UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission file number: 001-34580 FIRST AMERICAN FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-1911571 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1 First American Way, Santa Ana, California 92707-5913 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quart ...

净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为2050万美元，摊薄后每股收益0.35美元，较去年同期的2770万美元和每股0.47美元下降，较上一季度的2090万美元和每股0.36美元也下降[2] - 2025年第一季度核心收益为2030万美元，摊薄后每股收益0.35美元，较去年同期的2560万美元和每股0.44美元下降，较上一季度的2210万美元和每股0.38美元下降[3] - 2025年第一季度净收入为2.1463亿美元，较2024年12月31日当季的2.2162亿美元下降3.15%[45] - 2025年3月31日基本每股收益为0.35美元，稀释每股收益也为0.35美元[45] - 2025年第一季度，公司净利润为2146.3万美元，摊薄后每股收益为0.35美元[62] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为20,505千美元[67] - 2025年第一季度核心收益（Non - GAAP）为20,349千美元[67] - 2025年第一季度核心收益摊薄每股收益为0.35美元[67] 净利息收入与收益率情况 - 净利息收入从8620万美元增至8670万美元，净利息收益率从2.81%增至2.90%，主要因资金成本下降幅度超过平均生息资产收益率下降幅度[9] - 2025年3月31日当季净利息收入为8.6652亿美元，较2024年12月31日当季的8.3329亿美元增长3.99%[45] - 2025年第一季度，公司净利息收入为8665.2万美元，净息差为2.90%，净利息收益率差为2.35%[58] 商业和工业贷款情况 - 商业和工业贷款较上一季度增加9510万美元，增幅6.1%，商业贷款总管道较上一季度增长90%，达到3.756亿美元[6] - 2025年3月31日贷款应收总额为101.2531亿美元，与2024年3月31日的101.25648亿美元基本持平[47] - 2025年3月31日商业贷款平均收益率为7.37%，贷款管道金额为3.75622亿美元[47] - 2025年第一季度贷款发放总额为4.16955亿美元，平均收益率为7.21%[47] - 2025年第一季度贷款出售金额为1.04991亿美元[47] - 2025年第一季度，贷款应收款净额为100.13亿美元，利息收入为1.33亿美元，平均收益率为5.37%[58] - 2025年3月31日贷款应收款净额季度平均余额为10,013,383千美元，收益率为5.37%[65] 信贷损失拨备情况 - 2025年第一季度信贷损失拨备为530万美元，较去年同期的59.1万美元和上一季度的350万美元增加[15] - 2025年3月31日贷款信用损失拨备为7.8798亿美元，占总贷款应收款的0.78%，占总不良贷款的213.14%[51] - 公司贷款信用损失拨备占总贷款的0.78%，此前为0.73%[31] 其他收入情况 - 其他收入从1.23亿美元降至1.13亿美元，排除非核心业务后增加180万美元[17][18] - 2025年第一季度，公司其他收入（不包括股权投资和信托业务出售）为1104.8万美元[62] 运营费用情况 - 运营费用从5870万美元增至6430万美元，排除非核心业务后增加600万美元，主要因薪酬和福利增加[20][21] - 2025年第一季度，公司运营费用（不包括FDIC特别评估和合并相关费用）为6429.4万美元[62] 所得税拨备与税率情况 - 2025年第一季度所得税拨备为680万美元，有效税率为24.1%，去年同期为1060万美元和27.1%，上一季度为510万美元和18.7%[24] - 2025年第一季度，公司所得税拨备为680.8万美元[62] 资产与负债情况 - 总资产从134.2亿美元降至133.1亿美元，总负债从117.2亿美元降至116亿美元，存款从100.7亿美元增至101.8亿美元[25][27] - 2025年3月31日存款总额为101.77023亿美元，较2024年12月31日的100.66342亿美元增长1.1%[49] - 2025年3月31日非利息存款为16.60738亿美元，较2024年12月31日的16.17182亿美元增长2.69%[49] - 截至2025年3月31日，公司总资产为133.12亿美元，总负债为116.0亿美元，股东权益为17.15亿美元[58] - 截至2025年3月31日，计息负债总额为97.76亿美元，利息支出为6705.1万美元，平均成本为2.78%[58] - 2025年3月31日总资产为13,309,278美元，2024年12月31日为13,421,247美元[69] - 2025年3月31日总负债未提及变化情况，总股东权益为1,709,117美元，2024年12月31日为1,702,757美元[69] - 2025年3月31日有形资产为12,774,230美元，2024年12月31日为12,885,259美元[69] 股东权益相关情况 - 股东总权益增至17.1亿美元，此前为17.0亿美元[29] - 有形普通股权益增加730万美元，达到11.2亿美元[30] - 2025年3月31日，股东权益与资产比率为12.84%，有形普通股权益与有形资产比率季度内增加14个基点至8.76%[30] - 普通股每股账面价值增至29.27美元，此前为29.08美元；有形普通股每股账面价值增至19.16美元，此前为18.98美元[30] - 2025年3月31日总股东权益为1,709,117美元，2024年12月31日为1,702,757美元[69] - 2025年3月31日有形股东权益为1,174,069美元，2024年12月31日为1,166,769美元[69] - 2025年3月31日有形普通股权益为1,118,542美元，2024年12月31日为1,111,242美元[69] - 2025年3月31日有形股东权益与有形资产比率为9.19%，2024年12月31日为9.06%[69] - 2025年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为8.76%，2024年12月31日为8.62%[69] 不良贷款相关情况 - 不良贷款从3550万美元增至3700万美元，分别占总贷款的0.35%和0.37%；贷款信用损失拨备占不良贷款总额的比例为213.14%，此前为207.19%[31] - 30至89天逾期贷款从3660万美元增至4620万美元，主要与商业贷款有关；受批评和分类资产（包括其他房地产）从1.599亿美元降至1.512亿美元[31] - 2025年3月31日总不良贷款为3.697亿美元，2024年12月31日为3.5527亿美元[51] - 2025年3月31日不良贷款占总贷款应收款的0.37%，不良资产占总资产的0.29%[51] - 