本增加，预计至少在2022年部分时间持续[128] - 公司依赖约8家独立制造商，可能出现供应中断、质量问题，影响满足客户需求的能力[129] - 独立制造商若不遵守道德和法律规定，会损害公司品牌形象，导致成本增加和运营中断[133] - 公司知识产权保护有限，可能被侵权，未来可能面临侵权诉讼，影响品牌和收入[136] - 新冠疫情和俄乌冲突可能对公司业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[155][156] 公司运营与发展计划 - 公司计划通过拓展批发业务和电商平台实现增长，但增长可能受多种因素限制[101][103] - 2017 - 2018年分别开展Judith Ripka品牌电商销售和批发分销，2019年完成运营模式转变，2021 - 2022年开设并关闭实体店，运营历史不长[104] - 若无法准确判断Judith Ripka产品市场，可能导致库存过剩或错过销售机会，影响经营业绩[105] 股权与证券相关 - 截至2022年3月10日，公司管理层和关键员工持有的普通股投票权约占68%，可能影响控制权变更[143] - 截至2021年12月31日，公司有5747035份购买普通股的认股权证和期权未行使，若行使将导致普通股每股有形账面价值下降[148] - 若满足特定条件，公司2023年可能发行至多600万美元普通股以履行与Halston Heritage Earn - Out相关的义务[148] - 截至2021年12月31日，公司2021年股权奖励计划有400万股普通股可授予董事、高管、员工和顾问，发行将稀释股东权益[150] - 公司公司章程授权董事会可不经股东批准发行至多100万股优先股，可能影响公司控制权和普通股市场价格[153][154] - 公司普通股过去几年市场价格下跌且可能波动，交易不活跃，价格和成交量可能大幅波动[147] - 公司不预计支付普通股现金股息，计划保留收益用于业务运营和发展[151] - 公司2021年股权奖励计划可发行普通股总数为4,000,000股[195] - 截至2021年12月31日，股权补偿计划待行使的证券数量为5747035，加权平均行使价格为2.27美元，剩余可发行数量为4000000[200] - 2021年和2020年未销售未注册或已注册证券[201] - 激励性股票期权授予拥有超过公司总投票权10%的员工，行权期限不超5年[196] - 授予10%股东的股票期权行权价格不得低于公平市场价值的110%[196] - 公司假设股息收益率为0%[199] - 公司股票期权的最长授予期限一般为5年，通常在6个月至2年内归属[198] - 2021计划生效日期的十周年当日或之后不得授予奖励[198] 租赁情况 - 公司于2015年7月8日签订租赁协议，租赁约29,600平方英尺办公空间，租期从2016年3月1日至2027年10月30日[185] - 公司曾租赁约18,500平方英尺办公空间，于2022年2月28日到期，此前已转租给第三方至2022年2月27日[186] - 公司租赁约1,300平方英尺零售空间，租期至2029年1月31日，目前正在协商提前终止[187] 市场覆盖与影响力 - 公司的经营策略能让产品触及全球超2亿家庭和数亿社交媒体粉丝[209] 法规与合规 - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，需遵守职业安全与健康、消费品安全等相关法规[72] - 公司联邦和州税务评估开放年份为2018年12月31日至2021年12月31日，税收变化可能影响有效税率和经营结果[162] 知识产权保护 - 公司拥有Mizrahi、Ripka等品牌商标，对Longaberger品牌有50%所有权[65] - 公司主要负责全球商标的监测和保护，依靠法律和合同限制保护知识产权[70]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q3 2021 Earnings Conference Call November 15, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - SM Berger & Company Robert D'Loren - Chairman & Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Seth Burroughs - Executive Vice President of Business Development and Treasury Conference Call Participants Howard Brous - Wellington Shields Jim Dowling - Jefferies Capital Operator Thank you for standing by. Welcome to Xcel Brands Third Quarter Earnings Conference Call. ...

