财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净亏损为1.868亿美元，去年同期为1.733亿美元[3] - 公司截至2025年10月31日的三个月总净收入为2.71029亿美元，较去年同期的2.60275亿美元增长4.2%[27] - 公司同期净亏损为1.86752亿美元，基本每股亏损5.20美元[27] - 2025财年第四季度（截至1031日），公司净亏损1.87亿美元，总报告EBITDA为亏损1.28亿美元[36] - 公司同期总Reported EBITDA为亏损1.28209亿美元，去年同期为亏损1.24627亿美元[29] - 2026财年第一季度Resort Reported EBITDA亏损为1.397亿美元，与去年同期持平[3] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第四季度折旧与摊销费用为7312万美元[36] - 2025财年第四季度利息支出净额为5129万美元，同比增长[36] 各条业务线表现：山地业务 - 山地业务同期净收入为1.85239亿美元，同比增长6.9%[31] - 山地业务同期Reported EBITDA为亏损1.42588亿美元，较去年亏损1.44062亿美元略有改善[31] - 山地业务同期总滑雪人次为73.9万，同比增长34.9%[31] - 山地业务同期每张缆车票收入为67.18美元，同比下降8.9%[31] - 2025财年第四季度，山地业务报告EBITDA亏损1.43亿美元[36] 各条业务线表现：住宿业务 - 住宿业务同期净收入为8571万美元，同比下降1.4%[32] - 住宿业务同期Reported EBITDA为290.3万美元，同比下降33.4%[32] - 公司自有酒店平均每日房价为325.48美元，同比增长3.0%[32] - 2025财年第四季度，住宿业务报告EBITDA为290万美元[36] 各条业务线表现：房地产部门 - 2025财年第四季度，房地产部门报告EBITDA为1148万美元，但净房地产现金流为负149万美元[40] 业务运营与市场表现 - 截至2025年12月5日，北美季票产品销量同比下降约2%，销售额同比增长约3%[3] - 通过不可退款预售产品，公司已锁定约230万客人，预计产生约10亿美元收入，占滑雪者访问量（不含免费访问）的约74%[8] - 第一季度度假村净收入同比增长1070万美元（4%）[5] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年业绩指引，预计净利润在2.01亿至2.76亿美元之间，Resort Reported EBITDA在8.42亿至8.98亿美元之间[3] - 2026年计划核心资本投资约2.15亿至2.2亿美元，总投资预计为2.34亿至2.39亿美元[3] - 资源效率转型计划预计在2026财年实现额外3800万美元的节省，并预计在2027财年超过累计1亿美元的年化运行率[10] 资本结构与流动性 - 截至2025年10月31日，公司总流动性约为15亿美元[13] - 截至2025年10月31日，公司总债务为31.73亿美元，净债务为25.92亿美元[34] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为5.81亿美元[34] - 2025财年第四季度长期债务净额为25.83亿美元，一年内到期的长期债务为5.90亿美元[34] - 截至2025年10月31日的过去十二个月，公司总报告EBITDA为8.59亿美元[38] - 截至2025年10月31日的过去十二个月，净债务与总报告EBITDA的比率为3.0倍[39] 股东回报 - 公司宣布季度现金股息为每股2.22美元，并于11月以均价约140美元回购约20万股，总额2500万美元[3]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - Adobe第四季度FY2025营收创纪录，达61.9亿美元，同比增长10%[6] - Adobe FY2025全年营收达237.7亿美元，同比增长11%[11] - Adobe第四季度GAAP每股收益为4.45美元，非GAAP每股收益为5.50美元[6] - Adobe FY2025全年GAAP每股收益为16.70美元，非GAAP每股收益为20.94美元[11] - 2025财年第四季度GAAP净利润为18.56亿美元，同比增长10.3%（去年同期为16.83亿美元）[23][25] - 2025财年第四季度非GAAP每股收益为5.50美元，同比增长14.3%（去年同期为4.81美元）[25] 财务数据关键指标变化：现金流与经常性收入 - Adobe FY2025全年运营现金流创纪录，超过100亿美元[5]，具体为100.3亿美元[11] - Adobe