剔除PCD贷款后，2025年3月31日不良贷款为2924.6万美元，不良资产为3116.3万美元[51] - 剔除PCD贷款后，2025年3月31日贷款信用损失拨备占总不良贷款的269.43%[51] 净贷款（冲销）回收情况 - 2025年第一季度净贷款（冲销）回收为 - 63.6万美元，年化占平均总贷款的0.03%[55] - 2024年6月30日季度包括一笔160万美元的单一商业房地产关系冲销[55] - 2025年3月31日季度包括72万美元与出售不良住宅贷款相关的冲销[56] 证券相关情况 - 2025年3月31日，债务证券可供出售的估计公允价值为7.46亿美元，持有至到期的债务证券净额为10.05亿美元[62] - 2025年3月31日总证券季度平均余额为2,003,206千美元，收益率为3.99%[65] 股息与会议相关情况 - 公司董事会宣布第113次连续季度普通股现金股息为每股0.20美元，将于2025年5月16日支付[5] - 公司年度股东大会将于2025年5月19日上午8点（东部时间）举行，股东投票登记日期为2025年3月25日[36] - 公司将于2025年4月25日上午11点（东部时间）举行财报电话会议，直播和重播可在公司网站投资者关系板块收听[37] - 2025年3月31日普通股每股现金股息为0.20美元，与之前季度持平[65] 其他指标情况 - 2025年3月31日平均基本流通股数为58102股，平均稀释流通股数为58111股[45] - 2025年3月31日平均资产回报率为0.62%，较2024年3月31日的0.82%有所下降[64] - 2025年3月31日财富资产AUA/M为149,106千美元，Nest Egg AUA/M为453,803千美元，总AUA/M为602,909千美元[65] - 2025年3月31日总生息资产季度平均余额为12,112,028千美元，收益率为5.13%[65] - 2025年3月31日季度末普通股每股账面价值为29.27美元[65] - 2024年9月30日商誉金额为506,146美元，2025年3月31日为523,308美元[69] - 2024年6月30日无形资产为7,859美元，2025年3月31日为11,740美元[69] - 2024年3月31日有形普通股权益为1,095,495美元[69] - 2025年3月31日净未摊销信贷和PCD标记为560万美元，2024年12月31日为600万美元[53] - 2025年3月31日季度出售了510万美元的不良住宅和消费贷款，2024年9月30日季度解决了一笔720万美元的单一商业关系敞口[51] - 2025年3月31日，生息存款和短期投资平均余额为9543.9万美元，利息收入为98.3万美元，平均收益率为4.18%[58]

净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为2050万美元，摊薄后每股收益0.35美元，较上年同期的2770万美元和0.47美元下降，较上一季度的2090万美元和0.36美元也下降[2] - 2025年第一季度核心收益为2030万美元，摊薄后每股收益0.35美元，较上年同期的2560万美元和0.44美元下降，较上一季度的2210万美元和0.38美元下降[3] - 2025年3月31日当季净收入为2.1463亿美元，2024年12月31日当季为2.2162亿美元，2024年3月31日当季为2.861亿美元[45] - 2025年3月31日基本每股收益为0.35美元，2024年12月31日为0.36美元，2024年3月31日为0.47美元[45] - 2025年第一季度，公司净利润为2146.3万美元，摊薄后每股收益为0.35美元[62] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为20,505千美元，核心收益（Non - GAAP）为20,349千美元[67] - 2025年第一季度核心收益摊薄每股收益为0.35美元，核心收益PTPP摊薄每股收益为0.56美元[67] 净利息收入与收益率情况 - 净利息收入从8.62亿美元增至8.67亿美元，净利息收益率从2.81%增至2.90%，主要因资金成本下降幅度超过平均生息资产收益率下降幅度[9] - 2025年3月31日净利息收入为8.6652亿美元，2024年12月31日为8.3329亿美元，2024年3月31日为8.6224亿美元[45] - 2025年第一季度，公司净利息收入为8665.2万美元，净息差为2.90%，净利息收益率差为2.35%[58] - 2025年第一季度，公司利息收入为1.54亿美元，利息支出为6705.1万美元[62] 贷款业务数据情况 - 商业和工业贷款较上一季度增加9510万美元，增幅6.1%，商业贷款总管道较上一季度增长90%，达到3.756亿美元[6] - 2025年3月31日贷款应收总额为101.2531亿美元，2024年12月31日为101.18072亿美元，2024年3月31日为101.25648亿美元[47] - 2025年3月31日商业贷款平均收益率为7.37%，住宅房地产贷款为6.41%，其他消费贷款为8.51%，总体为7.18%[47] - 2025年3月31日当季贷款发放总额为4.16955亿美元，平均收益率为7.21%；2024年12月31日当季为5.15187亿美元[47] - 2025年3月31日当季贷款销售金额为1.04991亿美元，2024年12月31日当季为1.27508亿美元[47] - 2025年3月31日商业贷款管道金额为3.75622亿美元，住宅房地产为1.16121亿美元，其他消费为0.12681亿美元，总计5.04424亿美元[47] - 2025年第一季度，贷款应收款净额为100.13亿美元，利息收入为1.33亿美元，平均收益率为5.37%[58] 信贷损失与拨备情况 - 2025年第一季度信贷损失拨备为530万美元，上年同期为59.1万美元，上一季度为350万美元[15] - 2025年第一季度净贷款冲销为63.6万美元，上年同期为34.9万美元，上一季度为净回收15.8万美元[16] - 2025年3月31日贷款信用损失拨备为7.8798亿美元，占总贷款应收款的0.78%，占总不良贷款的213.14%[51] - 2025年第一季度，公司信贷损失拨备（不包括Spring Garden）为534万美元[62] 所得税费用与税率情况 - 2025年第一季度所得税费用为680万美元，上年同期为1060万美元，上一季度为510万美元，有效税率为24.1%，上年同期为27.1%，上一季度为18.7%[24] 资产与负债情况 - 截至2025年3月31日，总资产较上一季度减少1.12亿美元至133.1亿美元，总负债减少1.183亿美元至116亿美元[25][27] - 存款较上一季度增加1.107亿美元至101.8亿美元，FHLB预付款减少1.816亿美元至8.91亿美元，贷存比为99.5%，上一季度为100.5%[27] - 截至2025年3月31日，公司总资产为133.12亿美元，总负债为115.97亿美元，股东权益为17.15亿美元[58] - 2025年3月31日总证券季度平均余额为2,003,206千美元，贷款应收款净额为10,013,383千美元[65] - 2025年3月31日总生息资产季度平均余额为12,112,028千美元，总资产为13,311,893千美元[65] - 2025年3月31日定期存款为1,916,109千美元，总存款为10,030,051千美元[65] - 2025年3月31日总资产为13,309,278美元，2024年12月31日为13,421,247美元[69] - 