公司基本信息 - 公司是大规模、低成本的综合锌生产商，有超60年在拉丁美洲开发和运营采矿及冶炼资产的经验，目前拥有并运营5座地下多金属矿，预计2022年第三季度完成巴西马托格罗索州Aripuanã项目建设并增产[23] - 公司于2014年2月26日根据卢森堡法律注册成立，注册地址在卢森堡大公国卢森堡市肯尼迪大道37A号，注册号为B185489，电话为+352 28 26 37 27，巴西圣保罗设有主要办公室，网站为www.nexaresources.com [24] 财务报表编制 - 公司合并财务报表涵盖2021年和2020年12月31日以及截至2021年12月31日的三年，按照国际财务报告准则编制[28] 前瞻性陈述相关 - 报告中的前瞻性陈述包含公司未来财务或运营表现、增长战略、资本投资计划等内容，这些陈述不保证未来表现，受多种风险和不确定性因素影响，公司无义务更新或修订[15][16][17][19][20] - 影响前瞻性陈述的因素包括大宗商品价格的周期性和波动性、供需变化、外汇汇率和通胀等[18] - 其他影响因素还有自然灾害、运营风险、材料和设备供应、供应链中断等[21] 报告内容页码 - 报告中“3D风险因素”相关内容在第6页[12] - “4B业务概述”涉及业务、采矿、冶炼、其他运营、矿产储量和资源、监管事项等内容，位于第22、27、62、65、70、89页[12] - “5A运营结果”相关内容在第107页[12] - “8A合并报表和其他财务信息”相关内容在第186、135、163页[12] 公司股权结构 - 公司直接和间接持有Nexa CJM 99.997%的股份，持有Nexa Peru 83.554%的股份，持有Nexa Brazil 100%的股份[30][31] - 截至2022年3月17日，VSA持有公司64.68%已发行和流通的普通股，能影响或控制需股东批准的事项[123] - 公司持有Nexa CJM 99.92%的流通股，其余由Nexa Recursos Minerais S.A.和其他少数股东持有[149] - 截至2021年12月31日，Nexa Peru约67.02%的投资股为自由流通股，32.98%为库存股，Nexa CJM持有其83.37%的股本[150][153] - Nexa Brazil由公司100%持股，间接持有阿普阿纳项目100%权益[154] 市场环境影响 - 2021年中国需求占全球锌需求的50%，占全球铜需求的52%，中国经济放缓或影响公司营收、现金流和盈利能力[46] - 公司业务高度依赖所产金属的国际市场价格，金属价格受多种因素影响且波动大，无法预测未来走势[39] - 新冠疫情影响全球经济，新变种和疫情爆发使金属价格和需求波动增加[40] - 俄乌冲突可能影响公司供应链、生产、投资、产品价格和全球金融市场[41] - 金属价格下跌可能影响公司运营结果和财务状况，公司可能调整运营策略[42] - 金属需求变化可能影响公司销售和营收，全球产量增加和需求减少或影响金属价格[43] - 公司面临来自全球其他矿业公司的竞争，涉及销售、供应、劳动力价格等多方面[47] - 国际贸易环境不确定，贸易法规和协议变化可能影响公司成本和竞争力[48] 矿业风险 - 矿业存在多种风险，部分不可保，可能导致公司财产损失、声誉受损等[49][50] 业务供应情况 - 2021年公司冶炼厂使用的锌精矿中47.1%来自第三方，其余由自有矿山供应[58] - 2021年公司Juiz de Fora冶炼厂使用的锌含量中约19.3%来自二次原料供应商[61] - 公司通过购电合同获取的能源中，自生产电厂占比92.7%[63] 人力依赖情况 - 公司依赖超13000名工人开展业务，部分员工加入工会[67] 项目执行风险 - 项目执行可能遇到技术工程研究和设备获取延迟或成本超预期的问题[53] - 新项目运营或现有业务扩张可能出现延迟[53] - 项目开发可能因缺乏基础设施（如可靠电源）而受阻[53] 业务运营风险 - 尾矿坝故障可能对公司业务、声誉和运营结果产生负面影响，相关法规实施和退役过程成本可能很高[56] - 