总收入与增长 - 第三季度总收入为8390万美元，同比增长25.6%[7][8] - 第三季度总收入为8385.6万美元，同比增长25.6%[35] - 九个月累计总收入为2.4255亿美元，同比增长20.5%[35] - 2026财年第三季度总营收为8385.6万美元，同比增长25.6%[47] 服务业务收入表现 - 服务收入为5366万美元，同比增长29.1%，其中收购贡献了900万美元增量收入[7][8][14] - 服务业务有机收入增长率为7%[3] - 第三季度服务收入为5365.9万美元，同比增长29.1%[35] - 2026财年第三季度服务板块营收为5365.9万美元，同比增长29.1%；其中有机服务营收为4386万美元，同比增长7%[47][49] - 公司重申2026财年服务收入预期[7] 分销业务收入表现 - 分销收入为3020万美元，同比增长19.8%[7][8] - 第三季度分销收入为3019.7万美元，同比增长19.8%[35] - 2026财年第三季度分销板块营收为3019.7万美元，同比增长19.8%[47] 毛利率表现 - 整体毛利率为30.1%，同比提升60个基点[7][8] - 分销业务毛利率为32.4%，同比大幅提升330个基点[3][15][16] - 2026财年第三季度总毛利润为2525.3万美元，同比增长28.3%；总毛利率为30.1%，同比提升0.6个百分点[47] - 2026财年第三季度服务板块毛利润为1547万美元，同比增长25.2%；但毛利率为28.8%，同比下降0.9个百分点[47] - 2026财年第三季度分销板块毛利润为978.3万美元，同比增长33.6%；毛利率为32.4%，同比提升3.3个百分点[47] 利润与盈利能力指标 - 调整后EBITDA为1007万美元，同比增长27.2%[8][10] - 净亏损为110万美元，调整后净利润为238万美元[8][10] - 第三季度净亏损为110.1万美元，去年同期净利润为235.7万美元[35] - 第三季度摊薄后每股亏损为0.12美元，去年同期每股收益为0.25美元[35] - 公司九个月净利润为342.9万美元，较上年同期的1005.1万美元下降约65.9%[39] - 公司九个月调整后EBITDA为3395.1万美元[41] - 服务板块九个月调整后运营收入为1916.8万美元，分销板块为1478.3万美元[41] - 2026财年第三季度总营业利润为8.8万美元，同比大幅下降95.8%；营业利润率为0.1%[47] - 2026财年前9个月调整后稀释每股收益为1.29美元[45] - 2026财年第三季度净亏损为110.1万美元，调整后净利润为238.2万美元[45] 现金流表现 - 公司九个月经营活动产生的现金流量净额为2864.9万美元，与上年同期的2835.7万美元基本持平[39] - 公司九个月用于企业收购的净现金流出为8252.5万美元，上年同期为8609.5万美元[39] - 公司九个月资本性支出为1170.9万美元，上年同期为1050.2万美元[39] - 公司期末现金及现金等价物为347.1万美元，较期初的151.7万美元增长129.1%[39] - 公司通过循环信贷额度获得净融资1.30631亿美元，并偿还了6204.1万美元[39] - 2026财年前9个月经营活动产生净现金流为2864.9万美元，营运自由现金流为1694万美元[51] 成本与费用 - 公司九个月折旧与摊销费用为1922.2万美元，较上年同期的1294.1万美元增长48.5%[39] - 公司九个月股票薪酬费用为503.0万美元，较上年同期的207.5万美元增长142.4%[39][41] 债务与资产状况 - 截至2025年12月27日，总债务为9990万美元，杠杆率为2.00[18] - 截至2025年12月27日，公司总资产为4.7289亿美元，较2025年3月29日增长22.7%[37] - 截至2025年12月27日，长期债务为9988.5万美元，较2025年3月29日大幅增加[37] - 截至2025年12月27日，商誉为2.1828亿美元，较2025年3月29日增长23.4%[37] 管理层讨论与指引 - 公司强调调整后摊薄每股收益和营运自由现金流等非GAAP指标对评估运营表现的重要性[26][27]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - IAC第四季度总收入为6.46亿美元，同比下降10%[3][9] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为1.416亿美元，同比增长29%[3][9] - 第四季度公司净亏损7680万美元，较上年同期净亏损1.99亿美元收窄61%[3] - 公司2025年第四季度净亏损7679.4万美元，全年净亏损1.04026亿美元[36] - 2025年持续经营业务净亏损为1.167亿美元，较2024年的5.732亿美元亏损大幅收窄[38] - IAC 