收入和利润（同比环比） - 截至2025年9月30日的九个月，净亏损为626.1万美元，较2024年同期的726.6万美元减少100.5万美元（约13.8%）[153] - 截至2025年9月30日的三个月，净亏损为205.0万美元，较2024年同期的243.5万美元减少38.5万美元（约15.8%）[176] - 九个月其他收入为47.5万美元，较上年同期的7.8万美元增加39.7万美元，主要来自飞行员培训和设备测试服务[171] - 公司2025年第三季度利息收入为35,280美元，较2024年同期的7,336美元增加27,944美元，增幅约381.0%[198] 成本和费用（同比环比） - 九个月总运营费用从294.0万美元大幅增至566.2万美元，增幅约92.6%[153] - 九个月研发费用为63.6万美元，而2024年同期为零，主要由于进行StarLaunch平台相关飞行测试[167] - 九个月咨询费用为118.9万美元，较上年同期的65.9万美元增加53.0万美元（约80.5%），与推动公司上市相关[156] - 九个月业务发展费用为58.1万美元，较上年同期的27.0万美元增加31.1万美元（约115.1%），用于投资者介绍及路演[155] - 三个月咨询费用为42.3万美元，较上年同期的22.5万美元增加19.9万美元（约88.4%），与推动公司上市相关[179] - 三个月广告与促销费用为7.6万美元，较上年同期的4.2万美元增加3.5万美元（约82.9%），用于提高品牌知名度及配合Reg A融资[177] - 公司2025年第三季度保险费用为64,749美元，较2024年同期的22,457美元增加42,292美元，增幅约188.4%[182] - 公司2025年第三季度专业费用为287,187美元，较2024年同期的92,165美元增加195,022美元，增幅约211.6%[186] - 公司2025年第三季度研发费用为194,213美元，而2024年同期为0美元[190] - 公司2025年第三季度差旅及招待费用为162,085美元，较2024年同期的19,557美元增加142,528美元，增幅约728.8%[191] - 公司2025年第三季度租金费用为145,457美元，较2024年同期的71,428美元增加74,029美元，增幅约103.6%[188] 其他财务数据 - 九个月衍生负债公允价值变动损失为53.0万美元，较上年同期的280.0万美元大幅减少227.0万美元，部分原因是公司股价估值上升[170] - 截至2025年9月30日，公司营运资本赤字为13,190,485美元（流动资产4,451,683美元减流动负债17,642,168美元）[199] - 截至2025年9月30日，公司现金及受限现金为2,695,586美元，较2024年12月31日的7,100,699美元减少4,405,113美元[201] - 2025年前九个月，经营活动所用现金净额为4,992,573美元，投资活动所用现金净额为6,067,689美元，融资活动所获现金净额为6,655,149美元[202] - 2025年前九个月，公司从Reg A发行中获得净收益7,247,931美元（已扣除592,782美元的股票发行成本）[206] - 截至2025年9月30日，公司现金为2,645,121美元，而需在十二个月内支付的流动负债为17,642,168美元[237] - 截至2025年9月30日，公司金融资产的信贷风险敞口（账面价值）为3,049,599美元，截至2024年12月31日为7,362,354美元[235] 融资与资本活动 - 公司通过Regulation A Tier 2发行合计售出4,996,697股普通股，每股价格3.59美元，总收益为17,938,174美元[151] - 公司于2025年12月18日发行了404,312股转换股，每股价格3.59美元，以偿还欠Space Florida的约1,451,000美元本息[143] - 公司于2025年12月17日完成Reg A发行最终轮，以每股3.59美元的价格发行6,145,364股普通股，筹集总收益约2210万美元[222] - 公司于2025年12月18日根据可转换债券自动转换发行3,834,857股普通股，转换时债券未偿还本金及利息约8,261,000美元[223] - 公司于2025年12月18日根据应付票据转换发行404,312股普通股，转换时票据未偿还本金及利息约1,451,000美元[224] - 公司于2025年12月26日因权证现金行权发行11,676,166股普通股，行权价为每股0.33美元[225] - 公司于2025年12月31日因限制性股票单位归属发行114,250股普通股[225] - 公司于2026年1月5日因权证现金行权发行29,341股普通股，行权价为每股0.33美元[226] - 公司于2026年1月8日因权证现金行权发行24,285股普通股，行权价为每股0.33美元[227] 业务运营与协议 - 公司计划运营一支由7架F-104飞机组成的机队以提供商业航天服务[136] - 公司子公司签订飞机收购协议，计划分阶段支付总计2000万美元用于收购12架F-4 Phantom II等飞机，首期500万美元定金已支付[147][148][149] - 飞机收购协议修订后，首期500万美元定金分两笔各250万美元支付，已分别于2025年1月24日和3月3日支付[152] - 公司签订了德克萨斯州机库租赁协议，月租金为18,535美元，初始租期一年[137] 政府与机构协议 - 公司与米德兰市签订经济发展协议，承诺在2025年12月31日前转移价值6000万美元资产，在2027年12月31日前转移价值7800万美元资产[138] - 根据经济发展协议，MDC将向公司子公司提供最高2,051,560美元的搬迁成本补偿[138] - 根据经济发展协议，在临时和短期机库租赁期间，MDC每月向公司子公司提供不超过8,000美元的租金报销[138] - 公司修改了与Space Florida的贷款协议，截至2024年11月1日，贷款未偿还本金及利息总额为1,512,627.17美元，后将转换为公司普通股[141] 公司治理与资格 - 公司作为新兴成长公司，若年收入超过12.35亿美元、非关联方持有普通股市值超过7亿美元或三年内发行非转换债务超过10亿美元，将终止该资格[230]

财务表现：收入与利润 - 2025年第四季度净利息收入为4300万美元，净息差（税等值基础）为4.00%[4] - 2025年第四季度净利润为1530万美元，摊薄每股收益为0.90美元[5] - 2025年全年净利润为5850万美元，摊薄每股收益为3.44美元，同比增长17.8%[3][5] - 2025年第四季度净利息收入为4295万美元，净息差为4.00%[26] - 2025年第四季度净利润为1525.4万美元，摊薄后每股收益为0.90美元[26] - 2025年第四季度净利息收入为4318.5万美元，净息差为4.00%，同比分别增长11.4%和25个基点[28] - 2025年全年净利息收入为1.67909亿美元，净息差为3.98%，同比分别增长13.5%和33个基点[30] - 2025年第四季度净利息收入为4295万美元，同比增长11.4%[33] - 2025年全年净利息收入为1.67亿美元，同比增长13.5%[33] - 2025年全年净收入为5847.1万美元，同比增长17.6%[33] - 2025年第四季度税前拨备前利润为2086.1万美元，较第三季度的2116万美元环比微降0.1%[36] - 2025年第四季度净利润为1525.4万美元，较第三季度的1631.8万美元环比下降6.5%[36] 财务表现：成本与费用 - 2025年第四季度平均存款成本为201个基点，较上一季度下降9个基点[5] - 2025年第四季度信贷损失拨备为180万美元，高于第三季度的50万美元[13] - 2025年第四季度信贷损失拨备为177.5万美元，远高于前一季度的50万美元[26] - 2025年第四季度非利息支出为3302.3万美元，效率比为61.02%[26] - 2025年第四季度贷款收益率为6.79%，计息存款成本为2.75%[26] - 2025年第四季度计息负债平均成本为2.82%，同比下降41个基点，主要因活期储蓄账户成本从2.93%降至2.59%[28] - 2025年全年计息负债平均成本为2.96%，同比下降42个基点，主要因活期储蓄账户成本从3.13%降至2.70%[30] - 2025年第四季度非利息收入为1093.4万美元，同比下降17.9%[33] - 2025年第四季度非利息支出为3302.3万美元，同比增长10.3%[33] - 2025年第四季度信贷损失拨备为177.5万美元，较上年同期的120万美元增长48.0%[33] - 2025年第四季度信贷损失拨备为177.5万美元，较第三季度的50万美元环比大幅增加255%[36] - 