财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收5030万美元，环比增长15%，主要因各业务板块收入增加 [6][15] - 2020年全年总营收1.87亿美元，同比增长3%，得益于云计算和订阅服务收入增加 [7][19] - 第四季度云计算及其他IVAS服务收入2590万美元，环比增长22%，云计算收入1890万美元，环比增长20.2% [15] - 第四季度订阅业务收入2070万美元，环比增长5.5%，截至2020年12月31日，订阅用户约383万，上一季度末为375万，第四季度每用户平均收入35.4元人民币，上一季度为35.9元 [15] - 第四季度在线广告收入380万美元，环比增长27.6%，主要因季节性因素和精准定位算法应用 [16] - 第四季度营收成本2330万美元，占总营收46.4%，上一季度为2100万美元，占比48.1%，主要因云计算和IVAS服务销售增加 [16] - 第四季度带宽成本1520万美元，占总营收30.2%，上一季度为1540万美元，占比35.1%，因云计算节点容量增加和带宽采购改善 [16] - 第四季度毛利润2680万美元，环比增长18.3%，毛利率53.3%，上一季度为51.9%，得益于云计算服务毛利率提高及订阅和在线广告业务收入增加 [17] - 第四季度研发费用1200万美元，占总营收23.9%，上一季度为1210万美元，占比27.6% [17] - 第四季度销售和营销费用280万美元，占总营收5.6%，上一季度为420万美元，占比9.6%，因促销活动减少和前期预提费用转回 [17] - 第四季度一般及行政费用790万美元，占总营收15.7%，上一季度为750万美元，占比17.1%，因员工福利费用增加，部分被法律费用减少抵消 [18] - 第四季度运营收入410万美元，上一季度运营亏损100万美元；净利润460万美元，上一季度净亏损150万美元；非GAAP持续经营业务净收入480万美元，上一季度净亏损90万美元 [18] - 2020年第四季度摊薄后每ADS持续经营业务收益约0.07美元，第三季度亏损0.02美元 [19] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资2.551亿美元，9月30日为2.46亿美元 [19] - 2020年云计算及其他IVAS收入8920万美元，同比增长6%，云计算服务收入6430万美元，同比增长29.1%，因服务能力扩大和客户需求增加 [19][20] - 2020年订阅收入8430万美元，同比增长3.4%；在线广告收入1320万美元，同比下降15.6%，因上半年移动平台用户对在线广告需求下降 [20] - 2020年营收成本9260万美元，占总营收49.6%，2019年为9990万美元，占比55.1%，因云计算产品销售和直播产品收入分成成本减少 [20] - 2020年带宽成本6240万美元，占总营收33.4%，上一年为5710万美元，占比31.5%，因云计算服务销售增加 [21] - 2020年毛利润9370万美元，同比增长16.1%，毛利率50.2%，上一年为44.5% [21] - 2020年研发费用5550万美元，占总营收29.7%，上一年为6860万美元，占比37.8%，因组织结构、员工福利和薪酬优化 [21] - 2020年销售和营销费用1810万美元，占总营收9.7%，上一年为3180万美元，占比17.6%，因营销和促销活动减少及组织结构、福利和薪酬优化 [22] - 2020年一般及行政费用3390万美元，占总营收18.2%，上一年为3890万美元，占比21.5%，因办公室整合、法律和专业费用减少及组织结构优化 [22] - 2020年资产减值净额510万美元，上一年为贷方金额210万美元，包括云计算业务相关应收账款和预付款一次性核销 [23] - 2020年运营亏损1880万美元，上一年为5640万美元，因收入增加、毛利率提高和运营费用减少 [23] - 2020年持续经营业务净亏损1410万美元，上一年为5340万美元；非GAAP持续经营业务净亏损1180万美元，上一年为4800万美元；摊薄后每ADS持续经营业务亏损0.21美元，上一年为0.79美元 [24] - 预计2021年第一季度总营收在5300万 - 5600万美元之间，区间中点环比增长约8% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：2020年第四季度收入2070万美元，通过提供云存储等额外高级功能、提升用户体验，付费用户增加，盈利和留存率提高，全年收入8430万美元，同比增长3.4% [7][15][20] - 在线广告业务：2020年第四季度收入380万美元，环比增长27.6%，通过应用精准定位算法提高广告替换率和用户平均广告定价，全年收入1320万美元，同比下降15.6% [9][16][20] - 云计算业务：2020年第四季度收入1890万美元，环比增长20.2%，全年收入6430万美元，同比增长29.1%，年底月销售效益创新高，2020年带宽销售收入增长51%，因新客户签约和现有客户需求增加 [10][15][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2021年目标是通过产品创新实现业务突破，对2C业务进行用户行为和需求分析以制定产品策略，考虑开发新社交和娱乐产品，并将孵化的新产品推向海外市场 [27] - 云计算业务通过技术驱动实现经济规模和产品增长，扩大资源工具，增加节点并提高稳定性，基于现有客户群探索其他垂直领域业务活动以获取更多企业客户 [27] - 区块链业务持续投入研发和能力建设，与高校和机构合作开展研究项目，解决数据安全和用户隐私保护等技术问题，计划探索更多区块链领域活动 [11][12][38] - 云计算业务处于高度竞争市场，公司致力于通过技术创新提供快速、可靠、安全且价格合理的服务，成为客户首选服务提供商 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是转型和进步的一年，公司建立短期框架，聚焦核心技术优势、提升运营效率和升级组织能力，第四季度业务实现好转，对未来发展充满信心 [8] - 对2021年有很高期望，总部大楼建设即将完成，项目完成将降低财务和运营指标，使管理层有更多时间关注增长；强化核心竞争力，追求业务突破和扩张，着眼于选定的海外市场，成为特定垂直领域领先者并实现增长前景 [12] 其他重要信息 - 公司总部大楼约65000平方米，总投资预算约6亿元人民币，位于深圳南山，预计近期完工 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2021年公司业务发展重要方面的见解 - 2021年目标是通过产品创新实现业务突破，2C业务分析用户行为和需求制定产品策略，考虑开发新社交和娱乐产品并推向海外市场；云计算业务通过技术驱动实现经济规模和产品增长，扩大资源工具，探索其他垂直领域业务活动 [27] 问题：公司短视频业务情况 - 短视频业务是今年业务创新之一，目前未详细披露，未来会按要求披露并与投资者沟通，认为短视频领域有前景，能与现有产品组合产生协同效应 [28] 问题：迅雷总部大楼规模和总投资 - 总部大楼约65000平方米，总投资预算约6亿元人民币，位于深圳南山，预计近期完工 [31] 问题：2020/2021财年是否预计盈利或扭亏为盈 - 对2021年有更高期望，将继续提高运营效率并探索增长机会，但不提供年度指引，预计今年是进步和成就之年 [35] 问题：公司是否会继续投资区块链业务以顺应行业趋势 - 公司自2017年开始开发区块链产品，已应用于多个领域，去年推出区块链即服务平台，几个月前与高校和机构获得区块链与金融科技研究项目，将继续投资区块链技术研发和能力建设，探索更多活动并分享进展 [38][39][40]

