文章核心观点 - 迅雷公司计划于2024年11月14日美股开盘前发布2024年第三季度未经审计财报，管理层将召开电话会议讨论业绩和业务发展情况 [1][2] 财务信息 - 公司计划于2024年11月14日美股开盘前发布2024年第三季度未经审计财报，财报将在公司投资者关系页面公布 [1] 会议信息 - 公司管理层将于2024年11月14日美国东部时间上午7点（北京时间晚上8点）召开电话会议，讨论季度业绩和近期业务发展 [2] - 参与者可通过链接https://register.vevent.com/register/BI548168feaf884dee90e66d28f4bee648 进行在线注册，需在会议开始前10分钟拨入，注册后将收到包含个人PIN和拨入信息的邮件，可选择拨入或回电接入，但回电不适用于中国号码 [3] - 公司将对电话会议进行实时音频网络直播，直播地址为http://ir.xunlei.com ，会议结束后，存档将在https://edge.media-server.com/mmc/p/y5ezeqng 提供 [4] 公司介绍 - 迅雷成立于2003年，是中国领先的分布式云服务技术公司，提供云加速、共享云计算和数字娱乐等产品和服务，旨在提供高效、智能和安全的互联网体验 [5] 联系方式 - 公司投资者关系联系邮箱为ir@xunlei.com ，电话为+86 755 6111 1571，网站为http://ir.xunlei.com [5]

文章核心观点 - 迅雷公司董事会任命惠端和李晓松为董事会成员，期望借助他们的行业专业知识和管理经验为股东创造价值 [1][3] 公司人事变动 - 公司董事会任命惠端和李晓松为董事会成员，自今日起生效 [1] 新董事履历 - 惠端曾于2020年4月至2023年9月担任迅雷董事，现任北京易推科技有限公司首席技术官，2015 - 2017年创立提供SaaS工具和服务的公司，2008 - 2015年在迅雷担任多个管理职位，拥有北京大学计算机科学学士学位和中欧国际工商学院EMBA学位 [1] - 李晓松自2023年12月起担任迅雷AGI业务副总裁，2018 - 2023年任北京易推科技有限公司技术合伙人，负责人工智能研发，2008 - 2018年在百度搜索广告（凤巢）工作并担任首席架构师，拥有西北工业大学软件工程学士学位和中国科学院计算机系统结构硕士学位 [2] 公司表态 - 迅雷董事长兼首席执行官李金波代表董事会欢迎惠端和李晓松加入，期待与他们紧密合作，为股东创造价值 [3] 公司简介 - 迅雷成立于2003年，是中国领先的分布式云服务技术公司，提供云加速、共享云计算和数字娱乐等产品和服务 [4]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为7960万美元,同比下降23.7% [13] - 订阅业务收入为3290万美元,同比增长10.8% [14] - 云计算业务收入为2640万美元,同比下降13.8% [15] - 直播及其他IVAS业务收入为2030万美元,同比下降53.9% [15] - 毛利为1470万美元,同比下降11.3%,毛利率为51.1% [17] - 研发费用为1750万美元,占总收入21.9% [18] - 销售及营销费用为1090万美元,占总收入13.7% [18] - 管理费用为1120万美元,占总收入14.1% [19] - 净利润为480万美元,同比下降4% [21] - 非GAAP净利润为320万美元,同比下降62% [21] - 每ADS摊薄收益为0.04美元,同比下降50% [22] - 现金及短期投资为2.634亿美元,较上季度减少900万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务用户数增加约100万,达到571万 [14] - 订阅业务ARPU为39.5元人民币,同比下降7.5% [14] - 云计算业务收入下降主要由于主要客户收入下降和硬件设备销量下降 [15] - 直播及其他IVAS业务收入下降主要由于国内直播业务缩减,但海外直播业务收入增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续探索选择以维持领先的分布式云服务提供商地位,满足用户和客户不断变化的需求 [12] - 公司将继续专注于创新、以用户为中心,并在团队内部加强协作,利用前沿技术和营造包容环境来提高用户获取 [8][9] - 公司将继续拓展海外市场,同时改进现有产品和服务以满足用户需求和市场趋势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期,保持了盈利的势头 [7] - 订阅业务表现强劲,收入同比增长10.8%,归功于产品功能持续改进和有效营销 [7] - 新推出的浏览器产品获得用户广泛好评,体现了公司团队的努力付出 [7] - 云计算业务面临价格竞争和硬件设备销量下降的挑战,公司正在调整策略应对 [10] - 