财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年净收入为34.048亿美元，较2019年的78.631亿美元下降56.7%[243] - 2020年净亏损为8.703亿美元，而2019年净利润为5.301亿美元[243] - 2020年每股基本亏损为8.38美元，2019年每股基本收益为5.11美元[243] - 2020年净收入为34.048亿美元，较上年的78.631亿美元减少44.583亿美元，降幅57%[284][292] - 2020年总收入为34.048亿美元，较2019年的78.631亿美元下降56.7%[302] - 2020年总营业亏损为8.128亿美元，而2019年营业利润为7.608亿美元[302] - 2019年总收入为78.631亿美元，较2018年增长9%，其中约95%来自波音和空客两大客户[309] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年成本中包含了因COVID-19产生的3.703亿美元净远期亏损费用、2.789亿美元过剩产能成本及3370万美元临时劳动力削减成本[244] - 2020年公司为成本调整和裁员提供了8650万美元的自愿退休计划成本[244] - 2020年毛亏损为4.407亿美元，较上年毛利润10.767亿美元减少15.174亿美元，主要受737 MAX停飞、787和A350项目因生产率降低产生的远期亏损、2.789亿美元过剩产能成本及3370万美元临时裁员成本影响[284][294][297] - 2020年营业亏损为8.128亿美元，较上年营业利润7.608亿美元减少15.736亿美元，主因包括3.703亿美元远期亏损（主要来自787和A350项目）、2.789亿美元过剩产能成本及3370万美元临时裁员成本[284][297] - 2020年确认了4.007亿美元的不利估计变更，主要因波音787生产率从每月10架降至5架、空客A350生产率从每月9架降至4架以及各项目因疫情减产所致[291] - 2020年利息支出和融资费用摊销为1.953亿美元，较上年增加，主因发行了12亿美元7.500%第二留置权票据和5亿美元5.500%第一留置权票据[284][298] 各条业务线表现 - 2020年B737项目收入占净收入比例降至19%，2018年和2019年分别为56%和53%[253] - 波音B787生产率从每月10架降至每月5架，导致2020年产生1.925亿美元增量远期亏损费用[259] - 由于客户驱动的生产率变化，A350项目在2020年记录1.479亿美元远期亏损费用[262] - 机身系统部门2020年收入为17.259亿美元，同比下降59%，营业亏损4.545亿美元，营业利润率为-26%[302][304][305] - 推进系统部门2020年收入为7.845亿美元，同比下降62%，营业亏损3680万美元，营业利润率为-5%[302][306] - 机翼系统部门2020年收入为7.986亿美元，同比下降50%，营业亏损6810万美元，营业利润率为-8%[302][307] - 其他部门2020年收入为9580万美元，同比增长787%，营业利润率为36%[302][308] - 2020年机身系统部门产生2.654亿美元项目远期亏损及1.75亿美元过剩产能成本[304][305] - 2020年推进系统部门产生2700万美元B787项目远期亏损及6110万美元过剩产能成本[304][306] - 2020年机翼系统部门产生4790万美元B787和A350项目远期亏损及4290万美元过剩产能成本[304][307] - Fuselage Systems部门2019年净收入为42.062亿美元，同比增长2.054亿美元或5%[318] - Fuselage Systems部门2019年营业利润率为11%，较2018年同期的14%下降[318] - Propulsion Systems部门2019年净收入为20.578亿美元，同比增长3.553亿美元或21%[319] - Propulsion Systems部门2019年营业利润率为20%，较2018年同期的17%上升[320] - Wing Systems部门2019年净收入为15.883亿美元，同比增长0.753亿美元或5%[321] - Wing Systems部门2019年营业利润率为14%，较2018年同期的15%下降[321] 管理层讨论和指引 - 管理层2020年重点在于保持和增强流动性、降低成本，以应对B737 MAX停飞和COVID-19的严重影响[247] - 波音B737 MAX的交付于2020年第四季度恢复[256] - 公司全球员工减少约6,800人[256] - 季度股息削减至每股0.01美元以保持流动性[374] - 