公司基本信息 - 公司业务始于1972年，1992年在特拉华州注册成立[9] - 公司董事长兼首席执行官David Overton 75岁，1972年与父母共同创立公司前身[91] 餐厅运营布局 - 公司在美加拥有并运营306家餐厅，国际上有29家餐厅以许可协议运营[8] - 公司计划长期在国内开设约300家自有自营餐厅[24] - 公司现有餐厅内部面积在5000 - 21000平方英尺，预计多数新餐厅在7000 - 10000平方英尺[25] - 目前运营29家North Italia餐厅，预计国内可发展至200家，平均年门店增长率约20%[44][45] - 目前运营28家Flower Child餐厅和31家其他FRC品牌餐厅，FRC整体预计平均年门店增长率15% - 20%[46][48] - North Italia目标平均门店面积6000 - 7000平方英尺，成熟门店平均销售额约720万美元，每平方英尺约1200美元[45] - FRC餐厅目标平均每平方英尺销售额约1000美元，门店面积约3500 - 15000平方英尺[48] - 截至2022年2月22日，国际授权餐厅共29家，分布在科威特、沙特阿拉伯等多地[39] 公司财年情况 - 公司采用52/53周财年，2021、2020、2019财年为52周，2022财年为53周[11] 新冠疫情影响 - 2020年3月起，新冠疫情致公司部分餐厅临时关闭，其余转为仅外卖模式[12] - 目前几乎所有餐厅室内用餐无容量限制，但疫情仍影响经营结果和财务状况[12] - 2020年第二季度部分餐厅开始重新开放餐厅，目前几乎所有餐厅无室内用餐容量限制[96] - 2020财年公司与房东协商获得租金减免，形式为延期和/或减免租金[98] - 新冠疫情可能加剧多种风险，如影响消费者可自由支配支出、无法增长可比餐厅销售额等[99][100] - 新冠疫情对全球和国内经济产生重大影响，未来可能持续产生负面影响[104] 销售数据关键指标变化 - 2021财年公司餐厅酒精饮料销售占比11%，2020财年为9%，2019财年为12%[13] - 2021财年公司餐厅外卖渠道销售占比约32%，2020财年为43%，2019财年为16%[15] - 2021、2020和2019财年公司餐厅甜点销售占比分别约为19%、21%和16%[16] - 2021、2020和2019财年公司每位顾客平均消费分别约为29.30美元、28.90美元和23.50美元[20] - 2021、2020和2019财年公司全年营业餐厅单店平均销售额分别约为1110万美元、780万美元和1070万美元[28] - 2021、2020和2019财年公司全年营业餐厅每有效平方英尺平均销售额分别约为1019美元、716美元和986美元[28] - 考虑新冠疫情室内容量限制后，2021和2020财年公司餐厅每有效平方英尺平均销售额调整后为1192美元和1127美元[28] - 2021财年，North Italia酒精饮料销售占比25%，2020财年为24%[44] - 2021财年，公司外卖渠道销售额较2020财年有所下降，但仍高于疫情前水平[109] 餐厅成本相关 - 公司餐厅建设总成本平均约为每内部平方英尺1000美元[28] - 新餐厅在成熟市场的开业前成本平均约为170万 - 200万美元[36] 人员配置情况 - 每家餐厅通常配备1名总经理、1名行政厨房经理、6 - 10名厨房和前厅经理以及约160名小时工[33] - 截至2021年12月28日，约47%的员工为女性，约67%的员工具有不同种族或民族背景[58] - 截至2021年12月28日，公司约有45,800名员工，其中约44,500人在餐厅工作[61] - 公司餐厅管理和小时工留存率持续处于或接近高档休闲餐饮行业前十分之一[55] - 2021财年公司内部管理晋升率为53%[59] - 2021财年公司保证了约95%的餐厅管理团队年度奖金机会[63] - 公司为每周平均工作至少25小时的小时工提供医疗福利[61] - 公司员工不受任何集体谈判协议的约束，员工关系良好[61] 媒体曝光情况 - 2021年公司获得约270亿次媒体曝光，成本极低[76] 供应与运输问题 - 2021财年公司开始面临供应短缺和运输延误问题，预计2022财年仍将持续[66] 套期保值情况 - 截至2021财年末，公司没有套期保值合同[68] - 公司目前没有套期保值合同，未签订合同的商品可能面临不可预见的供应和成本波动[142] 公司荣誉 - 公司连续第八年被《财富》和Great Place to Work®评为100家最佳雇主之一[61] 食品安全与供应商管理 - 公司食品安全流程和系统旨在降低污染和疾病风险，面包房设施获安全质量食品认证[80] - 公司选择供应商时关注多项指标，部分供应商每年审计，部分每两年或按需审计[82] 法律法规约束 - 公司受众多联邦、州、地方和外国法律法规约束，涉及业务各方面[83] - 