直播及其他IVAS业务受国内直播业务缩减影响,但海外市场拓展取得进展 [11] - 公司有信心利用自身优势和资产实力,通过创新和增长举措为股东创造长期可持续价值 [12] 其他重要信息 - 公司于2023年6月宣布启动20亿美元股票回购计划,截至2024年6月30日已完成47亿美元回购 [23] - 公司于2024年6月宣布新的20亿美元股票回购计划,截至2024年6月30日已完成0.5亿美元回购 [23] - 公司预计2024年第三季度收入将在8.1亿至8.6亿美元之间,环比增长约4.9% [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kiki Lee 提问** 公司是否有针对订阅业务的新激励措施或整合新技术,以增强订阅业务的影响力? [26] **公司回答** 公司订阅业务已发展20年,不断推出新功能满足用户需求。目前订阅产品已经发展成为集下载、加速、存储、内容消费、内容分享等于一体的综合工具。公司还开发了浏览器等增值功能,与核心业务形成协同。用户反馈良好,公司正积极寻求战略合作以进一步推动业务增长。 [27] 问题2 **Kiki Lee 提问** 公司是否考虑派发股息以提振投资者信心,因为同行业公司最近宣布派息后股价大涨? [28] **公司回答** 公司董事会尚未讨论任何派息措施。目前公司将资本主要用于探索新的举措和增长机会。公司会保持关注投资者的需求,并及时更新相关信息。 [29]

文章核心观点 - 迅雷公布2024年第二季度未经审计财报，整体营收下降但订阅业务表现良好，公司将在下半年聚焦产品服务优化和业务拓展 [1][2][3] 财务亮点 - 总营收7960万美元，同比降23.7% [2] - 云计算营收2640万美元，同比降13.8% [2] - 订阅营收3290万美元，同比增10.8% [2] - 直播及其他互联网增值服务营收2030万美元，同比降53.9% [2] - 毛利润4070万美元，同比降11.3%，毛利率51.1%，高于2023年同期的44.0% [2] - 净利润250万美元，低于2023年同期的500万美元 [2] - 非GAAP净利润320万美元，低于2023年同期的840万美元 [2] - 摊薄后每ADS收益约0.04美元，低于2023年同期的0.08美元 [2] 财务结果详情 总营收 - 总营收7960万美元，同比降23.7%，主要因直播业务营收减少 [4] - 云计算营收2640万美元，同比降13.8%，因部分大客户收入减少和硬件设备销售下降 [4] - 订阅营收3290万美元，同比增10.8%，因订阅用户数量增加，截至2024年6月30日达571万，2023年同期为472万；但每用户平均收入为39.5元，低于2023年同期的42.9元，因季度内促销活动增多 [5] - 直播及其他IVAS营收2030万美元，同比降53.9%，主要因国内音频直播业务缩减，部分被海外音频直播业务收入增长抵消 [5] 营收成本 - 营收成本3860万美元，占总营收48.5%，低于2023年同期的5810万美元（占比55.7%），主要因直播业务分成成本和带宽成本下降 [6] - 带宽成本2580万美元，占总营收32.4%，低于2023年同期的2890万美元（占比27.7%），因利用率提高和云计算服务收入下降 [6] 毛利润和毛利率 - 2024年第二季度毛利润4070万美元，同比降11.3%，毛利率51.1%，高于2023年同期的44.0%；毛利润下降主要因直播业务毛利润减少，部分被订阅业务毛利润增加抵消；毛利率上升因订阅收入占比高且毛利率高，直播收入占比低且毛利率相对低 [7] 研发费用 - 第二季度研发费用1750万美元，占总营收21.9%，高于2023年同期的1720万美元（占比16.5%） [8] 销售和营销费用 - 第二季度销售和营销费用1090万美元，占总营收13.7%，低于2023年同期的1540万美元（占比14.7%），因国内音频直播业务缩减致营销费用减少 [9] 一般及行政费用 - 第二季度一般及行政费用1120万美元，占总营收14.1%，低于2023年同期的1240万美元（占比11.9%），因股份支付费用减少，部分被季度内劳动力成本增加抵消 [10] 营业收入 - 营业收入100万美元，高于2023年同期的90万美元，主要因营销费用和股份支付费用减少，部分被直播业务毛利润下降抵消 [11] 其他收入净额 - 其他收入净额250万美元，低于2023年同期的470万美元，因季度内汇兑收益和补贴收入减少 [12] 净利润和每股ADS收益 - 净利润250万美元，低于2023年同期的500万美元；非GAAP净利润320万美元，低于2023年同期的840万美元；下降主要因毛利润和其他收入减少，部分被运营费用下降抵消 [13][14] - 2024年第二季度摊薄后每股ADS收益约0.04美元，2023年同期为0.08美元 [14] 现金余额 - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.634亿美元，低于2024年3月31日的2.725亿美元，主要因经营活动净现金流出、股份回购支出和总部建设支出 [15] 股份回购计划 - 2023年6月6日，董事会授权未来12个月内回购不超2000万美元股份，截至2024年6月30日，已花费约470万美元 [16] - 2024年6月4日，董事会授权新的未来12个月内回购不超2000万美元股份计划，截至2024年6月30日，已花费约50万美元 [16] 业绩指引 - 2024年第三季度，公司预计总营收在8100万至8600万美元之间，区间中点较上一季度增长约4.9% [17] 公司业务进展与展望 - 订阅业务表现强劲，因产品功能迭代和用户社区培育，收入同比增10.8%；成功在主要平台推出迅雷浏览器，获积极用户反馈，未来将推出更多产品 [3] - 2024年下半年，公司将聚焦为客户提供优质产品和服务，继续丰富产品组合、创新互动功能、开展本地化运营，以提高用户渗透率和推动全球业务增长；凭借稳健资产负债表，公司有能力投资新业务；公司致力于业务拓展，创造长期价值和可持续增长 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1总收入为8040万美元,同比下降19%,主要由于公司缩减了国内音频直播业务,导致直播和增值服务收入大幅下降[8][15][17] - 订阅收入为3310万美元,同比增长12.9%,主要由于订阅用户数增加[16] - 云计算业务收入为3020万美元,同比下降7.8%,主要由于硬件设备销量下降和价格竞争加剧[10] - 毛利率为53.3%,同比提升13.4个百分点,主要由于订阅业务毛利率较高,以及直播业务占比下降[21] - 经营利润为400万美元,同比增长471%,主要由于订阅业务毛利增加[25] - 净利润为360万美元,同比增长200%[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务用户数为576万,较上年同期增加19.0%[16] - 订阅业务ARPU为39.5元人民币,较上年同期下降3.7%,主要由于公司加大了促销力度[16] - 云计算硬件设备销量下降,但公司新推出的OEA系列产品销量大幅增加超过6倍[10] - 直播和增值服务收入下降54.1%,主要由于公司缩减了国内音频直播业务[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将拥抱去中心化和AI技术,提升运营效率、丰富用户体验、获得竞争优势[12] - 公司正在转型,将重点发展海外直播业务和孵化新产品,以抵消国内音频直播业务缩减的影响[11] - 行业竞争加剧,公司云计算业务面临价格压力[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务展现出韧性,对2024年保持乐观[8] - 公司预计国内音频直播业务缩减的影响将在下半年逐步消除[8] - 公司将继续优化产品、与合作伙伴合作,维持业务发展,但可能会遇到短期波动[9] - 公司正处于创新和战略执行的初期阶段,未来将提供更多信息和进展[12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yajing Guo 提问** 询问订阅业务用户数下降的原因及公司的用户增长策略[33] **Eric Zhou 回答** 订阅用户数下降主要受春节假期的季节性影响,公司正在通过多种方式提升用户忠诚度,并与各类平台合作拓展新用户[34][35] 问题2 **匿名分析师提问** 询问公司缩减国内音频直播业务的影响及未来计划[36] **Eric Zhou 回答** 公司已完成国内音频直播业务的缩减,未来对业绩的影响很小,公司将专注于拓展海外直播业务以抵消这一调整的影响[37]

文章核心观点 - Xunlei Limited公布了2024年第一季度的未经审计财务结果，总营收为8040万美元，同比下降19.0%。尽管整体营收下降，但公司实现了季度盈利，并计划加速业务转型，积极拥抱去中心化和AI驱动技术[1][2][8] 财务亮点 - 总营收为8040万美元，同比下降19.0%[2] - 云计算营收为3020万美元，同比下降7.8%[2] - 订阅营收为3310万美元，同比增长12.9%[2] - 直播和其他互联网增值服务营收为1710万美元，同比下降54.1%[3] - 毛利润为4280万美元，同比增长8.2%，毛利率为53.3%，相比去年同期的39.9%有所提升[4] - 净利润为360万美元，相比去年同期的120万美元有所增加[5] - 非GAAP净利润为450万美元，相比去年同期的550万美元有所下降[6] - 稀释每股ADS收益为0.06美元，相比去年同期的0.02美元有所增加[7] 财务结果 - 总营收下降主要由于直播业务营收减少，因公司自2023年6月起缩减国内音频直播业务[9] - 云计算营收下降主要由于主要客户营收减少和云计算硬件设备销售减少[10] - 订阅营收增加主要由于订阅用户数量增加，用户数从484万增加到576万[11] - 