公司董事会批准的股票回购计划中仍有9.25亿美元额度，目前因737 MAX停飞和COVID-19疫情影响而暂停[373] 流动性、债务与融资活动 - 2020年运营活动产生的净现金为-7.449亿美元，2019年为9.227亿美元[245] - 2020年末现金及现金等价物为18.733亿美元，较2019年末的23.505亿美元下降20.3%[245] - 2020年总债务为38.736亿美元，较2019年的30.343亿美元增长27.7%[245] - 公司修订并终止2018年信贷协议，并设立新的4亿美元信贷协议[256] - 公司发行12亿美元第二留置权2025年票据和5亿美元第一留置权2025年票据[256] - 截至2019年12月31日，公司债务余额约为28.278亿美元，现金余额为23.505亿美元[325] - 截至2020年12月31日，公司债务余额约为36.589亿美元（其中超50%为有担保债务），现金余额为18.733亿美元[325] - 公司于2020年10月5日签订了4亿美元的高级有担保定期贷款B信贷协议[328][330] - 公司于2020年10月5日发行了5亿美元、利率5.500%的2025年到期优先有担保第一留置权票据[335] - Second Lien 2025票据未偿还余额为12.0亿美元，账面价值为11.842亿美元[347] - 2020年12月31日，浮动利率票据、2023年票据和2028年票据未偿还余额分别为3.0亿美元、3.0亿美元和7.0亿美元，账面价值分别为2.997亿美元、2.988亿美元和6.946亿美元[352] - 2020年公司经营活动净现金流出7.449亿美元，较上年净现金流入9.227亿美元减少166.76亿美元[361][362] - 2020年公司投资活动净现金流出5.02亿美元，融资活动净现金流入7.695亿美元[361] - 2020年末公司现金、现金等价物及受限现金总额为18.931亿美元，较期初减少4.741亿美元[361] - 2020年公司发行了信贷协议项下4.0亿美元、第二留置权2025票据12.0亿美元及第一留置权2025票据5.0亿美元，同时偿还了8.0亿美元2018年循环信贷及4.0亿美元2018年A类定期贷款[364] - 2020年公司向股东支付现金股息总额为1540万美元，2019年为5040万美元[364] - 2020年公司净税收收入为6250万美元，而2019年为净税收支付1.05亿美元[362] - 2020年公司信用评级被标普全球评级评为B级，被穆迪投资者服务公司评为B2级[356] 税务与政府相关事项 - 公司选择递延支付3290万美元的雇主工资税，其中50%需在2021年12月前存入，剩余50%在2022年12月前存入[256] - 与员工留任税收抵免相关的税前收益约为1600万美元[256] - 根据英国递延计划，公司记录递延增值税付款3150万美元至2022年3月[256] - 从英国政府获得约540万美元的员工留任税收抵免补贴[256] - 2020年所得税收益为2.202亿美元，有效税率为20.3%，与上年20.0%的差异主要源于对几乎所有递延所得税资产计提了估值备抵、根据《CARES法案》按原35%税率使用净经营亏损等[284][300] 养老金与退休福利义务 - 预计福利义务对贴现率敏感，贴现率每增加或减少25个基点，预计福利义务将分别减少1.82亿美元或增加1.934亿美元[277] - 2020年净定期养老金成本对贴现率敏感，贴现率每增加或减少25个基点，成本将分别增加350万美元或减少390万美元[277] - 2020年净定期养老金成本对预期长期资产回报率敏感，该回报率每减少或增加25个基点，成本将分别增加或减少950万美元[277] 运营与交付表现 - 2020年总交付量为920架次，较上年的1791架次大幅下降，其中波音交付量从867架次降至256架次，空客交付量从869架次降至591架次[286][293] 合同义务与承诺 - 截至2020年底，公司合同现金义务总额为52.601亿美元[376] - 2020年长期债券本金支付义务总额为33亿美元[376] - 2020年非可取消融资租赁付款义务总额为1.765亿美元[376] - 2020年非可取消经营租赁付款义务总额为2.068亿美元[376] - 2020年采购义务总额为1.038亿美元，其中1.026亿美元在2021年到期[376][377] - 截至2020年底，未确认的税收优惠负债为1650万美元[377] - 公司未偿还的波音787预付款或递延收入信贷为2.121亿美元[376] - 2020年长期债券利息支付义务总额为8.65亿美元[376] 各地区表现 - 2020年对非美国客户的直接销售收入为7.672亿美元，占总净收入的23%[382]