公司收购与股权交易 - 2021年4月1日，公司完成对Custom Truck LP的收购，收购初步价格估计为15亿美元[182][185] - 2020年12月3日，卖方同意以1.005亿美元的Custom Truck LP股权置换公司普通股，每股价值5美元[183] - 2020年12月3日，公司与Platinum签订普通股购买协议，发行和出售普通股，总购买价格在7亿至7.63亿美元之间，每股购买价格为5美元[184] - 2020年12月21日，公司与PIPE投资者签订认购协议，PIPE投资者同意以每股5美元的价格购买2800万股普通股，总购买价格为1.4亿美元[184] 收购后公司股本与股价情况 - 收购完成后，截至2021年4月1日，公司已发行和流通的普通股为2.45919383亿股，收盘价为每股9.35美元[185] 收购相关融资安排 - 收购完成日，发行人发行本金总额为9.2亿美元、利率为5.50%、2029年到期的优先担保第二留置权票据[186] - 收购完成日，公司与美国银行等签订7.5亿美元的高级担保资产支持循环信贷协议，期限为五年[186] 设备租赁解决方案业务车队情况 - 截至2021年9月30日，设备租赁解决方案（ERS）业务的租赁车队包括超过9100个单位[207] 公司业绩评估指标 - 公司考虑平均OEC在租、车队利用率、OEC在租收益率等关键运营指标来评估业绩和进行日常运营决策[203][204][205] 公司管理结构变化 - 收购后，公司将管理结构从两个报告运营部门扩展到三个：设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后零部件和服务[206] 2021年第三季度财务数据变化 - 2021年第三季度总营收3.57305亿美元，较上一季度减少1780.6万美元，降幅4.7%，主要因设备销售收入下降，部分被租赁和零部件销售及服务收入增加抵消[225] - 2021年第三季度租赁收入1.09108亿美元，较上一季度增加1056.9万美元，增幅10.7%，得益于输电与配电和电信领域基础设施投资带来的高需求[225] - 2021年第三季度设备销售收入2.17163亿美元，较上一季度减少3051.2万美元，降幅12.3%，主要受供应链挑战影响[225] - 2021年第三季度零部件销售及服务收入3103.4万美元，较上一季度增加213.7万美元，增幅7.4%，源于产品和服务需求季节性上升及风暴恢复项目影响[225] - 2021年第三季度毛利润6525.2万美元，较上一季度增加1856.2万美元，增幅39.8%，主要因高利润率租赁业务在总收入中占比增加[225] - 2021年第三季度净利润亏损2052.5万美元，较上一季度亏损减少1.08831亿美元，减亏84.1%，主要因交易和收购后整合成本降低以及债务清偿损失减少[225] 2021年9月30日运营指标数据变化 - 截至2021年9月30日，平均在租原始设备成本为11.03562亿美元，较上一季度增加1885.3万美元，增幅1.7%[234] - 截至2021年9月30日，车队利用率为81.4%，较上一季度提高0.5个百分点，增幅0.6%[234] - 截至2021年9月30日，在租原始设备收益率为38.0%，较上一季度提高0.4个百分点，增幅1.1%[234] - 截至2021年9月30日，销售订单积压为3.38457亿美元，较上一季度增加1.15796亿美元，增幅52.0%[234] 2021年第三季度调整后EBITDA变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为8442.3万美元，较上一季度的7024.1万美元增加1418.2万美元，增幅20.2%[239] 各业务线2021年第三季度营收变化 - 2021年第三季度设备租赁解决方案（ERS）业务总营收为1.32225亿美元，较上一季度的1.27636亿美元增加458.9万美元，增幅3.6%[240] - 2021年第三季度卡车和设备销售（TES）业务设备销售额为1.90062亿美元，较上一季度的2.1512亿美元减少2505.8万美元，降幅11.6%[245] - 2021年第三季度售后零部件和服务（APS）业务总营收为3501.8万美元，较上一季度的3235.5万美元增加266.3万美元，增幅8.2%[248] 2021年前九个月财务数据变化 - 2021年前九个月总营收为8.10715亿美元，较2020年同期的2.19484亿美元增加5.91231亿美元，增幅269.4%[252] - 2021年前九个月租赁收入为2.55936亿美元，较2020年同期的1.44103亿美元增加1.11833亿美元，增幅77.6%[252] - 2021年前九个月设备销售额为4.82825亿美元，较2020年同期的3862.8万美元增加4.44197亿美元，增幅1149.9%[252] - 2021年前九个月零部件销售和服务收入为7195.4万美元，较2020年同期的3675.3万美元增加3520.1万美元，增幅95.8%[252] - 2021年前九个月运营亏损为5180.8万美元，较2020年同期的运营收入1427.4万美元减少6608.2万美元，降幅463.0%[252] - 2021年前九个月净亏损为1.77788亿美元，较2020年同期的1394.6万美元增加1.63842亿美元，增幅1174.8%[252] - 2021年前九个月公司有效税率为负6.3%，2020年前九个月所得税收益分别为2550万美元和2580万美元[256] - 2021年前九个月净收入（亏损）与收购Custom Truck LP及相关融资交易产生的费用有关[257] 2021年前九个月运营指标数据变化 - 2021年前九个月平均OEC租金为10.78947亿美元，较2020年同期增加6.03909亿美元，增幅127.1%[261][262] - 2021年前九个月机队利用率为80.4%，较2020年同期提高6.8个百分点，增幅9.2%[261][262] - 2021年前九个月OEC租金收益率为37.5%，较2020年同期增加1.5个百分点，增幅4.2%[261][262] - 截至2021年9月30日销售订单积压为3.38457亿美元，较2020年同期增加1.15796亿美元，增幅52.0%[261][262] 2021年前九个月其他财务指标变化 - 