2025年3月31日有形资产为12,774,230美元，2024年12月31日为12,885,259美元[69] 股东权益情况 - 股东总权益从17.0亿美元增至17.1亿美元，主要源于净收入，部分被股息和股票回购等资本回报抵消[29] - 有形普通股权益增加730万美元至11.2亿美元，2025年3月31日股东权益与资产比率为12.84%，有形普通股权益与有形资产比率季度内增加14个基点至8.76%[30] - 普通股每股账面价值从29.08美元增至29.27美元，有形普通股每股账面价值从18.98美元增至19.16美元[30] - 2025年3月31日总股东权益为1,709,117美元，2024年12月31日为1,702,757美元[69] - 2025年3月31日有形股东权益为1,174,069美元，2024年12月31日为1,166,769美元[69] - 2025年3月31日有形普通股权益为1,118,542美元，2024年12月31日为1,111,242美元[69] - 2025年3月31日有形股东权益与有形资产比率为9.19%，2024年12月31日为9.06%[69] - 2025年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为8.76%，2024年12月31日为8.62%[69] 不良贷款与逾期贷款情况 - 不良贷款从3550万美元增至3700万美元，分别占总贷款的0.35%和0.37%，贷款信用损失拨备占不良贷款总额的比例从207.19%升至213.14%[31] - 30至89天逾期贷款从3660万美元增至4620万美元，主要与商业贷款有关，受批评和分类资产（包括其他房地产）从1.599亿美元降至1.512亿美元[31] - 不包括有信用恶化的收购贷款（PCD），不良贷款从2760万美元增至2920万美元，贷款信用损失拨备占不良贷款总额的比例从266.73%升至269.43%，30至89天逾期贷款（不包括不良贷款）从3360万美元增至3580万美元[32] - 2025年3月31日总不良贷款为3.697亿美元，2024年12月31日为3.5527亿美元[51] - 2025年3月31日30至89天逾期贷款为4.6246亿美元，2024年12月31日为3.655亿美元[51] - 2025年3月31日非PCD贷款的不良贷款为2.9246亿美元，不良资产为3.1163亿美元[51] 股息与回购情况 - 公司董事会宣布第113次连续季度普通股现金股息为每股0.20美元，将于2025年5月16日支付[5] - 2025年第一季度，公司回购398,395股，总计690万美元，加权平均成本为每股17.20美元，授权回购计划下还有1,228,863股可回购[29] - 2025年3月31日普通股每股现金股息为0.20美元，期末普通股每股账面价值为29.27美元[65] 会议安排情况 - 公司年度股东大会将于2025年5月19日上午8点（东部时间）举行，股东投票登记日期为2025年3月25日[36] - 公司将于2025年4月25日上午11点（东部时间）举行收益电话会议，直播和回放可在公司网站投资者关系板块收听[37] 公司业务情况 - 公司子公司OceanFirst Bank N.A.是一家资产达133亿美元的地区性银行，在新泽西州以及马萨诸塞州和弗吉尼亚州之间的主要大都市地区提供金融服务[39] 其他收入情况 - 2025年第一季度，公司其他收入（不包括股权投资和信托业务出售）为1104.8万美元[62] 资产回报率情况 - 2025年3月31日平均资产回报率为0.62%，较2024年3月31日的0.82%有所下降[64] - 2025年第一季度核心平均资产回报率年化后为0.62%，核心平均有形股东权益回报率为7.00[67] 财富资产情况 - 2025年3月31日财富资产AUA/M为149,106千美元，Nest Egg AUA/M为453,803千美元，总AUA/M为602,909千美元[65] 流通股数量情况 - 2025年3月31日平均基本流通股数量为58102股，平均摊薄流通股数量为58111股[45] - 2025年3月31日期末普通股流通股数为58,383,525股，优先股流通股数为57,370股[65] 生息存款与计息负债情况 - 2025年3月31日，生息存款和短期投资平均余额为9543.9万美元，利息收入为98.3万美元，平均收益率为4.18%[58] - 2025年3月31日，计息负债平均余额为97.76亿美元，利息支出为6705.1万美元，平均成本为2.78%[58] 对财务困难借款人修改金额情况 - 2025年3月31日对财务困难借款人的总修改金额为3.5899亿美元，2024年12月31日为3.0863亿美元[51] 净贷款（冲销）回收情况 - 2025年3月31日净贷款（冲销）回收为 - 63.6万美元，年化占平均总贷款的0.03%[55] - 2025年3月31日商业净贷款（冲销）回收为2.5万美元，住宅房地产为 - 72万美元，其他消费者为5.9万美元[55] 不良贷款出售与冲销情况 - 2025年第一季度出售不良住宅和消费贷款510万美元，2024年第三季度解决单一商业关系敞口720万美元[51] - 2024年第二季度包括与单一商业房地产关系相关的160万美元冲销，2025年第一季度包括不良住宅贷款出售的72万美元冲销[55][56] 收购贷款标记情况 - 2025年3月31日、2024年12月31日等时间点收购贷款的净未摊销信贷和PCD标记分别为560万美元、600万美元等[53] 商誉与无形资产情况 - 2024年9月30日商誉金额为506,146美元，2025年3月31日为523,308美元[69] - 2024年6月30日无形资产为7,859美元，2025年3月31日为11,740美元[69]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2025年第一季度净销售额为1.522亿美元，2024年第一季度为1.281亿美元；剔除Enercon贡献的3240万美元后，有机销售额较2024年第一季度下降6.4%[8] - 2025年第一季度净销售额为152,238美元，较2024年的128,090美元增长18.9%[19][27] - 2025年第二季度GAAP净销售额预计在1.45 - 1.55亿美元之间，毛利率预计在37% - 39%之间[5] 财务数据关键指标变化 - 毛利润率 - 2025年第一季度毛利润率为38.6%，2024年第一季度为37.5%[8] - 2025年第一季度毛利润为58,819美元，占净销售额的38.6%，2024年分别为48,078美元和37.5%[19] 财务数据关键指标变化 - 归属股东净收益 - 2025年第一季度GAAP归属Bel股东的净收益为1790万美元，2024年第一季度为1590万美元[8] - 2025年第一季度非GAAP归属Bel股东的净收益为1680万美元，2024年第一季度为1700万美元[8] - 2025年第一季度GAAP准则下，公司归属于股东净利润1787.4万美元，A类每股收益1.36美元，B类每股收益1.43美元[34] - 2025年第一季度Non - GAAP准则下，公司归属于股东净利润1683.9万美元，A类每股收益1.28美元，B类每股收益1.35美元[34] - 2024年第一季度GAAP准则下，公司归属于股东净利润1587.4万美元，A类每股收益1.19美元，B类每股收益1.26美元[34] - 2024年第一季度Non - GAAP准则下，公司归属于股东净利润1701.5万美元，A类每股收益1.27美元，B类每股收益1.35美元[34] - 