FY2025年末总年度经常性收入（ARR）为252亿美元，同比增长11.5%[11] - 2025财年第四季度运营现金流为31.60亿美元，同比增长8.2%（去年同期为29.21亿美元）[23] 各条业务线表现 - Adobe第四季度数字媒体部门营收为46.2亿美元，同比增长11%[6] - Adobe第四季度数字体验部门营收为15.2亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长8%）[6] 管理层讨论和指引：财务目标 - Adobe FY2026全年营收目标为259亿至261亿美元，总ARR目标同比增长10.2%[10] - Adobe FY2026第一季度营收目标为62.5亿至63亿美元[10] - 公司2026财年全年非GAAP每股收益目标区间为23.30美元至23.50美元[28] - 公司2026财年全年非GAAP运营利润率目标为45.0%[28] - 公司2026财年第一季度非GAAP每股收益目标区间为5.85美元至5.90美元[30] 其他财务数据：资产负债表项目 - 公司现金及现金等价物从2024年11月29日的76.13亿美元下降至2025年11月28日的54.31亿美元，减少28.6%[22] - 公司总资产从2024年11月29日的302.30亿美元微降至2025年11月28日的294.96亿美元，下降2.4%[22] - 公司长期债务从2024年11月29日的41.29亿美元增加至2025年11月28日的62.10亿美元，增长50.4%[22] 其他重要内容：非GAAP指标说明 - 公司提供GAAP和非GAAP财务信息，认为仅GAAP指标可能无法充分反映持续运营成果[31] - 非GAAP指标用于公司内部运营评估、规划及预测[31] - 非GAAP指标不包括股票薪酬、递延薪酬费用、无形资产摊销、投资收益/损失、所得税调整等项目[32] - 非GAAP指标旨在提高管理层财务与运营决策所用关键指标的透明度[31] - 公司建议投资者不要孤立看待或替代GAAP信息，而应结合使用[31] - 公司会在报告财务业绩时提供非GAAP指标，作为投资者评估运营成果的额外工具[31] - 非GAAP指标有助于机构投资者和分析师以与管理层相同的方式评估公司运营结果和未来前景[31] - 公司使用非GAAP指标评估业务绩效及后续期间的规划和预测[32] - 在使用非GAAP指标时，公司会提供其与最相关GAAP指标的调节表[32] - 鼓励投资者审阅相关的GAAP财务指标及上述非GAAP与GAAP指标的调节细节[32] 其他重要内容：税率 - 公司2025财年第四季度非GAAP有效所得税率为18.5%，高于GAAP税率18.0%[27]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ EMBRACE CHANGE ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Charter) Cayman Islands 001-41397 N/A (State or Other Jurisdiction of I ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 5186 Carroll Canyon Rd San Diego, CA 92121 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (858) 688-4965 (Registrant's Telephone Number, Including Area Code) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURI ...

Please see "Planet's Use of Non-GAAP Financial Measures" below for a discussion on how Planet calculates the non- GAAP financial measures presented herein. In addition, reconciliations to the most directly comparable U.S. GAAP financial measures are provided in the tables at the end of this release. • Third quarter revenue increased 33% year-over-year to a record $81.3 million. • Percent of recurring annual contract value (ACV) for the third quarter was 97%. • Third quarter gross margin was 57%, compared to ...

