公司业务交易 - 公司于2021年6月1日完成出售CSLRC，VIAC支付2.15亿美元现金收购价，并向Equitable Financial发行本金5000万美元的盈余票据[381][383] - 公司为再保险交易向抵押信托账户转移95亿美元资产，记录96亿美元直接保险负债，其中53亿美元按公允价值核算，另有169亿美元独立账户负债被让渡[384][386] - 交易完成后，EIMG收购Venerable母公司VA Capital Company LLC约9.09%的股权[387] 公司收入与费用构成 - 公司收入主要来自退休和保护产品及投资管理研究服务的费用收入、传统人寿保险和年金产品的保费、一般账户投资组合的投资收入[389] - 公司主要费用包括保单持有人福利和利息、销售佣金和补偿、员工薪酬和福利及其他运营费用[391] 公司产品与风险管理 - 公司提供带GMxB特征的可变年金产品，实施对冲和再保险计划以减轻经济风险，但会导致净收入波动[394][397] 公司业务评估指标 - 公司使用非GAAP运营收益评估和管理业务绩效，以消除股权市场和利率变动等对净收入的影响[395] 公司假设审查与更新 - 公司每年第三季度对各业务板块的假设进行年度审查，假设基于公司经验、行业经验、管理行动和专家判断[399] - 公司会根据经济条件或事件更新假设和模型，可能对产品负债和资产账面价值及收益产生重大影响[402] - 表格展示了2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月精算假设更新对持续经营业务税前收入和净收入（亏损）的影响[403] - 2021年第三季度经济假设更新使持续经营业务税前收入减少1.08亿美元，净收入减少8500万美元[405] - 2020年第三季度经济假设更新使持续经营业务税前收入减少7400万美元，净收入减少5800万美元[408] - 2020年第一季度经济假设更新使持续经营业务税前收入减少25亿美元，净收入减少20亿美元[413] - 2020年采用新经济情景生成器，使持续经营业务税前收入增加2.01亿美元，净收入增加1.59亿美元[416] - 2021年年度审查对非GAAP运营收益的影响为税前有利800万美元，税后有利600万美元[419] - 2020年年度审查对非GAAP运营收益的影响为税前不利3900万美元，税后不利3100万美元[421] COVID - 19对业务的影响 - 2020年九个月内，COVID - 19使持续经营业务税前净收入减少26.38亿美元[426] - 2020年第一季度假设更新对可变年金产品特征的COVID - 19影响为15亿美元，九个月截至2020年9月30日其他COVID - 19相关影响为3500万美元[455] - 2020年第一季度假设更新对其他调整的COVID - 19影响为10亿美元，九个月截至2020年9月30日其他COVID - 19相关影响为8600万美元[455] - 九个月截至2020年9月30日，上述相关COVID - 19项目的所得税为 - 5.54亿美元[455] 公司模型变更情况 - 2021年前九个月无重大模型变更[415] - 2020年第一季度采用新经济情景生成器计算GMIB再保险合同资产和GMxB衍生特征负债的公允价值[416] 公司业务影响因素 - 公司业务受经济状况、资本市场条件和利率环境显著影响[428] 公司分离费用情况 - 公司预计分离相关一次性费用约7亿美元，截至2021年9月30日已发生7.02亿美元，其中2021年和2020年三个和九个月分别发生2500万美元、3700万美元、6200万美元和1.08亿美元[446] 公司业务费用节省计划 - 退休和保护业务自2021年1月起开展新计划，预计到2023年实现目标运营费用节省8000万美元[447] - 投资管理和研究业务AB计划2025年起将纽约都会区约1250个工作岗位迁至田纳西州纳什维尔，预计每年节省费用约7500万至8000万美元[448] 公司财务关键指标（净收入、运营收益等） - 2021年、2020年净收入（亏损）归属于控股公司分别为3.0672亿美元、 - 7790万美元，九个月截至2021年和2020年9月30日分别为 - 6930万美元、5900万美元[455] - 2021年、2020年非GAAP运营收益分别为8180万美元、5680万美元，九个月截至2021年和2020年9月30日分别为2.176亿美元、1.554亿美元[455] - 公司使用21%的现行企业联邦所得税税率来协调净收入（亏损）归属于控股公司与非GAAP运营收益[454] - 