公司概况 - 公司是2021年成立的全球临床阶段生物技术公司，专注于针对凝血障碍、心脏代谢疾病和肥胖症的siRNA疗法[40] - 公司有1个核心产品SRSD107，21个管线产品[40] 产品研发 - 核心产品SRSD107是靶向XI因子的新型siRNA，正在欧洲和中国进行2期多区域试验，在中国进行另一项2期试验[40] - SRSD216是差异化的靶向Lp(a)的siRNA，正在中国和美国进行多区域2期试验[40] - SRSD107的2期VTE和CVD试验利用1期健康受试者数据，CVD无单独1期试验，3期将针对潜在适应症开展[44] - 公司PEPR®平台可增强siRNA稳定性，拓展肝外递送，受专利组合保护[46] 财务数据 - 公司股票每股面值为0.0001美元[12] - 2024年和2025年，公司向五大供应商采购额分别为1.365亿元和1.056亿元，占比78.2%和57.4%，最大供应商占比52.2%和41.4%[64] - 2024年和2025年其他收入和收益分别为978.8万元和2.321亿元[65] - 2024年和2025年行政开支分别为2270.7万元和1.15917亿元[65] - 2024年和2025年研发开支均为2.133亿元，核心产品SRSD107的研发开支分别为6420万元和6930万元[65][67] - 2024年和2025年税前亏损分别为3.41957亿元和2.5047亿元[65] - 截至2025年12月31日，公司净流动负债为2.996亿元，较2024年的7.833亿元减少4.837亿元[68] - 公司净负债从2024年12月31日的7.713亿元增至2025年12月31日的9.372亿元[69] - 2024年和2025年经营活动使用的净现金流量分别为1.802亿元和4230万元[72] - 2024年和2025年投资活动产生的净现金流量分别为2.14528亿元和7.09584亿元[72] - 2024年和2025年融资活动产生的净现金流量分别为5011.8万元和3.3502亿元[72] - 公司Pre-[REDACTED]投资三轮融资共筹集约1.44亿美元[79] 市场与合作 - 公司与CRISPR Therapeutics合作开发SRSD107，获2500万美元现金和7000万美元CRSP股票，保留50%收入份额[47] - 2024年核心产品SRSD107可治疗人群约为13160万，预计2040年增至18770万[48] - 2024年全球siRNA疗法市场规模为24亿美元，预计2040年达503亿美元，复合年增长率为20.9%[57] 未来展望 - 自2026年1月起，公司在中国为SRSD107的2期临床试验筛选和招募受试者[89] - 公司预计未来保留所有收益用于业务运营和扩张，短期内不支付现金股息[83] - 预计将部分资金用于核心产品FXI - 靶向SRSD107、关键产品Lp(a) - 靶向SRSD216、关键产品INHBE - 靶向SRSD384的研发，推进肝外项目和扩展治疗管线、营运资金和业务发展[86] 风险因素 - 公司所有药物候选产品包括核心产品SRSD107处于临床和临床前开发的不同阶段，成功取决于多项因素，无法保证及时获监管批准[159][162] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能开发出更先进有效疗法，还面临低价成熟抗凝剂竞争[164] - 公司运营涉及多种风险，业务、财务状况和运营结果可能受重大不利影响[154] - 临床药物开发过程漫长昂贵且结果不确定，可能导致商业化失败[168] - 临床开发面临多种不确定性因素，若需额外试验、结果不佳或有安全问题，会影响候选药物获批和商业前景[173] - 部分候选药物处于临床前阶段，推进到临床开发不确定，面临更长周期、更大不确定性和更高风险[174] - 早期研究和试验结果可能无法预测后期结果，会影响临床试验完成、获批和商业化[175] - 临床招募参与者遇困难或延迟，会影响候选药物开发和获批进程[179] - 监管审批依赖多种因素，获批政策等变化可能阻碍候选药物开发[181] - 与第三方合作开发候选药物，若第三方未履行义务或未达预期，会影响公司业务和财务状况[187] - 制药产品研发和商业化受严格监管，不遵守法规会对公司业务等产生不利影响[191] - 公司药物可能不被报销计划覆盖或面临不利报销政策，影响业务[194]

