Shares of AstroNova, Inc. (ALOT) have gained 11.3% since the company reported its earnings for the quarter ended Oct. 31, 2025. This compares to the S&P 500 index’s 0.3% decline over the same time frame. Over the past month, the stock has declined 5.6% compared with the S&P 500’s 2.8% growth.AstroNova reported a fiscal third-quarter 2026 adjusted net income of 20 cents per share, which increased more than threefold from the prior-year quarter’s figure. Revenues of $39.2 million indicated a decline of 3.1% f ...

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to __________ Commission file number 0-13200 AstroNova, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0318215 (State or other ...

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公司介绍与会议开场 - 本次业绩电话会议由投资者关系负责人Deborah Pawlowski主持 公司总裁兼首席执行官Jorik Ittmann和首席财务官Tom DeByle参会 [2][3] - 相关业绩新闻稿和演示文稿已发布 可在公司官网投资者关系栏目获取 [3] 陈述性质与财务指标说明 - 管理层在正式陈述及问答环节的言论可能包含前瞻性陈述 涉及风险、不确定性及其他因素 可能导致实际结果与陈述存在重大差异 [4] - 相关风险因素已在业绩新闻稿及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中列明 [4] - 管理层将提及一些非美国通用会计准则财务指标 认为这些指标有助于评估公司业绩 但不应孤立看待或作为替代指标 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛利润为1420万美元 同比增长35% 毛利润率同比扩大240个基点 环比扩大400个基点 [7] - 第三季度净利润为40万美元 每股收益005美元 [9] - 第三季度调整后EBITDA为420万美元 同比增长29% 调整后EBITDA利润率为107% [9] - 第三季度经营活动产生的现金流为340万美元 同比增加 [9] - 截至2025年10月31日 公司总流动性为1350万美元 包括360万美元现金和990万美元循环信贷额度可用 [10] - 本季度偿还债务320万美元 年初至今累计减少债务640万美元 [10] - 季度末净债务杠杆率为338 固定费用覆盖率为127 [10] - 年初至今资本支出为20万美元 预计全年资本支出将低于50万美元 [9] - 截至第三季度 2026财年年初至今毛利润为3850万美元 占销售额的341% 较去年同期下降150万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - **产品识别部门**：第三季度实现同比增长 其中AstroMachine业务销售额增长14% 传统桌面标签打印机销售额同比增长近5% 环比增长6% [4][5] - **产品识别部门**：第三季度营业利润为190万美元 与去年同期持平 调整后营业利润增长50%至290万美元 占销售额的106% [7][8] - **航空航天部门**：第三季度订单同比增长24% [6] - **航空航天部门**：第三季度营业利润为450万美元 同比增长39% [8] - **航空航天部门**：ToughWriter系统出货量占本季度飞行甲板打印机总出货量的80%以上 [6] - **航空航天部门**：年初至今 特许权使用费对销售成本的影响为180万美元 预计全年为230万美元 较2025财年减少约50万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天业务在主要飞机制造商中保持领先的市场地位 [6] - 