各地区收入构成 - 2025年公司净收入的71%来自北美以外客户，其中亚洲占55%（中国22%、台湾19%、马来西亚7%、新加坡2%），欧洲占15%（德国2%、英国2%、匈牙利2%、捷克共和国2%）[107] 客户集中度与信用风险 - 截至2025年9月30日，热加工解决方案业务的两名客户分别占公司应收账款的15%和13%[103] - 公司依赖少数主要客户，且销售常基于信用条款，这带来了财务风险[101] 行业周期性与竞争 - 半导体设备行业具有高度周期性，公司通常比大型设备制造商晚1-2个季度感受到行业上行/下行周期的影响[87] - 公司面临来自中国设备制造商的竞争，它们可能因本地化而获得更多中国客户和政府支持，并提供更低价格和更宽松的付款条件[89] - 行业波动可能导致收入低于预期，需要采取成本削减措施，并可能影响运营结果[88] 供应链与运营风险 - 公司业务依赖关键零部件的及时供应，部分部件交货期长或仅来自单一或有限供应商[104] - 公司使用第三方（主要在加拿大和墨西哥）进行部分制造活动，存在执行风险和成本超支可能[96][106] - 公司面临因供应商产能限制、生产中断或质量问题导致的运营成本增加和产品竞争力受损风险[113][114] - 公司面临因无法维持最佳库存水平而导致的库存过时成本增加、流动性显著减少或收入下降风险[112] 财务与融资风险 - 公司于2024年9月偿还并终止了与UMB银行的现有信贷额度，未来融资存在不确定性[90] - 公司在美国联邦存款保险公司（FDIC）投保银行的存款超过保险限额，银行倒闭等事件可能影响其流动性和财务业绩[116][118] 内部控制缺陷与整改 - 公司在2023财年发现与信息技术通用控制相关的重大缺陷，涉及用户访问、职责分离和程序变更管理，影响了几乎所有财务报告流程[119] - 公司在2023财年发现与非常规及复杂交易（包括商誉和无形资产第三方估值报告）相关的内部控制重大缺陷[120] - 公司于2024财年开始实施整改措施，并于2024年9月30日认定相关缺陷已得到补救[121] 宏观经济与汇率风险 - 公司业务可能受到中国、欧洲和美国经济增长放缓以及金融市场困难等不确定的全球经济状况的负面影响[111] - 公司面临与汇率波动相关的风险，可能导致汇兑损失或收益汇回受阻[110] 税务与法规遵从风险 - 公司在中国需就转移定价协议下的某些非有形费用缴纳预提税，其解释和纳税义务发生时间存在不确定性[117] - 公司需遵守包括《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》在内的广泛反贿赂/反腐败法律法规，违规可能导致巨额罚款和声誉损害[126][127][128] - 公司部分业务依赖于自由贸易协定和美国与国际商业相关的公司税收条款[133] 贸易政策与出口管制风险 - 美国贸易政策变化（如提高进口关税）可能导致公司产品成本大幅增加，削弱产品竞争力[133][134] - 公司业务受美国出口管制影响，向中国实体清单上的公司销售产品或提供服务需获得出口许可证[136] - 美国商务部对向中国客户出口用于先进半导体和超级计算机的产品施加了新的出口许可要求[136] 产品责任与保修成本 - 截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司计提的保修成本分别为40万美元和60万美元[137] - 公司面临产品责任索赔风险，现有保险覆盖范围可能不足以承担所有潜在负债[137] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，已发生并预计将继续遭遇信息技术环境的中断、故障或破坏[143] - 公司维持网络安全保险，但保险覆盖不足可能对现金流和整体盈利能力产生不利影响[143] 知识产权风险 - 公司依赖专利、商标和版权保护知识产权，但无法保证这些权利能有效阻止第三方侵权[145][146] - 在中国等司法管辖区，知识产权法律保护可能不及美国法律完善[147] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，若败诉可能需支付巨额赔偿（包括若被认定为故意侵权则需支付三倍赔偿）、产生开发非侵权技术的成本，或被迫停止销售相关产品[148] - 知识产权诉讼无论结果如何，都成本高昂且耗时，可能分散管理层对业务的注意力[148][149] 股价波动风险 - 公司普通股价格在截至2025年9月30日的两年期间内，波动范围从10.25美元到3.20美元[150] - 公司股价可能因营收、盈利和利润率波动，以及实际业绩与分析师预期不符而大幅波动[150] - 