财务数据 - 2023 - 2025年营收分别为197亿、266亿和296亿元人民币，复合年增长率22.5%[55] - 2023 - 2025年宣布股息分别为6.465亿、9.019亿和8.515亿元人民币，股息支付率约30.0%[56] - 2023 - 2025年利润分别为21.5亿、30.037亿和27.827亿元人民币[74] - 2023 - 2025年产品销售总收入分别为1.97亿、2.66亿、2.96亿元人民币[76] - 2023 - 2025年中国地区收入占比分别为70.3%、76.4%、78.8%[81] - 2023 - 2025年总毛利润分别为4297.68万、5292.03万、5490.82万元人民币，毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%[83][85] - 2023 - 2025年12月31日，净资产分别为1.38亿、1.96亿、2.41亿元人民币[89] - 2023 - 2025年经营活动产生净现金分别为3365.63万、3236.07万、4482.09万元人民币[90] - 2023 - 2025年毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%，净利率分别为10.9%、11.3%、9.4%[94] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.2、1.4、1.3，资产负债率分别为54.5%、37.7%、21.6%[94] - 2023 - 2025年研发费用分别为9.864亿、12.242亿和14.96亿元人民币[185] - 2023 - 2025年原材料成本分别为113.38亿、159.75亿和179.044亿元人民币，分别占同年总收入的57.6%、60.1%和60.5%[196] 市场与业务覆盖 - 截至2025年12月31日，业务覆盖11个国家和42个城市，有超1800名海外员工，全球有超100个制造工厂、4个研发中心、6个技术支持中心、8个销售公司和4个海外仓储中心[54] - 截至2025年12月31日，运营61个生产基地，包括中国28个城市和海外14个城市的超100个制造工厂[64] 客户与供应商 - 2023 - 2025年，前五大客户收入分别占总收入的63.4%、67.1%和65.8%，最大客户收入分别占总收入的39.8%、28.4%和25.7%[68][178] - 2023 - 2025年，前五大供应商采购额分别占总采购额的25.0%、22.6%和20.5%，最大供应商采购额分别占总采购额的12.4%、9.4%和7.3%[69] 公司定位与业务模式 - 公司是领先的汽车原始设备制造商和人形机器人开发商综合系统解决方案提供商，采用“Tier 0.5”商业模式[44] - 公司是全球最大的轻量级底盘系统供应商、中国最大的软触感内饰功能部件供应商、中国第二大空气悬架和振动控制系统供应商[46] 发行相关 - 公司最大发行价为每H股HK$[REDACTED]，需加1.0%经纪佣金等费用[11] - 公司H股面值为每股人民币1.00元[11] - 发行价预计不超过每[REDACTED] HK$[REDACTED]，不低于每[REDACTED] HK$[REDACTED][14] - 申请人申请[REDACTED]时，可能需按申请渠道支付最高每[REDACTED] HK$[REDACTED]及相关费用，若最终发行价低于每[REDACTED] HK$[REDACTED]可获退款[15] 未来展望与风险 - 公司计划至少每年向股东分配现金股息，通常分配不低于可分配利润30%的现金股息[104] - 约[REDACTED]%的净款项将用于产品组合扩展的研发投资等多方面[112] - 汽车和汽车零部件行业竞争激烈，公司需不断创新以保持竞争力[171] - 客户销售、生产和市场需求变化会对公司业务产生不利影响[173] - 公司拓展机器人驱动系统和液体冷却业务，市场发展存在不确定性[177] - 新产品开发和制造需大量资本投入，且存在无法准确识别趋势和及时生产的风险[185] - 制造设施扩张可能面临延迟、成本超支等问题，且不一定产生预期效益[191][192] 其他 - 公司已就与关联方的非豁免持续关连交易向联交所申请并获豁免[101] - 自2015年起，公司在上海证券交易所上市，在记录期内无重大违规行为[95]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Kunshan MAZO Tech Co., Ltd. 昆山瑪冀電子股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liabil ...