航空航天行业的高制造速率预计将成为第四季度和2027财年的积极推动力 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型计划的重点在于改善客户互动 加强运营绩效 以及建立责任感和紧迫感文化 [4] - 重组商业销售团队 分别专注于客户保留和客户获取 已取得进展 [5] - 继续推进和验证下一代打印解决方案 升级后的MTEX设备已在客户环境中运行 [5] - 在航空航天领域 继续推动客户向ToughWriter产品系列过渡 [6] - 公司正加强以客户为中心 透明沟通和严谨运营的文化 [6][14] - 将高管领导力重点放在高价值 长销售周期的产品上 以更好地利用销售团队在短周期产品上的经验 [15] - 公司正在控制成本 改进流程 简化运营 此前讨论的300万美元年度化成本削减已完全实施 并在第三季度完全体现效果 [15] - 同时投资于增长 增加新的销售人才 开展数字营销活动 并参加高影响力的行业展会 [15] - 正在向自主喷墨打印头平台过渡 以实现更大的供应链灵活性 [16] - 航空航天部门即将在2027财年到期的特许权使用费协议 将带来约220万美元的年度化利润率提升 预计从第四季度开始完全实现 [8][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2026财年全年业绩指引保持不变 预计全年收入为149亿美元至154亿美元 这意味着第四季度收入为3600万美元至4100万美元 [16] - 预计全年调整后EBITDA利润率在75%至85%之间 [16] - 产品识别部门的订单受到与某些客户的长期订单续签延迟的影响 预计将在第四季度恢复 [12] - 航空航天部门订单强劲 随着主要原始设备制造商库存下降 预计未来出货量将更符合其提高的制造速率 [12] - 季度订单模式可能波动 但潜在的生产环境仍然具有建设性 向ToughWriter产品线的持续过渡将继续支持更好的产品组合 [13] - 季度末积压订单减少主要是由于产品识别部门积压下降 航空航天部门的积压增长未能完全抵消 [14] - 公司正在创造业务稳定性 团队目标一致且全力以赴 有信心提高业绩 打造更强大 更具韧性的公司 [16] 其他重要信息 - 本季度公司对其信贷额度进行了再融资 将到期日延长至2028年及以后 整合了海外债务 并暂时扩大了循环信贷额度 再融资降低了本金支付额 并将欧元定期债务转换为美元债务 [10] - 产品识别部门第三季度营业利润受到与仓库关闭和部门调整相关的70万美元存货拨备 以及30万美元商誉减值费用的影响 [7] - 航空航天部门第三季度营业利润受益于部门间存货调整带来的30万美元收益 [8] - 第三季度订单总额为3590万美元 较去年同期减少170万美元 环比基本持平 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [17][18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛利润为1420万美元 同比增长35% 毛利润率同比扩大240个基点 环比扩大400个基点 [9] - 第三季度净利润为40万美元 每股收益005美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为420万美元 同比增长29% 调整后EBITDA利润率为107% [11] - 第三季度经营活动产生的现金流为340万美元 同比增长 [11] - 截至2025年10月31日 公司总流动性为1350万美元 包括360万美元现金和990万美元循环信贷额度可用 [12] - 本季度偿还债务320万美元 年初至今累计减少债务640万美元 季度末净债务杠杆率为338 固定费用覆盖率为127 [12] - 年初至今资本支出为20万美元 预计全年资本支出将低于50万美元 [11] - 年初至今毛利润为3850万美元 占销售额的341% 较去年同期下降150万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - **产品标识部门**：第三季度实现同比增长 其中AstroMachine业务销售额增长14% 传统桌面标签打印机销售额同比增长近5% 环比增长6% [5][6] - **产品标识部门**：第三季度营业利润为190万美元 与去年同期持平 调整后营业利润增长50%至290万美元 占销售额的106% [9][10] - **航空航天部门**：第三季度订单同比增长24% 营业利润为450万美元 同比增长39% [7][10] - **航空航天部门**：ToughWriter系统出货量占本季度飞行甲板打印机总出货量的80%以上 [7] - **航空航天部门**：年初至今 特许权使用费对销售成本的影响为180万美元 预计全年为230万美元 较2025财年减少约50万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天业务在主要飞机制造商中保持领先的市场地位 [7] - 航空航天部门受益于主要原始设备制造商生产计划的改善 [7] - 产品标识部门的重组已取得进展 商业销售团队专注于客户保留和客户获取 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型计划的重点在于改善客户互动 加强运营绩效 以及建立责任感和紧迫感文化 [5] - 公司正在推进和验证下一代打印解决方案 升级后的MTEX设备已在客户环境中运行 [6] - 公司正在向ToughWriter产品家族过渡客户 客户采用率保持强劲 [7] - 公司正在加强以客户为中心 透明沟通和纪律严明的运营重点的文化 [8] - 公司已将高管领导层的重点放在高价值 长销售周期的产品上 [17] - 公司正在控制成本 改进流程 简化运营 此前讨论的300万美元年度化成本削减已完全实施 并在第三季度完全体现 [17] - 公司同时也在投资增长 增加了新的销售人才 并开展积极的数字营销活动和高影响力的行业展会 [17] - 公司正在向自主喷墨打印头平台过渡 以实现更大的供应链灵活性 [18] - 公司重申2026财年全年指引 预计全年收入为149亿美元至154亿美元 第四季度收入为3600万美元至4100万美元 预计调整后EBITDA利润率在75%至85%之间 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天业务预计行业制造率在进入第四季度和2027财年时仍将是一个积极的推动力 [7] - 产品标识部门的订单受到与某些客户续签一揽子订单延迟的影响 预计将在第四季度恢复 [14] - 随着主要原始设备制造商的库存下降 预计未来的出货量将更符合原始设备制造商提高的制造率 [14] - 虽然季度订单模式可能有所不同 但潜在的生产环境仍然具有建设性 [14] - 季度末积压订单减少主要是由于产品标识部门的下降 而航空航天部门积压订单的增长未能完全抵消 产品标识部门积压订单下降是由于工厂和单张纸平包装打印机出货量增加以及一揽子订单的时间安排所致 [15] - 2027财年即将到期的特许权使用费仍然是一个有意义的长期利润率机会 [18] - 管理层对公司改善业绩 打造更强大 更具韧性的AstroNova的能力充满信心 [18] 其他重要信息 - 公司在本季度对信贷安排进行了再融资 将到期日延长至2028年及以后 将外币债务合并至美国 并暂时扩大了循环信贷额度 再融资降低了本金支付额 并将欧元定期债务转换为美元债务 [12] - 一项主要的特许权使用费协议将于2026年9月到期 从第四季度开始将完全实现约220万美元的年度化利润率推动力 [10] - 产品标识部门营业利润受到与仓库关闭和部门调整相关的70万美元存货拨备以及30万美元商誉减值费用的影响 [9] - 航空航天部门营业利润受益于部门间先前提及的30万美元库存调整 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [19][20]

业绩总结 - 2026财年第三季度销售额环比增长8.5%[11] - 2026财年第三季度毛利同比增长3.7%，毛利率扩展230个基点[18] - 2026财年第三季度调整后营业利润率同比和环比分别扩展340个基点和240个基点[22] - 2026财年第三季度每股收益为0.20美元，调整后每股收益为0.30美元[30] - 2026财年第三季度净现金流为810万美元，自由现金流为790万美元[35] - 2026财年第三季度流动性为1350万美元，其中现金及现金等价物为360万美元[37] - 公司维持2026财年全年的收入预期在1.49亿至1.54亿美元之间[47] 用户数据 - 产品识别部门的订单同比下降430万美元，预计在2026财年第四季度恢复[38] - 航空航天部门的订单同比增长24%，反映出主要OEM需求的改善[38] 未来展望 - 预计2026财年第四季度收入为3600万至4100万美元[47] 新产品和新技术研发 - 2025年第三季度非GAAP毛利为14,557万美元，同比上升5.9%[51] - 2025年第三季度非GAAP运营收入为2,561万美元，同比上升57.7%[51] - 2025年第三季度调整后EBITDA为4,172万美元，同比上升29.2%[53] 市场扩张和并购 - 2025年第三季度航空航天产品的运营利润率为36.8%，较2024年第三季度的23.0%提升了13.8个百分点[57] - 