公司基本信息与法律地位 - 公司注册地为特拉华州，总部位于蒙大拿州罗南市[1] - 公司是一家新兴成长公司[3] - 公司A类普通股和认股权证均在纳斯达克资本市场交易，交易代码分别为AIRJ和AIRJW[2] 资本市场与融资活动 - 公司注册声明（表格S-3，文件号333-291527）已于2025年11月21日被美国证券交易委员会宣布生效[5] - 公司计划根据市场条件，进行A类普通股的承销公开发行[5] 现金及现金等价物状况 - 截至2025年12月31日，公司拥有现金、现金等价物及受限现金约2180万美元[10] 投资与合资企业活动 - 公司于2026年1月5日向与GE Vernova的合资企业追加了500万美元的资本出资[9] 商业合作与业务部署 - 公司于2025年12月宣布与Red Dot Ranch Foundation建立新的商业合作，将部署AirJoule系统进行评估[8]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2025年9月30日，公司运营尚未产生任何收入[176] - 2025年第三季度净亏损401万美元，而2024年同期净利润为3502万美元[180] - 2025年前九个月净利润1338万美元，而2024年同期净利润为2.3亿美元[180] - 2025年九个月，公司确认来自AirJoule合资企业的权益法投资损失为630万美元[193] - 2025年九个月，所得税收益为560万美元，而2024年同期所得税费用为8320万美元，差异主要与向AirJoule贡献知识产权产生的暂时性税务差异有关[197] - 2024年九个月，公司因向AirJoule贡献知识产权确认了3.335亿美元收益[191] - 2025年第三季度，利息收入为27.3万美元，较上年同期的37.4万美元下降，主要因现金余额和利率下降[190] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度一般及行政费用为296万美元，同比增加52万美元[180][181] - 2025年前九个月一般及行政费用为950万美元，同比增加304万美元[180][182] - 2025年九个月，研发费用为80万美元，较上年同期的180万美元减少100万美元，主要因研发材料采购减少100万美元等[185] - 2025年第三季度，销售及营销费用为5.0万美元，较上年同期的2.4万美元有所增加[186] - 2025年9月签订的第二次修订许可协议取消了至2029年的最低特许权使用费，导致截至2025年9月30日的三个月内应计特许权费用冲回了50万美元[211] 财务数据关键指标变化：现金流与资本 - 2025年九个月，公司经营活动所用现金净额为403.6万美元，投资活动所用现金净额为1276.8万美元，融资活动提供现金净额为1479.0万美元[205] - 截至2025年9月30日，公司拥有2600万美元现金、现金等价物及受限现金，营运资本为2590万美元[201] - 2025年第二季度PIPE融资以每股3.98美元发行3,775,126股A类普通股，筹集约1420万美元净收益[198][209] - 2025年4月PIPE融资发行3,775,126股A类普通股，每股价格3.98美元[173] - 股权融资协议允许公司在36个月内发行最多3000万美元新股，截至2025年9月30日已产生约40万美元净收益[174] 业务线表现：AirJoule合资企业 - 公司预计在2025年制造初始AirJoule系统，日产能超过250升[169] - 2025年10月公司向AirJoule合资企业追加500万美元资本出资[175] - 2025年九个月期间，公司向AirJoule合资企业追加了1280万美元资本出资[200]，对合资企业的剩余出资承诺为8230万美元[203] 业务线表现：CAMT合资企业 - 公司与CATL成立的合资企业CAMT，双方各持有50%的已发行流通股[212] - 根据修订的合资协议，Legacy Montana和CATL US各自同意向CAMT出资600万美元，初始融资总额为1200万美元[213] - 合资企业CAMT的单笔债务发行或一个财年内累计超过500万美元需双方一致同意[213] - 合资企业CAMT与CATL US或Legacy Montana之间的单笔交易或一个财年内累计超过1000万美元的交易需双方一致同意[213] - 截至2025年9月30日，公司尚未向该合资企业注资或投入任何资产[213] 管理层讨论和指引 - 公司估计总可寻址市场合计约为4500亿美元[170] 其他重要内容：公司治理与结构 - 公司作为新兴成长公司，在年总收入达到至少12.35亿美元之前可保留该身份[220] - 公司作为新兴成长公司，在非关联方持有证券市值达到至少7亿美元之前可保留该身份[220] - 公司作为新兴成长公司，在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券之前可保留该身份[220] - 