财务报表编制基础与货币 - 公司财务报表和年报以美元为报告货币，人民币交易按发生时汇率记录，年报中人民币兑美元换算汇率为6.8632元人民币兑1美元[12] - 公司经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制和列报[18] 业务剥离与报表追溯调整 - 所选2014 - 2018年合并经营报表数据、合并现金流量表数据及2014 - 2018年合并资产负债表数据已反映2015年7月剥离迅雷看看和2018年1月剥离网页游戏业务追溯调整的影响，这两项业务被归类为已终止经营[17] - 2015年7月和2018年1月公司分别出售迅雷看看业务和网页游戏业务[19] 财务数据关键指标变化 - 2014 - 2018年净收入分别为986.2万、-1446.6万、-2418.3万、-3780.9万和-3949万美元[19] - 2014 - 2018年总运营费用分别为-6671.4万、-7679.2万、-10178万、-13690.8万和-15926.6万美元[19] - 2014 - 2018年总股份支付费用分别为764.4万、972.8万、934.8万、833万和529.4万美元[20] - 截至2014 - 2018年现金及现金等价物分别为4.04275亿、3.61777亿、1.99504亿、2.33479亿和1.2293亿美元[22] - 截至2014 - 2018年总资产分别为5.80362亿、5.38361亿、5.09795亿、5.33437亿和4.55431亿美元[22] - 截至2014 - 2018年总负债分别为1.23341亿、9368万、1.03545亿、1.506亿和1.11251亿美元[22] - 2014 - 2018年经营活动产生的净现金分别为4820.2万、1376.4万、1697万、-1421.6万和-3560.8万美元[23] - 2014 - 2018年投资活动产生的净现金分别为-7054.6万、-5498.2万、-15833.5万、3520.8万和-6935.7万美元[23] - 2014 - 2018年融资活动产生的净现金分别为3.33268亿、503万、-1104.1万、256.1万和92.9万美元[23] - 2018年因CDN购买商逾期付款和停业，公司对应收账款计提760万美元坏账准备[110] - 2017年和2018年公司经营活动净现金流出分别为1420万美元和3560万美元[112] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.195亿美元[114] 用户数据关键指标变化 - 公司用户基数从2014年12月31日的440万降至2018年12月31日的380万[28] - 2014年12月31日允许约35万现有用户临时暂停服务，到2018年12月31日降至19.2万[39] - 2018年12月公司平台月独立访客约为1.284亿[38] - 2018年底，公司允许约19.2万现有用户临时暂停服务[195] 业务模式转型与创新 - 公司业务模式正经历重大创新和向移动互联网转型，推出云计算和区块链技术相关新产品和服务，但存在新风险和挑战[27] 各业务线发展情况 - 公司传统PC下载加速订阅业务近年下滑，部分原因是用户上网行为改变和政府对互联网内容审查加强[28] - 2017年公司开发基于区块链的数字代币LinkToken，2019年4月将其业务转让给独立第三方[30] - 2018年直播视频服务收入为3100万美元，占公司总收入的13.4%[71] - 在线广告收入2014年为3840万美元，2015年降至480万美元，2016年增至1690万美元，2018年达2780万美元；合作广告商数量2014年为252家，2015年降至120家，2018年进一步降至89家[86] - 2018年1月公司处置网页游戏业务，目前在线游戏业务仅运营移动游戏和大型多人在线游戏（MMOGs）[116] - 公司在云加速产品和服务的中国市场目前处于领先地位，但未来可能面临来自腾讯、百度等公司的竞争[119] 法律诉讼与风险 - 因LinkToken相关问题，公司在美国面临两起股东集体诉讼[31] - 2017年8月21日，深圳南山法院判决公司侵犯28部视频产品版权，需赔偿原告共计140万元人民币（20万美元），截至年报日期已支付[43] - 2015年7月公司将迅雷看看出售给第三方买家，知识产权相关索赔风险显著降低，但未来仍会面临一些版权侵权索赔及相关索赔[43][60] - 2018年11月中国一起专利侵权案法院驳回原告所有索赔，原告上诉，截至年报日期案件仍在上诉程序中，公司认为未侵权且很可能胜诉[57] - 2018年1月18日和1月24日，美国纽约南区联邦地方法院分别受理两起针对公司及部分现任和前任高管的股东集体诉讼[64] - 