2024年第二季度GAAP准则下，公司归属于股东净利润1880.6万美元，A类每股收益1.43美元，B类每股收益1.50美元[39] - 2024年第二季度Non - GAAP准则下，公司归属于股东净利润2126.2万美元，A类每股收益1.61美元，B类每股收益1.70美元[39] - 2024年第三季度GAAP准则下，公司归属于股东净利润808万美元，A类每股收益0.61美元，B类每股收益0.65美元[39] - 2024年第三季度Non - GAAP准则下，公司归属于股东净利润1483.9万美元，A类每股收益1.13美元，B类每股收益1.19美元[39] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2025年第一季度调整后EBITDA为3090万美元，占销售额的20.3%；2024年第一季度为2240万美元，占销售额的17.5%[8] - 2025年第一季度调整后EBITDA为30,911美元，占净销售额的20.3%，2024年分别为22,407美元和17.5%[29] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2025年3月31日总资产为940,456美元，较2024年的949,789美元略有下降[22] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为8,147美元，2024年为6,150美元[25] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为3,065美元，2024年为15,581美元[25] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为8,329美元，2024年为7,120美元[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少2,326美元，2024年为18,051美元[25] 财务数据关键指标变化 - 税前收益与所得税拨备 - 2025年第一季度GAAP准则下，公司税前收益2378.5万美元，所得税拨备546.3万美元[34] - 2025年第一季度Non - GAAP准则下，公司税前收益2301.2万美元，所得税拨备533.5万美元[34] - 2024年第一季度GAAP准则下，公司税前收益2035.2万美元，所得税拨备447.8万美元[34] - 2024年第一季度Non - GAAP准则下，公司税前收益2171.6万美元，所得税拨备511.5万美元[34] - 2024年第二季度GAAP准则下，公司税前收益2288.3万美元，所得税拨备407.7万美元[39] - 2024年第二季度Non - GAAP准则下，公司税前收益2601.1万美元，所得税拨备474.9万美元[39] - 2024年第三季度GAAP准则下，公司税前收益1118.8万美元，所得税拨备310.8万美元[39] - 2024年第三季度Non - GAAP准则下，公司税前收益1980.1万美元，所得税拨备496.2万美元[39] 财务数据关键指标变化 - Non - GAAP财务指标调整 - 2024年第四季度公司修改Non - GAAP财务指标的列报方式，调整EBITDA和Non - GAAP每股收益定义，排除股票薪酬、无形资产摊销和未实现外汇损益影响[37][42] - 公司使用Non - GAAP财务指标进行趋势分析、预算规划、确定激励薪酬，也有助于投资者评估运营结果和趋势[35][40] 业务销售与关税影响 - 公司约75%的全球销售额目前不受近期美国关税影响，约10%的合并销售额与中国制造并运往美国的产品有关[5] - 考虑到中国相关关税潜在下行影响和季度内周转量预期降低，第二季度指引下调约800 - 1000万美元[5] 公司人事变动 - 宣布任命Farouq Tuweiq为公司总裁兼首席执行官，将于2025年5月股东大会后生效[8] - Daniel Bernstein将于5月过渡担任非执行董事长，其已在公司任职45年[6] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力解决方案和保护产品销售额 - 2025年第一季度电力解决方案和保护产品销售额为83,054美元，较2024年增长37.9%[27] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP运营收入 - 2025年第一季度非GAAP运营收入为24,227美元，2024年为18,723美元[29]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Bel Fuse Inc. 300 Executive Drive Suite 300 West Orange, NJ 07052 www.belfuse.com tel 201.432.0463 Bel Reports First Quarter 2025 Results WEST ORANGE, NJ, Thursday, April 24, 2025-- Bel Fuse Inc. (Nasdaq: BELFA and BELFB) today announced preliminary financial results for the first quarter of 2025. First Quarter 2025 Highlights "We are pleased with our first quarter results, which benefitted from our increased exposure within the defense and commercial aerospace industries ...

股权结构 - 截至2024年12月31日，B类普通股股东共同持有公司46.96%的流通普通股和81.57%的相应投票权[40] - 截至2024年12月31日，B类普通股股东合计持有公司46.96%的流通普通股和81.57%的相应投票权[218] - 每一股A类普通股赋予持有人每股一票的投票权，每一股B类普通股赋予持有人每股五票的投票权，前提是流通在外的B类普通股总数至少占当时流通在外的普通股（A类和B类）总数的10%[227] 运营历史与业绩评估 - 公司于2016年开始运营，有限的运营历史使财务数据难以评估未来业绩，且随着业务成熟，收入增长率可能放缓[51] 市场竞争风险 - 激烈竞争可能损害公司业务，竞争对手可能凭借资源优势提供更低价服务，挤压公司利润[46] 业务策略风险 - 公司可能无法成功实施吸引或留住商家、拓展产品组合等策略，限制业务增长[48] 商家合作风险 - 公司依赖商家关系增长来扩大总支付额（TPV），失去商家或合作方关系会影响TPV和业务运营结果[50] - 潜在商户客户可能不愿更换供应商或集成新供应商，整合时间可能长于预期，影响公司增长[59] - 商户流失或客户业务增长率下降可能导致公司收入下降[61][62] 新兴市场风险 - 公司运营涉及多个新兴市场，业务易受当地政治、经济、监管等条件影响[41] - 新兴市场针对类似公司业务模式的法规尚在考虑或实施中，公司可能难以遵守或评估相关法规[92] - 拉美、非洲和亚洲国家政治、经济和社会不稳定等因素或对公司业务产生重大不利影响[207] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击风险，信息技术基础设施和应用保护不足会导致数据泄露和停机，损害声誉和财务状况[37] - 