本季度财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从去年同期的740万美元增至1130万美元，增加约390万美元[131] - 本季度净许可收入从去年同期的520万美元增至690万美元，增加约170万美元[132] - 本季度净产品销售额从去年同期的220万美元增至440万美元，增加约220万美元[133] - 本季度商品销售成本为290万美元，去年同期为130万美元，毛利润从去年同期的610万美元增至840万美元，增加约230万美元[134] - 产品销售毛利率从去年同期的约41%略降至本季度的约35%[135] - 本季度运营成本和费用从去年同期的650万美元增至970万美元，增加约320万美元[136] - 本季度利息和财务费用为60万美元，去年同期为30万美元[140] - 本季度和去年同期的有效所得税优惠率分别约为28%和25%，所得税优惠分别为54万美元和15万美元[141] - 本季度净亏损为110万美元，去年同期为40万美元[143] - 本季度非GAAP净收入约为1万美元，去年同期为80万美元；本季度调整后EBITDA为100万美元，去年同期为140万美元[144][145] 九个月财务数据关键指标变化 - 九个月内净收入从2200万美元增至2980万美元，增长约780万美元[154] - 净授权收入从1540万美元增至1740万美元，增长约200万美元[155] - 净产品销售从660万美元增至1240万美元，增长约580万美元[156] - 九个月内商品销售成本从390万美元增至780万美元[158] - 产品销售毛利率从约41%降至约38%[159] - 九个月内运营成本和费用从2010万美元增至2760万美元，增长约750万美元[160] - 九个月内利息和财务费用从90万美元增至230万美元，增长约140万美元[161] - 九个月内有效所得税优惠率为26%，上年同期为10%，所得税优惠分别为202万美元和27万美元[162] - 九个月内净亏损从250万美元增至520万美元[165] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别约为400万美元和500万美元[170] 上一年前九个月经营活动现金情况 - 上一年前九个月经营活动提供的现金主要源于净亏损263万美元、非现金费用约577万美元和经营资产与负债净变动约 - 94万美元[178] - 净亏损263万美元中包含通过CARES法案下PPP获得的政府补助181万美元[178] - 非现金净费用主要包括折旧和摊销407万美元、基于股票的薪酬78万美元、坏账费用105万美元和递延所得税收益 - 27万美元[178] - 经营资产与负债净变动包括应收账款减少138万美元、应付账款等流动负债减少240万美元、存货减少18万美元、预付费用等资产减少19万美元和现金支付租金超支 - 28万美元[178] 投资活动现金情况 - 当前前九个月投资活动使用的净现金约为475万美元，主要用于收购Lori Goldstein品牌和新店装修[179] - 上一年前九个月投资活动使用的净现金约为65万美元，主要用于资本支出，大部分与ERP系统实施有关[180] 融资活动现金情况 - 当前前九个月融资活动提供的净现金约为893万美元，主要来自新定期贷款债务所得2500万美元和新循环贷款额度提款250万美元[181] - 上一年前九个月融资活动使用的净现金约为 - 141万美元，主要用于偿还长期债务150万美元、收到非控股股东现金出资30万美元和回购股份 - 19万美元[183] 应收账款情况 - 截至2021年9月30日，公司因客户破产确认了约110万美元的坏账准备，应收账款约为150万美元[187] 供应链成本情况 - 全球航运业的挑战导致公司供应链合作伙伴成本增加，预计高成本将持续到2021年底和2022年部分时间[188]

本季度财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从上年同期的510万美元增至1080万美元，增加约570万美元[117] - 本季度净授权收入从上年同期的450万美元增至620万美元，增加约170万美元[118] - 本季度净产品销售从上年同期的50万美元增至450万美元，增加约400万美元[119] - 本季度商品销售成本为310万美元，上年同期为30万美元[120] - 本季度毛利润从上年同期的480万美元增至770万美元，增加约290万美元[120] - 本季度运营成本和费用从上年同期的540万美元增至940万美元，增加约400万美元[121] - 本季度利息和财务费用为140万美元，上年同期为30万美元，增加约110万美元[122] - 本季度和上年同期的有效所得税税率分别约为43%和 - 49%，所得税（收益）拨备分别为 - 135万美元和43万美元[125] - 本季度净亏损为160万美元，上年同期为130万美元[127] - 本季度调整后EBITDA为90万美元，上年同期为170万美元[129] 本半年财务数据关键指标变化 - 本半年净收入约增加400万美元，从去年同期的1460万美元增至1860万美元[137] - 本半年净产品销售增加约360万美元，从去年同期的440万美元增至800万美元[139] - 本半年商品销售成本为490万美元，去年同期为270万美元，毛利润增加约180万美元，从去年同期的1190万美元增至1370万美元[140] - 本半年运营成本和费用增加约430万美元，从去年同期的1360万美元增至1790万美元[142] - 本半年利息和财务费用为170万美元，去年同期为60万美元，增加约110万美元[145] - 本半年和去年同期的有效所得税税率分别约为25%和5%，所得税（收益）拨备分别为 - 148万美元和 - 12万美元[146] - 本半年净亏损410万美元，去年同期净亏损210万美元[149] 现金相关数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为480万美元和500万美元[152] - 本半年经营活动净现金使用约为 - 574万美元，去年同期经营活动提供净现金约为238万美元[158] - 本半年投资活动净现金使用约为240万美元，去年同期约为63万美元[162][163] 品牌收购相关 - 2021年4月公司收购Lori Goldstein品牌，该品牌目前通过QVC向消费者销售[168] 应收账款及坏账相关 - 截至2021年6月30日，公司有因客户破产产生的约150万美元应收账款，已确认约110万美元的坏账准备[170] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[171] 报告提交延迟原因 - 2021年第一季度发生重大品牌收购和重大债务再融资交易，以及新冠疫情影响，公司未能在SEC规定时间内提交10 - K年度报告[179] - 2020年第四季度确定一项商标减值费用的复杂性，需要额外时间进行全面分析[179] 内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序因下文所述重大缺陷而无效[175] - 公司管理层认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制因重大缺陷而无效[176] - 2021年第一季度至6月30日，公司财务报告内部控制没有重大变化[178] 会计政策情况 - 2021年第一季度至6月30日，公司会计政策没有重大变化[173] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司许可和批发业务、供应链、销售等产生广泛影响，预计将继续对经营成果产生不利影响[169][170]

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q2 2021 Earnings Conference Call August 12, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - Investor Relations Robert D'Loren - Chairman & Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jim Dowling - Jefferies Capital Howard Brous - Wellington Shield Operator Thank you for standing-by, this is conference operator. Welcome to the Xcel Brands Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that re ...

Xcel Brands, Inc. (NASDAQ:XELB) Q1 2021 Earnings Conference Call May 17, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrew Berger - Investor Relations Robert D’Loren - Chairman and Chief Executive Officer Jim Haran - Chief Financial Officer Seth Burroughs - Executive Vice President, Business Development and Treasury Conference Call Participants Jim Dowling - Jefferies Capital Howard Brous - Wellington Shield Operator Good day and welcome to the Xcel Brands First Quarter Earnings Conference Call. Please be advised ...