2018年4月12日，法院合并两起诉讼；6月4日，首席原告提交合并修订起诉书；8月3日，公司提交驳回修订起诉书的动议；截至10月31日，该动议已充分陈述[64] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，中国最高法院2012年12月发布的司法解释可能使公司面临重大行政负担和诉讼风险[61] - 公司可能因在美国上市等原因面临美国等境外的索赔或诉讼，若侵权索赔成功，可能需承担多项责任[63] 业务运营风险 - 公司向用户提供的高级加速服务和增值服务可能面临更多版权侵权索赔，影响现有商业模式[46] - 公司为用户提供临时存储内容和传输文件服务，若内容侵犯第三方知识产权，公司可能承担法律责任[47] - 公司业务向移动互联网转型，若无法吸引和留住移动用户或实现移动产品盈利，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[48][50] - 互联网行业技术发展快、用户需求多变，若公司跟不上，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[53][54][55] - 公司技术、业务方法和服务可能面临第三方专利索赔，任何专利侵权索赔都可能耗时且成本高[56][57] - 公司实施的知识产权保护机制可能无效或不足，可能面临未来诉讼或无法继续提供某些现有服务[59] - 直播视频行业竞争激烈，公司可能无法有效竞争，且无法保证未来货币化策略成功实施并产生可持续收入和利润[70][71] - 若无法有效管理虚拟物品供应、时机和价格，或用户消费习惯改变，公司基于虚拟物品的直播视频收入模式可能无法持续[72] - 若无法提供有吸引力的直播视频内容或吸引和留住优秀主播，可能对直播视频服务运营和业绩产生重大不利影响[73] - 公司可能因平台上的信息或内容承担责任，中国当局可能对公司实施法律制裁，包括暂停或吊销运营平台所需的许可证[76] - 系统故障、中断和停机，包括网络攻击或安全漏洞导致的情况，可能导致用户不满、负面宣传或用户和客户机密信息泄露，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[81] - 公司网络或网站可能因服务器中断等原因出现无法访问情况，且未为网络系统损失购买保险，长时间故障可能对收入和运营结果产生重大不利影响[83] - 公司依赖第三方平台分发移动应用，若与平台关系不佳或平台政策变化，可能对移动战略产生不利影响[89] - 公司业务受中国政府严格监管，缺乏必要许可证或政策法规变化可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[93] - 2016年9月，移动迅雷因涉嫌违反与苹果的开发者许可协议被从苹果iOS应用商店移除，目前仍在协商重新上架[92] - 2018年6月，深圳网文化从独立第三方收购河南旅游信息有限公司80%股权，该公司拥有网络视听节目传输许可证，但深圳网文化运营相关业务却无此证[95] - 公司运营主要通过经营现金流融资，若无法保留足够用户并转化为付费用户，可能无法产生足够收入支持业务发展战略[103] - 公司运营资源发现网络和云计算业务需大量前期资本支出及持续投入，预计近期研发费用将增加[107] - 全球隐私和用户数据保护监管趋严，如2018年5月中国实施《信息安全技术 个人信息安全规范》，欧盟实施《通用数据保护条例》[85] - 公司通过中国主要第三方电商平台销售OneThing Cloud，若违反平台条款、合作终止、平台失势等，可能影响产品销售[128][129] - 公司依赖合同制造商生产产品，若制造商出现问题，可能影响OneThing Cloud生产和云计算业务[130][131] - 公司产品关键组件供应源有限，可能面临供应短缺、成本上升等问题，影响生产和运营[133][134] - 公司授予股份奖励可能增加股份支付费用，影响净利润并稀释股东权益[135][137] - 公司高级管理层和关键员工对成功至关重要，若流失可能损害业务[138][139] - 公司收购或投资业务可能面临无法识别目标、整合失败、投资减值等风险，影响增长和运营[142][143] 公司股权与股份支付 - 2010年计划授权发行最多26,822,828股普通股，截至2019年3月31日，已授予并流通的期权可购买10,978,050股普通股和7,788,315股受限股[136] - 2013年计划授权发行最多9,073,732股普通股，截至2019年3月31日，已授予7,071,370股受限股[136] - 2014年计划授权发行最多14,195,412股普通股，截至2019年3月31日，已授予9,341,350股受限股[136] - 截至2019年3月31日，2010年、2013年和2014年计划未确认的股份支付费用分别为1160万美元、40万美元和230万美元[136] 公司运营结构与关联交易 - 截至年报日期，公司联合创始人兼董事邹胜龙持有可变利益实体深圳迅雷76%的股权[171] - 