Xunlei Limited (NASDAQ:XNET) Q3 2020 Results Earnings Conference Call November 12, 2020 8:00 AM ET Company Participants Megnen Gau - Investor Relations Manager Eric Zhou - Chief Financial Officer Conference Call Participants Trista Yang - Venture Smart Operator Good day, ladies and gentlemen, thank you for your patience. You’ve joined Xunlei’s Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. We will have a Q&A session after a few management remarks. I wo ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收4430万美元，环比下降8.3%，主要因订阅和在线广告业务收入减少 [7][16] - 第二季度总净亏损1180万美元，第一季度净亏损550万美元，本季度净亏损包含约500万美元员工遣散费，预计不到一年从预期成本节约中收回，还进行了一次性资产和应收账款冲销 [8] - 截至第二季度末，现金、现金等价物和短期投资约2.571亿美元，第一季度末约2.557亿美元，现金增加主要因应收账款减少，部分被净亏损抵消 [8] - 第二季度云计算和IVAS服务总收入约2100万美元，与第一季度基本持平，6月StellarCloud服务收入反弹至第一季度受疫情推动的高位，毛利率和现金流有所改善 [9] - 订阅收入环比下降11.4%，同比下降3%至2070万美元，占本季度总营收约46.7%，订阅用户从第一季度约460万降至第二季度约390万 [10] - 在线广告收入270万美元，环比下降30.4%，主要因与第一季度相比，移动广告定价降低和需求减少 [17] - 第二季度营收成本2390万美元，占总营收54%，上一季度为2440万美元，占总营收50.4%，下降主要因带宽成本降低，部分被OneThing Cloud硬件产品库存减值250万美元抵消 [18] - 第二季度带宽成本1390万美元，占总营收31.4%，上一季度为1800万美元，占总营收37.1%，其余营收成本主要为直播业务的收入分成成本 [19] - 第二季度毛利润2040万美元，环比下降14.5%，毛利率46%，上一季度为49.3%，毛利润下降主要因订阅和在线广告收入减少以及库存减值成本增加 [20] - 2020年第一季度研发费用1450万美元，占总营收32.8%，上一季度为1680万美元，占总营收34.8%，下降主要因本季度组织结构持续优化导致费用减少 [20] - 第二季度销售和营销费用440万美元，占总营收9.9%，上一季度为670万美元，占总营收13.9%，下降主要因第二季度营销和推广活动减少 [21] - 第二季度一般和行政费用1010万美元，占总营收22.8%，上一季度为840万美元，占总营收17.5%，增加主要因组织结构调整导致员工遣散费增加和终止多个办公室租约的一次性租赁费用 [21] - 第二季度资产减值净额510万美元，占总营收11.4%，为云计算业务相关的应收账款和预付款项的一次性资产冲销 [21] - 第二季度运营亏损1370万美元，上一季度运营亏损810万美元，增加主要因毛利润降低 [22] - 2020年第二季度净亏损约1180万美元，上一季度净亏损550万美元，非GAAP净亏损1120万美元，上一季度为450万美元 [22] - 2020年第一季度摊薄后每ADS亏损0.17美元，上一季度为0.08美元 [22] - 预计2020年第三季度总营收在4200万 - 4600万美元之间，区间中点环比下降约1% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算和IVAS服务：第二季度总收入约2100万美元，与第一季度基本持平，新增一个主要客户并扩大了带宽使用，预计下半年整体表现强劲 [9] - 订阅业务：收入环比下降11.4%，同比下降3%至2070万美元，占本季度总营收约46.7%，订阅用户从第一季度约460万降至第二季度约390万，预计未来将恢复到正常水平 [10] - 在线广告业务：收入270万美元，环比下降30.4%，主要因与第一季度相比，移动广告定价降低和需求减少 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心竞争力聚焦云计算服务驱动增长，传统订阅业务提供稳定现金流和毛利润，未来将提高运营效率和业务线协同效应，探索资本市场、新产品和服务相关选项 [10][11] - 精简组织结构，通过董事会批准新员工激励计划，激励员工，使员工、管理层和股东利益一致，同时研发新产品服务客户 [11] - 升级StellarCloud服务的技术能力和资源平台，资源平台具有可扩展带宽能力，将成为公司主要增长驱动力之一 [12] - 基于共享经济和先进调度技术，继续构建分布式云计算平台，与竞争对手形成差异化 [12] - 随着5G技术应用推进，云计算能力将从集中式互联网数据中心向边缘新用户转移，公司产品创新赋能客户，包括中国一些顶级互联网公司 [13] - 推出IOS版迅雷云，加强和拓展移动订阅服务及其他互联网增值服务，如直播，为用户提供优质数字体验 [13][14] - 核心业务为订阅和云计算业务，将继续投入资源，直播和广告业务非核心，重点是维持收入和降低成本，追求云计算业务规模经济并提高盈利能力 [27] - 新管理层目标是挖掘公司价值并尽快实现盈利，专注核心2C和2B业务，探索新2C产品机会，增强用户体验和产品线协同效应 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是过渡和进步的季度，新管理层带领公司采取多项举措，精简组织结构，为新里程碑做准备，虽面临挑战，但相信经验和行动将使公司更高效并提升业绩 [6][15] - 基于过去几个月举措，公司认为到今年年底业绩将有所改善 [25] 其他重要信息 - 第二季度董事会批准了一项在未来12个月内回购至多2000万美元公司股票的计划，评估预计有足够流动性执行该计划，体现管理层对公司的信心 [30] - 第二季度董事会批准了一项新的员工持股计划（ESOP），激励员工和管理层提升业绩，使员工与股东利益一致，有助于留住经验丰富的管理团队和关键员工 [30] - 公司在组织调整过程中发现员工和前员工存在潜在不当行为，正在调查，如有需要披露的信息将按规定进行披露 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度预计StellarCloud收入增加，但公司整体收入下降的原因 - 预计StellarCloud带宽使用量和云收入将持续增长，但会被订阅业务季节性疲软部分抵消，第三季度通常是订阅业务的淡季 [25] 问题2: 公司未来何时实现盈利 - 公司通常不提供盈利指引，但基于过去几个月举措，认为到今年年底业绩将有所改善 [25] 问题3: 公司产品的业务计划，包括授权方面 - 公司核心业务是订阅和云计算业务，将继续投入资源，直播和广告业务非核心，重点是维持收入和降低成本，云计算是增长驱动力，未来将追求规模经济并提高盈利能力 [27] 问题4: 公司未来是否有重大投资、融资或并购计划 - 目前暂无此类计划，但会继续探索资本市场选项以加速公司发展 [28] 问题5: 公司在2020年第二季度实施股票回购计划和ESOP计划的考虑 - 股票回购计划：董事会批准在未来12个月内回购至多2000万美元公司股票，评估预计有足够流动性执行该计划，体现管理层对公司的信心 [30] - ESOP计划：董事会批准新的员工持股计划激励员工和管理层提升业绩，使员工与股东利益一致，有助于留住经验丰富的管理团队和关键员工 [30] 问题6: 公司在组织和业务层面采取了哪些措施来实施未来战略 - 新管理层目标是挖掘公司价值并尽快实现盈利，将专注核心2C和2B业务，探索新2C产品机会，增强用户体验和产品线协同效应 [32] - 第二季度采取多项举措加强组织能力和提高运营效率，实施公司裁员，董事会批准新员工股票期权计划使员工与股东利益一致，注重投入产出和审慎财务管理，改善了第二季度现金流，预计未来季度实现成本节约 [32][33]

Xunlei Limited (NASDAQ:XNET) Q1 2020 Earnings Conference Call May 14, 2020 8:00 AM ET Company Participants Charlene Lu - Manager, IR Jinbo Li - CEO Eric Zhou - CFO Conference Call Participants Trista Yang - Noah Group Operator Good day, ladies and gentlemen. And thank you for your patience. You've joined Xunlei's First Quarter of 2020 Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. We will have a Q&A session after few management remarks. I would now like to turn t ...