2025年第四季度所得税费用为383.2万美元，较第三季度的434.2万美元环比下降11.7%[36] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，投资贷款总额为31.4亿美元，较上年末增长8950万美元（约2.9%）[5][11] - 截至2025年12月31日，总资产为44.8亿美元，存款总额为38.7亿美元，较上年末增长2.532亿美元（7.0%）[5][12] - 截至2025年12月31日，总贷款投资额为31.445亿美元，较上季度增加9060万美元[26] - 截至2025年12月31日，总存款为38.7408亿美元，其中非计息存款为10.2352亿美元[26] - 截至2025年12月31日，总资产为44.805亿美元，股东权益为4.9384亿美元，权益资产比为11.02%[26] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为980.5万美元，占总贷款比例为0.31%[26] - 2025年第四季度平均生息资产为42.85706亿美元，收益率为5.89%，同比增加1.73亿美元，但收益率下降6个基点[28] - 2025年全年平均生息资产为42.14834亿美元，收益率为6.00%，同比增加1.5983亿美元，收益率上升4个基点[30] - 2025年第四季度平均贷款余额为30.87949亿美元，收益率为6.79%，同比增加3823万美元，收益率上升10个基点[28] - 2025年全年平均贷款余额为30.87635亿美元，收益率为6.84%，同比增加3446万美元，收益率上升22个基点[30] - 2025年第四季度次级债务余额大幅减少至1410万美元，同比减少4983.8万美元[28] - 2025年全年平均其他生息资产余额为4.68655亿美元，收益率为4.02%，同比增加1.55638亿美元，但收益率下降56个基点[30] - 总资产从42.322亿美元增长至44.805亿美元，同比增长5.9%[32] - 投资性贷款净额从30.118亿美元增长至30.994亿美元，同比增长2.9%[32] - 总存款从36.209亿美元增长至38.741亿美元，同比增长7.0%[32] - 现金及应收银行款项从5411.4万美元增长至5831.8万美元，同比增长7.8%[32] - 生息银行存款从3.0497亿美元大幅增长至4.9412亿美元，同比增长62.0%[32] - 待售贷款从2054.2万美元大幅下降至999.3万美元，同比下降51.3%[32] - 贷款损失拨备从4323.7万美元微增至4513.1万美元[32] - 股东权益总额从4.3895亿美元增长至4.9384亿美元，同比增长12.5%[32] - 留存收益从3.8583亿美元增长至4.3420亿美元，同比增长12.5%[32] - 其他综合收益累计亏损从6062.1万美元收窄至4771.9万美元[32] - 2025年第四季度贷款总额为31.45亿美元，较2024年末的30.55亿美元增长2.9%[34] - 2025年末存款总额为38.74亿美元，较2024年末的36.21亿美元增长7.0%[34] - 2025年末商业房地产贷款为10.65亿美元，较2024年末的11.19亿美元下降4.8%[34] - 2025年末无息存款为10.24亿美元，较2024年末的9.36亿美元增长9.4%[34] - 截至2025年末，有形普通股权益为4.734亿美元，有形资产为44.605亿美元[36] - 2025年第四季度总资产为44.805亿美元，较2024年末的42.322亿美元增长5.9%[36] - 截至2025年末，流通股为1629.3577万股，较2024年末的1645.5826万股减少约1%[36] 信贷资产质量 - 截至2025年12月31日，不良资产与总资产比率为0.26%，年化净核销率为0.10%[14] 资本状况与股东价值 - 截至2025年12年31日，有形账面价值（非GAAP）每股为29.05美元，较上年末增长超过14%[3][5] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为14.45%，总资本充足率为17.26%[27] - 截至2025年末，有形普通股权益与有形资产比率为10.61%，较2024年末的9.92%增长69个基点[36] - 截至2025年末，每股有形账面价值为29.05美元，较2024年末的25.40美元增长14.4%[36] - 2025年第四季度每股账面价值为30.31美元，较2024年末的26.67美元增长13.6%[36] 战略与公司行动 - 公司于2025年12月1日达成最终协议，收购BOH Holdings，截至2025年9月30日，BOH拥有约7.72亿美元资产、6.33亿美元贷款和6.29亿美元存款[5]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为5550万美元，稀释后每股收益为1.06美元[2] - 2025年全年净利润为1.692亿美元，稀释后每股收益为3.33美元[3] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为1.06美元，全年为3.33美元[22] - 2025年全年净利润为1.692亿美元，较上年的1.406亿美元增长20.3%[25] - 2025年全年基本每股收益为3.34美元，较上年的2.98美元增长12.1%[25] - 2025年第四季度运营净收入为5,539.6万美元，运营摊薄每股收益为1.05美元[29] - 2025年全年运营净收入为1.9453亿美元，同比增长39.3%，运营摊薄每股收益为3.82美元，同比增长29.9%[29] 财务数据关键指标变化：收入与利润（同比环比） - 2025年第四季度净利息收入为1.354亿美元，较上年同期的1.061亿美元增长27.6%[25] - 2025年全年净利息收入为5.015亿美元，较上年的4.001亿美元增长25.3%[25] - 2025年全年贷款和费用收入为6.323亿美元，较上年的5.528亿美元增长14.4%[25] - 2025年第四季度非利息收入为4970万美元，较上年同期的4240万美元增长17.2%[25] - 2025年全年净利息收入（FTE）为5.04012亿美元，同比增长25.2%，净息差（FTE）为3.59%，同比提升36个基点[29] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年全年非利息支出为4.453亿美元，较上年的3.779亿美元增长17.8%，其中收购相关费用为1950万美元[25] - 2025年第四季度存款利息支出为4943万美元，低于第三季度的5210万美元，显示融资成本压力可能缓解[26] 财务数据关键指标变化：资产与负债规模 - 期末贷款总额为116亿美元，较2024年12月31日增加16.3%[6] - 期末存款总额为135亿美元，较2024年12月31日增加16.9%[6] - 总资产从2024年末的137.87亿美元增长至2025年末的159.95亿美元，增长16.0%[24] - 总贷款从2024年第四季度的99.70亿美元增至2025年第四季度的115.98亿美元，增长16.3%[23] - 存款总额从2024年末的115.47亿美元增长至2025年末的134.99亿美元，增长16.9%[24] - 截至2025年12月31日，净贷款为114.60114亿美元，总存款为134.99193亿美元[22] - 截至2025年12月31日，公司总资产为160.00亿美元[17] 财务数据关键指标变化：信贷质量与拨备 - 2025年第四季度信贷损失拨备为380万美元，年化净核销率为0.16%[6] - 贷款损失拨备从2024年第四季度的1.16亿美元增至2025年第四季度的1.38亿美元，拨备覆盖率（拨备/不良贷款）从224.73%提升至266.81%[23] - 不良贷款总额占总贷款比率从2024年第四季度的0.52%改善至2025年第四季度的0.45%[23] - 净核销率（年化）在2025年第四季度为0.16%，较2024年第四季度的0.23%有所改善[23] - 2025年全年信贷损失拨备总额为3225万美元，包含1302万美元的收购日非PCD拨备[25] - 2025年第四季度贷款净核销总额为476.5万美元，其中住宅太阳能及其他消费类核销达267.1万美元，占比最高[23] 财务数据关键指标变化：净息差与利率相关指标 - 2025年第四季度净利息收入（完全应税等值基础）为1.36亿美元，净息差为3.65%[6] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为147.68亿美元，收益率为5.08%，较2024年同期的127.05亿美元（收益率4.96%）增长16.2%[27] - 