截至2025年9月30日，公司没有任何资产负债表外安排[217]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度净亏损为401万美元，而2024年同期净利润为3502万美元[31] - 2025年前九个月净利润为1338万美元，较2024年同期的2.300亿美元大幅下降94.2%[31] - 2025年前九个月基本每股收益为0.23美元，远低于2024年同期的4.53美元[31] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年前九个月研发费用为78.1万美元，较2024年同期的181万美元下降56.8%[31] - 2025年前九个月一般及行政费用为950万美元，较2024年同期的646万美元增长47.1%[31] 财务数据关键指标变化：现金流与融资 - 2025年前九个月经营活动净现金流出为404万美元，投资活动净现金流出为1277万美元[32] - 2025年前九个月通过PIPE发行净融资1424万美元，是融资活动现金流入的主要来源[32] - 现金及现金等价物为2601万美元，较2024年底的2802万美元下降7.2%[30] - 第三季度末现金、现金等价物及受限现金为2600万美元[18] 财务数据关键指标变化：资产与投资 - 截至2025年9月30日，公司总资产为3.727亿美元，较2024年底的3.699亿美元略有增长[30] - 对AirJoule, LLC的投资为3.447亿美元，是公司最大的单一资产[30] - 向与GE Vernova的合资企业（AirJoule JV）投入资本275万美元[17] 业务线表现：产品开发与测试 - 公司产品A250系统正在为2026年商业部署进行产品化，重点是提高可靠性、生产率和降低物料成本[13] - 公司扩大了环境测试能力，以验证系统在更广泛温湿度条件下的性能[15] - 公司位于纽瓦克的先进制造和测试设施已正式启用[14] 业务线表现：商业化进展 - 公司正在与多个行业客户就多单元系统部署进行商业谈判[11] - 潜在商业化收入途径包括：商业系统销售、水购买协议（WPA）及国防应用[25] 管理层讨论和指引：技术展示与部署计划 - 公司预计2026年在创新中心测试基地展示其技术能力[4] - 公司预计2026年开始与美国军方进行初步部署[9] 其他重要内容：市场机会 - 美国国防部每年因腐蚀问题损失数十亿美元[9]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年6月30日，公司运营尚未产生任何收入[175] - 2025年第二季度净收入为251.3万美元，较2024年同期的1343.0万美元减少1091.7万美元[179] - 2025年第二季度运营亏损为416.3万美元，较2024年同期的433.8万美元亏损收窄17.5万美元[179] - 2025年第二季度利息收入为28.37万美元，较2024年同期的21.65万美元增长31.0%[188] - 2025年上半年利息收入为52.68万美元，较2024年同期的24.26万美元增长117.1%[188] - 2025年第二季度来自AirJoule合资公司的权益法投资亏损为210万美元，2024年同期为60万美元[192] - 2025年上半年来自AirJoule合资公司的权益法投资亏损为430万美元，2024年同期为60万美元[192] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第二季度一般及行政费用为375.1万美元，同比增加54.0万美元[179][180] - 2025年上半年一般及行政费用为653.8万美元，较2024年同期的402.4万美元增加251.3万美元[179][181] - 2025年第二季度研发费用为40万美元，较2024年同期的110万美元下降63.6%[183] - 2025年上半年研发费用为80万美元，较2024年同期的190万美元下降57.9%[184] - 2025年第二季度销售及营销费用为7,794美元，较2024年同期的74,841美元下降89.6%[185] - 2025年上半年销售及营销费用为22,003美元，较2024年同期的112,566美元下降80.5%[185] 业务线表现：AirJoule业务 - 公司计划在2025年制造初始的AirJoule系统，日产能超过1000升[168] - 2025年7月公司向AirJoule合资企业追加了275万美元的资本出资[174] - CAMT拥有在亚洲和欧洲将AirJoule技术商业化的独家权利[214] 业务线表现：合资企业（CAMT） - Legacy Montana与CATL US各自同意向合资公司CAMT出资600万美元，初始总出资额为1200万美元[213] - 