财务数据关键指标变化 - 2015 - 2019年净收入分别为104,521千美元、140,206千美元、200,583千美元、230,604千美元、180,665千美元[21] - 2015 - 2019年毛利润分别为45,271千美元、60,278千美元、82,707千美元、114,937千美元、80,752千美元[21] - 2015 - 2019年持续经营业务亏损分别为18,567千美元、30,806千美元、44,216千美元、40,793千美元、53,415千美元[23] - 2015 - 2019年终止经营业务净收入分别为4,101千美元、6,623千美元、6,407千美元、1,303千美元、0千美元[23] - 2015 - 2019年净亏损分别为14,466千美元、24,183千美元、37,809千美元、39,490千美元、53,415千美元[23] - 截至2015 - 2019年现金及现金等价物分别为361,777千美元、199,504千美元、233,479千美元、122,930千美元、162,465千美元[27] - 截至2015 - 2019年总资产分别为538,361千美元、509,795千美元、533,437千美元、455,431千美元、424,687千美元[27] - 2015 - 2019年经营活动产生的现金流量分别为13,764千美元、16,970千美元、 - 14,216千美元、 - 35,608千美元、 - 45,649千美元[28] - 2015 - 2019年投资活动产生的现金流量分别为 - 54,982千美元、 - 158,335千美元、35,208千美元、 - 69,357千美元、79,260千美元[28] - 2015 - 2019年筹资活动产生的现金流量分别为5,030千美元、 - 11,041千美元、2,561千美元、929千美元、12,177千美元[28] - 2018年因CDN购买商逾期付款和停业，公司对应收账款计提760万美元坏账准备[119] - 2017 - 2019年公司净经营现金流出分别为1420万美元、3560万美元和4560万美元[121] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.653亿美元[122] - 截至2019年12月31日，公司有现金或现金等价物约人民币3.229亿元（4630万美元）和1.062亿美元位于中国境内，其中深圳迅雷及其子公司持有人民币1.695亿元（2430万美元）和1050万美元[186] - 截至2019年12月31日，公司受限现金为人民币2080万元（300万美元）[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司传统PC下载加速订阅用户数量从2014年12月31日的440万降至2019年12月31日的400万[34] - 2019年12月公司平台月独立访客约为8830万[47] - 2019年直播业务收入为2690万美元，占公司总收入的14.9%[79] - 公司在线广告服务收入从2016年的1690万美元增长至2018年的2780万美元，但2019年降至1560万美元，主要因2019年移动游戏行业对在线广告服务需求下降[94] - 使用公司在线广告服务的广告商数量自2014年起持续减少，2019年进一步降至71家[94] 业务发展历程 - 2004年公司推出核心产品迅雷加速器，2009年推出云加速订阅服务[33] - 2017年公司创建LinkToken开启区块链服务，2018年将重点转向区块链基础设施开发[35] - 2018年7月公司在泰国设立子公司并开始海外业务扩张[58] - 2016年2月推出直播视频服务，2018年5月推出直播音频产品，2019年9月开始运营另一款直播视频产品[79] - 2015年7月，公司将迅雷看看业务出售给买方，网络视听节目传输许可证的注册所有者也随之变更为买方[103] - 2018年6月，深圳网文华收购河南旅游信息有限公司80%股权，该公司拥有网络视听节目传输许可证，但深圳网文华作为运营相关业务的实体，并非该许可证的注册所有者[103] - 2017年1月工信部发布通知后，公司现有增值电信业务许可证需更新以涵盖内容分发网络（CDN）服务，深圳壹事通科技有限公司已获得涵盖CDN服务的更新许可证[104] - 公司将业务拓展到移动设备，开发了移动迅雷等产品[55] 监管政策与法规 - 2019年1月10日中国网信办发布《区块链信息服务管理规定》，2月15日生效[35] - 2017年9月4日七家中国监管机构联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》[43] - 中国最高法院2012年12月发布互联网传播权侵权司法解释，或使公司面临行政负担和诉讼风险[69] - 2020年1月1日，《加利福尼亚消费者隐私法案》（CCPA）生效；2018年5月25日，《通用数据保护条例》（GDPR）生效；2020年3月，《信息安全技术 个人信息安全规范》生效；2019年11月28日，多部门联合发布《App违法违规收集使用个人信息行为认定方法》[93] - 2008年8月29日，国家外汇管理局发布142号文，规范外商投资企业外汇注册资本结汇[190] - 2015年3月30日，国家外汇管理局发布19号文，于6月1日生效并取代142号文[190] - 2016年6月9日，国家外汇管理局发布16号文生效[190] - 2019年3月15日中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，其解释和实施存在不确定性，或影响公司现有架构、治理和运营[195] 法律诉讼相关 - 2019年9月美国纽约南区联邦地方法院法官驳回针对公司的两起合并联邦证券集体诉讼[43] - 截至年报日期，公司在中国涉及20起版权诉讼，索赔总金额约为人民币5420万元（780万美元）[51] - 2018年11月，法院驳回一起专利侵权案原告所有索赔，原告上诉后索赔仍被驳回；2020年3月，原告申请再审，截至年报日期，法院未决定是否重审此案[65] - 2018年1月美国纽约南区联邦地方法院有两起针对公司及相关人员的股东集体诉讼，2019年9月法院驳回诉讼[71] 业务风险相关 - 公司面临用户流失风险，因政府监管、技术发展、竞争等因素影响用户体验和需求[48][61][62] - 公司面临版权侵权索赔和相关诉讼，可能导致损失和声誉影响[49][51] - 公司海外业务面临多种风险，包括竞争、汇率波动、法律合规等[58][59] - 互联网行业技术发展和用户需求变化快，公司若跟不上可能受不利影响[60][61][62] - 公司技术和业务方法可能面临第三方专利索赔，影响业务运营[64][65] - 公司直播业务可能因无法有效竞争、用户需求变化等无法实现持续增长[79] - 若无法管理好虚拟物品供应、价格等，直播虚拟物品收入模式可能无法持续[80] - 若无法提供有吸引力的直播内容或留住主播，会对直播业务产生不利影响[81] - 公司可能因平台内容违法违规面临索赔和法律制裁，损害声誉[85] - 公司运营依赖网络和服务器，系统故障等会对业务和财务产生不利影响[88] - 公司网络、网站或技术平台若出现性能、稳定性、安全性和可用性问题，可能损害声誉并影响吸引和留住用户及业务伙伴的能力，且预防措施可能因多种因素失效[90] - 公司用户有时会因服务器中断、停电、互联网连接问题等无法访问网络或网站，长时间系统故障或中断可能对收入和运营结果产生重大不利影响，且公司未为网络系统损失购买保险[91] - 公司依赖信息技术系统处理和存储信息，面临网络攻击、数据泄露等风险，可能导致知识产权和机密信息丢失、运营中断、法律索赔等后果，且防护措施可能无法抵御攻击[92] - 公司运营依赖第三方服务提供商，但无法确保其及时获得或维持相关许可证，否则业务可能受重大不利影响[106] - 公司需遵守个人数据收集、使用和共享相关法律法规，若违反可能损害声誉、导致用户数量下降[107][108] - 公司为实施发展战略将持续进行大量资本支出，可能难以满足资本需求[111] - 公司大部分广告收入来自少数第三方广告平台，应收账款回收受广告商和客户财务状况影响[119] - 公司在线游戏业务运营需多项许可证，若未合规获取可能面临处罚[125] - 公司无法确保运营的在线游戏内容合规，可能面临知识产权侵权等索赔[126] - 公司已实施网络游戏实名注册系统，2020年4月起对新合作手游实施防沉迷系统，此前合作手游正与第三方推进实施，若未及时落实防沉迷措施可能受罚[128] - 公司在云计算和云加速领域面临竞争，若无法有效竞争，业务、财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[129] - 公司程序可能存在编程错误，若未能及时有效解决，可能影响用户体验和业务经营[132] - 公司展示广告需遵守中国广告法律法规，若违规可能受处罚，影响声誉和业务[133] - 公司依赖第三方计费和支付系统，若第三方出现问题，可能影响业务和经营业绩[136] - 自2014年大量支付通过在线支付系统完成，若用户支付习惯改变或支付成本增加，可能影响经营业绩[137] - 公司成功依赖高级管理团队和关键员工，若人员流失可能影响业务运营和战略执行[144] - 