疫情对公司业务的影响 - 公司业务受季节性影响，历史上第四季度销售额较高，但2020财年因疫情，二、三季度销售额增加[43][44] - 疫情导致全球供应链中断，影响库存水平，同时市场销售和订单活动增加，广告成本有时降低[51] - 疫情使大量员工居家办公，增加人力资源和员工技术管理的行政复杂性，还可能增加网络安全事件风险[52] - 疫情影响第三方业务合作伙伴履行义务的能力，2020年第四季度公司受假期高峰附加费影响，运输成本增加[53] - 疫情增加经济不确定性和全球资本市场的动荡，可能提高资本成本并影响资本可获得性[55] - 短期内公司自疫情爆发以来销售和订单活动持续增加，但未来需求情况不确定[57] - 2020财年第二和第三季度，受新冠疫情影响，公司销售旺季被打乱，销售数量增加[116] 公司业务发展相关风险 - 公司历史增长率可能无法持续或代表未来增长，持续增长依赖多方面能力[59] - 2020年2月公司实施裁员，未来可能再次实施，裁员可能产生意外后果和成本[61] - 公司业务增长对运营、管理和员工提出高要求，若无法有效管理，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[62] - 公司新客户获取依赖口碑和现有客户推荐，若现有客户忠诚度不足，可能需增加营销费用[65] - 公司付费广告主要通过在线渠道，成本高且不一定能实现成本效益的客户获取[64] - 公司非付费广告依赖搜索引擎和社交媒体，但搜索引擎算法变化和竞争动态可能影响广告效果[66] - 公司成功部分取决于提高每位活跃客户的净收入，若失败将影响增长前景和净收入[67,68] - 公司品牌维护和提升至关重要，若失败将影响业务、运营结果和增长前景[68,69,70] - 公司国际扩张需大量投资，但可能无法产生足够净收入抵消成本，且面临多种风险[73,76,77,78,79] - 公司业务竞争激烈，竞争对手可能凭借多方面优势获取更多净收入和利润，或更有效吸引客户[96] - 家居用品在线市场发展程度低，若不被消费者接受，公司业务将受影响，且吸引线上消费者成本可能增加[97] - 公司依赖第三方运营业务，可能面临运输延误、服务中断等问题，影响经营业绩[109] - 公司未来融资能力可能受限，无法筹集资金会影响业务增长[117] - 公司需不断升级技术和业务应用以适应技术变化，实施升级和变更需大量投资，可能影响经营结果[120] - 大量商品退货会损害公司业务，退货政策变更可能导致客户不满或退货数量增加[122] - 公司业务依赖电子邮件和其他消息服务，若无法成功发送消息，会对净收入和盈利能力产生重大不利影响[125] - 公司接受多种支付方式，依赖第三方提供支付处理服务，可能面临法规、合规、欺诈等风险，影响经营结果[126] - 公司高级管理层和关键员工流失可能严重损害业务，招募和培养中层管理人员不力也会影响业务执行[131] - 公司进入新市场或地区可能面临额外法律法规要求，不遵守会影响业务和声誉[145] 公司法律合规相关风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，保护知识产权需耗费大量资源，且面临被第三方侵权或挑战的风险[132] - 公司曾被指控侵犯第三方知识产权，未来侵权索赔可能增加，诉讼成本高且结果不确定[133] - 公司面临各类法律诉讼，包括知识产权、就业、消费者和证券集体诉讼等，会产生意外费用并分散管理层精力[139] - 公司收到过关于网站商品侵犯第三方知识产权的指控，可能面临诉讼、监管程序和处罚[135] - 互联网和电子商务的政府监管不断演变，公司可能因监管不利变化或不遵守规定而损害业务和经营业绩[142] - 公司可能因未遵守隐私、数据保护和消费者保护相关法律法规，或因相关法律法规的扩展或颁布而影响业务和财务状况[146] - 违反欧盟GDPR可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[148] - 违反英国GDPR可能面临最高1750万英镑或全球收入4%的罚款[148] - 2018年6月21日，美国最高法院以5 - 4的多数裁决，允许州要求无实体存在的州外卖家代收销售税[153] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司累计亏损达19亿美元[82] - 