截至2021年9月30日的过去十二个月，归属于控股公司普通股股东的平均股权回报率（不包括AOCI）为-22.7%，非GAAP运营ROE为32.4%，净收入（损失）为-20.03亿美元，非GAAP运营收益为28.52亿美元，平均股权为88.16亿美元[462] - 截至2021年9月30日的过去十二个月，个人退休、团体退休和保障解决方案部门的非GAAP运营ROC分别为24.4%、60.0%和15.0%，运营收益分别为15.35亿美元、6.80亿美元和3.22亿美元，平均资本分别为63.04亿美元、11.32亿美元和21.50亿美元[463] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，非GAAP运营普通股每股收益分别为5.02美元和3.35美元；2021年和2020年截至9月30日的三个月，非GAAP运营普通股每股收益分别为1.94美元和1.24美元[466] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，归属于控股公司的净收入（损失）分别为1.62美元和-1.74美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，归属于控股公司的净收入（损失）分别为-1.64美元和1.30美元[466] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司总收入分别为36.15亿美元和18.40亿美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司总收入分别为77.18亿美元和118.99亿美元[476] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，保单费用和手续费收入分别为8.67亿美元和9.14亿美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，保单费用和手续费收入分别为27.55亿美元和27.87亿美元[476] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，保费收入分别为2.30亿美元和2.21亿美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，保费收入分别为7.29亿美元和7.54亿美元[476] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，净衍生品收益（损失）分别为-1.85亿美元和-14.72亿美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，净衍生品收益（损失）分别为-39.30亿美元和18.90亿美元[476] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，净投资收入（损失）分别为9.97亿美元和8.79亿美元；2021年和2020年截至9月30日的九个月，净投资收入（损失）分别为29.14亿美元和25.30亿美元[476] - 2021年第三季度归属控股公司的净亏损较2020年同期减少15亿美元，转为净收入6.72亿美元[479] - 2021年前三季度归属控股公司的净收入较2020年同期减少13亿美元，转为净亏损6.93亿美元[486] - 2021年第三季度非GAAP运营收益较2020年同期增加2.5亿美元，达到8.18亿美元[483] - 2021年前三季度非GAAP运营收益较2020年同期增加6.22亿美元，达到22亿美元[490] - 2021年第三季度保单持有人福利较2020年同期减少2.83亿美元[481] - 2021年前三季度保单持有人福利较2020年同期减少20亿美元[487] - 2021年第三季度费用型收入较2020年同期增加2.24亿美元[481] - 2021年前三季度费用收入较2020年同期增加6.78亿美元[487] - 2021年第三季度佣金和分销相关付款较2020年同期增加9400万美元[482] - 2021年前三季度佣金和分销相关付款较2020年同期增加2.33亿美元[486] - 2021年第三季度非GAAP运营收益为8.18亿美元，2020年同期为5.68亿美元；2021年前九个月为21.76亿美元，2020年同期为15.54亿美元[496] - 退休和保护业务有效税率为17%，投资管理和研究业务为27%[497] 个人退休业务数据 - 