直播和其他IVAS营收下降主要由于国内音频直播业务缩减[12] - 成本营收为3710万美元，占总营收的46.2%，相比去年同期的5930万美元和59.8%有所下降[13] - 带宽成本为2710万美元，占总营收的33.8%，相比去年同期的2910万美元和29.3%有所下降[14] - 毛利润增加主要由于订阅业务毛利润增加，毛利率提升主要由于订阅营收占比增加和直播营收占比减少[17] - 研发费用为1760万美元，占总营收的22.0%，相比去年同期的1800万美元和18.2%有所下降[18] - 销售和营销费用为1010万美元，占总营收的12.5%，相比去年同期的930万美元和9.4%有所增加[19] - 一般和管理费用为1110万美元，占总营收的13.9%，相比去年同期的1170万美元和11.8%有所下降[20] - 营业利润为400万美元，相比去年同期的70万美元有所增加[21] - 其他净收入为30万美元，相比去年同期的140万美元有所下降[22] - 净利润增加主要由于订阅业务毛利润增加，非GAAP净利润下降主要由于劳动力成本增加[23] - 稀释每股ADS收益增加主要由于净利润增加[24] 现金和投资 - 截至2024年3月31日，公司持有现金、现金等价物和短期投资共计27250万美元，相比2023年12月31日的27190万美元有所增加[25] 股票回购 - 公司于2023年6月宣布董事会授权回购最多2000万美元的股票，截至2024年3月31日，已花费约470万美元进行股票回购[26] 未来展望 - 公司预计2024年第二季度总营收将在7900万至8400万美元之间，中点代表季度环比增长约1.4%[27] 会议信息 - 公司管理层将于2024年5月16日美国东部时间上午8:00（北京时间晚上8:00）举行电话会议，讨论季度业绩和近期业务发展[27]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度总收入为8040万美元,同比下降19.0% [2] - 公司订阅收入为3310万美元,同比增长12.9% [11] - 公司直播及其他互联网增值服务收入为1710万美元,同比下降54.1% [12] - 公司毛利率为53.3%,同比提高13.4个百分点 [17] - 公司净利润为360万美元,同比增长197.5% [23] 分组1 - 总收入下降主要由于公司自2023年6月以来缩减国内音频直播业务导致直播收入下降 [9] - 云计算收入下降主要由于部分主要云计算客户收入减少以及云计算硬件设备销售下降 [10] - 订阅收入增长主要由于订阅用户数增加,但人均订阅收入下降 [11] - 直播及其他IVAS收入下降主要由于公司缩减国内音频直播业务 [12] 分组2 - 毛利率提高主要由于订阅业务毛利率较高,以及直播业务收入占比下降 [17] - 研发费用下降主要由于员工薪酬减少 [18] - 销售及营销费用增加主要用于订阅及海外直播业务的用户获取 [19] - 管理费用下降主要由于股份支付费用减少,部分被人工成本增加抵消 [20] - 公司将加快业务转型,拥抱去中心化和人工智能技术 [8]

公司概况 - Xunlei Limited是一家在中国提供分布式云服务的领先科技公司[1] - 公司成立于2003年，主要提供云加速、共享云计算和数字娱乐等产品和服务[4] 财务报告 - 公司于2023年12月31日结束的财政年度向美国证券交易委员会提交了20-F年度报告[2] - 报告可以在公司的投资者关系网站http://ir.xunlei.com或SEC的网站www.sec.gov上获取[3] 联系方式 - 公司的投资者关系联系方式为ir@xunlei.com，电话为+86 755 6111 1571[5]

公司业务及财务状况 - 2021年、2022年和2023年，变动利益实体贡献的收入分别占总收入的95.47%、88.12%和90.67%[13] - 2023年，迅雷有限公司向其中国子公司提供了500万美元的贷款[23] - 2023年12月31日，迅雷集团的净利润为14,225,000美元，较2022年增长了33.7%[30] - 2023年12月31日，迅雷集团的总资产为336,554,000美元，较2022年增长了5.6%[31] - 2023年12月31日，迅雷集团的经营活动产生的净现金流为25,716,000美元，较2022年同期增长了49.7%[33] - 公司在2021年度的经营活动中与外部方的净现金流为负5732千美元，投资活动中为负19838千美元，融资活动中为0，现金及现金等价物净减少为25570千美元[34] - 公司在2021年度的现金、现金等价物和受限制现金在年初为57585千美元，在年末为32015千美元[34] - 公司在2023年推出的Hiya在海外市场实现了快速增长，实现了2790万美元的收入，占2023年总收入的7.6%[59] 风险提示 - 公司的直播业务的收入模式可能不再有效，未来变现策略的成功实施和可持续收入和利润的生成不能保证[68][69] - 