2025年全年总调整后EBITDA为2.73亿美元，较2024年的2.318亿美元增长17.8%[45][46] 财务数据关键指标变化：成本、费用与现金流 - 2025年全年，经营活动产生的净现金为6400万美元，自由现金流为4480万美元，同比分别减少1.284亿美元和1.326亿美元[21] - 公司2025年全年经营活动产生的净现金为6400万美元，较2024年的1.925亿美元大幅下降[22] - 公司2025年全年自由现金流为4480万美元，较2024年的1.774亿美元大幅下降[22] - 2025年持续经营业务运营现金流为6400万美元，较2024年的1.925亿美元下降66.8%[38] - 2025年投资活动净现金流出4.046亿美元，主要由于向Angi Inc.分拆分配现金3.866亿美元[38] - 现金及现金等价物从2024年的13.82亿美元下降至2025年的9.60亿美元，降幅达30.5%[37] - 公司2025年全年股票薪酬费用为3230万美元，折旧费用为3750万美元，无形资产摊销为9310万美元[45] 各条业务线表现：People Inc. - People Inc.第四季度数字收入增长14%至3.548亿美元，全年数字收入增长10%至11亿美元[5][6][10] - People Inc. 2025年第四季度总营收5.118亿美元，同比下降2%；数字营收3.548亿美元，同比增长14%；印刷营收1.685亿美元，同比下降23%[30] - People Inc. 2025年第四季度调整后EBITDA为1.422亿美元，其中数字业务贡献1.379亿美元，印刷业务贡献1300万美元[44] - People Inc. 2025年全年调整后EBITDA为3.571亿美元，较2024年的2.954亿美元增长20.9%[45][46] - People Inc. 数字业务2025年全年运营收入为2.066亿美元，调整后EBITDA为3.072亿美元[45] - 2025年People Inc.调整后EBITDA（剔除特定项目）为3.31亿美元[43] 各条业务线表现：Care.com - Care.com第四季度收入下降9%至8570万美元，并记录了2.075亿美元的非现金商誉减值[7][9][14] - Care.com 2025年第四季度总营收8570万美元，同比下降9%，其中企业营收下降13%[30] - 公司2025年第四季度确认了2.07451亿美元商誉减值[36] - Care.com 2025年第四季度录得2.075亿美元商誉减值，导致运营亏损1.911亿美元，调整后EBITDA为1860万美元[44] - Care.com 2025年全年运营亏损1.715亿美元，主要受2.075亿美元商誉减值影响，调整后EBITDA为4680万美元[45] 各条业务线表现：搜索及其他业务 - 搜索业务收入下降68%至2900万美元，主要因Ask Media Group收入下降71%[9][14] - 新兴及其他业务收入增长18%至1960万美元，其中The Daily Beast收入增长50%[7][9][19] - 搜索业务（Ask Media Group与Desktop）2025年第四季度总营收2900万美元，同比下降68%[30] 管理层讨论和指引 - 公司2026年全年调整后EBITDA指引为2.60亿至3.35亿美元[40] - People Inc. 2026年调整后EBITDA指引为3.10亿至3.40亿美元，预计数字业务收入及利润将实现中高个位数增长[40][41] - Care.com 2026年预计恢复收入增长，调整后EBITDA指引为4500万至5500万美元[40][41] - 2026年公司预计股票薪酬费用为5000万至5500万美元，折旧为2500万至3000万美元，无形资产摊销为7000万至8000万美元[40] 投资与资本活动 - 公司在第四季度以4000万美元额外购买了100万股MGM股票，目前共持有6580万股，总投资成本13亿美元，截至2026年2月2日公允价值为22亿美元[5][7][17] - 自2025年第三季度财报以来，公司以3700万美元回购了100万股普通股，过去一年共以3.37亿美元回购820万股[5][7] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司持有现金及现金等价物9.602亿美元，其中IAC持有6.759亿美元，People Inc.