2019年公司遭遇网络安全漏洞，未被察觉超一个月，导致当地支付处理器欺诈性现金提取，损失约51.6万美元[71] 监管许可风险 - 公司可能无法获得或维持相关监管许可证，面临罚款、处罚或停止运营，影响业务和财务状况[37] - 公司可能未完全遵守所有金融服务法规、外汇管制、反洗钱等法规，可能面临私人索赔和政府行动[82] - 公司可能无法获得或维持开展业务所需的监管许可、授权等，否则可能面临罚款、业务受限等不利影响[90][91] 财务资金风险 - 公司营运资金需求可能超过现金生成能力，导致现金及现金等价物减少，影响财务能力[54] - 2022年11月，因合作的加密货币经纪商破产，公司有560万美元暂存资金无法取出，2023年12月28日，公司与第三方达成协议，以340万美元出售这100%的存款，并于2023年12月31日收到款项[88] 大客户依赖风险 - 2024年、2023年和2022年，前10大客户分别占公司收入的62%、60%和50%，2024年有两个客户单独占总收入超10%，而2023年有一个，2022年没有[66] 业务扩张风险 - 公司目前处于显著扩张期，需持续投资现有基础设施、完善内部控制和合规机制等以有效管理增长[55] - 公司招聘大量新员工支持业务增长，内部控制、政策和程序仍在开发中，可能无法有效识别和管理所有业务风险[56] 技术升级风险 - 技术升级过程昂贵，平台复杂性增加导致成本上升，无法升级技术可能损害业务[57] 业务操作风险 - 所有交易从交易服务器导出并手动注册到会计系统，可能导致错误和不匹配，影响业务[58] 信息技术系统风险 - 信息技术和通信系统中断或故障可能损害公司运营、声誉和经营业绩[63] - 公司依赖的软件可能存在未检测到的编程错误或缺陷，影响业务和声誉[64] 服务质量风险 - 服务质量下降可能影响公司吸引和留住商户及合作伙伴的能力[65] 人工智能风险 - 公司使用人工智能，若管理不当可能导致声誉受损、竞争劣势和法律责任，影响经营业绩[75] - 人工智能应用可能导致数据泄露，引发法律索赔或责任，影响公司声誉和经营业绩[76] - 人工智能可能产生准确性问题、意外偏差、侵犯知识产权内容和歧视性结果，公司确保其准确性的措施可能不成功[77] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖范围有限，无法充分覆盖所有风险，重大未保险索赔可能导致重大支出[78] 跨国经营风险 - 公司作为跨国企业，面临法律、声誉和运营风险，需遵守各地法律和监管要求，这些要求不断变化[80] 加密货币业务风险 - 公司面临加密货币相关业务的额外监管、洗钱和恐怖主义融资合规等风险，且无法保证能有效评估监管环境或成功开发相关服务[86][87] 汇率波动风险 - 公司面临外币汇率波动风险，当地货币贬值可能对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[89] 税收法规风险 - 公司面临复杂多变的税收制度和外汇法规，未能准确解读或法规变化可能对业务和财务状况产生重大不利影响[98][99] - 公司面临税务风险，税务机关可能将业务认定为“常设机构”征税，改变有效税率或增加税务负担[100][101][103] 数据保护法规风险 - 数据保护法规不断增加，公司若未遵守可能面临重大处罚和负面宣传[107] 第三方合作风险 - 公司服务需与第三方操作系统和网络集成，若无法实时互操作，业务可能受损[108] - 公司依赖第三方开展业务，若第三方违约或停止服务，可能影响公司运营[109][110] - 公司严重依赖AWS、谷歌云和微软Azure提供云服务，服务中断会影响业务[111] 声誉风险 - 公司声誉受损会影响吸引和留住商户客户的能力，进而影响业务和业绩[114] 经济政治风险 - 公司受经济和政治风险影响，经济恶化会导致收入和利润下降[115] - 2025年2月1日美国政府对加拿大、墨西哥和中国加征额外关税，4月2日宣布对所有进口美国商品征收10%基础关税（墨西哥和加拿大有限例外），近60个国家将被征收高达50%的互惠关税，对中国部分商品关税提至145%或更高，后部分关税暂停90天并替换为10%基础关税[122] 债务融资风险 - 信贷市场不确定性或影响公司未来以合理条件获得债务融资的能力[125] 支付网络风险 - 支付网络和信用卡计划费用、规则或做法的变化可能增加公司运营成本、降低利润率[126] - 支付网络和发卡机构可能对公司交易编码提出异议，增加未来交易成本[127] - 公司若违反支付网络和信用卡计划规则，可能面临罚款、服务暂停等处罚[128] - 支付卡网络规则关于退款的变化可能影响公司处理退款的能力和损失金额[129] - 公司若不遵守支付网络和卡计划规则，可能导致许可证和商户账户受限、暂停或终止[130] 商户拒付退款风险 - 公司面临商户拒付和退款责任风险，若商户不偿还相关费用，将对公司财务产生不利影响[131] 欺诈风险 - 2020年公司在哥伦比亚运营受第三方欺诈事件影响，未来欺诈事件可能增加，若未有效防范将对公司造成不利影响[132] 支付平台安全风险 - 支付平台和解决方案易受非法或不当使用，可能带来额外责任、声誉损害、交易损失和成本增加[135][137] - 服务可能面临信用卡盗刷、身份盗窃等安全问题，保护和应对这些问题会增加成本[136] 法规合规风险 - 违反反洗钱、反恐、反腐败和制裁法规，可能导致行政制裁、刑事处罚、关系损失和声誉损害[138] - 公司受多个国家和地区的反腐败、反贿赂和反洗钱法律法规约束，违规将面临严重后果[141] - 若被认定违反反洗钱法，需报告超过2000美元的可疑交易，否则会面临重大处罚[142] - 法律法规不断变化，难以预测其对业务的影响，违规可能导致调查、罚款等[145] - 监管加强可能要求公司调整合规计划，审计会增加成本或引发执法程序[146] 内部控制风险 - 公司控制和程序可能失效，风险管理政策可能不足，影响运营结果[148] - 公司运营依赖手动流程，增加了错误、控制缺陷和重大弱点的风险[152] - 个人有害或误导行为难管控，控制或行为失败会造成重大财务和声誉影响[150] 外汇管制风险 - 2022 - 2023年阿根廷央行意外限制资金汇出，2024年无此类限制，2025年4月阿根廷央行发布法规简化外汇市场准入[158] - 公司在部分司法管辖区面临资本流动和外汇管制风险，可能影响运营和财务状况[157][158] 战略收购风险 - 公司可能进行战略收购或投资，若未达预期、整合失败或有意外情况，可能损害业务[160][161] 法律诉讼风险 - 2023年2月23日首起证券集体诉讼针对公司，2025年3月20日法院驳回动议，4月18日原告上诉，原告需在10月18日前完善上诉[167] - 2023年10月6日另一集体诉讼指控公司在2022年5月2日至2023年5月25日的文件中存在陈述和遗漏，公司驳回动议待决[167] 劳动负债风险 - 2024年公司将部分独立承包商转为正式员工，外包业务可能产生劳动负债[170] 技术平台风险 - 公司依赖现有技术平台，需改进和实施新的运营及财务系统以管理业务[153] 财务报告内部控制风险 - 若无法维持有效的财务报告内部控制，公司经营和股价可能受影响，还可能面临监管调查和制裁[154] 跨境贸易风险 - 跨境贸易是公司重要收入和利润来源，受多种因素影响，可能减少交易和收入[155][156] 各地区收入占比 - 2024年和2023年，来自AstroPay的收入分别占公司总收入的0.03%和0.2%[171] - 