任何单笔或一个财年内累计超过500万美元的债务发行需双方或全体董事一致同意[213] - 任何单笔或一个财年内CAMT与CATL US或Legacy Montana之间超过1000万美元的交易需一致同意[213] - 截至2025年6月30日，公司尚未向该合资企业注资或投入任何资产[213] 融资与资本活动 - 2025年4月PIPE融资发行3,775,126股A类普通股，每股价格3.98美元[172] - 2025年3月签订股权额度协议，公司可在36个月内出售最多3000万美元的新发行普通股[173] - 2025年4月PIPE融资以每股3.98美元的价格发行了3,775,126股A类普通股，净融资约1450万美元[197][209] 财务状况与流动性 - 截至2025年6月30日，公司拥有约215.9百万美元的留存收益以及3050万美元的现金及现金等价物和受限现金[201] 市场与战略指引 - 公司估计其总目标市场规模约为4500亿美元[169] 公司治理与监管状态 - 公司是JOBS法案定义的成长型公司，享有延长的会计准则过渡期[218] - 公司作为成长型公司，可豁免提供内部控制审计师鉴证报告等多项报告要求[219] - 公司总年收入达到至少12.35亿美元时，将终止成长型公司身份[220] - 当公司被认定为“大型加速申报公司”且非关联方持有证券至少7亿美元时，将终止成长型公司身份[220] - 公司在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券时，将终止成长型公司身份[220]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第二季度净收入为251.3万美元，而2024年同期为1343.0万美元，同比下降81.3%[19] - 2025年上半年净收入为1739.2万美元，而2024年同期为1.9499亿美元，同比下降91.1%[19] - 2025年第二季度运营亏损为416.3万美元，较2024年同期的433.8万美元运营亏损略有收窄，减亏4.0%[19] - 2025年上半年运营亏损为735.3万美元，而2024年同期运营亏损为6072.9万美元，亏损额大幅减少87.9%[19] - 2025年第二季度A类普通股基本每股收益为0.04美元，较2024年同期的0.25美元下降84.0%[19] - 2025年上半年A类普通股基本每股收益为0.30美元，较2024年同期的4.05美元下降92.6%[19] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年上半年经营活动所用现金净额为216.3万美元，而2024年同期为1757.7万美元，现金使用量减少87.7%[20] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为1001.1万美元，主要由于向AirJoule, LLC投资1000.0万美元[20] - 2025年上半年融资活动提供现金净额为1465.6万美元，主要来自PIPE发行净收入1455.6万美元[20] - 截至2025年6月30日，现金、现金等价物及受限现金总额为3050.3万美元，较期初增长8.9%[20] 产品与技术进展 - A250™系统相比现有除湿系统可节省高达80%的能源，并降低高达60%的总拥有成本[7] - 公司预计将在2025年第四季度在德克萨斯州Hubbard市部署首个利用地热废热生产水的A250™系统[7] - 公司计划在2025年秋季向亚利桑那州立大学交付一台A250™系统用于研究和评估[7] - 公司扩大了位于特拉华州纽瓦克的制造设施，以提升AirJoule®系统的产能和环境测试能力[7] 融资与资本活动 - 公司于2025年4月25日完成了1500万美元的私募股权融资[8] - 截至2025年第二季度末，公司现金及现金等价物为3050万美元[9] 其他财务数据（资产、负债与权益） - 公司总资产从2024年底的约3.70亿美元增至2025年6月30日的约3.76亿美元[18] - 公司股东权益从2024年底的约2.52亿美元增至2025年6月30日的约2.89亿美元[18] - 公司递延所得税负债从2024年底的约8126万美元减少至2025年6月30日的约7805万美元[18] - Earnout股份负债从2024年底的约2452万美元大幅减少至2025年6月30日的约542万美元[18]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年第一季度净收入为1487.87万美元，而2024年同期为1.8156亿美元，同比下降约1.667亿美元[183] - 2025年第一季度运营亏损为319.02万美元，较2024年同期的5639.13万美元亏损大幅收窄5320.11万美元[183] - 2025年第一季度来自AirJoule, LLC投资的权益法亏损为223.03万美元，而2024年同期为2.64万美元[183][192] - 