持有2.843亿美元[28] - 截至2025年12月31日，公司长期债务为14亿美元，加权平均到期期限6.0年，加权平均借贷成本7.1%[28] - 截至2026年2月2日，公司已发行普通股及B类普通股总计7680万股，潜在稀释股份110万股，稀释率1.4%[33] - 总资产从2024年的96.89亿美元下降至2025年的71.31亿美元，主要由于终止经营业务资产剥离[37] 业务风险与挑战 - 公司指出其印刷业务面临收入下降、纸张和邮资成本上涨、依赖单一杂志印刷供应商以及养老金义务潜在增加等风险[66] - 公司强调其业务面临与人工智能技术竞争的风险，特别是由AI驱动的搜索功能（如谷歌AI概览）对营销和出版业的颠覆[66] - 公司提及市场和经济状况不稳定（尤其影响广告支出水平和消费者信心及行为）以及地缘政治冲突可能对其业务造成不利影响[66] - 公司指出其与谷歌的关系变化或谷歌实施的政策变化是潜在风险因素[66] - 公司表示其持续成功取决于为移动和其他数字设备开发和货币化其产品及服务版本的能力[66] - 公司提到其数字业务成功扩展出版品牌组合数字覆盖范围的能力是关键[66] - 公司指出其通过搜索引擎、数字应用商店、广告网络和社交媒体平台营销、分发和货币化产品及服务的能力至关重要[66] 公司治理与业务构成 - 公司强调其董事长、高级执行官及其部分家庭成员能对董事会构成、需股东批准的事项及公司运营施加重大影响[66] - 公司业务组合包括领先企业People Inc.和Care.com，并持有米高梅国际酒店集团和Turo Inc.的战略股权[67] 财务指标定义与说明 - 调整后EBITDA是公司主要的细分市场盈利衡量指标，用于评估业务绩效和制定内部预算[48] - 调整后EBITDA排除了股票薪酬、折旧、无形资产摊销及商誉减值等非现金费用[49] 前瞻性声明与法律提示 - 公司未提供具体财务数据或业绩指标，仅包含前瞻性声明和法律风险提示[66]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第三季度净销售额为5.806亿美元，同比增长2490万美元（4%）[89] - 2026财年前九个月净销售额为15.5亿美元，同比增长7720万美元（5%）[90] - 2026财年第三季度运营收入率为26%，与去年同期持平[88] - 2026财年第三季度净利润率为24%，同比上升3个百分点[88] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2026财年第三季度毛利率为53.1%，同比下降0.5个百分点[94] - 2026财年前九个月毛利率为52.7%，同比上升0.4个百分点[95] 成本和费用 - 2026财年第三季度研发费用为1.136亿美元，同比增加60万美元[96] 其他财务数据：现金流（经营活动） - 2026财年前九个月经营活动产生的现金流为4.992亿美元，较2025财年同期的3.14亿美元增长59.0%[108] - 2026财年前九个月营运资本变动带来有利影响5580万美元，主要因库存和预付款晶圆余额减少[108] - 2025财年前九个月营运资本变动带来不利影响5740万美元，主要因应收账款和库存增加[108] 其他财务数据：现金流（投资活动） - 2026财年前九个月投资活动净现金流出2070万美元，较2025财年同期的1.112亿美元大幅减少81.4%[109] - 2026财年前九个月用于购买有价证券的净现金为830万美元，资本支出和技术投资为1240万美元[109] - 2025财年前九个月投资活动净现金流出1.112亿美元，其中购买有价证券净支出9160万美元，资本支出和技术投资1960万美元[109] 其他财务数据：现金流（融资活动） - 2026财年前九个月融资活动净现金流出2.4亿美元，主要用于2.1亿美元的股票回购[110] - 2025财年前九个月融资活动净现金流出1.791亿美元，主要用于1.61亿美元的股票回购[110] 其他财务数据：税务与利息 - 2026财年第三季度有效税率为13.6%，同比下降10.9个百分点[104] - 2026财年第三季度利息收入为950万美元，同比增加110万美元[100] 客户集中度 - 公司最大终端客户苹果公司占2026财年第三季度总净销售额的94%[93] 流动性与资本资源 - 公司拥有3亿美元的高级担保循环信贷额度，截至2025年12月27日无未偿借款且符合所有契约条款[112][114] - 公司认为现有现金及等价物、投资余额和循环信贷额度足以满足短期（未来12个月）及长期的资本需求[111]

财务数据关键指标变化：收入 - 公司2026财年第三季度总收入为8390万美元，同比增长1710万美元或25.6%[101][105] - 2026财年前九个月总收入为2.426亿美元，同比增长20.5%，服务与分销收入分别增长20.3%和20.9%[122] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 营业利润为10万美元，同比减少200万美元或95.8%；营业利润率从3.1%降至0.1%[103] - 净亏损为110万美元，而去年同期净利润为240万美元[104] - 2026财年第三季度净亏损为110万美元，同比由净利236万美元转为亏损，净亏损率为1.3%[120] - 2026财年前九个月净利润为342.9万美元，同比下降662.2万美元或65.9%，净利润率从5.0%降至1.4%[132] - 