公司为新兴市场商户提供支付处理服务，2024、2023和2022年，为拉丁美洲终端用户集中的商户提供的服务收入分别占公司总收入的75%、76%和82%[188] - 2024、2023和2022年，阿根廷市场收入分别占公司总收入的11%、12%和19%[190] - 2024、2023、2022年巴西市场收入分别占公司收入的20%、24%、20%，当地经济和政治不稳定或影响公司业务[192] - 2024、2023、2022年墨西哥市场收入分别占公司收入的20%、18%、16%，2022 - 2024年墨西哥GDP分别增长3.0%、2.4%、1.3%，通胀率分别达7.8%、4.9%、4.2%，政府经济行动或影响公司[194] - 2024、2023、2022年智利市场收入分别占公司收入的7%、9%、13%，2022年62%选民、2023年55%选民分别拒绝新宪法草案，政治等不确定性或影响公司业务[195] 开源软件风险 - 公司平台使用开源软件，可能面临许可证条件、诉讼、知识产权披露等风险，且无相关使用政策和监控程序[175][177] 人员流失风险 - 公司依赖高级管理人员和关键经理，人员流失可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[178] 控股公司风险 - 公司是控股公司，依赖子公司的运营、支付、股息和分配来支付费用和发放股息，可能受融资安排限制[180] 英国脱欧风险 - 英国脱欧可能导致经济中断和不确定性，影响公司在英国的业务，虽获FCA许可，但迁移商户期间服务可能受干扰[181][184] 公共卫生风险 - 公共卫生威胁或传染病爆发，如COVID - 19，可能对公司运营和财务结果产生不利影响[186] 子公司调查风险 - 2023年，公司阿根廷子公司面临行政和司法调查，目前未寻求财务处罚，未对相关事项计提或有事项准备[191] 市场环境风险 - 公司运营所在国政府政策变化及经济因素或损害公司及A类普通股价格[197] - 新兴市场、美国和欧洲的发展及风险认知或损害公司运营所在国经济和A类普通股价格[199] - 新兴市场等国家的危机和政治不稳定或降低投资者对公司A类普通股的需求[200] 互联网普及风险 - 公司业务依赖拉美、非洲和亚洲地区互联网普及和数字素养提升，若未提升或产生不利影响[205] 外汇管制加强风险 - 公司运营所在国可能加强外汇管制等限制，影响公司业务和财务状况[208] 股票交易市场风险 - 公司A类普通股活跃交易市场可能无法维持，影响投资者转售和公司未来融资[210] 股票价格波动风险 - 公司A类普通股的交易价格波动可能导致投资者损失大部分投资，其市场价格受多种因素影响，包括公司或竞争对手的重大合同或收购公告、市场竞争加剧等[211][212] 卖空者风险 - 卖空者的行为可能压低公司普通股的市场价格，对公司业务运营产生负面影响，并可能引发无端诉讼[213] - 公司已成为卖空者负面宣传的对象，未来可能继续受到此类攻击，应对负面宣传可能成本高昂且耗时，并分散管理层对日常运营的注意力[214] - 即使卖空者的指控最终被证明毫无根据，也可能严重影响公司A类普通股的市场价格和业务运营，损害公司声誉和客户信心，进而影响公司收入[215] 优先购买权风险 - 公司授予B类普通股股东优先购买权，这可能损害公司筹集资金的能力[219] 反收购条款风险 - 公司公司章程包含反收购条款，可能阻止第三方收购公司，并对A类普通股股东的权利产生不利影响[223] 股票指数资格标准变化 - 2017年，富时罗素、标准普尔道琼斯和MSCI宣布更改公共公司股票纳入特定指数的资格标准，排除具有多类普通股的公司[226] - 2018年10月，MSCI宣布决定将“具有不平等投票结构”的股权证券纳入其指数，并推出一个专门将投票权纳入资格标准的新指数[226] TPV相关数据 - 2024和2023年约1%的TPV由员工或董事拥有的收款实体处理，2024年和2023年前十大第三方处理商分别处理48%和53%的TPV[112] - 2019年公司因无法从收款实体收款损失49.2万美元，占该时期总TPV的0.01%[112]

净亏损与每股亏损情况 - 2025年第一季度净亏损0.4百万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2024年第四季度净亏损2.0百万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[4] - 2025年3月31日季度净亏损43.4万美元，2024年12月31日为200.3万美元，2024年3月31日为289.3万美元[46] 净利息收入与净息差情况 - 第一季度净利息收入为19.0百万美元，上一季度为19.1百万美元，净息差从2.80%提升至2.90%[12] - 2025年3月31日总利息收入3535万美元，2024年12月31日为3793.2万美元，2024年3月31日为4253.1万美元[46] - 2025年3月31日总利息支出1636万美元，2024年12月31日为1880.7万美元，2024年3月31日为2218.2万美元[46] - 2025年3月31日净息差为2.90%，2024年12月31日为2.80%，2024年3月31日为2.75%[47] 权益与资产比率情况 - 第一季度末有形普通股股东权益与有形总资产比率为12.5%，上一季度末为11.9%[16] - 第一季度末银行一级杠杆率、一级风险资本比率、普通股一级资本比率和总风险资本比率分别为12.33%、16.88%、16.88%和17.93%，上一季度末分别为11.80%、16.38%、16.38%和17.26%[16] - 截至2025年3月31日，公司有形普通股权益与有形总资产比率为12.5%，2024年12月31日为11.9%[48] 非利息收入与支出情况 - 第一季度非利息收入为3.1百万美元，上一季度为2.8百万美元；非利息支出为23.0百万美元，上一季度为25.6百万美元[21] - 2025年第一季度非利息收入为310万美元，2024年第四季度为280万美元，2024年第一季度为780万美元[30] - 2025年第一季度非利息支出为2300万美元，2024年第四季度为2560万美元，2024年第一季度为3240万美元[31] - 2025年3月31日非利息收入307.2万美元，2024年12月31日为281.4万美元，2024年3月31日为778.8万美元[46] - 2025年3月31日非利息支出2295.1万美元，2024年12月31日为2564万美元，2024年3月31日为3243.7万美元[46] 员工数量情况 - 第一季度员工数量减少91人，较2024年12月31日减少21%，过去12个月减少近170人[7] 资金成本情况 - 第一季度资金成本较上一季度降低23个基点[8] 业务出售情况 - 2025年3月27日完成对Monarch Mortgage抵押贷款部门的出售，产生0.2百万美元损失[10] 总资产情况 - 第一季度末总资产降至26.9亿美元，上一季度末为27.4亿美元，减少52.2百万美元[20] - 2025年3月31日，总资产为26.85084亿美元，2024年12月31日为27.3726亿美元[45] - 2025年3月31日总资产26.85084亿美元，2024年12月31日为27.3726亿美元，2024年3月31日为30.76187亿美元[47] - 截至2025年3月31日，公司总资产为2,685,084千美元，2024年12月31日为2,737,260千美元[48] 总存款情况 - 第一季度末总存款余额降至21.3亿美元，上一季度末为21.8亿美元，减少50.0百万美元[26] - 