2025年第四季度贷款平均余额为115.65亿美元，收益率为5.70%，较2024年同期的99.58亿美元（收益率5.65%）增长16.1%[27] - 2025年第四季度总付息负债平均余额为100.86亿美元，成本率为2.09%，较2024年同期的85.47亿美元（成本率2.40%）增长18.0%[27] - 2025年第四季度净息差（FTE）为3.65%，较2024年同期的3.34%上升31个基点[27] - 2025年全年总生息资产平均余额为140.25亿美元，收益率为5.09%，较2024年的124.49亿美元（收益率4.93%）增长12.7%，收益率上升16个基点[28] - 2025年全年贷款平均余额为110.59亿美元，收益率为5.73%，较2024年的98.18亿美元（收益率5.64%）增长12.6%，收益率上升9个基点[28] - 2025年全年总付息负债平均余额为95.68亿美元，成本率为2.19%，较2024年的83.79亿美元（成本率2.52%）增长14.2%，成本率下降33个基点[28] - 2025年全年净息差（FTE）为3.59%，较2024年的3.23%上升36个基点[28] - 2025年第四季度货币市场存款平均余额为42.22亿美元，成本率为2.78%，较2024年同期的35.05亿美元（成本率3.27%）增长20.5%，成本率下降49个基点[27] - 2025年第四季度净利息收入（FTE）为1.36021亿美元，净息差（FTE）为3.65%[29] - 2025年全年平均生息资产为140.25247亿美元，同比增长12.7%[29] 财务数据关键指标变化：资本与回报率 - 2025年全年平均资产回报率为1.11%，平均股本回报率为9.75%[22] - 2025年第四季度平均有形普通股本回报率（年化）为17.05%[30] - 2025年全年平均有形普通股本回报率为14.14%，同比提升39个基点[30] - 2025年第四季度平均有形普通股本为13.50307亿美元[30] 财务数据关键指标变化：税务 - 2025年第四季度实际税率为20.3%，较前一季度的24.2%和2024年第四季度的20.9%有所下降[16] - 2025年全年实际税率为22.9%，高于2024年的21.6%[16] 业务线表现：贷款组合与资产质量 - 商业房地产贷款为47.99亿美元，是最大的贷款类别[23] - 住宅太阳能及其他消费贷款拨备率最高，2025年第四季度为4.09%[23] 管理层讨论和指引：收购活动 - 公司于2025年5月2日完成对Evans Bancorp的收购，增加贷款16.7亿美元及存款18.6亿美元[4] - 2025年第二季度因收购产生一次性信贷损失拨备1302万美元，导致当季净利润降至2250万美元[26] - 2025年第二季度因收购相关费用及信贷损失拨备，对净收入的调整总额达3062.2万美元[29] 管理层讨论和指引：股东回报 - 董事会批准2026年第一季度现金股息为每股0.37美元，较上年同期增加8.8%[14] - 2025年第四季度，公司根据股票回购计划以平均每股40.74美元的价格回购了25万股普通股，总金额为1020万美元[16] 其他重要内容：资本充足率与权益 - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为12.07%，有形普通股权益与资产之比为8.95%[6] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.95%，每股有形账面价值为26.54美元，较2024年12月31日的23.88美元增长266个基点[16] - 股东权益自2024年12月31日起增加3.701亿美元，主要受Evans收购增加2.218亿美元资本、1.692亿美元净利润生成以及因可供出售证券公允价值变动导致的其他综合亏损减少5180万美元所驱动，部分被7260万美元的已宣布股息和1020万美元的普通股回购所抵消[16] - 截至2025年12月31日，CET1资本比率为12.07%，杠杆比率为9.48%，总风险基础资本比率为14.24%[16] - 股东权益从2024年末的15.26亿美元增至2025年末的18.96亿美元，增长24.3%[24] - 2025年第四季度有形权益与有形资产比率为8.95%[30]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第四季度预计营收为7.3亿美元，同比增长8%，环比增长4%；其中TiO2贡献5.77亿美元，锆石贡献7800万美元，其他产品贡献7500万美元[3] 财务数据关键指标变化：销量 - 2025年第四季度TiO2销量同比增长13%，环比增长9%；锆石销量同比增长27%，环比增长42%[4] 财务数据关键指标变化：价格 - 2025年第四季度TiO2价格同比下降8%，环比下降2%（剔除产品组合不利影响）；锆石价格同比下降23%，环比下降10%[4] - 公司预计随着已宣布的提价措施在一季度生效以及销售向高价地区转移带来的有利产品组合，TiO2价格正在改善[6] 财务数据关键指标变化：利润与现金流 - 2025年第四季度归属于公司的净亏损预计为1.76亿美元，调整后EBITDA预计为5700万美元[5] - 2025年第四季度自由现金流预计为5300万美元，大幅超过指引[5] - 调整后EBITDA为5700万美元，其中包含与博特莱克和福州工厂闲置相关的7900万美元重组及其他费用[13] - 2025年第四季度运营活动提供的现金为1.21亿美元，资本支出为6800万美元，自由现金流为5300万美元[18] 业务线表现：TiO2业务 - 公司计划永久关闭其位于中国福州的年产46,000公吨的TiO2工厂，该工厂目前雇佣约550名员工[1] 成本与费用：重组相关 - 与工厂关闭相关的重组及其他费用预计约为6000万至8000万美元，其中包括3500万至4500万美元的非现金减值支出，预计每年可节省成本超过1500万美元[2]

财务业绩指引（第四季度及全年） - 第四季度营收预计在2.89亿至2.91亿美元之间，全年营收预计在12.69亿至12.71亿美元之间[5] - 第四季度资本支出预计在7000万至7200万美元之间，全年资本支出预计在2.8亿至2.82亿美元之间[5] 成本与费用（第四季度及全年） - 第四季度服务成本预计在2.14亿至2.16亿美元之间，全年服务成本预计在9.67亿至9.69亿美元之间[5] - 第四季度一般及行政费用（不含股权激励等）预计在2300万至2500万美元之间，全年预计在9200万至9400万美元之间[5] 业务线表现 - 公司PROPWR业务线已签署总承诺容量约230兆瓦的合同，加权平均合同期限约为五年[12] - PROPWR业务线已交付或订购的总发电容量约为550兆瓦，其中约70%为高效往复式发动机发电机，约30%为低排放模块化涡轮机[12] 资本结构与流动性 - 截至2025年12月31日，公司拥有约9100万美元现金及现金等价物[6] - 截至2025年12月31日，公司在卡特彼勒设备贷款协议下有约7800万美元未偿借款，在修订后的循环信贷额度下有约4500万美元未偿借款[6] - 公司宣布计划进行1250万股普通股的承销公开发行，并授予承销商额外购买最多187.5万股普通股的30天期权[9] 运营展望 - 公司预计在2026年第一季度将拥有约11支活跃的压裂车队[6]

首次公开募股与融资活动 - 公司于2025年12月12日完成首次公开募股，发行17,250,000个单位，每股价格10.00美元，总募集资金172,500,000美元[119] - 同时完成私募配售，以每份1.00美元的价格向发起人等出售4,500,000份认股权证，募集资金4,500,000美元[119] - 首次公开募股后，连同超额配售权行使，共有230,000,000美元存入信托账户[121] 成本与费用 - 公司产生的交易成本总额为10,960,469美元，包括3,000,000美元现金承销费、7,350,000美元递延承销费及610,469美元其他发行成本[121] - 公司每月需向发起人的关联方支付20,000美元，用于办公空间、公用事业及行政支持服务[128] - 从2025年7月11日成立至2025年9月30日，公司净亏损为49,503美元，全部为一般及行政成本[117] 业务合并相关安排 - 承销商有权获得每单位0.60美元的递延费用，总计7,350,000美元，该费用仅在公司完成业务合并时从信托账户支付[130] - 公司可用于业务合并前运营的资金主要来自信托账户外的资金，用于寻找目标公司及进行尽职调查等[124] - 发起人或其关联方可能提供贷款以弥补营运资金缺口，其中最多1,500,000美元贷款可在业务合并完成后按每份1.00美元的价格转换为认股权证[125] 财务状况与债务 - 截至2025年9月30日，公司无任何表外安排或长期债务[127]