2026财年第三季度净亏损110.1万美元，去年同期为净利润235.7万美元；前九个月净利润342.9万美元，低于去年同期的1005.1万美元[138][142] 财务数据关键指标变化：毛利润与毛利率 - 毛利润为2530万美元，同比增长560万美元或28.3%；毛利率为30.1%，同比提升0.6个百分点[102] - 2026财年第三季度总毛利润为2530万美元，同比增长28.3%，总毛利率为30.1%，同比提升0.6个百分点[113] - 2026财年前九个月总毛利润为7784万美元，同比增长22.5%，总毛利率为32.1%，同比提升0.5个百分点[126] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业费用为2520万美元，同比增长760万美元或43.2%，占收入比例从26.3%升至30.0%[103] - 2026财年第三季度总运营费用为2517万美元，同比增长43.2%，占收入比例从26.3%上升至30.0%[117][118] - 2026财年前九个月总运营费用为6891万美元，同比增长31.0%，占收入比例从26.1%上升至28.4%[129][130] - 2026财年第三季度折旧与摊销费用为713万美元，同比增加270万美元；前九个月折旧与摊销为1922.2万美元，同比增加628万美元[138] - 2026财年前九个月非现金股权补偿费用为503万美元，显著高于去年同期的207.5万美元[138] 各条业务线表现：服务业务 - 服务收入为5366万美元，同比增长1210万美元或29.1%，占总收入64.0%[105][106] - 收购（Martin和Essco）贡献了980万美元收入，服务有机收入增长7.3%[101][106] - 过去十二个月服务收入为2.0757亿美元，同比增长17.8%[108] - 服务收入中，内部完成占比84.5%，外包占比14.0%，客户运费占比1.5%[108] - 2026财年第三季度服务业务毛利润为1547万美元，同比增长25.2%，但服务毛利率为28.8%，同比下降0.9个百分点[113][114] - 2026财年第三季度服务收入为5365.9万美元，同比增长1210.2万美元或29%；服务有机收入为4386万美元，同比增长299.3万美元或7%[136] - 2026财年第三季度服务业务有机收入增长7%，分销业务收入增长19.8%，毛利率为32.4%[162] 各条业务线表现：分销业务 - 分销收入为3020万美元，同比增长500万美元或19.8%，占总收入36.0%[105][109] - 2026财年第三季度分销业务毛利润为978万美元，同比增长33.6%，分销毛利率为32.4%，同比提升3.3个百分点[113][116] 其他财务数据：调整后指标 - 2026财年第三季度调整后EBITDA为1010万美元，同比增长27.2%，占收入比例为12.0%[121] - 2026财年前九个月调整后EBITDA为3395.1万美元，同比增加700万美元或25.8%，占收入比例从13.4%提升至14.0%[133][138] - 公司2026财年第三季度经调整的EBITDA（非GAAP指标）增长27%[162] - 2026财年第三季度调整后稀释每股收益为0.26美元，低于去年同期的0.45美元；前九个月调整后稀释每股收益为1.29美元，低于去年同期的1.65美元[142] 其他财务数据：现金流 - 2026财年前九个月经营活动净现金流为2860万美元，与上年同期的2840万美元基本持平[151] - 2026财年前九个月投资活动净现金流出为9423万美元，主要用于业务收购（8250万美元）和资本支出（1170万美元）[151][153] - 2026财年前九个月应收账款增加350万美元，其中包含收购带来的290万美元；应收账款周转天数从上年同期的67天改善至61天[151] - 2026财年前九个月运营自由现金流（非GAAP指标）为1690万美元，较上年同期的1786万美元略有下降[161] 其他财务数据：税务与债务 - 公司2026财年前九个月所得税准备金为172.6万美元，同比下降29.3万美元或14.5%；实际税率从16.7%大幅上升至33.5%[131] - 公司于2025年7月29日签订新的1.5亿美元循环信贷协议，截至2025年12月27日已提取9990万美元，其中约8300万美元用于业务收购[146][148] - 公司信贷协议允许每年最高5000万美元用于收购，以及在整个协议期内最高2500万美元用于股份回购和分红[147] - 公司杠杆比率（债务/EBITDA）在2025年12月27日为2.00，较2025年3月29日的0.78有所上升，但仍低于信贷协议规定的3.00上限[150] - 截至2025年12月27日，信贷额度可用金额为1.5亿美元，其中已提取金额为9990万美元，加权平均利率为5.7%[167][168] - 