公司收购与股权交易 - 2020年12月3日，公司与卖方达成协议，以15亿美元收购Custom Truck LP 100%合伙权益[114][116] - 卖方以价值1.005亿美元的股权参与换股，获得2010万股普通股，每股价值5美元[114][116] - 2020年12月3日，公司与Platinum签订协议，向其发行股票，总购买价在7亿至7.63亿美元之间，每股5美元，最终发行1.486亿股[115][116] - 2020年12月21日，公司与PIPE投资者签订协议，后者以每股5美元购买2800万股普通股，总价1.4亿美元[115] 收购完成后公司资本结构 - 截至2021年4月1日收购完成，公司发行并流通的普通股为2.45919383亿股，收盘价为每股9.35美元[116] - 收购完成日，公司发行9.2亿美元本金、利率5.50%、2029年到期的高级有担保第二留置权票据[117] - 收购完成日，公司与银行签订7.5亿美元的高级有担保资产支持循环信贷协议，期限5年[117] 公司运营政策 - 公司租赁设备折旧按直线法，根据设备可租赁年限5至7年分摊成本至估计残值[122] 公司运营指标与部门 - 公司评估业绩的关键运营指标包括期末OEC、平均OEC在租、车队利用率、OEC在租收益率和销售订单积压等[130] - 公司运营三个可报告的经营部门，分别是设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后零部件和服务[138] 设备租赁解决方案部门数据 - 截至2022年6月30日，设备租赁解决方案（ERS）部门的租赁车队由超9600台设备组成[139] - 2022年第二季度，设备租赁解决方案（ERS）部门总营收为145309000美元，较2021年同期的127636000美元增加17673000美元，增幅13.8%[168] - 2022年第二季度，ERS部门毛利润为44656000美元，较2021年同期的23391000美元增加21265000美元，增幅90.9%[168] 卡车和设备销售部门数据 - 2022年第二季度，卡车和设备销售（TES）部门设备销售额为181306000美元，较2021年同期的215120000美元减少33814000美元，降幅15.7%[172] 售后零部件和服务部门数据 - 2022年第二季度，售后零部件和服务（APS）部门总营收为35491000美元，较2021年同期的32355000美元增加3136000美元，增幅9.7%[175] - 2022年第二季度，APS部门毛利润为10973000美元，较2021年同期的2989000美元增加7984000美元，增幅267.1%[175] 公司季度财务数据对比（2022Q2 vs 2021Q2） - 2022年第二季度总营收3.62106亿美元，较2021年同期的3.75111亿美元下降3.5%，主要因供应链挑战致设备销售下降[150][152] - 2022年第二季度设备销售营收2.18506亿美元，占比60.3%，较2021年同期的2.47675亿美元下降11.8%[150] - 2022年第二季度租赁营收1.12055亿美元，占比30.9%，较2021年同期的9853.9万美元增长13.7%[150] - 2022年第二季度零部件销售和服务营收3154.5万美元，占比8.7%，较2021年同期的2889.7万美元增长9.2%[150] - 2022年第二季度毛利润8275.8万美元，占比22.9%，较2021年同期的4669万美元增长77.2%[150] - 2022年第二季度运营费用6401.3万美元，较2021年同期的9012.2万美元下降2610.9万美元，因收购相关交易和整合成本降低[150][154] - 2022年第二季度其他费用520.3万美元，较2021年同期的7936万美元下降7415.7万美元，主要因私人认股权证公允价值降低[150][155] - 2022年第二季度净利润1362.3万美元，较2021年同期的净亏损1.29356亿美元增加1.42979亿美元，主要因毛利润增加、运营和其他费用减少[150][157] 公司运营指标季度对比（2022Q2 vs 2021Q2） - 截至2022年6月30日，期末OEC为1399500000美元，较2021年同期的1338700000美元增加60800000美元，增幅4.5%[160] - 平均OEC租金为1150400000美元，较2021年同期的1084709000美元增加65691000美元，增幅6.1%[160] - 车队利用率为82.8%，较2021年同期的80.9%增加1.9个百分点[160] - 销售订单积压为663619000美元，较2021年同期的222661000美元增加440958000美元，增幅198.0%[160] 公司半年财务数据对比（2022上半年 vs 2021上半年） - 2022年上半年总营收728,582千美元，2021年为453,410千美元，增长主要因收购Custom Truck LP [179] - 2022年上半年毛利润167,251千美元，2021年为66,909千美元，增长源于分销网络运营改善、定价收益和租赁增加 [176,179] - 2022年上半年净利润10,350千美元，2021年为亏损157,263千美元，变化因收购Custom Truck LP及2021年交易费用 [179,183] - 2022年上半年末OEC为1,399,500千美元，2021年为1,338,700千美元，增长4.5%，因本季度净租赁车队增加和收购HiRail [185] - 2022年上半年平均OEC租金为1,150,800千美元，2021年为1,066,318千美元，增长7.9%，因车队增长和租赁需求强劲 [185,186] - 2022年上半年车队利用率82.6%，2021年为79.9%，提高2.7个百分点，升幅3.4% [185] - 2022年上半年OEC租金收益率39.1%，2021年为37.3%，提高1.8个百分点，升幅4.8%，因价格上涨和需求强劲 [185,188] - 2022年上半年销售订单积压663,619千美元，2021年为222,661千美元，增长198.0%，因客户需求强劲 [185,188] - 2022年上半年调整后EBITDA为176,860千美元，2021年为97,772千美元 [189] - 2022年上半年整体有效税率22.0%，约210万美元税收费用被确认 [182] 公司财务数据综合对比（2022 vs 2021） - 2022年Q2营收3.62106亿美元，2021年同期为3.75111亿美元；2022年上半年营收7.28582亿美元，2021年同期为7.69881亿美元[198] - 2022年Q2毛利润8275.8万美元，2021年同期为4669万美元；2022年上半年毛利润1.67251亿美元，2021年同期为1.39406亿美元[198] - 2022年Q2净利润1362.3万美元，2021年同期亏损1.29356亿美元；2022年上半年净利润1035万美元，2021年同期亏损5128.4万美元[198] - 2022年Q2调整后EBITDA为8538.3万美元，2021年同期为7024.1万美元；2022年上半年调整后EBITDA为1.7686亿美元，2021年同期为1.43106亿美元[198] - 2022年Q2期末OEC为13.995亿美元，2021年同期为13.387亿美元；2022年上半年期末OEC为13.995亿美元，2021年同期为13.387亿美元[198] - 2022年Q2平均租赁OEC为11.504亿美元，2021年同期为10.84709亿美元；2022年上半年平均租赁OEC为11.508亿美元，2021年同期为10.66318亿美元[198] - 2022年Q2车队利用率为82.8%，2021年同期为80.9%；2022年上半年车队利用率为82.6%，2021年同期为79.9%[198] - 2022年Q2租赁OEC收益率为39.2%，2021年同期为37.9%；2022年上半年租赁OEC收益率为39.1%，2021年同期为37.3%[198] - 2022年Q2销售订单积压为6636.19万美元，2021年同期为2226.61万美元；2022年上半年销售订单积压为6636.19万美元，2021年同期为2226.61万美元[198] 2021年Q2营收构成 - 2021年Q2租赁收入9853.9万美元，设备销售2.47675亿美元，零部件销售及服务2889.7万美元，总收入3.75111亿美元[204] 实际与预估净利润对比 - 2022年实际净利润为1362.3万美元，2021年预估净亏损为5761.3万美元[208] 公司资金状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2850万美元，较2021年12月31日的3590万美元减少740万美元[209][219] - 截至2022年6月30日，ABL信贷安排下未偿还借款为4.35亿美元，较2021年12月31日的3.949亿美元增加[209] - 截至2022年6月30日，戴姆勒信贷安排借款为4730万美元，PACCAR信贷额度借款为2400万美元，PNC设备融资贷款协议借款为2.395亿美元[215][216][217] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为2140万美元，2021年同期为提供5720万美元[220][222] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为9270万美元，2021年为13.602亿美元[220][223] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为1.067亿美元，2021年为13.268亿美元[220][224] 公司债务利率与汇率影响 - 截至2022年6月30日，公司有4.35亿美元可变利率债务，利率每变动1/8个百分点，ABL信贷安排利息费用每年约变动50万美元[225] - 2022年上半年，公司以加元实现1940万美元美国收入，加元兑美元汇率每变动100个基点，收入约变动10万美元[228]