公司股价可能受到SiC（碳化硅）等行业竞争以及关税或COVID-19等疫情影响而发生剧烈变动[151] 公司治理与股权结构 - 公司董事、高管及持有10%或以上已发行普通股的股东及其关联方，在截至2025年9月30日时持有公司普通股的很大一部分，对公司管理及政策有重大影响力[153] - 公司治理文件中的条款（如授权“空白支票”优先股、规定特别股东大会召集权等）可能延迟或阻止敌意收购、控制权变更或管理层变更[155][156] - 根据亚利桑那州法律，公司与特定利益股东之间的某些业务合并被禁止，除非满足特定条件，这可能延迟或阻止公司控制权变更[157] - 激进股东的活动可能导致运营成本增加（包括法律、保险、行政费用及董事选举相关成本），并对业务造成干扰[154] 增长战略风险 - 公司未来增长战略包括收购，但面临整合、竞争和融资等风险[99][100] 报告与披露义务 - 作为符合规定的小型报告公司，公司选择简化披露义务，因此无需提供市场风险的定量和定性披露信息[250]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总营收同比增长8.3%，从2160万美元增至2340万美元，主要受UCaaS和CCaaS服务收入增长驱动[131] - 公司合并运营收入同比增长30.8%至3090万美元，净利润同比增长29.7%至2400万美元[150] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - NRS销售及行政费用占收入比例从62.6%降至59.0%[123] - Fintech销售及行政费用占收入比例从43.3%降至39.0%[128] - 销售、一般及行政费用占营收比例从60.8%降至58.6%，主要因营销、咨询和坏账费用减少[133] - 股票薪酬费用从90万美元增至200万美元，主要与授予高管和员工的DSU有关[147] - 所得税费用从630万美元增至810万美元，主要因不同税收管辖区的应税收入差异[150][152] 各条业务线表现：NRS部门 - NRS部门收入增长22.0%，达3710万美元，其中经常性收入增长22.1%至3530万美元[120][121] - NRS部门营业利润增长35.2%，达890万美元，毛利率为90.2%[120][121] - NRS活跃POS终端数增长14.5%至37.9万台，支付处理账户数增长20.3%至27.3万个[121] - NRS部门技术开发费用增长32.8%，主要投资于高级软件开发[120][124] 各条业务线表现：Fintech部门 - Fintech部门收入增长15.1%，达4270万美元，其中BOSS Money收入增长13.6%至3830万美元[125][126] - Fintech部门营业利润增长98.7%，达640万美元，毛利率提升1.5个百分点至59.7%[126] - BOSS Money数字交易量从540万笔增至660万笔，增长22.2%[126] 各条业务线表现：net2phone部门 - net2phone部门运营收入同比大幅增长88.7%，从100万美元增至190万美元，毛利率提升至79.8%[131] 各条业务线表现：传统通信部门 - 传统通信部门营收占比68.0%，营收微降0.5%至2.195亿美元，其中BOSS Revolution收入下降17.3%至4780万美元，IDT Global收入增长13.7%至5960万美元[135][137] - 传统通信部门BOSS Revolution使用分钟数同比下降26.1%至2.69亿分钟，IDT Global使用分钟数同比增长8.1%至15.53亿分钟[137] 各条业务线表现：企业部门 - 公司企业部门运营亏损收窄25.6%至220万美元，主要因员工相关成本和间接费用降低[143][144] 各地区表现 - 国际业务收入占公司总收入的21%，外汇汇率波动对收入和费用的净影响通常不重大[175] 管理层讨论和指引 - 公司预计截至2026年10月31日的十二个月内，资本支出将在2000万至2200万美元之间[165] - 公司预计自2026财年起将缴纳美国联邦所得税，现金税负约为全年预估税前收入的21%[164] 其他财务数据：现金流 - 在截至2025年10月31日的三个月内，经营活动所用现金净额为1010万美元，投资活动所用现金为920万美元，融资活动所用现金为920万美元[157] - 在截至2025年10月31日的三个月内，结算资产增加了1850万美元，支付预拨资金增加了3890万美元，客户资金存款增加了1020万美元[159][161] 其他财务数据：资本结构与分配 - 公司持有net2phone 2.0子公司94.0%的股权，持有NRS 81.6%的股权[113] - 归属于非控股权益的净收入从130万美元增至170万美元，主要因NRS和VIE的净收入增加[150][153] - 