公司在2020财年实现盈利和正现金流，但无法保证未来季度盈利或持续盈利[82,84] - 公司预计未来几年运营费用将因国际扩张、物流网络建设、员工招聘和新品牌开发而增加[84] - 公司财务结果受汇率波动影响，且未进行货币套期保值[80] - 2020年8月董事会授权最高7亿美元的A类普通股股票回购计划，取代2018年批准的2亿美元计划，但不能保证计划完全完成或提升股东价值[141] - 公司的股票回购计划可能增加股价波动性并减少现金储备[140] - 截至2020年12月31日，公司有33亿美元的未偿债务[156] - 公司可在高级有担保循环信贷安排下最多借款2亿美元[157] - 2020年，Charlesbank将2.531亿美元的2025年增值可转换优先票据的增值本金转换为3490175股A类普通股[162] - 2021年1月，Great Hill将2.531亿美元的2025年增值可转换优先票据的增值本金转换为3490175股A类普通股[162] - 2022年到期的无担保可转换优先票据年利率为0.375% [156] - 2024年到期的无担保可转换优先票据年利率为1.125% [156] - 2025年到期的无担保可转换优先票据年利率为0.625% [156] - 截至2020年12月31日，公司联合创始人及其关联方拥有约28.0%的经济权益和78.7%的表决权[164] - 2017年9月发行的2022年票据固定年利率为0.375%，2018年11月发行的2024年票据固定年利率为1.125%，2019年8月发行的2026年票据固定年利率为1.00%，2020年4月发行的2025年增值票据固定年利率为2.50%，2020年8月发行的2025年票据固定年利率为0.625%[270] - 当B类普通股的已发行股份少于A类和B类普通股已发行股份的10%时，董事会将分为三类，任期交错为三年，且董事只能因正当理由被免职[177] - 特拉华州普通公司法第203条规定，公司禁止与持有至少15%公司资本股票的股东进行广泛的业务合并，期限为该股东成为15%股东之日起三年[178] - 公司在2019年改变了租赁会计方法[280] - 公司A类普通股市场价格可能因实际或预期经营业绩波动、财务预测变化等众多因素大幅波动[167] - 公司认为A类普通股受到了某些市场参与者的大量卖空，卖空可能对股价产生负面影响[169] - 大量出售A类普通股可能导致其市场价格下跌，并削弱公司通过出售额外股权证券筹集资金的能力[171] - 公司与金融机构签订的上限期权可能导致A类普通股市场价格下降，并使公司面临交易对手违约风险[172][173] - 公司面临利率变化、外汇波动和通货膨胀等市场风险，但目前通胀对业务无重大影响，外汇交易损益对财务报表也未构成重大影响[268][273] - 2020年产品收入为141亿美元，销售退货准备金为7280万美元[285] - 2020年8月14日发行15亿美元2025年到期的0.625%可转换优先票据，其中12亿美元分配给负债部分，3亿美元分配给权益部分[289] - 2020年使用约10亿美元净收益回购约3亿美元2022年到期的可转换优先票据[289] - 2020年，0.1亿美元2022年到期的可转换优先票据转换为670,610股A类普通股[289] - 2020年12月31日，现金及现金等价物为21.2944亿美元，2019年为5.82753亿美元[296] - 2020年净收入为1.84996亿美元，2019年净亏损为9.84584亿美元，2018年净亏损为5.0408亿美元[298] - 2020年基本每股收益为1.93美元，摊薄后每股收益为1.86美元；2019年基本和摊薄后每股亏损均为10.68美元；2018年基本和摊薄后每股亏损均为5.63美元[298] - 2020年综合收益为1.81894亿美元，2019年综合亏损为9.84231亿美元，2018年综合亏损为5.03497亿美元[300] - 2020年12月31日，总资产为45.69929亿美元，2019年为29.53048亿美元[296] - 2020年12月31日，总负债为57.61826亿美元，2019年为38.97256亿美元[296] - 