财务业绩：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为770万美元，每股收益1.61美元；2025年全年净利润为1510万美元，每股收益3.14美元，其中包含1750万美元的证券出售损失[1] - 2025年第四季度净利润为7741万美元，同比增长30.9%[74] - 2025年全年净利润为1.5104亿美元，较上年下降36.2%[74] - 2025年第四季度报告净利润为774.1万美元，全年报告净利润为1510.4万美元[101] - 公司GAAP基本及稀释每股收益为3.14美元[102] - 第三季度GAAP基本及稀释每股收益为-1.35美元[102] 收入表现：净利息收入 - 2025年全年净利息收入为8720万美元，同比增长1310万美元（17.7%），主要受存款利息支出减少830万美元及贷款利息收入增加820万美元驱动[6] - 2025年第四季度净利息收入为2380万美元，环比增长110万美元（4.8%），主要因贷款利息收入增加80万美元及存款利息支出减少80万美元[21] - 2025年第四季度净利息收入为2380万美元，较上年同期的1980万美元增长4020万美元或20.2%[32] - 2025年第四季度净利息收入同比增长20.3%，达到2384万美元[73] - 2025年全年净利息收入同比增长17.7%，达到8716万美元[73] - 2025年第四季度净利息收入为2.384亿美元，较上年同期增长20.3%[74] - 2025年全年净利息收入为8.716亿美元，较上年增长17.7%[74] - 2025年第四季度净利息收入为2384.4万美元，同比增长20.3%（2024年同期为1982.1万美元）[79] - 2025年全年净利息收入为8715.7万美元，同比增长17.6%（2024年同期为7405.9万美元）[82] - 2025年第四季度净利息收入为2384.4万美元，环比增长5.1%（增加115.6万美元）[85][92] - 2025年全年全应税等值净利息收入为8745.0万美元，同比增长17.6%[92] - 2025年第四季度净利息收入为2.3844亿美元，全年净利息收入为8.7157亿美元[95] 收入表现：非利息收入 - 2025年非利息收入为790万美元，同比下降1530万美元（65.9%），主要包含1750万美元的证券出售损失；剔除该损失后，其他非利息收入等有所增长[15] - 非利息收入为670万美元，较上年同期的610万美元增长60万美元或9.8%[41] - 2025年第四季度非利息收入为6673万美元，同比增长10.2%[74] - 2025年全年非利息收入为7945万美元，较上年大幅下降65.8%[74] - 2025年第四季度非利息收入为6673万美元，全年非利息收入为2.323亿美元[95] 盈利能力指标：净息差 - 2025年全年净息差为3.26%，较上年的2.76%上升50个基点；第四季度净息差为3.61%，较第三季度的3.45%上升16个基点[10] - 净息差（完全应税等值）为3.61%，较上一季度的3.45%上升16个基点[26] - 2025年第四季度净息差（完全应税等值）为3.61%，同比上升69个基点[79] - 2025年全年净息差（完全应税等值）为3.26%，同比上升50个基点[82] - 2025年第四季度全应税等值净息差为3.61%，环比上升16个基点[85][92] - 2025年全年全应税等值净息差为3.26%，同比上升50个基点[92] - 计息负债成本为2.34%，净息差（完全应税等值）为3.61%[75] 盈利能力指标：资产与负债收益率/成本 - 平均生息资产收益率上升3个基点至5.18%，平均付息负债成本下降17个基点至2.34%[26] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为5.18%，同比上升39个基点[78] - 2025年第四季度计息负债平均成本率为2.34%，同比上升39个基点[79] - 贷款收益率为5.69%，生息资产收益率为5.18%[75] - 计息负债成本为2.34%[75] 成本与费用：利息支出 - 存款利息支出下降主要因平均付息存款成本下降49个基点，且平均付息存款余额（含经纪存款）减少1.068亿美元[35] - 2025年第四季度存款利息支出同比下降23.0%，至939万美元[73] - 2025年第四季度定期存款平均余额下降14.0%至4.65043亿美元，利息支出减少178.1万美元[79] - 2025年全年计息负债利息支出减少782.7万美元，其中678.1万美元由利率下降导致[82] - 计息负债平均总额为17.60亿美元，环比略有下降，利息支出减少82.1万美元[85] - 储蓄和货币市场存款平均余额为8.93亿美元，利息支出减少16.3万美元，主要受利率下降影响[85] - 定期存款平均余额为4.65亿美元，环比下降8.4%，利息支出减少59.2万美元[85] 成本与费用：非利息支出 - 2025年非利息支出为7070万美元，同比增长340万美元（5.1%），主要由薪资及福利增加驱动[17] - 非利息支出为1840万美元，较上年同期的1780万美元增长60万美元或3.4%[42] - 2025年第四季度非利息支出为1.839亿美元，同比增长3.2%[74] - 2025年全年非利息支出为7.073亿美元，同比增长5.2%[74] 成本与费用：信贷损失拨备 - 2025年信贷损失拨备为440万美元，上年为4.6万美元信贷收益，增加450万美元，主要因CECL模型基准损失率更新及贷款增长[14] - 2025年第四季度信贷损失拨备为110万美元，较上年同期的60万美元增加50万美元[40] - 2025年全年信贷损失拨备为444万美元，而2024年为信贷收益46万美元[73] - 2025年第四季度信贷损失拨备为1136万美元，是上年同期551万美元的两倍多[74] - 2025年全年信贷损失拨备为4437万美元，而上年为负46万美元[74] 业务表现：贷款 - 2025年全年贷款总额增长1.981亿美元（9.6%），其中商业贷款增长2.174亿美元（14.3%）；西部纽约的Canal Bank部门贷款总额增长66%，超过2.35亿美元[10] - 2025年贷款平均余额增加1.293亿美元，平均收益率上升5个基点；商业贷款平均余额增加1.593亿美元，消费贷款平均余额减少3390万美元[8] - 贷款利息收入增长主要因平均贷款总额增加1.769亿美元，且平均收益率上升8个基点[33] - 贷款总额（扣除递延成本）增加1.981亿美元，其中商业贷款余额增长2.174亿美元或14.3%，商业房地产贷款增长1.927亿美元[51] - 贷款总额（扣除递延贷款费用）同比增长9.6%，从2024年末的20.71亿美元增至2025年末的22.70亿美元[71] - 2025年第四季度贷款利息收入同比增长10.4%，达到3181万美元[73] - 2025年第四季度商业贷款平均余额增长13.5%至16.87255亿美元，利息收入增加308.7万美元[78] - 2025年全年商业贷款利息收入增加857.4万美元，主要由9.441亿美元的规模效应驱动[81] - 商业贷款平均余额为16.87亿美元，环比增长3.1%，利息收入增加77.3万美元[84] - 平均贷款和待售贷款为2,223.188百万美元[75] 业务表现：存款 - 2025年存款平均成本下降：计息存款平均成本下降42个基点；客户定期存款平均成本下降73个基点，平均余额减少2520万美元[7] - 总负债从2024年末的25.61亿美元降至2025年末的24.56亿美元，减少1.053亿美元或4.1%，总存款减少1.262亿美元或5.3%[53][54] - 存款总额同比下降5.3%，从2024年末的23.97亿美元降至2025年末的22.71亿美元[72] - 截至2025年末，未投保存款为6.825亿美元，占总存款的30.1%，高于2024年末的6.523亿美元（占比27.2%）[62] 资产与负债状况 - 总资产从2024年末的27.76亿美元降至2025年末的27.10亿美元，减少6590万美元或2.4%，主要受资产负债表重组影响[49] - 可供出售证券减少2.508亿美元，主要因出售了市值2.273亿美元的证券以及4.31亿美元的净偿还和到期[50] - 股东权益从2024年末的2.153亿美元增至2025年末的2.547亿美元，增加3940万美元或18.3%，主要得益于其他综合亏损减少2900万美元及留存收益增加880万美元[58] - 公司总资产从2024年12月31日的27.76亿美元微增至2025年12月31日的27.10亿美元[71] - 股东权益从2024年末的2.15亿美元增至2025年末的2.55亿美元，增长18.3%[72] - 平均生息资产为2,625.177百万美元[75] 资产质量 - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为790万美元，占总贷款的0.35%，较上年同期的900万美元（0.43%）下降110万美元[45] - 贷款信用损失准备金总额在2025年12月31日为3100万美元，2024年12月31日为800万美元，贷款信用损失准备金占总贷款比率从2024年末的1.03%升至2025年末的1.07%，对不良贷款的覆盖率从238.87%升至306.13%[48] - 净核销额为0.532百万美元，年化净核销额与平均贷款比率为0.09%[76] 资本与财务比率 - 权益资产比率从2024年末的7.76%升至2025年末的9.40%，每股账面价值从45.13美元增至52.97美元[59] - 平均基本和稀释流通股数为4,811千股[75] - 平均资产回报率为1.14%，平均股本回报率为12.17%，平均有形股本回报率为13.32%[75] - 经调整后的效率比为60.12%[75] - 贷款与存款比率为99.95%[75] - 期末权益资产比为9.40%，有形权益与有形资产比为8.66%[75] - 每股账面价值为52.97美元，每股有形账面价值为48.43美元[75] - 2025年第四季度未调整效率比率为60.25%，调整后效率比率为60.12%[95] - 2025年全年未调整效率比率为74.37%，调整后效率比率为63.00%[95] - 截至2025年12月31日，有形资产为26.88411亿美元，有形权益为2.32885亿美元[97] - 截至2025年12月31日，有形权益与有形资产比率为8.66%[98] - 2025年第四季度平均有形权益为2.30501亿美元，全年平均有形权益为2.14298亿美元[100] - 2025年第四季度平均有形权益回报率为13.32%，全年平均有形权益回报率为7.05%[100] - 公司GAAP平均资产回报率为0.55%[102] - 公司非GAAP平均资产回报率为1.02%[102] - 公司GAAP平均股本回报率为6.40%[102] - 公司非GAAP平均股本回报率为11.81%[102] - 第三季度GAAP平均资产回报率为-0.92%[102] 其他业务表现 - 财富管理集团管理的资产市值从2024年末的22.12亿美元增至2025年末的23.38亿美元，增加1.265亿美元或5.7%[64] 管理层行动与指引 - 根据股票回购计划，公司已回购49,184股普通股，总成本200万美元，加权平均成本每股40.42美元，剩余回购授权为200,816股[65][66] - 公司使用全应税等值调整（非GAAP指标）以增强财务数据的可比性[91] 其他重要事项 - 2025年全年证券交易亏损1750万美元，而2024年无此类损益[73] - 所得税费用为330万美元，有效税率升至29.6%，上年同期为160万美元和21.2%[44] - 2025年第二季度因证券交易损失调整后，非GAAP净收入增加1323.7万美元[101] - 公司非GAAP净收入为27,878,000美元[102] - 公司非GAAP基本及稀释每股收益为5.80美元[102] - 第三季度因出售分支机构财产产生净损失463,000美元（税后）[102]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净利润为4260万美元，同比增长10.4%[2] - 2025年全年净利润为1.801亿美元，同比增长18.9%[2] - 2025年第四季度稀释后每股收益为2.63美元，同比增长11.0%[2][10] - 2025年全年稀释后每股收益为11.11美元，同比增长19.2%[2] - 2025年第四季度净利息收入为1.129亿美元，同比增长9.2%[10] - 2025年全年净收入为1.801亿美元，较2024年增长18.9%[14] - 2025年全年每股基本收益为11.18美元，较2024年增长19.2%[14] - 2025年第四季度净利息收入为1.129亿美元，较2024年同期增长9.2%[17] - 2025年第四季度净利息收入为1.129亿美元，较2024年第四季度的1.034亿美元增长9.2%[24] - 2025年第四季度净收入为4264万美元，较2024年第四季度的3863万美元增长10.4%[24] - 2025年第四季度净利息收入为1.129亿美元，调整后为1.128亿美元[33] - 2025年全年净利息收入为4.373亿美元，调整后为4.346亿美元[33] - 2025年第四季度净收入为4.2639亿美元，较2024年同期的3.863亿美元增长10.4%[43] - 2025年第四季度税前及拨备前净收入为5.6524亿美元，较2024年同期的5.1268亿美元增长10.3%[43] - 2025年全年净收入为18.0073亿美元，较2024年全年的15.142亿美元增长18.9%[43] - 2025年全年税前及拨备前净收入为23.2811亿美元，较2024年全年的19.9268亿美元增长16.8%[43] 成本和费用（同比环比） - 2025年全年效率比率为57.94%，较2024年改善350个基点[14] - 2025年第四季度效率比率为60.54%，调整后为56.97%[33] - 2025年第四季度所得税为1.0036亿美元，占当季税前利润的19.0%[43] 信贷资产质量与拨备 - 2025年第四季度不良贷款总额为6925万美元，较第三季度下降23.5%[12] - 2025年全年信贷损失拨备为1149万美元，较2024年下降21.0%[14] - 2025年第四季度信贷损失拨备为385万美元，低于2024年同期的394万美元[24] - 期末信贷损失拨备为9297.3万美元，占总贷款比例1.15%[28] - 净核销额为648.1万美元，占平均贷款比例0.08%[28] - 不良贷款总额为6925.3万美元，占期末贷款比例0.86%[28] - 非应计贷款为6651.5万美元，占期末贷款比例0.83%[28] - 2025年新增非应计贷款为8748.2万美元，同期解决的非应计贷款为8914.5万美元[31] - 期末一般准备金为9223.4万美元，占集体评估贷款比例1.16%[28] - 期末单独评估的非应计商业贷款账面价值（计提特定拨备后）为4618.5万美元[31] - 不良资产总额为6998.2万美元，占期末总资产比例0.71%[28] - 2025年信贷损失计提为1148.8万美元[28] - 2025年第四季度信贷损失拨备为385万美元，调整后为385万美元[33] - 2025年全年信贷损失拨备为1149万美元，调整后为1331万美元[33] - 2025年第四季度信贷损失拨备为3849万美元，较上一季度的4030万美元下降4.5%[43] - 2025年全年信贷损失拨备为1.1488亿美元，较2024年全年的1.4543亿美元下降21.0%[43] - 自2023年1月1日采用ASU 2022-02后，公司不良贷款和不良资产各减少2010万美元[43] - 采用ASU 2022-02后，截至2023年1月1日，应计单独评估贷款减少1150万美元[43] 净息差与盈利能力指标 - 2025年第四季度净息差为4.88%，同比增长8.2%[10] - 2025年全年净息差为4.75%，较2024年提升34个基点[14] - 2025年第四季度年化净息差为4.88%，调整后为4.88%[33] - 2025年第四季度年化资产回报率（ROAA）为1.68%，调整后为1.87%[33] - 2025年第四季度年化有形资产回报率（ROATA）为1.71%，调整后为1.90%[33] - 2025年第四季度年化股东权益回报率（ROAE）为12.61%，调整后为14.03%[33] - 2025年第四季度年化有形股东权益回报率（ROATE）为14.35%，调整后为15.96%[33] 贷款与存款表现 - 2025年总贷款增长3.0%[3] - 2025年总存款增长1.2%[3] - 2025年第四季度末贷款总额为80.512亿美元，较2024年同期增长3.0%[12] - 2025年第四季度末总存款为82.437亿美元，较2024年同期增长1.2%[12] - 期末贷款总额增长3.0%，从2024年的78.17亿美元增至2025年的80.51亿美元[19] - 期末存款总额增长1.2%，从2024年的81.44亿美元增至2025年的82.44亿美元[19] - 总贷款规模为80.512亿美元，同比增长约3.0%[28] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司总资产为98亿美元[4] - 期末总资产基本持平，2025年为98.05亿美元，2024年为98.054亿美元[19] - 期末借款大幅减少70.8%，从2024年的2.801亿美元降至2025年的8171万美元[19] - 股东权益增长8.8%，从2024年的12.44亿美元增至2025年的13.53亿美元[19] - 