员工不当行为可能损害公司声誉和形象，进而影响业务和前景[146] - 公司定期对员工进行内部审计和检查，若发现员工不当行为，可能对声誉、经营业绩和财务表现产生重大不利影响[147] - 公司收购或投资存在无法识别目标、完成交易、整合业务等风险，可能导致增长受阻和权益投资减值[148,149] - 战略联盟可能带来共享专有信息、交易对手违约和费用增加等风险，影响公司业务[155] - 全球或中国经济下滑可能减少移动互联网广告、影响用户消费，限制公司融资能力[157,158,160] - 公司业务依赖中国互联网基础设施，其发展不及预期或费用上涨会影响公司运营[161] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，公司可能出现财务报表错报、无法履行报告义务等问题[164] - 公司商业保险覆盖有限，未投保的业务中断可能对经营和财务状况产生不利影响[165,166] - 自然灾害和健康疫情等可能严重扰乱公司运营，影响产品交付和需求[167,168,169] - 新冠疫情降低公司业务运营能力，可能减少产品或服务需求，导致投资减值[171] - 若中国政府认定公司运营协议不符合相关规定或法规变化，公司可能面临处罚或丧失运营权益[172] - 可变利益实体及其子公司破产或清算，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[193] - 中国经济增长自2010年逐渐放缓，2020年受新冠疫情冲击严重，或减少公司产品和服务需求[199] - 中国加强互联网内容监管，公司为合规监测内容致过去几年用户数量下降，截至2019年底约18.1万现有用户服务被临时暂停[202] - 公司遵守法律法规致行政费用增加，管理时间和精力从创收活动转移至合规活动[205] - 中国法律体系存在不确定性，行政和法院程序结果难评估，或影响公司判断和权利执行[208] - 中国对知识产权保护可能不如美国等司法管辖区有效，公司知识产权或得到充分保护[210] - 公司对资源发现网络和云计算只有合同控制，因外资限制不拥有所有权，或扰乱业务[213] - 互联网监管存在不确定性，公司许可证或运营可能受挑战，获得或续期许可证将受处罚[214] - 2009年9月相关禁止禁止外国投资者参与中国网络游戏业务，公司无法确保已获必要许可证[216] 公司股权与合同相关 - 截至2014年12月31日，公司总订阅用户减少440万，允许约35万现有用户临时暂停服务；截至2019年12月31日，允许临时暂停服务的现有用户逐渐减少至18.1万[48] - 截至年报日期，公司联合创始人兼董事邹胜龙持有可变利益实体深圳迅雷76%的股权[177] - 公司运营合同初始期限为10年，自2016年起延长10年[175] - 外商独资企业每年需从累计税后利润中提取至少10%作为法定储备基金，直至该基金总额达到各自注册资本的50%[188] - 关联方之间的安排和交易可能在交易发生的纳税年度后10年内受到中国税务机关的审计或审查[181] 股份激励计划 - 公司实施了三项股份激励计划，截至2020年3月31日，2010年计划、2013年计划和2014年计划未确认的股份支付费用分别为800万美元、0和40万美元，未来费用可能增加[140] 公司投资与资金计划 - 公司计划为研发中心和总部大楼建设项目投资6亿元人民币（8600万美元），2019年已从银行贷款7900万元人民币（1130万美元），计划近期再贷3.21亿元人民币（4600万美元）[122]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收4830万美元，较上一季度增长10.2%，主要得益于云计算和其他IVAS业务收入增加 [8][21] - 2019年全年总营收1.813亿美元，同比下降21.9%，主要是云计算、其他IVAS和移动广告服务收入减少 [27] - 2019年第四季度云计算和其他IVAS业务收入2460万美元，环比增长18%，主要因云计算产品和服务销量增加、其他IVAS服务范围扩大以及直播平台季节性营销活动增强 [21] - 2019年全年云计算和IVAS业务收入8410万美元，同比下降31.3%，主要是OneThing Cloud硬件产品销量下降、直播收入放缓，部分被StellarCloud IaaS销售增长抵消 [27] - 2019年第四季度订阅收入1980万美元，较上一季度增长2.9%，截至2019年12月31日，订阅用户数从380万增至400万，该季度每位订阅用户平均收入为35.1元人民币，与上一季度持平 [7][22] - 2019年全年订阅收入8150万美元，同比下降0.4% [28] - 2019年第四季度在线广告收入390万美元，较上一季度增长3.9%；2019年全年在线广告收入1560万美元，同比下降43.7%，主要是全年在线广告需求下降，尤其是移动游戏行业 [8][28] - 2019年第四季度营收成本3030万美元，占总营收的62.7%，上一季度为2440万美元，占比55.8%，主要因云计算产品和服务的产能和销量增加 [22] - 2019年全年营收成本9990万美元，占总营收的55.1%，2018年为1.157亿美元，占比49.8%；带宽成本5710万美元，占总营收的31.5%，上一年为4810万美元，占比20.7%，主要因云计算节点容量增加 [28] - 2019年第四季度毛利润1790万美元，较上一季度下降7.2%，毛利率为37.1%，上一季度为44.1%，主要因OneThing Cloud硬件库存减值320万美元 [23] - 2019年全年毛利润1880万美元，同比下降29.7%，毛利率为44.5%，上一年为49.5%，主要因OneThing Cloud硬件销售减少和在线广告收入降低 [29] - 2019年第四季度研发费用1430万美元，占总营收的29.6%，上一季度为1760万美元，占比40.1%，主要因成本控制措施使劳动力成本和员工福利降低 [24] - 2019年全年研发费用6860万美元，占总营收的37.8%，上一年为7680万美元，占比33.1%，主要因组织结构优化、福利和薪酬调整 [29] - 2019年第四季度销售和营销费用1110万美元，占总营收的23.1%，上一季度为620万美元，占比14.2%，主要因本季度年终促销活动的营销和广告费用增加 [24] - 2019年全年销售和营销费用3180万美元，占总营收的17.6%，上一年为3530万美元，占比15.2%，主要因OneThing Cloud硬件产品促销活动逐步减少 [30] - 2019年第四季度一般和行政费用1020万美元，占总营收的21.2%，上一季度为910万美元，占比20.8%，主要因本季度专业咨询和综合审计费用增加，以支持合规要求和业务增长 [25] - 2019年全年一般和行政费用3890万美元，占总营收的21.5%，上一年为408万美元，占比17.6% [30] - 2019年第四季度资产减值净收益为10万美元，上一季度为40万美元 [25] - 2019年全年资产减值净收益为210万美元，上一年为630万美元 [30] - 2019年第四季度运营亏损1770万美元，上一季度为1320万美元，主要因年终销售和营销费用增加 [25] - 2019年全年运营亏损5640万美元，上一年为4430万美元，主要因云计算、其他IVAS和在线广告服务收入减少导致毛利润下降 [31] - 2019年第四季度净亏损约1810万美元，上一季度为2460万美元；非GAAP净亏损为1700万美元，上一季度为2310万美元，主要因本季度确认了240万美元的净投资收益，上一季度有1430万美元的一次性冲销 [26] - 2019年全年持续经营业务净亏损5340万美元，上一年为4080万美元；非GAAP持续经营业务净亏损为4800万美元，上一年为3550万美元 [31] - 2019年第四季度摊薄后每股美国存托凭证亏损0.27美元，上一季度为0.36美元 [26] - 2019年全年持续经营业务摊薄后每股美国存托凭证亏损0.79美元，上一年为0.61美元 [32] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.653亿美元，9月30日为2.648亿美元，2018年12月31日为3.195亿美元 [27][32] - 预计2020年第一季度总营收在4700万 - 5100万美元之间，区间中点较上一季度增长约1.4% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算和其他IVAS业务：第四季度收入环比增长18%，同比增长36%；全年收入同比下降31.3%，主要因OneThing Cloud硬件和直播收入减少，部分被StellarCloud IaaS销售增长抵消 [5][6][27] - 订阅业务：第四季度收入环比增长2.9%，用户数从380万增至400万；全年收入同比下降0.4%，2019年占总营收约45%，为公司提供稳定现金流 [7][22][28] - 在线广告业务：第四季度收入环比增长3.9%；全年收入同比下降43.7%，主要受移动游戏行业需求减少影响 [8][28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向共享云计算和区块链转型，以满足个人和企业用户的新兴需求，在云加速、共享云计算和区块链技术等领域形成竞争优势 [9] - 2019年扩大共享云计算节点全国网络，与第三方服务提供商合作及进行股权投资，为商业用户提供更好的云计算解决方案，该业务实现两位数收入增长 [9] - 与百度、优酷、小米等多家中国领先互联网公司建立业务关系，在区块链开发上取得进展，优化ThunderChain性能，与国内外政府机构和商业组织合作交付产品 [10] - 未来继续扩大共享云计算容量，实现规模经济，采用混合发展战略，利用云源上行容量减少从传统供应商购买带宽，与第三方服务提供商合作扩大中国云计算容量 [16] - 探索区块链领域的商业机会，基于过去的成功经验，认为区块链技术未来将有更广泛应用，公司的创新能力和实际应用经验将使其在该新兴行业占据优势 [17][18] - 加强传统产品运营，今年计划扩大订阅服务，探索改善在线广告业务的方案 [19] - 在云计算业务中，公司使用小型硬件设备收集家庭闲置带宽和计算能力，为企业客户提供高质量云计算服务，形成了一个利基市场，公司是该市场的领导者，提供低成本云计算服务替代传统云计算 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度整体营收表现符合预期，各产品板块表现与公司发展战略一致 [8] - 对云计算服务业务的发展势头和区块链领域的技术突破感到满意，将努力实现业务多元化增长 [15] - 随着5G移动网络的快速推出，预计更多高计算能力的智能设备将被部署，共享云计算将成为重要市场，是公司长期增长的重要驱动力 [17] - 许多国家政府强调区块链技术在新一轮技术创新中的重要作用，鼓励其发展，公司相信区块链技术未来将有更广泛应用，成为市场的颠覆性力量 [18] - 新冠疫情形势不断变化，业务能见度有限，公司采取预防措施确保业务连续性，将员工安全放在首位，密切关注疫情发展 [19] - 短期内，疫情对公司运营没有显著负面影响，部分业务如云计算和订阅业务还受到积极影响；长期来看，由于疫情形势不断变化，无法预测未来影响 [35] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，基于管理层当前市场条件下的预期，存在难以预测的风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标与可比GAAP指标的调节可在公司收益新闻稿中找到，所有数据均以美元为单位，除非另有说明 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否直接受到新冠疫情震中的影响，以及疫情对公司业务的短期和长期影响如何，2019年各产品线收入下降，今年是否有望增长？ - 公司总部位于深圳，在武汉或湖北省没有办公室，员工目前未受疫情影响，2月10日开始在家远程工作，约两周前恢复现场正常运营 [35] - 短期内，疫情对公司运营没有显著负面影响，部分业务如云计算和订阅业务还受到积极影响；长期来看，由于疫情形势不断变化，无法预测未来影响 [35] - 公司致力于分布式计算技术，在云加速产品和服务市场得到广泛认可，近期向共享云计算和区块链转型以满足用户需求 [37] - 2019年营收下降主要是OneThing Cloud硬件产品销售减少，其他云计算业务尤其是带宽业务增长迅速，公司认为共享云计算是重要行业趋势和长期增长的关键驱动力，云服务需求强劲，企业客户群稳步增长，带宽销售持续增长 [37][38] 问题2: 迅雷在云竞争中成为赢家的竞争优势是什么，已有的大型企业如阿里巴巴是否能复制公司战略，公司如何应对？ - 公司在云计算业务中提供与阿里巴巴、腾讯云等不同类型的产品，利用小型硬件设备收集家庭闲置带宽和计算能力，构建高质量云计算网络，为企业客户提供服务 [41] - 该市场已逐渐形成，公司是领导者，提供低成本云计算服务替代传统云计算 [42] - 未来公司将继续扩大共享云计算容量，实现规模经济，采用混合发展战略，与第三方服务提供商合作扩大云计算容量 [44] - 公司不评论其他行业参与者的战略，目前在特定市场处于领先地位，过去几年在技术和资源可用性方面建立了优势，认为确保成功的唯一途径是持续投资和发展技术及云网络实力 [46]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收约4380万美元，低于季度盈利指引范围，较上一季度下降8.3% [5][23] - 云计算及其他IVAS收入合计2090万美元，环比下降7.4% [23] - 订阅收入1920万美元，较上一季度下降9.9%，订阅用户数量从6月30日的430万降至9月30日的380万，第三季度每位订阅用户的平均收入从6月30日的33.9元人民币增至35.1元人民币 [21][23] - 在线广告收入370万美元，较上一季度下降4.4% [21][23] - 收入成本为2450万美元，占总营收的55.8%，其中带宽成本为1580万美元，占总营收的36.1%，上一季度分别为1270万美元和26.6% [24] - 第三季度毛利润为1930万美元，较第二季度下降13.6%，毛利率为44.1%，第二季度为46.7% [24] - 2019年第三季度研发费用为1760万美元，占总营收的40.1%，上一季度为1780万美元，占总营收的37.3% [24] - 2019年第三季度销售和营销费用为620万美元，占总营收的14.2%，上一季度为680万美元，占总营收的14.3% [25] - 2019年第三季度一般及行政费用为910万美元，占总营收的20.8%，上一季度为1020万美元，占总营收的21.4% [25] - 2019年第三季度资产减值净收益为40万美元，上一季度为70万美元 [25] - 第三季度运营亏损为1320万美元，2019年第二季度运营亏损为1180万美元 [25] - 2019年第三季度净亏损约为2460万美元，上一季度净亏损为200万美元 [25] - 第三季度非GAAP净亏损为2310万美元，第二季度非GAAP净亏损为70万美元 [26] - 2019年第三季度摊薄后每ADS亏损为0.36美元，上一季度为0.03美元 [26] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.648亿美元 [26] - 预计下一季度总营收在4500万美元至5000万美元之间，区间中点较上一季度增长约8.4% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算业务：需求保持强劲，收入持续增长，受企业客户需求推动，如百度、优酷、爱奇艺等 [5][12] - 直播业务：与上一季度相比，收入下降，主要由于季节性因素和本季度促销活动减少，公司将继续关注直播业务的盈利情况，并期望改善相关指标 [20] - 订阅业务：第三季度收入为1920万美元，较上一季度下降约10%，主要归因于订阅用户基数下降，9月30日订阅用户数为380万，低于6月30日的430万，每位订阅用户的平均收入从6月30日的33.9元人民币增至35.1元人民币 [21] - 在线广告业务：收入为370万美元，较上一季度下降4.4%，主要由于移动广告收入下降 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源集中于云计算市场，认为该市场有高增长机会和巨大潜力，致力于通过技术创新和共享云计算及区块链生态系统的发展来赋能个人 [6][7] - 公司是共享云计算的创新者，通过共享经济运营广泛的节点分布，创建共享云计算网络，为客户提供高质量、低成本的云服务，且该模式比计算数据中心更节能、减少二氧化碳排放 [10] - 公司不断扩展云计算服务中具有竞争力价格和高质量的解决方案组合，StellarCloud为企业提供云计算服务，成本远低于行业平均水平 [11] - 随着5G移动网络的快速推出，公司预计更多具有更高计算资源的智能设备将被开发，这些设备可能成为共享云计算网络的潜在节点 [12] - 公司认为随着更多公司数字化，物联网及相关行业将显著增长，进而推动边缘计算需求，其共享云计算模型和先进技术将重新定义云计算并为行业未来发展带来更多可能性 [13] - 公司在多个市场领域实施基于区块链的解决方案有丰富经验，ThunderChain与30多家企业和组织合作，并为泰国约500家诊所和社区医院提供区块链服务 [14] - 公司开发了通过零知识验证交易的专有解决方案，以保护用户隐私并考虑监管因素，认为该方案将有助于推进区块链理论和应用 [17] - 公司致力于探索区块链在多个行业和领域的实际应用，为区块链开发提供工具、框架和指南，并改进ThunderChain的性能，已申请四项区块链专利 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管总营收疲软，但云计算收入持续增长，公司与商业伙伴和客户保持着更稳健和共生的关系 [22] - 中国强调区块链作为核心技术在技术创新中取得突破的重要性，公司对这一新兴行业的机会感到兴奋，也意识到挑战，将努力保持技术领先地位并为客户提供高质量服务 [22] - 公司认为随着对数据隐私和安全的关注度不断提高，ThunderChain的高性能增强功能可能成为金融和其他需要更高保密性和隐私性的行业的潜在解决方案 [31] - 公司期望行业加速发展，并将继续进行研发以利用这些机会 [32] 其他重要信息 - 公司基于手机的共享云计算智能设备OneThing