利率每上升1%，公司年度利息支出将增加约100万美元，假设借款水平保持不变[167] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年剩余时间服务业务有机收入增长为高个位数，全年所得税税率预计在30%至32%之间[164][165] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2026财年第三季度末，待发运产品总额为634万美元，其中84.2%为积压订单，同比增加240万美元，但环比第二季度减少120万美元[112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report ________ For the transition period from __________ to __________ Commission file number 001-42751 Mega Fortune Company Limited OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITIONAL REP ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年第二季度总净收入为1520万美元，较上年同期的1620万美元下降6.2%[1][6][10] - 公司2025年第四季度净收入为1516.5万美元，较上年同期的1622.1万美元下降6.5%[54] - 调整后EBITDA为负80万美元，上年同期为正130万美元，主要因EXXUA上市投资所致[1][6][17] - 调整后EBITDA（非GAAP）为亏损802万美元，去年同期为盈利1273万美元[58] - 净亏损为1060万美元，主要受820万美元衍生认股权负债损失影响；上年同期为净利润80万美元[6][16] - 公司2025年第四季度净亏损为1058.4万美元，而去年同期净利润为78.8万美元[54] - 公司GAAP净亏损为1.058亿美元，而去年同期净利润为788万美元[58] - 公司2025年第四季度来自持续经营业务的每股基本亏损为1.05美元，去年同期为每股收益0.11美元[54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利润为960万美元，占净收入的63%，低于上年同期的1080万美元（占比66%）[14] - 公司2025年第四季度毛利润为962.4万美元，毛利率为63.5%，低于上年同期的1078.6万美元和66.5%[54] - 公司2025年第四季度销售及营销费用为599.8万美元，同比增长13.8%；一般及行政费用为507.0万美元，同比增长14.0%[54] - 利息支出为560万美元，同比减少约48.1%（从1079万美元）[58] - 折旧和摊销费用为885万美元，同比下降约31.5%（从1292万美元）[58] - 股权激励费用为283万美元，同比增长约87.4%（从151万美元）[58] - 其他净收入为190万美元，去年同期为140万美元[58] - 去年同期包含重组成本1317万美元，本季度无此项[58] - 去年同期包含管线研发成本208万美元，本季度无此项[58] - 去年同期所得税收益为283万美元，本季度无此项[58] 各条业务线表现 - 新药EXXUA于2025年12月中旬上市，当季产生初始备货净收入20万美元[6][10][11] - ADHD产品组合净收入为1320万美元，较上年同期的1380万美元下降4.3%[6][10][12] - 儿科产品组合净收入为170万美元，较上年同期的240万美元下降29.2%[6][10][13] 管理层讨论和指引 - 公司进入美国规模超过220亿美元的重度抑郁症处方药市场[2][5] - 销售团队已完成部署，覆盖约1.4亿张MDD处方、1850万目标医疗从业者，并初步聚焦约5500名目标医生[9] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物余额为3000万美元[1][6][17] - 公司截至2025年12月31日现金及现金等价物为3002.5万美元，较2025年6月30日的3095.2万美元略有减少[56] - 公司截至2025年12月31日总资产为1.22亿美元，总负债为1.078亿美元，股东权益为1420.1万美元[56] - 公司2025年第四季度基本加权平均流通股为10,036,359股，较去年同期的6,132,060股大幅增加[54] 其他重要内容 - 公司2025年第四季度运营亏损为197.0万美元，较上年同期的169.5万美元运营亏损扩大16.2%[54] - 公司2025年第四季度衍生认股权证负债产生824.4万美元损失，而去年同期为301.6万美元收益，构成净亏损主要因素[54] - 衍生认股权证负债损失为8244万美元，去年同期为收益3016万美元[58]