2025年全年平均总资产为101.1亿美元，较2024年的99.01亿美元增长2.1%[21] 股息分配 - 董事会宣布季度现金股息为每股1.10美元[1] - 2025年第四季度宣布特别现金股息为每股1.25美元，较2024年同期增长150%[17] 其他收入 - 2025年第四季度其他收入为3138万美元，其中权益证券净收益贡献360万美元[26]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 第四季度归属于普通股股东的净利润为1840万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[1] - 公司估计第四季度经常性年化退出收益运行率约为每股1.00美元[4] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，环比大幅增长1929%，全年净利润为2215.3万美元[65] - 2025年第四季度每股基本收益为0.77美元，稀释后每股收益为0.77美元[68] - 2025年全年每股基本收益为0.94美元，稀释后每股收益为0.93美元[68] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为2215.3万美元，较2024年的1288.4万美元增长约72%[68] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，而第三季度为90.7万美元[79] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为2215.3万美元，平均有形普通股权益回报率为4.27%[79] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度运输总收入增长4.1%，保理业务收入增长5.8%，核心运营利润率提升至32.6%[4] - 2025年第四季度年化平均资产回报率(ROAA)为1.18%，显著高于第三季度的0.11%和2024年同期的0.26%[65] - 2025年全年净收入为2,535.9万美元，较2024年的1,609.0万美元增长57.6%[67] - 2025年第四季度公司整体运营收入为2371.4万美元[70] - 公司2025年第三季度运营收入为128万美元，各分部运营收入分别为：银行业务2708万美元，保理业务821万美元，支付业务45万美元，情报业务亏损360万美元[71] - 2025年第四季度平均有形普通股权益回报率为15.00%，较第三季度的0.76%大幅提升[79] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第四季度报告费用为9810万美元，公司目标到2026年第一季度末将年度运营费用持续减少超过3000万美元[5] - 2025年第四季度非利息支出为9,813.4万美元，其中薪酬和员工福利为5,508.6万美元[67] - 公司2025年第三季度非利息支出为10.3714亿美元，其中薪酬与员工福利支出6.0192亿美元，通讯与技术支出1.2295亿美元[71] - 2025年第四季度净非利息支出与平均资产比率为4.16%，较第三季度的5.08%有所改善[79] - 2025年全年净非利息支出为3.14449亿美元，与平均资产比率为4.98%[79] 财务数据关键指标变化：信贷与资产质量 - 第四季度信贷损失费用为净收益180万美元，其中包括950万美元的不良设备贷款回收和390万美元的坏账冲销[4] - 截至2025年末，不良贷款率降至1.15%，较2024年末的2.49%显著改善138个基点[65] - 2025年全年信贷损失准备金(ACL)对不良贷款的覆盖率为63.44%，较2024年末的35.93%大幅提升[65] - 2025年第四季度年化净核销率为-0.10%，显示信贷回收情况良好[65] - 2025年第四季度信贷损失拨备为负176.4万美元，全年信贷损失费用为314.8万美元[67] - 2025年第四季度净利息收入为8969.4万美元，信贷损失收益为176.4万美元[70] - 公司2025年第三季度信贷损失费用为428万美元，其中银行业务197万美元，保理业务230万美元[71] 财务数据关键指标变化：净息差与利息收入 - 2025年第四季度净息差为6.36%，略高于第三季度的6.29%，但低于2024年同期的6.65%[65] - 2025年第四季度净利息收入为8,969.4万美元，全年净利息收入为35,058.8万美元[67] - 2025年第四季度银行业务板块净利息收入为5092万美元，保理业务板块为3064.7万美元[70] - 公司2025年第三季度净利息收入为8.786亿美元，其中银行业务贡献5.22亿美元，保理业务贡献2.755亿美元，支付业务贡献971万美元[71] - 净息差环比扩大7个基点，从2025年第三季度的6.29%提升至第四季度的6.36%[76] - 贷款平均收益率环比下降3个基点，从2025年第三季度的8.17%降至第四季度的8.14%[76] - 付息负债平均成本率环比下降7个基点，从2025年第三季度的2.59%降至第四季度的2.52%[76] - 2025年第四季度总贷款收益率为8.14%，较上一季度的8.17%略有下降[78] - 保理业务平均应收款在2025年第四季度为12.199亿美元，收益率为12.79%[78] 财务数据关键指标变化：资产负债表项目 - 截至2025年12月31日，公司总资产为63.80588亿美元，较2024年末的59.48975亿美元增长7.3%[65] - 截至2025年末，贷款总额为49.91307亿美元，存款总额为49.50216亿美元，贷存比约为100.8%[65] - 截至2025年末，普通股一级资本(CET1)与风险加权资产比率为9.16%，满足监管要求[65] - 截至2025年末，每股账面价值为37.73美元，每股有形账面价值为20.77美元[65] - 2025年末总资产为63.81亿美元，较2024年末的59.49亿美元增长7.3%[66] - 2025年末贷款总额为49.91亿美元，较2024年末的45.47亿美元增长9.8%[66] - 2025年末存款总额为49.50亿美元，较2024年末的48.21亿美元增长2.7%[66] - 2025年末现金及现金等价物为2.48亿美元，较2024年末的3.30亿美元下降24.8%[66] - 2025年末股东权益为9.42亿美元，较2024年末的8.91亿美元增长5.7%[66] - 截至2025年12月31日，总贷款投资额为49.91亿美元，较2024年12月31日的45.47亿美元增长约9.8%[69] - 保理应收账款从2024年12月的12.05亿美元增长至2025年12月的14.63亿美元，增幅约21.4%[69] - 抵押贷款仓库贷款从2024年12月的10.23亿美元增长至2025年12月的11.56亿美元，增幅约13%[69] - 截至2025年第四季度末，保理业务应收账款期末余额为12.2078亿美元，较上季度末的11.9385亿美元增长2.3%[73] - 公司总存款环比微降0.1%，从2025年第三季度的49.55246亿美元略降至第四季度的49.50216亿美元[75] - 2025年第四季度平均贷款总额为49.395亿美元，较上一季度的48.648亿美元增长1.5%[78] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为4.93587亿美元，有形普通股权益比率为8.26%[79] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为20.77美元[79] 各条业务线表现：支付业务 - 支付业务收入环比增长0.7%，年化运行率达7450万美元，当季EBITDA利润率改善至16.9%，剔除LoadPay后的EBITDA利润率为29.5%[14] - 支付业务总营收环比增长0.7%至1862.8万美元，同比增长23.9%[15] - 支付业务季度支付量环比增长3.1%至109.95亿美元，同比增长44.2%[15] - 网络支付量环比增长7.8%至18.30亿美元，同比增长98.2%[15] - 网络发票量环比增长3.1%至109.08万张，同比增长92.3%[15] - 平均应收账款余额环比增长6.9%至5.18亿美元[15] - LoadPay账户数环比增长33.3%至5892个，同比增长2968.8%[15] - LoadPay资金额环比增长59.8%至8477万美元，同比增长10809.9%[15] - 公司预计核心支付业务（不含LoadPay）未来一年营收增长约20%以上，LoadPay将额外贡献约5%的增长[18] - LoadPay在2025年第四季度贡献约30万美元营收，季度增长58.3%，年化运营收入达150万美元[20] - 