业绩总结 - 2020 - 2025年公司收入复合年增长率为47.0%[47] - 2023 - 2025年公司总营收分别为71.827亿、91.196亿和103.883亿元[58] - 2023 - 2025年公司净利润分别为1.192亿、4.822亿和4.665亿元[58] - 2023 - 2025年公司毛利润率分别为20.3%、25.2%和22.7%[58] - 2023 - 2025年公司净利润率分别为1.7%、5.3%和4.5%[58] - 2023 - 2025年公司收入分别为7182744千元、9119580千元、10388302千元，2024年较2023年增长27.0%，2025年较2024年增长13.9%[85][87] - 2023 - 2024年公司毛利润从14.606亿增至22.993亿，增幅57.4%，毛利率从20.3%增至25.2%[89] - 2024 - 2025年公司毛利润从22.993亿增至23.581亿，增幅2.6%，毛利率从25.2%降至22.7%[91] - 2023 - 2024年公司净利润从1.192亿增至4.822亿，2025年为4.665亿，基本稳定[92] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的净现金流分别为 - 1.610亿、27.611亿和38.429亿[98] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为20.3%、25.2%和22.7%；净利率分别为1.7%、5.3%和4.5%；净资产收益率分别为1.2%、2.5%和3.3%[101] - 2023、2024和2025年，公司大部分收入来自DDIC代工服务，分别占总收入的84.8%、67.5%和58.1%[195] 用户数据 - 2023 - 2025年公司前五大客户收入分别为4618.3百万元、5670.7百万元、6018.6百万元，占比分别为64.2%、62.2%、57.9%[80] 未来展望 - 公司预计将收到约HK$[REDACTED]的净[REDACTED]，用于下一代22nm技术平台研发优化等用途[109] - 公司董事认为美国关税不会对业务运营或财务业绩产生直接或间接重大不利影响[118] - 公司董事认为超级计算机和半导体制造最终用途限制不太可能对业务运营产生重大不利影响[120] 新产品和新技术研发 - 截至2025年12月31日，公司持有1374项专利，其中发明专利1057项，有354项专利申请，其中发明专利申请237项[76] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 其他关键信息 - H股面值为每股人民币1.00元，最高发行价为每H股HK$[REDACTED]，另加相关费用[11] - 发行价预计由[REDACTED]与公司于[REDACTED]协商确定，不高于HK$[REDACTED]每股，目前预计不低于HK$[REDACTED]每股[14] - [REDACTED]可在递交申请最后一日上午前，经公司同意，减少[REDACTED]数量和/或指示性[REDACTED]范围（HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]每股）[15] - 若特定事件在[REDACTED]上午8:00前发生，[REDACTED]可终止[REDACTED]下的义务[16] - [REDACTED]未且不会在美国证券法或任何美国州证券法下注册，仅可在美国境外根据美国证券法S条例进行离岸交易[17] - 2025年公司在中国大陆晶圆代工厂中排名第三，全球排名第九[47] - 截至2025年12月31日，生产基地总面积约387,007.6平方米，月均生产12英寸晶圆13.9万片[64] - 2025年150nm、110nm、90nm、55nm及以下和其他技术节点收入占比分别为19.1%、26.9%、42.9%、10.8%和0.3%[69] - 全球晶圆代工市场规模从2021年约1002亿美元增长至2025年1747亿美元，复合年增长率为14.9%[59] - 2023 - 2025年公司设计产能分别为1320.5千片、1444.7千片、1654.5千片，实际产量分别为957.4千片、1357.2千片、1667.6千片，利用率分别为72.5%、94.0%、100.8%[70] - 2023 - 2025年公司平均月设计产能分别为110.0千片、120.4千片、137.9千片，平均月实际产量分别为79.8千片、113.1千片、139.0千片[70][71] - 2023 - 2025年公司晶圆总出货量分别为935.9千片、1366.6千片、1624.7千片[73] - 2023 - 2025年公司IC晶圆代工业务收入分别为7182744千元、9117016千元、10356535千元，占比分别为100.0%、100.0%、99.7%[74] - 2023 - 2025年公司来自中国大陆的收入分别为3700724千元、5302833千元、6381472千元，占比分别为51.5%、58.1%、61.4%[79] - 2023 - 