2025年3月31日，总存款为21.3亿美元，本季度减少5000万美元，年初至今减少3.363亿美元[33] - 2025年3月31日，经纪存款为3.391亿美元，较2024年12月31日减少6340万美元，较2024年3月31日减少1.748亿美元[34] - 2025年3月31日总存款21.29477亿美元，2024年12月31日为21.79442亿美元，2024年3月31日为24.65776亿美元[47] 金融科技相关存款情况 - 2025年第一季度，与金融科技相关的存款减少70万美元[33] 无息存款占比情况 - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，无息存款分别占总存款的21.3%、20.8%和20.1%[35] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，剔除经纪存款后，无息存款分别占总存款的25.2%、24.4%和24.7%[35] 贷款与存款比率情况 - 2025年3月31日，用于投资的贷款与存款比率为96.7%，2024年12月31日为96.9%，2024年3月31日为97.1%[35] - 2025年3月31日总贷款与存款比率为97.8%，2024年12月31日为98.3%，2024年3月31日为98.5%[47] 用于投资的贷款情况 - 2025年3月31日，用于投资的贷款为20.6亿美元，2024年12月31日为21.1亿美元，2024年3月31日为23.9亿美元[32] 平均资产回报率情况 - 2025年3月31日平均资产回报率为 -0.06%，2024年12月31日为 -0.28%，2024年3月31日为 -0.37%[47] 股东权益情况 - 截至2025年3月31日，公司总股东权益为338,289千美元，2024年12月31日为327,788千美元[48] 有形普通股权益情况 - 截至2025年3月31日，公司有形普通股权益为335,549千美元，2024年12月31日为324,790千美元[48] 流通在外普通股总数情况 - 截至2025年3月31日，公司流通在外普通股总数为87,778千股，2024年12月31日为84,973千股[48] 每股账面价值情况 - 截至2025年3月31日，公司每股账面价值为3.85美元，2024年12月31日为3.86美元[48] - 2024年3月31日，公司每股账面价值为9.24美元，每股有形账面价值为9.04美元[48] 每股有形账面价值情况 - 截至2025年3月31日，公司每股有形账面价值为3.82美元，2024年12月31日为3.82美元[48] 有形总资产情况 - 截至2025年3月31日，公司有形总资产为2,682,344千美元，2024年12月31日为2,734,262千美元[48] 优先股情况 - 2024年9月30日，公司优先股（包括额外实收资本）为20,605千美元[48]

房屋销售数据 - 2025年第一季度新屋交付量为1040套，平均售价69.3万美元，房屋销售收入降至7.208亿美元，降幅22%[135] - 2025年第一季度净新屋订单为1238套，月吸纳率为每个平均销售社区2.8个订单[136] - 截至2025年第一季度末，积压订单单位为1715个，美元价值为13亿美元[136] - 2025年第一季度净新屋订单较上年同期减少576套，降幅32%，主要因月吸纳率下降28%和平均销售社区减少5%[139] - 西部、中部、东部三个细分市场2025年第一季度净新屋订单分别下降37%、22%、29%[139][141] - 截至2025年3月31日，积压订单单位较上年同期减少37%，美元价值减少33%，平均销售价格增长7%[142] - 2025年3月31日止三个月，公司购房者取消率为10%，2024年同期为7%；积压订单美元价值为13亿美元，2024年同期为20亿美元；积压订单单位数下降37%至1715个；积压订单平均销售价格增长7%至76.3万美元[144] - 2025年3月31日止三个月，公司房屋销售收入减少1.976亿美元至7.208亿美元，主要因交付新房数量减少353套致收入减少2.326亿美元，平均销售价格增加3.4万美元致收入增加3540万美元[146] 房屋建筑财务指标 - 2025年第一季度房屋建筑毛利率为23.9%，较上年同期提高90个基点[135] - 房屋建筑债务与资本比率为21.6%，净房屋建筑债务与净资本比率为3.0%[136] - 2025年3月31日止三个月，公司房屋建筑毛利率百分比增至23.9%，调整后房屋建筑毛利率百分比为27.3%；2024年同期分别为23.0%和26.4%[148][149] - 2025年3月31日和2024年12月31日，房屋建筑债务与资本比率均为21.6%，净房屋建筑债务与净资本比率分别为3.0%和 - 1.6%[176] 公司整体盈利指标 - 2025年第一季度普通股股东可获得的净利润降至6400万美元，降幅35%，摊薄后每股收益降至0.70美元，降幅32%[135] - 2025年3月31日止三个月，公司销售和营销、一般及行政费用占房屋销售收入的百分比增至14.0%，费用总额减少93.5万美元至1.006亿美元；2024年同期分别为11.1%和1.016亿美元[152] - 2025年和2024年3月31日止三个月，公司利息分别为2130万美元和3620万美元，均已资本化[155] - 2025年和2024年3月31日止三个月，公司其他收入净额分别为910万美元和1520万美元；所得税拨备分别为2250万美元（有效税率26.0%）和3160万美元（有效税率24.2%）[156] 金融服务业务指标 - 2025年3月31日止三个月，公司金融服务业务税前收入增至490万美元，2024年同期为450万美元[157] 公司地块与流动性情况 - 截至2025年3月31日，公司各地区拥有或控制地块总数为35201个，较2024年的34153个增加1048个，增幅3%[158] - 截至2025年3月31日，公司总流动性为15亿美元，包括现金及现金等价物8.129亿美元和信贷安排下可用额度6.78亿美元[160] 公司债务相关情况 - 公司董事会评估债务水平和决定产生新债务时，会考虑资产购买价格、资产估计市值、资产及公司整体产生现金流以支付预期债务的能力等因素[161] - 2020年6月公司发行3.5亿美元2028年到期高级票据，利率5.700%，净收益3.452亿美元；2017年6月发行3亿美元2027年到期高级票据，利率5.250%，净收益2.963亿美元[162][163] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，高级票据资本化债务融资成本分别为320万美元和350万美元，应计利息分别为1110万美元和210万美元[164] - 信贷安排包括7.5亿美元循环信贷额度和2.5亿美元定期贷款额度，均于2027年6月29日到期，可增至不超过12亿美元[167] - 截至2025年3月31日，循环信贷额度无未偿债务，可用额度6.78亿美元；定期贷款额度未偿债务2.5亿美元，利率5.51%[168] - 2025年3月31日和2024年12月31日，未使用信用证分别为7200万美元和5560万美元[169] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，卖方融资贷款未偿金额分别为1780万美元和2100万美元，其中一笔1610万美元贷款年利率4.50%[170] - 2027年和2028年票据担保人在七种情况下可免除担保义务，如资产全部出售、股权全部出售等[182] 公司股票回购情况 - 