2025年第一季度与业务合并相关的交易成本为零，而2024年同期因确认或有对价负债产生约5469.31万美元费用[183][187] - 2025年第一季度所得税收益为160万美元，而2024年第一季度所得税费用为8570万美元[196] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第一季度总务及行政费用为278.65万美元，同比增加197.32万美元，增幅约243%[183][184] - 2025年第一季度研发费用为38.79万美元，同比减少45.82万美元，降幅约54%[183][185] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为72,246美元，而2024年第一季度经营活动使用的净现金为640万美元[203][204][205] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为513.5万美元，主要用于对AirJoule, LLC的出资[203][206] - 2025年第一季度融资活动产生的净现金为41,760美元，而2024年第一季度融资活动产生的净现金为4350万美元[203][207] 财务数据关键指标变化：其他财务项目 - 2025年第一季度利息收入为24.3万美元，较2024年同期的2.61万美元大幅增加21.69万美元[183][189] 业务线表现：AirJoule业务 - 公司预计2025年将制造日产量超过1000升的AirJoule设备用于客户演示，并计划在2026年扩大产能用于商业销售[174] - 公司估计其总可寻址市场合计约为4500亿美元[175] - 2025年2月，公司向AirJoule合资企业追加了500万美元资本出资[198] - 根据合资协议，公司已同意向AirJoule合资企业追加最多9000万美元的资本出资[201] 管理层讨论和指引：融资与资本 - 公司通过股权融资协议获得最高3000万美元的融资承诺，但截至2025年3月31日尚未开始执行[178] - 公司签订股权额度购买协议，可在36个月内发行总计3000万美元的新普通股[197] - 截至2025年3月31日，公司拥有2280万美元营运资本，包括2300万美元现金、现金等价物及受限现金[199] - 截至2025年3月31日，公司留存收益约为2.134亿美元[199] 管理层讨论和指引：会计政策与估计 - 截至2025年3月31日，与绩效挂钩的未确认股份支付费用为320万美元[218] - 标的归属股份负债的估值考虑了12.00美元和14.00美元的归属条件以及基于盈利目标的里程碑金额[223] - 标的归属股份负债采用蒙特卡洛模拟和几何布朗运动模型进行公允价值估值，其变动计入当期损益[223] - 或有对价在收购日按公允价值计量，后续资产负债表日重新计量，其公允价值变动计入当期经营报表[227] - 无形资产估值通常采用收益法，涉及对未来现金流、折现率和资产使用寿命的重大判断和估计[228] - 公司对非控制性但具有重大影响的投资采用权益法核算，投资损益计入经营报表[229] 其他重要内容：公司治理与合规 - 公司作为新兴成长公司，其年度总收入达到12.35亿美元时，将终止该身份[243] - 公司被认定为“大型加速申报公司”的条件是其非关联方持有的流通证券价值至少达到7亿美元[243] - 公司在过去三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券时，将终止新兴成长公司身份[243] - 截至2025年3月31日，公司没有任何资产负债表外安排[240] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司不确定税务状况的储备、未确认的税收优惠以及应计利息和罚款均为零[238]

收入和利润 - 第一季度净收入为1487.8658万美元，摊薄后每股收益为0.26美元[13] - 2025年第一季度净收入为1487.87万美元，相比2024年同期的1.8156亿美元大幅下降91.8%[14] - 运营亏损为319.02万美元，较去年同期的5639.1309万美元大幅收窄[13] 成本和费用 - 研发支出为38.7919万美元，较去年同期的84.6157万美元减少约54.2%[13] - 一般及行政支出为278.6484万美元，较去年同期的81.3239万美元增加约242.6%[13] 现金流表现 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为7.22万美元，较2024年同期的净现金使用642.54万美元实现扭亏为盈[14] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为513.52万美元，主要用于向AirJoule, LLC投资500万美元[14] - 