锌精矿供应中断可能对公司生产水平和财务结果产生重大不利影响[58] - 能源供应中断或成本增加可能对公司运营产生重大不利影响[62] 财务风险 - 截至2021年12月31日，公司21%的债务为可变利率债务[79] - 2021年公司资本支出为5.079亿美元，其中2.576亿美元与Aripuanã项目有关[82] - 货币汇率波动可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[76] - 利率波动可能增加公司偿债成本，影响金融投资回报和整体财务表现[79] - 公司套期保值活动可能不成功并导致损失[80] - 公司业务需要大量资本支出，面临融资风险[82] - 公司面临交易对手的信用风险以及套期保值和衍生品交易对手风险[83] 矿产储量风险 - 公司对矿产储量和资源的估计可能与实际开采量存在重大差异[86] - 公司依赖补充矿产储量维持长期生存能力，勘探工作具有高度投机性[92] 法规风险 - 健康、安全和环境法律法规可能增加公司经营成本，限制运营或导致罚款[96] - 巴西和秘鲁监管框架的变化可能导致公司费用增加，特别是采矿特许权使用费[108] - 巴西公司需在勘探授权到期前60天决定是否续约，若无法证明有技术和经济可行的矿床，可能需归还授权[110] - 秘鲁矿权若未履行支付年费、达到最低年产量目标或在规定期限内进行勘探或投资等义务，可能会自动失效[111] 其他风险 - 2021年下半年起，通胀影响公司运营、物流、石油和第三方承包商成本，预计2022年通胀压力将持续[117] - 公司运营依赖与巴西和秘鲁当地社区的关系和协议，关系恶化或协议未续约可能对业务产生重大不利影响[113] - 公司需遵守多个司法管辖区的反腐败、反贿赂和反洗钱法律法规，违规可能对声誉和经营业绩产生重大不利影响[118] - 政治和社会对公司所在地区采矿活动的反对可能导致运营延误或中断，损害公司声誉和业务[119] 公司产量数据 - 公司是全球第五大锌精矿和精炼锌生产商，2021年锌精矿含锌产量31.99万吨，精炼锌产量60.76万吨，金属产量较2020年增加3.4%[133][134][139][140] - 2021年锌在公司开采金属产量中占比59.6%（按锌当量计算），阿普阿纳项目预计年均产锌约7万吨、铅2.4万吨、铜4000吨、银180万盎司、金1.45万盎司[133] - 2021年公司冶炼厂处理的锌精矿50.5%来自自有矿山，约100%自有矿山锌精矿所含锌由自有冶炼厂加工[141] - 2021年Cajamarquilla冶炼厂锌金属产量为32.81万吨，2020年为30.54万吨，其名义年产量为34.44万吨，2021年36.9%的锌原料来自秘鲁矿山，63.1%来自第三方或二次原料[156] - 2021年Cerro Lindo矿精矿含锌产量约10.23万吨、含铜约2.91万吨、含铅约1.28万吨、含银约381.37万盎司、含金约4800盎司，选矿厂日处理能力2.1万吨[157] - 2021年Vazante矿精矿含锌产量约14.05万吨、含铅约1600吨、含银约50.05万盎司，选矿厂日处理能力4600吨[157] - 2021年Três Marias冶炼厂锌金属和氧化物产量为19.84万吨，2020年为20.28万吨，其名义年产量为19.22万吨，2021年82.8%的锌原料来自公司矿山，17.2%来自第三方或二次原料[159] - 2021年Juiz de Fora冶炼厂锌金属产量为8.11万吨，2020年为7.94万吨，其名义年产量为9.69万吨，2021年32.8%的锌原料来自公司矿山，47.9%来自第三方，19.3%来自二次原料[159] - 2021年处理矿石量为1233.0469万吨，2020年为1085.374万吨，2019年为1300.1535万吨；2021年锌精矿含锌产量为31.995万吨，2020年为31.3074万吨，2019年为36.1061万吨[166] - 2021年平均锌矿品位为2.98%，2020年为3.28%，2019年为3.16%；2021年平均铜矿品位为0.31%，2020年为0.33%，2019年为0.37%[168] - 