2021年9月30日，个人账户总值为1077.13亿美元，较2020年12月31日的1173.9亿美元有所下降[503] - 2021年第三季度个人退休业务运营收益从2020年同期的3.71亿美元降至3.16亿美元，减少5500万美元[505] - 2021年前九个月个人退休业务运营收益从2020年同期的11亿美元降至10.99亿美元，减少100万美元[510] - 2021年9月30日总账户价值为1077.13亿美元，较6月30日下降7.22亿美元，主要因股市下跌6.97亿美元，部分被1300万美元净流入抵消[509] - 2021年第三季度净流入1300万美元，较2020年同期增加4.4亿美元，主要因旧固定利率GMxB产品流出6.89亿美元，部分被新低资本密集型产品流入7.02亿美元抵消[509] - 2021年前九个月账户价值下降97亿美元，主要因向Venerable转让169亿美元账户价值和净流出6.81亿美元，部分被投资表现和利息增加79亿美元抵消[513] - 2021年前九个月净流出6.81亿美元，较2020年同期增加1.19亿美元，主要因旧固定利率GMxB产品流出27亿美元，部分被新低资本密集型产品流入20亿美元抵消[513] 集团退休业务数据 - 集团退休业务为教育、市政、非营利实体及中小企业提供递延税投资和退休服务或产品[514] - 集团退休业务板块2021年第三季度运营收益从1.29亿美元增至1.92亿美元，增长6300万美元；前九个月从3.25亿美元增至5.14亿美元，增长1.89亿美元[515][518][523] - 2021年第三季度，集团退休业务板块费用型收入增加3500万美元，前九个月增加1.02亿美元，主要因独立账户平均资产价值上升[519][523] - 2021年第三季度，集团退休业务板块净投资收入增加1500万美元，前九个月增加1.04亿美元，源于另类投资组合收入增加等[519][523] - 2021年第三季度，集团退休业务板块递延保单获取成本摊销减少3800万美元，前九个月减少3900万美元，因假设更新的有利影响[518][523] - 2021年第三季度，集团退休业务板块资产价值减少3.79亿美元，主要受股市表现和1.35亿美元净流出影响；前九个月增加31亿美元，主要因股市表现强劲，部分被1.18亿美元净流出抵消[521][525] - 2021年第三季度，集团退休业务板块净流出增加4200万美元至1.35亿美元；前九个月净流入减少3.69亿美元转为1.18亿美元净流出[523][525] 投资管理与研究业务数据 - 投资管理与研究板块2021年第三季度运营收益从1.04亿美元增至1.34亿美元；前九个月从2.91亿美元增至3.81亿美元[528] - 2021年第三季度，投资管理与研究板块投资管理、服务费用及其他收入为10.93亿美元，前九个月为31.66亿美元[528] - 2021年第三季度，投资管理与研究板块管理资产规模从7384亿美元增至7422亿美元；前九个月从6859亿美元增至7422亿美元[528] - 2021年前九个月，投资管理与研究板块机构净流量包含安盛赎回13亿美元某些低费率固定收益授权[528] - 投资管理与研究部门2021年第三季度平均AUM为7474亿美元，2020年同期为6243亿美元；2021年前九个月平均AUM为7198亿美元，2020年同期为6078亿美元[530] - 投资管理与研究部门2021年第三季度运营收益增至1.34亿美元，较2020年同期增加3000万美元；2021年前九个月运营收益增至3.81亿美元，较2020年同期增加9000万美元[532][535] - 截至2021年9月30日，总AUM为7422亿美元，较6月30日增加38亿美元，增幅0.5%；较12月31日增加563亿美元，增幅8.2%；较2020年9月30日增加1114亿美元，增幅17.7%[534][539] - 2021年第三季度AUM因净流入72亿美元而增加，主要是零售净流入66亿美元，部分被三个渠道的市场贬值34亿美元所抵消；2021年前九个月AUM因市场升值376亿美元和净流入187亿美元而增加[534][539] - 预计AXA在2022年上半年赎回约50亿美元低费率零售AUM[539] 保护解决方案部门数据 - 保护解决方案部门2021年第三季度运营收益增至1.6亿美元，较2020年同期增加1.09亿美元；2021年前九个月运营收益为2.64亿美元，2020年同期为8800万美元[542][548] - 保护解决方案部门2021年第三季度收入为8.38亿美元，2020年同期为7.51亿美元；2021年前九个月收入为24.96亿美元，2020年同期为23.44亿美元[544] -