Emerson Reports First Quarter 2026 Results; Updates 2026 Outlook ST. LOUIS (February 3, 2026) - Emerson (NYSE: EMR) today reported results for its first quarter ended December 31, 2025 and updated its full year outlook for fiscal 2026. Emerson also declared a quarterly cash dividend of $0.555 per share of common stock payable March 10, 2026 to stockholders of record on February 13, 2026. | (dollars in millions, except per share) | 2025 Q1 | 2026 Q1 | Change | | --- | --- | --- | --- | | 1 Underlying Orders ...

财务表现：季度与九个月期间收入与利润 - 2025年第四季度总投资收入为2506.2万美元，同比增长17.3%，其中利息收入2283.5万美元（增长11.2%），股息和成功费收入222.7万美元（增长164.2%）[181][182] - 2025年第四季度净投资亏损为650.9万美元，而去年同期为净投资收入116.1万美元，主要因总费用净额增至3157.1万美元（增长56.2%），其中激励费1474.9万美元（增长57.7%），利息费949.5万美元（增长48.7%）[181][189] - 2025年第四季度运营所致净资产增加额为6589.8万美元，同比增长71.2%，主要受投资净未实现增值7022.7万美元（增长88.1%）推动[181] - 截至2025年12月31日的九个月，公司总投资收入为7389万美元，同比增长780万美元或11.8%[201][202] - 截至2025年12月31日的九个月，公司净投资收入为686万美元，同比大幅减少1401万美元或67.1%[201] - 截至2025年12月31日的九个月内，投资净实现亏损为2645.7万美元，而去年同期净实现收益为4230.5万美元[212][213][214] - 截至2025年12月31日的九个月内，投资净未实现增值为1.236亿美元，而去年同期净未实现贬值为1570万美元[216][217] - 截至2025年12月31日的三个月，公司投资组合净实现收益为350万美元，全部来自Old World Christmas, Inc.的股权分配[196] - 截至2025年12月31日的三个月，公司投资净未实现增值为7020万美元，主要因部分被投公司业绩提升及估值倍数增加[198] - 截至2025年12月31日的三个月，公司投资组合净收益（亏损）总额为7370万美元，其中实现收益350万美元，未实现增值7020万美元[193] 财务表现：季度与九个月期间成本和费用 - 2025年第四季度记录基于资本利得的激励费为1474.9万美元，而去年同期为746.6万美元，主要由于投资净实现收益和净未实现增值的综合影响[190][191] - 截至2025年12月31日的九个月，公司激励费用激增至1975万美元，同比增加1195万美元或153.3%[201][208] - 资本利得类激励费在截至2025年12月31日的九个月内录得1943.7万美元，而去年同期为531.6万美元[209] - 基于收入的激励费在截至2025年12月31日的九个月内减少220万美元，主要因净资产增加推高了门槛率[209] - 利息支出在截至2025年12月31日的九个月内增加840万美元，同比增长43.4%[210] - 其他费用在截至2025年12月31日的九个月内减少170万美元，同比下降34.4%[211] 投资组合表现与构成 - 公司投资组合目标为债务投资占75.0%和股权投资占25.0%（按成本计），但截至2025年12月31日实际构成为债务投资71.0%和股权投资29.0%[166] - 自2005年首次公开募股至2025年12月31日，公司已投资66家公司（不包括银团贷款投资），总投资额约22亿美元[171] - 自成立至2025年12月31日，公司已退出33家投资组合公司，总计实现净收益3.534亿美元及退出时其他收入4540万美元，合计使净资产增加3.988亿美元[173] - 计息投资组合加权平均本金余额在2025年第四季度为6.989亿美元，较去年同期的5.797亿美元增长20.6%，主要由于新债务投资和后续投资增加[184] - 计息投资加权平均收益率在2025年第四季度为12.9%，低于去年同期的14.0%[185] - 截至2025年12月31日，对B+T集团、Diligent和Edge的贷款处于非应计状态，总债务成本基础为4030万美元，较2024年12月31日的9000万美元下降[186] - 