2021年处理矿石量为636.9044万吨，2020年为548.2211万吨，2019年为679.9747万吨[184] - 2021年锌精矿含锌量为10.2275万吨，2020年为9.5426万吨，2019年为12.631万吨[184] 项目进展情况 - 阿普阿纳项目2021年底整体进度达99.3%，原预计2022年三季度投产，总资本支出从5.75 - 5.95亿美元修订为6.25亿美元[142] - 公司在秘鲁有5个绿地矿业项目，在巴西有2个，其中Aripuanã项目预计2022年第三季度开始生产[158] 勘探相关情况 - 2021年Cerro Lindo矿完成约90公里金刚石钻探，2022年预计完成38.7公里勘探钻探，2021年勘探费用为770万美元，2022年预算为890万美元[176][177] 资本支出情况 - 2021年公司为Cerro Lindo矿花费3660万美元维持性资本支出，主要用于矿山开发、设备更换和其他重大基础设施项目[181] - 2021年资本支出为4060万美元，2020年为2770万美元，2019年为5050万美元[184] 矿产储量数据 - 截至2021年12月31日，按83.48%可归属所有权计算，证实储量为2.029亿吨，含锌量32.74万吨[187] - 截至2021年12月31日，按100%所有权计算，证实储量为2.43亿吨，含锌量39.22万吨[190] - 矿产储量估算的净冶炼厂回报（NSR）临界值为38.43美元/吨，锌长期平均金属价格为2722.20美元/吨[192] - 与2020年相比，2021年矿产储量减少，证实储量减少5070万吨，含锌量减少10.92万吨[196] - 截至2021年12月31日，按83.48%可归属所有权计算，测定资源量为3240万吨，含锌量6.25万吨[198] - 截至2021年12月31日，按100%所有权计算，测定资源量为3880万吨，含锌量7.49万吨[201] - 塞罗林多矿产资源估算使用NSR截止值为38.84美元/吨，基于长期锌价3130.52美元/吨、铅价2296.79美元/吨、铜价8381.50美元/吨和银价22.63美元/盎司[204] - 矿山寿命平均品位下，锌回收率为88.1%、铅回收率为68.9%、铜回收率为86.6%、银回收率为68.8%[204] - 2021年12月31日与2020年12月31日相比，测量级矿产资源中，吨位减少0.29百万吨，锌减少7.9千吨，铜减少3.8千吨，银增加25千盎司，铅增加0.3千吨[205] - 2021年12月31日与2020年12月31日相比，指示级矿产资源中，吨位减少0.56百万吨，锌减少7.0千吨，铜增加1.8千吨，银增加460千盎司，铅增加0.8千吨[205] - 2021年12月31日与2020年12月31日相比，小计矿产资源中，吨位为2.68百万吨，锌减少14.9千吨，铜减少1.9千吨，银增加486千盎司，铅增加1.1千吨[205] - 2021年12月31日与2020年12月31日相比，推断级矿产资源中，吨位为3.34百万吨，锌增加7.1千吨，铜减少3.4千吨，银增加1647千盎司，铅增加7.1千吨[205] - 2020年12月31日总矿产储量所有权基础为80.16%[205] - 2021年12月31日总矿产储量所有权基础为83.48%[206] 其他业务情况 - 2021年公司与新冠疫情相关的成本达1800万美元[143] - 2021年上半年公司收购廷卡资源3055.0512万股普通股，持股约9%[147] - 2021年11月30日公司普通股从多伦多证券交易所自愿摘牌，2022年拟申请不再作为加拿大报告发行人[148] - 塞罗林多矿处理厂日处理矿石能力为2.1万吨，授权日处理能力为2万吨，但秘鲁法律允许以高于授权能力5.0%的产能运营[182] - 2021年公司金属国际价格自2020年下半年低点稳步上升，产品需求随新冠疫苗和治疗方法的开发而恢复[106] - 公司普通股股息或其他分配通常需缴纳15.0%的卢森堡预扣税，除非适用豁免或降低税率[125]