公司与深圳迅雷的运营合同期限为十年，受深圳吉咖单方面终止权约束，可应深圳吉咖要求延长[170] - 中国适用的税法规定，关联方之间的安排和交易在交易发生的纳税年度后十年内可能受到税务机关的审计或审查[175] - 公司主要依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，子公司支付股息能力受限会对业务产生重大不利影响[178] - 公司依赖与可变利益实体及其股东的合同安排运营，可能不如直接所有权有效，且可能导致不利税收后果[169][175] - 截至2018年12月31日，公司有现金或现金等价物约2.473亿人民币（3600万美元）和3280万美元位于中国境内，其中深圳迅雷及其子公司持有1.212亿人民币（1770万美元）和3000万美元[179] - 外商独资企业需每年从累计税后利润中至少提取10%作为法定储备基金，直至该基金总额达到各自注册资本的50%[180] 法律法规影响 - 2012年12月和2013年7月，全国人大常委会和工信部发布法律法规加强互联网信息安全和隐私保护；2016年6月和2017年1月，国家互联网信息办公室和全国人大常委会发布新法规保障网络空间安全[99] - 2015年9月1日和2018年10月26日修订的《广告法》生效，加强对广告服务的监管[121] - 2016年7月4日，国家工商行政管理总局发布《互联网广告管理暂行办法》，专门规范互联网广告活动[121] - 2019年3月15日，中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，将取代三部现行外资法[189] - 2008年8月29日，国家外汇管理局发布142号文，限制外商投资企业外币注册资本兑换人民币的用途[184] - 2015年3月30日，国家外汇管理局发布19号文，2015年6月1日生效，取代142号文[184] - 2016年6月9日，国家外汇管理局发布16号文生效，允许外币资本兑换的人民币用于境内股权投资[184] - 2014年4月，中国政府开展加强互联网内容审查的行动，多家网站受罚或被暂停运营[195] - 外国投资者在增值电信服务提供商（电子商务服务提供商除外）中的股权不得超过50%[167] - 公司业务主要通过中国子公司和可变利益实体及其子公司开展，受中国法律法规管辖[199] - 公司仅对资源发现网络和云计算有合同控制权，因外资投资限制不拥有其所有权，或对业务造成重大影响[205] - 中国互联网业务监管存在不确定性，公司部分许可证、执照或运营可能受挑战，无法获得或续期可能面临处罚[206] - 公司作为互联网内容提供商，认为提供免费移动应用无需额外运营执照，但未来可能需申请且不一定能获批[206] - 2011年1月，多部门发布规定，要求网游运营商采取措施监管未成年人游戏活动，或限制公司在未成年人中的网游业务增长[207] - 新法律法规可能颁布，若运营不符合新规或未获所需执照，公司可能受处罚[208] 其他事项 - 公司已删除数百万个缓存文件，屏蔽超100万个数字文件，并在自动关键词过滤系统中添加数千个关键词[195] - 公司计划投资6亿元人民币（8740万美元）建设研发中心和总部大楼，已与商业银行签订最高4亿元人民币（5820万美元）的贷款协议，2019年2月已提取5000万元人民币（730万美元），计划近期提取剩余3.5亿元人民币（5100万美元）[114] - 截至2018年12月31日，公司已整改财务报告内部控制的一个重大缺陷、一个重要缺陷和部分其他控制缺陷，管理层认为财务报告内部控制有效[157] - 公司业务保险覆盖有限，未投保的业务中断可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[161] - 公司运营可能受自然灾害和公共卫生事件影响，重大灾难事件会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[163] - 若中国政府认定公司运营结构协议不符合相关规定或法规变化，公司可能面临严重处罚或被迫放弃业务权益[166]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收约4230万美元，符合季度指引，环比下降6.6% [11][18] - 全年总营收2.321亿美元，同比增长15% [22] - 第四季度云计算和IVAS业务收入1810万美元，环比下降8.5% [18] - 全年云计算和IVAS业务收入1.225亿美元，同比增长29.6% [22] - 第四季度订阅业务收入1820万美元，环比下降4.8%，平均每用户收入从38.5元降至33.1元 [18] - 全年订阅业务收入8190万美元，同比下降3.6% [22] - 第四季度在线广告收入600万美元，环比下降6.3% [19] - 全年在线广告收入2780万美元，同比增长23.6% [22] - 