公司受众多联邦、州、地方和外国法律法规约束，未能遵守可能影响餐厅运营并增加成本[123] - 公司在加利福尼亚州受《私人检察官总法案》约束，员工可代表自己、其他员工和州政府提起诉讼追讨民事罚款[130] - 联邦法律要求拥有20家或以上门店的餐厅向顾客提供特定营养信息[136] 知识产权情况 - 公司拥有并申请注册多个国家的知识产权，包括商标、版权等[90] - 公司拥有并申请注册多种知识产权，若无法有效保护，可能影响品牌全球扩张和财务表现[159][160] 价格调整情况 - 2022财年第一季度，公司因成本压力实施高于历史水平的价格上调以保护利润率[107] - 2022财年第一季度，公司因成本压力实施高于历史水平的价格上调以保护利润率[141] 市场竞争情况 - 公司面临来自全国和地区休闲餐饮连锁店、独立餐厅、快餐和外卖服务等多方面的客户流量竞争[106] 经营风险相关 - 公司利用菜单价格上涨来抵消关键运营成本的通胀，但可能无法完全抵消成本增加，还可能导致客户流量减少[107] - 若客户购买更少或更便宜的菜单项目，不利的菜单组合变化可能降低平均客单价，影响可比餐厅销售增长[108] - 过去几年公司持续面临显著的劳动力成本通胀，若无法抵消，将大幅增加经营成本[112] - 公司认为美国联邦政府很可能大幅提高联邦最低工资和小费信贷工资，这将对公司劳动力成本产生重大影响[114] - 公司面临食品安全风险，包括食源性疾病和食品污染，可能导致诉讼、声誉受损和财务业绩受影响[118] - 公司面临劳动力短缺问题，若无法吸引和留住合格人员，可能影响财务表现[148] - 公司营销战略强调社交媒体，但竞争对手也在加强社交媒体使用，增加了公司差异化的难度[158] - 国际业务面临政治、经济、法规等多种风险，可能对财务表现产生重大不利影响[162][163] - 国际餐厅运营受多种不可控因素影响，若经营不善，可能损害品牌声誉和财务表现[164][166] - 公司可能进行品牌扩张等举措，存在损害声誉、稀释品牌价值等风险，影响财务表现[169] - 若不能及时调整基础设施，可能无法支持业务增长或应对销售下滑，影响财务表现[170] - 公司可能需记录资产减值费用、无法收回租户补贴或关闭餐厅，影响财务表现[172][173][175] - 无法获得足够优质餐厅选址，可能影响业务增长[176] - 公司面临诉讼和保险成本增加风险，可能对财务表现产生重大不利影响[177][178] - 若无法执行业务连续性和灾难恢复计划，可能干扰业务运营，影响财务表现[181][182] - 信息技术系统故障或网络安全漏洞，可能中断业务、增加成本和负债，影响财务表现[183][184] - 若发生涉及客户和员工个人信息的安全事件，公司可能承担责任、遭受声誉损害并影响财务业绩[189] - 未能维持修订后信贷协议的债务契约或到期时无足够流动性偿还或再融资，可能对公司财务业绩产生重大不利影响[195] - 发行或出售普通股或获取普通股的权利可能压低普通股和票据的交易价格，还会稀释现有股东的所有权权益[199] 财务融资情况 - 修订后的信贷协议包含4亿美元循环贷款额度，其中信用证子限额为4000万美元，还可增加不超过2亿美元[193] - 2021年6月，公司完成发行3.45亿美元2026年到期的可转换优先票据，并发行1.75亿美元普通股[197] - 公司用发行所得净收益支付约4.573亿美元，用于15万股A类可转换优先股的现金结算转换以及剩余5万股A类可转换优先股转换为约240万股普通股[197] - 截至2021年12月28日，公司合并债务本金约为4.75亿美元，因发行票据新增债务本金3.45亿美元[197] - 截至2021年12月28日，公司为股票激励计划预留约400万股普通股[200] - 2021年3月30日，公司对现有信贷协议进行第二次修订，将净调整债务与息税折旧摊销租金前利润比率和息税折旧摊销租金前利润与利息和租金费用比率的测试豁免期延长至2021财年第四季度[192] 第三方合作情况 - 公司依赖第三方供应商提供关键业务流程，供应商系统曾遭遇网络安全漏洞[150] - 公司使用第三方提供礼品卡分发、交易处理和食品配送服务，这些业务贡献大量收入[151] 可持续发展承诺 - 公司承诺到2025年或更早优先采购可持续产品[144] 公司收购情况 - 2019年10月2日完成对North Italia和FRC剩余业务的收购[10] - 2019年公司收购FRC的业务，期望获得业务和增长机会以及供应链等领域的协同效应[152] 餐厅租赁情况 - 公司目前租赁所有餐厅场地，部分租约将在未来几年到期[156] 信用卡支付安全 - 公司接受信用卡付款需遵守PCI安全标准委员会的标准，虽已实施多项安全措施，但无法保证在安全事件中成功[190] 国际业务收益预期 - 假设运营环境正常化，每个国际授权餐厅运营满一年后预计平均每股收益贡献约0.01美元[38]