2023年12月21日董事会批准2.5亿美元股票回购计划，2025年第一季度回购2270712股，花费7500万美元[174] 公司现金流情况 - 2025年第一季度经营活动净现金使用3120万美元，较上年减少1.759亿美元；投资活动净现金使用330万美元；融资活动净现金使用1.227亿美元[180] 公司运营影响因素 - 2025年第一季度美国通胀处于温和水平，较2022年峰值显著改善，但仍高于目标，公司运营受通胀不利影响[183] - 公司季度经营业绩和资本需求存在季节性变化，上半年订单多，二三季度需更多营运资金[184] 公司会计政策与衍生工具情况 - 截至2025年3月31日的三个月，公司关键会计政策和估计与2024年年报相比无重大变化[185] - 关于最近发布的会计准则可查看本季度报告中未经审计的合并财务报表附注[186] - 截至2025年3月31日的三个月，公司未使用利率或商品的掉期、远期或期权合约等衍生金融工具，也未持有用于交易或投机的衍生品[187] 公司土地相关资金情况 - 截至2025年3月31日，土地和地块期权及购买合同现金存款2.197亿美元，剩余购买价格21亿美元[177]

报告基本信息 - 报告日期为2025年4月17日[2] - 报告由副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官Timothy J. Jordan代表公司签署[10] 公司信息 - 公司为Minerals Technologies Inc.，注册地为特拉华州[2] - 公司普通股面值0.10美元，交易代码为MTX，在纽约证券交易所上市[3] 新闻稿信息 - 2025年4月17日公司发布新闻稿，公布2025年第一季度初步财务结果并更新子公司第11章破产案情况[5] - 附件99.1为2025年4月17日的新闻稿[7]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司合并净销售额为7.774亿美元，较2024年同期的7.375亿美元增长5%，出货量为2.756亿磅，较2024年同期的2.91亿磅减少5%，平均每磅实际销售价格上涨0.29美元（11%）[121][128] - 2025年第一季度销售成本为6.734亿美元，占净销售额的87%，较2024年同期的6.513亿美元（占净销售额88%）增加3% [129][130] - 2025年第一季度净收入为2160万美元，摊薄后每股净收入为1.31美元，2025年第一季度支付每股0.77美元的现金股息和股息等价物，共计1290万美元[129] - 2025年和2024年3月31日结束的季度，SG&A和R&D费用分别为3080万美元和3260万美元，研发成本下降50%，员工成本增长1%，其他销售、一般和行政成本下降18%，总计下降6%[131] - 2025年和2024年3月31日结束的季度，重组成本分别为180万美元和10万美元[132] - 2025年3月31日结束的季度无其他运营费用，2024年同期为40万美元[133] - 2025年和2024年3月31日结束的季度，净收入分别为2160万美元和1820万美元，调整后EBITDA分别为7340万美元和5400万美元，2025年比2024年高1940万美元[137][139] - 2025年和2024年3月31日结束的季度，总发货量分别为2.756亿磅和2.91亿磅，净销售额分别为7.774亿美元和7.375亿美元，转换收入分别为3.632亿美元和3.669亿美元[141] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可用现金及现金等价物分别为2130万美元和1840万美元，循环信贷额度借款可用性分别为5.554亿美元和5.534亿美元，总流动性分别为5.767亿美元和5.718亿美元[142] - 2025年3月31日结束的季度偿还借款4250万美元后，截至该日循环信贷额度无未偿还借款，2024年全年无借款[144] - 2025年和2024年3月31日结束的季度，经营活动提供的现金分别为5700万美元和6330万美元，投资活动使用的现金分别为3820万美元和2990万美元，融资活动使用的现金分别为1540万美元和1420万美元[145] - 2025年第一季度基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占净销售额的35%[152] - 2025年预计资本支出约为1.2亿至1.3亿美元[156] - 截至2025年3月31日，股票回购计划下仍有9310万美元授权可用于未来回购普通股[161] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度Aero/HS产品出货量为5630万磅，净销售额为2.147亿美元，较2024年同期出货量减少660万磅（10%），净销售额减少580万美元（3%）[128] - 2025年第一季度包装产品出货量为1.302亿磅，净销售额为3.142亿美元，较2024年同期出货量减少1220万磅（9%），净销售额增加1610万美元（5%）[128] - 2025年第一季度GE产品出货量为6510万磅，净销售额为1.816亿美元，较2024年同期出货量增加700万磅（12%），净销售额增加2860万美元（19%）[128] - 2025年第一季度汽车挤压产品出货量为2400万磅，净销售额为6690万美元，较2024年同期出货量减少250万磅（9%），净销售额增加340万美元（5%）[128] - 2025年第一季度其他产品出货量为0，净销售额为0，较2024年同期出货量减少110万磅（100%），净销售额减少240万美元（100%）[128] 存货估值方法变更 - 自2025年1月1日起，公司将存货估值方法从后进先出法（LIFO）变更为加权平均成本法（WAC）[113] 合金金属对冲成本变化 - 2025年第一季度合金金属对冲成本为4.142亿美元，较2024年同期的3.706亿美元增加12% [130] - 合金金属对冲成本增加4360万美元，其中6310万美元源于对冲金属价格上涨，1950万美元因发货量减少而抵消[131] 铝衍生品合约相关数据 - 2025年和2024年第一季度，铝衍生品合约结算量分别为2720万磅和3990万磅[168] - 截至2025年3月31日，公司持有铝衍生品合约分别为4770万磅（2025年剩余时间）和230万磅（2026年）[168] 市场价格波动未实现按市值计价损失 - 2025年3月31日和2024年12月31日，LME铝市场价格每磅下降0.10美元，未实现的按市值计价损失分别为500万美元和470万美元[169] - 2025年3月31日和2024年12月31日，铝中西部溢价每磅下降0.05美元，未实现的按市值计价损失分别为230万美元和200万美元[169] - 2025年3月31日和2024年12月31日，锌和铜市场价格每磅下降0.10美元，未实现的按市值计价损失分别为70万美元和90万美元[170] - 2025年3月31日和2024年12月31日，天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，未实现的按市值计价损失分别为270万美元和280万美元[171] - 2025年3月31日和2024年12月31日，对冲外币兑美元汇率下降10%，未实现的按市值计价损失分别为60万美元和80万美元[173] 公司流动性情况 - 公司主要流动性来源包括可用现金及现金等价物、循环信贷额度借款可用性和运营产生的资金，认为有足够流动性满足运营及长短期债务[149]