公司合并与重组 - 公司于2023年3月31日完成了与iStar的合并，合并后iStar更名为Safehold Inc.，并成为法律上的收购方，而Safehold Inc.成为会计上的收购方[76] 投资组合与资产分布 - 截至2023年3月31日，公司投资组合的账面价值分布为：44%办公物业、37%多户住宅、12%酒店、4%生命科学和3%混合用途及其他[78] - 公司投资组合的未实现资本增值（UCA）在2023年3月31日为100.26亿美元，较2022年12月31日的105.21亿美元有所下降[79] - 公司投资组合的总资产价值在2023年3月31日为160.34亿美元，较2022年12月31日的165.29亿美元有所下降[79] - 公司投资组合的地租成本在2023年3月31日为60.08亿美元，与2022年12月31日持平[79] - 公司投资组合的未实现资本增值（UCA）占总资产价值的比例为62.5%（2023年3月31日）[79] - 公司投资组合中，曼哈顿市场占总投资组合账面价值的24%，办公物业占44%[87] Caret计划与单位分配 - 公司通过Caret计划将地租投资组合的价值分为“债券部分”和“Caret部分”，分别跟踪地租的固定收益和未实现资本增值[80] - 公司持有的Caret单位在2023年3月31日已全部发行并归属于Portfolio Holdings[81] - 公司通过Caret绩效激励计划向高管、董事和服务提供商授予了150万个Caret单位，部分单位将在2023年12月31日归属[82] - 公司高管和员工持有的Caret单位占已发行Caret单位的15.41%，占授权Caret单位的12.50%[83] - 公司目前持有82.2%的已发行Caret单位，其余由第三方投资者持有[83] - 2023年3月31日，公司以2000万美元的价格向MSD Partners的关联方出售了100,000个Caret单位，并以450万美元的价格向第三方投资者出售了22,500个Caret单位[83] 资产出售与收益 - 2022年9月，公司以1.36亿美元的价格出售了华盛顿特区的Ground Lease，净账面收益约为4640万美元[83] 地租覆盖率与租赁改善 - 公司估计其投资组合的Ground Rent覆盖率为3.9倍[86] - 截至2023年3月31日，公司有2.383亿美元的未履行承诺，用于Ground Lease租户的租赁改善津贴[87] 财务表现与收入 - 2023年第一季度，公司销售型租赁的利息收入从2022年同期的4303万美元增加到5706万美元[89] - 2023年第一季度，公司运营租赁收入从2022年同期的1697万美元增加到2090万美元[89] - 2023年第一季度，公司净收入为472万美元，较2022年同期的2491万美元大幅下降[89] 信用评级与融资 - 公司在2021年第一季度获得了Moody's的Baa1和Fitch的BBB+投资级信用评级，并签订了总额为13.5亿美元的无担保循环贷款[91] - 截至2023年3月31日，公司拥有2000万美元的无限制现金，并在2021年和2023年的无担保循环贷款中拥有8.8亿美元的未使用额度[92] - 公司在2023年4月启动了总额为3亿美元的股票发行计划，具体发行时间和金额将根据市场条件和资本需求决定[92] - 公司在2023年1月关闭了一项新的5亿美元无担保循环贷款，当前借款利率为调整后的SOFR加100个基点，到期日为2025年7月31日[92] 现金流与流动性 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流为-681.3万美元，投资活动产生的现金流为-2.699亿美元，融资活动产生的现金流为2.766亿美元[92] - 公司预计未来12个月及以后的流动性需求将包括债务偿还、股东分红、新收购和Ground Lease投资[92] - 公司预计未来流动性来源将包括手头现金、运营现金流、新融资以及2021年和2023年无担保循环贷款的未使用额度[92] 债务与利率风险 - 截至2023年3月31日，公司拥有29亿美元的固定利率债务和11亿美元的浮动利率债务[97] - 如果利率上升100个基点，公司预计年度净收入将减少1070万美元[98] - 公司通过使用利率互换协议和利率上限协议来管理利率风险，以降低浮动利率债务的利率波动影响[97] - 利率每下降100个基点，公司预计净收入将增加1070万美元[98] - 利率每上升100个基点，公司预计净收入将减少1070万美元[98] - 公司使用利率互换协议和利率上限协议等对冲工具来管理利率风险[97] - 公司的主要目标是减少浮动利率敞口并固定部分预期融资和再融资交易的利率[97] - 公司不进行投机目的的衍生品或利率交易[97] - 公司当前投资组合不受外汇风险影响[97] - 利率每下降50个基点，公司预计净收入将增加535万美元[98] - 利率每上升50个基点，公司预计净收入将减少535万美元[98] - 利率每下降10个基点，公司预计净收入将增加107万美元[98]