公司在不同司法管辖区开展业务时可能面临监管不确定性，可能对海外市场的直播业务产生重大不利影响[70][71] - 公司历史上的LinkToken运营可能存在监管不确定性，可能对业务和运营结果产生不利影响[72] - 公司可能无法提供吸引人的直播内容或吸引和留住有才华和受欢迎的主播，可能对直播服务的运营和运营结果产生重大不利影响[73] - 公司网络系统容易受到计算机病毒、火灾、洪水、地震等事件的影响，可能导致服务中断和用户数据泄露[76] - 公司已经采取措施保护用户隐私，但仍存在软件漏洞、员工错误、黑客攻击等风险，可能导致数据泄露和信息系统被入侵[78] - 公司需要遵守中国和国际关于数据隐私和网络安全的复杂法律法规，违反可能导致罚款、声誉损失等[80] - 公司可能面临海外诉讼风险，可能增加直接或间接责任，影响现有或未来服务[62] - 公司的知识产权和商业机密可能面临未经授权使用或泄露的风险，可能减少对服务的需求，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[63][64][65][66][67] - 公司在海外扩张业务时，可能面临国际关系紧张局势的影响，特别是美中之间的贸易和政治紧张关系[60] - 公司需不断跟进互联网行业的技术发展和用户需求变化，否则可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[61]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为7710万美元,同比下降20.4%,主要由于直播业务收入下降 [19] - 2023年全年总收入为3.649亿美元,同比增长6.5%,主要由于订阅和云计算业务收入增长 [32][33] - 2023年第四季度毛利为1410万美元,同比增长6.5%,毛利率为51.9%,同比提升13.1个百分点,主要由于订阅业务毛利增加 [24] - 2023年全年毛利为1.631亿美元,同比增长15.6%,毛利率为44.7%,同比提升3.4个百分点 [36] - 2023年第四季度净利润为370万美元,同比增长131.3%,主要由于其他收益增加 [30] - 2023年全年净利润为1430万美元,同比下降32.9%,主要由于营业费用增加 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务2023年第四季度收入为3160万美元,同比增长26.8%,订阅用户数达599万,同比增长20.0% [20] - 订阅业务2023年全年收入为1.193亿美元,同比增长18.7% [33] - 云计算业务2023年第四季度收入为3050万美元,同比下降4.4%,主要由于某些主要客户收入减少 [12][19] - 云计算业务2023年全年收入为1.234亿美元,同比增长3.2%,主要由于硬件产品销售增加 [32] - 直播及其他IVAS业务2023年第四季度收入为1500万美元,同比下降62.5%,主要由于国内直播业务缩减 [14][19] - 直播及其他IVAS业务2023年全年收入为1.222亿美元,同比下降0.2% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司云计算业务子公司在公有边缘云服务市场占有11.8%的市场份额,位列第三 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化现有产品和服务,重组业务运营,探索新的业务发展机会 [8] - 公司将专注于提升订阅业务,同时积极拓展海外直播市场,并优化游戏和广告业务 [14][15] - 公司将采取谨慎的资本配置策略,优先投资于可带来最大价值的关键业务领域 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第四季度业绩超出预期,连续第8个季度实现盈利 [8] - 公司订阅业务用户数和收入持续增长,体现了营销策略的成效 [9][10][11] - 公司云计算业务保持竞争优势,但受某些主要客户收入下降影响 [12] - 公司将面临行业变化带来的挑战和机遇,但有信心创造长期价值 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Qing Wang 提问** 询问公司订阅业务的具体营销策略以及是否可持续 [52][53] **Eric Zhou 回答** 公司通过与社交平台合作、提供优惠激励等方式吸引新用户并提高现有用户粘性,预计这一正面趋势将持续 [53] 问题2 **Qing Wang 提问** 询问73%的订阅用户为高级会员的具体含义,以及是否还有进一步提升的空间 [54] **Eric Zhou 回答** 约73%的付费用户为高级会员,公司将继续优化会员结构,鼓励免费用户转化为付费用户,并推动标准会员升级,预计增长空间仍存在但可能放缓 [55]