2021年前九个月净收入（亏损）为负1.77788亿美元，较2020年同期减少1.63842亿美元，降幅1174.8%[268] - 2021年前九个月调整后EBITDA为1.82195亿美元，较2020年同期增加0.95946亿美元，增幅111.2%[268] - 2021年前九个月按备考和合并基础计算的收入为11.27186亿美元，2020年同期为9.51002亿美元[270] - 2021年前九个月按备考和合并基础计算的调整后EBITDA为2.27529亿美元，2020年同期为2.05908亿美元[270] 不同时期季度财务数据对比 - 2020年第三季度，公司租赁收入为9.8409亿美元，设备销售收入为17.3378亿美元，零部件销售及服务收入为3.087亿美元，总营收为30.2657亿美元[280] - 2020年前三季度，公司租赁收入为30.1125亿美元，设备销售收入为55.4985亿美元，零部件销售及服务收入为9.4892亿美元，总营收为95.1002亿美元[285] - 2021年第一季度，公司租赁收入为30.7909亿美元，设备销售收入为72.878亿美元，零部件销售及服务收入为9.0497亿美元，总营收为112.7186亿美元[283] - 2020年第三季度，公司总营业成本为24.7554亿美元，毛利润为5.5103亿美元，营业利润为0.9774亿美元，净利润为1.9296亿美元[280] - 2020年前三季度，公司总营业成本为79.0815亿美元，毛利润为16.0187亿美元，营业亏损为2.6052亿美元，净亏损为10.4097亿美元[285] - 2021年第一季度，公司总营业成本为92.8054亿美元，毛利润为19.9132亿美元，营业利润为0.924亿美元，净亏损为8.7884亿美元[283] - 2020年第三季度，公司利息净支出为2.0907亿美元，其他费用为1.5493亿美元，税前亏损为0.5719亿美元[280] - 2020年前三季度，公司利息净支出为7.1458亿美元，其他费用为13.1621亿美元，税前亏损为15.7673亿美元[285] - 2021年第一季度，公司利息净支出为5.9747亿美元，其他费用为5.7544亿美元，税前亏损为4.8304亿美元[283] 财务报表调整事项 - 文档中提到的各项调整反映了收购、债务结构变化等事项对财务报表的影响，法定税率为25%[280][282][283][285] 不同时期调整后EBITDA对比 - 2021年第三季度调整后EBITDA为8.4423亿美元，2020年同期为7.0599亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为22.7529亿美元，2020年同期为20.5908亿美元[287] 公司现金及借款情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2110万美元，2020年12月31日为340万美元；ABL信贷安排下未偿还借款为4.05亿美元，2020年12月31日2019年信贷安排下未偿还借款为2.51亿美元[289] ABL信贷安排详情 - ABL信贷安排承诺最高借款额度为7.5亿美元，摆动信贷子限额为7500万美元，信用证额度最高为5000万美元；允许公司额外增加借款额度，最高为2亿美元或合并EBITDA的60%[290] - 截至2021年9月30日，ABL信贷安排下借款可用额度为3.37亿美元，未偿还备用信用证为400万美元[292] - ABL信贷安排下借款利率为浮动利率，基准利率贷款适用利差为0.50% - 1.00%，LIBOR贷款和CDOR利率贷款适用利差为1.50% - 2.00%[292] - 公司需就ABL信贷安排下未使用承诺向贷款人支付承诺费，年利率为0.375%，首个完整财季后可能降至0.250%[293] - ABL信贷安排下未偿还余额将于2026年4月1日到期，公司可随时提前还款且无溢价或罚款[294] 2029年优先有担保第二留置权票据情况 - 2021年4月1日，发行人发行本金总额为9.2亿美元的2029年到期5.50%优先有担保第二留置权票据[300] - 2024年4月15日起，发行人可选择赎回2029年有担保票据，赎回价格包含赎回溢价（从2.750%到0.000%不等）[302] - 2024年4月15日前，发行人可用股权发行净现金收益赎回最多40%的2029年有担保票据，赎回价格为面值的105.5%；每年还可赎回最多10%，赎回价格为面值的103%[303][305] - 若2029年有担保票据发生违约事件且持续，持有该系列未偿还2029年有担保票据本金总额至少30%的受托人或持有人可宣布全部本金立即到期应付[310] 公司其他融资协议情况 - 公司与戴姆勒卡车金融的批发融资协议初始免息期最长150天，之后利率为最优惠利率加0.80%，总额度1.75亿美元[311] - 公司与帕卡金融公司的库存融资协议提供5000万美元信贷额度，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.4%[312] - 公司与PNC设备金融有限责任公司的贷款协议提供2.95亿美元循环信贷额度，2022年8月25日到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加3.05%[313] 2021年前九个月现金流量变化 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为1.128亿美元，2020年同期为1490万美元[316] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为14.196亿美元，2020年为2990万美元[317] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为13.245亿美元，2020年为1030万美元[317] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2110万美元，较2020年12月31日增加1770万美元[315] 公司可变利率债务情况 - 截至2021年9月30日，公司可变利率债务本金总额为4.05亿美元，利率每变动八分之一个百分点，年度利息费用约变动50万美元[320] 公司利率对冲手段 - 公司目前有利率上下限协议作为对冲可变利率债务利息支付波动的手段[321]