第四季度成本收入比为54.9%，带宽成本930万美元，占比22% [19] - 全年成本收入比为49.8%，带宽成本4810万美元，占比20.7% [23] - 第四季度毛利润1870万美元，环比下降21.4%，毛利率44.3% [19] - 全年毛利润1.149亿美元，同比增长39%，毛利率49.5% [24] - 第四季度研发费用2150万美元，占比50.7% [20] - 全年研发费用7680万美元，占比33.1% [24] - 第四季度销售和营销费用900万美元，占比21.3% [20] - 全年销售和营销费用3530万美元，占比15.2% [25] - 第四季度一般和行政费用1180万美元，占比27.8% [20] - 全年一般和行政费用4080万美元，占比17.6% [25] - 第四季度资产减值净额630万美元，占比15%，运营亏损2980万美元 [21] - 全年资产减值净额630万美元，占比2.7%，运营亏损4430万美元 [25][26] - 第四季度持续经营业务净亏损3240万美元，非GAAP净亏损3090万美元，摊薄后每股ADS亏损约0.48美元 [21] - 全年持续经营业务净亏损4080万美元，非GAAP净亏损355万美元，摊薄后每股ADS亏损0.61美元 [26][27] - 预计2019年第一季度总营收在3900 - 4300万美元之间，中点环比下降约3% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算和IVAS业务是长期增长驱动力，2018年营收同比增长29.6%，占总营收约52.8% [6] - 会员订阅业务第四季度营收相对稳定，占总营收约43.1%，订阅人数增至378万，趋势延续至2019年前两个月 [14] - 在线广告业务第四季度受游戏广告商需求下降影响，营收环比下降6.3%，预计短期内广告收入疲软 [15][19] - 直播业务视频和语音直播产品连续季度出色增长，主要因年终促销活动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年CDN业务带宽销量大幅增加，但因市场竞争激烈，CDN服务定价下降，营收未显著增加 [33] - 截至2018年12月，CDN业务带宽销量几乎是2017年12月的两倍 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从传统互联网公司转型为创新技术提供商，以共享经济和区块链技术为驱动 [5] - 共享云计算是重要行业趋势和长期增长关键驱动力，计划2019年继续扩大带宽容量 [6][7] - 与中国移动物联网建立战略合作伙伴关系，共同研发共享云计算、区块链和物联网技术创新应用 [8] - 发展区块链生态系统，提交多项专利申请，为多个行业提供区块链服务 [9][10] - 探索共享云计算新业务机会，推出概念产品OneThing Cloud mini并获CES 2019奖项 [13] - 增强传统业务产品功能和用户体验，多元化在线广告收入来源 [14][15] - 行业竞争方面，CDN市场竞争激烈，价格下降；直播业务面临其他平台竞争 [15][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境有逆风，但对共享计算业务2019年持续增长持乐观态度 [10] - 相信公司凭借技术优势和市场先机，能抓住5G时代边缘计算机遇 [7][30] - 认为区块链将为共享云计算及其他应用带来机会，公司有望从投资中获益 [10] 其他重要信息 - 2018年通过战略联盟举办区块链相关竞赛、沙龙和教程 [12] - 2019年初在ThunderX和迅雷移动最新版本中正式支持IPv6，成为中国下一代互联网项目早期采用者 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年的增长战略是什么，哪些业务线是优先重点？ - 公司将围绕云加速、共享云计算和区块链技术持续投资，发展竞争优势 [30] - 2019年优先重点包括：继续扩大共享云计算业务带宽容量和服务，改善传统业务表现，支持区块链商业用例发展和构建区块链生态系统 [31] 问题2: 区块链业务的最新发展情况，以及认为哪些里程碑将成为区块链业务发展的转折点？ - 近期在ThunderChain开放平台上有实际用例推出或正在部署，与不同行业合作伙伴开展合作 [31] - 2018年提交多项专利申请，公司凭借技术专长和行业经验，有望在市场成熟时实现增长 [32] 问题3: CDN业务带宽销售和收入情况，以及与网宿科技的对比？ - CDN业务带宽销量大幅增加，但因市场竞争价格下降，营收未显著增加 [33] - 截至2018年12月，带宽销量几乎是2017年12月的两倍，未披露具体销售和收入数据，暂不评论网宿科技 [34] - 公司云计算服务市场需求大，已减少从传统方式获取带宽，专注通过共享云计算基础设施销售带宽，目前需扩大获取带宽能力 [34][35]