2025年截至九个月的非GAAP分部运营收入为17,562万美元，较2024年同期的16,168万美元增长了8.6%[57] 负面信息 - 2025年第三季度收入为39,169万美元，同比下降3.1%[51] - 2025年第三季度的库存准备金为360万美元，较2024年第三季度的0万美元有所增加[57] - 2025年第三季度的重组费用为7万美元，较2024年第三季度的0万美元有所增加[57]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为3920万美元，环比增长8.5%[4][5] - 第三季度净利润为40万美元，非GAAP净利润为153万美元[4][9] - 第三季度调整后EBITDA为417万美元，占销售额的10.7%[4][9] - 第三季度营收为3916.9万美元，同比下降3.1%[32] - 前三季度营收为1.12979亿美元，同比下降0.8%[32] - 前三季度净亏损124.2万美元，去年同期为净利润111.0万美元[32] - 第三财季总收入为3916.9万美元，同比下降3.1%（去年同期为4042.2万美元）[38] - 第三财季非GAAP净利润为153.1万美元，同比增长198.4%（去年同期为51.3万美元）[40] - 第三财季非GAAP运营收入为256.1万美元，同比增长57.8%（去年同期为162.3万美元）[40] - 本财年前九个月总收入为1.12979亿美元，同比微降0.8%（去年同期为1.13922亿美元）[38] - 本财年前九个月GAAP净亏损124.2万美元，去年同期净利润为111.0万美元[38] - 公司FY25第三季度（截至2025年10月31日）营收为3.9169亿美元，同比下降1.1%（上年同期为4.0422亿美元）[52] - 公司FY25第三季度非GAAP营业利润为256.1万美元，非GAAP营业利润率为6.5%，同比提升250个基点（上年同期为162.3万美元，利润率4.0%）[52] - 公司FY25第三季度非GAAP净利润为153.2万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.20美元（上年同期分别为51.3万美元和0.06美元）[52] - 公司FY25第三季度调整后EBITDA为417.2万美元，调整后EBITDA利润率为10.7%，同比提升270个基点（上年同期为322.8万美元，利润率8.0%）[56] - 公司FY25前九个月营收为11.2979亿美元，同比下降0.8%（上年同期为11.3922亿美元）[54] - 公司FY25前九个月非GAAP净利润为148.0万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.20美元（上年同期分别为226.5万美元和0.30美元）[54] - 公司FY25前九个月调整后EBITDA为937.5万美元，调整后EBITDA利润率为8.3%（上年同期为954.3万美元，利润率8.4%）[56] - 第三季度总收入为3916.9万美元，同比下降3.1%（去年同期为4042.2万美元）[58] - 第三季度非GAAP营业利润为707.3万美元，同比增长37.3%（去年同期为515.3万美元）[59] - 第三季度非GAAP营业利润率为18.1%，同比提升540个基点（去年同期为12.7%）[59] - 前九个月总收入为1.12979亿美元，同比下降0.8%（去年同期为1.13922亿美元）[58] - 前九个月非GAAP营业利润为1756.2万美元，同比增长8.6%（去年同期为1616.8万美元）[59] - 前九个月非GAAP营业利润率为15.5%，同比提升130个基点（去年同期为14.2%）[59] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利率为36.2%，同比提升230个基点[32] - 第三季度销售与营销费用为559.3万美元，同比下降17.2%[32] - 第三季度一般与行政费用为512.2万美元，同比大幅增长32.9%[32] - 第三季度录得商誉减值29.7万美元[32] - 公司FY25第三季度非GAAP毛利率为37.2%，同比提升320个基点（上年同期为34.0%）[52] - 第三季度非GAAP总毛利率为37.2%，同比提升230个基点（去年同期为34.0%）[58] - 前九个月非GAAP总毛利率为34.7%，同比下降60个基点（去年同期为35.3%）[58] 各条业务线表现：产品标识部门 - 产品标识（Product ID）部门营收2680万美元，同比增长2.0%，环比增长8.5%[11] - 