2025年公司前五大供应商采购额分别为1395.3百万元、1528.6百万元、1864.8百万元，占比分别为39.9%、34.9%、35.1%[81] - 截至2023 - 2025年，公司非流动资产分别为362.10954亿、406.54714亿和457.53244亿，呈上升趋势[93] - 截至2024年和2025年，公司净流动资产分别为23.181亿和22.833亿，基本稳定[93] - 截至最新实际可行日期，合肥建投控制公司约39.71%已发行总股本，包括23.34%直接持股和16.37%通过合肥芯屏间接持股[103] - 自2025年12月31日以来公司业务运营和发展稳定，2026年前两个月晶圆销量超30万片[110] - 2023年和2024年未向股东宣派或支付现金股息，2025年宣派并支付现金股息1.944亿元[115] - 2026年2月24日起，美国对从中国进口商品征收10%临时关税[115] - 截至最后实际可行日期，公司已发行19.45503197亿股A股，收盘价为每股24.04元（约合27.34港元）[116] - 考虑非控股股东合肥建投向子公司合肥万芯注资16亿元的影响，截至2025年12月31日，公司每股未经审核经调整综合有形资产净值为10.41元（11.84港元）和10.58元（12.03港元）[116] - 截至最后实际可行日期，公司未被列入美国实体清单或其他美国出口管制限制清单[120] - 2022年电子设备需求显著增加，2023年半导体市场进入后疫情正常化阶段[125] - 合肥方晶科技有限公司是合肥建设投资控股（集团）有限公司持股30%的受控公司[134] - 最新可行日期为2026年3月21日[146] - 业绩记录期为截至2023年、2024年和2025年12月31日的三年[160] - 2025年全球前十晶圆代工厂在营收方面占据96.9%的显著市场份额[180] - 公司作为纯晶圆代工厂，竞争力取决于及时采用和实施制造技术及快速响应客户需求的能力[178] - 技术平台商业化的延迟或无法满足客户期望可能导致业务损失和新客户减少[179] - 行业偏好的快速转变可能降低对成熟节点平台的需求，影响产能利用率和定价[179] - 行业竞争激烈，若公司无法有效竞争，业务、财务状况和经营业绩可能受不利影响[180] - 竞争对手可能拥有更多资源、更强技术和生产能力等优势[180] - 行业产能扩张可能导致供过于求，增加价格竞争，压缩利润率[180] - 客户整合和领先IC设计公司议价能力增强可能加剧定价压力[180] - 公司若不能保持竞争优势，市场份额和盈利能力可能下降[180] - 行业特点为技术变化快、产品生命周期短和客户需求复杂[178] - 美国第301和122条对中国原产商品征收约10%的关税[186] - 2025年1月2日起，美国对涉及半导体等领域的中国相关实体交易实施通知要求和限制，公司投资属可通知交易[189] - 2025年2月21日，美国发布扩大对外投资限制的备忘录，增加跨境投资和融资不确定性[190] - 2023年全球IC市场经历库存正常化和需求调整[191] - 研发投资增加运营费用，影响短期盈利能力和现金流，且结果不确定[194] - 公司依赖有限技术平台获取收入，需多元化代工服务和拓展新市场[195,196] - 公司依靠知识产权保持竞争优势，存在侵权和被侵权风险[197,198] - 公司成功依赖与主要客户的关系和开发新客户的能力[200]

财务数据 - 2023 - 2025年公司收入分别为2.86772亿、4.99692亿和7.31496亿元，成本分别为1.60685亿、3.01885亿和4.71265亿元[58] - 2023 - 2025年公司利润分别为2456.5万、7383.2万和7276.7万元[58] - 2023 - 2025年公司总营收分别为286,772千元、499,692千元、731,496千元[65] - 2023 - 2025年公司总毛利分别为1.261亿、1.978亿和2.602亿元，毛利率分别为44.0%、39.6%和35.6%[71] - 2023 - 2025年公司净利润分别为24,565千元、73,832千元、72,767千元，调整后净利润分别为26,015千元、78,731千元、97,256千元[63] - 2023 - 2025年公司营收增长率分别为58.4%、74.2%和46.4%[84] - 2023 - 2025年销售和营销费用分别为2760万元、3590万元和5120万元，分别占同期总收入的9.6%、7.2%和7.0%[132] - 2023 - 2025年研发费用分别为5290万元、6010万元和8170万元，占同期收入的18.5%、12.0%和11.2%[133] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司客户数量达到843家，覆盖中国前八大晶圆厂中的六家、前三半导体硅片制造工厂和前三封装测试厂[43] - 2023 - 2025年，智能制造软件解决方案服务客户数分别为296、367和444家，复合年增长率为22.5%[45] - 2023 - 2025年，运营管理软件解决方案服务客户数分别为55、304和392家，复合年增长率为166.9%[47] 未来展望 - 2026年1月公司商业势头良好、项目管道稳固，预计2026年净利润同比暂时下降，但收入和毛利将持续增长[97] - 公司计划将所得款项净所得按比例用于增强研发创新能力、潜在战略投资和收购、提升交付能力和商业化努力以及营运资金和其他一般公司用途[96] 市场扩张和并购 - 2025年7月，公司以约3200万元收购北京国信动力源科技发展有限公司ERP业务相关合同权利等[50] - 记录期内，公司收购杭州冠天、北京智扬、苏州维达和北京汇流四家公司，收购总价分别为1510.6万、1200万、3980万和3000万元[51][53] 其他 - 公司是中国先进工业智能制造软件公司市场最大的中国供应商，2024年先进工业软件收入市场份额为1.5%，该市场约占中国工业软件市场的10%[42] - 截至最后实际可行日期，先进工业智能制造软件公司市场约有400家现有竞争对手[128] - 2023 - 2025年来自国有企业的收入分别约为1.678亿元、2.338亿元和5.012亿元[138] - 2023 - 2025年来自注册资本超3000万元的大型民营企业的收入分别约为6720万元、1.766亿元和1.445亿元[138] - 2023 - 2025年客户提前终止或取消项目数量分别为4、5、3个，主要因业务需求变化[159] - 截至2023 - 2025年12月31日，贸易和票据应收款净额分别为8140万元、1.992亿元和3.392亿元，贸易和票据应收款周转天数分别为74天、102天和135天[160] - 2023 - 2025年贸易应收款减值损失分别约为60万元、50万元和590万元，合同资产减值损失分别约为10万元、20万元和10万元[160] - 2023 - 2025年ERP采购成本分别占销售成本的5.3%、10.1%和9.4%[166] - 研发人员累计流失率低于5%[179]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[4] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册[6][7] 公告说明 - 公告发布是为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3][9] - 公告不构成招股章程等，投资者不应据此做投资决策[9] 人员委任 - 公司已委任保荐人兼整体协调人及整体协调人[11][12] 董事构成 - 公告相关申请中公司董事包括执行董事、独立非执行董事及拟委任独立非执行董事[14]

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Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Alkaidsemi (Shanghai) Technologies Corporation* 瑤 芯 微 ( 上 海 ) 電 子 科 技 股 份 有 限 公 司 (A joint stock company ...

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[4] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册[6] 公告说明 - 公告目的是向香港公众提供公司信息[3] - 公告不构成证券发售等邀约及投资决策依据[4][9] - 公告不构成招股章程等发售文件[7][9] 委任情况 - 截至公告日期，公司委任中国光大证券（香港）有限公司为唯一整体协调人[11] 董事信息 - 公告涉及申请的公司董事包括6名执行董事和3名独立非执行董事[12]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司总营收分别为15.934亿、13.787亿和16.077亿元[75] - 2023 - 2025年公司成本分别为12.519亿、11.095亿和12.361亿元[76] - 2023 - 2025年毛利率分别为21.4%、19.5%、23.1%[84] - 2023 - 2025年流动比率分别为7.0倍、4.8倍、5.7倍[84] - 2023 - 2025年资产负债率分别为1.2%、5.3%、8.3%[84] - 2024 - 2025年公司收入从13.787亿元增长至16.077亿元，毛利润从2.692亿元增长至3.716亿元[190] 用户数据 - 2024年公司在中国大陆综合电商平台GMV排名前十，在京东GMV排名第一，在消费电子品牌电商解决方案行业GMV排名第一[45] 未来展望 - 未来净利润需先弥补历史累计亏损，再按10%提取法定公积金至达到注册资本50%以上才可宣派股息[91] - 公司拟将资金用于升级AI和核心技术能力、构建全球品牌增长生态系统及营运资金和一般公司用途[98] 新产品和新技术研发 - 公司的“Intelink”系列平台包括数据塔、聚宝盆、能量盾三个核心模块，可提升运营效率[58] 市场扩张和并购 - 2025年海外电商业务收入为3.509亿元，占总收入约21.8%[196] 其他新策略 - 公司已向港交所申请H股相关上市及交易许可[92]