在截至2025年10月31日的三个月内，公司支付了每股0.06美元的现金股息，总计150万美元[169] - 在截至2025年10月31日的三个月内，公司以760万美元的总价回购了158,424股B类普通股[171] 其他财务数据：资产与负债 - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物、债务证券及当期股权投资总额为2.2亿美元，营运资金为2.451亿美元[155] - 截至2025年10月31日，公司合同义务与承诺的预计现金需求总额为1540万美元，其中一年内需支付550万美元[156] - 截至2025年10月31日，公司持有的债务和股权投资总额为3540万美元，占总资产的5%[176]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为1.97091亿美元，同比增长10.1%[10] - 第三季度净亏损为689.4万美元，同比收窄3.6%[10] - 前三季度净销售额为5.89569亿美元，同比增长8.8%[12] - 前三季度净亏损为220.5万美元，较去年同期的2899.1万美元大幅收窄92.4%[12] - 2025年第三季度，公司净亏损为689.4万美元[16] - 2025财年前三十九周（截至11月1日），公司净收入为871万美元（第一季度）加381.8万美元（第二季度）减689.4万美元（第三季度），累计净收入为563.4万美元[16] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司净销售额为5.89569亿美元，同比增长8.8%[50] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司净亏损为220.5万美元，较上年同期净亏损2899.1万美元大幅收窄[50] - 2025年第三季度净销售额同比增长10.1%至1.971亿美元，可比门店销售额增长10.8%[64] - 2025年前39周净销售额同比增长8.8%至5.896亿美元，可比门店销售额增长10.0%[69] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度销售成本占销售额比例同比上升90个基点至61.1%，主要受降价、损耗及其他成本增加影响[65] - 2025年第三季度销售、一般及行政费用占销售额比例同比下降140个基点至40.3%[66] - 2025年前39周销售成本占销售额比例同比下降290个基点至60.5%[70] - 2025年前39周销售、一般及行政费用占销售额比例同比下降160个基点至39.5%[71] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司销售、一般及行政费用中，门店租金相关费用为5017.7万美元，门店薪酬相关费用为6954.9万美元[50] 现金流与资本支出 - 前三季度运营活动产生净现金146.7万美元，去年同期为净流出3234.8万美元[14] - 前三季度资本支出为1551.9万美元，去年同期为760.6万美元[14] - 2025年前39周资本支出为1550万美元，同比增加790万美元[79] - 2025年前39周经营活动产生的净现金为150万美元，去年同期为净流出3230万美元[82] 现金、库存及资产状况 - 期末现金及现金等价物为5109.8万美元，较期初6108.5万美元减少16.4%[8][14] - 期末库存为1.23536亿美元，较期初1.2264亿美元略有增加[8] - 公司季度末现金及现金等价物为5110万美元，同比增长31.4%[76] - 季度末库存为1.235亿美元，同比下降3.1%[78] 融资与信贷安排 - 公司于2025年4月10日修订了循环信贷协议，将信贷承诺额度提高至7500万美元，并包含一项2500万美元的未承诺“手风琴”功能，可将总额度提升至1亿美元，到期日延长至2030年4月10日[24] - 截至2025年11月1日，公司在循环信贷协议下无借款，但有220万美元的未偿还信用证[27] 股票回购与资本分配 - 公司前三季度回购普通股支出631.5万美元[14] - 截至2025年11月1日，公司股票回购授权剩余额度为4000万美元[36] - 在截至2025年11月1日的三十九周内，公司以平均每股25美元的价格回购了25.1万股股票，总投资额为631.5万美元[35] - 公司在2025年第三季度未进行任何股票回购[96] - 截至2025年11月1日，公司剩余的股票回购授权额度为4000万美元[96] 资产处置与减值 - 前三季度出售建筑物获得收益1096万美元[12] - 2025年第三季度，公司记录了30万美元的非现金资产减值费用，其中20万美元用于租赁物改良及固定装置和设备，10万美元用于经营租赁使用权资产[28] - 