产品标识部门本季度订单2250万美元，同比下降，订单出货比为84%[18] - 第三财季产品识别部门收入2684.9万美元，同比增长2.0%（去年同期为2631.7万美元），但毛利率下降至29.1%（去年同期为31.9%）[38] - 第三财季产品识别部门中，桌面标签打印机收入1611.5万美元，是最大细分产品[42] 各条业务线表现：航空航天部门 - 航空航天（Aerospace）部门营收1230万美元，同比下降12.7%[13] - 航空航天部门本季度订单1340万美元，同比增长23.7%，订单出货比为109%[19] - 第三财季航空航天部门收入1232.0万美元，同比下降12.7%（去年同期为1410.5万美元），但毛利率大幅提升至51.9%（去年同期为37.6%）[38] - 航空航天部门FY26第三季度新订单额为1.3394亿美元，订单出货比为109%（上季度为110%），期末订单积压为9638万美元[50] - 第三季度航空航天部门收入为1232.0万美元，同比下降12.7%（去年同期为1410.5万美元）[58] - 第三季度航空航天部门非GAAP毛利率为49.4%，同比大幅提升1180个基点（去年同期为37.6%）[58] 其他财务数据：现金流与债务 - 第三季度经营现金流为340万美元，年初至今为810万美元[4][15] - 第三季度债务减少320万美元，年初至今减少640万美元[4][16] - 前三季度经营活动现金流为805.7万美元，去年同期为232.4万美元[36] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为360.6万美元，较年初减少144.4万美元[34][36] 其他财务数据：订单与积压 - 第三财季末积压订单为2198.9万美元，环比下降13.0%（上季度末为2529.1万美元）[46] - 公司整体（非MTEX）期末订单积压从FY25第一季度的1.9725亿美元持续下降至FY26第三季度的1.2351亿美元[48] 业务构成与收入质量 - 第三财季总收入中，经常性耗材、零件及服务收入为2645.2万美元，占总收入67.5%[44] 管理层讨论和指引 - 维持2026财年营收预期在1.49亿至1.54亿美元之间，调整后EBITDA利润率预期在7.5%至8.5%之间[21] - 公司未提供2026财年调整后EBITDA利润率的GAAP可比数据，因相关成本预测存在困难[28]

股价表现 - 自2025年7月31日季度财报公布后 AstroNova股价下跌12.9% 同期标普500指数上涨1.5% [1] - 过去一个月股价下跌10.5% 同期标普500指数上涨2.9% [1] 财务业绩 - 第二季度营收同比下降10.9%至3610万美元 去年同期为4050万美元 [2] - 净亏损扩大至每股16美分 去年同期为每股亏损4美分 [2] - 非GAAP净亏损每股4美分 去年同期为每股收益8美分 [2] - 毛利润下降18.8%至1160万美元 毛利率从35.3%收窄至32.2% [3] - 调整后EBITDA下降46.6%至210万美元 [3] 业务分部表现 - 产品标识(Product ID)部门营收2480万美元 同比下降8.9% [4] - 运营利润降至190万美元 运营利润率从8.6%降至7.7% [4] - 航空航天部门营收1130万美元 同比下降15.1% [5] - 运营利润下降37.1%至240万美元 运营利润率从28.7%降至21.2% [5] 订单与积压 - 季度订单持稳于3590万美元 [6] - 季度末积压订单2530万美元 较上季度2550万美元略有下降 [6] - 产品标识部门订单出货比为95% 航空航天部门为110% [6] 管理层评论 - CEO承认业绩令人失望 强调需要重建客户关系并改善执行 [7] - CFO预计下半年将实现温和营收增长 成本削减措施将推动利润率恢复 [8] 业绩影响因素 - 营收下降主要由于产品标识部门发货延迟和航空航天部门异常大额订单基数效应 [9] - 运营费用减少约90万美元 但不足以抵消销售和毛利下降的影响 [9] - 利息支出持稳于90万美元 [9] 业绩指引 - 下调2026财年营收指引至1.49-1.54亿美元 原为1.60-1.65亿美元 [10] - 调整后EBITDA利润率预期降至7.5-8.5% 原为8.5-9.5% [11] - 预计全年有效税率约为32.8% [11] 业务进展 - 开始发货采用MTEX自主墨水打印头的QL-425和QL-435专业标签印刷机 [12] - 8月开始发货AJ-800直接包装解决方案 [12] - 向主要飞机厂商发货ToughWriter 640打印机 [12] - 修订信贷协议 预计60天内完成房地产抵押贷款重组 [12]