Cloud mini已通过公开测试，该设备可轻松连接手机并利用其闲置计算资源 [7] - 公司在共享云计算和区块链生态系统中开展机器学习和AI模型的研究，并在首届中国人工智能多媒体信息识别技术计算中获得认可，包括近重复视频检索和近重复图像检索的两个最高A类证书 [8] - 公司的关键区块链项目获得了中国国家互联网信息办公室的区块链注册编号 [9] - 2019年第三季度，美国地方法院法官驳回了针对公司的证券集体诉讼，该诉讼最初于2018年1月在纽约南区法院提起 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司是否已从区块链相关产品和业务中获得可观收入，从公司和行业角度看，何时能从区块链业务中获得可观收入，实现区块链在实体经济中大规模应用的主要障碍是什么 - 区块链技术为公司带来了潜在商业利益，相关产品和服务如StellarCloud、OneThing Cloud和ThunderChain Open Platform已帮助公司创收，但目前区块链业务收入占比不大，尚未产生可观收入 [30][31] - 公司在区块链性能、可扩展性、隐私保护、监控机制和用户体验等方面取得了显著进展，认为ThunderChain的高性能增强功能可能成为金融和其他行业的潜在解决方案 [31] - 区块链要广泛应用，需要政府政策支持以及行业升级现有IT系统下业务结构的强烈动力 [31] 问题2: 能否透露ThunderChain上的企业云客户数量 - 公司目前不披露所有企业客户信息，但在之前的发言中提到了一些，如中国国家计算机网络应急技术处理协调中心、High Link Digital Solutions Corporation Limited、中国版权保护中心等，这些客户通过ThunderChain Open Platform使用公司的区块链技术，可归类为企业或机构客户 [35] - 区块链技术在公司有两种创收角色，ThunderChain Open Platform采用类似SaaS的商业模式，通过项目费用和维护费用创收，同时区块链技术也是共享计算生态系统的一部分，有助于云计算业务创收 [35]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收约4780万美元，较上一季度增长15.7%，超出盈利指引上限 [6][19] - 云计算及其他互联网增值服务收入合计2250万美元，较上一季度增长40.6% [6][19] - 订阅收入为2140万美元，较上一季度增长0.9%；截至2019年6月30日，订阅用户数为430万，低于3月31日的457万；2019年第二季度每位订阅用户的平均收入为33.9元人民币，高于3月31日的31.1元人民币 [15][19] - 在线广告收入为390万美元，较上一季度下降5.4% [16][19] - 收入成本为2530万美元，占总营收的52.9%；2019年第二季度带宽成本为1270万美元，占总营收的26.6%，上一季度为1080万美元，占总营收的26% [20] - 第二季度毛利润为2230万美元，较第一季度增长5.5%；毛利率为46.7%，第一季度为51.4% [20] - 2019年第二季度研发费用为1780万美元，占总营收的37.3%，上一季度为1880万美元，占总营收的45.6% [21] - 2019年第二季度销售和营销费用为680万美元，占总营收的14.3%，上一季度为760万美元，占总营收的18.4% [21] - 2019年第二季度一般及行政费用为1020万美元，占总营收的21.4%，上一季度为940万美元，占总营收的22.6% [21] - 2019年第二季度资产减值净收益为70万美元，上一季度为90万美元 [22] - 运营亏损为1180万美元，第一季度运营亏损为1370万美元 [23] - 2019年第二季度净亏损约为200万美元，上一季度净亏损为860万美元；非GAAP净亏损为70万美元，第一季度非GAAP净亏损为720万美元 [23] - 2019年第二季度摊薄后每ADS亏损为0.03美元，上一季度为0.13美元 [23] - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.848亿美元，每ADS为4.20美元 [23] - 预计下一季度总营收在4500万美元至5100万美元之间，区间中点较上一季度增长约0.5% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算业务：需求持续强劲，企业客户群稳步增长，本季度赢得百度、网易游戏和趣头条等新客户，推动云计算收入增长 [6][8] - 直播业务：本季度实现反弹，季度收入增长良好，主要得益于用户数量增加和营销活动效果提升 [14] - 订阅业务：收入稳定增长，是公司追求增长和创新的稳定现金流来源，但订阅用户数有所下降 [15] - 在线广告业务：收入下降，主要原因是游戏行业广告客户需求疲软以及宏观经济不确定性 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于共享云计算和区块链技术，打造基于共享云计算和区块链的生态系统，通过技术创新赋能个人 [7][17] - 不断扩大共享云计算网络容量，通过产品创新和外部合作确保为不断增长的客户群提供充足的资源 [9] - 探索区块链在多个行业和领域的实际应用，为区块链开发提供工具、框架和指南，希望ThunderChain成为解决区块链可扩展性难题的方案 [11][12] - 进一步扩大直播社区规模，增加活跃主播和观众数量，打造互动性强、沉浸式的社区 [15] - 努力实现在线广告收入来源多元化，以减轻游戏广告客户需求下降的影响 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对长期增长前景持乐观态度，认为公司拥有强大的技术能力和丰富的产品与服务组合 [7] - 随着物联网、人工智能和大数据的发展，共享云计算服务将有显著增长机会；随着市场成熟，高性能区块链技术也将带来增长机遇 [17] 其他重要信息 - 第二季度对新兴IT产品和服务提供商进行了股权投资，并通过聚合商业云网络设备的闲置计算资源扩大了云计算网络容量 [7] - 今年年初在StellarCloud平台上推出了新产品，提高了物联网设备在复杂网络条件下的连接性 [10] - 6月中旬与香港科技大学宣布成立区块链技术联合实验室，期望开展更多区块链开发项目 [14] - 基于近期的区块链项目申请了额外的区块链专利 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 约670万美元的一次性收益是否为现金交易 - 该收益包括现金和非现金收益，约2000万元人民币为现金收入，其余为未来负债的取消 [25][26] 问题2: 泰国学术区块链项目的意义 - 该项目旨在促进准确高效的医疗数据和信息共享，同时确保患者隐私；患者和授权医疗服务提供者可访问不可篡改的临床记录，简化诊断流程，提高治疗效率；将为医疗机构数据库创建通用数据访问层，支持独立于数据库的患者数据访问，打破不同机构之间的壁垒，实现信息共享和互联；偏远地区的医疗服务提供者可从上级医院获取患者数据，通过平等获取信息对患者病情进行准确分析；区块链作为分布式和可追溯系统，可确保患者记录不被篡改，在医疗事故发生时提供可信的监管链；患者可使用ThunderChain的隐私保护技术授权访问，确保患者数据仅提供给授权的医疗服务提供者，充分保护数据安全；该项目可为中国加强健康信息系统之间的互联以及提高医疗服务质量提供参考 [27][28][29]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收约4130万美元，较上一季度下降2.3% [5][18] - 云计算和互联网增值服务（IVAS）合并营收1600万美元，环比下降11.4% [18] - 订阅服务营收2120万美元，较上一季度增长16.1% [19] - 在线广告营收410万美元，较上一季度下降30.8% [19] - 营收成本1990万美元，占总营收的48.1% [19] - 第一季度带宽成本1080万美元，占总营收的26%，上一季度为930万美元，占比22% [19] - 第一季度毛利润2120万美元，较上一季度增长13%，毛利率从44.3%提升至51.2% [20] - 2019年第一季度研发费用1880万美元，占总营收的45.6%，上一季度为2150万美元，占比50.7% [20] - 2019年第一季度销售和营销费用760万美元，占总营收的18.4%，上一季度为900万美元，占比21.3% [21] - 2019年第一季度一般及行政费用940万美元，占总营收的22.6%，上一季度为1180万美元，占比27.8% [22] - 2019年第一季度资产减值净收益90万美元，上一季度资产减值借方余额630万美元 [22] - 第一季度运营亏损1370万美元，上一季度为2980万美元 [22] - 第一季度持续经营业务净亏损860万美元，上一季度为3240万美元；非GAAP持续经营业务净亏损720万美元，上一季度为3090万美元 [22] - 第一季度持续经营业务摊薄后每ADS亏损0.13美元，上一季度为0.48美元 [23] - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.987亿美元，每ADS为4.47美元 [23] - 预计下一季度总营收在4200万 - 4600万美元之间，区间中点较上一季度增长约6.5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 云计算业务 - 本季度带宽和云产品销售收入较2018年第四季度均有所增长，企业客户群持续稳定增长，上一季度较低的硬件销售有所恢复 [6] 互联网增值服务（IVAS）业务 - 本季度其他互联网增值服务收入下降，主要由于春节是直播业务淡季，直播收入下降 [6] 订阅服务业务 - 第一季度订阅服务营收2110万美元，较上一季度增长16.1% [14] - 截至2019年3月31日，订阅用户数为457万，2018年12月31日为378万 [14] 在线广告业务 - 2019年第一季度在线广告营收大幅下降，主要由于移动游戏行业对公司在线广告平台的需求减少 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 云计算和IVAS业务是公司长期增长驱动力，公司致力于业务发展和转型的战略举措，通过开发共享云计算和基于区块链的生态系统，以技术创新赋能个人 [6] - 共享云计算是重要行业趋势和长期增长关键驱动力，公司将通过产品创新和外部合作扩大网络容量规模，为不断增长的客户群提供足够的共享云计算资源 [7][8] - 公司将开发直播业务利基市场，通过增强产品功能和改善用户体验来提升竞争力 [13] - 公司将继续提高传统云加速订阅服务的用户体验，使会员计划更具娱乐性、实用性和回报性 [14] - 公司将努力使在线广告收入来源多样化，以减轻游戏行业的影响 [16] - 2019年公司将专注于：扩大带宽容量和云计算服务，实现共享云计算业务持续增长；寻求提升传统业务表现的举措；支持商业区块链用例的开发，构建区块链生态系统 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司凭借强大的研发能力和丰富的产品与服务组合，对增长前景持乐观态度 [7] - 随着更多公司数字化，物联网及相关行业预计将显著增长，将推动边缘计算需求，带来多种应用机会 [9] - 公司认为共享云计算模式和先进技术将重新定义云计算，为行业未来发展带来更多可能性 [10] - 公司相信在共享云计算领域取得了突破性进展，在区块链面向消费者应用的商业化方面处于领先地位 [10] 其他重要信息 - 本季度公司与几家中国顶级互联网公司签订了云计算合同，预计未来将增加带宽销售并扩展云计算服务 [5] - 3月公司推出新的StellarCloud平台，可改善物联网设备的连接性及其复杂网络条件 [10] - 公司宣布与中国版权保护中心开展技术合作，构建区块链数字版权标识符系统 [11] - 2018年5月公司推出高性能区块链平台ThunderChain，今年4月对其底层技术进行了升级和多项改进 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：云计算和直播业务收入情况及公司业务战略 - 云计算收入本季度环比增长，预计下一季度直播收入不会进一步下降 [25] - 公司专注于分布式计算技术超15年，在中国云加速产品和服务市场广获认可，将继续投资未来，发展云加速、共享云计算和区块链技术等竞争优势 [25] - 5G时代为物联网行业带来关键趋势，将增加边缘计算解决方案需求，公司已建立全国性共享云计算节点网络并提供边缘计算解决方案，有望抓住机遇 [26][27] 问题2：5G时代公司的移动战略 - 5G技术为公司业务带来更大机遇，一方面加速技术的订阅用户通常网络带宽较高，网络带宽增加有望改善传统加速业务；另一方面内容行业将利用更快网络带宽开发更高清内容 [29] - 公司的共享云计算平台StellarCloud已为客户提供边缘计算解决方案，3月推出的新产品可提高物联网设备生产力和改善网络条件，有助于抓住5G机遇，刺激共享云计算业务增长 [30] - 5G连接将使移动用户对高质量数字娱乐体验需求增加，企业客户的更多用例将为公司带来更多服务机会 [30] 问题3：区块链业务的最新发展以及何时产生收入和利润 - 公司在ThunderChain开放平台上有一些实际用例正在开发或已推出，与不同行业的商业伙伴开展了合作，如3月赢得广东南方新媒体股份有限公司的区块链项目招标 [32] - 公司研发持续解决区块链技术及其广泛应用面临的关键问题，ThunderChain性能处于行业领先，每秒可处理超百万笔交易，4月对其底层技术进行了升级 [32][33] - 公司专注于区块链的基本能力和实际应用，技术知识和行业经验优势使其在市场成熟时具备良好的增长条件 [33]

财务报表编制基础与货币 - 公司财务报表和年报以美元为报告货币，人民币交易按发生时汇率记录，年报中人民币兑美元换算汇率为6.8632元人民币兑1美元[12] - 公司经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制和列报[18] 业务剥离与报表追溯调整 - 所选2014 - 2018年合并经营报表数据、合并现金流量表数据及2014 - 2018年合并资产负债表数据已反映2015年7月剥离迅雷看看和2018年1月剥离网页游戏业务追溯调整的影响，这两项业务被归类为已终止经营[17] - 2015年7月和2018年1月公司分别出售迅雷看看业务和网页游戏业务[19] 财务数据关键指标变化 - 2014 - 2018年净收入分别为986.2万、-1446.6万、-2418.3万、-3780.9万和-3949万美元[19] - 2014 - 2018年总运营费用分别为-6671.4万、-7679.2万、-10178万、-13690.8万和-15926.6万美元[19] - 2014 - 2018年总股份支付费用分别为764.4万、972.8万、934.8万、833万和529.4万美元[20] - 截至2014 - 2018年现金及现金等价物分别为4.04275亿、3.61777亿、1.99504亿、2.33479亿和1.2293亿美元[22] - 截至2014 - 2018年总资产分别为5.80362亿、5.38361亿、5.09795亿、5.33437亿和4.55431亿美元[22] - 截至2014 - 2018年总负债分别为1.23341亿、9368万、1.03545亿、1.506亿和1.11251亿美元[22] - 2014 - 2018年经营活动产生的净现金分别为4820.2万、1376.4万、1697万、-1421.6万和-3560.8万美元[23] - 2014 - 2018年投资活动产生的净现金分别为-7054.6万、-5498.2万、-15833.5万、3520.8万和-6935.7万美元[23] - 2014 - 2018年融资活动产生的净现金分别为3.33268亿、503万、-1104.1万、256.1万和92.9万美元[23] - 2018年因CDN购买商逾期付款和停业，公司对应收账款计提760万美元坏账准备[110] - 2017年和2018年公司经营活动净现金流出分别为1420万美元和3560万美元[112] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.195亿美元[114] 用户数据关键指标变化 - 公司用户基数从2014年12月31日的440万降至2018年12月31日的380万[28] - 2014年12月31日允许约35万现有用户临时暂停服务，到2018年12月31日降至19.2万[39] - 2018年12月公司平台月独立访客约为1.284亿[38] - 2018年底，公司允许约19.2万现有用户临时暂停服务[195] 业务模式转型与创新 - 公司业务模式正经历重大创新和向移动互联网转型，推出云计算和区块链技术相关新产品和服务，但存在新风险和挑战[27] 各业务线发展情况 - 公司传统PC下载加速订阅业务近年下滑，部分原因是用户上网行为改变和政府对互联网内容审查加强[28] - 2017年公司开发基于区块链的数字代币LinkToken，2019年4月将其业务转让给独立第三方[30] - 2018年直播视频服务收入为3100万美元，占公司总收入的13.4%[71] - 在线广告收入2014年为3840万美元，2015年降至480万美元，2016年增至1690万美元，2018年达2780万美元；合作广告商数量2014年为252家，2015年降至120家，2018年进一步降至89家[86] - 2018年1月公司处置网页游戏业务，目前在线游戏业务仅运营移动游戏和大型多人在线游戏（MMOGs）[116] - 公司在云加速产品和服务的中国市场目前处于领先地位，但未来可能面临来自腾讯、百度等公司的竞争[119] 法律诉讼与风险 - 因LinkToken相关问题，公司在美国面临两起股东集体诉讼[31] - 2017年8月21日，深圳南山法院判决公司侵犯28部视频产品版权，需赔偿原告共计140万元人民币（20万美元），截至年报日期已支付[43] - 2015年7月公司将迅雷看看出售给第三方买家，知识产权相关索赔风险显著降低，但未来仍会面临一些版权侵权索赔及相关索赔[43][60] - 2018年11月中国一起专利侵权案法院驳回原告所有索赔，原告上诉，截至年报日期案件仍在上诉程序中，公司认为未侵权且很可能胜诉[57] - 