2025年第一季度融资活动净现金流入为4.18万美元，远低于2024年同期的4346.70万美元，主要因2024年有4336.50万美元的普通股发行收益[14] - 2025年第一季度现金及等价物和受限现金净减少502.12万美元，期末余额为2300.05万美元[14] - 期末现金及现金等价物为2300.0515万美元，较上季度末的2802.1748万美元减少约17.9%[12] 资产与负债状况 - 总负债从1.17741796亿美元降至9542.321万美元，减少约19.0%[12] - 股东权益从2.52110324亿美元增至2.70182712亿美元，增长约7.2%[12] 业务发展与投资 - 通过私募配售（PIPE）完成1500万美元融资，由GE Vernova领投[7] - 制造设施扩建至35000平方英尺，以支持规模化生产[7] - 与亚利桑那州立大学签署协议，预计于2025年9月交付一台AirJoule® A250™系统用于研究[7] 其他重要非现金项目 - 2024年第一季度非现金项目包括对AirJoule, LLC的技术许可出资贡献，确认了3.335亿美元的收益[14] - 2024年第一季度非现金交易成本与业务合并相关，金额为5372.10万美元[14] - 2025年第一季度递延所得税收益为164.27万美元，而2024年同期为递延所得税费用8572.52万美元[14] - 2025年第一季度基于股份的薪酬费用为98.44万美元[14] - 2025年第一季度Earnout股份负债公允价值变动产生1283.20万美元收益[14]

产品研发与生产计划 - 公司计划2025年制造日产1000升的AirJoule装置用于客户演示，2026年扩大产能进行商业销售[22] - 2024年BASF为公司原型生产了专有MOF，公司认为其有能力扩大MOF材料的大规模生产[48] - 2024年第四季度，公司第五代AirJoule原型机集成低品位废热，将能耗降至155Wh/L，预计2025年推出1000升/天的预生产单元[73] - 公司预计2026年开始销售首批商用AirJoule单元[74] - 公司计划2025年制造日产1000升的AirJoule装置用于客户演示，2026年扩大商业销售产能[205] 产品技术特性 - MTMOF1能吸附超过自身重量50%的水蒸气[25] - 假设空气温度80°F、相对湿度60%，美国能源部估计工业能源输入的50%以废热形式损失，AirJoule系统利用低品位废热可减少所需能源，预生产装置日产水量超1000升，能耗不高于130Wh/L[28] 市场需求与规模 - 全球25%的人口生活在面临极高水资源压力的国家，多达40亿人每年至少有一个月面临水资源压力，到2050年水需求将增长达30%[30] - 2022年全球HVAC系统市场价值约2140亿美元，预计到2032年将达约3580亿美元，复合年增长率为5.27%，到2050年发展中经济体冷却需求将增长5倍，全球建筑物空调存量将增加约40亿台[37] - 数据中心市场预计在2024 - 2034年以11.7%的复合年增长率增长[62] - 目前全球空调约占全球电力需求的10%，预计到2050年需求将增至三倍，集成AirJoule可降低空调功耗达50%[69] - 公司估计总潜在市场规模约为4500亿美元[40] - 公司估计总潜在市场约为4500亿美元[206] 产品优势与应用场景 - 美国建筑物HVAC占住宅总能源使用量的约32.1%，2020年住宅和商业建筑内部制冷占美国总能源使用量的约10%，AirJoule系统可使HVAC系统节能和降低成本达50%[37] - 美国军方目前获取水的成本高达每升5美元，AirJoule技术可改善其水安全并降低成本[67][68] 公司业务模式 - 公司为水harvesting和除湿应用制造并销售完整AirJoule系统，通过维护和服务协议获得额外经常性收入，也考虑提供蒸馏水服务[44] 公司合作与合资情况 - 2021年第一季度公司获得PNNL自再生除湿机技术的全球独家许可[47] - 公司与巴斯夫的联合开发协议为期三年，至2025年9月27日结束，协议期及之后至少十年内，公司需独家从巴斯夫采购MOF材料[49] - 公司与宁德时代于2021年10月27日成立合资公司CAMT，双方各持股50%，修订后的协议规定双方各出资600万美元，但截至2024年12月31日，双方均未出资[50][51] - 宁德时代关联方在业务合并前购买公司前身股权，协议规定业务合并后其及其关联方合计持股不超9.8%[52] - 2024年1月7日，公司与开利签订协议，开利间接购买公司1176471股，总价约1000万美元，还获提名一名董事的权利[54][55] - 2024年1月25日，公司与GE Vernova成立合资公司AirJoule JV，双方各持股50%，公司已出资1000万美元，并预计后续追加最高9000万美元出资，在GE Vernova参与出资前，公司有分配优先权及9.50%的优先回报[56][57][58] 