支付业务期末保理应收账款总额环比增长4.9%，从2025年第三季度的2.30782亿美元增至第四季度的2.4212亿美元[74] - 支付业务季度总营收环比增长0.7%，从2025年第三季度的1850.3万美元增至第四季度的1862.8万美元[74] - 支付业务季度EBITDA利润率环比改善0.1个百分点，从2025年第三季度的16.8%升至第四季度的16.9%[74] - 支付业务季度处理的支付金额环比增长3.1%，从2025年第三季度的106.62418亿美元增至第四季度的109.95478亿美元[74] 各条业务线表现：保理业务 - 保理业务季度购买量环比增长4.1%至31亿美元，税前营业利润为1370万美元[28] - 2025年第四季度保理业务购买量环比增长4.1%至31.194亿美元，同比增长13.5%[29] - 2025年第四季度平均运输发票金额为1,751美元，环比增长3.6%，但同比下降0.9%[29] - 保理业务2025年第四季度利息与费用收入为3934万美元，总营收为4193万美元，运营收入为1368万美元[73] - 保理业务2025年第四季度平均应收账款收益率为12.79%，平均净资金使用收益率为14.55%[73] - 保理业务2025年第四季度运营利润率为32.61%，较第三季度的20.71%显著提升[73] - 保理业务2025年第四季度应收账款购买额为31.194亿美元，购买的发票数量为174.4811万张，平均发票金额为1788美元[73] 各条业务线表现：智能业务 - Intelligence业务部门第四季度总收入为230万美元，平均合同价值为3.9万美元，毛利率为88%[38] - 智能业务季度营收环比增长0.4%，从2025年第三季度的233.8万美元微增至第四季度的234.7万美元[75] - 智能业务季度毛利率为88%，较上一季度的89%下降1个百分点[75] 各条业务线表现：银行业务 - 银行部门第四季度营业利润环比下降150万美元至2560万美元，降幅5.6%[50] 管理层讨论和指引：未来业绩目标 - 预计第一季度支付业务收入增长将超过5%，剔除LoadPay的EBITDA利润率将超过30%[4] - 公司目标是在2026年第四季度实现约20%的运输收入增长，同时将季度费用运行率控制在9650万美元[8] - 为实现上述目标，公司寻求保理业务实现低双位数增长，支付业务增长约25%以上，智能业务在2026年底增长约50%以上[8] - 公司预计2026年第一季度费用为9900万美元，目标在第四季度降至9650万美元[53] 管理层讨论和指引：运营效率与成本控制 - 出售建筑物和飞机两项资产在本季度累计带来1430万美元收益，并预计每年可减少相关运营费用600万美元[4] 其他没有覆盖的重要内容：技术与自动化 - 自动化AI工具实现超过60%的发票即时验证批准，超过20%的购买与融资流程无需人工干预[34] - 自2024年6月AI决策模型推出以来，公司购买的发票数量增长29%，而相关运营人员减少25%[34] 其他没有覆盖的重要内容：业务模式与市场指标 - 保理即服务（FaaS）业务在第四季度购买量增长136%[37] - 2025年12月，许多地区货车和冷藏车费率同比上涨5%至10%[43] - 网络参与度定义为通过公司支付、审计、全应付账款自动化和费率智能产品处理的货运量，是衡量网络价值的关键驱动指标[58] - 网络参与度计算仅针对国内整车货运，不包括零担货运、包裹运输及托运人货量[58] - 该指标难以精确计算，年度间会有波动，公司使用保理业务段的收款数量作为整车货运处理比例的代理指标，并结合行业数据点进行估算[58] - 支付业务段的平均发票金额通常小于保理业务段，因为运输保理商通常只处理长途运输发票[58] - 零担货运和包裹运输由于票面金额小，通常不被运输保理行业常规服务，而公司的支付业务处理货运代理的所有运输发票，包含此类业务[58] 其他没有覆盖的重要内容：公司信息与披露 - 公司将于2026年1月27日（周二）中部时间上午9:30举行财报电话会议，由副董事长兼首席执行官Aaron P. Graft和首席财务官Brad Voss主持[59] - Triumph Financial是一家专注于通过支付、保理、智能和银行业务现代化和简化货运交易的金融科技公司[61] - 公司投资组合品牌包括Triumph、TBK Bank和LoadPay[61] - 致股东信包含前瞻性陈述，涉及众多风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异[61] - 致股东信包含某些非GAAP财务指标，其与GAAP指标的调节表列于信末[63]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第四季度归属于普通股股东的净利润为1840万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[1] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，环比大幅增长1930%，全年净利润为2215.3万美元[65] - 2025年第四季度净利润为1921万美元，环比大幅增长1024.7%[67] - 2025年全年净利润为2536万美元，较2024年的1609万美元增长57.6%[67] - 2025年第四季度基本每股收益为0.77美元，稀释后每股收益为0.77美元[68] - 2025年全年基本每股收益为0.94美元，稀释后每股收益为0.93美元，较2024年的0.55美元和0.54美元显著增长[68] - 2025年第四季度公司整体运营收入为2371.4万美元[70] - 公司合并运营收入为128.3万美元[71] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，全年为2215.3万美元[79] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第四季度报告费用为9810万美元，公司目标到2026年第一季度末将年度运营费用持续减少超过3000万美元[5] - 2025年全年非利息费用为4.03亿美元，较2024年的3.77亿美元增长7.0%[67] - 2025年第四季度非利息支出为9813.4万美元[70] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为5508.6万美元，是最大的非利息支出项目[70] - 公司合并非利息支出为1.03714亿美元[71] - 公司预计2026年第一季度费用为9900万美元，并计划在第四季度降至9650万美元[53] 各条业务线表现：支付业务 - 第四季度运输总收入增长4.1%，保理业务收入增长5.8%，核心运营利润率提升至32.6%[4] - 预计第一季度支付业务收入增长将超过5%，剔除LoadPay的EBITDA利润率将超过30%[4] - 支付业务收入环比增长0.7%，年化运行率达7450万美元，当季EBITDA利润率提升至16.9%，剔除LoadPay的EBITDA利润率为29.5%[14] - 第四季度支付总额为109.95478亿美元，环比增长3.1%，同比增长44.2%[15] - 第四季度网络支付总额为18.29509亿美元，环比增长7.8%，同比增长98.2%[15] - LoadPay账户数在第四季度末达5892个，环比增长33.3%，同比激增2968.8%[15] - LoadPay资金额在第四季度为8477万美元，环比增长59.8%，同比激增10809.9%[15] - 第四季度EBITDA利润率为16.9%，环比提升0.1个百分点，同比提升8.3个百分点[15] - 公司预计核心支付业务（不含LoadPay）未来一年营收增长约20%以上，LoadPay将额外贡献约5%的增长[18] - LoadPay在第四季度贡献约30万美元营收，环比增长58.3%，年度化营收运行率达150万美元[20] - 支付业务期末保理应收账款总额环比增长4.9%，从2025年第三季度的2.30782亿美元增至第四季度的2.4212亿美元[74] - 支付业务季度EBITDA利润率连续两个季度改善，从2025年第二季度的13.9%提升至第三季度的16.8%和第四季度的16.9%[74] - 支付业务处理的支付金额在2025年第四季度达到109.95478亿美元，环比增长3.1%[74] - 网络支付金额在2025年第四季度达到18.29509亿美元，环比增长7.8%[74] 各条业务线表现：保理业务 - 保理业务第四季度税前营业利润为1370万美元，营收环比增长5.8%，购买总额达31亿美元，环比增长4.1%[28] - 2025年第四季度保理业务发票量环比增长0.5%至1,744,811张，同比增长14.4%[29] - 2025年第四季度保理业务采购量环比增长4.1%至31.194亿美元，同比增长13.5%[29] - 