2017 - 2020年公司股份数量从88,209增长至99,545，股东总亏损从48,329千美元扩大至1,191,897千美元[303] - 2020年公司实现净收入184,996千美元，而2018 - 2019年分别净亏损504,080千美元和984,584千美元[303][304] - 2018 - 2020年折旧和摊销费用分别为123,542千美元、192,419千美元和285,711千美元[304] - 2018 - 2020年股权薪酬费用分别为127,564千美元、227,451千美元和276,208千美元[304] - 2020年经营活动产生的净现金为1,416,731千美元，2019年为 - 196,818千美元，2018年为84,861千美元[304] - 2020年投资活动使用的净现金为 - 236,075千美元，2019年为 - 854,837千美元，2018年为 - 260,287千美元[304] - 2020年融资活动产生的净现金为352,588千美元，2019年为786,504千美元，2018年为467,463千美元[304] - 2020年末现金及现金等价物为2,129,440千美元，2019年末为582,753千美元，2018年末为849,461千美元[304] - 2020年支付的长期债务利息为17,407千美元，2019年为7,763千美元，2018年为1,554千美元[304] - 截至2020年和2019年12月31日，公司在美国境外银行的现金余额分别为2.81亿美元和4820万美元[312] - 截至2020年和2019年12月31日，公司未记录可供出售债务证券的信用损失准备金，且在2018 - 2020年未确认相关信用损失[311] - 截至2020年12月31日的十二个月内，约99%的净收入在确认前已提前收取[313] 公司业务运营相关信息 - 公司通过电子商务模式，为超2200万种产品提供服务，供应商超16000家[306] - 家具和计算机设备折旧年限为3 - 7年，网站和软件开发成本折旧年限为2年，租赁改良按使用寿命或租赁期限孰短计算[317] - 截至2020年和2019年12月31日，公司没有重大的融资租赁安排[319] - 公司主要通过其网站家族的产品销售产生净收入，产品销售在交付给客户时确认净收入[326] - 公司有三种合同负债，包括产品交付前的现金收款、未兑换的礼品卡和网站积分、可用于未来购买的会员奖励[329] - 产品销售的净收入包括向客户收取的运费，扣除客户购买时的现金折扣、回扣和销售退货津贴估计[327] - 商品销售成本包括产品成本，产品成本可通过回扣、供应商激励计划和媒体及商品销售优惠抵消[330] - 公司功能货币为美元，部分境外子公司功能货币包括欧元、英镑、加元、港币等[324][325] 公司其他业务相关风险 - 公司依赖Google Cloud运营部分服务，若使用受干扰或Google Cloud自身出现问题，公司运营和业务将受不利影响[90] - 公司网站及相关技术和物流基础设施出现问题，会损害业务、声誉及获客和留客能力，影响运营结果[89] - 公司收集和存储大量数据，安全措施可能失效，导致数据泄露等问题，造成重大法律和财务风险[92] - 公司销售的部分产品可能引发产品责任等索赔和诉讼，虽有保险但无法确保覆盖实际责任[99] - 供应商面临多种不可控因素，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[101] - 公司与多数供应商的协议未保障商品长期供应和定价，若无法维持合作，业务增长将受不利影响[102] - 公司业务受美元与外币汇率变化影响，可能导致成本上升、供应商提价或停止供货[105] - 公司与超16000家供应商建立合作关系，且合作协议通常可由任一方短时间内随意终止[106] - 若公司财务报告内部控制或披露控制程序无效，可能导致财务结果报告不准确，股价下跌[110] - 公司难以准确预测财务和经营结果，可能导致实际结果与预期差异较大，影响财务状况和股价[115] - 公司业务存在季节性趋势，可能导致系统和物流网络压力增加，影响订单处理和客户满意度[116] 公司历史业务调整 - 2011年末，公司关闭并永久重定向超240个利基网站至Wayfair.com[46]