截至2025年12月31日的九个月，公司计息投资组合加权平均本金余额为6.7亿美元，上年同期为5.761亿美元[204] - 截至2025年12月31日的九个月，公司计息投资加权平均收益率为13.2%，上年同期为14.3%[205] - 截至2025年12月31日，公司投资组合公允价值超过成本基础1.639亿美元，整体组合公允价值为成本的115.5%[200] - 截至2025年12月31日，公司对B+T、Diligent和Edge的贷款处于非应计状态，债务成本基础合计为4030万美元[206] - 截至2025年12月31日，整个投资组合的公允价值为成本的115.5%，超过成本基础1.639亿美元[218] - 截至2025年12月31日的九个月内，公司投资组合公允价值从97.932亿美元增至122.279亿美元，增长24.8%[223] - 同期，公司投资净实现损失2646万美元，但净未实现增值1.045亿美元[223] - 截至2025年12月31日，投资组合成本基础为105.89亿美元，其中股权投资30.7亿美元[223] - 截至2025年12月31日，公司贷款组合风险评级最高为10.0，平均为7.5，加权平均为7.8，最低为4.0[261] - 公司目标投资组合中约90%的贷款为浮动利率或带利率下限的浮动利率，约10%为固定利率[266] - 截至2025年12月31日及2025年3月31日，公司全部浮动利率贷款均与30天SOFR挂钩，且100%的债务投资组合为带利率下限的浮动利率[266] 近期投资与退出活动 - 2025年5月至12月期间，公司进行了多项新投资，包括向Smart Chemical Solutions投资4950万美元，向Global GRAB Technologies投资6760万美元，向Rowan Energy投资3310万美元[180] - 2025年9月，公司与J.R. Hobbs Co. – Atlanta, LLC达成新的2000万美元第一留置权定期贷款重组，导致2990万美元的实际损失[180] 融资与资本活动 - 公司信贷额度总承诺金额为3亿美元，最近一次将循环期延长至2026年10月[174] - 在截至2025年12月31日的九个月内，公司发行了6.875% 2028年票据，募集资金6000万美元[174] - 在截至2025年12月31日的九个月内，公司通过“按市价发行”计划出售2,984,586股普通股，募集资金约4210万美元[174] - 在截至2025年3月31日的财年内，公司发行了7.875% 2030年票据，募集资金1.265亿美元[174] - 2025年第四季度信贷额度加权平均未偿还余额为8020万美元，较去年同期的4190万美元增长91.4%，有效利率为9.7%（去年同期为11.8%）[191] - 信贷工具在截至2025年12月31日的九个月内的加权平均未偿余额为7480万美元，去年同期为5580万美元，有效利率从11.1%降至10.0%[210] - 截至2025年12月31日的九个月内，融资活动净现金流入1.062亿美元，主要包括信贷额度净借款1.286亿美元及发行6.875% 2028票据所得6000万美元[224] - 同期，公司通过2024普通股ATM计划出售2,984,586股，加权平均总价14.12美元/股，筹集净资金约4150万美元[233] - 截至2025年12月31日，信贷额度最大规模为3亿美元，未偿借款1.286亿美元，可用额度为1.714亿美元[236][238][240] - 公司发行5.00% 2026年到期票据，本金总额1.279亿美元，净收益约1.238亿美元，年利息支出640万美元[241] - 公司发行4.875% 2028年到期票据，本金总额1.346亿美元，净收益约1.313亿美元，年利息支出660万美元[244] - 公司于2025年12月自愿赎回全部8.00% 2028年到期票据，产生债务清偿损失130万美元[247] - 公司发行7.875% 2030年到期票据，本金总额1.265亿美元，净收益约1.224亿美元，年利息支出1000万美元[248] - 公司发行6.875% 2028年到期票据，本金总额6000万美元，净收益约5880万美元，年利息支出410万美元[251] - 截至2025年12月31日，公司根据N-2表格注册声明仍有能力发行最多2.193亿美元的额外证券[229] 流动性、债务与合同义务 - 截至2025年12月31日的九个月内，经营活动所用净现金为1.184亿美元，去年同期为9640万美元[220] - 截至2025年12月31日的九个月内，投资购买总额为1.713亿美元，而来自投资出售、资本重组和本金偿还的净收益总额为2500万美元[221] - 截至2025年12月31日，未来合同本金偿还总额为75.19亿美元，其中2029财年到期金额最大，为29.154亿美元[223] - 