2025年第四季度平均运输发票金额为1,751美元，环比增长3.6%，但同比下降0.9%[29] - 2025年第四季度运营利润率环比增长11.90个百分点至32.61%，同比增长8.94个百分点[29] - 保理即服务（FaaS）业务在第四季度采购量增长136%[37] - 保理业务期末应收账款余额为12.2078亿美元，环比增长2.3%[73] - 保理业务季度总收入为4.1934亿美元，环比增长5.7%[73] - 保理业务平均应收账款收益率为12.79%，环比上升16个基点[73] - 保理业务当季核销率为0.03%，环比大幅下降30个基点[73] - 保理业务运营收入为1367.6万美元，环比增长66.5%[73] - 保理业务运营利润率为32.61%，环比上升11.9个百分点[73] - 保理业务平均应收账款在2025年第四季度为12.199亿美元，收益率为12.79%[78] 各条业务线表现：智能业务 - 智能业务2025年第四季度收入为234.7万美元，毛利率为88%[75] 各条业务线表现：银行业务 - 银行板块第四季度营业利润环比下降560万美元至2560万美元，降幅5.6%[50] - 银行业务板块2025年第四季度净利息收入为5092.0万美元，保理业务板块为3064.7万美元[70] - 2025年第四季度银行业务平均贷款为34.9123亿美元，收益率为6.26%[78] 管理层讨论和指引：财务目标 - 公司目标到2026年第一季度末将年度运营费用持续减少超过3000万美元[5] - 2026年目标：运输收入增长约20%，其中保理业务增长低双位数，支付业务增长约25%以上，智能业务增长约50%以上[8] - 公司预计核心支付业务（不含LoadPay）未来一年营收增长约20%以上，LoadPay将额外贡献约5%的增长[18] - 公司预计2026年第一季度费用为9900万美元，并计划在第四季度降至9650万美元[53] 管理层讨论和指引：运营展望 - 预计第一季度支付业务收入增长将超过5%，剔除LoadPay的EBITDA利润率将超过30%[4] - 公司已利用AI实现成本节约，并将在新一年部署新模型以增强客户服务和简化内部运营[13] 其他重要内容：信贷与资产质量 - 第四季度信贷损失费用为净收益180万美元，其中包括950万美元的不良设备贷款回收和390万美元的坏账冲销[4] - 2025年全年信贷损失费用为315万美元，较2024年的1877万美元大幅下降83.2%[67] - 2025年末不良贷款率降至1.15%，较2024年末的2.49%改善134个基点[65] - 2025年全年信贷损失准备金对不良贷款的覆盖率为63.44%，较2024年的35.93%大幅提升[65] - 2025年第四季度信贷损失费用为负176.4万美元（收益）[70] 其他重要内容：净利息收入与息差 - 2025年全年净利息收入为3.51亿美元，与2024年的3.50亿美元基本持平[67] - 2025年第四季度净利息收入为8969万美元，环比增长2.1%[67] - 2025年全年净息差为6.39%，较2024年的6.95%下降56个基点[65] - 2025年第四季度贷款收益率为8.14%，总存款成本为1.29%[65] - 公司合并净利息收入为8783.3万美元[71] - 2025年第四季度净息差为6.36%，较第三季度的6.29%上升7个基点[76] - 2025年第四季度贷款平均收益率为8.14%，与第三季度的8.17%相比略有下降[76] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为7.81%，与第三季度持平[76] - 2025年第四季度付息负债平均成本率为2.52%，较第三季度的2.59%下降7个基点[76] - 2025年第四季度总贷款收益率为8.14%，低于2024年第四季度的8.48%[78] 其他重要内容：资产与负债 - 截至2025年12月31日，公司总资产为63.80588亿美元，较2024年末的59.48975亿美元增长7.3%[65] - 截至2025年末，贷款总额为49.91307亿美元，存款总额为49.50216亿美元，贷存比约为100.8%[65] - 总资产从2024年12月31日的59.49亿美元增长至2025年12月31日的63.81亿美元，增幅为7.3%[66] - 总存款从2024年12月31日的48.21亿美元微增至2025年12月31日的49.50亿美元，增幅为2.7%[66] - 投资贷款净额从2024年12月31日的45.06亿美元增长至2025年12月31日的49.55亿美元，增幅为10.0%[66] - 截至2025年12月31日，总贷款持有额为49.91亿美元，较2024年12月31日的45.47亿美元增长9.8%[69] - 保理应收账款从2024年12月的12.05亿美元增长至2025年12月的14.63亿美元，增幅为21.4%[69] - 抵押贷款仓库融资从2024年12月的10.23亿美元增长至2025年12月的11.56亿美元，增幅为13.0%[69] - 公司总存款在2025年第四季度末为49.50216亿美元，较第三季度末的49.55246亿美元基本保持稳定[75] - 2025年第四季度平均贷款总额为49.395亿美元，较2024年第四季度的44.04亿美元增长12.2%[78] - 2025年第四季度平均总资产为64.65547亿美元，期末总资产为63.80588亿美元[79] 其他重要内容：资本与回报率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.18%，显著高于第三季度的0.11%和2024年同期的0.26%[65] - 2025年末一级资本充足率（风险加权资产）为10.74%，普通股一级资本充足率为9.16%[65] - 2025年末每股账面价值为37.73美元，全年基本每股收益为0.94美元[65] - 2025年第四季度平均有形普通股权益回报率为15.00%，全年为4.27%[79] - 2025年第四季度净非利息支出与平均资产比率为4.16%，较前一季度的5.08%有所改善[79] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为4.93587亿美元，有形普通股权益比率为8.26%[79] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为20.77美元[79] 其他重要内容：非利息收入 - 2025年全年非利息收入为8841万美元，较2024年的6541万美元增长35.2%[67] - 2025年第四季度非利息收入为3039.0万美元[70] - 公司合并非利息收入为2144.8万美元[71] 其他重要内容：一次性收益与成本节约 - 出售资产（总部大楼和飞机）带来累计收益1430万美元，预计每年可减少相关运营费用600万美元[4] - 公司估计第四季度经常性年化退出收益运行率约为每股1.00美元[4] 其他重要内容：AI与自动化应用 - 自动化AI工具实现超过60%的发票即时验证批准，超过20%的采购与融资流程无需人工干预[34] - 自2024年6月AI模型推出以来，发票采购量增长29%，而相关运营人员减少25%[34] 其他重要内容：市场与运营指标 - 第四季度平均浮存金为5.18182亿美元，环比增长6.9%，同比增长26.4%[15] - 第四季度总营收为1862.8万美元，环比增长0.7%，同比增长23.9%[15] - 2025年第四季度柴油成本占运价比例从30.4%下降至26.2%[30] - 网络参与度定义为通过公司支付、审计、全应付账款自动化和费率智能产品处理的货运量，是衡量网络覆盖范围和价值的关键驱动指标[58] - 网络参与度计算仅针对国内整车运输（TL）的经纪货运量，不包括零担运输（LTL）、包裹运输及托运人直接货量[58] - 该网络参与度百分比难以精确计算，且会逐年变动，公司使用保理业务段的收款数量作为代理指标，并结合行业数据进行估算[58] - 支付业务段的平均发票金额通常小于保理业务段，因为运输保理商通常只处理长途整车运输发票[58] - 由于票面金额小，零担运输（LTL）和包裹运输通常不在运输保理行业的常规服务范围内[58] - 公司的支付业务处理货运经纪人的所有运输发票，因此包含一些通常不被运输保理商服务的零担、包裹及短途运输[58] 其他重要内容：公司信息与财报说明 - 2026年1月27日（周二）中部时间上午9:30，公司管理层将召开财报电话会议回顾财务业绩[59] - 电话会议可通过公司投资者关系网站或指定链接观看直播，录像后续将在同一位置提供[60] - 公司是一家专注于通过支付、保理、智能和银行服务来现代化和简化货运交易的金融科技公司[61] - 公司财报中包含非公认会计准则（Non-GAAP）财务指标，其与公认会计准则（GAAP）指标的调节表附于股东信末尾[63]