公司人员与办公情况 - 截至2024年12月31日，公司有17名员工和承包商，其中15人在美国，1人在英国，1人在阿联酋[89] - 公司目前租赁蒙大拿州波尔森4000平方英尺的办公及研发空间[88] 公司财务数据关键指标变化 - 公司在2024年和2023年分别产生净亏损2.157亿美元和1140万美元[91] - 2024年与2023年相比，一般及行政费用从750万美元增至900万美元，研发费用从330万美元降至200万美元，销售及营销费用从50万美元降至20万美元[215] - 2024年业务合并交易成本为5469.31万美元，主要是非现金确认约5370万美元的或有股份负债和前身公司约100万美元的交易成本[215][219] - 2024年利息收入为93.24万美元，2023年为1.15万美元，因现金余额增加[215][221] - 2024年向AirJoule, LLC出资获得3.335亿美元收益[215][222] - 2024年公司对AirJoule JV的50%股权投资亏损530万美元[215][224] - 业务合并完成时，公司承担0.6百万美元或有对价调整股份负债[226] - 截至2024年12月31日，公允价值变动为1.6百万美元，因股价下跌导致[226] - 负债估计公允价值增加在合并运营报表中确认为损失[226] 公司面临的风险 - 公司尚未开始商业化AirJoule装置，预计未来仍会因多项业务持续亏损[91] - 公司是预营收的早期阶段公司，运营历史有限，难以评估未来前景[94] - 公司产品尚未有销售，需求增长可能不如预期，影响经营结果[95] - 公司未来将依赖AirJoule装置及相关辅助服务的收入，产品单一或有限[96] - 公司AirJoule装置商业化面临项目延迟、成本超支等风险[97] - 公司可能缺乏足够资金实现业务目标，依赖股东支持、外部融资或盈利运营[98] - 公司面临技术变革、产品创新等风险，若无法适应变化，营收和经营成果可能受不利影响[102] - 公司预计产生研发成本并投入资源开发新产品，可能降低盈利能力且无营收[103] - 公司实际资本和运营成本可能高于预期，融资能力或受影响，开发活动未必盈利[104] - 公司在饮用水生产和节能空调市场面临竞争，可能失去市场份额，影响经营和财务状况[105][107] - 公司成功依赖吸引和留住人才，宏观经济条件可能影响人才招聘和成本[108] - 公司若无法有效管理增长和变革，声誉、客户和员工留存可能受影响[109] - 公司对潜在市场规模的估计可能不准确，影响未来增长率和业务增长[110] - 公司与GE Vernova和CATL成立合资企业，各占50%权益，依赖合资企业可能影响业务和财务状况[117] - 公司可能因合资企业投资减值产生费用，影响财务状况和证券价格[119] - 公司依赖单一或有限供应商提供关键组件，供应中断或成本上升可能影响业务[123] - 供应链竞争可能导致库存不足，影响公司运营结果，作为低采购量方，供应商无法满足需求时公司可能无法获得足够物资[125] - 制造问题可能影响部署成本和进度，合作伙伴和第三方供应商的延误或问题会阻碍AirJoule装置商业化[126] - 与Carrier签订的Binding Term Sheets可能无法达成最终协议[128] - 公司预计依赖少数客户，失去重要客户或其收入下降会对财务状况和经营结果产生重大不利影响[129] - 运营海外业务面临多种风险，如汇率波动、法规合规成本增加、知识产权保护不足等[134] - 业务需众多政府许可，未获得或维持许可、获取许可延迟会对公司产生重大不利影响[137] - 业务和生产设施受环境、健康和安全法规约束，违反规定会导致罚款、停产等后果[138] - 2025年2月1日，美国政府宣布对来自墨西哥、加拿大等国的产品进口征收25%关税，对来自中国等国的产品进口征收10%关税[140] - 贸易战、关税和贸易壁垒可能限制公司获取关键组件，增加成本，影响业务和财务状况[140][143] - 美元升值可能增加海外客户购买AirJoule装置的实际成本，部分运营费用和资产受汇率波动影响[144] - 公司与外国商业伙伴和投资者的交易可能受美国外国投资委员会（CFIUS）审查，其行动或对业务运营产生不利影响[148] - CFIUS政策和实践快速演变，无法预测其是否审查公司涉及外国方的交易，审查或对交易产生重大影响[150] - 法律法规变化或不遵守法律法规，可能对公司业务、投资和经营业绩产生不利影响[151] - 美国联邦、州、地方或其他司法管辖区税法变化，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[152] - 不可抗力事件如自然灾害、地缘政治冲突等，可能对公司业务造成不利影响，包括供应链中断和商品价格上涨[154] - 公司专利申请可能无法获得授权，已授权专利可能无法提供充分保护，影响公司防止他人商业利用类似产品的能力[156] - 