2024年第三季度，公司记录了60万美元的非现金资产减值费用，其中30万美元用于租赁物改良及固定装置和设备，30万美元用于经营租赁使用权资产[28] - 2025财年前三十九周（截至11月1日），公司记录了30万美元的非现金资产减值费用[28] - 2024财年前三十九周（截至11月2日），公司记录了180万美元的非现金资产减值费用，其中90万美元用于租赁物改良及固定装置和设备，90万美元用于经营租赁使用权资产[28] 租赁相关财务数据 - 截至2025年11月1日的三十九周，公司总租赁成本为5639.1万美元，其中运营租赁成本4576万美元，可变租赁成本911.7万美元[46] - 截至2025年11月1日，公司未来最低租赁付款总额为3.15773亿美元，租赁负债现值为2.18038亿美元[46] - 公司加权平均剩余租赁期限为6.95年，加权平均贴现率为6.04%[47] - 公司运营租赁的现金支付为4612.7万美元，因新运营租赁负债而获得的租赁使用权资产为3879万美元[47] 业务构成（按产品类别） - 截至2025年11月1日的三十九周，公司按产品类别划分的净销售额占比为：女装28%，童装23%，男装17%，配饰与美妆16%，家居与生活方式9%，鞋类7%[43] 每股收益计算基础 - 2025年第三季度，用于计算基本每股收益的加权平均普通股股数为8,050,214股[23] - 2025财年前三十九周，用于计算基本每股收益的加权平均普通股股数为8,038,979股[23] 内部控制与风险披露 - 截至2025年11月1日的财季，公司财务报告内部控制未发生重大变化[92] - 公司认为当前不存在可能对其财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响的法律诉讼[94] - 与截至2025年2月1日的财年报告相比，公司风险因素未发生重大变化[95]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收同比增长178.4%至524.8万美元，九个月营收同比增长226.8%至1693.9万美元[155][156][165] - 第三季度净亏损为16.8万美元，较去年同期的97.0万美元亏损收窄82.7%[156][164] - 九个月净亏损为54.7万美元，较去年同期的238.3万美元亏损收窄77.0%[165] - 九个月毛利润同比增长451.1%至490万美元，毛利率从17.1%提升至28.8%[168] - 九个月营业亏损从220万美元大幅收窄至10万美元[171] - 九个月净亏损从240万美元减少至50万美元[173] - 九个月经调整EBITDA为负32万美元，较去年同期的负2173万美元大幅改善[176] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度营业费用同比增长61.6%至177.0万美元，九个月营业费用同比增长61.3%至494.3万美元[155][156][165] - 九个月利息支出为30万美元，高于去年同期的20万美元[172] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第三季度毛利率为36.0%，高于去年同期的11.4%；九个月毛利率为28.8%[155][159] 业务运营表现 - 截至2025年9月30日，积压订单为3030万美元，高于去年同期的2710万美元[155] - 截至2025年9月30日，签约单元数为32,826个，激活单元数为16,964个，计费单元数为10,710个[155] - 第三季度经常性服务收入为80万美元，去年同期为30万美元[155] 融资与资本活动 - 首次公开募股以每股9.00美元的价格发行1,667,000股普通股，总收益约1500万美元[150] - 根据看跌看涨协议，公司以每股8.10美元的价格回购了246,912股普通股，总支付金额为200万美元[154] - 2025年11月6日完成的发行募得毛收益约1500万美元，管理层认为这消除了公司持续经营能力的重大疑虑[185] 其他财务数据：现金流与债务 - 九个月经营活动所用净现金为130万美元，较去年同期的310万美元有所改善[193] - 截至2025年9月30日，长期债务为220万美元[189] 其他财务数据：财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金约为80万美元，累计赤字约为1090万美元[183] - 截至2025年9月30日，营运资金赤字为300万美元[187]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第三季度总收入为3916.9万美元，同比下降3.1%[139] - 