财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2020年第一季度总收入为2.226亿美元，同比增长8.9%[154] - 2020年第一季度总收入为2.226亿美元，同比增长1820万美元或8.9%[174] - 总收入增长中，1290万美元来自全职计费顾问收入增长，530万美元来自全职等效员工收入增长[174] - 公司2020年第一季度净亏损为4227.3万美元，而2019年同期净利润为335万美元[154] - 持续经营业务净亏损为4230万美元，而上年同期为净利润340万美元，稀释后每股亏损为1.94美元[194] - 营业利润从上年同期的680万美元转为亏损4590万美元，营业利润率从3.3%降至-20.6%[187] - 经调整后EBITDA为1901.4万美元，经调整后EBITDA利润率为8.5%[163] - 调整后EBITDA为1900万美元，同比增长100万美元；调整后持续经营业务净利润为980万美元，同比增长90万美元[195][196] - 经调整后持续经营业务净利润为975.3万美元，经调整后每股摊薄收益为0.44美元[164] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总直接成本为1.575亿美元，同比增长1870万美元或13.4%，占收入比例从67.9%上升至70.8%[178] - 销售、一般及行政费用为4340万美元，同比下降730万美元或14.4%，占收入比例从24.8%下降至19.5%[180] 各条业务线表现：医疗保健部门 - 医疗保健部门收入为9557.8万美元，同比增长2.0%，但营业利润率从29.7%下降至25.2%[154] - 医疗保健板块收入为9560万美元，同比增长190万美元或2.0%[197] - 医疗保健板块中，基于绩效的收费收入为1890万美元，占该板块收入的19.8%，高于上年同期的1180万美元（占比12.6%）[198] - 总收入增长190万美元，其中130万美元来自全职等效员工，60万美元来自全职可计费顾问[199] - 医疗保健板块营业利润下降380万美元（-13.6%）至2410万美元，营业利润率从29.7%降至25.2%[201] 各条业务线表现：商业咨询部门 - 商业咨询部门收入为6490.5万美元，同比增长10.4%，营业利润率为15.2%[154] - 商业咨询板块收入增长610万美元（+10.4%）至6490万美元，营业利润增长30万美元（+2.7%）至980万美元，但营业利润率从16.3%降至15.2%[203][206] - 商业咨询板块收入构成：固定费用项目占39.1%，时间和费用项目占57.9%，绩效制项目占1.0%，软件支持、维护和订阅占2.0%[204] 各条业务线表现：教育部门 - 教育部门收入为6213.6万美元，同比增长19.6%，营业利润率为21.1%[154] - 教育板块收入增长1020万美元（+19.6%）至6210万美元，营业利润增长50万美元（+3.9%）至1310万美元，但营业利润率从24.3%降至21.1%[208][212] - 教育板块收入构成：固定费用项目占21.2%，时间和费用项目占70.3%，软件支持、维护和订阅占8.5%[209] 收入驱动因素与结构 - 公司收入主要来自全职顾问，其收入受顾问人数、利用率和向客户收取的计费率驱动[140] - 公司收入按计费安排分为四种类型：固定费用、时间和费用、基于绩效以及软件支持、维护和订阅[141] - 固定费用合同收入占比在2020年第一季度为42.4%，2019年同期为47.8%[144] - 时间和费用合同收入占比在2020年第一季度为43.1%，2019年同期为40.8%[145] - 基于绩效的费用收入占比在2020年第一季度为8.8%，2019年同期为6.1%[146] - 软件支持、维护和订阅收入占比在2020年第一季度为5.7%，2019年同期为5.3%[147] - 全职可计费顾问平均计费费率从2019年第一季度的210美元/小时下降至204美元/小时[156] - 全职可计费顾问整体利用率从2019年第一季度的75.9%下降至72.9%[156] 管理层讨论和指引 - 公司预计COVID-19疫情将对2020年全年业绩产生不利影响，但对2020年第一季度合并收入未产生重大影响[133] - 公司为支持流动性，已选择推迟缴纳2020年4月起至年底的雇主部分社会保障税，并计划在2021年和2022年第四季度分期等额支付[134] - 公司已选择自2020年4月起至年底推迟缴纳雇主部分的社保税，预计将在2021年和2022年第四季度分期等额支付[234] 商誉减值与特殊项目 - 因COVID-19疫情影响，公司对战略与创新及生命科学报告单元计提非现金税前商誉减值费用分别为4990万美元和990万美元[135] - 公司2020年第一季度确认了5981.6万美元的非现金商誉减值费用，导致营业亏损4585.1万美元[154] - 2020年第一季度确认了5980万美元的非现金税前商誉减值损失[186] - 2020年第一季度，公司对战略与创新报告单元计提了4990万美元的非现金税前商誉减值损失，对生命科学报告单元计提了990万美元的非现金税前商誉减值损失[241] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物增加1.394亿美元，从1160万美元增至1.51亿美元[213] - 经营活动净现金流出5610万美元，投资活动净现金流出1840万美元，筹资活动净现金流入2.1409亿美元[214] - 公司在信贷额度下借款2.81亿美元，其中1.25亿美元用于在COVID-19疫情期间维持超额现金和支持流动性[221] 债务与融资 - 公司综合杠杆率从1.64:1升至3.48:1，综合利息覆盖率为15.13:1[228] - 修订后的信贷协议规定，若公司合并杠杆率超过3.25，其股息支付等受限付款金额上限为2500万美元[230] - 截至2020年3月31日，修订后信贷协议项下的未偿还借款总额为4.48亿美元，加权平均利率为2.3%；截至2019年12月31日，未偿还借款总额为2.05亿美元，加权平均利率为3.0%[231] - 截至2020年3月31日，公司未偿还信用证总额为160万美元[231] - 截至2020年3月31日，飞机相关本票未偿还本金为370万美元，飞机账面金额为490万美元[232] - 截至2020年3月31日，与飞机采购相关的本票未偿还本金为370万美元，利率为3.6%[257] - 截至2019年12月31日，同一本票未偿还本金为390万美元，利率为3.7%[257] 投资与公允价值 - 截至2020年3月31日，对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为6220万美元，成本基础为4090万美元[259] - 截至2019年12月31日，对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为4950万美元，成本基础为2790万美元[259] - 截至2020年3月31日，对Medically Home Group, Inc.的优先股投资账面价值为500万美元[260] 无形资产与商誉 - 截至2020年3月31日，公司商誉账面价值总额为5.86235亿美元，其中医疗保健报告单元为4.28729亿美元，教育报告单元为1.03889亿美元[248] - 截至2020年3月31日，公司无形资产净额为2810万美元[248] 利率风险与衍生工具 - 利率每发生100个基点的假设变化，将对公司年度化税前收入产生250万美元的影响（截至2020年3月31日）[252] - 公司于2020年1月30日签订了一项名义金额为5000万美元的远期利率互换协议，固定支付利率为1.500%[254][255] - 公司于2020年3月16日签订名义金额为1亿美元、固定支付利率为0.885%的远期利率互换协议，以对冲浮动利率借款风险[256] - 利率假设变动100个基点不会对公司税前收入产生重大影响[257] - 公司不将衍生工具用于交易或投机目的[258] - 公司短期投资主要为隔夜扫款账户，因期限短而无重大市场风险[258]