公司保护知识产权的努力可能不足，损害竞争地位，相关诉讼可能成本高昂[159] - 公司可能需应对第三方知识产权侵权索赔，这可能耗时且导致大量成本支出，影响业务[164] - 公司依赖第三方知识产权许可，与许可方的纠纷可能导致额外费用、许可证取消或诉讼，影响业务[166] - 外国对知识产权的保护程度可能不如美国，公司在海外保护知识产权可能困难且成本高[162] 公司股权与交易情况 - 截至2024年12月31日，公司高管、董事及其关联方共同实益持有约58.0%的已发行普通股[169] - 持有超过公司15%已发行普通股的股东进行某些业务合并会受到限制，除非满足特定条件[176] - 公司普通股和认股权证于2024年3月15日分别在纳斯达克以“AIRJ”和“AIRJW”为代码开始交易[192] - 截至2025年3月1日，公司有81名普通股登记股东[192] - 公司目前打算保留所有收益用于业务运营，预计在可预见的未来不会宣布任何股息[171][193] - 2024年3月14日业务合并完成至2024年12月31日，公司有资本股票发行情况[196] - 2024年3月14日，公司向投资者发行并出售588,235股A类普通股，每股8.50美元，总收益500万美元[197] - 2024年6月5日，公司与投资者签订认购协议，将发行并出售1,238,500股A类普通股，总价约1240万美元[198] - 2024年6月10 - 11日，公司因无现金行使3,942,388份公开认股权证，发行705,758股A类普通股[199] 公司其他信息 - 公司作为新兴成长公司，将在最早至2026年12月31日、年度总收入超过12.35亿美元、前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券、非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元等情况前保持该身份[181] - 2024年3月31日评估时，公司因财务报告内部控制存在重大缺陷导致披露控制和程序无效，不过该缺陷已于2024年12月31日得到补救[172] - 公司总部位于蒙大拿州罗南市创新大道34361号，公司网站为www.airjouletech.com[188] - 公司目前未参与任何在管理层看来若不利裁决会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[189]

业务技术效率 - 2024年第四季度，公司利用低品位废热从空气中生产纯水，能耗低于160瓦时/升，比基于制冷剂的系统效率高4倍，比基于干燥剂的系统效率高8倍[2] 能源损失情况 - 全球约70%的能源在发电厂以废热形式损失，工业运营中高达50%的能源输入以废热形式损失[3] 合资企业情况 - 2024年全年，公司与GE Vernova成立50/50的合资企业，年底合资团队有24名全职员工[6] 融资情况 - 2024年3月，公司完成5000万美元的私募股权投资融资；6月，通过私募股权投资融资额外筹集1200万美元[11] - 2025年3月25日，公司与B. Riley签订普通股购买协议，有权在36个月内最多出售3000万美元的新股[9] 现金及流动性情况 - 2024年底，公司现金及现金等价物为2800万美元，有足够流动性支持运营至2026年预期商业销售[11] 资产负债及股东权益情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为3.6985212亿美元，总负债为1.17741796亿美元，股东权益为2.52110324亿美元[18] 净收入情况 - 2024年公司净收入为2.15695562亿美元，2023年净亏损为1137.9116万美元[20] - 2024年净收入为2.15695562亿美元，2023年净亏损为1137.9116万美元[22] 每股净收入情况 - 2024年A类普通股基本每股净收入为4.15美元，摊薄后为4.03美元；B类普通股基本和摊薄后每股净收入均为4.15美元和4.03美元[20] - 2023年A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为0.30美元[20] 折旧和摊销情况 - 2024年折旧和摊销为6517美元，2023年为4341美元[22] 递延所得税费用情况 - 2024年递延所得税费用为8125.6047万美元，2023年为0[22] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年经营活动净现金使用量为2426.1446万美元，2023年为510.0989万美元[22] 投资活动净现金使用量情况 - 2024年投资活动净现金使用量为1001.9058万美元，2023年为0[22] 融资活动净现金提供量情况 - 2024年融资活动净现金提供量为6192.6456万美元，2023年为26.5299万美元[22] 