本财年前九个月总收入为1.12979亿美元，同比下降0.8%[148] - 公司本财年前九个月总营收1.12979亿美元，营业利润115.2万美元[156] - 公司报告本财年前九个月净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.16美元[155] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第三季度毛利率为36.2%，同比提升230个基点[143] - 本财年前九个月毛利率为34.1%，同比下降110个基点[152] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司本财年前九个月营业费用为3730万美元，同比增长2.7%，上年同期为3630万美元[153] - 本财年前九个月销售与营销费用为1690万美元，同比下降11.8%，剔除一次性费用后同比下降14.7%或280万美元[153] - 本财年前九个月一般及行政费用为1510万美元，同比增长22.7%，剔除200万美元非经常性费用后同比增长6.1%或70万美元[153] - 本财年前九个月研发支出为500万美元，同比增长3.3%，占营收的4.4%[153] 各条业务线表现：产品标识部门 - 产品标识部门第三季度收入2684.9万美元，同比增长2.0%，占总收入68.5%[139] - 产品标识部门本财年第三季度营收2684.9万美元，同比增长2.0%，部门营业利润187.8万美元，利润率7.0%[156][159] - 产品标识部门本财年前九个月营收7789.1万美元，同比增长1.6%，部门营业利润658.5万美元，利润率8.5%[156][160] 各条业务线表现：航空航天部门 - 航空航天部门第三季度收入1232.0万美元，同比下降12.7%，占总收入31.5%[139] - 航空航天部门第三季度收入为1230万美元，同比下降180万美元或12.7%[163] - 航空航天部门第三季度售后市场销售额为495.5万美元，同比下降210.1万美元或29.8%[163] - 航空航天部门第三季度营业利润为450万美元，利润率36.8%，去年同期为330万美元，利润率23.0%[163] - 航空航天部门本财年前九个月营收3508.8万美元，部门营业利润970.7万美元[156] - 航空航天部门前九个月收入为3508.8万美元，同比下降217.7万美元或5.8%[164] - 航空航天部门前九个月国防市场销售额为262.4万美元，同比增长100万美元或57.0%[164] 各条业务线表现：按产品/服务类型 - 第三季度硬件收入1270万美元，同比增长9.4%[140] - 第三季度耗材收入2060万美元，同比下降1.6%[141] - 第三季度服务及其他收入590万美元，同比下降25.5%[142] 管理层讨论和指引 - 公司重组计划已产生130万美元费用，预计完成后将带来300万美元的年化节约[138] 其他财务数据：现金流与营运资本 - 前九个月经营活动产生的净现金流为810万美元，去年同期为230万美元，主要得益于营运资本贡献增加360万美元现金[181] - 应收账款余额在2026财年第三季度末降至2040万美元，较年初的2120万美元减少[182] - 应收账款周转天数(DSO)在本年第三季度降至48天，较年初的51天减少[182] - 存货余额在2026财年第三季度末降至4510万美元，较年初的4790万美元减少[182] - 存货周转天数在本季度末降至174天，较年初的175天略有减少[182] 其他财务数据：现金与债务 - 公司于2025年10月31日修订信贷协议，将循环信贷额度从2500万美元增至2750万美元，并将到期日延长至2028年8月4日[168] - 截至2025年10月31日，公司现金及等价物为360万美元，循环信贷已使用1790万美元，剩余可用额度960万美元[169] - 公司承担MTEX的长期债务，包括一笔余额为140万欧元（160万美元）的定期贷款，年利率为EURIBOR 12个月利率加2%的利差[178] - 公司有一笔设备融资贷款，本金80万美元，固定利率7.06%，于2029年1月23日到期[177] - 现金头寸在2025年10月31日为360万美元，较年初的510万美元减少[183] - 本季度现金减少主因包括偿还长期债务和循环信贷额度净支付860万美元[183] - 本季度现金减少还因支付了100万美元的保证版税义务[183] - 本季度用于资本支出的现金为20万美元[183] 其他财务数据：税务与外汇 - 本财年前九个月所得税收益为50万美元，实际税率为28.9%[154] - 假设汇率变动10%，将导致公司截至2025年10月31日的季度合并净收入增减额低于50万美元[191] - 截至2025年10月31日的九个月，交易性外汇风险导致的汇兑损失低于10万美元[192]