2018年1月18日和1月24日，美国纽约南区联邦地方法院分别受理两起针对公司及部分现任和前任高管的股东集体诉讼[64] - 2018年4月12日，法院合并两起诉讼；6月4日，首席原告提交合并修订起诉书；8月3日，公司提交驳回修订起诉书的动议；截至10月31日，该动议已充分陈述[64] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，中国最高法院2012年12月发布的司法解释可能使公司面临重大行政负担和诉讼风险[61] - 公司可能因在美国上市等原因面临美国等境外的索赔或诉讼，若侵权索赔成功，可能需承担多项责任[63] 业务运营风险 - 公司向用户提供的高级加速服务和增值服务可能面临更多版权侵权索赔，影响现有商业模式[46] - 公司为用户提供临时存储内容和传输文件服务，若内容侵犯第三方知识产权，公司可能承担法律责任[47] - 公司业务向移动互联网转型，若无法吸引和留住移动用户或实现移动产品盈利，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[48][50] - 互联网行业技术发展快、用户需求多变，若公司跟不上，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[53][54][55] - 公司技术、业务方法和服务可能面临第三方专利索赔，任何专利侵权索赔都可能耗时且成本高[56][57] - 公司实施的知识产权保护机制可能无效或不足，可能面临未来诉讼或无法继续提供某些现有服务[59] - 直播视频行业竞争激烈，公司可能无法有效竞争，且无法保证未来货币化策略成功实施并产生可持续收入和利润[70][71] - 若无法有效管理虚拟物品供应、时机和价格，或用户消费习惯改变，公司基于虚拟物品的直播视频收入模式可能无法持续[72] - 若无法提供有吸引力的直播视频内容或吸引和留住优秀主播，可能对直播视频服务运营和业绩产生重大不利影响[73] - 公司可能因平台上的信息或内容承担责任，中国当局可能对公司实施法律制裁，包括暂停或吊销运营平台所需的许可证[76] - 系统故障、中断和停机，包括网络攻击或安全漏洞导致的情况，可能导致用户不满、负面宣传或用户和客户机密信息泄露，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[81] - 公司网络或网站可能因服务器中断等原因出现无法访问情况，且未为网络系统损失购买保险，长时间故障可能对收入和运营结果产生重大不利影响[83] - 公司依赖第三方平台分发移动应用，若与平台关系不佳或平台政策变化，可能对移动战略产生不利影响[89] - 公司业务受中国政府严格监管，缺乏必要许可证或政策法规变化可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[93] - 2016年9月，移动迅雷因涉嫌违反与苹果的开发者许可协议被从苹果iOS应用商店移除，目前仍在协商重新上架[92] - 2018年6月，深圳网文化从独立第三方收购河南旅游信息有限公司80%股权，该公司拥有网络视听节目传输许可证，但深圳网文化运营相关业务却无此证[95] - 公司运营主要通过经营现金流融资，若无法保留足够用户并转化为付费用户，可能无法产生足够收入支持业务发展战略[103] - 公司运营资源发现网络和云计算业务需大量前期资本支出及持续投入，预计近期研发费用将增加[107] - 全球隐私和用户数据保护监管趋严，如2018年5月中国实施《信息安全技术 个人信息安全规范》，欧盟实施《通用数据保护条例》[85] - 公司通过中国主要第三方电商平台销售OneThing Cloud，若违反平台条款、合作终止、平台失势等，可能影响产品销售[128][129] - 公司依赖合同制造商生产产品，若制造商出现问题，可能影响OneThing Cloud生产和云计算业务[130][131] - 公司产品关键组件供应源有限，可能面临供应短缺、成本上升等问题，影响生产和运营[133][134] - 公司授予股份奖励可能增加股份支付费用，影响净利润并稀释股东权益[135][137] - 公司高级管理层和关键员工对成功至关重要，若流失可能损害业务[138][139] - 公司收购或投资业务可能面临无法识别目标、整合失败、投资减值等风险，影响增长和运营[142][143] 公司股权与股份支付 - 2010年计划授权发行最多26,822,828股普通股，截至2019年3月31日，已授予并流通的期权可购买10,978,050股普通股和7,788,315股受限股[136] - 2013年计划授权发行最多9,073,732股普通股，截至2019年3月31日，已授予7,071,370股受限股[136] - 2014年计划授权发行最多14,195,412股普通股，截至2019年3月31日，已授予9,341,350股受限股[136] - 截至2019年3月31日，2010年、2013年和2014年计划未确认的股份支付费用分别为1160万美元、40万美元和230万美元[136] 公司运营结构与关联交易 - 截至年报日期，公司联合创始人兼董事邹胜龙持有可变利益实体深圳迅雷76%的股权[171] - 公司与深圳迅雷的运营合同期限为十年，受深圳吉咖单方面终止权约束，可应深圳吉咖要求延长[170] - 中国适用的税法规定，关联方之间的安排和交易在交易发生的纳税年度后十年内可能受到税务机关的审计或审查[175] - 公司主要依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，子公司支付股息能力受限会对业务产生重大不利影响[178] - 公司依赖与可变利益实体及其股东的合同安排运营，可能不如直接所有权有效，且可能导致不利税收后果[169][175] - 截至2018年12月31日，公司有现金或现金等价物约2.473亿人民币（3600万美元）和3280万美元位于中国境内，其中深圳迅雷及其子公司持有1.212亿人民币（1770万美元）和3000万美元[179] - 外商独资企业需每年从累计税后利润中至少提取10%作为法定储备基金，直至该基金总额达到各自注册资本的50%[180] 法律法规影响 - 2012年12月和2013年7月，全国人大常委会和工信部发布法律法规加强互联网信息安全和隐私保护；2016年6月和2017年1月，国家互联网信息办公室和全国人大常委会发布新法规保障网络空间安全[99] - 2015年9月1日和2018年10月26日修订的《广告法》生效，加强对广告服务的监管[121] - 2016年7月4日，国家工商行政管理总局发布《互联网广告管理暂行办法》，专门规范互联网广告活动[121] - 2019年3月15日，中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，将取代三部现行外资法[189] - 2008年8月29日，国家外汇管理局发布142号文，限制外商投资企业外币注册资本兑换人民币的用途[184] - 2015年3月30日，国家外汇管理局发布19号文，2015年6月1日生效，取代142号文[184] - 2016年6月9日，国家外汇管理局发布16号文生效，允许外币资本兑换的人民币用于境内股权投资[184] - 2014年4月，中国政府开展加强互联网内容审查的行动，多家网站受罚或被暂停运营[195] - 外国投资者在增值电信服务提供商（电子商务服务提供商除外）中的股权不得超过50%[167] - 公司业务主要通过中国子公司和可变利益实体及其子公司开展，受中国法律法规管辖[199] - 公司仅对资源发现网络和云计算有合同控制权，因外资投资限制不拥有其所有权，或对业务造成重大影响[205] - 中国互联网业务监管存在不确定性，公司部分许可证、执照或运营可能受挑战，无法获得或续期可能面临处罚[206] - 公司作为互联网内容提供商，认为提供免费移动应用无需额外运营执照，但未来可能需申请且不一定能获批[206] - 2011年1月，多部门发布规定，要求网游运营商采取措施监管未成年人游戏活动，或限制公司在未成年人中的网游业务增长[207] - 新法律法规可能颁布，若运营不符合新规或未获所需执照，公司可能受处罚[208] 其他事项 - 公司已删除数百万个缓存文件，屏蔽超100万个数字文件，并在自动关键词过滤系统中添加数千个关键词[195] - 公司计划投资6亿元人民币（8740万美元）建设研发中心和总部大楼，已与商业银行签订最高4亿元人民币（5820万美元）的贷款协议，2019年2月已提取5000万元人民币（730万美元），计划近期提取剩余3.5亿元人民币（5100万美元）[114] - 截至2018年12月31日，公司已整改财务报告内部控制的一个重大缺陷、一个重要缺陷和部分其他控制缺陷，管理层认为财务报告内部控制有效[157] - 公司业务保险覆盖有限，未投保的业务中断可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[161] - 公司运营可能受自然灾害和公共卫生事件影响，重大灾难事件会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[163] - 若中国政府认定公司运营结构协议不符合相关规定或法规变化，公司可能面临严重处罚或被迫放弃业务权益[166]