公司净资产为10亿美元，有价债务资产覆盖率为201.1%，符合信贷协议要求[240] - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额为6.80967亿美元，其中1年内到期1.61065亿美元，1-3年内到期3.8261亿美元[256] - 截至2025年12月31日，公司应付票据本金总额为4.48988亿美元，其中1年内到期1.27938亿美元[256] - 截至2025年12月31日，公司债务利息支付义务总额为1.03379亿美元，其中1年内需支付3312.7万美元[256] 市场估值与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司普通股收盘价为每股13.97美元，较其每股净资产值14.95美元有6.6%的折价[175] - 截至2025年12月31日，公司代表债务的优先证券资产覆盖率为201.1%[178] - 截至2025年12月31日，普通股收盘价13.97美元，较每股资产净值14.95美元折价6.6%[235] - 公司作为受监管投资公司（RIC），必须将至少90%的投资公司应税收入分配给股东[262] - 为限制联邦消费税，公司需在每个日历年分配约（1）当年普通收入的98%加上（2）截至当年10月31日的年度净资本收益的98.2%[262] 表外项目与成功费 - 截至2025年12月31日，公司拥有未确认的合同成功费6270万美元，相当于每股普通股1.57美元[172] - 截至2025年12月31日，公司表外成功费应收款为6270万美元，约合每股1.57美元[254] 利率敏感性分析 - 利率上升150个基点时，预计利息收入增加645.1万美元，利息支出增加195.7万美元，导致运营净资产增加449.4万美元[268] - 利率上升100个基点时，预计利息收入增加376.7万美元，利息支出增加130.5万美元，导致运营净资产增加246.2万美元[268] - 利率上升50个基点时，预计利息收入增加161.6万美元，利息支出增加65.2万美元，导致运营净资产增加96.4万美元[268] - 利率下降50个基点时，预计利息收入减少138.6万美元，利息支出减少65.2万美元，导致运营净资产减少73.4万美元[268] - 利率下降100个基点时，预计利息收入减少266.7万美元，利息支出减少130.5万美元，导致运营净资产减少136.2万美元[268] - 利率下降150个基点时，预计利息收入减少372.3万美元，利息支出减少195.7万美元，导致运营净资产减少176.6万美元[268]

Exhibit 99.1 Columbia Sportswear Company Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Financial Results; Provides Full Year 2026 Financial Outlook Fourth Quarter 2025 Highlights Full Year 2025 Highlights Full Year 2026 Financial Outlook The following forward-looking statements reflect our expectations as of February 3, 2026 and are subject to significant risks and business uncertainties, including those factors described under "Forward-Looking Statements" below. Additional disclosures and financial outlook det ...

Digital Turbine Reports Fiscal 2026 Third Quarter Financial Results Third Quarter Revenue Totaled $151.4 Million, Representing Year-over-Year Growth of 12% Third Quarter GAAP Net Income of $5.1 Million and GAAP EPS of $0.03; Third Quarter Non-GAAP Adjusted Net Income of $21.7 Million and Non-GAAP Adjusted EPS of $0.18 1 1 Third Quarter Non-GAAP Adjusted EBITDA Totaled $38.8 Million, Representing Year-over-Year Growth of 76% 2 Austin, TX – February 3, 2026 – Digital Turbine, Inc. (Nasdaq: APPS) announced fin ...