现金、现金等价物和受限现金净增加情况 - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加2764.5952万美元，2023年净减少483.569万美元[22] 年初现金、现金等价物和受限现金情况 - 2024年初现金、现金等价物和受限现金为37.5796万美元，2023年为521.1486万美元[22] 年末现金、现金等价物和受限现金情况 - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为2802.1748万美元，2023年为37.5796万美元[22] 技术许可贡献情况 - 2024年对AirJoule, LLC的技术许可贡献为3.335亿美元，2023年为0[22]

市场规模 - 全球总潜在市场规模约为4550亿美元其中大气集水领域约1000亿美元暖通空调领域约3550亿美元[178] 公司收入情况 - 截至2024年9月30日尚未获得收入[182] 股票薪酬 - 未确认基于业绩归属条件的股票薪酬费用为450万美元预计在满足业绩归属条件时归属[190] 公司业务目标 - 公司旨在提供节能且经济高效的大气制水可持续除湿和蒸发冷却[177] - 公司将通过全球合资企业扩大制造规模并在全球部署AirJoule设备[177] 公司合作关系 - 公司与太平洋西北国家实验室巴斯夫和宁德时代的合作将有助于加速材料和组件制造并提供产品验证和商业化[179] 公司服务提供 - 2024年11月公司根据主服务协议向AirJoule LLC提供工程和行政服务[181] 运营费用分类 - 公司将运营费用分为一般及行政研发销售和营销业务合并相关交易成本折旧和摊销等类别[183] 公允价值估计方法 - 公司使用蒙特卡洛模拟模型估计Earnout Shares奖励的公允价值[190] - 公司使用蒙特卡洛模拟估计Earnout Shares的公允价值涉及多项假设实际结果可能与假设和估计金额不同[192] 一般和管理费用 - 2024年第三季度一般和管理费用为240万美元，较2023年同期的360万美元减少110万美元[214] - 2024年前三季度一般和管理费用为650万美元，较2023年同期的560万美元增加90万美元[215] 研发费用 - 2024年第三季度研发费用为 - 0.1百万美元，较2023年同期的0.8百万美元减少0.9百万美元[216] - 2024年前三季度研发费用为180万美元，较2023年同期的250万美元减少70万美元[217] 销售和营销费用 - 2024年第三季度销售和营销费用为23639美元，较2023年同期的20万美元减少[218] - 2024年前三季度销售和营销费用为10万美元，较2023年同期的30万美元减少[219] 业务合并交易成本 - 2024年与业务合并相关的交易成本包括约5370万美元的盈利负债非现金确认和Legacy Montana约100万美元的交易成本[219] 折旧费用 - 2024年第三季度折旧费用为2136美元，2023年同期为1086美元[221] - 2024年前三季度折旧费用为4437美元，2023年同期为3256美元[221] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为3501.6858万美元，2023年同期为亏损454.8353万美元[213] 利息收入 - 2024年第三季度和前九个月利息收入分别为40万美元和60万美元，2023年同期分别为6264美元和9815美元[222] 注资收益 - 2024年前九个月因向AirJoule, LLC注资确认收益3.335亿美元[222] 股权投资亏损 - 2024年第三季度和3月4日 - 9月30日期间，因对AirJoule JV的50%股权投资分别亏损230万美元和300万美元[224] 负债公允价值变动 - 2024年第三季度和前九个月Earnout Shares负债公允价值变动分别为3180万美元和3720万美元[224] - 2024年第三季度和前九个月True Up Shares负债公允价值变动分别为 - 190万美元和 - 170万美元[225] - 2024年第三季度和前九个月Subject Vesting Shares负债公允价值变动收益分别为820万美元和750万美元[226] 所得税收益（费用） - 2024年前九个月所得税收益（费用）分别为130万美元和 - 8320万美元[227] 财务状况 - 截至2024年9月30日，留存收益约2.128亿美元，营运资金2910万美元，现金、现金等价物和受限现金3070万美元[228] 总收益情况 - 2024年第一季度、5月和6月分别获得约4340万美元、600万美元和1240万美元的总收益[230] 现金流量净额 - 2024年前九个月经营、投资和融资活动产生的现金流量净额分别为 - 2156.1224万美元、 - 1001.6031万美元和6188.9003万美元[237]